2362
Канал венчурного фонда “Восход” о жизни фонда и происходящем на рынке. Партнерства - kbusko@voskhod.vc, питч-деки - info@voskhod.vc
Миллиардеры инвестируют в борьбу со старением, расходы Китая на космос растут, в американских БПЛА слишком много китайских компонентов - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Венчурные инвестиции в технологии долголетия восстанавливаются, по данным Pitchbook, несмотря на то, что на рынке пока нет прорывов в этой области. В 2024г стартапы отрасли привлекли почти $300 млн (в 2023г было $148 млн). Джефф Безос (поддерживает Unity Biotechnology), Сэм Альтман (финансирует Retro Biosciences) и Брайан Армстронг (соучредитель NewLimit) делают стратегические ставки на технологии долголетия. Среди недавних выдающихся сделок: NewLimit (эпигенетическое омоложение) - $72,3 млн, Cyclarity Therapeutics (разработчик сенолитиков) - $10,3 млн, clock bio - $5,3 млн на разработку биомаркеров старения.
2️⃣ По неофициальным данным расходы Китая на космос достигли ~$20 млрд в 2024г (в 2022г бюджет составлял $12 млрд), пишет Space Ambition. Для сравнения: у США около $80 млрд, а бюджет Европейского космического агентства всего €7,7 млрд. В 2024г Китай впервые превзошел США по объему VC/PE финансирования стартапов в сфере космических технологий ($2,7 млрд против $2,6 млрд). Около 40% денег в стартапы поступает напрямую из государственных фондов, еще 40% могут быть привлечены от LP через VC/PE, остальное поступает от частных инвесторов. Модель специализированных венчурных фондов В Китае не распространена, поэтому чисто космических фондов там нет, зато есть универсальные и многопрофильные фонды глубоких технологий.
3️⃣ Как США сокращает свою зависимость от китайских компонентов в беспилотниках, рассказывает Forbes. Китай контролирует около 90% мирового рынка коммерческих беспилотников и производит большую часть оборудования для них. Из-за своей давней зависимости от этих деталей США на годы отстают в создании производственной инфраструктуры, которая могла бы приблизиться к китайской. Теперь Штаты пытаются построить свои собственные цепочки поставок необходимых компонентов внутри страны. А в Пентагоне начали вести "синий список" беспилотников, одобренных для использования в военных целях (чтобы не было запрещенных китайских компонентов - камер, контроллеров полета, радиостанций и наземных систем управления — того, что передает сигнал). В этом году из 300 заявок Пентагон одобрил только 23 компании. Те, кто претендует на военные контракты, не используют китайские детали (Anduril, Shield AI, Firestorm, CyberLux, Neros), но теперь попали под санкции Китая. Другие же, не попавшие в "синий список", вынуждены сменить фокус (например, BRINC, которая недавно привлекла $75 млн, сосредоточилась на контрактах в сфере общественной безопасности).
4️⃣ Американский производитель электромобилей Slate Auto, финансируемый Джеффом Безосом, выпустил новый "анти-Tesla" пикап. Он максимально не похож на электромобиль Илона Маска, доступен по цене, а главное покупатель может настроить авто по своему вкусу (пикап поставляется не окрашенным, с ручными стеклоподъемниками, без информационного экрана, а все аксессуары приобретаются дополнительно по желанию).
Precision Neuroscience разрешили вывести на рынок имплант «мозг-компьютер»🧠
FDA одобрило к клиническому применению кортикальный нейроимплант Layer 7 производства Precision Neuroscience, которая ведет разработки 4 года. Одобрение получено на использование в качестве временного импланта для использования до 30 дней.
Имплант является малоинвазивным, создан на основе тонкой гибкой пленки, его 1024 электрода можно вставить в субмиллиметровый разрез и разместить практически в любом месте на поверхности мозга в ходе обратимой процедуры.
Устройство было протестировано на 37 пациентах, в основном в короткие сроки во время нейрохирургических процедур в лидирующих клинических центрах.
🥇 Это первое полное разрешение регуляторного органа, предоставленное компании-разработчику беспроводной системы BCI следующего поколения. Это открывает для Precision Neuroscience возможность начать продавать свою технологию для клинических применений.
Такое разрешение регулирующих органов экспоненциально увеличит доступ Precision Neuroscience к разнообразным высококачественным данным, что поможет создавать более эффективные системы BCI.
Новость комментирует Денис Кулешов, основатель нашей портфельной компании Elvis, разработчика нейроимплантов нового поколения:
Получение коллегами этого разрешения - значимый шаг с точки зрения зарубежных стартапов BCI и науки в целом.
Подход Precision Neuroscience радикально отличается от того, что делает, например, Neuralink с их максимально инвазивным методом внедрения электродов. Устройство Precision укладывается вдоль поверхности, а не внедряется в кору головного мозга, это минимально инвазивная технология.
По такому же пути идет и компания Elvis. Наш имплант, который стимулирует зрительные ощущения, тоже минимально инвазивный. Мы тоже используем матрицы электродов на тонких пленках, которые аккуратно укладываются на поверхность мозга. При этом воздействие на человеческий мозг минимальное, с возможностью аккуратного извлечения матрицы без повреждения мозга в случае каких-либо отклонений.
Мы, как и Precision Neuroscience, считаем малоинвазивный метод наиболее перспективным с точки зрения интерфейсов «мозг-компьютер», поскольку такие интерфейсы не влияют напрямую на ткани мозга, вызывают минимальное отторжение, и при этом показывают наибольшую эффективность.
Московский инновационный кластер подготовил небольшой отчет о развитии частного космоса в России и инвестициях в частные компании.
Общий объем венчурных инвестиций в Aero&SpaceTech за 2019-2024 гг. составил — $51 млн, а за последние 3 года в отрасль было проинвестировано всего $11 млн.
Авторы исследования отмечают, что в силу постепенного развития коммерческого сектора в России зарождается тренд на компании, которые специализируются на разработках в сфере космических аппаратов, комплектующих и средств выведения.
Для таких компаний остается востребованным создание доступных площадок для пусков. В свою очередь рынок формирует спрос на разработку и производство малых космических аппаратов и средств выведения, которые необходимы для перехода к концепции NewSpace.
По следам отчета поговорили с РБК о том, насколько перспективным является направление аэроспейс.
Мы выделяем (не ограничиваясь) три перспективные ниши для венчурных инвестиций в российском контуре космических технологий:
- пусковые услуги - сверхлегкие ракеты, разгонные блоки
- малые космические аппараты для индустриального интернета вещей (IIoT)
- оптическая связь между космическими аппаратами и землей
Подробности - тут.
@VoskhodVC - канал венчурного фонда "Восход"
Сегодня Forbes рассказывает о молодых частных российских компаниях, которые создают проекты в космонавтике.
🚀Среди них — проект из нашего портфеля, «3Д Исследования и разработки» (ракета-носитель сверхлегкого класса «Воронеж»).
Для возникновения космических стартапов в России долгое время не было условий. Но ситуация меняется - постепенно государство открывается для сотрудничества с частным бизнесом, а государство здесь — ключевой игрок. Во всём мире более 85% коммерческих космических услуг и решений создаются для госклиентов.
Без такого партнёрства устойчивую бизнес-модель стартапу построить невозможно. Да, путь сложный: регуляторика, риски, ограниченное финансирование.
Но у тех, кто поверил в космос, уже есть главное — смелость, технологии и готовность работать на перспективу.
🔥 Давайте поддержим тех, кто только начинает. Пусть следующий гигантский скачок для человечества произойдёт вместе с молодыми российскими командами!
С Днём космонавтики!
@VoskhodVC - канал венчурного фонда «Восход»
🔥Фонд «Восход» вложил 1 млрд руб в производителя алмазных подложек для электроники — компанию НДТ
New Diamond Technology (НДТ) (г. Санкт-Петербург) — разработчик технологии и производитель алмазных пластин для применения в качестве подложек в электронике. Такие пластины способны значительно повысить эффективность работы современных полупроводников, решая в том числе проблему перегрева устройств.
Приоритет стратегии - разработка сквозной технологии для промышленного производства алмазных пластин большого диаметра и повышенными характеристиками для коммерческого применения.
Главное о компании и инвестициях:
💎Продукт
НДТ выращивает алмазы крупных и особо крупных размеров (свыше 100 каратов) и производит из них алмазные пластины (от 3 мм до 15 мм).
По своим физико-химическим, электронным и оптическим свойствам алмазы превосходят природные и обладают повторяемостью их свойств, что необходимо для производства электроники и квантовых функциональных элементов.
💠Технологии создания подложек
HPHT (высокое давление, высокая температура) — синтез алмазов, имитирующий природные условия.
CVD (химическое осаждение из газовой фазы) — формирование подложек с заданными параметрами.
🌍География
Производственные мощности расположены в Санкт-Петербурге. Потребители — как российские, так и международные компании, а также исследовательские центры мирового уровня.
⚡Ключевые свойства
На данный момент около 85% полупроводниковых пластин являются кремниевыми. С ростом количества вычислений, производимых процессорами, растет нагрев кремниевой подложки. Это приводит к уменьшению объема вычислений, которые может производить процессор, и замедлению его работы. Основной альтернативой будут выступать широкозонные полупроводники, в том числе алмазные.
🔹Теплопроводность алмаза в 4 раза выше, чем у карбида кремния, и в 10 раз выше, чем у нитрида галлия.
🔹Электрическая стабильность, идеально подходящая для квантовых систем и силовой электроники.
За счет рекордных электрических свойств применение алмазных пластин практически не ограничено для создания более компактной и мощной электроники.
🎯Цели инвестиций
Инвестиции направлены на разработку сквозной технологии промышленного производства монокристаллических алмазных пластин с высокой качественной характеристикой для дальнейшего использования в микроэлектронике, квантовых системах и других высокотехнологичных областях. Средства пойдут на R&D и ускорение продаж.
Электроника сегодня — ключевой драйвер для целого спектра отраслей: от телекоммуникаций до искусственного интеллекта. Однако рост вычислительной мощности устройств ставит сложные вопросы, например, эффективное управление тепловыми нагрузками. Компания НДТ фокусируется на разработке алмазных подложек, которые за счет рекордной теплопроводности и устойчивости к высоким напряжениям могут стать основой для следующего поколения полупроводников.
Руслан Саркисов, управляющий партнер фонда «Восход»
Как проходили летные испытания ракеты-носителя Spectrum от Isar Aerospace (Германия). Съемка с дрона.
Spectrum - первая немецкая частная ракета-носитель. Разбилась при взлете всего через 30 секунд после запуска.
Падение ракет при летных испытаниях - нормальная практика в современном ракетостроении. Летные испытания позволяют ускорить разработку, обнаружив слабые места непосредственно во время запуска.
На данный момент Isar Aerospace, существующий семь лет, привлек более €400 млн инвестиций.
О ситуации в европейском ракетостроении и почему этот запуск знаковый для отрасли, писали вчера в нашей подборке.
#spacetech
@VoskhodVC - канал венчурного фонда «Восход»
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
📍Genetico инвестировал 20 млн руб в разработчика геннотерапевтических препаратов для лечения глаз "Ретиностар".
📍Сервис онлайн-чаевых "Плавно" привлек $1 млн частных инвестиций.
📍"Авито" вложит 12 млрд руб в разработки генеративного ИИ до 2028г.
📍Softline Venture Partners инвестирует 3 млрд руб в технологические продуктовые B2B SaaS-стартапы.
А также делимся подборкой глобальных сделок в мире технологий за неделю ⚡
📍В топе: OpenAI привлекла рекордные $40 млрд, Tencent вложил в дочку игрового гиганта Ubisoft $1,25 млрд, Isomorphic Labs (ИИ-платформа поиска новых лекарств) получила $600 млн.
Продолжение читать ТУТ🔽
3 млрд гуманоидных роботов к 2060г, амбиции Китая на этом рынке и тяжелый старт года для Tesla — в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Bank of America прогнозирует быстрый рост отрасли человекоподобных роботов, к 2030г их мировые продажи могут достичь 1 млн единиц в год, а к 2060г в эксплуатации будет находиться уже 3 млрд (65% андроидов будут использоваться в домашних хозяйствах, 32% в сфере услуг и 3% в промышленности). Ожидается, что стоимость андроидов снизится вдвое в ближайшие годы: с $35 тыс в конце 2025г до $17 тыс к 2030г.
В CNBC считают, что Китай уже опередил США. Tesla Optimus лидирует в Штатах, нацелившись на 5000 единиц в 2025г. В ответ китайские Agibot и Unitree Robotics поставили ту же цель, а UBTech планирует поставить до 1000 своих роботов Walker S в этом году и >10 тыс в 2027г. Более широкое внедрение совпадет с быстрым снижением затрат на компоненты, а Китаю принадлежит около 70% цепочки поставок этих компонентов.
2️⃣ Тот, кто сможет создать по-настоящему полезного андроида, станет доминировать в большом количестве трудоемких отраслей. Китай заявил, что собирается стать мировым лидером в области гуманоидных роботов к 2027г. В стране больше компаний-разработчиков роботов и государственной поддержки, чем у кого-либо еще. У США по-прежнему преимущества в полупроводниках, ПО и некоторых компонентах.
Человекоподобным роботам нужны трехмерные данные для понимания физики, и большую их часть приходится создавать с нуля. Тут у Китая есть особое преимущество: в стране находится огромное количество заводов, где человекоподобные роботы могут учиться во время выполнения задач. Так, Xiaomi, BYD и Geely активно интегрируют роботов на свои заводы. Сейчас двум роботам требуется около 12 секунд, чтобы вместе загрузить контейнер в грузовик (люди справятся за 3 секунды), говорят в UBTech, но скоро роботы станут быстрее и смогут работать круглосуточно.
3️⃣ У Tesla был тяжелый старт в 2025г. Продажи в Калифорнии упали на 31% в январе по сравнению с прошлым годом. В Европе — на 43% к февралю. Акции компании рухнули, а Илон Маск вызывает еще более противоречивые эмоции из-за своей политической роли. В 2019г Tesla открыла завод в Шанхае, однако локальные китайские EV-компании уже начинают опережать Tesla как по продажам, так и по технологиям. Возможно, осознавая эти проблемы, Маск в последние годы демонстрировал планы по превращению Tesla в компанию ИИ и робототехники. Вместо того, чтобы продавать аккумуляторные батареи и электромобили, которые составляют почти 90% текущего дохода Tesla, он делает ставку на то, что ИИ, роботакси и человекоподобные роботы добавят триллионы долларов к чистой прибыли Tesla. Но и здесь у Tesla не все гладко. Waymo от Alphabet очень сильно опережает в сегменте роботакси.
4️⃣ Активность венчурного капитала Китая ослабла, а частные инвестиции в ключевых deeptech-секторах сократились. На этом фоне в марте 2025г в Китае был создан государственный венчурный фонд высоких технологий на $138 млрд. Pitchbook считает, что фонд будет распределять капитал по нескольким секторам: ИИ и машинное обучение, полупроводники, квантовые вычисления и водородная энергетика.
Финансирование американских стартапов по производству чипов резко возросло, глобальная конкуренция в отрасли усиливается
По данным Crunchbase, в 2024г глобальные венчурные инвестиции в стартапы в области микросхем составили $10,5 млрд по 415 сделкам (упали по сравнению с 2023г: $13,8 млрд, 571 сделка).
🇺🇸Однако в США локальные полупроводниковые стартапы привлекли ~ $3 млрд, что на 123% больше, чем в 2023г ($1,3 млрд) и почти столько же, сколько в рекордном 2021г ($3,2 млрд).
Эти цифры подтверждают крупные раунды американских стартапов во второй половине 2024г: Groq (производитель чипов и ПО для ИИ) привлек $640 млн, Lightmatter (разработчик фотонных ИИ-ускорителей и иных решений) - $400 млн, Ayar Labs (решения по оптической передаче данных) - $155 млн.
Несмотря на попытки США нарастить производство чипов внутри страны, около 70% мировых производственных мощностей чипов находится в Азии (главным образом, в Тайване и Китае).
TSMC (крупнейший в мире производитель микросхем из Тайваня) собирается инвестировать $100 млрд в производство микросхем в США в течение следующих четырех лет.
Микроэлектроника является фактором глобальной конкурентоспособности, где США пытаются вернуть утраченные позиции за последние 20 лет, а также захеджировать геополитические риски сбоев в поставках микроэлектроники, т.к. большая часть сейчас производится в Юго-Восточной Азии за счет масштабных инвестиций в модернизацию производственных мощностей и создание новых фабрик. Причем основной упор делается именно на производство самых современных чипов (проектные нормы 10-15 нм и ниже), и к 2032г США планируют выйти на лидирующие позиции в этом сегменте.
Сергей Амирян, управляющий директор фонда «Восход»
Чтобы выполнить поручение президента — войти в топ-25 стран мира по показателю плотности роботизации, — России нужно обойти Китай по темпам установки роботов — Kept.
Что нужно для ускорения? 🔽👇🏻
⚡К 2030г России нужно нарастить парк промышленных роботов в девять раз — с 12,8 тыс до 123 тыс единиц, чтобы достичь поставленной президентом России цели. Необходимый для этого среднегодовой темп роста — 38%, (сейчас — 12,5%, в Китае, для сравнения, 29%)
🏭Достижение этих показателей требует дополнительных мер и преодоления ограничений:
🚩Дисбаланс в распределении бюджетных средств (на развитие промышленной робототехники и автоматизации из госбюджета планируется выделить 350 млрд руб до 2030г, но на ближайшие 3 года — суммарно всего 33 млрд руб);
🚩Низкий спрос на промышленных роботов со стороны потребителей автоматизированных систем (необходимо внедрить в производственный сектор дополнительно 110 тыс роботов до 2030г, но в 2023г предприятия закупили лишь 1,6 тыс единиц);
🚩Нехватка интеграторов и их низкая производительность (для установки 1,6 тыс роботов были задействованы 120 инжиниринговых компаний).
В отраслевой ассоциации НАУРР считают, что необходимо перестраивать сам технологический уклад таким образом, чтобы роботы стали логичным и доступным средством современного производства.
В портфеле нашего фонда есть разработчик и интегратор промышленных роботов — #Роботех — для роботизации и автоматизации промышленных процессов в машиностроении, металлургии и тяжелой промышленности, который имеет опыт быстрого внедрения комплексных решений. В планах - к 2027г. довести мощность производства до 500 роботов в год, а к 2030г — до 5 тысяч.
#voskhodvc #robotics
@VoskhodVC - канал венчурного фонда "Восход"
Быстрорастущие технологические компании - один из главных драйверов роста экономики, но нехватка инструментов для финансирования ограничивает их потенциал, пишут «Ведомости».
«Техногазелям» характерны ежегодное увеличение выручки от 20 до 50%+ и способность быстро развиваться в течение многих лет. Венчурный капитал остается основным источником финансирования таких компаний, несмотря на существующие программы грантов и набирающие популярность краудфандинговые платформы.
«Развитие инноваций включает в себя инфраструктуру, подготовку высококвалифицированных кадров, доступ к передовым технологиям, инвестиции и рынок. Программы поддержки должны сочетать рыночные механизмы с созданием благоприятной среды для отечественных компаний, особенно на ранних стадиях их развития»
Сергей Амирян, управляющий директор фонда «Восход»
«На ранних стадиях развития стартапов подходящими источниками финансирования являются ангельские инвестиции и гранты. Более зрелые компании нацелены на привлечение от венчурных, стратегических или институциональных инвесторов»
Сергей Амирян, управляющий директор фонда «Восход»
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
📌Target Global, среди прочих, вложился в израильский ИИ-стартап Alta, возглавив раунд на $7 млн.
📌Французская фармкомпания Servier приобрела стартап Aivarix (виртуальный флеболог на базе ИИ) с российскими корнями.
📌Российский производитель электрических скутеров “Кучер Эко Мотор” привлек 80 млн руб от частных инвесторов.
📌Softline Venture Partners инвестировал в российский конструктор онлайн-курсов ScrollTool.
📌Мексиканский финтех-стартап Plata, основанный бывшими топ-менеджерами "Тинькофф", привлек $160 млн.
📌Платформа для управления бизнесом "Квант" привлекла 26,8 млн руб через платформу Brainbox.
📌AltaIR Capital Игоря Рябенького возглавил раунд на $1,5 млн американской ИИ-платформы HackerPulse.
📌Эстонский кибербез-стартап с российскими корнями Blackwall привлек €45 млн.
📌Финансовая экосистема "Т-технологии" инвестирует 500 млн руб в R&D-центр для исследования в области ИИ.
А еще:
📌Краудлендинговая платформа JetLend собирается провести IPO в конце марта 2025г.
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
🌸Фонд "Восход" вложил 305 млн руб в разработчика нейроинтерфейсов для лечения сенсорных нарушений Elvis.
🌸Инвестфонд Orbis Investment Management стал владельцем 4,6% компании Nebius (бывшая Yandex) Аркадия Воложа.
🌸"Росатом" купил 49% разработчика инженерного софта "Топ Системы" для выполнения задач по цифровизации промышленности.
🌸ГК "СКБ Контур" увеличила свою долю в капитале сервиса аналитики Moneyplace до 100%.
У частных инвесторов сложилось предвзятое отношение к pre-IPO, почему?
На конференции IPO-2025, организованной Cbonds, мнением поделился Сергей Амирян, управляющий директор фонда «Восход»:
К pre-IPO существует предвзятое отношение на рынке. У частных инвесторов есть ощущение непрозрачности, возможности манипулирования рынком. В этом смысле очень важно выстраивать коммуникацию с инвесторами на должном уровне.
Термин pre-IPO трактуется вольно, и компании, которые привлекли деньги, очень далеки от критериев «айпиобельности». Т.е., вероятно, они вообще не смогут никогда провести IPO. По факту любое размещение среди ритейл-инвесторов называют pre-IPO. Кроме того, хоть компании заявляют, что готовы к раунду pre-IPO, немало кейсов говорят об обратном. На поверку у эмитентов может быть не в порядке финансовая отчетность, к примеру. Даже уровня РСБУ. К сожалению, такие примеры были. Некоторые компании думают, что pre-IPO – это нажал на кнопочку и получил деньги, а по факту эмитенту необходимо еще проделать титаническую работу по подготовке к этому процессу.
🚀 Фонд «Восход»: 6 приоритетов инвестиционной стратегии
Недавно мы утвердили большую стратегию развития нашего фонда. Делимся открытой частью стратегии — ключевыми приоритетами и зонами интересов. Полный документ включает элементы, подпадающие под NDA, но мы надеемся, что и эта открытая часть будет полезна всем участникам рынка - от стартапов и корпораций до соинвесторов и институтов развития.
Сама презентация по ссылке - тут и файлом в следующем посте.
6 приоритетных венчурных направлений:
1. Робототехника
💡 Интересует: автоматизация производства и сервисных услуг, коботы, техническое зрение, интеллектуальные системы, роботизированные комплексы без людей.
The next big thing: гуманоидные роботы
2. Новая мобильность
💡 Интересует: автономное пилотирование, продукты БАС, наземная инфраструктура для взлета и посадки, электродвигатели и аккумуляторы, утилизация, суда и лодки.
The next big thing: беспилотные технологии и аэромобильность
3. Микроэлектроника
💡 Интересует: дизайн чипов, САПР и средства проектирования, некремниевые технологии, вендоры электроники.
The next big thing: квантовый компьютер
4. ИТ
💡 Интересует: прикладной ИИ, кибербезопасность, SaaS и CAD/CAE/CAM.
The next big thing: постквантовая криптография
5. Космос
💡 Интересует: пусковые услуги, навигация, спутники, цифровые услуги.
The next big thing: возвращаемые ступени, орбитальные буксиры
6. Биомедицина
💡 Интересует: AI для диагностики и разработки лекарств, генная и клеточная терапия, нейроинтерфейсы, технологии долголетия, устройства с AI-обработкой данных.
The next big thing: персонифицированная терапия
Будем рады партнерству с инвесторами, корпорациями и технологическими командами, которые разделяют наш подход🔥
#восход #стратегия
@VoskhodVC - канал венчурного фонда "Восход"
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
💸Музыкальный стартап YOURTUNES привлек 20 млн руб от Kama Flow и Malina VC.
💸"Восток Инвестиции", получившие активы фонда Baring Vostok, продали долю в Ozon за 38,2 млрд руб.
💸Сеть экспресс-складов "Даркстор у дома" продала 2% компании двум бизнес-ангелам.
💸 АФК "Система" консолидировала 100% фармпроизводителя ГК "Ниармедик", выкупив долю Сбера.
💸Американская платформа создания чат-ботов ManyСhat с российскими корнями привлекла $140 млн.
💸Структура "Россельхозбанка" получила 50% в сервисе объявлений Avito.
💸Британская SaaS-платформа для ритейла Cloud Retail с российскими корнями привлекла $3 млн от Somersault Ventures, AltaIR Capital, Yellow Rocks, Smart Partnership Capital, I2BF Venture Capital.
И подборка глобальных сделок в мире технологий за неделю⚡
💸В топе: кибербез-стартап Chainguard привлек $356 млн, платформа для разработчиков Supabase и китайский стартап в области автономного вождения Zelostech получили по $200 млн.
Продолжение читать ТУТ 🔽
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
📌Сооснователь коммуникационного агентства Setters стал владельцем 65,5% сервиса нетворкинга Random Coffee.
📌«Яндекс» покупает службу доставки Boxberry для расширения в Сибири и на Дальнем Востоке.
📌ГК Softline планирует приобрести 51% доли в разработчике платформы для обработки документов DreamDocs.
📌«Билайн» приобрел 44% в разработчике софта для анализа речи сотрудников Voca-Tech.
А также делимся подборкой глобальных сделок в мире технологий за неделю ⚡
📌В топе: ИИ-стартап Ильи Суцкевера Safe Superintelligence Inc привлек $2 млрд (в том числе и от DST Global Юрия Мильнера), производитель линейных генераторов Mainspring Energy получил $258 млн, в финтех-стартап Tapcheck вложили $225 млн.
Продолжение читать ТУТ 🔽
Как пошлины Трампа повлияют на венчурный рынок💰
Венчурным инвесторам вместо поисков очередного «глобального единорога», придется мыслить более регионально и искать те компании, которые смогут в первую очередь доминировать и создать прочные конкурентные преимущества на своих местных рынках.
Из-за неопределенности, связанной с введением пошлин и резким ростом индекса волатильности VIX («Индекс страха», рассчитываемый Чикагской опционной биржей) публичные рынки резко упали. Стартапы, включая Klarna и Chime, StubHub, eToro и 1Komma5, приостановили свои планы по IPO.
Как пошлины скажутся на техсекторе и инвестиционных стратегиях?
📍Иностранным компаниям станет сложнее проникнуть на рынок США с широкой клиентской базой.
📍Трансграничные M&A-сделки усложнятся из-за протекционистской политики.
📍Стартапам с глобальными стратегиями теперь придется анализировать, смогут ли они локализовать свои операции, и что будет, если доступ к ключевым рынкам/поставщикам будет ограничен.
📍Неясные перспективы рынка IPO - очередной удар по инвесторам и стратегиям экзитов.
📍Если сократится финансирование из США (а оно и так сокращалось последнее время: в 1 кв 2025г только 46,9% всех европейских сделок включали капитал США, для Китая этот показатель составил всего 5%) замедлит рост стартапов в странах, зависимых от внешнего финансирования
Получается, что деглобализация может набрать высокие обороты. Вместе со всеми сложностями, это может помочь созданию условий для развития сильных отечественных компаний, где тарифы выступят в качестве временных защитных барьеров, чтобы местные команды запускались и масштабировались без давления конкурентов из других стран.
Инвесторам придется искать региональных чемпионов. В целом, этот тренд уже реализуется на уровне политики некоторых государств: например, французское правительство поддержало местную альтернативу OpenAI и Anthropic (парижскую компанию Mistral AI) заключив ряд контрактов, а госорганы Китая активно используют DeepSeek .
#vc #global #IPO #trends
@VoskhodVC - канал венчурного фонда «Восход»
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
💎Фонд «Восход» вложил 1 млрд руб в производителя алмазных подложек для электроники New Diamond Technology (НДТ).
💎Платформа для малого и среднего бизнеса Supl biz привлекла 38,5 млн руб на краудинвестинговой платформе Brainbox в обмен на 13% компании.
💎DST Global Юрия Мильнера снова вложился в финтех-стартап из Франции Pennylane, компания привлекла €75 млн.
💎Day One Ventures Маши Бухер и другие инвесторы вложили $25 млн в американский ИИ-стартап Artisan.
💎Стартап с русскими корнями web2wave из Испании привлек €330 тыс от венчурного фонда funders vc и нескольких частных инвесторов.
💎Американский фудтех-стартап с российскими корнями Sizl привлек $3,5 млн от Yellow Rocks, Kinetik VC и частных инвесторов.
💎Финтех-сервис с российскими корнями Stape привлек $1 млн.
💎Структуры под управлением российского инвестора Виктора Коха вышли из капитала британского стартапа Graphcore.
💎Сбербанк вышел из капитала благотворительной платформы для мусульман PayZakat.
А также делимся подборкой глобальных сделок в мире технологий за неделю ⚡
💎В топе: Silicon Ranch и Base Power (солнечная энергетика и производство батарей) привлекли $500 млн и $200 млн соответственно, Tailscale (канадский разработчик корпоративного VPN) получил $160 млн.
Продолжение читать ТУТ🔽
В России БПЛА впервые пролетел между городами по всем правилам гражданской авиации
Полет выполнил беспилотник "Аист", разработанный компанией "Дрон Солюшнс".
Перелет между регионами по нормам гражданской авиации от города Оха в Сахалинской области до Николаевска-на-Амуре в Хабаровском крае был осуществлен аналогично полетам обычных авиалайнеров.
Беспилотник со взлетным весом 29,8 кг успешно преодолел дистанцию в 162 км за 2,5 часа. Полет аппарата над Татарским проливом проходил на высоте порядка 600 метров. Контролировали и сопровождали БПЛА операторы компании в Охе и Николаевске.
"Дрон Солюшнс" - портфельная компания фонда "Восход". Что означает для рынка прошедший полет рассказал Егор Назаров, инвестиционный директор фонда "Восход":
Правила большой авиации - это сотни и сотни страниц регламентов по безопасности, предполетной подготовке, эшелонированию неба и т.д. Поэтому полет, хоть он и был демонстрационным, можно назвать знаковым. Что дальше? О системной коммерческой эксплуатации, особенно в беспилотной аэрологистике, пока говорить рано. В первую очередь пока не складывается юнит-экономика таких кейсов, по крайней мере при текущих исходных данных стоимости летного часа, отсутствия у потенциальных покупателей аэрологистических услуг бюджета на это, инфраструктуры обслуживания и связи и др. Также продолжается актуализация нормативно-правовой базы эксплуатации БАС в разных регионах России.
В этом смысле та работа, которую сейчас ведет Сахалинская область по внедрению услуг БАС - очень важна для всей отрасли.
Можно сказать, что новая отрасль начинает формироваться и развиваться, и с каждым новым преодоленным ограничением повышается ее инвестиционная привлекательность.
Рост глобального венчура, европейский космос «отстает от SpaceX на 10 лет», инвесторы делают ставки на зрелый spacetech — в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ По данным CB Insights, венчурное финансирование в 1 кв 2025г подскочило до $121 млрд (благодаря привлечению OpenAI $40 млрд), хотя количество сделок продолжает падать четвертый квартал подряд, что подчеркивает растущую концентрацию капитала. С начала года было закрыто 145 мега-раундов (> $100 млн), это 70% всего финансирования. Больше половины квартальных инвестиций получили ИИ-стартапы, на них приходится каждая 5 венчурная сделка в мире. Самые устойчивые секторы с хорошим ростом: финтех ($10,3 млрд), ритейл-технологии ($6,5 млрд), цифровое здравоохранение ($5,3 млрд).
2️⃣ Недавно немцы Isar Aerospace запустили ракету, которая разбилась через 30 секунд, но никто не расстроился: запуск дал новую надежду космическим амбициям Европы, пишет Sifted. В этом году планируют запуски французы Latitude и немцы Rocket Factory Augsburg. Но SpaceX уже провела 134 орбитальных запуска в 2024г (больше половины от общего мирового числа) и остается первым выбором для европейских стартапов, которые хотят отправить полезную нагрузку в космос. Хотя Isar получила больше финансирования, чем SpaceX для своего первого полета (€400 млн и $100 млн соответственно), у SpaceX были преимущества: кадровый резерв в США, поддержка со стороны НАСА и ВВС, а также унаследованный испытательный полигон. Причиной того, что ЕС отстает от лидера отрасли на 10 лет, называют недостаток господдержки (правительство США стало надежным клиентом для американских космических стартапов) и управление талантами. В Европе стартапы «застряли» на ранних стадиях и не смогли получить достаточной поддержки для достижения стадии роста.
3️⃣ Cогласно Pitchbook, spacetech вступает в эру зрелости, поскольку тренды венчурных инвестиций 2024г демонстрируют сдвиг в сторону более поздних стадий, приносящих доход компаний. Несмотря на небольшое падение с $9,6 млрд в 2023г до $9,1 млрд в 2024г, распределение капитала остается устойчивым, с учетом высоких процентных ставок и капиталоемкости сектора. В лидерах — спутниковая связь и геопространственная разведка, они привлекли $2,3 млрд и $1 млрд соответственно, в то время как инвестиции в запуск упали на 37,4% до $1,6 млрд.
4️⃣ Согласно отчету Advance Capital, мультипликаторы по российским M&A-сделкам увеличились в среднем более чем на 10%, однако еще не достигли докризисных значений. В 2025г ожидается замедление роста оценок из-за высокой ставки ЦБ, в то же время жесткая политика ЦБ может стать поводом и для новых сделок. Геополитика остается важным фактором для M&A рынка в 2025г.
IPO Нанософт - наше мнение
«Нанософт», разрабатывающий программные продукты для инженеров, готовится провести IPO, сумма привлечения составит до ₽3 млрд. РБК поговорил с экспертами о перспективах компании. Публикуем наше мнение целиком:
Артур Мартиросов, партнер фонда "Восход":
1. Компания
Мы высоко оцениваем потенциал роста компании. Зрелый продукт и устойчивая бизнес-модель создают фундамент для стабильного органического роста. А свободный денежный поток и инвестиционная стратегия позволяют, с нашей точки зрения, выходить в новые рыночные ниши, увеличивая не только финансовые показатели, но и ценность для заказчиков/рынка.
Компания - лидер рынка с ясной стратегией развития (нам она понятна и кажется привлекательной) и имеет:
- устойчивую бизнес-модель и стабильное финансовое положение;
- зрелый базовый продукт, сравнимый с международными аналогами;
- мотивированный менеджмент: уникальные технологические и бизнес-компетенции, понимание рынков (в т.ч. индустриальных/отраслевых) и репутация
Российские потребители до 2022 имели практически неограниченный доступ к передовым решениям, а собственные бизнес-цели и риск возвращения ключевых международных игроков стимулирует отложить миграцию на отечественное ПО, там где это возможно.
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
💰Футболист из "Манчестер Юнайтед" Диогу Далот инвестировал более €1 млн в медтех-стартап с российскими корнями Bioniq.
💰Польский HR-стартап Global Work привлек $1,25 млн от фондов с русскими корнями TMT Investments, AltaIR Capital, Smart Partnership Capital, Yellow Rocks и I2BF Global Ventures.
💰Инвестгруппа "Основа Капитал" стала крупнейшим акционером российского разработчика системы распознавания лиц NtechLab.
💰RTP Global Леонида Богуславского вложился в американский ИИ-стартап Catio, который привлек $3 млн.
А еще
💰Yango Group, запущенная Yandex N.V., создает корпоративный венчурный фонд на $20 млн для поддержки технологических стартапов в странах Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки.
💰Разработчик IT-инфраструктуры Rubytech готовится к IPO в 2025г.
Итоги недели по tech-сделкам с участием российских компаний и предпринимателей🔥
💵ООО "БКС Холдинг" стало владельцем 40% в ООО "Кэшофф Лаб" (российское юрлицо финтех-стартапа Cashoff).
💵ООО "Свои решения" (структура института развития "Иннопрактика") приобрела 10% разработчика систем цифровых психологических сервисов "ЛАБСС".
💵AltaIR Capital Игоря Рябенького и QuantumLight Николая Сторонского вложились в американский финтех-стартап Mesh.
💵DST Global Юрия Мильнера инвестировал в необанк для переезжающих в США Zolve, стартап привлек $251 млн.
💵Сервис подбора шин Shinsale привлек 50 млн руб от фонда 3 Streams.
💵Flashpoint Venture Growth основателей из России вложились в немецкого разработчика ПО Kaiko Systems.
💵"ИКС холдинг" приобрел 100% производителя телекомоборудования "Микран" у "Газпром Тех".
💵МФК "Займер" стал владельцем сервиса кредитования продавцов на маркетплейсах "Содействие XXI".
А еще
💵Мосбиржа вложит более 10 млрд руб в частные фонды, которые будут инвестировать в готовящиеся к IPO компании.
Baza.vc проводит исследование рынка технологического предпринимательства России, чтобы определить портрет стартапов и ключевые вызовы в развитии технологического бизнеса.
Приглашаем стартапы пройти короткий анонимный опрос, по результатам которого будет выпущен аналитический отчет Startup Index 2025.
Участники анкетирования получат итоговый отчёт в числе первых лиц и месяц доступа к базе данных baza.vc.
Заполнение анкеты займет 3 минуты, а ваш вклад поможет оценить текущее состоянии индустрии!
Заполнить анкету
Китай единственный готов к масштабной автоматизации, венчурные инвестиции сосредоточатся на «элитной группе компаний», почему DeepSeek не привлекает инвестиции - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Китай - единственная страна, готовая к крупномасштабной автоматизации, что, по мнению американских аналитиков, представляет «экзистенциальную угрозу» для США. По данным SemiAnalysis, сегодня китайские производители занимают почти 50% рынка робототехники в стране (по сравнению с 30% в 2020г). Создание идентичной руки-манипулятора робота в США обходится в 2,2 раза дороже, чем в Китае, где локализация робототехники стремительно растет. Так, UBTech собирается произвести до 1000 промышленных андроидов к концу 2025г, Agibot уже произвел 962 робота к концу 2024г, Unitree Robotics разработала гуманоидного робота G1 без каких-либо американских компонентов, он уже доступен для продажи за $16 тыс (для сравнения: ценники на большинство андроидов колеблются в диапазоне ~$100-200 тыс).
2️⃣ В 2025г венчурные инвестиции сосредоточатся на «элитной группе компаний», пишет FT. Стартапы США привлекают больше денег, чем когда-либо с 2021г, благодаря оптимизму инвесторов в отношении ИИ, но рынок венчурного капитала резко уклонился в сторону финансирования лишь нескольких крупных частных технологических компаний. Огромные раунды знаменуют собой значительный отход от традиционного венчурного капитализма. В частности: финтехи Stripe и Ramp объявили о раундах с оценками в $91,5 млрд и $13 млрд соответственно, OpenAI хочет привлечь $40 млрд при оценке в $260 млрд, Anduril - $2 млрд при оценке в $30 млрд.
3️⃣ TechCrunch назвал 3 причины, по которым DeepSeek не берет венчурные деньги: 1) нежелание основателя делиться контролем; 2) нет потребности во внешнем финансировании; 3) инвесторы могут усилить опасения по поводу доверия к нейросети и конфиденциальности. Несмотря на большой интерес венчурного капитала и в отличие от коллег-поставщиков моделей ИИ, регулярно объявляющих о мегараундах, основатель DeepSeek Лян Вэньфэн еще не объявлял о сборе средств. Однако растущая потребность в чипах, снижение способности к самофинансированию в будущем могут скоро изменить эту позицию.
4️⃣ В следующие 10 лет активных спутников в небе может стать больше в 10 раз (до ~100 тыс ед), и тогда навигация на низкой околоземной орбите (НОО) может привести к каскадным столкновениям со спутниками и космическим мусором. У доминирующего на НОО Starlink сейчас 7050 спутников, у EutelSat OneWeb из Лондона >650 активных спутников. Китай начал развертывать собственную группировку и к 2030г планирует запустить ~20 тыс. У Kuiper Systems от Amazon сейчас в небе только два прототипа, но к 2026г хотят вывести на НОО 1663 спутников.
Бум сервисных роботов в Японии, Альтман против Маска, единорогов с ультравысокой оценкой становится больше - в vc-дайджесте понедельника☕️
1️⃣ Предприятия сферы услуг в Японии все больше инвестируют в сервисных роботов, которым не нужен экспертный надзор и которые могут работать вместе с людьми, а не заменять их. Ожидается, что рынок сервисных роботов в стране утроится через 5 лет и к 2030г составит $2,7 млрд. Так Япония борется с проблемой нехватки рабочей силы (особенно в секторах гостиничного бизнеса и ухода за престарелыми) и быстро стареющего населения (к 2065г 40% населения Японии будет в возрасте 65+). Так, японский ресторанный холдинг Skylark использует около 3000 роботов-кошек, оснащенных 3D-датчиками, с десятками выражений лиц, способных переносить тарелки с едой. По оценкам Bloomberg Intelligence, роботы экономят компании около $34 млн на трудозатратах ежегодно.
2️⃣ «Вражда» Альтмана и Маска — самая крупная в сфере технологий, с чего началась, в чем ее суть, на какой стадии сейчас, рассказывает Bloomberg. Лидеры технологической индустрии конкурировали и раньше: за доминирование на рынке ПК (Билл Гейтс и Стив Джобс), из-за запуска Android (Джобс и Эрик Шмидт), из-за разработки аналога Twitter (несостоявшийся поединок Маска и Цукерберга). Десять лет назад Илон Маск и Сэм Альтман основали некоммерческую организацию для разработки дружественного ИИ в интересах всего человечества, а уже несколько лет спустя основатели сцепились в яростной схватке за технологии OpenAI.
3️⃣ Единорогов с ультравысокой оценкой становится больше. На днях генИИ-стартап Anthropic получил оценку в $61 млрд, когда привлек $3,5 млрд инвестиций. Минимум семь американских компаний из разных отраслей (spacetech, ИИ, финтех, аналитика данных, беспилотные авто) ранее сообщали об оценках свыше $45 млрд. Среди них: SpaceX (самая высоко оцененная частная компания США с венчурным капиталом), достигшая оценки в $350 млрд, OpenAI с оценкой в $157 млрд, Stripe ($91,5 млрд), Databricks ($62 млрд), xAI ($50 млрд) и Waymo ($45 млрд).
4️⃣ Эффективность господдержки инноваций в России в 2019–2023гг оказалась «ниже средней», к такому выводу пришла Счетная палата в результате аудита реализации мер господдержки инновационной деятельности в России. Всего за указанный период из федерального бюджета на поддержку инноваций потратили 165,4 млрд руб. При финансировании проектов преобладают в основном безвозвратные формы: гранты (их получили около 60,5% проектов) и льготы (35,3%). На возвратное финансирование (займы, инвестиции в капитал) пришлось около 3,4%. Это, по мнению аудиторов, «не способствует переходу объектов инновационной инфраструктуры на рыночные механизмы функционирования».
Завтра, 7 марта, в кластере «Ломоносов» состоится конференция «Венчурный ландшафт», где эксперты венчурного рынка обсудят итоги 2024 года и перспективы венчура на этот год. От нас выступит партнер фонда «Восход» Константин Гибало. Регистрируйтесь и приходите🔥
В программе:
➖Презентация результатов исследования венчурного рынка 2024;
➖ Панельная дискуссия. Венчур 2025: рынок роста или рынок дожития? Как инвесторы адаптировались к новой реальности;
➖ Кейс-сессия. IP - тригер. Как все не потерять? Кейсы от стартапов и инвесторов»;
➖ Экспертная сессия. Технологические тренды: в каких нишах меняются правила игры и как на этом заработать.
⏰Когда?
07 марта, 16:00-20:00, сбор гостей с 15:00
📍Где?
Кластер Ломоносов, Москва, Раменский бульвар, 1
Зарегистрироваться и узнать подробности можно по ссылке.
«Восход» инвестировал в российские инвазивные нейроинтерфейсы ELVIS
Одна из самых cutting edge сделок нашего фонда - проект ELVIS, который разрабатывает нейроимпланты для восстановления слуха и зрения, лечения неврологических заболеваний, а также связи «мозг-компьютер»🔥
Сумма инвестиций: 305 млн руб. на разработку, доклинические испытания и вывод продуктов на рынок России.
Главное о сделке и компании:
🟠Компания и команда
Проект нейроимплантов для головного мозга вышел из АНО Лаборатория Сенсор Тех, которая ведет исследования и делает проекты в нейроинтерфейсах с 2017 года. Ее ранний инвестор - благотворительный фонд - «Со-единение»
🟠Решения
В портфеле четыре продукта для помощи пациентам с очень сложными заболеваниями:
ELVIS C - кохлеарный имплант для восстановления слуха
ELVIS V - имплант для восстановления зрения
ELVIS DBS - устройство для глубокой стимуляции головного мозга (при заболеваниях, таких как болезни Паркинсона и Альцгеймера)
ELVIS BCI - интерфейс (имплант) «мозг-компьютер», который позволит управлять техникой силой мысли и поможет парализованным людям
Первый продукт — кохлеарный имплант готовится к регистрации. По другим продуктам идет активная R&D работа и испытания (например, ELVIS V для зрения проходит доклинические испытания на приматах).
🟠Технологии
Все разработки строятся по принципу взаимодействия нейроинтерфейсов с головным мозгом человека, чтобы компенсировать функции, которые были утеряны в случае болезни, травмы или при рождении. Например, кохлеарный имплантат передает на слуховой нерв звуковые сигналы от внешней части импланта, похожим образом работает имплантат для зрения.
Все критически важные технологии компания разрабатывает и производит сама, а первое производство будет открыто в Москве.
«Нейроинтерфейсы исследуются с 70-х годов и, наконец, подошли к стадии коммерческого применения благодаря достижениям в ИТ, медицине и электронике. У команды ELVIS есть уникальные компетенции и практические наработки в данной области. Для нас важно, что компания уже имеет продукты, готовые к выходу на рынок в ближайшие годы и одновременно развивает перспективные решения, применимые не только для реабилитации, но и в целом для расширения возможностей человека
управляющий партнер фонда «Восход» Руслан Саркисов.