Давно ничего про углеводородицу матушку не писал. А тут такой повод. ОПЕК+ добавил 548, т.е. 4 стандартных месячных по 137. Я думаю это прилично выше средних ожиданий по рынку, т.к. пессимисты все (или оптимисты, как посмотреть) закладывались опять на 3, т.е. 411. Но были очевидно и некие надежды что после успокоения локального на БВ вернутся к обычным 137. Поглядим как рынок откроется, пока для нефти по мимо геополитики был позитив, что максимально прозрачная часть запасов (американский оншор) выглядела весьма неплохо, в то время как все остальное по запасам быстро достаточно росло (1+ миллиона бочек в день вроде бы последний месяц). Сланцы по крайнему PSM ничем не порадовали тоже - в апреле никакого падения не было, хотя некоторые быки кричали, что все, в апреле уж точно все вниз пойдет. Тут позиция была их очевидно нелогичная - что вышки что фраки были в боковике уже год+ и если на этих уровнях пока существенной просадки по добыче не было то очевидно, что за счёт более длинного бурения и т.д эта база новая достаточна чтобы хотя бы на месте стоять. С апреля там конечно падает все и сильно, но это в цифрах добычи отразится как обычно с лагом до 6 месяцев. Плюс неприятный для быков момент что Мертвая Корова прёт и Аргентина за счёт нее имеет вполне реальные виды через года три войти в клуб миллионников по добыче. Кто не в курсе - это уникальная достаточно сланцевая формация вне США, единственная такая которая по качеству ресурса и Пермиан за пояс заткнет. Там соответственно не только нефть матушка но и газ батюшка в товарных количествах присутствует, трубы строятся вот это все. Но, конечно это больше на перспективу история. Как я уже писал неоднократно, цыплят по осени считают, и если не будет тут с Ираном жёсткого второго раунда, то могут насчитать быкам и бобо к октябрю-ноябрю. Это все конечно для родины нашей риски и большие - чем больше нефти на рынке, тем больше пространства чего-то где-то позажимать, а покупателям поторговаться за дисконты. А так как всегда увидим. Я только за Петра переживаю, если на росте не заработал, то не дай Аллах на падении то что с фондом будет...
Читать полностью…
Ларчик как Jane Street зарабатывал в Индии миллиарды открывался просто;) Раз в неделю экспирация с хорошим объемом на которую можно двинуть индекс, т.к. деривативы торгуется сильно больше, чем кэша. Advanced quantitative models my ass. Но регулятор в Индии тоже странный я так понимаю они сами не дают людям нормально кэш торговать и фьючерсы особенно иностранцам и тем самым создают эти возможности в том числе. В общем ничего такого фантастического что не придумали бы российские трейдеры 20 лет назад там нет;). У нас я помню доступ к бирже прям во время торгов одним коллегам вырубали за такие игры ;) Интересно какой им штраф теперь выпишут.
Читать полностью…
Я вообще далек конечно от того чтобы быть каким-то теоретиком заговора обычно, но эти цифры по пейролзам что при Байдене что сейчас это какая-то комедия. Вроде как DOGE, мы режем бюджеты, при этом гос найм в последнем месяце дал +68 тыс против ожиданий +5 тыс. 90% роста в целом это правительство, медицина и соц работники. continuing claims растут, participation rate упала, т.е. каждый месяц раз за разом показывают, что создается нормальное количество рабочих мест, потом это все конечно пересматривают существенно (средний пересмотр включая и месяцы и в конце года что делают под 70 тыс/месяц за последние года полтора, по месячным если только смотреть то под 50 тыс вниз) при этом какое-то количество людей безработные так долго что их вычитают из рабочей силы за счет чего в том числе безработица типа снизилась, так бы она выросла. С ADP рекордные расхождения тоже везде, частная занятость разошлась на 100+ тыс за месяц. Опросы фирм и домохозяйств тоже рекордные расхождения который месяц подряд. Может правда экономят на статистиках уже?:) Были сообщения что все больше и больше по этой причине будет моделироваться...
Читать полностью…
"In the past 24 hours, Trump’s threatened Elon Musk, Thomas Massie, Japan, a judge in Israel, the CEO of AT&T, Jerome Powell, Canada, Thom Tillis, a Forbes reporter, Harvard, & migrants with being eaten by Burmese pythons in the Everglades, while releasing a new line of colognes."
Я уже устал следить за всем... Дед точно на кураже нереальном. Столько лет человеку, не пьет, не курит, вещества не употребляет, а как прёт его... Всем бы такую энергию в этом возрасте. К нему надо генератор приделать, он единолично закроет все вопросы энергообеспечения AI. Не понятно как на все на это реагировать и нужно ли уже только...
Акционеры Софтлайна в ходе ГОСА приняли ряд важных решений, направленных на создание долгосрочной акционерной стоимости Компании — пресс-релиз
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/156607
#SOFL
🗣 ИИ-стартап Илона Маска xAI привлек $10 млрд
Компания получила $5 млрд долгового финансирования и ещё $5 млрд в виде стратегических инвестиций. Средства пойдут на строительство дата-центров для расширения инфраструктуры искусственного интеллекта, сообщили в Morgan Stanley.
Стартап уже оценили в $80 млрд. По данным Reuters, xAI вела переговоры о привлечении инвестиций в размере $20 млрд, что могло бы довести оценку компании до $200 млрд. Разработанный стартапом чат-бот Grok конкурирует с ChatGPT от OpenAI.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@fm_invest
Этот неловкий момент когда разосрался с обеими партиями...🍿
Читать полностью…
AI is doing 30%-50% of the work at Salesforce, $CRM, CEO Marc Benioff has said.
А хедкаунт по отчётности вырос год на год на 4% и на этот год планы порезать около тысячи из 76... 🧐
WHITE HOUSE SAYS TRUMP SENT HANDWRITTEN NOTE TO FED CHAIR POWELL — Jerome, i wrote you, but you still ain't cutting...
Читать полностью…
US Treasury Secretary Bessent: Why would we borrow longer term at these rates? А Йеллен же вроде плохо делала, что 5 триллионов векселей выпустила за год? Или это другое?:) P.S. "Before taking office, Bessent was critical of Yellen’s approach, arguing it was a risky strategy that prioritized short-term economic stimulus by keeping long-term interest rates low, potentially at the expense of fiscal prudence. "
Читать полностью…
Trump: don't want to pay for 10-year debt at a higher rate Вот это конечно сказка - он пугает теперь что аукционы отменит:) по долгам выше 1 года. если это произойдет то это некий аналог если не QE то оперции твист на стероидах. тут конечно Пауэлл может что-то противопоставить и Фед - могут QT увеличить пока у руля. но он сказал что следующего назначит карманного. доллару сил это не добавит. Еще он якобы хочет двигать билль про пошлины в 500% для тех кто покупает РФ нефть... В общем просто так Дональд не угомонится, пока серьезный расколбас не устроит:)
Читать полностью…
Рынки в очередной раз продемонстрировали чудеса адаптации и оптимизма. Кому скажи год назад что тариф на Китай будет 55% - воспринималось бы как ужас ужас. А теперь - все нормально, дорогой лидер грамотно договорился. Я думаю на остальных будет выше 10 в среднем в итоге и существенное повышение, но внезапно этого особо не волнует никого. Рынок опять зашёл в состояние некой локальной ритейл эйфории - всякий шлак делает десятки процентов в неделю и иногда в день, окно IPO открылось и даже Скамаф решил опять SPACs поразмещать. Множитель трейлинг по Насдаку 100 опять сорокет, при максимуме в районе 41,5 который был вот недавно. Нвидию явно тут собираются до 4 трюлей догнать. Посмотрим сколько в этот раз продлится и чем закончится.
Читать полностью…
Экс-профессора МГТУ имени Баумана признали виновным в организации убийства
https://www.kommersant.ru/doc/7834411
Колов продал что ли Петька позицию подлечить? Или КАКАВА опять? 🙈
Читать полностью…
Это был самый топ сегодня в нефти с точностью до тика буквально. А все посмеялись поначалу.;).
Читать полностью…
Идеальное офисное здание не существует, говорили они... С пятницей!
Читать полностью…
Серьезный вопрос - а зачем Банку России свой собственный Финансовый Конгресс да еще и в Питере сейчас? Двух недель не прошло все те же люди приезжали на другой форум могли там чего хочешь обсудить:) Работать то кто будет и когда вообще:?:) Так нанесут же непоправимый вред здоровью российской финансовой элиты, частить на столько...
Читать полностью…
Trump: I'm not thinking about extending the July 9th deadline. I doubt we'll have a deal with Japan. I suggest Japan could pay 30% or 35% tariff
Trump: I’m done with Japan, I’m done waiting
Без японских компонентов/частей Боинг не сможет самолёты делать. Да и у Локхида проблемы будут. Не понятно на кого это рассчитано все;)
Отказ от дивидендов на РФ рынке несомненно поднимет акционерную стоимость...
Читать полностью…
Как раз вот новости на тему оценки перспектив других проектов. xAI это теперь Твиттер и собственно Xai вместе. Долговая часть финансирования была привлечена по ставке 12.5% по сообщениям, это при том, что в целом спреды кредитные по корпам сейчас находятся на очень низких уровнях и типичный хай йелд торгуется что-то типа 7,6%. Андеррайтер всем привычный Морган утверждает, что была переподписка, но пару недель тому были сообщения что хотели долг привлечь дешевле и не нашли бидов. Я уверен игры в политику и этому проекту очень помогут... Но 10 миллиардов это 10 миллиардов - талант деньги привлекать очевидно феноменальный пока не пропит явно.
Читать полностью…
Ну что инфляция продолжает выходить низкая, господин Заботкин намекнул на 200 в июле и сказал, что за данными пойдем. Это на мой взгляд архи правильно, ЦБ не должен себя и рынки якорить на какую-то позицию заранее (тот самый ригидный форвард гайденс), ни у кого волшебного телескопа, который предсказывает будущее, все равно нет. А должен действовать более проактивно по ситуации. Чуть выше может волатильность ставок стоит того чтобы не упираться потом долго в явных policy mistakes.
Читать полностью…
Кстати про Пауэлла Трамп во многом прав, что он "вечно поздно", но это по мысли текущего Феда - фича, а не баг. Я килобайты текста исписал помню в ковид на эту тему. Фед тогда не хотел отступать резко от своего кратко и средне срочного гайденса, но при этом заявил, что долгосрочно он будет держать реальные ставки достаточные для сохранения покупальной способности с учетом процентов доллара, по длинному циклу, чтобы не подрывать доверие к себе и к валюте. Уже тогда было понятно, что ответить за вторую часть этого обещания когда инфляция снижается будет очень сложно политически. И опять же тогда уже было понятно что это неправильная в целом политика - детальный и ригидный форвад гайденс это по сути субсидия спекулянтам и т.д. и надо действовать быстрее по ситуации, как это всегда собственно и делали. Но Джером и коллеги сами себя загнали еще тогда в эту ловушку и теперь к их чести надо сказать пока держатся своих заявлений старых, хотя политическое давление беспрецедентное. Я лично тогда не особо Джерому верил, что будут держать хоть какую-то существенно положительную реальную ставку долго. Помотрим, что Донни тут выкинет дальше, но я думаю Фед начнет плавно снижать самое позднее сентябрь а может и раньше. Тарифы это one-off больше.
Читать полностью…
С бюджетом который так пушит Трамп история, если вкратце такая. Если взять текущие (хотя реально уже выше, см картинку) 6,5% ВВП дефицита, и умеренно-оптимистичные предположения по тарифам, то он вроде как почти нейтральный. Две копейки туда две сюда какая разница. Но тут есть два важных момента: во-первых он кодифицирует что "в самой лучшей экономике" (по Трампу) - нормально иметь дефицит 6-7% ВВП на годы вперед. Во вторых - в расчетах этих заложен немудрящий трюк, а именно - фискальные стимулы в существенной степени затащены в ближние пару лет, а вот сокращения всякие в основном по плану будут потом. И то при условии что их должен будет утвердить конгресс. Какой у политиков трек рекорд по снижению расходов я думаю понятно. Так что на практике - очень высокие шансы что бюджет окажется в итоге существенно хуже чем текущие прикидки потом.
Читать полностью…
https://www.kommersant.ru/doc/7833753 — Сейчас теплый цикл?
"— Он закончился. Идут первые годы холодного цикла, переходный период. Где-то к 2030 году будет заметно похолодание. Конечно, таких морозов, как в Якутии, где диапазон летних и зимних температур доходил до 100 градусов, в Москве не будет. Но 37–38 градусов мороза, как в моей юности, вполне возможны. И это нормальные климатические колебания. В целом большие температурные колебания укрепляют иммунитет, повышают адаптационные возможности организма. " Академик РАН между прочим:) Циклы есть разные, и как минимум никто не спорит вроде, что есть цикл солнечной активности, которая сейчас идет в существенное снижение. Антропогенное влияние при этом тоже есть конечно. Вот будет интересно, что победит:)
По поводу "нормализованных" множителей - я писал про это несколько раз, принципиально ничего не изменилось за последний год. По бухучету прибыль везде завышена по основным индексам на 5-10% из-за большого AI капекса. (SPX наверное ближе к 5%, NDX ближе к 10%) Компании платят друг другу кучу денег за хард и прочие услуги, а списывают это все 5 лет те, кто инвестируют. По кэшфлоу картина выглядит прилично иначе сейчас. Оптимисты ждут скорого прихода AGI, вот если будет очередная осень или зима AI до этого - тогда будет интересно. И конечно проциклическая бюджетная политика диковатая тоже в прибыли накидывает существенно. Если все это учитывать то нормализованные множители должны быть процентов 15 наверное выше, да.
Читать полностью…
"Портфельный управляющий запутался в рыночных сетях". Карандаш, 2025. Автор - моя дочь. Учитывая, что Петька то по молодости был член юниорской сборной Франции по плаванию - может это про него как раз?
Читать полностью…
Michael J. Collins, former CFA Institute chief marketing officer, was charged with embezzling nearly $5 million to fund a lavish lifestyle. Collins allegedly used his position to hire fake consulting firms he controlled, submitting fake invoices for "non-existent work" at both the CFA Institute and Boundless Learning.
Этика!
IRAN GAVE ADVANCE NOTICE OF QATAR BASE ATTACKS TO MINIMIZE CASUALTIES: NYT
Радио Тегеран помню призывало Дональда готовить 50 тыс гробов. Передумали видимо... Вообще к самобытному стилю коммуникаций персов надо привыкнуть, некоторые же думали что серьезно ударят.
