venturestuff | Unsorted

Telegram-канал venturestuff - Венчур по Понятиям | Street MBA

15734

Основатель https://spatial.chat Делюсь опытом и наблюдениями по венчурному инвестированию и разруливанию ситуаций в стартапах. Реклама: @kamilya_smile Сайт: https://uklad.vc/ https://gosuslugi.ru/snet/67ad2c6f75b36e054e02e1b0 5022003751

Subscribe to a channel

Венчур по Понятиям | Street MBA

$1 млн. долларов, заработанный в 2000 году 24 года назад сегодня стоит уже $1.86 млн.

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Всем привет,

Сегодня хотел поделиться некоторыми жизненными мыслями и выводами, которые пришли ко мне за последние полгода.

Усвоил урок, что жизнь состоит не из одной большой победы, в ожидании которой мы часто живем, а в умении радоваться микропобедам. Иначе просто создается ситуация, в которой только один стресс, тревоги и разочарования из-за того, что что-то получается не так, как было в планах, выполнению целей мешают какие-то внешние факторы и т.д.

Как раз где-то полгода назад я решил полностью отпустить ситуацию и просто делать ради того, чтобы что-то делать, ничего не ожидать и не ставить никаких целей. Тогда абсолютно любое достижение начинает восприниматься мегапозитивно: ты же ничего не ожидал, а тут что-то получилось чуть более чем ноль, и тебе приятно.

Но самое главное, жизнь точно стала счастливее.

Многие знают, что мы с моим дорогим братом Алмасом по приколу завели YouTube-канал БизнесАД, который вчера собрал первую тысячу подписчиков с очень хорошим вовлечением аудитории в контент. А как говорят тру-блогеры, 1000 на YouTube — это один из самых сложных майлстоунов. Начинали по приколу, ничего не ожидали, и первая тысяча греет душу.

Следствием канала стало наше закрытое коммьюнити единомышленников и разработчиков продуктов внутри продуктов или, как мы это называем, Level2, созданное в один клик. Без цели оно сейчас имеет почти 200 участников, при этом это или сильные разработчики, или коммерсы, или инвесторы. Короче, нетворк за 3 месяца существования коммьюнити больше, чем за предыдущие 10 лет жизни.

Но это, как говорится, творчество для души, которое начало постепенно переходить в что-то большое. И мы с партнером в пятницу запустили первую версию нашей игры (https://orbitonx.com/), а вчера, дойдя до 2k онлайна с нулевым маркетингом (мы толком не успели еще ничего начать, хотя GTM проработали весьма неплохо), решили прилечь и отдохнуть. Тут, как говорится, лежать неприятно, но причина даунтайма приятная.

И так получается, что без целей и без всего получилось окружить себя хорошими людьми и делать вмести с ними крутые проекты, залететь адвайзером к сильным ребятам, вернуть хорошие отношения с теми, с кем они были испорчены за последние годы, и переосмыслить направление деятельности.

И тут тоже по какой-то кармической классике, отдавая другим безвозмездно, ты начинаешь получать в три раза больше.

Так вот, это все небольшой прогрев перед скорым анонсом. Родилась идея, как можно замасштабировать себя, замасштабировать свой L2-вижн, чтобы принести пользу не только себе и не только контентом, но и реальными ресурсами и делами. А главное не только идея, а вполне себе готовый “продукт”))

С Алмасом анонс будет в пятницу 07/06/24, и в эту же пятницу будет стрим на нашем канале, где мы обо всем этом подробно поговорим.

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Потенциально новый миллиардный рынок

Моей второй работой после аналитика в фонде в 2009 году стала роль аналитика, а затем коммерческим директором в social gaming компании. Тогда многие выпускали игры для ВК, Одноклассников и ФБ, даже порой не заморачиваясь и просто копируя американские аналоги методом декомпозиции кода. Виралка была классная, так как в соцсетях у людей уже был социальный граф.

Вот сейчас мы походу можем вступить в новую похожую волну с Discord или Telegram Mini-apps. Ввод платежной валюты Telegram Stars - это как голоса ВК. А значит доступ к карточкам Apple ID и Google Play ID десятков миллионов пользователей.

Мы с Денисом (@getrichortech) записали новый выпуск об этом. Enjoy!

https://www.youtube.com/watch?v=b80RF8g6JDo

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

➡️Остается неделя до окончания приема заявок на акселератор технологических стартапов Build UP ! Успейте принять участие!🏗🔥 ⬅️
 
Build UP крупнейшая бесплатная программа Фонда «Сколково» по отбору и ускоренному внедрению технологических решений в сфере девелопмента, строительства, продаж и эксплуатации объектов недвижимости.

В отборе проектов для внедрения на своих объектах участвуют девелоперы-партнеры, среди которых компании, входящие в ТОП-10 крупнейших застройщиков России — Upside,ТЕРМОДОМ, ГАЛС и ФСК, а так же в 2024 году к числу партнеров Build UP присоединились: Setl Group и INGRAD!

Участие в Build UPуникальный шанс внедрить и масштабировать разработки на реальных объектах крупнейших строительных компаний.
 
Подайте заявку до 3 июня, если разрабатываете решения для:
большей скорости и меньшей стоимости проектирования и строительства;
→ цифровизации строительной отрасли и внедрения технологий информационного моделирования объектов;
оптимизации продаж;
более эффективной эксплуатации объектов недвижимости;
обеспечения безопасности и улучшения качества жизни.
 
Лучшие по результатам отбора участники получат:

▫️Прямой выход на заказчика
для презентации готовых продуктов и решений

▫️ Внедрение разработок
на реальных объектах партнеров программы

▫️Долгосрочное партнерство
с крупнейшими девелоперами и возможность привлечения инвестиций

▫️ Масштабирование
успешных внедрений участников на объектах строительных компаний

▫️ Гранты
Фонда «Сколково» на доработку и пилотирование решений

▫️ Поддержку экспертов
для совершенствования технологий и бизнес-моделей стартапов

Программа подойдет стартапам и зрелым компаниям с технологиями и продуктами на стадии не ранее готового прототипа.
 
➡️ Постройте путь к успеху вашего проекта — участвуйте в Build UP ⬅️

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Нечёткие цели — нечёткие результаты

Знакомо всем. Мы видим и понимаем главную цель, которую хотим достигнуть в бизнесе — что-то глобальное и большое. Но как выстроить процесс и поставить правильные внутренние цели, чтобы дойти до главной — фиг знает. Поэтому идём наощупь и хаотично. Часто это приводит к пустой трате времени на какие-то ненужные цели и операционку.

Без чёткого понимания, куда двигаться, какие шаги предпринять и как измерить достигнутые результаты, теряем конкурентное преимущество и мотивацию сотрудников.

Мы, компания, Product Lab, топим за внедрение методологии OKR, потому что провели уже сотни OKR-сессий для крупнейших компаний и знаем, что это работает. Поэтому хотим поделиться опытом на бесплатном прямом эфире 29 мая в 19.00 по Мск.

О чём вы узнаете от экспертов:
— как OKR связаны с видением и стратегией
— как определить, куда и как идти, сфокусироваться на самом важном
— как двигаться к своим целям систематично и эффективно
— измерять прогресс и отслеживать результаты

Эксперты мероприятия
Андрей Кушнарев — Директор по новым цифровым продуктам в Ростелеком
Владимир Петров — CDTO строительной компании

Приходите на эфир 29 мая в 19.00 по Мск и получите в подарок гайд по целеполаганию в формате OKR.

Узнайте, как достигать больших и сложных целей

Реклама. ООО «Проектные сервисы». erid: 2Vtzque2Gon

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Как начинать стартап?

Я думаю у многих из вас мечта создать что-то свое, что обеспечит personal wealth по итогу - через дивиденды, либо продажу компании. Но как начать, если нет капитала, а на рынке инвесторов - венчурная зима?

Важнее капитала - нужна хорошая идея и ваша энергия на ее воплощение. Если у вас хорошая идея и энергия на ее воплощение - вы найдете единомышленников на ее реализацию (кофаундеры и даже инвесторы).

Во-вторых, если вы не сможете найдете найти единомышленников, то скорее всего идея слабая и на нее не стоит тратить свое время и энергию.

В-третьих, хорошие ниши для старта - это SaaS в L1&L2, Telegram mini-apps. Также подумайте о том, чтобы придумать «лопаты»: продукты-помощники для разработчиков Telegram mini-apps, к примеру.

Однако, если вы все-таки сильно верите в свою идею, но все еще не нашли единомышленников (в лице кофаундеров, инвесторов или клиентов), то другой причиной может быть то, что вы не умеете убеждать, а значит и продавать. Идите развивать в себе этот навык - изучайте книги про переговоры и продажи, отточите искусство копирайтинга (например суть успеха маркетинга компании 37 Signals a.k.a Basecamp - офигенный скилл писать классно). Про копирайтинг изучаю книгу «Пиши сокращай» Иляхова. Также изучайте опыт других людей. Например мой.

Я создал гайдбук ”Founder’s GTM Guide” (go-to-market), в котором описал как продаю уже 4 года лично я с командой, как выбирать идеи продуктов, как создать личный инструмент продуктовой и сейлз-стратегии, помогающий как развивать ваш продукт, так и продавать его клиентам от частников до Enterprise, пробиваясь сквозь их compliance.

Мне лично самому не хватало такого инструмента 4 года назад, чтобы ориентироваться где я вообще и что мне надо было делать, чтобы продавать, так что приходилось с болью и стрессом разбираться с нуля самому. Пришлось покупать консультации западных сейлзов на тему построения сейлз-команд и месяцами штудировать Гугл и ютюб.

Более 50 ребят (продукт-менеджеры, сейлзы, фаундеры, СТО, разработчики, работающие над своим новым стартапом и даже инвесторы) уже приобрели. И каждый раз, когда слышу от них очередной фидбек, что гайд помог и пошла новая выручка, очень счастлив. У двух из них стал адвайзером ❤️

Присоединяйся! Подробнее о тарифах, содержании и даже превью - здесь:

/channel/AlmasGTMBot?start=utm-VentureStuff

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Ебанутые оценки стартапов вокруг

Что-то со мной точно произошло за последние 4 года.
Вокруг ебанутые оценки стартапов: c кем-то лично общаюсь, о других от друзей слышу.

Примеры:
- нет выручки, запуск через 2 мес, рейзят $1M секондари
- $10-20K/mo выручка, оценка уже $10M
- $2-3K/mo выручка, оценка $8M.
- выручки нет, рейзят $2M по SAFE post-money cap $10M

Выводы:
- либо моя самооценка упала
- либо у людей своя параллельная реальность
- либо я чего-то недопонимаю

Зная математику фондов и общение с инвесторами, ни один профессиональный VC не влезет в такое. А если влезет, то либо страшное FOMO, либо о господи, профнепригодность.

Ибо по такой логике, Венчур по Понятиям Медиа уже $5M стоит 😂

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Погнали! Залетаем

https://youtube.com/live/mvL1DtPVbT4?feature=share

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

DAO фонды

DAO = Decentralized Autonomous Organization.

ДАО-фонд это такой фонд, в котором фандрайзинг, управление средствами, долевое участие и management fees регулируются алгоритмом блокчейна.

Принятие решений, формат инвестиции и куда инвестировать все ещё остается на людях.

Но как я писал ранее, в дао фондах реализованы разные удобные штуки, например:

1/ можно установить правило по голосованию за сделки, например установить сколько людей LP должны своей цифровой подписью на блокчейне подтвердить инвестицию, так что менеджер фонда не потратит деньги куда попало
2/ можно установить пределы фандрейза и автоматическое начисление management fee или entrance fee (комиссия за вход в фонд)
3/ можно установить куда в фонд придут дивиденды с проектов, которые потом распределяются между LP

Завтра в 20:00 проведу стрим, где вместе с вами разберемся и создадим пример фонда, куда можно вкинуть реальную крипту и инвестировать в реальный стартап.

Делать будем на примере проекта Aspis, которые создали такую платформу создания ДАО фондов. А завтра выложу на uklad.vc лонгрид на эту тему.

Придете на стрим? Нажмите на +1, если да :)

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Где достать инвестиции на Telegram Mini-app и подобные L2 проекты

Записали c Денисом 10й юбилейный выпуск в нашем YouTube канале. Сегодня тема выпуска - привлечениt инвестиции и этот подкаст органично ложится на то, о чем я публикую последние 6 лет, и о чем особенно пишу последнюю неделю.

Enjoy!

https://www.youtube.com/watch?v=DFgkT1MS8rE

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Криптофонды

На прошлой неделе в цикле #какустроеныфонды мы с вами освежили в голове как в целом устроены инвестиционные фонды. Спасибо, кстати, за ваши лайки, бусты и донаты, это классная поддержка :heart:

Ну, погнали, исследовать мир крипты!

Криптофонды - это фонды, инвестирующие в компании, связанные с криптовалютами и/или блокчейном.

Основное отличие - это механизм инвестирования, он имеет дополнительные вариации к тем, что мы знаем от классических фондов:

1/ Инвестиции в долларах - это классические инвестиции в компанию-разработчика и оператора какого-то криптопроекта. Тут все по классике, за настоящие деньги фонд получается настоящие акции в портфельной компании.

Пример такой сделки: фонд a16z инвестировал в Coinbase

2/ Инвестиции в токены: в проектах, которые выпускают токены (монеты, NFT или другое) фонд покупает эти токены через ICO (Initial Coin Offering), STO (Security Token Offering) или частные продажи токенов (ограниченной группе лиц). Здесь, как правило, инвестиция идет криптовалютой в обмен на токены - все делается в блокчейне.

Примеры:
- a16z инвестировал в токены Uniswap
- Даже недавно проскочила новость об инвестиции в StonFi, которым пользуюсь даже я. Официальных данных нет, хотя более чем уверен, что инвестиция прошла крипто деньгами в обмен на токены сервиса.

3/ Гибридные токен-инвестиции - это когда фонд получает не только токены, но и инвестирует в акции самой компании - таким образом, фонд заинтересован не только в успехе токена, но и в успехе самой компании

Пример: Dapper Labs, разработчик CryptoKitties. A16z инвестировали и в самую компанию, получив акции, и получили еще токены

4/ Стратегические инвестиции в стейкинг и валидацию. Инвестор, если видит большой потенциал сети, инвестирует в ее стейкинг или валидацию. Пример - инвестиция фондом Pantera Capital в TON в качестве валидатора сети. Я официальных данных не нашел, но читал что инвестиция могла быть вплоть до $1,5 млрд долларов.

Помимо отличия в механизмах инвестирования, есть отличия в механизмах получения ликвидности (другими словами как фонд заработает, ведь что такое в данном случае "экзит" или "возврат долга в процентами"?). Про это поговорим в следующем посте, ну а ваши 100 реакций намекнут мне, что это все еще вам интересно.

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

В 2024 году, несмотря на глобальные изменения, без проблем можно начать бизнес в США, даже из России с русским паспортом! Если ищете диверсификацию дохода, то мы сможем запустить для вас товарный бизнес на Амазон в США под ключ, с дальнейшим управление в партнерстве. Детали по ссылке на ваш ватсап https://clck.ru/wDmxp

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Capital Call,

или как деньги оказываются у фонда на счету.

Напоминаю, что Management fee оплачивается каждым LP на полгода или год вперед. Это мы уже усвоили по предыдущим постам из серии #какустроеныфонды.

Но есть процедура пополнения фонда вкладчиками и называется Capital Call - как бы "позвонить за капиталом" или "призвать баблишко". Общий смысл, что в живом мире у ваших LP могут быть активы на сумму их коммита в ваш фонд, но сразу невозможно их перевести, например, потому что надо вывести их с биржи, или нужно время распродать актив, чтобы получить деньги, либо деньги на вкладах.

Поэтому есть две практики:

1. Сбор денег на каждую сделку

Как только подписан термшит со стартапом и начат 30-дневный процесс согласования SHA/etc, идет капитал-колл денег от LP, чтобы они скинулись в общак на сделку. То есть я как управляющий фондом пишу письмо всем LP (помните как Майкл Бьюри в фильме The Big Short писал уведомление всем вкладчикам в его фонд? Вот также):

Майкл, привет!

Это Алмас, как дела?

Мы нашли новую классную компанию и приняли решение вместе с нашим якорным LP инвестировать в эту компанию. Инвестируем $2M по оценке $6M pre-money. Так как у тебя 10% interest в нашем фонде, закинь пожалуйста свои $200,000 USD сюда на счет по этим реквизитам <реквизиты>. Еще вот бумажки (в приложении к письму, распечатай-подпиши и приложи к банковской платежке).

Спасибо!
Алмас
General Partner
Almas Capital


Но, что если таких сделок несколько в год? Каждый раз писать письмо? Нет, есть второй подход.

2. Ежегодное бюджетирование фонда

Ежегодно LP отправляется письмо примерно следующего содержания:

Дорогой Майкл,

в этом 2024 году мы собираемся положить около $15 млн. в различные компании, инвестиционная среда сложная, но у нас крутой нетворк, мы популярные в ютюбе, к нам норм пацаны приходят со стартапами.

Поэтому согласно нашему соглашению, просим перевести всех наших LP сразу $7.5 млн.

Ваш Interest в фонде - 10%, поэтому переведите $750,000 USD в течение месяца сюда на фонд по этим реквизитам: <реквизиты>. Необходимые бумажки в приложении к этому письму.

С уважением,
Алмас


Это более надежная схема, ибо есть резерв на счетах, а также не нужно ни вам, ни вашим LP делать много телодвижений в течение года (все и так заняты либо работой, либо игрой в гольф).

Наблюдения

Конечно же, лучше сразу бюджетировать и побольше запросить средств. У вас больше денег на фонде, так еще резервные деньги оплатить-перевести себе в УКшку. Когда большой фонд отправляет вам термшит, как правило там уже на резерве есть деньги. Теперь вы, зная это, понимаете, что после подписание термшита, даже если сейчас денег на вас нет, к моменту подписания акционерных соглашений, эти деньги уже будут готовы для отправки к вам в стартап.

#какустроеныфонды

(поддержите 100+ реакциями, ибо следующий пост будет уже про дележку прибыли и carried interest и мы потихоньку начнем переходить к крипто фондам)

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Поздние LP

Как я писал выше, фонд не сразу собирает полный капитал, т.е. не сразу находит всех LP покрыть весь обьем. Тех LP, которые приходят позже первых давайте называть "поздними LP".

Поздним LP можно предьявить более высокие требования, так как входят позже и меньше рисков (уже ты вложил в какие-то компании, какие-то уже растут и становится понятно, что интереснее).

То есть LP1 который занес в понедельник, потратил больше, ибо LP2, который занес в пятницу крутил свои бабки 4 дня по 5% годовых. Надеюсь, так понятнее.

Поздние LP, чтобы купить пакет "interest" (interest - это типа долевой пай в фонде), добавляет 5% годовых со времени начала фонда (чтобы скомпенсировать поздний приход) и сразу выплачивает management fee за предыдущие года + год вперед.

То есть его доля дороже ⇒ management fee от него будет выше на 5% годовых

К примеру мы проработали 3 года и начался четвертый. Мы нашли LP, который желает зайти на interest в $10M. Начисляем ему 5% годовых за 3 года, получаем его обязательства перед фондом теперь $11.58M (вау, да?). Теперь он должен занести прората за предыдущие 3 года работы и год вперед мне в УК management fee: $11.58m x 2% x 4 = $926,400 USD. Ура, можно наконец повысить зарплату Васе-аналитику, который работал за копейки первые 3 года, как раз вырос как профессионал уже. А также можно юристке наконец купить тот софт за $20,000 USD.

Также можно ставить выше Carried interest, если хороший портфель. То есть с первыми LP мы договорились о 20%. А с новым, если мы вложились круто за эти 3 года и портфель подрос можно и 30% выставить.

(следующий пост в этом цикле - про Capital Call)

#какустроеныфонды

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Shared Management Fee

Потом со временем команда фонда хочет поднять второй фонд еще на $100M. К примеру, я захотел поднять через 2-3 года фонд Almas Capital Fund II LTD. В таком случае второй фонд тоже кидает в нашу старую добрую одну единственную УКшку MF. А это значит бюджет УКшки пополняется, что дает возможность либо нанять больше людей, либо повысить себе ЗП, либо платить бонусы.

То есть собрав 2 фонда мы получаем прората больше зарплаты. Например, собрав фонды на $50М и $100М и получаем 1.5Х зарплаты (и также прората в офис и т.д.).

Аддитивность management fee считается схемой по понятиям на рынке.

Вдумайтесь.

Собираешь 2 фонда - получаешь двойную ЗПху (если упрощенно).
Но также есть и реалии - через 5 лет после начала фонда большую часть денег как правило инвестируют и уже оставшееся Management fee остается мало и надо думать о будущем, поэтому рейзят следующий фонд, если бренд инвестиционной фирмы хороший.

#какустроеныфонды

(после 50 лайков под этим коротким постом следующий пост о Якорных LP. Спасибо за предыдущие реакции! ❤️)

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

О запусках стартапов и критерии успеха

Как меня учил мой предыдущий инвестор, "главное запуститься и чтобы серверы упали".

Мой брат Денис запустил в прошлую пятницу продукт /channel/orbitonx_bot - L2 кликер, в котором собираешь портфель из криптовалют.

Без особого маркетинга (точнее с нулевыми костами), договорившись с инфлюенсерами и отправив инвайты друзьям, Орбитон уже достиг 2000 concurrent users ("онлайн, короче) и на этом моменте сервер упал. Помним, что 94% пользователей Notcoin пришло с L2-виралки через механизм инвайтов в телеге.

Я поддержал и сказал, что это отлично!

Серверы, конечно же, быстро починили и все работает исправно.

Так что лучше набрать 2000 онлайн и упасть, чем сразу закодить "надежно", чтобы выдержать 2000 онлайн, которые никогда не придут.

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Анонсируем кое-что в пятницу, а пока делюсь супер-душевным постом о жизни и микропобедах от Дениса (@getrichortech)

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

"Семейная пара не может сделать стартап" ->

- Canva - фаундеры Melanie Perkins, Cliff Obrecht - жена и муж
- Eventbrite - фаундеры Kevin Hartz, Julia Hartz - муж и жена

"Зайти на рынок США невозможно, находясь в Европе" -> lemlist

"Стартап сделать в соло фаундера невозможно" -> Zoom

"Этот рынок очень перенасыщен" -> Notion, ClickUp, lemcal

///

В конечном итоге порешает все хороший продукт и go-to-market

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Мы с Денисом и Сашей Ильиным записали про разработчиков выпуск. Встречайте - первый выпуск "Третий Стул":

https://www.youtube.com/watch?v=aSAEY897qhw

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Что такое по-вашему Venture Builder / Venture Studio?

Напишите в комментариях, а я потихоньку сделаю цикл постов на эту тему

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Пахан познается на экзите

Историю мне рассказал @kratko_po_delu, у него много годного контента :)

Идет звонок на тему покупки компании, назовем ее "Under Pakhan LTD".

Компания в целом интересная, с хорошей экономикой. На звонке участвует ранний ангел, который владеет очень большим пакетом акций в компании (мажоритарий, будем честны, у одного акций как у всех остальных фаундеров вместе взятых). Чувак бьет себя в грудь, что у них с фаундерами единство, он работает на равне с ними с первых дней, вообще много участвует в операционке и вносит важный импакт.

Много переписок, коллов, дело уже в финальному звонку перед подписанием тершита-LOI.

Собирается колл со всеми акционерами/инвесторами. Как только разговор пошел про earn-out и representations&warranties, товарищ выдает:

"Ой а можно меня это не будет касаться, я все-таки просто инвестор и влияния на операционку не имею"

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Запилили фонд на стриме.

Запись лежит по той же ссылке в YouTube.

Выводы
- это несложно
- можно не только фонд , но и стартап делать на этом софте и рейзить деньги криптой со всеми правилами регуляции действий (до первой инкорпорации)

Спасибо всем, кто был на стриме и поддержал!

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Подробнее о DAO фондах

Выложил гостевую статью от Владимира Просвиркина (фаундер Aspis Finance - DAO platform) о ДАО-фондах -> https://uklad.vc/blog/poiasnieniie-za-dao-i-evoliutsiia-orghanizatsii-s-sokhranieniiem-sodierzhaniia/

И напоминаю - сегодня в 20:00 стрим, на котором в неформальной атмосфере обсудим ДАО фонды и прямо онлайн соберем рабочий DAO фонд. Ну кто еще стримит как фонд собирается? :)

Стрим в YouTube, 20:00, четверг 23 мая 2024

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Я поддерживаю всякую движуху для стартапов, где хорошие спикеры делятся полезной инфой, а также есть возможность обсудить актуальные вопросы с точки зрения ведения стартапа. На днях будет мероприятие в Нижнем Новгороде, с которым у меня теплые воспоминания, ведь я знаю лично фаундера из НН, который создал и экзитнул за много денег компанию там, да и в моем первом фонде (где я начал карьеру VC) был портфельный стартап из НН.

В Нижнем Новгороде ребята 24 мая проведут ИнвестФест:

Регистрируйтесь здесь.

Знаю лично Ренату Джордж, значит выступления будут интересные!

Только реальный опыт инвесторов и предпринимателей, а также мастермайнды и менторские гостиные, где спикеры и эксперты помогут стартаперам решить их актуальные задачи.

Спикеры поделятся собственным опытом по следующие темы:
🔸Венчур - способ найма предпринимателей
🔹Как стартапу правильно выбрать тренд
🔸Почему предпринимателю важно делать перерыв между стартапами
🔹Как избежать зависимости от одного рынка
🔸Ошибка сбора стартап-команды
🔹Как выбрать правильный рынок
🔸Риск недостаточно масштабного мышления
🔹Не пытайтесь сразу строить космолет
🔸Когда важно сделать просто и быстро
🔹Чем вредна влюбленность в команду
🔸Я и инвестиции: алхимия отношений
🔹Инвестор "навязывающий" и инвестор "забывший"
🔸3 шага, чтобы выявить основные риски инвестиции
🔹Ошибки конвертируемого займа
🔸Условия о неконкуренции в российском праве

ИнвестФест это:
1⃣200+ участников - каждый желающий может принять участие в фесте абсолютно бесплатно.
2⃣6 видов активностей - разборы живых кейсов, мастер-майнды, менторская гостиная и другие. с
3⃣10+ спикеров, в том числе:
🗣Рената Джордж (iZBA VC и инвестор CreditKarma, Behance, Canva.com)
🗣Вячеслав Солоницын
(Mighty Buildings, привлек более $150 миллионов в Кремниевой долине)
 
📆Дата: 24 мая 
Время: 9:00 - 19:00
📍Место: Нижний Новгород, Рождественская ул., 17, КУПНО (ГосСтарт)

ИНВЕСТФЕСТ торжественно завершает неделю ЦИПР Techweek и является плавным переходом в летний укиенд в Нижнем Новгороде!

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Ликвидность крипто фондов

Экзиты проектов с точки зрения продать компанию пока отсутствуют, по крайней мере я не нашел. Даже на Crunchbase в разделе "Acquired Cryptocompanies" есть список, но там фактически инвест-раунды, а не покупка компании.

Главный способ заработка криптофондов: получение токена дешевле и продажа дороже, либо инвестиция в доходный инструмент (например стейкинг в Liquidity pool).

Примеры

1/ Доходные инструменты. Я попробовал инвестировать свои $1500 USD (50% TON + 50% USDT) и получил примерно 50 долларов за 2 недели (доходность 100+%). Скриншот приложу в комментариях. По поводу уровня доходности: всех от пацанов с района "при деньгах" до уважаемых предпринимателей в среднем устраивает доходность 10-15% годовых, если надежно. Все, что выше - хорошо, но если слишком выше (например 50%+ годовых) - подозрительно.

2/ Покупка-перепродажа токенов: самый простой это, к примеру, закупка TON на низах, с гипотезой выйти дороже, если ВВП товаров и услуг в услуг в Telegram возрастет (а он походу развивается, ибо за TON можно купить Telegram Ads, номера, имена, НФТ токены, сделать донат).

3/ Инвестиции в маркетинг в формате Venture Debt. Это такой формат, когда нет получения Equity, но должна быть сходящаяся юнит-экономика. К примеру вложил $100K в маркетинг на 6-12 месяцев и забираешь процент выручки по когорте, которая пришла с маркетинга, но не бесконечно а с каким то "cap" (предел сверху). Обычно я видел кэп 2х.

4/ Инвестиции в маркетинг в токен-проекты. К примеру, пре-сейлы коинов (желательно не скамовых, а нормальных проектов, которые собирается value давать). Тут модель вложить, например, $100K в маркетинг в продажу токена, получит эти $100K обратно с приходов оплат за токены и себе иметь часть монет. В таком варианте развития событии с точки зрения вкладчиков фонда все еще есть риск потерять деньги, но если проект выстрелит, то деньги возвращаются, а токены остаются и их можно в будущем продать.

---
Касательно самого формата фонда, есть три формата:
1/ "Пацанский фонд" - основанный на взаимном доверии участников (GP-LP), с полной прозрачностью кто сколько скинулся и куда делись деньги. Это наиболее анонимизированная история

2/ DAO-фонд. Фонд управляемый блокчейном. Сбор публичный, LP получают долевые токены фонда (то, что в описании фондов выше называется "interest").

3/ Гибридный легальный фонд. Фонд, который управляется одним из двух выше описанных способов (через ДАО, либо ручное управление), однако уже инкорпорированный как компания. По фидбеку участников рынка я услышал, что это наиболее безопасный способ вести дела, ибо уже есть преценденты штрафов со стороны властей в сторону некоторых фондов.

В следующем посте начнем жаришку. На примере обсудим устройство DAO фонда и я организую стрим (давайте в четверг в 20-00 мск?), на котором создам настоящий DAO фонд на стриме, куда вы сможете даже положить денег как LP и мы можем инвестировать небольшие средства в маркетинг одного из стартапов (у которого сходится юнит-экономика).

Поставьте "+1" под пост, если интересно, и возможно даже закинули бы чутка туда. Остальные смогут наблюдать :)

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

/channel/boost/ventureStuff
Поддержите бустом за мои усилия по контенту на этой неделе, если вам понравился контент. Хочу потестировать что еще Телеграм дает после 1го уровня.

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Carried Interest

Это главная мотивация основателя/менеджера/команды фонда.

Это доля в прибыли фонда. К примеру, у нас фонд обьемом $100M. Часть денег пошла в стартапы, часть на Management Fee.

Сначала надо через экзиты и дивиденды с портфельных компаний вернуть своим LP все $100M (до тех пор мы ничего не получаем лично). И затем уже с каждого следующего доллара после ста мультов мы делим с нашими LP прибыль.

Обычно это стандартные 20%. Двадцатка это по понятиям, ниже работать не интересно никому.

Пример: фонд $100млн

Кейс 1:
Экзитов $50млн
Менеджеры фонда получают ноль, все 50 млн забирают LP

Кейс 2:
Экзитов $180млн
LP получают первые 100 млн
80млн делятся 20:80,
Менеджеры получают 16 млн, LP из прибыли берут 64 млн
Итого LP вложили 100, получили 164

#какустроеныфонды

Ну все, мы освежили с вами за эту неделю понимание как работают фонды. И можно потихоньку переходить к криптофондам. После 100 реакций начнем публиковать, спасибо что ставите. Я просто хочу ощущать, что это вас интересно чтобы продолжать этот цикл

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Какой специалист поможет бизнесу вырасти

Расскажем 17 мая в 12:00 МСК на бесплатном эфире и научим выбирать подрядчика, который заинтересован в результате.

Темы, которые разберём:
• Запуск кампаний — как не допустить ошибок на старте
• Зоны ответственности — что нужно учесть в работе команды
• Выбор подрядчика — как найти человека, который решит задачи вашего бизнеса
• Оценка результатов — по каким критериям анализировать проделанную работу

Спикер: Дарья Дейн, эксперт по обучению Яндекс Рекламы. Для разного бизнеса растит заявки из рекламы так, чтобы их стало в 3, 5, 10 раз больше.

А ещё будет бонус! Все слушатели вебинара получат эксклюзивный дополнительный материал и офер от Яндекс Рекламы, а также авторский гайд по найму подрядчиков от спикера.

Регистрируйтесь уже сейчас, чтобы не пропустить событие.

Зарегистрироваться

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Якорные LP

Кто такие вообще LP?

Среди участников фонда есть две категории лиц:

- GP (General Partner) - это фаундеры/управленцы фонда. Они отвечают за ежедневные операции фонда, отбор стартапов, нетворкинг. Те, кто выполняют работу.

- LP (Limited Partner) - это инвесторы в фонд (можете называть их вкладчики в фонд или инвесторы в инвесторов). Они пассивные, с точки зрения того, что можно ничего не делать, кроме отправки денег в фонд

Почему GP называется "General"? Потому что несут неограниченную ответственность за партнерство. Если партнерство не может исполнить фин. обязательств, то обязательства несет именно General Partner, сверх того, что закинули LP.

Почему LP называется "Limited"? Потому что несут ограниченную ответственность в рамках своего взноса в фонд. Ну то есть если все пойдет "не так", то потеря для них составит только сумму внесенных средств.

Так вот - фонд это GP-LP partnership (партнерство между LP и GP).

Выше я писал о неком якорном LP. Смысл выражения "якорь", что ваш корабль бросил якорь в море близ порта, и теперь его плохой погодой не снесет просто так.

Якорный LP - это лицо, которое должно по понятиям занести не менее 30% фонда. Как правило, одним из первых. Это человек, который больше всех вас поддержал, а значит ему положено по понятиям выдать ништяки.

Рассказываю инсайты с рынка за что и какие ништяки бывают.

Во-первых, какой ништяки дал вам этот Super-LP:
- рискнул первый (занес 30%+ фонда)
- первым кидает транзакцию management fee за первый год
- своим наличием закрепляет веру в ваш фонд, и без него другие LP вряд ли понесут деньги в ваш фонд

Во-вторых, какие ништяки по понятиям вы обычно даете этому якорному LP:

1/ Второй ключ на сделки. Без его апрува крупные сделки на инвестиции на авторизуются. То есть в фонде формируется борд из 2 людей: GP (вы как УК) и якорный LP. И акционерным соглашением фонда диктуется, что сделки суммой свыше Х (например миллион долларов) не апрувятся без подписи этого якорного LP. Так устроено на бумажном уровне. На понятийном уровне созывается зум-звонок или поход в кальян, где управляющий рассказывает якорному LP почему он хочется вложить в какую-то компанию больше ляма и почему она заебись

2/ Другой ништяк - это участие в Carried Interest. Да-да, не только вы с партнерами по фонду участвуете в Carried Interest, но и якорный LP. Обычно якорному LP дается от 15 до 30% в общей доле Carried Interest. То есть при станартном Carried Interest в 20%, вы получите 20%*(0.7..0.85)=14-17%, остальные 3-6% прибыли фонда уйдут в пользу якорного LP.

Может появиться еще один крупный якорный LP (который тоже по масти кладет 20-30% капитала). Такие будут как правило требовать еще ключ. Давать или нет - переговорный вопрос. Лучше сходить в кальян втроем, и договориться не давать.

#какустроеныфонды

(Завтра - про "поздних LP". Ну если вдруг 200 реакций соберем, то сегодня :) )

Читать полностью…

Венчур по Понятиям | Street MBA

Поддержите этот канал 💫

Нравится контент? Я буду очень благодарен вашей поддержке. Спасибо! ❤️

Читать полностью…
Subscribe to a channel