Инвестбанкинг, который мы заслужили, что... Не хочу никого не обидеть и вообще не поймите неправильно. Но у нас, в одной уже не существующей финансовой организации, небольших партнеров, которые ни на что не влияли - на деске называли не иначе как "минеторитарий". Вспомнилось что-то... Но там совсем крошки были, а тут доля солидная вроде, чтобы на авито ее продавать...
Читать полностью…
Что бы сказал об этом Дмитрий Владимирович Беклемишев. Особенно учитывая небезызвестный трактат о женской логике. До чего его любимая линейная алгебра в итоге мир довела...
Читать полностью…
Washington — President Trump on Tuesday asked a group of House Republicans if he should fire Federal Reserve Chair Jerome Powell — and people in the room voiced approval, according to multiple sources with direct knowledge. Several said Mr. Trump indicated he will do it.
TRUMP LIKELY TO FIRE POWELL SOON, WHITE HOUSE OFFICIAL SAYS: BBG
Илон теперь хочет чтобы Тесла тоже заинвестировала в Xai. Зачем это все нужно кроме схем каких-то или может потенциального слияния потом всего в один большой конгломерат чтобы Илон получил еще больше доли эффективные в сумме не ясно - у Xai вроде нет проблем сейчас с привлечением бабла, хотя с денежным потоком вопросы есть:) Особенно на фоне разговоров что у Теслы итак самый лучший в мире Ai в их нише:) Но до этого он там под столом поддерживал Xai по более мутным схемам - например передавал ему ускорители закупленные Теслой по непонятно каким ценам а то и вообще бесплатно. Так тут хоть есть прозрачность какая-то, вот доля вот цена. Интересно будут ли крупную сделку ставить на одобрение акционеров, карманный СД то понятно одобрит что угодно.
Читать полностью…
Я помню как все удивлялись (я тоже) когда тогда Эппл стал сначала дороже всего РФ рынка лет 10 назад. А потом эта разница со временем стала совсем не приличной. А сегодня вот NVDA на позитиве из Китая добавила дежурно еще 5 Газпромов капитализации... В этом плане меня забавляют уже давно разные про ту же крипту диалоги олдскульных финансистов некоторых - а вот мол биток, непонятная фигня стоит целых два триллиона. Как же это так. Ну если одна только компания может за день делать сотни миллиардов капитализации движения - почему в такой ситуации биток не может стоить 3? или 4? Это может все конечно нерациональное якорение на каких-то старых цифрах и прочих метриках, но начинаешь так немного волноваться за стоимость фиатных денег в принципе:)
Читать полностью…
Раз тут адепты ЗОЖ некоторые напирают на позитивный эффект от спорта в отношениях с противоположным полом. Давайте я вам как человек с изначально некоторыми асоциальными тенденциями, который всю жизнь начиная со средней школы провел почти исключительно в чисто мужских коллективах скажу. Который потом в том числе чтобы устранить некоторые деффекты очевидные в общении стал дипломированным пикапером и сдал все соответствующие экзамены у Манкубуса;). По этой части отличная спортивная форма это конечно супер. Но, если вы не умеете нормально общаться и вообще держать себя - оно вам поможет не сильно. А если умеете, то на самом деле не так важно, а сколько именно кубиков пресса у вас на пузе видно. Не говоря уже про старый анекдот на тему, а что такое вообще настоящий пресс. Кружок мизгонистов по переписке открывать тут не будем, такого в интернете итак достаточно. Я конечно может отстал от жизни, все таки я давно и счастливо женат с 4 детьми, но мнение вот такое имею.
Читать полностью…
https://youtu.be/DgdP5U28jHc?si=rKJ_3cHM3dpIGlqp Ходил недавно к врачам на всеобъемлющий мед осмотр. Очень давно не делал. Врачи дали не двусмысленно понять, что я уже в общем-то не так молод. И надо как-то брать себя ( в который раз) в руки. Но так-то, что я не знал про все их рекомендации и сам? Что нельзя курить, нельзя бухать, надо худеть, соблюдать режим питания… Жить в общем нельзя:) Основная проблема с ЗОЖ заключается в том, что жизнь абстрактного ЗОЖника - она очень скучна. Как тут не вспомнить классиков:
«Ровно в двенадцать часов Александр Иванович отодвинул в сторону контокоррентную книгу и приступил к завтраку. Он вынул из ящика заранее очищенную сырую репку и, чинно глядя вперед себя, съел ее. Потом он проглотил холодное яйцо всмятку. Холодные яйца всмятку — еда очень невкусная, и хороший, веселый человек никогда их не станет есть. Но Александр Иванович не ел, а питался. Он не завтракал, а совершал физиологический процесс введения в организм должного количества жиров, углеводов и витаминов.
Все геркулесовцы увенчивали свой завтрак чаем, Александр Иванович выпивал стакан кипятку вприкуску. Чай возбуждает излишнюю деятельность сердца, а Корейко дорожил своим здоровьем.
Обладатель десяти миллионов походил на боксера, расчетливо подготовляющего свой триумф. Он подчиняется специальному режиму, не пьет и не курит, старается избегать волнений, тренируется и рано ложится спать — все для того, чтобы в назначенный день выскочить на сияющий ринг счастливым победителем. Александр Иванович хотел быть молодым и свежим в тот день, когда все возвратится к старому и он сможет выйти из подполья, безбоязненно раскрыв свой обыкновенный чемоданишко. В том, что старое вернется, Корейко никогда не сомневался. Он берег себя для капитализма.»
"Мельницу" похоже все-таки строит;) Борис Абрамович бы гордился таким масштабом ;)
Читать полностью…
https://youtu.be/sPLc4hLD3ts?si=3TBQgXMG5vcYN_5-
Читать полностью…
TRUMP SAYS US WILL IMPOSE 30% TARIFFS ON EU, MEXICO FROM AUG. 1
Читать полностью…
На рынках металлов опять расколбас, ковид на минималках. После меди люди начинают играть в перспективы других тарифов на металлы разные, американские цены много где начинают отрываться от мировых. Вообще с текущими параметрами выглядит так что Трамп будет к осени свежих тарифов собирать под 30 миллиардов в месяц может даже с хвостиком. Что кажется прилично выше ожиданий старых но опять же уже не особенно похоже кого интересует. В понедельник уже ждут новых санкций на РФ и новых поставок Украине. Трамп явно ощущает себя на коне, что то скорее всего будет по обоим направлениям. Слухи про плавающий потолок - если этим ограничится, то это не так серьезно.
Читать полностью…
С медью и тарифами история чуть сложнее чем кажется на первый взгляд, я не сразу разобрался. Сейчас США закупает медь, но при этом является крупнейшим в мире экспортером медного лома и отходов всяких. Которые перерабатываются естественно в основном в Китае. Тут такая же ситуация как и с редкоземами в общем-то, только лучше для США. Если США локализируют переработку лома и отходов у себя то это покроет их текущие нужды в меди вместе с текущей добычей в Аризоне. Но это все равно несколько лет заводы строить и потом их отбивать. Еще прикол в том что экспорт лома в тот же Китай должен подпадать под китайские ответные тарифы в 10% + накладные расходы это все туда сюда возить, в итоге получается что 50% пошлина в сумме будет для всей этой круговой схеме в целом минимум 60, а может и 70%. Это много, вряд ли столько нужно чтобы переработка была выгодной в США, рынок пока стоит под 30%, люди ставят похоже на смягчение тарифа.
Читать полностью…
А зачем вообще был нужен весь этот OpenAI если у них 10 лет почти назад был не хуже Grok продукт?;)
Читать полностью…
Ну вот догнали NVDA до 4 трюлей интрадей. Тарифы все по боку всем. Локально кажется перебор но нужен триггер какой-то... Деда не боится уже никто. Кстати если вы думаете что дед всегда сдаст назад можно продать медь на комексе и купить на LME. Спред взлетал до 30+% сегодня на заявлениях Трампа но вообще это конечно идиотия медь то облагать большим тарифом. Никто не будет в освоение новых месторождений в США вписываться если есть перспектива их отмены меньше чем через 4 года, это долгосрочные проекты...
Читать полностью…
BREAKING: White House economic adviser Kevin Hassett says there is zero chance of a recession.
Если кто не в курсе - господин Хассет - это тот самый Хассет, который написал широко известную в узких кругах книжку "DOW 36000", которая была издана в 1999 году и до сих пор считается едва ли не самой комично неверной книгой по экономике/финансам. Такие вот у Трампа советники;)
P.S. Я думаю мало кто читал это замшелое говно и не надо, избавлю вас от необходимости засорять мозг. Книга считается комичной не потому что Хассет ошибся с цифрой прогноза. А потому что он в ней развивал свою самобытную версию правильной оценки активов. Там основной упор был на то, что акции теперь нужно оценивать по ключу Феда WACC брать и все. Типа в новой экономике премия за риск должна быть ноль и т. д.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/russian-banks-have-discussed-seeking-bailouts-within-next-year Блумберг наверное думает, что любые действия, когда банку не дают упасть и похоронить депозитчиков - это обязательно bailout. В США только так и происходит с 2008 года, но даже там так было не всегда, после saving and loans crisis присели тысячи банкиров. В РФ же это чаще всего санация и субсидиарочка менеджменту и акционерам с возбудами по самым разным статьям часто в догонку. Ну так себе bailout прямо скажем. А по теме статьи , интересно какая будет реакция рынков, если там до санации крупных банков (топ 10-20 например) дело опять дойдет... Что возвращает нас к теме того что ЦБ со ставочкой переборщил. И не снижение на 200 на прошлом заседании - это policy mistake, как ваш покорный слуга и писал. Инфляция падает, рынок уже переставился на 200 бипи на следующем и т.д. Что понятно хорошо для ОФЗ длинных но тут тоже мне кажется люди многие слишком оптимистичны когда клиентам продают уже с этих уровней большой совсем апсайд. Кривая будет нормализовываться я думаю достаточно бодро в итоге.
Читать полностью…
Так могут и в бесконечный цикл войти... Есть такой старый айбишный анекдот. Идёт волк по лесу. На встречу ему Красная Шапочка. Волк перегораживает ей пусть, смотрит сверху вниз и говорит: "Ну что, выбирай - слияние или поглощение?". А про обратный процесс не понятно как пошутить...
Читать полностью…
JPM поднял вчера таргет по NVDA до 5.5 триллиона капы :) это 10% всего американского рынка по текущим и половина китайского почти. Весь биг тех и AI видимо будет работать на NVDA :)
Читать полностью…
Ну кстати раз люди спрашивают - сейчас в новостях про "пикаперов" мелькает какая-то дичь переодически и такое ощущение что они всех достали уже. Но это современная какая-то дурь, 20 лет назад такого не было. Это были некоторые легкие такие курсы социализации для совсем уже ботанов на самом деле. Вы бы видели что за люди туда приходили. Их там учили в том числе чистить зубы и ботинки, хоть как-то прилично одеваться. А задания тоже были с юмором - не агрессивно докапываться до первых встречных на улице женщин, а пойти вечером на садовое в специальные места и почитать например девушкам с низкой социальной ответственностью стихи. И т.д. Преодолевать барьеры в общении и своих тараканов. Культурно было все. В таком формате я считаю полезное для общества скорее дело:)
Читать полностью…
Психически здоровый человек понятно так жить долго не может. Значит должен быть в этом какой-то дополнительный интерес. Отсюда собственно все эти увлечения взрослых людей любительским спортом, соревнования разные и прочее. Я когда-то немного занимался триатлоном. И даже для любителя достиг в нем кое каких небольших успехов. Но серьезные занятия триатлоном это, конечно - вторая работа. Вот помню в тусовке все были в шоке от высказываний Олега Тинькова, когда он заявил, что будет увольнять всех менеджеров, кто серьезно в триатлон втянется. А ведь кое в чем он был я считаю тут прав 😊. Если брать три вида отдельно – то бегать я никогда не любил, у меня и комплекция не та. Первый свой марафон я вообще «пробежал» на полном Айронмене, о чем конечно в процессе очень пожалел… Хотя едва не вышел из 10 часов тогда, 10 лет назад это считалось вполне ничего себе для любителя. Плавание – вот это по мне, но заняться плаванием нормально мне последние несколько лет мешала хроническая травма плеча. Велик – это как ни крути экстремальный спорт. И тем, кто в отличие от Тинькова, не крутил педали с детства, я не уверен, что его бы рекомендовал в качестве именно спорта любительского, особенно если вам за 40. Я нормально сел на велосипед в 30+ и успел несколько раз от души приложиться, так что только детские занятия борьбой и умение группироваться меня спасли от довольно серьезных травм. И то, залечивать ободранные конечности и лечить огромные ушибы – ну удовольствие прямо скажем ниже среднего. Чего делать, куда крестьянину податься… Наверное надо лечить нормально плечо и пробовать плавать опять… Но это значит, что откуда-то надо брать время, а его, итак, мало. В общем вы, наверное, уже поняли, куда я клоню – время придется отрывать от еще одной «второй работы» - цифрового акына-блоггера. Тем более что обстановка сейчас к этому занятию в любом случае не особо располагает… Буду пытаться постить сильно реже. Думаю конечно вообще прекратить, но не уверен что это возможно полностью. Посмотрим, но вести блог в том же режиме, наверное, не буду, ну по крайней мере постараюсь этого не делать. Надо же еще когда-то делами заниматься… Всем здоровья!
Читать полностью…
Не все наверное поняли референс:) Но если кто интересуется периодом становления капитализма в РФ и шире экс СССР я конечно рекомендую "Большую Пайку" почитать, если вдруг еще не прочитана. У нас базовым институтом было учреждение, которое на тот момент называлось ИСА РАН. В этом примечательном месте в 1980х и начале 1990х работал не только сам Борис Абрамович Березовский и автор книги Юлий Анатольевич Дубов, но и такие я думаю всем известные люди как Егор Тимурович Гайдар, Петр Олегович Авен, Михаил Юрьевич Зурабов, Александр Дмитриевич Жуков и целый раз других не менее, а иногда и более выдающихся в своих областях деятелей. По академической части самым именитым сотрудником за все время конечно является лауреат Нобелевской Премии Леонид Витальевич Канторович. Благодаря видимо ему нас там серьезно мучали всяким симплекс методом и не только, хотя некоторые из нас, стоит признать, этому отчаянно сопротивлялись. Возвращаясь к Борису Абрамовичу - все становление империи началось на базе кооперативов и позже компаний созданных "при институте". Соответственно, когда мы учились, еще у нас преподавало достаточное количество людей, которые весь этот процесс наблюдали из первого что называется ряда, а некоторые в нем даже поучаствовали. Много они понятно не рассказывали, но кое-какое впечатление "а как это было на самом деле" составить удалось. Литературная романтизация и позже экранизация в фильме "Олигарх", что мол начинали чуть ли не джинсами на рынке торговать - это судя по всему художественное преувеличение. Очень умные люди, из академической среды, работали буквально с самого начала достаточно масштабно с довольно крупными по сути на тот момент квази государственными интересами и обсуживали их запросы по разным самым векторам. Тем же Автовазом, хотя чтобы более точно понять, надо знать, что такое "красный директор" и вот это все и в целом представлять на тот момент ландшафт и бизнес климат как он существовал. Но книжка отличная да и фильм неплохой.
Читать полностью…
Интересно, что ЕС по большому счету то прогнулся под все хотелки Трампа:
- отказались от налога на цифровые услуги
- согласились нарастить военные расходы
- по Китаю заняли в целом про американскую позицию.
То же самое можно сказать и про Японию естественно. И все равно их Донни чпокнул. Ну он может снизит еще, конечно, что-то, но крайней мало вероятно что тарифы будут ниже 15% на обоих имхо. Что лишний раз подтверждает, что я много раз тут писал – это все в первую очередь нужно чтобы бабок собрать в бюджет. Все остальные обоснования — это больше литье воды или еще чего в уши электората.
Один мой друг:) Решил сегодня посетить в Москве известный открытый бассейн в Лужниках. Давно там очень не был, чуть ли не пару лет, так сложились обстоятельства. Уже на подходе заметил кругом логотипы Сбера везде. Сразу напрягся, это не к добру... Значит будут какие-то сюрпризы... Первый сюрприз ждал на стойке, с последнего посещения по ощущениям цены на все билеты выросли если не раза в два, то около того. И это в рублях, а курс известно какой. Ну делать нечего, полтора часа мало, пришлось брать билет на 3 часа, с полотенцем, за 4 тыс+. Это уже само по себе травматично, друг мой - человек хозяйственный, и не привык переплачивать просто так ни за что... А тут билет в бассейн за 50+ долларов получается. Ну что делать, приперся уже, жара адская, надо платить. Скрепя сердце купил билет, пошел как обычно в раздевалку. Переоделся, сложил вещи в шкаф и тут второй сюрприз - шкаф, скотинка такая, не закрывается. И так и этак - не закрывается и все. Наверное, какой-то сбой с браслетом... Делать нечего, пришлось идти на кассу, разбираться в чем дело, тратить драгоценные буквально минуты посещения... Ответ кассира поразил моего товарища буквально в самое сердце – «А вы что не знали, у нас шкафчики оплачиваются отдельно». Тут надо сказать, что товарищ мой, когда устраивался на первую работу по ошибке в резюме написал вместо «легко обучаем» - «легко обычаем» и все однокашники с которыми вместе устраивались, долго смеялись, что и так и так правда… «ВЫ С УМА СОШЛИ, ЧЕТЫРЕ ТЫСЯЧИ ЗА БИЛЕТ В БАССЕЙН БЕЗ ШКАФЧИКА?!»… В старые времена тут наверное случился бы POGROM, но сейчас все спокойные стали, да что скандалить с винтиками системы, что хотябы не предупредили об этом – сам же логотипы Сбера на входе приметил? Приметил… Так не жалуйся теперь…
Читать полностью…
Вообще все эти разборки с Jane Street мне напомнили о таком факте моей противоречивой юности. Я когда работал в одном инвестиционном банке - был на какое то время назначен даже не знаю как правильно сказать, куратором наверное, не только основного деривативного деска в Москве, но и Киевского. Не сказать что там был развитый рынок деривативов конечно, но компания наша пыталась активно его строить. Как всегда подвергая своих трейдеров не нужным в общем то психологическим травмам, полученным в результате необходимости котировать все и вся узким спредом. Так вот, прибыв с проверкой быта в Киев, я быстро понял, что положение у парней там сложное и надо помогать. Пришлось учить срочно деньги зарабатывать. К сожалению, учитывая печальное состояние рынка в целом - проверенных способов заработать на нем было очень мало. Но ребята учились быстро и с энтузиазмом. Энтузиазм в общем то их и подвёл. Подшевную мою команду и всю украинскую дочку оштрафовал в итоге украинский Центральный Банк. За манипуляции рынком ценных бумаг. Я даже не знаю удастаивался ли вообще в Украине кто то ещё подобной чести. А оштрафовали нас вот ровно за то что Jane Street в Индии делал, с поправкой на куцость общую рынка и более напористое исполнение.
Читать полностью…
Называется угадай чей линкед ин прокомментировал...Сразу ещё дивизия индусов попросилась в друзья. Вот это меня всегда удивляло в соц сетях - можно же подписаться, зачем проситься в друзья к кому-то кого ты никогда не видел и вероятно не увидишь. Отказать тоже неудобно. Я после известных событий на FB устроил чистку, старался оставить только тех кого я как-то знаю. Все равно из примерно 3+ тыс осталась почти тыща. Может не дочистил. А может я слишком много людей знаю. Недавно ходил на юбилей известной финансовой организации. Странное было дежавю - ты вроде лично знаешь примерно 2/3 народу, кроме совсем молодежи может, но дай бог половину только ты четко можешь сказать как зовут и при каких обстоятельствах ты имел с ними дела. У меня память на имена правда так себе на лица лучше... Чего я вспомнил про FB - теперь они заставляют там зарегистрироваться каким то публичным криэйтером иначе люди не смогут себе фоллоуить только друзья. Интересно зачем. Я сразу тут чувствую какой то подвох. Вообще соц сети это зло конечно. Сколько времени потрачено не понятно на что....
Читать полностью…
50% на Бразилию, у которой дефицит товарный с США. Остро, по-заграничному. Все естественно потому что там у власти левые, которых Трамп не любит. Интересно чем Лула ответит. Кто-то как всегда знал заранее, торганули там ловко валюту и акции Бразильские. P.S. Бразилия пока симметрично ответит.
Читать полностью…
По поводу рисков санкций новых или каких то ещё сюрпризов от Дональда - я считаю что риски этого всего сейчас выросли. По простой причине что после принятия бюджета лично Трампу уже ничего особо от электората не нужно. Деньги на все что хотели дали, потолка долга на пару лет с хвостиком хватит, если не будет форс мажора какого-то, руки у него теперь более развязаны можно опять чудить начинать. По тарифам я думаю видно что всё идёт сильно хуже майских ожиданий но опять же не то чтобы это кого-то сильно волнует сейчас. Тем более что дату опять сдвинули и прочее.
Читать полностью…
👀 Вот похоже объяснение почему статус надёжных союзников Японцев не спасает ;)
Читать полностью…
Elon Musk and the Tesla CFO reportedly filed an FEC form for the America Party, making it an official political party in the USA.
Два иммигранта в первом поколении, один из ЮАР, второй из Индии - создали "партию Америки". Ну эти то никуда особенно в политике видимо не пойдут, а вот ещё один такой же будет мэром Нью Йорка. Причем как минимум два из них осели в США не то чтобы 100% легально изначально. США конечно не является классическим национальным государством и не являлось им никогда, они скорее такая очень большая средневековая Венеция, хотя национальное строительство ведут понятно. Но даже для них это все мне кажется в нове, такие дела. Интересно чем это все закончится, старые элиты понятно недовольны. Забавно ещё что Илон судя по постам считает США именно что такой олигархией венецианского стиля - он искренне похоже полагает, что в политике США все решают только бабки и грозит там всем, кто не так голосовал в конгрессе, их на выборах победить...
