Думаю на счёт создания закрытого чата по рынкам только без баек и анекдотов (бесплатного) с жёстким отбором лично мной по личным собеседованиям. Куда все движется публично обсуждать экономику нормально которая в текущей ситуации всегда переплетена с политикой по РФ скоро будет совсем затруднительно. "Гражданских" в чат брать не планирую только лично знакомых мне профессионалов рынка если интерес будет. Пока только как идея. А по поводу событий выходных могу сказать только что какая бы не была ваша идея до сколько СВО продлится и сколько это все будет в итоге стоить для всех участников - оценки надо поднимать, вероятно существенно.
Читать полностью…
Многих волнует вопрос почему так рубль укрепляется не смотря даже на проседающие цены на нефть. Некоторые говорят Кэрри. Что довольно смешно на фоне санкций. По мимо положительной для рубля сезонности в первой половине и высоких ставок есть ещё несколько достаточно не очевидных моментов. Политика ЦБ, которая давит частный сектор ускоренными темпами чтобы компенсировать инфляцию вызванную гос расходами приводит как это не кажется не очевидно тоже к укреплению рубля в моменте не только за счёт ставки. У частного бизнеса нет прибыли чтобы ее выводить и нет денег на инвестиции. В большинстве секторов инвестиции связаны так или иначе с импортом оборудования и не только. Что ещё больше снижает спрос на валюту в моменте. Многие пока на фоне такого крепкого рубля покупки просто откладывают и т д. Экспортерам нужно тоже в условиях падения доходов начинать проедать заначки наличности, которые во многом в валюте. Все это приводит к оферам, а бидов больших нет, население в рублевых депозитах, оно реагирует когда курс уже пошел. Понятно что в долгую такая конфигурация не стабильна ни по ставке ни по реальному курсу скорее всего, но когда будет разворот естественно предугадать сложно. Риски пока копятся - ожидаемого рынком перемирия нет и похоже не будет и в случае затягивания дальше растут риски и мобилизации и все таки каких то более жёстких санкций. ЦБ бы стравить это копящееся давление заранее, чтобы потом крышку чайника как обычно у нас это бывает немного не снесло. Но вся их история показывает что они так не умеют. Но ждём следующей недели.
Читать полностью…
P.S. раз уже пришли бывшие коллеги в комментарии - я конечно немного приукрасил для комического эффекта. 1. Боролись мы не в самбовках, а в смешных паралоновых костюмах. Все было не столько серьезно, борьба задумывалась больше как потешная, хотя по лицу и манере охранника не сказать было. 2. Это был не первый мой поединок за вечер, мы с охранником Бенефициара встретились уже в финале данного мероприятия. Закончили конкурс на высокой ноте в общем. Мне потом даже дали приз какой-то. Шлемы тоже были, поэтому он конечно не так страшно припечатался. А так все правда и ничего кроме правды.
Читать полностью…
В рожу, или в пузо? (с) Если это правда, то Миллер конечно окончательно станет моим любимым персонажем в этой администрации. Сплошная база. Жаль конечно что Илон с поединка с Цукером слился. Было бы на что посмотреть.
Читать полностью…
Пьесса в трёх актах. Миллер - левша, а Илону кто-то явно с левой зарядил и похоже не один раз.
Читать полностью…
Классическое "слепое место" людей, которые прочли Macro 101 и думают, что они все поняли про экономику и жизнь в широком смысле заключается в предположении об "эффективности". Вот мы сейчас тут угробим значительную часть бизнеса реального и все будет хорошо - экономика перестроится, придут новые эффективные собственники и т.д. Все оно как-то образуется само. В реальной жизни и экономике по сложнее, на все это есть издержки на такие перестройки. Не вижу смысла подробно писать, что не смотря на то что полностью конкурентная рыночная экономика это вообще миф, она нигде не существует, в некоторых странах она более рыночная а в других менее и к какой категории мы относимся. Это к вопросу на сколько чисто рыночные механизмы типа ДКП в принципе эффективны в плане решения некоторых задач. Но по мимо экономики есть еще и социальный, политический и прочие аспекты. Возвращаясь к издержкам. Штука в том что они распределены не равномерно. Как по экономическим агентам так и по разным категориям социальным. Одна из причин почему в стране не смотря на все события пока все неплохо вроде - это то что издержки от высоких ставок, санкций и прочего - распределены крайне не равномерно. Но издержки эти никто не отменял. Они есть. Население пока получило за последние годы рост реальных зарплат и за исключением непосредственно пострадавших в разных событиях - стало в целом богаче. Но кто несет издержки? Государство? Ну да, но не особо на самом деле государство как таковое. Оно наоборот мобилизовало больше ресурсов, появились у него разные масштабные и интересные задачи, жить государству стало на самом деле веселее я бы сказал. А кто понес издержки? В основном это - различный бизнес (в том числе государственный). Да гражданам подняли налоги, но в целом они и так в плюсе даже с учетом этого. А вот у бизнеса разного конечно все гораздо хуже. И тут мы переходим в плоскость социально-политическую. Да, население в среднем не волнует, банкрот там условный Мечел или нет. Ровно до того момента, когда население попросят активно поучаствовать в создании той самой эффективности - поменять профессию, согласиться на существенное снижение зарплаты и т.д. Пример с моно городами понятно, что многие скажут что нишевый и краевой. Но суть не меняется - перекладывать издержки в основном на бизнес бесконечно не получится. Да, там запас прочности большой, но он не вечный. Рано или поздно бизнес скажет, я все, я устал и больше не могу. И тогда вся конструкция резко изменится, когда издержки начнут больше ложиться уже на население. Зачем до этого в такой момент как сейчас сложный доводить - не очень понятно. Но, люди, которые определяют ДКП пока похоже хотят именно этого.
Читать полностью…
Комментарии про перегретый рынок труда это конечно очень забавно читать на фоне реалий, как страна устроена. Не касаясь даже причин, а почему он так перегрет, после банкротства какого нибудь угольщика средней руки или металлурга все их сотрудники, которые в основном живут в моно городах, где другой работы просто нет, а та что есть - она существует в основном за счёт их расходов - они сразу попадут в города миллионники и освоят новые, перспективные профессии. На следующий день. Возьмёт это все на себя в итоге бюджет так или иначе, многие хвосты этой денежной политики, если так все будет идти. Уже первые меры объявляют. Это вообще стандартная болезнь многих классически образованных экономистов - они думают про РФ так, как будто это Америка. Теоретикам предлагаю съездить в какой нить даже достаточно диверсифицированный город типа того же Череповца и пообщаться с местными за жизнь в девяностые. В 8 то году в итоге гос заказом вытащили всех.
Читать полностью…
FAFO. Не знаю о чем там Дональд и команда думали, почему они считали, что это все останется исключительно в товарах, где у них дефицит и не распространится на услуги/интеллектуальную собственность, где у США огромный профицит. Скорее всего они мало о чем думали, т.к. Дональд первый предложил обложить зарубежное кино, что по сравнению с Голливудом понятно сущие копейки...
Читать полностью…
"Сотни индийцев выдавали себя за нейросеть «Наташа» и заработали почти 500 миллионов долларов, пишет FT
Стартап BuilderAI предлагал пользователям создать любую программу как в конструкторе: выбрать шаблон и указать необходимые функции. Затем ИИ Natasha якобы создавала готовое приложение.
На самом деле запрос отправлялся в индийский офис, где сотни индусов вручную писали код, имитируя ИИ.
Так стартап проработал 8 лет, привлёк $445 млн инвестиций от крупных IT-гигантов, включая Microsoft. Сейчас компания официально обанкротилась. "
https://techstartups.com/2025/05/24/builder-ai-a-microsoft-backed-ai-startup-once-valued-at-1-2-billion-files-for-bankruptcy-is-ai-becoming-another-com-bubble/
II такой II. Наташа зачёт, 400 лямов инвестиций и не ваша.
Правильно, нечего эти п...х завозить! А то наплодили нам тут всяких NVDA, AMD понимаешь. Спуз на 10 000 на одном патриотизме пойдет. С нами Трамп и Христос!
Читать полностью…
Сколько компаний таких теперь? Только за последнюю неделю добавилось 2 в битке. Там ещё кто-то под Солану делал недавно. GME на этом упало. С точки зрения мемастности сложный вопрос и по идее логично, что упало. То это был полностью самостоятельный, самобытный "мемкоин", со своей уникальной тусовкой "инвесторов", а теперь будет жалкое подобие MSTR. О чем они думали вообще...
Читать полностью…
Waymo кстати не смотря на то что делает уже по 250+ тыс оплаченных поездок в неделю - по прежнему скейлится пока в Штатах по сути экспоненциально. Рост год на год пять раз. Поездки дешевле Uber в большинстве случаев и что интересно - не смотря на то что машина понятно дороже ее утилизация по сравнению со средним Uber таксистом выше в разы. Они делают на порядок больше поездок в единицу времени, чем средний Uber. В Uber конечно не только профи катают но тем не менее.
Читать полностью…
Тут тоже была интересная новость вчера, что BYD первая, а за ней и другие китайские производители EV резко снижают цены. Это должно поджать существенно Теслу на всех рынках вне США. Но Тесла конечно не торгуется на текущем фундаментале, а вместо этого торгуется на обещаниях Илона. Так что тут не понятно, на сколько и когда это повлияет на акции:)
Читать полностью…
🔴 ⚠️ BREAKING: Trump: The EU has been very difficult to deal with. Recommending a 50% tariff on the European Union. И на Эппл наехал. Золотой наш человек;) Не знаю чего все думали что все что ли? Ещё в июле перемирие 90 дней закончится с Китаем там тоже наверное по новой начнутся обострения.
Читать полностью…
"It now costs a record $1 million to join Mar-a-Lago, Trump’s Florida resort, according to people familiar with the membership fees, up from about $500,000 during his first term. " И никакой коррупции!
Читать полностью…
According to The Daily Mail, Trump world figure Steven Bannon stated that Musk physically "shoved" 62-year-old Treasury Secretary Scott Bessent during a showdown that was previously reported as a shouting match.
"Scott Bessent called him out and said, 'You promised us a trillion dollars (in cuts), and now you're at like $100 billion, and nobody can find anything, what are you doing?'' Bannon stated.
"And that's when Elon got physical. It's a sore subject with him," he continued. "It wasn't an argument, it was a physical confrontation. Elon basically shoved him."
Но это было сильно раньше;)
Это один из вариантов обойти проблемы с судами потенциальные - секторальные тарифы объявлять проще по закону. В общем Дональд без боя не сдается...
P.S. цены на сталь понятно важны для нефтегаза в целом очень. Существенный компонент издержек.
Навеяло всеми этими спекуляциями про любительский ММА в Белом Доме и обсуждением потенциального поединка Илона и Марка. Был в моей карьере такой смешной случай. Я вышел на первую работу в приличный белый банк, на тот момент лидер сегмента рыночного, куда меня взяли. Повезло. (до этого работал какое-то время в чОрном, писал как-то об этом). И через какое-то время, как обычно под новый год, в банке случился корпоратив. Который посетил традиционно не только коллектив самого банка, но и топ менеджмент и бенефициар холдинга, к которому принадлежал банк. Холдинг оперировал в металлургическом секторе, сидели мы в здании «Дома Металлурга» на Славянской площади, оно же бывшее Министерство чОрной Металлургии СССР. В этом здании случилось становление сразу нескольких на данный момент всем известных металлургических мега холдингов, место было «намоленное».
И вот сюрприз – в традициях суровых металлургов организаторы решили, что гулять так гулять, нужны конкурсы. Причем, не а бы какие, а чтобы можно было показать всю маскулинную сущность отечественной металлургии. Решили устроить в общем борьбу. Притащили вполне полноценное татами, обмотали колонны зала, где проходил банкет, матами, заготовили несколько наборов самбовок, все по-взрослому. Все столы должны были выставить по богатырю и пусть победит сильнейший.
Топ менеджмент и беник холдинга естественно сидели за отдельным от простых смертных столом. Бенефициар, как подобает серьезному человеку в начале нулевых, пришел естественно с охраной. Ну и вот небожители, не будь дураки, от своего стола и выставили самого большого и угрожающего на вид охранника.
Ну а нам кого выставлять? За нашим столом одни девушки из бэк/миддл офиса и выпускники всяких там СУНЦ МГУ и прочих мехматов и физтехов с РЭШ. Ну и я, простой подмосковный паренек, самый молодой и в расцвете на тот момент сил. Который к тому же успел уже проговориться, что в школе немножко боролся по юниорам. Меня, естественно, и отправили защищать честь нашего инвестиционного-брокерского центра.
И буквально сразу, в первом туре, меня ставят против того самого большого и страшного охранника. Вторая схватка что ли была. Я конечно струхнул, но делать нечего – на меня направлены глаза всех девчонок банка как никак. Стал прикидывать, чего можно сделать и быстро понял, что мой единственный шанс постараться как-то использовать вес противника против него самого а там чем черт не шутит может повезет его на болевой затащить.
Визави смотрел на меня явно с высока и похоже был немного под парами сам, хотя это конечно грубое нарушение для охранника профессиональной этики так сказать. Он был на столько уверен в своих силах, что ринулся на меня буквально как носорог, думая видимо, что со своими габаритами он этого пацана просто задавит сейчас. Но тут случилось чудо – несмотря на то, что я к тому моменту уже лет шесть как не тренировался, страх и адреналин меня дико мобилизовали и я исполнил практически идеальную подсечку на противоходе. Ну и добавил еще своего вращения корпуса, все как по учебнику, тренер бы мной гордился по-любому.
Охранник на какое-то мгновение воспарил в воздух и прилетел со всего размаху головой прямо в колонну неподалеку. Хорошо, как я уже говорил, она была обмотана матом. Я честно перетрухнул по-новой уже за него, а все ли у него в порядке. Но он был крепкий мужик, кое как встал, хотя далеко не сразу. На этом организаторы благоразумно решили свой чудесные конкурсы прекратить.
До сих пор считаю этот момент пиком моей коммерческо-банковской карьеры…
EIA считает, что добыча нефти в США поставила новый максимум в марте. Хоть и превышение над предыдущим минимальное. Это конечно все еще отражает Брент ~75. Но тем не менее - лишний раз доказывает, что стратегия ОПЕК+ держать 70+ и пытаться вытащить на 80 - не особо работает, тем более на фоне расползающейся по швам дисциплины. Соответственно страйку пута надо понижать, много раз об этом писал, и пока брент держится хотя бы выше 60, не говоря про 65 - нет причин дальше не наращивать ускоренно квоты каждый месяц, что они и делают. Лето сезонно позитивно для нефти - сезон вождения в северном полушарии и экспорт ключевых стран ОПЕК традиционно падает из-за роста спроса дома. К осени будет понятно что там с рынком, но Кеплер например считает что глобальные запасы начали уже уверенно подрастать.
Читать полностью…
Я потер тут, пустые прения. Но как может человек, у которого есть хоть одна извилина в мозгу и не прямая и пунктиром, смотреть вот на это в ключевом для любой развитой экономики секторе и делать глубокий вывод, что это - "рынок", и ДКП в таких условиях будет хоть отдаленно как-то по эффективности воздействия интегрально на экономику приближаться к "рыночным" экономикам - это вопрос конечно риторический.
Читать полностью…
Кому-то надо написать эссе или книгу, или там кино снять на тему "Приключения Модильяни и Миллера в России или почему Россия - не Америка". Это на тему "понабрали дураки кредитов, пусть теперь отдуваются".
Читать полностью…
В РФ на следующей неделе будет главное событие конечно не фьючерсы на биткоин для квалов, а ставка. Тут как всегда, когда думаешь про такие события есть два уровня - что ты считаешь что нужно делать и что ты думаешь реально сделают. Я думаю что конечно надо резать и резать сразу процента два. По простой причине - если еще на два месяца оставить такую ставку, то доживут до существенного по ней послабления уже совсем не все в реальном секторе. У средних экспортеров кто закредитован, ситуация уже аховая. Не только у них, но им совсем плохо. И цены внешние на продукцию упали в долларах и рубль очень сильно укрепился. Пока они еще крепятся и проценты отдают, но даже на это вероятно многим нужна поддержка бенефициаров будет. Волна размещений чтобы долги отдать за счет доп выпусков как видим не случилась - никому акции особо не нужны с такими ставками. При сохранении таких реальных ставок в частном секторе может наступить реальный кризис у многих. С массовыми сокращениями и прочими пирогами. Сам ЦБ уже выпустил прогноз про волну дефолтов грядущую. Ну и инфляция резко замедлилась уже так то. А вот что реально сделают - наверное резких движений не будет но снижать на процент нужно, практически необходимо. Скоро увидим.
Читать полностью…
А по поводу главной новости дня мне кажется это пока не понятно все - у Трампа есть другие способы тарифы ввести. Они по-сложнее конечно, но пока они там судиться будут в верховном суде может прокатить. А так не очень ясно, что там без этой выручки с бюджетом будет, дырка увеличится существенно, при этом пока суды то се, скорее всего никто корректировать ничего не будет в бюджете, примут как есть.
Читать полностью…
"Fortune reports that Tesla held initial meetings with both state and city agencies in Austin a few weeks ago. However, according to that report, officials with Austin’s transportation department, the city's emergency first responders, and federal regulators say that Tesla has failed to deliver crucial information regarding the service, which is supposed to go live in just a few days."
Кимбал кстати вчера буквально продал остаток акций своих. До нуля, остались только опционы, которые ещё не завестились видимо до конца. Он обычно знает, когда продавать, последний раз много продавал на самом глобальном пике.
Нургалиев, ой, т.е. ЦБ - разрешил квалам предлагать продукты, привязанные к крипте. Пошла жаришка. Это фрагмент презентации от ведущего банка. Не прячьте ваши денежки по депозитам и углам...
Читать полностью…
Кто первый покататься на такси? P.S. Такси если кто не понял будут конечно как у Ваймо и Байду с лидарами и всем фаршем специальные машины.
Читать полностью…
На этой оптимистичной ноте хочу всех, кроме криптанов и трейдеров Мосбиржи, поздравить с надвигающимся завершением рабочей недели. TGIF. Я к старому товарищу прилетел в Грузию на юбилей. В общем ближайшие два дня постов от меня не ждите даже если SPX минус 10 сегодня сделает...
Читать полностью…
6.5 ярдов за компанию пока без продукта! Оцените прозорливость Сергея Брина и Ларри Пейджа. Они купили Deep Mind за 400 лямов и Ютуб за миллиард когда-то. А рынок их практически за лохов держит которые отстали от жизни судя по оценке акций...
Читать полностью…
