20026
Канал обозревателя журнала "Эксперт" Евгения Огородникова. Понятно об экономике, политике и обществе. Обратная связь: @EOgorod
Принято считать, что Штаты, обладая самой крупной нефтедобычей в мире и являясь нетто-экспортером нефти, выигрывают от роста цен на нефть. С точки зрения внутренней экономики они просто не проигрывают. Нетто-экспорт из США небольшой — порядка 2,5 млн баррелей в сутки, что кратно меньше, нежели у России или Саудовской Аравии (7–7,1 млн баррелей в сутки, включая нефтепродукты).
Но от роста цен на нефть, как важной компоненты инфляции, сильно проигрывает финансовый сектор США. Как напрямую: обслуживание самого крупного в мире госдолга резко подорожает, что приведет страну к бюджетному кризису. И тут кстати важно, одна из немногих незащищенных законом статей затрат американского бюджета — Пентагон.
Так и косвенно: на диаграмме — основные суверенные держатели американских гособлигаций. Это страны Азии и Европы. Удивительное совпадение: они же основные в мире импортеры нефти и газа. Как только нефть становится дорогой, у этих государств сразу же начинаются вначале проблемы с валютой: она ослабевает из-за дыр в торговых балансах. Местами (в Индии или Японии) курсы просто летят в пропасть, местами (в Саудовской Аравии или странах Европы) возникает желание поправить свое ухудшившееся положение за счет продажи резервов.
В общем, не самые удачные действия американского президента нарушили очень хрупкий мировой баланс товарно-денежных отношений, а это, в свою очередь, может вызвать коллапс не менее хрупкого баланса финансового мира. Хотели обрушить власть аятолл, а рискуют обрушить долларовую пирамиду.
В ближайшие дни американцы попытаются выскочить из конфликта. А если не получится, то переложить его на монархии Залива, а потом выскочить. Уж слишком велик риск проигрыша аятоллам.
Почему вдруг евпопейцы вспомнили про атом? На диаграмме — европейский стратегический эпик-фейл. Средний возраст ветряка в Испании — 14,8 лет, в Италии — 12,7 лет, в Германии — 12 лет. За скучной статистикой скрывается необходимость новых инвестиций в десятки миллиардов долларов на горизонте пятилетки.
Средний расчётный срок службы современных ВЭС составляет 20–25 лет. Крупные промышленные установки могут эксплуатироваться и до 30 лет при должном обслуживании.Говоря проще, в ближайшие пять лет в Германии нужно снести и построить заново каждый пятый ветряк суммарной мощностью примерно 15 ГВт — или около 3 ГВт ВЭС в год. Но это примерно текущие темпы строительства данного вида генерации. То есть, чтобы просто сохранять нынешнюю долю выработки ВИЭ, ежегодно нужно сносить и строить 3 ГВт ВЭС. А это новые дотации, субсидии и ценники для потребителя: медь не дешевеет, зарплаты энергетиков не снижаются и т. д.
В серии «Формула турбин» вышло новое издание.
В серии научно-технических изданий «Формула турбин»
вышло в свет учебное пособие «Цифровая трансформация
в энергомашиностроении и энергетике» / А.С. Алешина,
А.А. Ивановский, А.М. Иващенко, И.Ю. Кляйнрок, А.Ю. Култышев, М.Ю. Степанов, Р.О. Юдин; под общ. ред. д.т.н. А.Ю. Култышева. – СПб.: ПОЛИТЕХ-ПРЕСС, 2026. – 243 с.». Издание напечатано
по решению Совета по издательской деятельности ученого совета Санкт-Петербургского политехнического университета Петра Великого.
В издании системным образом подробно рассмотрены
вопросы цифровой трансформации и развития энергомашиностроительных предприятий и автоматизации оборудования объектов энергетики. Отдельное внимание уделено вопросам постановки цифрового процесса сопровождения жизненного цикла энергетического оборудования.
Структура книги позволяет ее использовать как основу курсов лекций по дисциплинам «Цифровая трансформация бизнеса»
и «Основы цифровой трансформации» для студентов и аспирантов различных специальностей.
Серия книг «Формула турбин» продолжает традицию сотрудничества экспертов, ученых, преподавателей, конструкторов, технологов и специалистов, которые
становятся авторами, редакторами и рецензентами изданий
и представляют различные профильные организации
в энергомашиностроительной и нефтегазовой отраслях,
в научной и образовательной сфере.
Книгу вы можете найти по ссылке.
Тему вновь подкинула Графономика. Да, 1973 год стал причиной скачка ядерной энергетики. Нет, не конкретное эмбарго (которого, как утверждает Крутаков, никогда не было, и мы с ним согласны), а сам факт исчерпанности американских месторождений нефти, роста значимости ближневосточной нефти и необходимости снизить энергетическую зависимость мировой экономики от нефти вообще. То же самое сегодня происходит с помощью развития солнечной и ветровой энергетики.
Тогда действительно начался расцвет атомной энергетики, показатель EROI (энергетическая рентабельность) в атомной энергетике превысил нефтяную отдачу (сколько добытых бочек нефти приходится на одну затраченную). Точнее – EROI в нефтянке упал ниже атомного уровня.
Тогда США активными внешнеполитическими операциями (военный переворот в Пакистане, исламская революция в Иране) стали отрезать развивающийся мир от самой возможности развития ядерной энергетики. Позже (на старте разгона «зеленой энергетики» и ESG-повестки) отрезать от ядерной энергетики станут уже Европу.
Причина была в том, что ядерная энергетика меняет не только энергетический ландшафт планеты и структуру мирового производства, но и контуры мировой безопасности. Создает угрозу возникновения столь любимой сегодня конструкции многополярного мира. Но не абстрактную конструкцию на добром слове, а с ядерным «кольтом» в руке.
В 1975 году Бразилия заключила контракт с Германией. «Крафт Верк Юнион» должна была построить в Бразилии 8 ядерных реакторов полного топливного цикла за 25 лет.
Одновременно был заключен контракт с Францией на строительство экспериментального реактора на быстрых нейтронах. В том же году Мексика объявила о программе строительства 15 АЭС в течение 20 лет.
В 1974 году Пакистан ускорил реализацию своей атомной программы, для чего Бхутто вынужден был заявить о выходе из Британского Содружества Наций, после чего начал переговоры с Францией о строительстве завода по обогащению урана (построен был через 2 года).
В 1977 году Бхутто свергнут и казнят. Пакистан надолго войдет в политическую орбиту Вашингтона. Перед казнью Бхутто заявит, что за переворотом стоял Киссинджер.
Но (здесь парадокс для современных аналитиков с когнитивным потенциалом из 90-х годов) самой масштабной (4-я во всем мире и 1-я в развивающемся) ядерной программой обладал шахский Иран.
Шах планировал с помощью Германии и Франции построить 20 АЭС мощностью 23 тыс. мегаватт. Шахский режим активно вкладывался в европейскую экономику (имел 25% акций «Крупп» и значительную долю во французских заводах обогащения урана).
Складывалась опасная для США промышленная, технологическая и финансовая интеграция Европы и развивающихся стран (Третий мир, Глобальный Юг). Доктринально в Европе она носила характер формулы «нефть в обмен на технологии» (ничего не напоминает?).
Накануне своего свержения в ходе исламской революции шах заявил о необходимости пересмотра концессионных соглашений в пользу бюджета Ирана. Организовывая (или потакая, что одно и то же в англосаксонской политической традиции) революцию в Иране США не просто уничтожали ядерную угрозу.
Они разрушали возникающую конструкцию, которая грозила их гегемонии. Мир ядерной энергетики, в который мы плавно переезжаем, меняет всю структуру создания совокупного мирового продукта.
P.S.: Судя по приведенной Графономикой диаграмме, Китай догадывается о том, как будет выглядеть мир будущего. Здесь важно понимать, что атомная энергия с ее ограниченным (по сравнению с нефтью и газом) уровнем мобильности разбивает мир на региональные экономические кластеры (зонирует).
Удержать прежний уровень глобализации в таком мире только с помощью финансов невозможно. Необходим силовой контур.
7 млрд долл в сутки достигают убытки стран от перекрытия Ормузского пролива, заявил секретарь Совбеза РФ Сергей Шойгу. Его слова приводит ТАСС.Экономика Ирана понесёт наименьшие потери из всех государств Залива при блокаде Ормуза. На графике данные от МЭА за итогами 2023 года, но за пару лет принципиально ничего не изменилось.
Три из четырёх крупнейших стран Персидского залива — Саудовская Аравия, ОАЭ и Кувейт — обсуждают выход из американских и других инвестиций, поскольку ущерб от войны с Ираном растёт. По данным Financial Times, это может поставить под угрозу более 2 триллионов долларов инвестиций США.
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас подборку полезных каналов этой недели.👍
📊 Инфографика МСФО (бесплатно): балансовые показатели, мультипликаторы и коэффициенты, див.политика и совокупная доходность акций. Свободный доступ ко всем данным за 10 лет.
✔️ Подпишись на канал Финансовая отчетность!
🧠Тильт – про то, что происходит между входом в сделку и выходом: эмоции, ошибки, FOMO, дисциплина.
Здесь трейдерские байки, топовые книги короткими частями, рынок без прикрас 📈
⚡The Buy Side – Самые важные фундаментальные рыночные данные из терминалов Bloomberg. Кратко и по делу. Реальная статистика, новости, инсайды. Подписывайтесь!
Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова.
Геометрия трейдера – Здесь публикуются идеи и аналитика по акциям фондовых рынков. Анализ основан на технических и фундаментальных подходах.
Fineconomics – Мы команда аналитиков, работающих в крупнейших инвестиционных компаниях. Наш опыт говорит сам за себя, и к нему стоит прислушаться!
Всё о рубле без воды и паники ₽
👉 @all_about_Rubl — для тех, кто хочет понимать, а не гадать
✅При поддержке FINADMINS
Американцы срочно ищут «прокси» для сухопутной операции в Иране. В частности, всю неделю шли сообщения о переброске курдских отрядов боевиков в Иран. А кроме того активизировали Азербайджан.
Видимо, других желающих повоевать в Персии не нашлось. Турки с самого начала были против этой операции, в Ираке много шиитов, монархии не обладают достаточно сильными армиями для войны с иранцами: Саудия и ОАЭ совсем недавно отхватили от йеменских хуситов.
Поиск наёмников для сухопутного вторжения говорит о том, что операция США-Израиля пошла не по плану. Убийство рахбара не привело к хаосу в управлении, персы, азербайджанцы и даже иранские курды не восстали против режима аятолл, а армия Ирана продолжает огрызаться, нанося болезненные удары по военной и гражданской инфраструктуре, расположенной в странах Персидского залива. И, судя по всему, в текущем режиме Иран может «кошмарить» окружение месяцами, пуляя ракеты, БПЛА, безэкипажные катера и прочие недорогие, но опасные поделки.
И теперь нужно Иран успокоить, но как? Пойти на попятную — это лишь укрепить власть аятолл, создать из них ореал победителей американцев и израильтян. Это не только на много лет погасит недовольство местного населения (маленькая победоносная война), а, кроме того, повысит статус среди монархий залива. Прилет ракет по нефтяной инфраструктуре стран Залива очень быстро забудется, а победа над армией США — нет.
Говоря иначе, в атаке США и Израиля наблюдается стратегический тупик. Для наступления нужна армия, состоящая из сотен тысяч бойцов. Для США — это роскошь, не только финансовая, но и политическая: американские парламентарии сожрут Трампа за сухопутную операцию. У Израиля свой фронт, и посылка солдат в Иран грозит ослаблением контингента в Ливане, Сирии и Палестине. А атаки с воздуха — задачи по подавлению власти Ирана не решат.
Если атака на Иран — это комплексная игра для отрезания Китая от надежного нефтяного и газового снабжения, то в следующем акте мы должны увидеть масштабный энергетический кризис в КНР.
К нефтяному шоку Китай готов, создав огромные нефтяные резервы, общий объём которых достиг порядка 1 млрд баррелей нефти. Даже при полной блокировке Ормуза КНР сможет продержаться на созданных резервах более полугода. При этом даже не включая протокол экономии ГСМ. Но здесь китайцы уже начали играть на опережение:
Китай приказал крупнейшим нефтеперерабатывающим заводам приостановить экспорт дизеля и бензина на фоне роста военной эскалации на Ближнем Востоке.
Новая ближневосточная авантюра Дональда Трампа стремительно выходит из сценария и планов. Несмотря на очень жёсткую (и жестокую) игру Штатов, Иран не ушёл в нокаут: власть не посыпалась, вооружённые силы страны продолжили отвечать, народ не восстал. Для США и Израиля это стратегическое поражение, несмотря на головокружительные тактические успехи: убийство Рахбара, руководителей армии и спецслужб, уничтожение ядерных объектов, пусковых установок и кораблей.
Теперь, чтобы решить свои задачи по демонтажу выстроенной системы управления Ираном, США и Израилю требуется полноценная сухопутная операция. Но это требует огромных ресурсов, а кроме того — времени. А последнего ни у Израиля, ни у США нет. На первых будет давить иссякание складов, постоянные атаки иранских ракет по крайне ограниченной территории страны и усталость от войны. На Штаты — энергетическая инфляция.
На графике сверху — базовые компоненты сырьевого индекса Всемирного банка. Сырьевой индекс — штука абстрактная, но очень важная с точки зрения влияния на инфляцию.
На графике видно, что золото начало отыгрывать нынешние ближневосточные события намного загодя до того, как они начались. Инсайдеры ознакомились с планами Пентагона задолго до...
Но важно другое — стоимость первичной энергии и еды крайне взаимосвязаны. Тут логика банальна: второе — производное от первого. Без азотных удобрений (произведённых из газа) не растёт пшеница, без отопления не растут курицы и свиньи, без варки, сушки, молки и так далее — не существует переработки сельхозсырья в продукты.
Даже если конфликт остановится сегодня, прошедший всплеск цен на нефть и газ уже скажется на инфляции. Мировые центробанки будут вынуждены реагировать. А в случае дальнейшей эскалации цены на энергию, а потом и на еду могут просто взорваться, вызвав острейший финансовый и экономический кризис в мире. А это пролог к бюджетным кризисам в Японии, Франции, Бельгии, Италии и далее по списку.
«Стратегическая ошибка ЕС, заключавшаяся в отказе от дешевого и надежного российского газа, обернулась против него. Европе вновь понадобится Россия, чтобы выжить», — написал в соцсети X глава РФПИ Кирилл Дмитриев.
Цена природного газа на хабе TTF вышла на максимум с 2023 года - взяв отметку 700 долларов за тысячу кубометров.
Европейцы созывают экстренное совещание по газу — пишет Reuters.
Цены на газ в Европе ускорили рост на фоне остановки СПГ QatarEnergy. Фьючерсы на природный газ на хабе TTF доходили до 590 долларов за тыс. кубов.
Мы опять за комментарием к Леониду Крутакову. Повода два, но он как бы один. Вытекает из поста Графономики про господство восстанавливаемой энергетики в слаборазвитых странах и энергетическую стратегию США. Второй повод – «венесуэльское» предложение Ирану.
«Вы были правы в главном, когда писали, что сланец для США был и остается всего лишь резервным ресурсом на время проведения новой масштабной операции по переформатированию мирового энергетического рынка.
В своей первой книге я писал, как геологическая служба США в ответ на появление на мировом рынке русской (бакинская) нефти, отмечала: либо мы возьмем под контроль источники нефти в других странах, либо нам придется добывать сланцевую нефть.
Это было еще в начале прошлого века, до русско-японской войны 1905 года. Поэтому, когда в начале этого века США стали разгонять сланцевую (экологически вредная, практически нерентабельная) добычу, стало понятно, что готовится новая хирургическая операция на энергетическом рынке планеты – взятие под контроль США источников нефти в других странах.
А такие операции всегда проводились под прикрытием масштабных войн и властных переворотов на уровне национальных элит в нефтеносных странах.
Первая такая операция (в начале прошлого века) привела не только к войне на Дальнем Востоке, чтобы не пустить русскую нефть напрямую в Китай по Транссибу, но и к политическому перевороту внутри России.
А закончилась операция тем, что русскую нефть допустили на мировой рынок, но на ценовых условиях западных (англо-американских) компаний (под их контролем). Мало того, американские «сестрички» Standard Oil еще и использовали русскую нефть, чтобы вынудить Royal Dutch Shell и BP подписать картельное соглашение. Подробно описываю это в первой книге.
Следующую подобную операцию США провели в начале 1970-х годов под прикрытием «холодной войны» (Империя зла) и войны Судного дня. Закончилась она 400-процентным ростом цены нефти и переводом всех расчетов за нефть исключительно в доллары (кстати, по решению ОПЕК, что важно для понимания реальной природы этой организации), соглашением о хранении арабских «нефтедолларов» в американских банках, огромным дефицитом платежных балансов европейских и азиатских стран-импортеров нефти и профицитом платежного баланса США. Подробно об этой операции пишу уже во второй книге.
Третья операция на энергетическом «теле» планеты Земля, вы правы, проводится сегодня на наших глазах. А чтобы было понятно, что это именно операция, именно американская и именно целенаправленная (никакой «невидимой руки»), приведу цитату из второй книги (занят сейчас глубоким ее редактированием с учетом сегодняшней эскалации).
Цитата принадлежит идеологу доктрины «холодной войны» Джорджу Кеннану. В одной из совершенно секретных депеш о будущей внешнеполитической доктрине США в Вашингтон он написал:
«У нас есть около 50% мирового богатства, но только 6,3% мирового населения… В этой ситуации мы не можем не быть объектом зависти и обиды.
Нашей реальной задачей в предстоящий период является разработка модели взаимоотношений, которая позволит нам сохранить это положение диспропорции без положительного ущерба нашей национальной безопасности. Чтобы сделать это, нам придется отказаться от всякой сентиментальности и мечтательности; и наше внимание должно быть сосредоточено всюду на наших непосредственных национальных целях.
Мы не должны обманывать себя, что мы сегодня можем позволить себе роскошь альтруизма и мировой благотворительности».
И да смысл сегодняшней операции в новом неизбежном скачке цен на нефть и газ, но предварительно все нефтяные и газовые месторождения должны быть переведены в долларовое пространство кредитов и расчетов, как это было сделано в 1970-х годах.
Поэтому Ирану предложен вариант Венесуэлы (снятие санкций в обмен на торговлю под контролем и на условиях США). Этот же формат отношений предлагается и России на украинском переговорном треке».
P.S.: Можем только повторить, что ждем вторую книгу…
«Аятолла Хаменеи был убит в совместной атаке преступной Америки и сионистского режима», – говорится в сообщении Tasnim.
Спасибо Борису Леонидовичу за внимательное чтение. Но вот за странные выводы по итогам как-то даже неловко за коллегу.
Прочитали? Занимаемся арифметикой. Сжижение природного газа в энергетическом исчислении — это минус 15 % от его изначального объёма, именно столько электроэнергии требуется на работу технологической линии. Фрахт, доставка через океан, обратная регазификация — ещё столько же, то есть итого 30 %.На обсуждаемом графике — цифры на хабах в Китае. Они отражают просто стоимость природного газа в Китае из всех источников импорта. Если вы внимательно посмотрите на график, то увидите, что «русский трубный газ» действительно самый дешёвый из всех. Технические и экономические модели работы СПГ рынка, кончено важны, но не этом контексте...
Авторы заметки видят причины, по которым трубопроводный газ должен оказаться дороже? Я тоже, потому фиксируем — враньё № 1.
Газ по «Силе Сибири» сепарируется на Амурском ГПЗ, где из него выделяют пропан, этан, бутан и гексан, как и гелий; газ из Центральной Азии не проходит такой "фильтр". Есть причины, по которым российский газ должен оказаться дороже? Я тоже не вижу, потому фиксируем — враньё № 2.
Дело всё в том, что Argus в открытом доступе не публикует конкретные цифры контрактной цены по «Силе Сибири» — такие данные входят в платные подписные отчёты Argus Global Gas Markets или специализированные бюллетени. Враньё про "данные от Argus" — это № 3.
Дальше — арифметика: 9,41 млрд долларов за 38,8 млрд кубометров. Делим, получаем 243 доллара за 1000 кубометров в среднем по году. Похоже ли это на 180 долларов? Нет. Фиксируем — враньё № 4.
Цены для конечных потребителей в России определяет ФАС, авторы паблика сравнивают оптовые цены для Китая с регулируемыми государством тарифами в России. Моё личное оценочное мнение: концентрация вранья в этой публикации зашкаливает так, что стрелка осциллографа гнётся.Тут комментировать — просто портить: напомним, что с 2026 года китайские энергетики прекратили импорт электроэнергии из России по причине дороговизны оной. Взаимосвязь цены электроэнергии и цены природного газа объяснять ведь не нужно?
Моё личное оценочное мнение — цель публикации: любыми способами поднять градус тревожности в обществе.Моё личное оценочное мнение — публикацию мыслей и выводов, пришедших в пятницу вечером, стоит отложить до утра субботы, так сказать, на ясную голову. Тогда и «следить за руками» не придется. Читать полностью…
Иранское руководство выбрало идеальную тактику и она дает плоды. Чтобы победить, им не нужно наступать. Им просто нужно делать то, что они делают — держать Ормуз перекрытым максимально долго, остальное развитый мир сделает сам, просто запустив механизмы самоуничтожения.
CBS утверждает, что разведка США получила данные о начале минирования Ираном Ормузского пролива.
Глобальная инфляция может вырасти на 40 базисных пунктов, если цены на нефть вырастут на 10% и останутся высокими в течение года — заявила глава МВФ Кристалина Георгиева.Модели МВФ красивые, но если исходить из них, то сегодняшний рост цен на нефть с 60 до 90 долларов приведёт к росту глобальной инфляции (тут всех валют) с 2% до 3,5%. Проблемно, но не критично.
Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак и Кувейт сократили добычу нефти на целых 6,7 млн баррелей в сутки, — пишет BloombergВосстановление добычи потребует времени — метами месяцы. То есть даже если сегодня стороны закончат противостояние, а судоходство по Ормузу восстановится, для компенсации потерь, понесённых мировой нефтегазовой отраслью (не добытой в последние дни нефти и газа), потребуются много недель.
Как и нефтяное эмбарго 1973 года, нынешний ближневосточный кризис будет иметь долгоиграющие последствия. В первую очередь они коснутся не Ближнего Востока, а структуры потребления первичной энергии в мире — нефти, газа и угля. А значит, устройства внутренних экономик стран-импортеров. И в первую очередь стран Азии, так как до 80% ближневосточного экспорта энергоресурсов идёт в Индию, Китай, Японию и т. д. Руководители этих стран будут закладывать новый вид риска (внезапное перекрытие Ормуза) в свои модели развития.
🔸Стоимость получаемой энергии уйдёт на второй план, приоритет получит надёжность. Так как вопрос энергоснабжения — это вопрос экономической, стратегической, оборонной, гуманитарной безопасности и устойчивости. Это значит, что приоритет будет отдаваться внутренним (контролируемым) источникам энергии: углю, ВИЭ, АЭС и максимальной экономии. То есть дальнейшая электромобилизация и газификация автотранспорта, электрофикация экономик, развитие угле и газохимии и масса дургих мероприятий.
🔸Страны импортеры вернутся к максимальной диверсификации поставок. Ближневосточный регион богат на нефть и газ, но один перекрытый пролив — и вся энергетика летит в пропасть. Отсюда у стран-импортеров будет рождаться желание получать энергию от максимально широкого числа поставщиков по максимально возможному числу маршрутов.
🔸Произойдёт снижение роли морских перевозок энергии. Да, морская логистика удобная, дешевая (удельно, на тонну) и гибкая. Но, как показали события последних дней, — абсолютно небезопасная и уязвимая к «дураку». И это, конечно, приговор растущему рынку СПГ. Темпы роста этого рынка как минимум снизятся. Вероятно канут в лету и такие схемы, как продадим нефть из Балтики индийским НПЗ, а те отправят ГСМ в Роттердам.
🔸Произойдет изменение схем логистики энергии в пользу зачищенных не конвенциями (бла,-бла), а реальным оружием и армиями маршрутов: железных дорог, трубопроводов, рек и Северного морского пути. Не как основных каналов поставки, но как резервных. А такой резерв будет требовать дополнительных ресурсов на содержание. Поэтому цены на нефть и газ вероятно уже никогда не вернутся на уровень «до» ближневосточных событий 2026 года.
Для России ближневосточные события — это большая удача в моменте: цены на основные статьи экспорта резко пошли вверх, в момент когда экономика реально начала задыхаться. А санкционные дисконты за одну неделю сменились премиями за поставку здесь и сейчас. Ну а ещё вчера душащие санкции больше никогда не смогут работать в полную силу: покупатели энергоресурсов осознали хрупкость мировой энергетической логистики.
Но есть и минусы. Уже в среднесрочной перспективе долю российских энергоносителей в структуре баланса будут стараться снизить в КНР, Индии, Турции и других странах — традиционных рынках сбыта. Зависеть от поставок из одной страны крайне опасно.
Страны G7 и МЭА обсудят вопрос о высвобождении 300–400 млн баррелей нефти из стратегических нефтяных запасов для сдерживания роста цен на нефть, — сообщала FT.
Нефтяное эмбарго 1973 года, продлившееся всего пять месяцев, сильно травмировало мир. Например, создало такое массовое явление, как малолитражный автомобиль, дало импульс к развитию электротранспорта, целенаправленному повышению КПД всех форм двигателей, использующих ископаемое топливо.
Не важно, когда закончится конфликт в Иране — сегодня или через годы. Он показал главное: каждая третья тонна экспортной нефти может исчезнуть с рынка в любой момент, по авантюрному желанию одного-двух человек. А значит, как и в 70-х годах, основным бенефициаром от очередной войны США станет альтернативная (вместо нефти и газа) энергетика. В первую очередь стоит ожидать плеяду новых угольных ТЭС на ультрасверхкритических температурах, в том числе в Европе и США. Дальше последует (уже безумная) гонка за СЭС и ВЭС, ещё большая электромобилизация автотранспорта.
Основным бенефициаром ближневосточного пожара станет мирный атомпром. Например, эмбарго 73 года дало мощный импульс к массовому освоению энергии ядра урана. Поэтому современный парк АЭС стран развитого мира родом из 70–80-х годов.
Потом Ближний Восток утих, а Чернобыль, напротив, продемонстрировал, что между аварией на АЭС и угольной ТЭС или НПЗ есть большая разница. Первые при аварии несут радиационную угрозу с десятками тысяч жертв, тогда как во втором случае число погибших, как правило, исчисляется единицами. Да и сжигать нефть и газ оказалось намного выгоднее (производительнее), нежели содержать большой и сложный атомпром.
На диаграмме сверху — результат многолетнего покорства Ближнего Востока забвения атома в развитом мире: каждый второй ядерный реактор в мире строится в Китае. В развитых странах — прямо сейчас возводится всего 6 реакторов (в Великобритании, Корее и Словакии).
Можно смотреть на эти цифры и другого ракурса. Китайские комсомольцы закладывали в свои планы полыхающий Ближний Восток и давно и системно готовятся к этому событию. Тогда как для стран развитого мира (в первую очередь Европы) всё происходящее сейчас в Иране — новость. То есть горизонт стратегирования — день-два, а работа разведок — около нуля.
Мировые финансовые рынки впитывают шок — примерно две недели, это десять торговых сессий. Именно столько потребовалось нефти и золоту, чтобы «отработать» начало СВО на Украине четыре года назад. И если исходить из этого паттерна, то ценового пика нефти, вызванного атакой на Иран, можно ожидать к середине марта.
Но между украинским и иранским конфликтом, конечно, есть пара важных отличий. Экспорт России (нефти и ГСМ) в три раза меньше, нежели экспортируется из Персидского залива. Второй важный нюанс — российский нефтяной экспорт никто не пытался блокировать физически. Его пытались блокировать финансово, чтобы российские нефтяники выручали меньше валюты и платили меньше налогов. Да и российские компании сами старались сохранить сбыт нефти, газа и угля.
В нынешнем конфликте Иран явно играет на повышение нефтяных котировок. Это стратегия диаметрально противоположна российской.
Конечно, сейчас биржи не верят в то, что конфликт на Ближнем Востоке будет длиться дольше нескольких недель. Арсеналы ракет США и Израиля не безграничны, а сил на сухопутную операцию на территории Ирана нет. И, исходя из этой логики, уже на следующей неделе может начаться деэскалация, банально из-за окончания ресурсов у атакующей стороны.
Однако в этот момент инициатива может перейти к персам: ведь для них это не просто военная агрессия, а отечественная война, переросшая в джихад. И с этой точки зрения у них есть полное моральное право блокировать Ормуз до капитуляции США, то есть снятия санкций Совбеза ООН и других стран. Хватит ли на это воли у иранских генералов — вопрос открытый.
Но если да, и Иран действительно упрётся, то цены на нефть могут расти не пару недель, а много месяцев.
Прямо сейчас на Ближнем Востоке разворачивается уже классика: «Никто не хотел войны, но война была неизбежна». Самое главное в происходящем — что ни США, ни Израиль в своей авантюре не рассчитывали на затяжную операцию. Но иранское руководство упорно ведёт обоих агрессоров к противостоянию на истощение.
Израиль точно не готов к войне на два фронта, да ещё и длительной более месяца. Страна не обладает ни стратегической глубиной, ни мощным тылом, ни дублирующей стратегической и военной инфраструктурой. Даже при поддержке США Израиль «поплывёт» уже через пару недель.
Похоже, что и в США понимают, что подобный конфликт против 90-миллионного государства на другом конце планеты они проиграют. Причины — опустошение складов из-за Украины и крайне сложная логистика до Ближнего Востока. Но самое главное — «безбашенность» персов, их готовность снять «белые перчатки» и по-настоящему сделать противнику больно.
Судя по заявлениям официальных лиц, политики США поняли, что попали в капкан, и там началась паника и суматоха.
«Военный преступник Путин убивает американцев, предоставляя Ирану разведданные. Россия должна быть привлечена к ответственности за массовый хаос и смерти», — сообщил в сети X конгрессмен Джо Уилсон.
«США могут пойти на дальнейшее ослабление санкций в отношении российской нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке».
Мир стремительно погружается в новый энергетический кризис. Пока шок от прекращения поставок первичной энергии из стран Ближнего Востока регулирует «рука рынка», поднимая цены на нефть и СПГ и отрезая самых финансово слабых покупателей. Однако замаячила физическая нехватка первичной энергии, и тогда проблема из финансовой быстро перерастёт в реальную, с ограничениями потребления, бензином по талонам и прочими блэкаутами.
Со времён предыдущего энергетического кризиса (репетиции?) прошло не так много времени. Перед тем как перекинуться в Европу, он зародился осенью 2021 года в КНР с банальной нехватки угля, что потом вылилось в острую нехватку электроэнергии. При этом важно, как отреагировали власти.
Первым делом они запретили майнинг биткоина, что в общем-то адекватно. Но, естественно, дефицита электроэнергии это не решило.
Вторым шагом стало ограничение потребления электроэнергии для населения и бизнеса в 20 провинциях КНР. Но и это не привело к стабилизации энергосистемы.
На третьем шаге китайские власти стали закрывать самые энергоёмкие заводы страны в директивном порядке. В частности, досталось производителям магния. Было остановлено 35 из 50 предприятий цветной металлургии, особенно в провинциях Шэньси и Шаньси. В результате такого шага цены на металл взлетели в 5 раз, превысив 11 долларов тыс. за тонну. Это создало критический дефицит для мировой автопромышленности.
И лишь спустя несколько недель китайским энергетикам удалось рекордно нарастить добычу угля и начать постепенно стабилизировать работу энергосистемы, возвращаясь к привычному графику работы.
На графике сверху — мировая зависимость от металлов, перерабатываемых в КНР. В случае, если ближневосточный кризис затянется на недели или месяцы, мировая энергетика начнёт сбоить. Китай будет защищаться и банально снижать потребление первичной энергии и электричества за счёт самых энергоёмких производств. А это зачастую металлургия — чёрная и цветная. Мера уже отработана на магнии и может быть легко масштабирована на другие элементы. Список таких элементов — сверху.
🎁Сегодня можно выиграть $100 - будет 10 победителей
У вас есть шанс принять участие в совместном розыгрыше с каналом "Простой трейдинг"
Испытайте удачу прямо сейчас.
Кто может участвовать?
Все, кто подпишется на канал наших друзей.
Как участвовать:
1. Подписаться на канал Простой трейдинг
2. Через 2 дня случайным образом выберем 10 победителей.
3. Получить приз можно на любую карту или кошелек
"Может быть, нам выгоднее прямо сейчас прекратить поставки на европейский рынок? Уйти на рынки, которые открываются, и там закрепиться? Тут тоже нет никакой политической подоплеки. Если нам все равно через месяц закроют или через два. Не лучше ли самим сейчас прекратить? Но это не решение, это мысли вслух. Я поручу правительству, чтобы оно с нашими компаниями проработало этот вопрос", - сказал президент Владимр Путин.
Литиевый проект стартовал
«Полярный литий» (СП «Росатома» и «Норникеля») приступил к опытно-промышленной добыче на Колмозерском месторождении в Мурманской области. Об этом на заседании госкомиссии по развитию Арктики сообщил глава Минприроды Александр Козлов, подчеркнув, что проект развивается с опережением сроков.
«На промышленные обороты планируется выйти через четыре года», — цитируют Козлова «Ведомости».
Потребность России в литии сегодня составляет порядка 2000 тонн в год. Но с развитием машиностроения и выход на полную мощность гигафабрики «Росатома» в Калининграде (аккумуляторные батареи на 4 ГВт⋅ч в год) спрос вырастет еще на 3200 тонн карбоната лития ежегодно.
Пекин пытается договориться с Тегераном о том, чтобы Ормуз оставался открытым, сообщают китайские покупатели газа — сообщает Bloomberg.
🔸При нефти 150 долларов за баррель пощады для Ирана попросит японский премьер-министр Санаэ Такаити.
🔸При нефти 200 долларов лучшими друзьями аятолл станут европейские лидеры.
🔸При нефти 250 долларов мирное соглашение с Ираном полетит подписывать лично Дональд Трамп.
🔸При нефти 400 долларов за баррель в Тегеран поедет капитулировать Биньямин Нетаньяху.
Иранские власти (кто бы сейчас ни руководил страной) кажутся выбрали единственно возможный путь к стратегической победе над США, Израилем и стремительно присоединяющимися к конфликту странами Европы: выключать нефтеносную инфраструктуру стран Ближнего Востока.
Это ведёт к дефициту нефти на мировых рынках и росту стоимости барреля. Главное в этой стратегии — методично повышать стоимость нефти и газа, чтобы они становились всё менее доступными. Первичная энергия — важнейший компонент инфляции, и через неё можно обесценивать иену, доллар и евро. А всю остальную работу сделают местные финансисты требуя премий на размещаемые долги.
Ахиллесова пята развитого мира показана на скучном графике сверху. Долг многих стран разросся до неприличных и неконтролируемых размеров. При уровне долга выше 100 % от ВВП важен каждый 0,1 % стоимости его обслуживания. После начала СВО для большинства развитых государств стоимость привлечения новых денег резко выросла. Новый виток инфляции станет холодным душем для бюджетных систем всех стран развитого мира. Придётся экономить, искать средства на купоны, но самое главное — заниматься проблемами внутренней экономики: займы для бизнеса также подорожают.
Конечно, для Ирана держать перекрытым Ормуз тяжело как экономически, так и политически. Говоря об экономике — война дело дорогое, нужно продавать и свою нефть, а иранский терминал Джаск, выходящий напрямую в Аравийское море, может обрабатывать лишь 0,3 млн баррелей в сутки из 1,5 млн всего экспорта. С политической точки зрения главный союзник Ирана — Китай, остро нуждающийся в бесперебойном нефтяном снабжении. И руководство Китая будет всячески противиться полной морской блокаде Ближнего Востока.
Впрочем, чтобы заключить мир Ирану придётся чем-то пожертвовать. Либо союзом с Китаем, либо суверенитетом.
Год назад президент Дональд Трамп развернул энергическую стратегию США, а вместе с ней и мира. И хотя «бури, детка, бури» оказалось вовсе не про сланцевую нефть, а про нефть Венесуэлы, и, возможно, Ирана и Гренландии, сути это не меняет: имеющиеся у человечества технологии ВИЭ — СЭС, ВЭС, ГеоТЭС и биогаз — не способны заменить ископаемое топливо. Поэтому их добыча, а теперь и непосредственный контроль за их движением — главный фактор современного «устойчивого развития».
Впрочем, чтобы это понять, не надо обладать гением Дональда Трампа или европейских политиков, героически справившихся уже со вторым энергетическим кризисом за пятилетку.
На графике сверху ТОП-10 стран по уровню потребления возобновляемой энергии. Тут важно именно потребление. «Дутые» сотни гигаватт солнечных панелей и ветряков с коэффициентом использования 15–20–30 % и периодически отключаемых от сети из-за переизбытка электричества мало что говорят о реальном положении дел в структуре генерации.
А вот непосредственное потребление «зеленой» энергии говорит о многом. Как минимум, о том, что экономика «не дохнет» от цен, выставляемых генераторами такой энергии. Во-вторых, что местные энергетики могут регулировать подачу «зеленого» электричества и производить его в момент, когда оно нужно, а не когда светит солнце.
Что бросается в глаза:
🔸 Среди мировых лидеров по потреблению «зеленой» энергии нет ни одной промышленно развитой державы (в том числе и Норвегии). Все это мелкие экономики с ограниченным населением.
🔸В генерации этих стран доминирует либо гидроэнергетика, либо геотермальная энергетика. То есть естественные природные факторы: дал Бог реки или вулканы — есть «зеленое» электричество, не дал — нет.
🔸Среди лидеров стран-потребителей нет ни одного государства с доминирующим источником солнце или ветер в генерации. Хотя насильственное внедрение ВИЭ в мире идет уже более четверти века, за это время могли бы уже понастроить.
Если иранская авантюра США и Израиля перерастет в гражданский конфликт в Иране, а все предпосылки для этого сейчас есть, то самым пострадавшим от этого события станет Европа. Иранское общество вестернизировано, и возникнет риск того, что десятки миллионов беженцев хлынут в Старый Свет.
А сложившаяся миграционная политика Европы самоубийственна. И в общем-то понятны предпосылки к «все флаги в гости будут к нам». Они на левом графике: в странах Старого Света уровень естественного воспроизводства населения — 2,1 ребёнка на женщину — пройден полвека назад.
Живя в самый лучший экономический (социальный, безопасный) период в своей истории, человек перестал размножаться как вид.
За эти десятилетия европейские государства использовали разные подходы к стимулированию рождаемости. Не нашлось ни одного рабочего метода. Множественные попытки дать больше денег и соцподдержки к прорыву не привели. При этом деструктивные процессы — старения, а позже и снижения численности населения — нарастали.
Более того, они привели к серьёзным проблемам на рынке труда к концу прошлого века. В той же Германии попросту некому было работать в новых сферах: рынок труда был сильно перегрет и создавал ограничения для развития. И это стало прологом к политике «открытых дверей»:
«Мы сможем», — заявила канцлер ФРГ Ангела Меркель летом 2015 года, объявив, что Германия готова принять сирийских беженцев.
ОПЕК+ уже запланировали встречу в воскресенье, чтобы рассмотреть вопрос о возобновлении повышения добычи нефти после трехмесячной паузы, — пишет Bloomberg.
Йеменские хуситы объявили о присоединении к кампании против Израиля и о возобновлении нападений на суда в Красном море.