2362
Канал венчурного фонда “Восход” о жизни фонда и происходящем на рынке. Партнерства - kbusko@voskhod.vc, питч-деки - info@voskhod.vc
Какие стартапы с российскими корнями привлекли больше всего инвестиций в 2024 году
Forbes составил топ-5 проектов с русскоязычными основателями - рекордсменами по объему сделок в 2024 году:
1️⃣Safe Superintelligence (SSI) - проект в сфере ИИ от бывшего сотрудника американской OpenAI Ильи Суцкевера;
2️⃣Nebius Group, которая строит инфраструктуру для разработчиков ИИ;
3️⃣Sila (ранее Sila Nanotechnologies) - производитель анода (компонент литиево-ионных аккумуляторов) из кремния для аккумуляторов;
4️⃣inDrive - сервис вызова транспорта;
5️⃣Uzum - IT-холдинг из Узбекистана.
Суммарно эти пять проектов привлекли в 2024 году более $2,3 млрд, что в разы больше, чем собрали топы в прошлые годы.
Партнер венчурного фонда «Восход» Константин Гибало в комментарии для Forbes отметил, что все стартапы из списка ориентированы на «рынки с устойчивым или ускоряющимся ростом».
«Создание доступной инфраструктуры для разработчиков ИИ в настоящий момент крайне востребовано, так как это значительно ускоряет разработку и выведение на рынок новых вариаций ИИ. Анодные материалы — тоже одно из самых актуальных направлений, так как повышение эффективности, циклируемости и безопасности аккумуляторов способно произвести значительные изменения на рынке транспорта. Эти технологии ускоряют внедрение электротранспорта, включая легкий коммерческий транспорт (LCV), что особенно важно для коммерческой логистики. Кроме того, как минимум в трех проектах основатели обладают уникальным и подтвержденным предпринимательским и технологическим опытом, у них имя и репутация на глобальном рынке — это Илья Суцкевер (SSI), Аркадий Волож (Nebius Group) и Арсений Томский (inDrive). Они уже доказали свою способность создавать компании крупного масштаба с высокой рыночной стоимостью, что делает их проекты привлекательными для инвесторов»
Друзья, прогресс не остановить, главное - оставайтесь людьми! А это значит, умение верить и созидать будет с нами навсегда!
С Новым годом!🚀🍾💫🎄
CNews подготовил свой рейтинг главных технологических прорывов года в мире, в котором разобрал также достижения и российских компаний.
Cреди них — два проекта из портфеля фонда «Восход»🔥
✅ИИ и компания Syntelly: в 2024 году компания выпустила новую версию своей платформы на основе ИИ, предназначенной для моделирования и разработки новых химических соединений, что особенно важно для фармацевтических исследований и разработки лекарств. Syntelly представляет собой базу данных с более 155 млн химических соединений для поиска экспериментальных данных, а также прогнозирования физико-химических, биологических, экологических свойств, токсичности веществ, хранения и обработки информации.
✅Нейроинтерфейсы и компания Neiry: компания создает ИТ-продукты, платформенные решения и девайсы на базе нейротехнологий для определения психофизиологических состояний человека и применения в индустрии велнес, образовании, рекомендательных сервисах и др. В этом году стартап начал экспериментировать с инвазивными технологиями: cовместно с МГУ им. Ломоносова Neiry подключила мозг крысы к искусственному интеллекту. Крыса Пифия, с помощью нейроинтерфейса, работающего в паре с ИИ, смогла правильно ответить на сотни вопросов на темы от астрофизики до программирования.
Другие направления и проекты, которые выделил Cnews: ASIC (специализированные чипы) для ИИ в том числе от проекта Groq, квантовый процессор (в частности, от Google), проекты в квантовых коммуникациях, биокомпьютинг и человекоподобные роботы, нейроинтерфейсы Neuralink, генеративный ИИ (в списке есть ИИ от Яндекс и Сбер)🦾🖥️
Подробнее тут.
#нейротехнологии #ИИ
@voskhodvc
SberUnity и Московский инновационный кластер приглашают начинающих инвесторов в Венчурную академию
Программа бесплатна и доступна на всей территории России. #Восход - спикер практической части программы🚀
Всего обучение состоит из двух этапов:
Теория: что такое стартапы, где их искать и как в них инвестировать.
Практика: участие в вебинарах, питч-сессиях и синдицированных сделках на SberUnity вместе с опытными игроками венчурного рынка. Вход в сделку в среднем от 1 млн рублей.
📆 Для получения раннего доступа к теоретическому блоку можно подать заявку до конца декабря по ссылке, а присоединиться к программе — до конца января.
#партнеры
@voskhodvc
Европейский spacetech восстанавливается, как ИИ совершенствует разработку лекарств, оптимистичный прогноз для венчура на 2025 год - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Европейский сектор космических технологий немного восстановился после падения инвестиций на 70% в 2022г. В 2024г он вырос до €990 млн (на 32% больше, чем в 2022г), но все еще значительно ниже показателей 2021г (€2,4 млрд). Сейчас главные европейские конкуренты SpaceX базируются в Германии: The Exploration Company - разработчик многоразовых космических модульных капсул (привлек €147 млн в этом году) и производитель ракет-носителей для транспортировки спутников Isar Aerospace (привлек €65 млн), первый запуск его ракеты запланирован на 2025г.
2️⃣ Вывод лекарства на рынок стоит ~$1,3 млрд (и затраты продолжают расти по мере снижения производительности в процессе НИОКР). Как ИИ помогает сократить время и затраты на разработку лекарств, пишет CB Insights. Разработчики биопрепаратов, использующие ИИ, привлекли $1,6 млрд в 2024г (из них $1 млрд Xaira Therapeutics). Сделки M&A в сфере разработки лекарств на основе ИИ стремительно растут. Крупнейшие мировые фармацевтические компании сотрудничают со стартапами по разработке лекарств на основе ИИ с 2023г, и 9 из 10 параллельно разрабатывают собственные возможности ИИ.
3️⃣ Crunchbase дал оптимистичный прогноз для американского венчура на 2025г. Оптимизм исходит из обещаний ослабления госрегулирования (причина, по которой в свое время не состоялись сделки Amazon и iRobot, Adobe и Figma). Инвесторы ожидают подъем на рынке M&A, следовательно, и IPO. Темпы инвестиций в ИИ сохранятся (к декабрю 2024г ИИ-стартапы привлекли >$87 млрд, это уже намного превышает общий показатель 2023г <$56 млрд). Большая вероятность прорывов в результате применения ИИ в индустриях обороны, агротеха и здравоохранения. В финтехе и энергетике, тесно связанных с ИИ, скорее всего будет всплеск сделок, а криптовалюта и блокчейн станут абсолютными победителями в США при новой администрации.
4️⃣ Forbes разбирается, почему IT-гиганты стали инвестировать в атомную энергию после двух десятков лет вложений в солнечные и ветряные станции. Главная причина все та же — необходимость стабильного энергоснабжения дата-центров. Неспособность достичь углеродной нейтральности (несмотря на все усилия) побуждает бигтехов изменять источники энергии для своих ЦОДов.
Акции квантовых разработчиков резко взлетели
Акции публичных компаний, связанных с квантовыми вычислениями, резко дорожают. Котировки Quantum Computing, Quantum Corporation, D-Wave, Rigetti выросли примерно в 10 раз за месяц, показав доходность около 1000%.
Причины роста
Пока нет однозначного объяснения стремительной динамике. Среди мнений - бумаги разгоняют розничные инвесторы, в том числе на фоне недавнего анонса нового квантового процессора от Google.
«Покупка Rigetti на основе квантового успеха Google так же ошибочна, как и вера в то, что каждый гитарист TikTok — это следующая Тейлор Свифт», — заявили в Citron Research.
Также инвесторы могут иметь ожидания скорого коммерческого применения квантовых технологий. Например, Quantum Computing на днях анонсировала соглашение с NASA об использовании Dirac-3, машины квантового оптимизатора энтропии. Впрочем, ее котировки росли и до этого анонса: с прошлой пятницы акции Quantum Computing выросли более чем на 150% и более чем на 500% с середины ноября.
Венчурное финансирование квантовых вычислений тоже бьет рекорды в этом году, сообщал Crunchbase в ноябре.
По мнению управляющего директора фонда «Восход» Сергея Амиряна росту интереса у инвесторов, действительно, может способствовать в том числе новость о выпуске Google нового квантового процессора Willow.
«Последние события - рост венчурного финансирования, коммерческие контракты, выпуск Willow, все сигнализирует для инвестора о том, что квантовые вычисления и все что с этим связано, это the next big thing на горизонте 3-5 лет. Однако здесь также стоит предостеречь - риски все еще очень велики. По сути стадия развития квантовых технологий сейчас находится на растущем цикле хайпа Gartner, после которого с высокой вероятностью следует фаза разочарований и глубокой коррекции. Котировках этих компаний реагируют на гигантский потенциал квантовых вычислений. При этом их практическое применение на сегодняшний день ограничено. Нет сомнений, что на горизонте 5 лет, плюс-минус, мы увидим все новые и новые практические применения в тех отраслях или решениях тех задач, для которых классические алгоритмы, классические суперкомпьютеры, классические архитектуры процессоров просто не подходят и не справляются. Квантовые технологии сейчас невероятно востребованы в венчурной среде, потому что фундаментально от этих технологий очень большие ожидания прорыва и перехода на принципиально новые скорости вычислений, что повлияет почти на каждую индустрию - от разработки лекарств до освоения космоса и вопросов безопасности"
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
💠Фонд “Восход” и Московский венчурный фонд вложили 80 млн руб в разработчика БПЛА "Дрон Солюшнс".
💠Сервис ментального здоровья Via MD привлек $2,2 млн от российского бизнес-ангела в обмен на 6% компании.
💠“МТС Юрент” купила белорусского разработчика электросамокатов и софта Eleven.
💠EdTech-группа Ultimate Education привлекла 565 млн руб на pre-IPO.
💠ООО "Центр искусственного интеллекта МТС" увеличило долю с 49% до 55% в разработчике умных турникетов "Инфоматика".
💠Основатель ООО "ВН Медиа Групп" купил бывшую российскую игровую компанию Playrix (ныне ООО "Айтидев лаб").
В эту пятницу принимаем участие в VII ежегодной конференции «Private Equity and M&A».
Обсудим с коллегами, где и как венчурному и PE инвестору сейчас искать инвестиционные возможности.
🤝Когда: 13 декабря 2024 года в Москве, в гостинице Меркюр Павелецкая (ул. Бахрушина, 11).
⏰ Время проведения: 11:50–13:30
Регистрация: http://regentcapital.ru/pema-registration
#vc
@voskhodvc
На видео - эскизный проект двигательной установки первой ступени российской ракеты-носителя сверхлегкого класса Paragon, которую разрабатывает - ОКБ «КУЛОН», портфельная компания фонда "Восход".
💡 Двигательная установка — самая сложная система ракетно-космического комплекса, сердце ракеты. В её проектировании команда ОКБ «КУЛОН» применила принципиально новые решения, которые позволили уменьшить стартовую массу ракеты на 15%.
📦 Назначение ракеты: доставка полезной нагрузки до 300 кг на солнечно-синхронную орбиту высотой 500 км.
На данный момент разработчик уже завершил составные части эскизного проекта самых сложных систем ракеты⚡️
#космос #окбкулон
@voskhodvc
Рост азиатских бумтаунов и 750 млрд руб на космический нацпроект - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Как технологическая война США и Китая подпитывает рост азиатских бумтаунов, рассказывает Bloomberg. С 2020г по 2023г Малайзия и Вьетнам получили более $100 млрд иностранных инвестиций. Бывшие деревни становятся мощными технологическими производственными комплексами, этому также способствуют низкая стоимость электроэнергии и рабочей силы. Из плюсов: создание рабочих мест, повышение доходов и уровня жизни населения, улучшение местной экономики. Главной проблемой остается недостаток квалифицированной рабочей силы.
2️⃣ На реализацию космического нацпроекта понадобится от 500 млрд до 750 млрд руб, пишет РБК. По словам главы "Роскосмоса", проект нацелен на создание многоспутниковых группировок совместно с частными компаниями и предусматривает кратный рост различного рода связных группировок дистанционного зондирования Земли. Для выполнения проекта важно найти баланс между методами поддержки со стороны государства и частных компаний.
3️⃣ К чему может привести бурный рост рынка дата-центров, разбирается РБК Pro. Почти половина всей инфраструктуры дата-центров находится в США, миллиардные инвестиции поступают в строительство ЦОДов в Европе и АТР. К 2030г объем рынка ЦОДов может достичь $355,8 млрд (GAGR 7,3%), но даже такие темпы роста не могут удовлетворить спрос. Главные потребители этих мощностей: ИИ, стриминговые сервисы и большие бюрократические системы.
4️⃣ Венчурные фонды имеют более высокую доходность, если не торопились с инвестициями в первый год своей жизни, в отличие от тех, кто инвестировал сразу. PitchBook проанализировал взаимосвязь между скоростью развертывания и эффективностью венчурного фонда.
⚡️Венчурный фонд «Восход» инвестировал в пермского разработчика промышленных роботов - ГК «Роботех»
Мы поддержали еще один проект - 300 млн руб. от фонда на стадии А привлекла ГК «Роботех» из Перми, основанная в 2019 году бывшим топ-менеджером нефтесервисного холдинга «Новомет» Евгением Пошвиным. С «Роботехом» мы познакомились на нашей закрытой питч-сессии по направлению «робототехника» год назад и наконец пришли к сделке🔥
Главное о компании:
📍«Роботех» разрабатывает, производит и внедряет решения для промышленности, в том числе роботы-манипуляторы, оснащённые собственным программным обеспечением, включающим возможности использования технического (машинного) зрения и искусственного интеллекта, а также оборудование для аддитивной печати и расходные материалы для него
📍Решения используются для автоматизации промышленных процессов в машиностроении, металлургии и тяжелой промышленности
📍Основное производство компании расположено в г. Пермь(более 1500 тыс кв метров). Недавно запущен проект нового завода полного цикла, который на первом этапе позволит выпускать 500 роботов в год с последующим увеличением до 5 тыс. к 2030 году.
📍«Роботех» имеет высокий уровень локализации производства: на территории России производится 70% компонентной базы, что позволяет снизить зависимость от импортных комплектующих
Цели раунда
Разработка новых продуктов, расширение производственных мощностей, совершенствование конструкции роботов и ПО. К разработке планируются новые роботы и системы для расширения областей применения автоматизации. Одной из ключевых задач станет усиление присутствия компании на рынках нефтегазовой, энергетической и химической отраслей.
Сегодня сложился уникальный момент, когда интересы государства и бизнеса и появление технологий внутри страны позволяют ускорить процесс роботизации. Госпрограммы поддержки и растущий спрос на автоматизацию совпадают с возможностями для локальных разработчиков. Это говорит о перспективах для быстрого внедрения роботизированных решений
прокомментировал управляющий партнер венчурного фонда «Восход» Руслан Саркисов.
Начинаем постепенно делиться итогами года на венчурным рынке - как видим их мы, команда венчурного фонда «Восход
Сегодня общий взгляд на рынок от Сергея Амиряна, управляющего директора фонда «Восход»👇
📍Главный тренд 2024 года: доминирование частных инвесторов – физлиц как на публичном, так и на рынке прямых и венчурных инвестиций
📍Главный несбывшийся прогноз: бум IPO и pre-IPO сделок
📍Ожидание от 2025 года: умеренный рост рынка при условии стабилизации кредитно-денежной политики.
Комментарий Сергея:
Активность инвесторов-физлиц на рынке в 2024 году была доминирующей, что особенно выделялось на фоне спада волны M&A сделок, связанная с выходом нерезидентов из российских активов, в которой участвовали российские институциональные инвесторы. Основной прогноз на 24 год был связан с ожидаемым бумом на рынке IPO и pre-IPO. И в целом в первой половине года активность была достаточно высокой, однако пошла резко на спад на фоне продолжающегося ужесточения монетарной политики ЦБ.
Прогнозы на следующий год во многом зависят от макроэкономической ситуации и действий ЦБ. В условиях высокой ставки, а вопрос ее дальнейшего повышения или стабилизации остается открытым, уже перенесены на неопределенный срок ряд интересных IPO. Для pre-IPO высокая ставка может, наоборот, выступить катализатором сделок, т.к. заемные средства становится почти недоступными, а средства на развитие компаниям нужны, в том числе на оборотный капитал.
Если ситуация со ставкой будет развиваться благоприятно в сторону стабилизации и последующего снижения, то в конце года мы можем увидеть несколько ярких IPO сделок.
Что касается рынка прямых инвестиций и венчура, то прогноз умеренно оптимистичный и можем ожидать рост, как по количеству сделок, так и по объему средств. Насколько он получит отражение в публичной статистке неизвестно, но активность на рынке ощущается, как со стороны физлиц, так и институциональных инвесторов
В этом году мы тоже инвестировали в разработчика технологий BCI - компанию Neiry⚡️
Neiry создает ИТ-продукты и платформенные решения на базе нейротехнологий, например, наушники и головные повязки для определения психофизиологических состояний человека и применения в индустрии велнес, образовании, рекомендательных сервисах и др.
Мы побывали в гостях у Neiry и сделали небольшое интервью с основателем компании и ее финансовым директором.
Получилась лаконичная видео-визитка о компании, ее результатах и планах🔥
🔵Участники
Артур Мартиросов, партнер венчурного фонда «Восход»
Александр Панов, основатель и CEO группы компаний Neiry
Павел Колосов, финансовый директор группы компаний Neiry
🔵О чем говорили?
❓Как выглядит сейчас бизнес Neiry
❓Как растет выручка
❓О выходе в медицинский сегмент через M&A
❓Что показал эксперимент по имплантации интерфейса в мозг мыши и интеграции ее с ИИ
#bci #neiry
@voskhodvc
⚡️Состояние рынка M&A в России
Коммерсант подвел итоги слияний и поглощений на отечественном рынке в 2024 году.
🔵 Exit-сделки иностранцев
Иностранные инвесторы, которые только планируют уйти с рынка РФ, столкнутся с ужесточением условий: минимальный дисконт увеличен с 50% до 60%, а «налог на выход» — с 15% до 35% от рыночной стоимости. В 2024 году доля exit-сделок в практике юрфирм варьируется от 10% до 50%, но наиболее часто приближается к 25–30%.
🔵 Внутрироссийские сделки
Особенностью этого года стал высокий спрос на сделки с российским капиталом, где сторонами являются российские граждане и юридические лица. Эксперты считают, что в первом полугодии 2024 года количество сделок M&A росло из-за ожидаемой отмены с 1 января 2025 года налоговой льготы по НДФЛ на доходы от продажи акций АО и долей в ООО после пяти лет владения.
🔵 Цены и отрасли
Наибольшее количество M&A- сделок 2024 года относились к сферам IT и недвижимости. Также высокую активность показали сельское хозяйство и пищевая промышленность, фармацевтика, нефтехимия, ТМТ, металлургия и добывающая промышленность, транспорт и логистика.
🔵 Перепродажа купленного
Полноценный цикл перепродаж приобретенных у иностранцев активов еще не начался. Ожидается рост таких сделок на горизонте ближайшего года-двух. По словам экспертов, «при дальнейшем росте ключевой ставки ЦБ возникнет другой тренд: активы опять будут переходить к банкам-кредиторам, как это было в 1990-е и конце 2000-х».
🔴 Тренды и прогнозы
Санкционные риски стимулируют бенефициаров выстраивать максимально конфиденциальные структуры.
Эксперты видят тенденцию к увеличению сделок, основной целью которых является привлечение финансирования через участие в уставном капитале, что объясняется ростом ключевой ставки и снижением привлекательности заимствования в банках.
Закредитованным компаниям придется искать сильных партнеров, чтобы выжить, и это может привести к всплеску продаж бизнеса.
Растущая конкуренция за активы приведет к росту сделок в формате тендеров, а ряд отраслей будет консолидироваться в руках ведущих стратегических инвесторов.
Госконтроль за сделками будет усиливаться, что может существенно повлиять на рынок M&A.
#слияния_и_поглощения #MnA
@volotovskayaelena
Фандрайзинг на «оборотку»: новая реальность венчурного рынка РФ?
На мероприятии СберПРО "Технологии VS Устойчивое развитие" обсудили наметившийся тренд на венчурном рынке: разработчики ПО выходят на рынок венчурного капитала, так как им остро нужны средства на "оборотку".
Стартапы и раньше привлекали средства у венчурных инвесторов на пополнение оборотного капитала, но в числе ключевых целей раунда обычно были все же разработка новых продуктов, расширение, M&A и т.д.
Сегодня на фоне высокой ключевой ставки вопрос оборотного капитала для многих стал первоочердным, в том числе для ИТ-компаний, основных бенефициаров импортозамещения👇
Если еще год назад разработчики ПО успешно развивались за счет импортозамещения, получая контракты, в том числе от государства, и привлекая доступные кредиты. Это было возможно благодаря высокой маржинальности в условиях низкой конкуренции.
Сейчас ситуация осложнилась. Помимо того, что кредиты подорожали из-за повышения ключевой ставки (это очевидно), банки урезали кредитные лимиты из-за ужесточения требований ЦБ к резервам и заемщикам.
Многие компании больше не могут получить кредиты ни по каким ставкам, что особенно проблематично для контрактов с внедрением, требующих дополнительных расходов. Также усилилась проблема с банковскими гарантиями: лимиты по ним исчерпаны, что требует от компаний увеличивать собственные средства для получения доступа к кредитному плечу.
Это привело компании на рынок венчурного капитала, где они ищут дополнительное финансирование, хотя еще год назад не рассматривали венчур как источник капитала.
💸Что это значит для венчурных инвесторов?
На рынке появляется ряд инвестиционных возможностей для входа в такие компании, еще вчера недоступные для инвестора. Такие "оборотные" раунды мы для себя определяем как обычные кэш-ин-раунды, где договариваться об условиях и оценке следует из конкретных перспектив конкретного бизнеса.
Запись трансляции можно посмотреть здесь.
@VoskhodVC - канал венчурного фонда «Восход»
CBInsights подсчитал результаты глобального венчурного рынка в 2024 году
*️⃣ В 2024г глобальное финансирование составило $274.6 млрд и превысило показатели 2023г ($262.8 млрд).
*️⃣ Самые быстрорастущие ниши 2024г объединили ИИ и промышленную автоматизацию. Рынки с самыми высокими темпами роста сделок в годовом исчислении включают корпоративных агентов ИИ и genAI для поддержки клиентов (рост 150%), промышленных гуманоидных роботов (рост 52%) и автономные системы вождения (44%).
*️⃣ ИИ получил рекордную долю финансирования (37%) и сделок (17%), включая 5 крупнейших раундов года: Databreaks $10 млрд, OpenAI $6,6 млрд, два раунда по $6 млрд у x1, Anthropic $4 млрд.
*️⃣ Число сделок упало на 19% в годовом исчислении, достигнув 8-летнего минимума (27 тыс сделок). Падение было наиболее заметным в Китае, Канаде и Германии.
*️⃣ Оценки на ранней стадии достигли рекордно высокого медианного значения в $25 млн.
*️⃣ Средний срок от первого финансирования до IPO составил 7,5 лет (на 2 года дольше, чем в 2022г).
#vc #global #тренды
@VoskhodVC - канал венчурного фонда "Восход"
2024 год завершается, и для фонда «Восход» это был период высокой инвестиционной активности. Мы продолжали развивать портфель, привлекали новые инвестиции и поддерживали перспективные российские стартапы🚀
Вот несколько ключевых моментов, которые мы хотим выделить:
💰 8 млрд руб — сумма, привлеченная от новых инвесторов в этом году, в т.ч. запущены pre-IPO фонд совместно с Альфа-Банком и Т-банком и фонд с Республикой Саха (Якутия)
💼16 профинансированных проектов в 2024г.: Роботех, ГК Биомикрогели, Syntelly, Дрон Солюшнс и др.
🫰Общий объем инвестиций за год — около 1,5 млрд рублей в стартапы на стадиях от seed до pre-IPO
🔬Deeptech как фокус: более 80% наших портфельных компаний создают наукоемкие проекты
🚀 Новые партнерства в космических технологиях. Много внимания уделяли развитию наших космических стартапов: в портфельные компании фонда вошли новые финансовые и производственные партнеры
☄️Запуск венчурных ЦФА
Мы стали первыми в России, кто успешно провел два выпуска венчурных ЦФА на сумму свыше 120 млн рублей, открыв новый инструмент для инвесторов и стартапов.
✨ Инфографика с результатами года — в картинке к посту!
#vc #космос #deeptech #ЦФА
@voskhodvc - канал венчурного фонда "Восход"
В "Коммерсанте" вышел большой текст об эффективности применения ИИ крупным бизнесом (генеративного, в частности). Российские компании, которые ведут разработки в области ИИ, в 2024 году не распространяются о финансовых перспективах интеграций, в то время как зарубежные аналитики уже признают, что далеко не все вложения в ИИ оказались рентабельны, пишет издание.
Управляющий директор фонда "Восход" Сергей Амирян в интервью"Коммерсанту" рассказал о том, в каких индустриях внедрение ИИ критично, а для каких ИИ пока не является трансформационной технологией, а также о разнице между хайпом вокруг блокчейна, метавселенными и искусственным интеллектом.
Интервью доступно по ссылке.
Комментарии Т-банка, Яндекса и МТС о перспективе использования ИИ можно прочитать тут.
#ИИ
@voskhodvc
Технологические тренды на 2025 год по версии CBInsights⚡️
#vc #trends
@voskhodvc
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
📍Провайдер IT-инфраструктуры Selectel купил облачного провайдера ООО "Единая сеть".
📍Венчурный фонд "Ростелекома" инвестирует в разработчика цифровой платформы для ритейла Imredi.
📍DST Global Юрия Мильнера принял участие в раунде на $10 млрд Databricks (платформа для анализа данных на базе ИИ).
📍QuestionPro (онлайн-исследования) купила сервис для видео-встреч SpatialChat основателей из России.
📍"Авито" приобрел 100% долей в группе компаний Internest, куда входят два рекламных сервиса - AdRiver и Soloway.
📍I2BF Global Ventures Ильи Голубовича вложился в американцев Hauler Hero (сервис на базе ИИ по выводу мусора).
Интерес к стартапам на стыке кибербеза и ИИ растет, диагностика - будущее медтеха, семейные офисы чаще инвестируют в европейское здравоохранение - в vc-дайджесте понедельника☕️
1⃣ Венчурные доллары идут в кибербез, внедряющий инструменты ИИ. Недавние крупные раунды Cyera (два раунда по $300 млн), Abnormal Security ($250 млн), Halcyon ($100 млн) подтверждают интерес инвеcторов к стартапам на стыке кибербезопасности и ИИ. По данным Crunchbase, в этом году такие компании привлекли >$2,6 млрд (в 3 раза больше, чем в прошлом году за то же количество сделок).
2⃣ Pitchbook прогнозирует рост компаний, занимающихся диагностикой на средней и поздней стадиях, в течение следующих нескольких лет. Сектору медицинской диагностики обеспечивают устойчивый рост инновации в области визуализации, точной медицины и быстрого тестирования, а также интерес инвесторов к технологиям следующего поколения (секвенирование генов). За последние пять лет стартапы в области диагностики собрали >$24 млрд венчурных инвестиций.
3⃣ Согласно карте единорогов от CB Insights, в 2024г 72 компании стали единорогами, и 32 из них (44%) — стартапы ИИ (более чем 7-кратный рост по сравнению с 6% в 2015г). Игроки ИИ достигают статуса единорога гораздо быстрее (в среднем 2 года), чем остальные (~9 лет). 110 нынешних единорогов имеют 20%+ шансов на IPO в течение следующих 2 лет. Недавние технологические IPO показали хорошие результаты относительно резкого похолодания 2022-23гг, особенно касаемо компаний, связанных с ИИ (Arm, Astera Labs, Tempus).
4⃣ Мировые семейные офисы стали чаще инвестировать в европейский сектор здравоохранения. По данным Dealroom, с 2020г было 218 сделок с участием семейных офисов (больше, чем за предыдущие 10 лет вместе взятые). Они предлагают более терпеливый, долгосрочный капитал, что важно для компаний в сфере здравоохранения, у которых более длительные сроки выхода в силу специфики отрасли. Sifted посчитал, сколько инвестиций сделали мировые семейные офисы в европейские стартапы за последние пять лет.
5⃣ Роскосмос опубликовал рассекреченные документы о запуске станций на Венеру (к 40-летию запуска автоматических межпланетных станций "Вега").
«Дрон Солюшнс» привлек дополнительное финансирование от фонда «Восход» и Московского венчурного фонда
Наша портфельная компания #ДронСолюшнс, разработчик беспилотных авиасистем для мониторинга и логистики, привлекла 80 млн руб. дополнительного финансирования.
Средства выделены Московским венчурным фондом (50 млн руб) совместно с фондом «Восход» (30 млн руб). Для нас это вторая инвестиция в компанию: в 2023 году мы вложили в проект 170 млн руб.
#ДронСолюшнс - перспективный игрок на рынке беспилотных технологий. Флагманом компании является БАС самолёт вертикального взлета и посадки «Аист», способный нести груз весом до 10 кг и пролетать расстояние до 500 км. Пример выполненной задачи: доставка медицинского груза на Сахалине.
«Аист» предлагает широкий перечень полезных нагрузок, включая высококачественные камеры для поисково-спасательных операций и мониторинга окружающей среды. «Аист» используется для мониторинга нефтегазовой инфраструктуры, поиска лесных пожаров, доставки грузов и др.
Также в ассортименте «Дрон Солюшнс» есть аппараты типа «Крыло», дроны на проводе и коптеры.
Средства пойдут на расширение производства БАС и обновление производственного оборудования и позволят поддержать рост компании. В планах - расширение географии и областей применений.
Дрон Солюшнс устойчиво растет как в финансовых показателях, так и в технологическом развитии в сфере беспилотных авиационных систем. Фонд предоставил проекту дополнительное финансирование в продолжение уже выделенных ранее инвестиций, что позволит в совокупности с инструментами Московского венчурного фонда поддержать высокие темпы роста компании
Инвестиционный директор фонда «Восход» Егор Назаров
Google представила Willow — новейший квантовый чип компании. Что это значит?
Новый квантовый вычислительный чип Willow от Google в септиллион раз быстрее классического вычислительного чипа, объявила компания.
Google заявила, что преодолела ключевую проблему в области квантовых вычислений с помощью нового поколения чипов, решив за пять минут вычислительную задачу, на решение которой классическому компьютеру потребовалось бы больше времени, чем за всю историю (а именно - 10 септиллионов лет).
Что значит для рынка технологий достижение Google?
Комментирует управляющий директор фонда «Восход» Сергей Амирян👇🏻
Мосбиржа разработала стандарты проведения IPO для российских компаний
Документ носит рекомендательный характер и дополняет базовые требования к сделкам, прописанные в нормативных актах.
Цель этих рекомендаций - формирование понятной среды для развития рынка и повышение доверия инвесторов. Ниже некоторые выдержки 👇
Рекомендации к эмитенту:
✔️заблаговременное обеспечение высокого уровня корпоративного управления и подотчетности своим новым акционерам;
✔️наличие реально действующей системы внутреннего контроля, и ответственность топ-менеджмента за действия инсайдеров;
✔️развитие культуры взаимодействия с инвесторами и высокое качество раскрытия информации;
✔️тщательная предварительная проверка бизнеса.
Рекомендации к элементам сделки:
✔️раскрытие принципов аллокации;
✔️дисциплинированный подход к соблюдению lockup-периода;
✔️предусмотреть механизм стабилизации на первые 30 дней после IPO.
Рекомендации к выбору организатора размещения:
✔️история успешных сделок и квалифицированный персонал с опытом и знаниями индустрии;
✔️достаточные мощности по продаже ценных бумаг (большая клиентская база);
✔️развитый внутренний комплаенс и технологическая база для тестирования интереса инвесторов и фиксации заявок.
Главный тезис нового документа Мосбиржи – важность тщательной и заблаговременной подготовки к сделке.
#IPO
@VoskhodVC - канал венчурного фонда "Восход"
Роботизированная ячейка загрузки и выгрузки заготовок в токарный станок от «Роботех». Позволяет заменить оператора станка на участке с монотонным трудом и постоянно-повторяющимися задачами⚡️
@voskhodvc
ВТБ спрогнозировал 10–15 IPO на российском рынке в 2025 году
Такую цифру назвал член правления ВТБ Виталий Сергейчук в рамках форума «Россия зовет!».
«Я по-прежнему буду позитивным, да, я буду говорить о том, что мы ждем 10–15 IPO. И действительно, мы видим достаточно серьезный спрос со стороны эмитентов, которые готовы выходить на рынок, которые готовы поднимать капитал, делиться акционерной доходностью с инвесторами», — сказал он (источник - РБК).
Но сейчас на рынке «период определенного охлаждения интереса» и «некоторое падение индексов», отметил Сергейчук.
С начала года индекс Мосбиржи (в него входит 47 наиболее ликвидных российских акций) потерял почти 18% под давлением высокой ключевой ставки и геополитических факторов. В ноябре 2024-го значение индекса опустилось ниже 2500 пунктов впервые с мая 2023 года
@voskhodvc
Венчур меняет подход к ритейл-инвесторам, интерес к квантовой безопасности растет, крупнейшие раунды в европейском SpaceTech с начала года - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Венчур в мире начинает активно работать с хайнет-инвесторами, так как у них есть устойчивый спрос на инвестиции в частные компании, с одной стороны, с другой - самим фондам нужен новый капитал, отмечает PitchBook. Аналитики рассказывают о росте сделок на рынке вторичных акций с участием состоятельных людей (HNWI, $1-5 млн в активах) на фоне снижения стоимости компаний с начала "венчурной зимы". Спрос на диверсификацию через венчур стабилен несмотря на низкую ликвидность непубличных компаний и долгий инвестиционный цикл. Венчурные фонды уже предлагают обеспеченной "рознице" адаптированные инвестиционные продукты, среди них - Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Blackstone, ARK Investment, StepStone и др. Частное богатство оценивается в $450 трлн в чистых активах и, как ожидается, более $7 трлн будет вложено в частные рынки к 2033г.
2️⃣ Quantum Insider прогнозирует, что рынок квантовой безопасности вырастет с ~$0,7 млрд сегодня до ~$10 млрд к 2030г, при этом среднегодовой темп роста составит >50%. Ключевыми технологиями для борьбы с потенциальными квантовыми угрозами станут постквантовая криптография (PQC), квантовое распределение ключей (QKD), квантовый интернет и квантовые генераторы случайных чисел (QRNG).
3️⃣ SpaceTech-стартапы Европы с самыми крупными раундами 2024г. В топ-3 вошли: 1) D-Orbit (Италия, разработчик инфраструктуры космической логистики для оптимизации запуска спутников, транспортировки, обслуживания и дозаправки на орбите, а также утилизации) - 150 млн евро. 2) PLD Space (Испания, разработчик семейства ракет-носителей MIURA и пилотируемой капсулы LINC) - 120 млн евро. 3) Iceye (Финляндия, крупнейшая в мире спутниковая группировка радаров с синтезированной апертурой) - 93 млн евро.
4️⃣ Bloomberg рассказывает, как разворачивается глобальная битва за чипы, и как страны борются за лидерство в полупроводниковой отрасли. Основное противостояние сосредоточено между США и Китаем, однако ЕС, Япония и Южная Корея активно расширяют собственные производственные мощности, Индия собирается строить заводы, на рынок микросхем планирует выйти Саудовская Аравия.
Что происходит с венчурными инвестициями в интерфейсы «мозг-компьютер»? 🧠
В 2023 году в BCI (brain-computer interfaces ) - технологию на стыке нейротеха, медицины и ИТ - было вложено $510 млн.(+ 63% к 2022-му), в этом – уже около $447,5 млн.
Среди инвесторов в BCI – Питер Тиль, Джеф Безос, Билл Гейтс, Google Ventures, Khosla Ventures и другие. На рынке уже есть пул крупных разработчиков, которым достается основная часть вложений. И это не только Neuralink Илона Маска (см.инфографику)☝️
Рассказываем главное о венчурных инвестициях в BCI:
Источник: анализ фонда «Восход» на основе базы данных Crunchbase с 2019г. по ноябрь 2024г. только по сделкам с раскрытой суммой, а также данные tracxn.com
🟣 Венчурный рынок в BCI пока невелик. Основные причины: сложность технологий и длительность исследований (BCI изучают с 1970гг), ограничения регуляторов и этические вопросы «чипирования» людей. Как следствие - долгий путь к формированию коммерческого рынка
🟣 Инвесторы вкладывают в инвазивные и неинвазивные BCI, для медицинского применения или пользовательские (анализ эмоций, стресса, геймификация, VR)
🟣Большая часть раундов - ранние стадии
🟣 Значительная часть инвестиций уходит нескольким разработчикам - Neuralink, Blackrock Neurotech, Synchron, MindMaze, Paradromics, Precision Neurosciece. В разные годы на них приходилось от 26% до 81% всех вложений.
🟣 Самый крупный чек с 2019г. - $323 млн (Neuralink в 2023г. от Founders Fund)
🟣Лидер по инвестициям в BCI - США
Что будет с рынком и применением?
Сегодня рынок BCI оценивается в $1.8-2 млрд в год. При этом, потенциал рынка огромен: общий доступный рынок BCI только в США и только для инвазивных устройств составляет $400 млрд., совсем недавно подсчитал Morgan Stanley.
Проникновение на рынок не будет быстрым (см. ниже вызовы), но коммерческие инвазивные BCI могут появиться уже через 5 лет (огромный прорыв с 70-х!!). Видимый горизонт выхода на коммерциализацию - главный аргумент для инвесторов сейчас, считают в Morgan Stanley.
«Мы видим BCI как следующую большую возможность в медтех. По сути, BCI находятся в разработке уже 100 лет. Когда до полного коммерческого запуска осталось пять лет, я думаю, что пришло время взволноваться и идти на опережение»
Аналитик Morgan Stanley Каллум Титчмарш.
Фонд ВОСХОД стал новым инвестором для proptech-стартапа ПАЗЛ ДОМ!
ООО «Пазл ПропТех» разработчик цифрового ассистента для индивидуального жилищного строительства (ИЖС) привлек нового смарт-инвестора — Фонд ВОСХОД. Сделка на 50 миллионов рублей состоялась 22 ноября 2024 года.
СЕО ПАЗЛ ДОМ Алексей Горулёв отметил, что Фонд ВОСХОД стал вторым смарт-инвестором seed-раунда компании:
«Мы рады получить поддержку ВОСХОДа, видим огромный потенциал развития как с точки зрения получения еще одного надежного финансового инвестора, так и с точки зрения возможностей работы с внутригрупповыми компаниями, например, с Т-Банк. Это значимое событие для нашей компании и важный шаг на пути к укреплению позиций и развитию доступных инструментов финансирования и управления в ИЖС»,
«Компанию отличает уникальная бизнес-модель на базе цифровых технологий для оптимизации ипотечного кредитования и управления строительством индивидуальных домов. Сервис снижает кредитные риски для банков, упрощает процессы выдачи и контроля займов на ИЖС на фоне растущего спроса на индивидуальное строительство».
«Фонд MalinaVC принял решение поддержать молодой стартап еще год назад. За это время протестировали основные гипотезы и определили стратегию. Команда проделала большую работу. Присоединение такого акционера , как фонд ВОСХОД - важная часть общего пазла на пути к успеху».
Прорывные tech-направления будущего десятилетия, на ДНК-тестирования идут миллионные инвестиции, крупнейшие диптех-сделки в Европе в 2024г - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Morgan Stanley назвал области с потенциалом на прорыв в ближайшем десятилетии. Это беспилотные автомобили, человекоподобные роботы, отдельные области в здравоохранении (лечение ожирения, умная химиотерапия и искусственное оплодотворение), инфраструктура для суверенного ИИ и ядерная энергетика. В частности, Morgan Stanley ожидает стремительный рост использования гуманоидных роботов с ИИ: их число может достичь к 2050г 63 млн штук, что повлияет на зарплатный рынок объемом $3 трлн в сельском хозяйстве, логистике, производстве.
2️⃣ Энтузиазм инвесторов в области ДНК-тестирования сохраняется. На генетические тестирования сейчас тратится больше денег, чем когда-либо, пишет Crunchbase. Самые крупные раунды в этом году: BillionToOne (обнаружение генетических заболеваний) привлек $130 млн, Genome Medical (генетическое консультирование) - $75 млн, Legacy (вопросы мужской фертильности) - $47 млн.
3️⃣ Топ-10 европейских DeepTech компаний с крупнейшими раундами этого года опубликовал Tech eu. В тройку лидеров вошли: 1) Imec из Бельгии (наноэлектроника и цифровые технологии) - €2,5 млрд; 2) немецкий стартап с российскими корнями Qdrant (разработчик системы управления векторными базами) - $28 млн; 3) Британцы iCOMAT (производитель композитных материалов) - €26 млн.
4️⃣ Как понять, что компания не готова к IPO, разбирается РБК Pro. О готовности бизнеса свидетельствуют понятная структура владения, надлежащее корпоративное управление, регуляторная чистота и приемлемые юридические и налоговые риски.