Если кто не догоняет то эта вся история делается скорее всего а) ради каких то локальных электоральных интересов, типа Трамп на этих обещаниях популистких Неваду взял и теперь платит по счетам. б) в том числе делается чтобы потом было легче протащить снижение налогов на богатых и не балансировать бюджет - вот же мы вам дали тут подачку, теперь себе отрежем от души. Т.е. серьезная дискуссия по налогам и бюджету подменяется такой вот серией подачек и разменов ты мне я тебе. Тут ничего нового просто забавно что никто из "консерваторов" даже не думал возражать. Бизнес как обычно все ок, просто обещаний много было про разные там революции и прочее. А пока респы смирились с тем что придется опять записать в бюджете почти все Байденовские инициативы может тогда демократы им их желания по налогам для бизнеса дадут принять.
Читать полностью…
Тесла выперла далеко за триллион капитализации на очередном обещании Илона наконец-то спустя 6 лет запустить вот вот в очередной раз робо такси. Честно честно. Тем временем мировой лидер полностью автономных перевозок (11 миллионов по состоянию на конец первого квартала против 10 у Ваймо) стоит 30 ярдов со всем остальным обширным бизнесом вместе. Кто знает сразу, что за компания - заслужил приз. Возьмите с полки пирожок, там их два, берите средний.
Читать полностью…
MUSK SAYS MERGING TESLA AND XAI NOT OUT OF THE QUESTION, WOULD NEED SHAREHOLDER APPROVAL
А потом все это смержить со SpaceX.
2 секунды гугла говорят нам что BNPL не отражается в традиционных метриках "здоровья потребителя" и даже Бостонский Резервный банк вон об этом переживает. "While BNPL provides consumers with flexibility and offers attractive payment alternatives, concerns have arisen about the potential risk to consumers who accumulate too much debt (CFPB 2022, 2023). Most BNPL companies recently tightened their lending criteria in response to rising delinquencies. These precautions are consistent with findings from recent reports by the CFPB and the Federal Reserve Bank of New York (Aidala et al. 2023), which show that consumers who use BNPL are more likely to be financially fragile. Despite these concerns, BNPL loans are not reported in consumers’ credit reports or reflected in their credit scores, including FICO scores, which this brief uses in its analysis." В целом это типичная картина когда бизнес придумывает очередную разновидность регуляторного арбитража, у регуляторов занимает какое-то время адоптироваться и зарегулировать. Но это уже очень большой кусок пореб кредитования и он быстро растет по-прежнему. https://www.bostonfed.org/publications/current-policy-perspectives/2024/buy-now-pay-later-who-uses-it-why.aspx
Читать полностью…
Полтора часа уже разговаривают пишут. Наверное до Рюрика даже пока не дошли.
Читать полностью…
Самые длинные бонды - 40 летний максимум. Ситуация с долгом в 260% ВВП при растущих ставках действительно тяжелая. Но, что интересно - это то что у Японии в целом-то не такая большая фискальная нагрузка на население/экономику, из того что я видел около 20% ВВП. При децифите в 6,5%. В США конечно еще ниже, но многие ЕС страны рутинно имеют выше 30. Им придется повышать, а не снижать налоги если они не хотят гиперинфляцию устроить когда-то. Причем система глобально в текущем виде не работает, хотя в Японии вопрос встает уже особенно ярко. Не работает по причине низкой рождаемости - не может все уменьшающееся количество молодежи за счет налогов за доходы зарплаты и отчисления в разные социальные фонды содержать все растущее количество стариков. Единственный вариант это хоть как-то выправить - не только повышать налоги и снижать расходы но и повышать их достаточно специфическим образом - переходя больше к налогам на активы/богатство. Иначе глобально бумеры которых все еще много будут через избирательную урну пытаться заставить молодые поколения оплатить свои дожития по высшему за стандарту за счет еще более снижающейся рождаемости и это создает негативную обратную связь в экономике/обществе.
Читать полностью…
У еще недавно действующего президента "внезапно" нашли сильно запущеный рак простаты в 4 стадии. Забавно, конечно что они избирателей держат за полных идиотов. Теперь очевидно, что план был такой, что он умрет на посту, а Камала станет первой черной женщиной президентом, но он оказался слишком плох чтобы даже до выборов дотянуть.
Читать полностью…
Только дедушка Уоррен официально собрался на покой, как принадлежащее ему Moodys нашло в себе силы сделать даунгрейд американского гос долга. На 5 лет позже, чем нужно было. Совпадение? Влияние какое-то будет, но не думаю что сразу сильно значительное. Все знают, что траектория долга и дефицита плохая, но все думают что это не будет влиять ещё годы. Я считаю, что мы рано или поздно увидим тут crowding out если не будет фискальной консолидации какой-то. Слишком цифры большие в абсолютном значении если Фед не покупает при этом.
Читать полностью…
https://youtu.be/32efD84cfN4?si=l9ufT8wZXjSZqIDT
Читать полностью…
Пока рынки празднуют что почти ничего мол и не произошло. Все-таки кое чего произошло. Во-первых тарифы все-таки ясно уже что будут расти и хотя после такого отката по Китаю аналитики пересмотрели все вероятности рецессии ниже 50% в основном как JPM а Голдман даже апгрейдит рынок, реальный вывод тут пока не про это. И рынок выпер не только на этом. То, что Трампу верить нельзя и у него семь пятниц на неделе все итак знали отлично. Почему рынки так серьезно поверили во все эти угрозы апокалипсиса тарифного? Потому что по мимо Трампа и одиозных чуваков типа Наварро там были все-таки Лутник (ну тот еще персонаж основные его бизнес успехи это торговать бондами за откаты и во-время надо признать залезть в крипту просто в лонги и сотрудничество с Тезером, но все-таки вменяемый считался), Бессент (считался внушающим доверие интеллектуалом), Маск со своим Doge, где-то там в тени Тиль, авторы прожекта 2025 и прочая и прочая. Все они с компании и до самого "дня освобождения" транслировали довольно консистентный месседж. Что баста, карапузики - началась новая реальность. Мы делаем тут революцию, без крови не получится. Будем резать бюджеты жестко, будем вводить конские тарифы, акции нас вообще больше не колышат, только облигации и ставки. И т.д. Причем они транслировали клуарно тоже самое по слухам довольно серьезным людям всяким. На фоне попыток Маска и прочего цирка большинство активных игроков крупных решили, что они это все всерьез. Что реально хотят отправить экономику в легкую рецессию сейчас, ребалансировать и прочее и прочее. Я писал об этом. Поэтому достаточно крупные фонды распродавали американские активы хеджи шортили вообще, а покупал в апреле в основном ритейл. Это все видно в статистике доступной уже кто чего делал.
И вот выяснилось, что все таки нет - все это фигня и первые 15% вниз по акциям заставляют пересмотреть всю концепцию. Причем они сьехали не только по тарифам - бюджет который Трамп тащит в конгресс предполагает опять почти рекордные дефициты и ставки опять растут, но почему-то Бессент не вспоминает больше, что его фокус на самом деле - это доходности по десятилетке, а не уровень SPX. Кто-то может назвать это клоунадой, но на фоне опять же по сути открытой демонстрации инсайдерской торговли это больше напоминает игру с шулерами. Закошмарили рынок, вытряхнули игроков из позиций потом закупились и разогнали. В теории это все конечно должно приводить к росту некой сакраментальной премии за риск, но на практике эти все вещи слишком долгосрочные и это так на коротке не работает.
Ну а дальше не понятно чего - может им понравилось зарабатывать, почему не повторить еще? Может когда рынки отрастут они решат еще просто денег тарифами собрать. Может 90 дней с Китаем это вообще просто пауза пока чтобы подготовилась лучше реальная экономика? Это на фоне что они на AI китайский только что ввели новые ограничения. Кто тут даст ответ, как оно на самом деле? Доверия этим людям больше нет у серьезных игроков. Управляющим реально биг баблом не пассивно тут не позавидуешь конечно. Реальное активное биг бабло не работает в стиле «купил и молюсь», они общаются и с политиками, бизнесменами и с ордами разных консультантов и пытаются вымутить любое доступное информационное преймущество законное. Опять же Фед всех приучал годами со своим forward guidance что власти дают знаки чего они хотят и куда думают. И тут их так опрокинули если не всех то очень многих. А пока пляшут рынки.
Роботы покорят человечество, но не так, как это показывали Кэмерон и Вачовски. Грядущие поколения дебилов сдадутся роботам сами потому что так будет проще жить.
Читать полностью…
5.5-5.11 Tesla China Weekly Sales of 3070 Units
Кто бы мог подумать, что китайцы не захотят больше покупать машины чувака который ближайший друг которого мочит их тарифами. Все американские бренды в Китае (а американские компании там зарабатывают и продают очень много) даже без каких либо особых мер от властей сильно пострадают по продажам. Тесла конечно очень смешно выглядит - какие только там идеи не выкатывают что спасет ситуацию от роботакси которое на работает до потенциального объединения со SpaceX.
– Почему обязательно проститутка, – сказал я. – А может, это белошвейка. Которая только вчера приехала из деревни. И влюбилась в водопроводчика, ремонтирующего в публичном доме душ. А водопроводчик взял ее с собой на работу, потому что ей временно негде жить. И там у них выдалась свободная минутка. Самарцев поднял палец: – Вот на этом невысказанном предположении и держится весь хрупкий механизм нашего молодого народовластия…
Читать полностью…
Вот это заявка конечно серьезная. Фарма давно злоупотребляет, я писал. Но выглядит радикально. Будут конечно обходы что компании которые в остальном мире работать будут не будут ничего в США продавать просто видимо. Но интересно какие будут последствия.
Читать полностью…
Вообще не понятно некоторые пишут что это сверху старых 20% и реальная ставка сейчас будет 50%. Надо ждать разъяснений от США более подробных. Если 50% против 10% для Китая то это так себе и вопросов по влиянию на экономику не снимает хотя сильно лучше 80% конечно.
Читать полностью…
🚨BREAKING: The Senate has passed President Trumps "No Tax on Tips Act." 100-0 vote.
Богатые индусы и не только запишут теперь всю свою семью доставщиками в Дор Дэш и оставят им на чай с корп карты максимально возможный вычет в 25 косарей. А некоторые не верят, что американская империя - все. Этот галимый популизм прошел 100-0. Ну тут конечно много слоев, это ещё луддизм и бунт против прогресса, точнее его последствий. Раньше официанты могли кэш ныкать, а теперь им пользуются все меньше и в основном чаевые с карт. И приходится налоги платить. Вот эту историческую несправедливость и преневзмогли. Ждём как и за чей счёт будут последствия AI разгребать...
Google Meet теперь умеет делать перевод в реальном времени. Ок, ок, демо внушает, но как на счёт перевода с индийского и пакистанского английского?
Читать полностью…
"Гугл отстаёт в AI". Новая видео модель VEO3 тоже просто караул чего творит.
Читать полностью…
Если вы откроете любую традиционную метрику закредитованности американского потребителя - там все будет хорошо. Я тем не менее уверен что BNPL там нормально не учитывается. Только у Кларны 100 миллионов пользователей. Но есть и другие платформы. Это первое. Второе - до настоящего времени продолжались раздачи денег Байдена в виде заморозки выплат по студ долгам. Это в среднем 500 долларов лишнего располагаемого дохода на заемщика в месяц. 43 миллиона заёмщиков. Теперь придется платить и там приняли вроде бы закон что государство сможет вычитать до 15% с зарплаты под это. Сейчас Дональд добавил ещё тарифов (налогов в основном на малоимущих). Я думаю отсюда должно пойти существенное ухудшение всевозможных просрочек ближайшие пол года. Посмотрим.
Читать полностью…
Это кстати на тему инвестиций в биотек и прочие longevity сейчас модная тема. Я почти на 100% уверен, что эра большого бабла в медицине и биотеке скоро закончится самым печальным образом. Текущую систему просто не может общество позволить себе, если соотношение тех кто не в нее платит, к тем кто из нее потребляет, будет дальше так же меняться. Рано или поздно это приведет к общественному кризису большому, в США даже можно хорошо достаточно посчитать, когда там фонды социалки триггернут резкое сокращение выдаваемого бабла, по мере их исчерпания, это в законе прописано. И вся ваша фарма и биотек будет жить с назначаемой государством минимальной маржой потом скорее всего. Но лет 5 наверное еще есть, если оптимистично.
Читать полностью…
⚡️У Джо Байдена обнаружен рак, сообщил офис экс-президента США.
Команда политика сообщила, что на прошлой неделе Байден был осмотрен из-за проблем при мочеиспускании. В пятницу у него диагностировали рак простаты, характеризующийся метастазами в кости.
Новый президент Румынии. Если с президентством не выйдет, его Сэм Алтман на работу возьмёт ;)))
Читать полностью…
Ну с пятницей что ли... Я считаю только люди учившиеся в физматшколе и МФТИ способны оценить весь гений этой композиции... Про "справились бы сами". Я помню у нас потоке из 108 душ девчонок было 3. Одна досталась нам в группу, и мы естественно сразу назначили ее старостой. Она, видимо не выдержав груз внезапно взалившейся на нее ответственности, перестала ходить на занятия почти сразу. Ну и после первого семестра ее и отчислили. А дальше мы справлялись как то сами...
Читать полностью…
А что, в телеге можно запретить себе дислайки и прочие веселые картинки ставить? Спрашиваю для друга...
Читать полностью…
Теперь они хотят запретить китайцам развивать свою чип индустрию:))) Все только выдохнули это явно не конец истории похоже совсем. У меня кстати вопрос всем кто говорил что эти чипы - жалкое подобие западных - зачем тогда запрещать? Самые лучшие американские чипы же несомненно должны победить на свободном рынке?
Читать полностью…
По поводу "Роботакси". Судя по всему Тесла не подавала никакую информацию регулятору на счёт запуска. Т.е. никто ничего запускать не собирался, это все памп чтобы сгладить реакцию на слабые продажи. Но надо отдать должное Илону, он своих инвесторов знает - на них это все прекрасно неизменно раз за разом работает.
Читать полностью…
Вы только посмотрите, какая благодать на Стармера снизошла после этой салфетки... Он там ещё заявил, что оказывается, массовая миграция - не эквивалент экономического роста! Забористая вещь однозначно, мозги вправляет на раз. А вы говорите... Ждем преображения Макрона теперь, он там целый пакет заныкал...
Читать полностью…
В каком магазине такие салфетки продаются? Спрашиваю для друга...
Читать полностью…
В общем похоже так - старые были 20% максимум. И с учётом разных исключений средняя ставка была 10-12% где то. Теперь сверху добавили 20% "за фентанил" и 10% ответных на китайские 10%. Но там тоже есть исключения, в итоге максимальная ставка будет похоже доходить до 50% а средняя будет сильно ниже вероятно ближе к 30%. Вопрос снимут ли 20% если Китай там сделает какие то номинальные шаги на встречу по этой части.
Читать полностью…
US Treasury Secretary Bessent: Neither side wants a decoupling. Полную победу Китая в торговой войне пока можно зафиксировать... У Трампа конечно семь пятниц на неделе но пока так.
Читать полностью…
