12826
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟡🟡 Инвесторы не находят поводов для роста, предпочитая фиксировать прибыль по открытым позициям. Индекс МосБиржи в среду завершил основную торговую сессию снижением на 0,69%, до 2285,88 п., индекс РТС снизился на 1,27% до 884,56 п. На рынке госдолга индекс RGBI отступил на 0,05%.
📊 Темпы роста денежной массы (агрегата М2) в России составили в июле 0,7% по сравнению с 0,9% в июне. В годовом выражении агрегат М2 увеличился по состоянию на 1 августа на 13,1%, составив 135,8 трлн рублей, следует из предварительной оценки Банка России.
📈 Котировки меди в четверг обновили исторический максимум, превысив 6,8 доллара США за фунт и достигнув на пике 6,859 доллара США за фунт. Медь дорожает на фоне структурного дисбаланса на рынке на фоне дефицита предложения и устойчивого спроса со стороны новых секторов экономики.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций «Т-Технологии» перед закрытием реестра акционеров с правом на промежуточные дивиденды за I квартал 2026 года в размере 4,6 рубля на акцию, а также акций «Акрона» под дивиденды за 2025 год в размере 235 рублей на одну акцию.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
✅ «Яндекс» снова заплатит
Совет директоров «Яндекса» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2026 года в размере 110 рублей на акцию. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет около 2,7%.
🟢🟢 Инициатива остается на стороне покупателей. Индекс МосБиржи в среду по итогам основной торговой сессии прибавил 1,43%, повысившись до 2301,65 п., индекс РТС вырос на 1,68% до 895,93 п. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI практически не изменился, завершив день на уровне 115,3 п.
📊 По оценке Росстата, индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился на 0,02% за неделю с 28 июля по 3 августа 2026 года по сравнению с ростом на 0,04% на предыдущей неделе. Недельное снижение ИПЦ было во многом обусловлено существенным снижением цен на бензин и дизельное топливо, на 1,09% и на 1,57% соответственно.
✅ Пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки сохраняется, хотя несколько сузилось, отмечается в резюме обсуждения ключевой ставки Банка России. Сильный бюджетный импульс остается основным фактором неопределенности в вопросе о дальнейшем снижении ставки.
➡️ Сегодня МГКЛ публикует операционные результаты за семь месяцев с начала текущего года. «Юнипро» раскроет результаты по МСФО за шесть месяцев с начала 2026 года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
🟡🟡 Позитивный импульс немного ослаб. Индекс МосБиржи завершил основную торговую сессию вторника символическим ростом на 0,29%, поднявшись до 2269,23 п. Индекс РТС, напротив, просел на 1,02% до 881,14 п. на фоне ослабления рубля. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI прибавил 0,30%, достигнув 115,21 п.
📊 Индекс деловой активности (PMI) для российской сферы услуг вырос в июле до 49 п. с 48,2 п. в июне, по данным S&P Global. Ранее сообщалось о росте индекс PMI для производственной сферы до 50,7 п. с 50,3 п. Таким образом, составной индекс PMI повысился в июле до 49,6 п. с 48,9 п. в июне.
📊 Мировые центральные банки продолжают наращивать запасы в золоте, увеличив золотые резервы в общей сложности на 51 тонну золота в июле. Крупнейшими нетто-покупателями стали центральные банки Польши и Кита, которые приобрели соответственно 18,6 тонн и 14,9 тонн золота.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций «Русагро» перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за 2025 год в размере 16,48 рубля на одну акцию. Росстат во второй половине дня опубликует недельные данные по индексу потребительских цен.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
📊 После грозы: инвестиционный навигатор на август
Стратегия-навигатор на этот месяц от аналитиков «Цифра брокер» уже тут, чтобы помочь вам не потеряться в круговороте новостей рынка и выбрать оптимальные решения! Подборка фаворитов среди акций и облигаций прилагается.
🧑💻 ГК «Базис» представила финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года:
🟢Выручка увеличилась на 30% год к году и составила 2,5 млрд рублей. Доля рекуррентных доходов выросла до 45%.
🟢OIBDA выросла на 26% и составила 1,2 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA снизилась на 1,3 п.п., до 46,5%.
🟢Чистая прибыль выросла на 7%, до 469 млн рублей. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 3,9 п.п., до 18,6%.
🟢NIC вырос на 25%, до 497 млн рублей, рентабельность — 19,7%.
🟢FCF ушел в минус и составил -1,2 млрд рублей против 310 млн рублей годом раннее.
🟢Чистая денежная позиция на конец полугодия составила 379 млн рублей. Чистый долг / OIBDA — -0,1х.
Результаты в целом соответствуют ожиданиям: компания сохраняет высокие темпы роста бизнеса и подтвердила прогноз на 2026 год, что поддерживает позитивный долгосрочный взгляд на бумаги. При этом главным сдерживающим фактором остается отрицательный свободный денежный поток, обусловленный ростом дебиторской задолженности, поэтому в ближайшие кварталы ключевым вопросом для инвесторов будет качество денежной генерации наряду с сохранением высоких темпов роста выручки.
🐂 Завершаем основную торговую сессию
🟢«Лента» отчиталась за II квартал 2026 года.
#LENT
🟢Общее количество проданных минут «Делимобилем» во II квартале 2026 года выросло на 16%, до 560 млн. Выручка за этот период выросла на 8%.
#DELI
🟢Акционеры «Т-Технологий» одобрили выплату дивидендов по итогам I квартала 2026 года в размере 4,6 рубля на акцию.
#T
🟢Объем наличных денежных средств россиян по итогам июля увеличился на 643 млрд рублей (+40% месяц к месяцу).
🟢Объем торгов на Московской бирже в июле этого года вырос на 40% год к году, до 210,5 трлн рублей.
#MOEX
🎙 Ну и неделя... Главные события для инвесторов
3 августа. Новый выпуск уже доступен на нашем канале на Rutube 👈
Каждый понедельник аналитик «Цифра брокер» Александр Дудников разбирает самые важные события, которые могут повлиять на российский фондовый рынок и инвестиционные решения.
📅 Корпоративные результаты, индексы деловой активности, недельные данные Росстата по индексу потребительских цен👇
#календарьинвестора
@vse_v_cifre
⚒️ «Норникель»: возвращаемся к дивидендам?
Крупнейший мировой производитель палладия опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года:
🟢Выручка выросла на 28% год к году и составила 8,3 млрд долларов США.
🟢Чистая прибыль увеличилась более чем в два раза, до 2 млрд долларов США.
🟢EBITDA выросла на 50%, до 3,9 млрд долларов США. Рентабельность по EBITDA — 47%.
🟢CAPEX вырос на 26%, до 1,4 млрд долларов США.
🟢Свободный денежный поток (FCF) снизился на 20%, до 1,1 млрд долларов США.
🟢Чистый долг снизился на 1%, до 9 млрд долларов США. Чистый долг/EBITDA — 1,3х против 1,6х годом ранее.
Финансовые результаты «Норникеля» за первое полугодие превзошли ожидания благодаря росту цен на ключевые металлы, улучшению операционной эффективности и снижению процентных расходов после реструктуризации долгового портфеля. Несмотря на сокращение свободного денежного потока и увеличения капитальных затрат, долговая нагрузка продолжает снижаться, а сильные финансовые показатели вновь делают актуальным вопрос выплаты промежуточных дивидендов. На наш взгляд, именно потенциальное возвращение к дивидендным выплатам может стать главным драйвером интереса инвесторов к акциям компании в ближайшие месяцы.
➡️ Интересуетесь американским фондовым рынком? Тогда у нас хорошие новости
Аналитики «Цифра брокер» запускают новую серию разборов крупных публичных компаний США. Будем простым языком рассказывать, как устроен их бизнес, за счет чего они растут и насколько интересны их акции для инвесторов. Начинаем с одной из самых известных технологических компаний мира — Uber👇
🚕 Uber Technologies — это масштабная технологическая экосистема, объединяющая сегменты Райдтеха (Mobility), Доставки (Delivery) и Логистики (Freight). Компания уверенно наращивает пользовательскую базу (199 млн активных клиентов в I квартале 2026 года) и демонстрирует впечатляющую генерацию денежного потока: в 2025 году показатель FCF вырос на 42%, достигнув 9,8 млрд долларов США. Ключевым драйвером роста остается подписка Uber One, чьи участники тратят втрое больше обычных пользователей и обеспечивают уже около 50% всех заказов на платформе.
Мы оцениваем справедливую стоимость акций Uber на уровне 90 долларов США, что предполагает потенциал роста в 27% от текущих уровней. Благодаря низкой долговой нагрузке (чистый долг/EBITDA < 1х), масштабной программе обратного выкупа на 27 млрд долларов США и географической диверсификации (половина выручки за пределами США) компания сохраняет устойчивость к макроэкономическим колебаниям. Учитывая прогнозируемый рост рентабельности скорр. EBITDA до 25,6% к 2030 году, мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги компании.
🟡🟡 Индекс МосБиржи завершил основную торговую сессию четверга снижением на 1,22%, опустившись до отметки 2209,84 п., индекс РТС просел на 1,84% до 871,74 п. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI отступил на 0,13% до 115,33 п.
🛢 На рынке нефти сохраняется высокая волатильность, котировки Brent в пятницу ранним утром теряют около 4,5%, снижаясь до 85,5 доллара США за баррель. С начала недели барелль Brent снизился в цене почти на 13% по сравнению с ростом на 11% на предыдущей неделе.
📊 По оценке Всемирного золотого совета, общий спрос на золото во II квартале составил 1269 тонн, не изменившись по сравнению с тем же периодом прошлого года. В первом полугодии физический спрос составил 2522 тонны, увеличившись на 2% за год.
➡️ Сегодня «Россети Ленэнерго» публикуют результаты по РСБУ за шесть месяцев с начала 2026 года. «Мать и дитя» раскроет операционные результаты за II квартал текущего года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
📊 Фьючерсы на товарные контракты. Еженедельный обзор и тактические идеи
Сырьевые рынки все еще находятся в эпицентре геополитической турбулентности: цены на нефть вернулись к росту на фоне блокировки Ормузского пролива, в то время как природный газ обновляет многомесячные минимумы, а котировки драгметаллов замерли в ожидании решения ФРС США по ставке.
🟢⚪️ Российский рынок акций вернулся к росту на фоне стремительного подъема нефтяных котировок и сильных корпоративных результатов. По итогам основной торговой сессии среды индекс МосБиржи повысился на 2,1% до 2237,17 п., индекс РТС — на 1,25% до 888,08 п. Индекс гособлигаций RGBI поднялся на 0,76% до 115,42 п.
📊 Темпы роста индекса потребительских цен за неделю с 21 по 27 июля 2026 года замедлились до 0,04% с 0,17% на предыдущей неделе. В годовом выражении инфляция потребительских цен повысилась до 5,95%.
📊 Уровень безработицы в России отступил от рекордного минимума, повысившись до 2,2% в июне с 2,1% в предыдущем месяце. Тем не менее это по-прежнему исключительно низкое значение показателя безработицы, которое несет проинфляционные риски.
📊 Сальдированная прибыль российских предприятий за первые пять месяцев с начала 2026 года составила 11,3 трлн рублей, сократившись на 1% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Между тем сальдированная прибыль компаний в сфере добычи полезных ископаемых выросла на 48%, в отрасли добычи нефти и газа повысилась в 1,7 раза.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
💻 «Яндекс» опубликовал результаты финансового отчета по МСФО за II квартал 2026 года:
🟢Выручка выросла на 16% год к году и составила 386 млрд рублей. Оборот от услуг по рекламе и продвижению увеличился на 12%, до 128 млрд рублей.
🟢Скорректированная чистая прибыль выросла на 56%, до 48 млрд рублей. Операционная прибыль увеличилась на 116%, до 88,9 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA выросла на 35% и составила 88,9 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась на 3,1 п.п., до 23%.
🟢Скорр. чистый долг/скорр. EBITDA — 0,1х.
🟢Остаток денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных депозитов на конец квартала составил 296 млрд рублей.
🟢Число подписчиков сервиса Яндекс Плюс выросло на 14%, до 49,4 млн. Количество активных пользователей Городских сервисов увеличилось на 13%, до 61,5 млн.
🟢Менеджмент рекомендовал выплатить дивиденды в размере 110 рублей на акцию по итогам первого полугодия и подтвердил прогноз на 2026 год.
Оцениваем результаты нейтрально, но немного лучше наших ожиданий, прежде всего благодаря более сильной динамике скорректированной чистой прибыли. Несмотря на замедление темпов роста выручки на фоне непростой макроэкономической конъюнктуры, компания продолжает повышать операционную эффективность, что отражается в росте рентабельности и EBITDA. Дополнительным позитивным фактором стало подтверждение прогноза на 2026 год и рекомендация выплатить дивиденды в размере 110 рублей на акцию за первое полугодие, что поддерживает инвестиционную привлекательность бумаг в долгосрочной перспективе.
🤖 Ставка на искусственный интеллект
Продолжаем разбирать американский фондовый рынок. Недавно мы рассказывали о бизнесе Uber, а теперь переходим к теме, которая сегодня определяет будущее всей технологической отрасли, — искусственному интеллекту. Разбираемся вместе с аналитиками «Цифра брокер».
🤖 Искусственный интеллект остается главным драйвером роста технологических гигантов в США. Ключевыми бенефициарами роста ИИ являются такие компании как NVIDIA, Microsoft и Amazon. Они занимают разные, но взаимосвязанные ниши: NVIDIA поставляет вычислительную инфраструктуру, Microsoft и Amazon монетизируют ИИ через облако, корпоративное ПО и сервисы.
Несмотря на недавнюю коррекцию рынка, долгосрочные драйверы компаний остаются по-прежнему сильными: рост Azure и AWS, дефицит вычислительных мощностей, внедрение ИИ-агентов и запуск новых платформ. Мы оценили справедливую стоимость каждой бумаги и видим потенциал роста в диапазоне 29–36% от текущих уровней.
📊 Рынок акций: техническая картина на неделю
Индекс МосБиржи демонстрирует уверенное восстановление, а настроения участников рынка в настоящий момент остаются преимущественно позитивными. Индекс уже закрепился выше EMA 20, что является важным техническим сигналом в пользу продолжения роста. Средняя дневная волатильность находится на умеренно повышенном уровне (ATR — 60,8), отражая сохраняющуюся высокую активность торгов. Значение RSI (57,2) указывает на усиление восходящего импульса без признаков перекупленности, тогда как RVI (72,5) подтверждает доминирование покупателей. Уровень ADX (28,7) свидетельствует о наличии устойчивого трендового движения. В сложившейся конфигурации техническая картина остается благоприятной, а наиболее вероятным сценарием в краткосрочной перспективе выглядит продолжение восходящей динамики.
🪙 Рубль оказался под давлением после новых параметров бюджетного правила
Минфин России сообщил, что с 7 августа по 4 сентября направит на покупку иностранной валюты и золота 136,2 млрд рублей. Таким образом, ежедневный объем операций увеличится до 6,5 млрд рублей против 5,4 млрд рублей в предыдущем периоде.
🐂 Завершаем основную торговую сессию
🟢ГК «Базис» отчиталась по МСФО за первое полугодие 2026 года.
🟢Владимир Путин подписал закон «О цифровых валютах и цифровых правах», легализующий торговлю криптовалютой. Закон вступит в силу 1 сентября.
🟢Цена на нефть марки Brent упала ниже 80 долларов США за баррель на фоне новостей о возможном возобновлении судоходства в Ормузском проливе.
🟢ТГК-1 представила результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года: выручка выросла на 17,4% год к году, чистая прибыль — в 2,6 раза.
#итогидня
@vse_v_cifre
❌ Почему не стоит инвестировать последние деньги?
Главное правило инвестора звучит просто: на рынке должны работать только те деньги, без которых вы сможете спокойно жить.
🟢⚪️ Фондовые индикаторы в начале недели остаются на траектории роста. Индекс МосБиржи в понедельник по итогам основной сессии прибавил 1,6%, повысившись до 2262,75 пункта, индекс РТС вырос на 0,9% до 890,25 п. В сегменте гособлигаций продолжается консолидация, индекс RGBI отступил на 0,31%.
📊 Российский индекс деловой активности (PMI) для производственной сферы повысился в июле до 50,7 п. с 50,3 в июне, по данным S&P Global. Таким образом, производственная активность в стране показывает самые высокие темпы роста с января 2025 года.
📊 Погрузка на сети РЖД увеличилась в июле на 0,1% по сравнению с июнем, составив 92,2 млн тонн. Тем не менее за семь месяцев с начала текущего года погрузка сократилась на 0,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
➡️ Сегодня ГК «Базис» публикует финансовые результаты по МСФО за шесть месяцев с начала текущего года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
🛒 «Лента»: замедления роста чеков на фоне скидок
Один из лидеров ритейл-сектора опубликовал операционные и финансовые результаты за II квартал 2026 года:
🟢Выручка выросла на 28,8% год к году и составила 341,6 млрд рублей. Сопоставимые результаты (LFL) по выручке составили 6,5%.
🟢Валовая прибыль увеличилась на 27,2%, до 78,2 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли — 22,9%. Чистая прибыль снизилась на 18,8%, до 8 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли — 2,3%.
🟢EBITDA выросла на 2,9%, до 22,9 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 6,7%.
🟢Коммерческие, административные и прочие расходы увеличились на 38,6%, до 67,6 млрд рублей.
🟢Чистый долг / EBITDA — 1,4х с начала года (0,6х — на конец 2025 года).
🟢Розничные продажи увеличились на 29%, до 338,9 млрд рублей.
🟢Средний чек снизился на 1,4%, до 761 рубля.
🟢Общая торговая площадь увеличилась на 41,1% и составила 3 932 тыс. кв. м.
🟢Закрыты сделки по покупке сети «О'Кей», «Молния» и «ОБИ Россия».
Результаты выглядят смешанными: компания продолжает уверенно наращивать выручку за счет активной экспансии и сделок M&A, однако масштабные инвестиции в развитие, интеграцию новых активов и рост операционных расходов временно оказывают давление на рентабельность и чистую прибыль. При этом заметно снизился средний чек на фоне масштабных скидок с целью увеличения посещаемости. Несмотря на рост долговой нагрузки и отрицательный свободный денежный поток, мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на компанию.
🟢⚪️ На российском фондовом рынке сохраняется позитивный импульс. Индекс МосБиржи завершил основную торговую сессию 31 июля ростом на 0,8%, поднявшись до 2226,36 п. Индекс РТС прибавил 1,3%, повысившись до 882,61 п. Индекс гособлигаций RGBI завершил неделю без выраженной динамики, снизившись на 0,1% в пятницу.
📈 Доходности ОФЗ повысились за неделю на 4-15 б.п. на отрезке кривой доходности от двух до пяти лет, в то время как доходность семилетних и десятилетних облигаций снизилась на 6-15 б.п. Спред доходности десятилетних и двухлетних ОФЗ сократился до 111 б.п. со 131 б.п. в пятницу на предыдущей неделе.
🛢 Семерка стран в составе ОПЕК+ увеличит квоты на добычу нефти на 188 баррелей в сутки, начиная с сентября текущего года. Таким образом, общий согласованный объем нефтедобычи альянса составит 36,206 млн баррелей в сутки.
✅ Хорошие результаты «Норникеля» за I полугодие 2026 года могут стать поводом для рассмотрения вопроса о выплате промежуточных дивидендов, полагает Сергей Малышев, первый вице-президент и финансовый директор компании.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
🐂 Завершаем основную торговую сессию
🟢Сеть клиник «Мать и дитя» представила операционные результаты за II квартал 2026 года.
#MDMG
🟢«Норникель» отчитался по МСФО за первое полугодие 2026 год.
#GMKN
🟢Цены на нефть Brent вечером в пятницу сохраняют рост, немного отступив от внутридневных максимумов, и держатся на уровне 88,61 доллара США за баррель, что на 2% выше закрытия предыдущего дня.
#нефть
🟢1 и 2 августа дополнительная сессия выходного дня не будет проводиться на Московской бирже.
#MOEX
✅ 13,6 млрд рублей составила выручка «Миррико» по итогам прошлого года
ГК «Миррико» — российская промышленная группа, которая разрабатывает химические решения для нефтегазовой отрасли, энергетики, металлургии и водоподготовки. Несмотря на непростую конъюнктуру рынка, компания сохранила положительный финансовый результат и продолжила укреплять операционную эффективность.
🤰 «Мать и дитя» («МД Медикал Груп»): во II квартале позитивно
Один из лидеров на рынке частных медицинских услуг опубликовал операционные и неаудированные финансовые результаты за II квартал 2026 года:
🟢Выручка выросла на 25,9% год к году и составила 13 млрд рублей.
🟢Сопоставимая выручка (LFL) увеличилась на 12,9% и составила 11,6 млрд рублей.
🟢Выручка московских госпиталей выросла на 11,3%, до 5,2 млрд рублей, а амбулаторных клиник — на 19,9%, до 1,2 млрд рублей. Выручка региональных госпиталей выросла на 24,4%, до 3,4 млрд рублей, амбулаторных клиник — на 66,4%, до 3,1 млрд рублей.
🟢Чистый долг на конец квартала составил 6,3 млрд рублей.
🟢CAPEX — 952 млн рублей.
🟢Количество амбулаторных посещений выросло на 47,3%, до 1,4 млн при увеличении среднего чека на 12,5%, до 7,6 тыс. рублей в Москве и на 11,5%, до 2,9 тыс. рублей в регионах.
🟢Количество койко-дней выросло на 3,1%, до 37 256, при этом количество оперативных вмешательств выросло на 22,1%.
Во II квартале «Мать и дитя» вновь подтвердила статус одного из самых устойчивых представителей сектора здравоохранения. Операционные результаты оказались позитивными, благодаря высоким темпам роста выручки и увеличению потока пациентов. Несмотря на постепенное ослабление эффекта от консолидации сети клиник «Эксперт», компания продолжает органически наращивать бизнес. Отдельно отмечаем высокую загрузку новых мощностей, которая поддерживает рост числа родов, хотя и оказывает давление на средний чек. В целом результаты оцениваем позитивно — компания сохраняет уверенные темпы развития и остается одной из наиболее качественных историй в российском медицинском секторе.
🏠 ДОМ.РФ: все идет по плану
Единый институт развития в жилищной сфере представил финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года:
🟢Чистая прибыль выросла на 46% год к году и составила 57,2 млрд рублей. Прибыль на акцию — 318,16 рубля.
🟢Рентабельность капитала (ROE) — 23,8% (+2,2 п.п.).
🟢Чистые процентные доходы выросли на 30%, до 89 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 47%, до 23,7 млрд рублей. Операционные доходы выросли на 41%, до 102,3 млрд рублей.
🟢Расходы на резервы выросли на 14% и составили 22,7 млрд рублей. Стоимость риска — 0,7%.
🟢Чистая процентная маржа (NIM) выросла с начала года до 4,3%.
🟢Секьюритизированные ипотечные кредиты выросли на 1% с начала года, до 2 трлн рублей.
🟢Кредитный портфель юридических лиц вырос на 11% с начала года, до 3 трлн рублей, физических лиц — уменьшился на 11%, до 686 млрд рублей.
Мы оцениваем результаты позитивно — они оказались немного лучше наших ожиданий. ДОМ.РФ продолжает уверенно наращивать прибыль благодаря сильному росту доходов, одновременно сохраняя высокую рентабельность капитала и низкую стоимость риска. Дополнительным позитивом стало повышение прогноза менеджмента на 2026 год, при этом, на наш взгляд, компания имеет шансы превзойти и обновленные ориентиры. Если текущие темпы роста прибыли сохранятся, ДОМ.РФ может выплатить по итогам 2026 года одни из самых высоких дивидендов по доходности на российском рынке — свыше 320 рублей на акцию, что делает бумаги особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов.
📲 Ozon: снова чистая прибыль
Ozon опубликовал финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за II квартал 2026 года:
🟢Выручка выросла на 47% год к году и составила 334,2 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль составила 10,1 млрд рублей против прибыли 359 млн рублей годом раннее. Валовая прибыль увеличилась на 39%, до 79,9 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA составила 57,9 млрд рублей — рост на 48%. Рентабельность по скорр. EBITDA выросла на 0,3 п.п., до 4,4%.
🟢Оборот GMV вырос до 1,3 трлн рублей.
🟢Чистый поток денежных средств от операционной деятельности снизился до 164,8 млрд рублей со 179,9 млрд рублей годом ранее.
🟢Операционные расходы выросли на 31%, до 48,6 млрд рублей. Расходы на создание резерва под ожидаемые кредитные убытки Финтеха выросли на 95%, до 5,9 млрд рублей.
🟢Чистая процентная маржа Финтеха снизилась на 2,4 п.п., до 9,6%. Стоимость риска кредитного портфеля Финтеха увеличилась на 1,4 п.п., до 12,8%.
🟢Количество активных клиентов E-commerce выросло на 14%, до 69,2 млн.
Оцениваем результаты позитивно. Ozon уже пятый квартал подряд демонстрирует чистую прибыль, подтверждая, что компания постепенно переходит от модели агрессивного роста к устойчиво прибыльному бизнесу. Сильная динамика выручки, GMV и EBITDA говорит о сохранении высоких темпов развития как маркетплейса, так и финтех-направления, несмотря на некоторое ухудшение качества кредитного портфеля. При сохранении текущей динамики компания имеет все шансы завершить 2026 год с чистой прибылью. Основным внешним риском для бизнеса остаются возможные атаки на логистическую инфраструктуру и склады и введенные санкции, однако пока они не меняют нашего позитивного взгляда на акции Ozon.
💚 За каждой акцией стоит реальный бизнес. И мы решили познакомить вас с ним поближе
Запускаем новую рубрику на нашем Rutube-канале «Биржевой диалог» — серию видеоподкастов, где вместо сухих отчетов и презентаций будут живые разговоры с представителями крупнейших эмитентов Московской биржи.
🏦 Сбербанк: растем и процветаем
Российский государственный банк представил финансовые результаты по МСФО за II квартал 2026 года:
🟢Чистая прибыль выросла на 20,9% год к году и составила 511,2 млрд рублей, прибыль на акцию — 22,3 рубля.
🟢Рентабельность капитала составила 24%.
🟢Чистый процентный доход составил 1,1 трлн рублей (+26,7%). Чистый комиссионный доход вырос на 10,4%, до 215,3 млрд рублей.
🟢Чистая процентная маржа составила 6,7%.
🟢Стоимость риска снизилась до 1%.
🟢Расходы на резервы и переоценка кредитов снизились на 30,6%, до 135,5 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 14,7%, до 336,1 млрд рублей.
🟢Коэффициент достаточности капитала — 15,1%.
🟢Совокупный кредитный портфель на конец квартала составил 52,6 трлн рублей (+3,9% с начала года).
Оцениваем результаты позитивно — они оказались даже немного лучше наших ожиданий. Банк продолжает демонстрировать высокую операционную эффективность: рост чистого процентного дохода сопровождается расширением процентной маржи до 6,7%, рентабельность капитала сохраняется на очень сильном уровне 24%, а стоимость риска остается под контролем. Сбер квартал за кварталом подтверждает статус наиболее устойчивого и эффективного игрока российского банковского сектора, сохраняя хорошие предпосылки для сильных финансовых результатов по итогам всего 2026 года и рекордных дивидендов. Также отдельно стоит отметить, что совсем недавно Сбер закрыл дивидендный гэп за рекордные 9 дней.