11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟢⚪️ На прошлой неделе инвесторы на российском рынке получили заслуженное вознаграждение. Индекс МосБиржи в пятницу повысился на 1,68% до 2924,63 п., индекс РТС прибавил 1,17%, повысившись до 1154,84 п. По итогам недели оба индекса показали рост на 7,21% и на 7,95% соответственно. В сегменте суверенного долга сохраняется позитивная динамика: индекс RGBI повысился за неделю на 1,05%, обновив многомесячные максимумы.
✅ Спред доходности десятилетних и двухлетних ОФЗ расширился за неделю до 113 б.п. по сравнению с 47 б.п. в пятницу на предыдущей неделе. Кривая доходности облигаций сместилась вниз за неделю еще на 17-83 б.п. на отрезке от двух до десяти лет. Нормализация наклона кривой доходности ОФЗ поддержит дальнейшее восстановление на рынке акций.
🛢 Нефтяные котировки остаются в нисходящем тренде, нефть Brent в понедельник утром торгуется ниже 66 долларов США за баррель, теряя около четверти процента по сравнению с пятницей. Ближайшее сопротивление находится на уровне 68,72 доллара США за баррель, который соответствует 20-дневному скользящему среднему.
📊 Результаты «Газпром нефти» по РСБУ за первые шесть месяцев 2025 года отражают снижение чистой прибыли до 228,27 млрд рублей, в 1,8 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года. Выручка компании в указанном периоде снизилась на 13,8%, составив 1,43 трлн рублей.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛍 Это на 36% больше, чем год назад. Теперь более 20% всех розничных продаж приходится на интернет. Лидируют продукты, мебель, товары для дома, одежда и обувь.
Эти цифры подтверждают, что российский e-commerce продолжает стремительно расти, а покупки онлайн становятся нормой. При этом объем трат уже сопоставим с дефицитом бюджета России за семь месяцев года, что говорит о высокой экономической активности населения в этом сегменте.
🔜 Потенциал этого рынка далек от предела — цифровая торговля будет укреплять позиции. Для инвесторов это сигнал обратить внимание на бумаги компаний из онлайн-сектора, такие как Ozon.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США на уровне ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 9 августа: доллар США повысился до 79,78 рубля, евро вырос до 92,88 рубля, а юань торгуется по 11,07 рубля.
🟢Совет директоров HeadHunter 13 августа на заседании рассмотрит вопрос по выплате дивидендов за первое полугодие 2025 года.
🟢По предварительным данным Минфина России, исполнение расходов федерального бюджета на реализацию национальных проектов (по состоянию на 1 августа 2025 года) составило 3,5 трлн рублей или 58,2% от плановых бюджетных назначений.
🟢Банк России в данный момент не рассматривает проведение внеочередного заседания по ставке на фоне продолжающегося снижения инфляции.
🟢Индекс RGBI впервые с февраля 2024 года превысил 120 пунктов.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2924,63 (+1,68%)
🟢Индекс РТС — 1154,84 (+1,17%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+6,17%)
🟢НЛМК (+4,33%)
🟢Татнефть ап (+3,93%)
🟢Positive Tech. (+3,91%)
🟢МКБ (+3,44%)
📉 Лидеры падения:
🟢Интер РАО (-0,46%)
🟢Совкомбанк (-0,09%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥇 «Полюс»: в фаворитах и продолжает расти
Акции золотодобытчика обновляют исторические максимумы уже пятый день кряду. Сегодня на максимуме акции торговались по 2132 рубля, прибавляя около 2,5% к прошлому закрытию, а с момента выхода нашей инвестиционной идеи в конце января этого года бумаги прибавили около 25%.
Текущая рыночная конъюнктура складывается более чем благоприятно для самого рентабельного золотодобытчика в мире (73,9%). Цены на золото находятся на исторических максимумах и обновляются чаще, чем что либо на рынке. Торговые войны, падение доверия к фиатным валютам и геополитическая напряженность не уйдут с повестки дня и будут подпитывать рост цен на драгметалл. Также стоит отметить будущий проект золотодобытчика «Сухой Лог», запуск которого ожидается в 2028-2029 годах. Сухой Лог — это одно из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире, а его среднегодовое производство будет составлять 2,3-2,8 млн унций, то есть текущие объему добычи «Полюса» практически удвоятся.
Кроме того, в последнее время «Полюс» стал более открытым и нацеленным на повышение акционерной стоимости. Помимо сплита акций компания вернулась к выплате дивидендов и, что важно, выплаты осуществляются без учета казначейского пакета. За 2025 год мы ожидаем выплату в районе 145-165 рублей на акцию. Скорее всего, компания поделит выплату на две части: по итогам первого полугодия и по итогам года.
💡Наш таргет по акциям «Полюса» — 2264,4 рубля (держать).
Данные:TradingView
#PLZL
@vse_v_cifre
📈 ОФЗ в фокусе: индекс RGBI пробил 120 пунктов впервые за полтора года
Российский индекс государственных облигаций RGBI прибавляет уже 0,41% и на данный момент находится на отметке 120,26 — это максимум с февраля 2024 года.
Повод для оптимизма? На рынке обсуждают признаки геополитической разрядки после новостей о возможной встрече президентов России и США, а также статистику по дефляции, которая наблюдается в уже третью неделю подряд.
Аналитики «Цифра брокер»👇
Привлекательность государственных облигаций действительно усиливается. На это влияет не только текущая дефляция и ожидания снижения ключевой ставки, но и общая тенденция к смягчению денежно-кредитной политики, а также небольшое потепление геополитического фона. Тем не менее, текущий рост индекса RGBI — в значительной степени эмоциональный, на фоне общего улучшения рыночного настроения и локального ралли. Стоит не забывать, что Банк России недавно подчеркнул, что может сохранить ставку без изменений на ближайшем заседании, если инфляционные риски и ожидания останутся. Кроме того, недавние данные о фактическом дефиците бюджета за первые семь месяцев 2025 года, который уже превысил годовой прогноз Минфина России, тоже могут оказывать давление на долговой рынок.
🟢Официальный курс доллара США снова опустился ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 8 августа: доллар США понизился до 79,38 рубля, евро опустился до 92,66 рубля, а юань торгуется по 11,02 рубля.
🟢Ozon представил финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года; «Юнипро» отчитался по МСФО за первое полугодие 2025 года.
🟢Дефицит бюджета России в январе-июле 2025 года составил 4,9 трлн рублей или 2,2% ВВП, превысив прогноз Минфина России в 3,7 трлн рублей или 1,7% ВВП. Нефтегазовые доходы снизились на 18,5% и составили 5,5 трлн рублей, ненефтегазовые доходы при этом выросли на 14%, до 14,8 трлн рублей.
🟢Международные резервы России за неделю снизились на 19,1 млрд долларов США, до 676,4 млрд долларов США.
🟢Старт торгов акциями МКПАО «Озон» на Московской бирже после редомициляции ожидается в конце 2025 года, — финансовый директор Ozon Игорь Герасимов.
🟢Совет директоров «Диасофта» на очередном заседании не утвердил новую дивидендную политику.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2876,43 (+4,04%)
🟢Индекс РТС — 1141,45 (+5,10%)
📈 Лидеры роста:
🟢Юнипро (+6,07%)
🟢НОВАТЭК (+4,00%)
🟢Аэрофлот (+3,40%)
🟢HeadHunter (+2,33%)
🟢Татнефть ап (+2,30%)
📉 Лидеры падения:
🟢Ростелеком (-1,64%)
🟢VK (-0,70%)
🟢ВТБ (-0,60%)
🟢Ренессанс страхование (-0,53%)
🟢РусГидро (-0,29%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 Срочный рынок бьет рекорды: 10 трлн рублей оборота и 189 тысяч активных трейдеров
В июле 2025 года интерес к срочному рынку Московской биржи продолжил расти. Общий объем торгов фьючерсами и опционами достиг 10 трлн рублей — это почти на 50% больше, чем в июле прошлого года. Открытые позиции на конец месяца составили 2,7 трлн рублей против 1,8 трлн годом ранее.
Клиентов стало больше — сделки с деривативами заключали 189 тысяч клиентов, а доля физлиц составила 54%. И если раньше срочный рынок считался нишевым, то теперь он становится все более массовым.
Что выбирают частные инвесторы:
🟢34% операций — товарные фьючерсы и опционы (золото, серебро, газ)
🟢33% — валютные контракты (в первую очередь USD/RUB и CNY/RUB)
🟢33% — деривативы на индексы и акции.
💼 В фокусе — валюты и гособлигации
В числе самых популярных инструментов — фьючерсы и вечные контракты на доллар США, юань, индекс МосБиржи и RGBI. Особый рост интереса — к фьючерсу на государственные облигации RGBI, которым в июле торговали почти 13 тысяч клиентов — рекорд с момента его запуска.
⛏ Платина и палладий — новые хиты
На фоне роста цен на драгоценные металлы среднедневной объем торгов фьючерсами на платину и палладий в июле достиг 6 и 4 млрд рублей соответственно. Это максимум с 2009 года, с момента появления этих инструментов на бирже.
Срочный рынок становится все более гибким инструментом для активной стратегии. Причем не только для хеджирования, но и для спекулятивной торговли, особенно на фоне изменений в монетарной политике и волатильности мировых цен.
@vse_v_cifre
🟢 Инвестиционный навигатор на август: кредит доверия
Аналитический департамент «Цифра брокер» подготовил свежую инвестиционную стратегию-навигатор, которая поможет вам сориентироваться на рынке в августе:
✅Самые актуальные инвестиционные идеи месяца и тренды.
✅Смягчение денежно-кредитной политики и замедление инфляции.
✅Варианты диверсификации портфеля.
✅Список из 10 акций на август, которые мы выделяем для ваших инвестиций:
🟢Лента
🟢Сбербанк
🟢ЛУКОЙЛ
🟢Норникель
🟢Ozon
🟢Полюс
🟢ПРОМОМЕД
🟢Яндекс
🟢X5
🟢Ренессанс страхование
Полную версию инвестиционного обзора читайте по подписке «Аналитика Pro»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🚀 Индекс МосБиржи взлетел на +4,6% на фоне политических новостей
Российский рынок уверенно пошел вверх после заявления помощника Президента России Юрия Ушакова о том, что Москва и Вашингтон согласовали проведение встречи Путина и Трампа. Стороны уже начали ее проработку.
«По инициативе США была достигнута принципиальная договоренность о проведении двустороннего саммита в ближайшие дни», — уточнил Ушаков.
🟢Официальный курс доллара США на уровне выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 7 августа: доллар США повысился до 80,19 рубля, евро вырос до 93,01 рубля, а юань торгуется по 11,12 рубля.
🟢Банк России опубликовал Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 25 июля.
🟢Московская биржа с 12 августа запустит торги фьючерсами с привязкой к гособлигациям США.
🟢Фонд национального благосостояния по итогам июля сократился на 10,1 млрд рублей, до 13,08 трлн рублей или 5,9% ВВП.
🟢Минфин России на очередном аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 года на общую сумму 85,4 млрд рублей с доходностью 14,42% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26225RMFS с датой погашения 10 мая 2034 года на общую сумму 3,6 млрд рублей с доходностью 14,05% годовых.
🟢С 29 июля по 4 августа была зафиксирована дефляция 0,13% против дефляции 0,05% неделей ранее, по данным Росстата. Годовая инфляция снизилась до 8,8%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2764,62 (-0,78%)
🟢Индекс РТС — 1086,05 (-0,96%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+4,92%)
🟢Ростелеком (+4,35%)
🟢Россети (+1,83%)
🟢ПИК (+0,76%)
🟢Яндекс (+0,53%)
📉 Лидеры падения:
🟢Роснефть (-2,35%)
🟢Татнефть ао (-2,05%)
🟢Татнефть ап (-2,05%)
🟢НОВАТЭК (-1,61%)
🟢Московская биржа (-1,48%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 Московская биржа расширяет время торгов на долговом рынке
С конца сентября утренняя сессия на рынке облигаций стартует в 06:50 мск, что на два часа раньше текущего времени.
«Это решение унифицирует начало торгов акциями и облигациями и сделает работу инвесторов более удобной», — отмечают на бирже.
🏦 Июль на Московской бирже: физлица стали активнее
Число частных инвесторов на Московской бирже продолжает расти. По итогам июля брокерские счета имеют уже 37,8 млн человек, а общее количество счетов превысило 70 млн. В сделках участвовали почти 4 млн инвесторов, из которых более 350 тысяч — квалифицированные.
🔝 Инвестиции на максимуме с начала года
В июле физлица вложили в ценные бумаги свыше 230 млрд рублей — почти в два раза больше, чем год назад. Основной поток пришелся на облигации — более 200 млрд рублей (рост в 3 раза к прошлому году). Акции привлекли около 13 млрд, а БПИФы — более 12 млрд рублей.
📊 Частные инвесторы остаются ключевыми игроками
Доля физлиц в торгах акциями и фондами — почти 67%, а в облигациях — 28%. Самые популярные бумаги в портфелях: Сбербанк (обыкновенные и префы), ЛУКОЙЛ, «Газпром», «Т-Технологии», X5, ВТБ, «Роснефть», «Яндекс», а также привилегированные акции «Сургутнефтегаза».
📈 Рост ИИС и активности инвесторов
Количество ИИС превысило 6,1 млн, а оборот на этих счетах вырос более чем на треть за год, до 332,7 млрд рублей.
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 6 августа: доллар США повысился до 80,05 рубля, евро повысился до 92,51 рубля, а юань торгуется по 11,10 рубля.
🟢«Ростелеком» опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года.
🟢Российские нефтегазовые доходы в июле снизились на 27% год к году.
🟢Решение по дивидендам «Норникеля» будет принято по итогам года, — топ-менеджмент компании.
🟢Совокупный объем чистых продаж валюты и золота Минфином Росси и Банком России с 7 августа снизится на 0,52 млрд рублей в день — с 9,76 до 9,24 млрд рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2786,37 (+0,45%)
🟢Индекс РТС — 1096,54 (-0,02%)
📈 Лидеры роста:
🟢Ростелеком (+2,15%)
🟢МТС (+1,99%)
🟢ВТБ (+1,80%)
🟢Роснефть (+1,46%)
🟢Полюс (+1,17%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive Tech. (-1,27%)
🟢VK (-1,00%)
🟢АФК Система (-0,80%)
🟢ЛУКОЙЛ (-0,62%)
🟢Совкомбанк (-0,62%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💰Минфин России урезает продажи валюты и золота
С 7 августа по 4 сентября Минфин России будет ежедневно продавать валюту и золото в эквиваленте 0,3 млрд рублей против 0,82 млрд рублей в день месяцем ранее (7 июля — 6 августа).
Банк России тем временем продолжит продажи юаней — ежедневно по 8,94 млрд рублей до конца второго полугодия. В первом полугодии объем составлял 8,86 млрд рублей, а в начале июля — 7,45 млрд рублей в день. В результате совокупный объем чистых продаж валюты и золота снизится на 0,52 млрд рублей в день — с 9,76 до 9,24 млрд рублей.
Ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева👇
В июле отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемых составило 5,9 млрд рублей, а в августе Минфин России ожидает недополучить 12,1 млрд рублей нефтегазовых доходов. Соответственно на разницу между этими величинами будут осуществляться покупки валюты в ФНБ в размере 6,2 млрд рублей. Также сегодня стало известно, что нефтегазовые доходы России в июле снизились на 27% год к году.
Банк России будет зеркалировать эти операции на внутреннем рынке, а также регулятор самостоятельно проводит операции по продаже валюты в объеме 8,86 млрд рублей в день.
Уменьшение объема нетто-продаж юаней Банком России снизит объем дополнительного предложения валюты на внутреннем рынке и может оказать умеренное давление на рубль. Тем не менее изменение величин несущественное, поэтому присутствие Банка России на рынке продолжает выполнять стабилизирующую курс рубля функцию.
🟢⚪️ Российский фондовый рынок начал неделю уверенным ростом. Индекс МосБиржи повысился на 1,68% до 2773,85 п., индекс РТС — на 2,52% до 1096,75 п. В сегменте государственного долга индекс государственных облигаций RGBITR показал незначительный рост, на 0,02% до 715,59 п., в то время как индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS поднялся на 0,13% до 181,80 п.
✅ Дивиденды Сбербанка, которые начали вчера поступать на счета инвесторов, могли способствовать позитивным рыночным настроениям в понедельник. Общая сумма выплат акционерам Сбербанка составляет около 800 млрд рублей, что составляет львиную долю дивидендных выплат всех российских компаний.
📊 Деловая активность в России продолжает снижаться. Индекс деловой активности (PMI) для сферы услуг снизился в июле до 48,6 п. с 49,2 п. в июне. Вышедшие ранее данные показали также снижение индекса PMI для производственной сферы. В итоге составной индекс PMI опустился в июле до 47,8 п. с 48,5 п., отражая спад деловой активности.
🔜 Сегодня «Ростелеком» раскроет результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года. В I квартале компания показала рост выручки (на 9% в годовом выражении), но снижение чистой прибыли (на 45%) в том числе из-за высоких процентных ставок, которые увеличивают нагрузку на обслуживание долга.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🗓 Недельные данные Росстата по индексу потребительских цен и показатели инфляции за июль👇
Читать полностью…
💬 Гипотеза эффективного рынка (Efficient Market Hypothesis, EMH) — выдвинутое в 1970 году американским экономистом Юджином Фамой предположение о том, что котировки ценных бумаг в любой момент времени в полной мере учитывают всю существенную информацию. В теории это означает отсутствие на рынке недооцененных или переоцененных ценных бумаг и исключает возможность получить опережающую рынок доходность.
На самом деле абсолютно эффективных рынков в экономике не существует. Если представить, что все участники рынка имеют одинаковое представление о ценности того или иного актива, то у них пропадет мотивация совершать сделки с этим активом. В теории участники рынка совершают сделки с недооцененными или переоцененными активами и приводят рынок к эффективному состоянию.
Тем не менее такое состояние является неустойчивым, поскольку на рынке не останется активных участников, желающих заключать сделки. Таким образом, рынки должны всегда оставаться в той или иной степени неэффективными, что позволяет в итоге получать доход на вложенный капитал. С другой стороны, иррациональная природа рынков приводит и к тому, что активы могут оставаться недооцененными или переоцененными на протяжении любого времени.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🟢 В «Цифре» уже больше 11 тысяч человек!
Наш канал растет и развивается благодаря вам — нашим подписчикам. Мы хотим делать еще больше полезного контента, добавлять креативные и веселые реакции на посты, улучшать оформление и даже поставить красивые обои, чтобы вы могли не только читать новости и аналитику, но и наслаждаться визуальной эстетикой.
Если у вас есть Telegram Premium, вы можете помочь нам в этом — просто поддержите канал бустами. Это займет всего пару секунд, а нам даст больше возможностей для улучшения. Чтобы отдать голоса за наш канал, нажмите кнопку «ЛЮБЛЮ ЦИФРУ» под постом👇
Спасибо, что остаетесь с нами 💚
@vse_v_cifre
🌿 «ФосАгро»: EBITDA растет на удобрениях
Российский производитель фосфорсодержащих минеральных удобрений представил результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка во II квартале выросла на 14% год к году и составила 139,2 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 24%, до 298,6 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале снизилась на 20%, до 27,9 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль выросла на 41%, до 75,6 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль — 25 и 62 млрд рублей соответственно.
🟢Скорректированная EBITDA в первом полугодии выросла на 50%, до 115,3 млрд рублей. EBITDA — 94,6 млрд рублей (+27%). Рентабельность по EBITDA — 31,7%.
🟢Свободный денежный поток в первом полугодии вырос на 112% и составил 56,5 млрд рублей.
🟢Чистый долг на конец полугодия снизился на 24%, до 245,7 млрд рублей. Чистый долг/скорректированная EBITDA снизилось с 1,8х до 1,2х.
🟢Объем производства агрохимической продукции вырос на 4%, до 6,1 млн тонн.
Совет директоров вчера рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года размере 387 рублей на акцию с дивдоходностью около 5,9%, что оказалось даже выше консенсуса. Последний день для покупки бумаг — 30 сентября.
#PHOR
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы заметно повысились в четверг. Индекс МосБиржи вырос на 4,04% до 2876,43 п., индекс РТС – на 5,10% до 1141,45 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,66%.
📊 «ФосАгро» (PHOR 6805 рублей, +1,64%) раскрыла сильные финансовые результаты за I полугодие 2025 года. Скорректированная EBITDA компании выросла в 1,5 раза, достигнув 115,3 млрд рублей, а выручка увеличилась на 24%, до 298,6 млрд рублей. Совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов за первые шесть месяцев 2025 года в размере 387 рублей на акцию.
🛢 Нефтяные котировки обновили минимумы с конца июля, цены на нефть Brent опустились ниже 66 долларов США за баррель. В пятницу утром Brent дешевеет примерно на две трети процента, снижение продолжается седьмой день подряд.
📊 Производство виноградных вин в России за первые семь месяцев 2025 года увеличилось на 12,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года, до 20,9 млн дал. Темпы роста выпуска игристых вин оказались еще выше, составив 15,8%.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🐂 Утро стало длиннее: торгуем облигациями с самого пробуждения
С конца сентября Московская биржа расширяет утреннюю сессию по облигациям — ее начало переносится с 08:50 на 06:50 мск.
Теперь режим торгов на бирже будет выглядеть так:
Фондовый рынок (акции, облигации):
🟢Утренняя сессия: 06:50 – 09:50 (включая аукцион)
🟢Основная сессия: 09:50 – 18:50
🟢Вечерняя сессия: 19:00 – 23:50
Срочный рынок (фьючерсы и опционы):
🟢Утренняя сессия: 08:50 – 10:00 (включая аукцион)
🟢Основная сессия: 09:50 – 18:50
🟢Вечерняя сессия: 19:00 – 23:50
Инвесторам дают больше гибкости для долговых операций в начале дня, особенно на фоне глобальных новостей и движения рынков Азии. А интерес к облигациям сейчас действительно высокий: согласно отчету Московской биржи за июль, размещения облигаций достигли 2,3 трлн рублей — это максимум с начала года. Эмитенты выходили один за другим, а инвесторы активно разбирали бумаги.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
⚡️ «Юнипро»: тепловая генерация в стагнации
Энергетическая компания представила неаудированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка выросла на 1,8% год к году и составила 64,1 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль снизилась на 3,7% год к году, до 20,9 млрд рублей.
🟢Операционные прибыль снизилась на 21%, до 17,3 млрд рублей.
🟢Активы на конец полугодия выросли и составили 219,1 млрд рублей.
🟢Обязательства на конец полугодия составили 14,1 млрд рублей.
Финансовые результаты «Юнипро» подтверждают вялую динамику тепловой генерации в текущем рыночном цикле. Несмотря на незначительный рост выручки, компания столкнулась с сокращением операционной эффективности, что отразилось на прибыли. Это типичный сигнал стагнации в секторе — рост затрат при ограниченной возможности для ценовой переоценки мощности. Динамика выручки объясняется увеличением выработки электроэнергии, а также снижением доходов из-за завершения действия договора о предоставлении мощности (ДПМ) для энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Компания не выплачивает дивиденды с 2021 года, и текущие результаты лишь усиливают уверенность, что в обозримом будущем их ожидать не стоит. При этом структура баланса остается стабильной, но просадка по операционной прибыли говорит о слабом потенциале восстановления маржинальности. В ближайшей перспективе бумага выглядит скорее нейтральной — без ярких катализаторов роста и без дивидендной поддержки.
#UPRO
@vse_v_cifre
📈 Ozon: в ожидании переезда с хорошими результатами
Ozon опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка во II квартале выросла на 87% год к году и составила 227,6 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 76%, до 429,7 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале составила 359 млн рублей против убытка годом раннее 26,9 млрд рублей. Чистый убыток в первом полугодии снизился на 82%, до 7,5 млрд рублей.
🟢Валовая прибыль в первом полугодии выросла на 182%, до 104,7 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA во II квартале составила 39,2 млрд рублей против -51 млн рублей годом раннее. Скорректированная EBITDA в первом полугодии выросла на 611%, до 71,7 млрд рублей.
🟢Оборот GMV во II квартале вырос на 51%, до 958,4 млрд рублей. В первом полугодии оборот GMV — 1,8 трлн рублей (+49%).
🟢Чистый поток денежных средств от операционной деятельности в первом полугодии вырос на 390%, до 212,4 млрд рублей.
🟢Количество активных клиентов финтеха в первом полугодии выросло на 43%, до 34,4 млн.
Финансовые результаты Ozon впечатляют — отчет оказался даже лучше прогнозов аналитиков. Компания впервые в истории закрыла квартал с чистой прибылью, что само по себе является поворотной точкой в ее бизнес-модели. Особенно стоит отметить ускорение темпов роста оборота и сохранение высокой рентабельности как в основном маркетплейс-бизнесе, так и в других направлениях, включая финтех. Ozon демонстрирует зрелость: компания не только масштабируется, но и эффективно монетизирует каждый из своих сервисов. Рост валовой маржи, рекордная по отрасли скорректированная EBITDA — все это указывает на устойчивую бизнес-динамику. Ozon — уже не просто маркетплейс, а полноценная технологическая экосистема с сильной операционной базой и растущей финансовой отдачей. На этом фоне компания повысила ориентиры на 2025 год: ожидаемый рост GMV с учетом услуг составит около 40% в годовом выражении; прогноз по скорректированной EBITDA увеличен до 100–120 млрд рублей; выручка финтех-сегмента, согласно ожиданиям, вырастет более чем на 80%.
💡 На фоне предстоящей редомициляции и ожидаемого листинга акций на Московской бирже бумаги Ozon выглядят все более привлекательно. В данный момент мы пересматриваем таргет по АДР Ozon в сторону повышения.
❗️АДР Ozon доступны только квалифицированным инвесторам.
#OZON
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Рынок получил позитивный импульс. Индекс МосБиржи в основную сессию среды снизился на 0,78% до 2764,62 п., индекс РТС – на 0,96% до 1086,05 п. Тем не менее по итогам вечерней сессии индекс МосБиржи показал рост примерно на два процента, превысив 2800 п.
📊 Данные Росстата отражают снижение индекса потребительских цен за неделю с 29 июля по 4 августа на 0,13%, что соответствует годовой инфляции на уровне 8,8%. Это хорошо сочетается с ожиданиями Банка России о снижении годовой инфляции до 8,5% к концу 2025 года, хотя регулятор пока не находит устойчивой тенденцию к замедлению инфляции.
🛢 Недельные данные по коммерческим запасам нефти в США отражают сокращение запасов нефти на 3,03 млн баррелей по сравнению с ожидавшимся снижением на 1,1 млн баррелей. Рынок практически никак не реагирует на данные по запасам, котировки Brent в четверг утром прибавляют примерно три четверти процента после снижения на процент с четвертью в среду.
✅ «Озон» в четверг публикует результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года по МСФО. Наблюдавшаяся в I квартале тенденция на замедление оборота GMV может продолжиться, тем не менее внимание привлекут показатели маржинальности, на повышение которых маркетплейс делает ставку.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📉 Рекордный отток из фондов акций: что происходит на рынке?
В июле российские инвесторы вывели из фондов акций 8,4 млрд рублей — это максимальный месячный отток за всю историю наблюдений, начиная с 1998 года, по данным InvestFunds.
Своим мнением об этой ситуации поделилась ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева👇
С одной стороны, причина вывода средств связана с масштабной выплатой дивидендов в июле (порядка 660 млрд рублей было выплачено российскими эмитентами в качестве дивидендов на free-float), которые инвесторы предпочли вывести в условиях сохраняющейся неопределенности в геополитике. А с учетом постепенного снижения ключевой ставки и ставок фондов денежного рынка инвесторы предпочли дешевые облигационные выпуски с расчетом на рост тела и снижение доходностей по мере дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банка России.
Мы полагаем, что активность инвесторов на рынке акций может возобновиться уже в перспективе текущего месяца, когда будут снижены геополитические риски и, в частности, мы полагаем, что угрозы Трампа на деле окажутся не такими страшными, как звучат.
Помимо этого, рынок вошел в сезон публикации корпоративных отчетностей, что также может привести к пересмотру взглядов инвесторов в отношении устойчивости бизнеса к высоким ставкам. На данный момент, например, «Мать и дитя», «Лента» представили сильные результаты, НОВАТЭК и «Норникель» — в рамках ожиданий, тогда как текущие оценки по-прежнему предполагают дисконт к справедливой стоимости.
🛒 Fix Price уходит с ГДР и готовится к торгам акциями на Московской бирже
С 6 августа глобальные депозитарные расписки Fix Price больше не торгуются на Московской и СПБ биржах. Это решение компания анонсировала заранее в рамках перехода к российской юрисдикции.
Что дальше?
Уже 20 августа на Московской ожидается старт торгов обыкновенными акциями российского ПАО «Фикс Прайс» с новым тикером FIXR. Напомним, что еще в июне ритейлер начал процесс обмен ГДР на акции. Подать заявки можно было до 18 июля.
Почему это важно для инвесторов?
🟢Делистинг ГДР и переход на российские акции снижает риски, связанные с иностранной инфраструктурой.
🟢Новый формат торгов даст больший доступ локальным инвесторам, включая возможность покупать акции через ИИС и не квалифицированным инвесторам.
💡 Аналитики «Цифра брокер» недавно обновили прогноз по акциям Fix Price. Подробный анализ и оценку перспектив ритейлера читайте по подписке Аналитика PRO.
#FIXR
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы показали смешанную динамику во вторник. Индекс МосБиржи вырос на 0,45% до 2786,37 пункта, в то время как индекс РТС незначительно снизился на 0,02%, достигнув отметки 1096,54 пункта. Индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,13%, отражая позитивные настроения в сегменте суверенного долга.
📊 Нефтегазовые доходы России в июле снизились на 27% по сравнению с июлем 2024 года, за первые семь месяцев текущего года - на 18,5%, следует из предварительных данных Минфина. Давление на доходы оказывают более низкие цены на нефть и устойчивость рубля.
✅ Мировые центральные банки продолжают наращивать запасы золота в золотовалютных резервах, увеличив запасы золота на 22 тонны в июле, следует из предварительных оценок World Gold Council.
✅ «Ростелеком» планирует выйти на положительный свободные денежный поток (FCF) в размере около 20 млрд рублей по итогам 2025 года по сравнению с отрицательным FCF в размере 23 млрд рублей в первом полугодии текущего года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🔷 Фьючерс на Ethereum — теперь и на Московской бирже
Московская биржа запустила второй криптовалютный фьючерс — на акции ETF-фонда iShares Ethereum Trust (тикер: ETHA). Новый инструмент, который доступен только квалифицированным инвесторам, отражает динамику второй по капитализации криптовалюты в мире — Ethereum, стоимость которой за последние несколько месяцев выросла почти на 50%. Контракт с экспирацией в сентябре 2025 года уже доступен к торговле.
Первый подобный фьючерс на Московской бирже, IBIT, был запущен в мае и отслеживает стоимость ETF-фонда iShares Bitcoin Trust. Теперь инвесторы могут выбирать между двумя ведущими цифровыми активами в биржевом и регулируемом формате.
💡Кстати, у клиентов «Цифра брокер», признанных квалифицированными инвесторами, возможность торговать Ethereum была и раньше. В арсенале уже есть форвардные контракты на ETH, так что новый инструмент — это еще один способ гибко и законно работать с криптой на российском рынке.
📹 А если вам в целом по душе деривативы, особенно фьючерсы на иностранные активы, то загляните на наш недавний вебинар с Московской биржей.
@vse_v_cifre
📞 «Ростелеком»: чистая прибыль падает, но не все так плохо
Телекоммуникационный провайдер представил отчет по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка во II квартале выросла на 13% год к году и составила 203,5 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 11%, до 393,6 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале снизилась на 55%, до 6 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль снизилась на 51%, до 12,8 млрд рублей.
🟢Показатель OIBDA во II квартале вырос на 11% и составил 80,6 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 39,6% против 40,6% годом раннее. В первом полугодии OIBDA — 154,3 млрд рублей (+5%), рентабельность по OIBDA — 39,2%.
🟢Капитальные вложения во II квартале снизились на 13%, до 30,7 млрд рублей. В первом полугодии капитальные вложения увеличились на 1%, до 74,6 млрд рублей.
🟢Чистый долг в первом полугодии вырос на 22% и составил 708,5 млрд рублей. Чистый долг / OIBDA — 2,3х.
Результаты «Ростелекома» вышли немного увереннее рыночных ожиданий: несмотря на снижение чистой прибыли и рост долговой нагрузки, отчет можно назвать нейтральным с умеренно позитивным уклоном. Наращивание выручки продолжается, в том числе за счет развития цифровых направлений. Особенно стоит отметить вклад ГК «Солар» — дочерней компании в сфере кибербезопасности, которая демонстрирует устойчивую динамику и может стать драйвером стоимости в преддверии возможного IPO. Сдержанный темп роста цифрового сегмента — сигнал к переоценке стратегических приоритетов. Тем не менее в условиях смягчения денежно-кредитной политики снижение ключевой ставки должно оказать поддержку — в том числе в части обслуживания долга.
#RTKM
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США опустился ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 5 августа: доллар США понизился до 79,67 рубля, евро повысился до 92,33 рубля, а юань торгуется по 11,07 рубля.
🟢Совет директоров «Яндекса» рекомендовал выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 80 рублей с дивдоходностью около 2%. Последний день покупки под дивиденды — 26 сентября.
🟢Продажи новых автомобилей в России в январе-июле 2025 года снизились на 26% год к году, до 742 тыс.
🟢Стоимость бензина Аи-95 на бирже сегодня обновила исторический максимум, достигнув 77 тыс. рублей за тонну.
🟢«Норникель» в первом полугодии 2025 года заработал 842 млн долларов США по МСФО против 829 млн долларов США годом раннее. Чистый долг компании вырос на 22% год к году, до 10,5 млрд долларов США.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2773,85 (+1,68%)
🟢Индекс РТС — 1096,75 (+2,52%)
📈 Лидеры роста:
🟢НОВАТЭК (+3,65%)
🟢Газпром (+3,43%)
🟢ЛУКОЙЛ (+2,60%)
🟢Роснефть (+2,55%)
🟢Полюс (+2,42%)
📉 Лидеры падения:
🟢Эн+ (-1,07%)
🟢Positive Tech. (-0,63%)
🟢МКБ (-0,51%)
🟢ЮГК (-0,30%)
🟢Астра (-0,15%)
#итогидня
@vse_v_cifre