5225
Канал обозревателя журнала "Эксперт" Евгения Огородникова. Понятно об экономике, политике и обществе. Обратная связь: @EOgorod
📌 Хочешь больше познавать в мире финансов и знать что происходит в мире?! Совместно с командой JaguarProd мы подготовили каналы, на которые точно стоит обратить внимание!
🗞Эксклюзивные инсайты в личном канале Романа Мурадяна, директора офиса МИЭЛЬ на Киевской и руководителя центра межрегиональных сделок. Эффективные методики, работа с партнёрами и авторский взгляд на рынок недвижимости.
📰Как заработать на сервисных апартаментах в самых востребованных туристических локациях Черноморского побережья: Сочи, Анапа, Крым и тд! Как инвестировать с нуля и получать пассивный доход, выбрать лучшие локации для инвестиций и идеальные варианты для себя, актуальные рекомендации для начинающих и секреты для опытных инвесторов на канале Инвестиции на Юге с Мариной Долотовой А также закрытый канал для коллег! И подарок для всех инвесторов и партнёров — поездка в Турцию!
🏅ЦБ подняло ставку. Банки повышают вклады. Актуальные предложения от банков с различными сроками и максимальными ставками размещения. Размести вклад на срок от 2-х месяцев и до 21 %.
Банки.Ленивый инвестор - подпишись и получай актуальную информация первым. 💵
💵Деловые Финансы | DUCK - Только уникальные материалы о мировых финансовых рынках, актуальные новости и яркие инфографики, облегчающие понимание сложных экономических концепций.
💰Бизнес легко - Полезные советы, новости и стратегии для развития своего дела, а также вдохновляющие истории успеха и рекомендации по инвестициям
🪙Ты в Крипте | Bitcoin | ETH -актуальные криптовалютные новости
👨💻Главный криптан - Даю рыночные прогнозы, делаю обзоры новых проектов и показываю свои инвестиции
👨💻Бизнес IT, ИИ - Новости и аналитические материалы о новых трендах в IT, инновационных стартапах, а также советы по применению технологий в бизнесе
💴Финансовый Фокус & Инвестиции - Здесь вы найдете полезные советы о том, как зарабатывать и инвестировать свои деньги
💵Аналитика основана на реальных цифрах - журналист Евгений Огородников завел канал «Графономика», где объясняет происходящее в российской и мировой экономике на простых графиках. Подписывайся!
💰Бизнес идеи | Инвест идеи - Ищем самые перспективные идеи для бизнеса и инвестиций.
📊 DAO "Center" — децентрализованная автономная организация "Center", которая предоставит Вам:
⏺свежие и достоверные новости;
⏺детальные разборы токенов;
⏺инсайдерские и криминальные истории.
🏅Банки снижают ставки по вкладам, ЦБ поднимает ставку, дивиденды по акциям не выплачивают, а мы инвестируем в высокодоходные облигации со ставкой до 25 % и сроком погашения от 2 лет. Инвестируй в облигации с ежемесячными выплатами больше процентов вкладов банков. 💰
⭐️ Акции на бирже сильно упали.✨ Заработай на их падении до 50%. Ленивый инвестор – классные инвест-идеи от экспертов Альфа, Сбера, Т-Инвестиций, Цифра брокера, БКС, Газпромбанка, ФИНАМ и прочих. Ежедневные публикации с анализом цели, потенциала, срока реализации.💵
📝 Публикация организована при помощи команды JaguarProd - качественное продвижение в telegram.
«Не можешь побороть — возглавь» — именно этим принципом руководствуются США в разрушении старой мировой экономики и формировании новой. Основное достижение Штатов после Второй мировой войны - вассальная зависимость Японии и ФРГ от США. Фактор поствоенного развития этих стран - импорт из США технологий и экспорт туда готовой продукции.
Однако последние два десятилетия эта «машинка» замедляется. США, очевидно, снижают свою зависимость от мозолистых рук рабочих ФРГ и Японии. Штаты не хлопают дверью, но заметно прикрывают её для экспортно-ориентированных вассалов. Отсюда — резкое замедление роста этих экономик.
Но ни Германия, ни Япония не решили своей основной проблемы (ставшей прологом к первой и второй мировым войнам) — обеспечения ресурсами своих экономик. Без доступа к сырью и возможности экспорта экономики Германии и Японии не жизнеспособны.
Для России, имеющей не самый лучший исторический опыт взаимодействия в прошлом, уход Штатов из этих стран грозит вылиться в новое противостояние на своих границах.
Американский бизнес остается пока самым-самым, занимая в топ-10 крупнейших мировых корпораций, ранжированных по выручке, 6 позиций из 10. Характерно, что две самые крупные компании США — это розница в классическом виде (Walmart) и в виде IT (Amazon).
Однако американцев постепенно поджимают компании из других стран. Крупнейшая китайская компания — State Grid — оператор 80% электросетевого хозяйства КНР. Еще два китайских гиганта в топе Fortune — CNPC и Sinopec. То есть крупнейший бизнес Китая — это не банки, не строители, а компании ТЭК. Впрочем, это очень похоже на Россию.
Российские крупнейшие предприятия в Fortune-500 — «Роснефть» (89-е место с выручкой 107,5 млрд долл.) и «Газпром» (102-е место, 100,5 млрд долл). Некогда крупнейшая компания страны — «Лукойл» — в прошлом году оказалась лишь на 169-м месте с выручкой 75,4 млрд долл.
Кстати, самая прибыльная компания в мире по итогам прошлого года — Saudi Aramco — также относится к отрасли ТЭК и совсем не американская, хотя бы по документам.
83% угля в прошлом году было сожжено в Азии — этот регион формирует основной спрос. Европейское и американское потребление практически не влияют на мировой баланс. При этом нет признаков того, что Азия (макрорегион) будет сокращать спрос на уголь хоть в какой-то обозримой перспективе.
Уголь — самый дешевый способ производства электроэнергии (после ограниченной природой гидроэнергетики). Дешевая электроэнергия — ключевой ресурс для строительства базовой инфраструктуры: жилья, дорог, портов, ЛЭП, транспорта и т.п. То есть говорим — индустриализация, думаем — дешевое электричество.
Несколько десятилетий назад азиатский спрос на уголь формировали Япония и Корея. Сейчас пик своей индустриализации проходит Китай. Но это совсем не значит, что азиатский спрос на уголь пойдет по убывающей. Возможно, китайская обширная программа ВИЭ приведет к торможению внутреннего потребления и выходу его на плато. Но активно растут и индустриализируются экономики Индии и Вьетнама. В затылок дышат Бангладеш, Пакистан, Филиппины.
В России — травмированной взрывами «Северных потоков» — кажется, что Штаты спят и видят, как занять газовый рынок Европы. Однако, исходя из газовых потоковл в США, экспорт СПГ — это даже не вторичный рынок для природного газа, а скорее способ его балансировки, не более. Экспорт СПГ из США во многом перекрывается импортом трубного газа из Канады, а экспорт природного газа из США трубой в Канаду и Мексику в два раза больше экспорта СПГ; экспорт СПГ — это лишь десятая часть от всего рынка.
То есть экспорт сжиженного газа — это не десятки процентов от рынка, как в России, а единицы. Закрытие всех СПГ-заводов в США завтра почти не скажется на внутренней экономике: газ еще подешевеет, спрос на него вырастет и быстро компенсирует провал.
Поэтому американский СПГ-проект — пока скорее про политику, нежели про экономику: возможность разорвать энергетический союз Россия-Европа со всеми последующими выгодами.
Прежде чем паниковать из-за обвала котировок нефти произошедшего накануне («нефть — всё!»), необходимо сделать поправку на электоральный цикл в Штатах. Действующий президент Джо Байден в начале своего президентства подвергался жесткой критике из-за выросших цен на бензин. Теперь это критический параметр предвыборной гонки.
Ради удержания цен на нефть в нынешнем коридоре Белый дом спалил не только стратегический резерв, но и резерв неиспользуемых скважин (DUC) в Пермском бассейне: весь прирост добычи в Штатах после 2020 года сопровождался резким снижением резервного фонда скважин у нефтяных компаний. Как только количество DUC-ов достигло 1 тыс. штук (операционный минимум), добыча нефти перестала расти. То есть возможности нарастить добычу нефти в США нет.
Конечно, перед выборами никто не будет нарушать сложившуюся «тишь да гладь», однако цены на нефть к концу года могут выйти к уровню 100 долл. за баррель просто из-за того, что США не могут предоставить новую нефть для растущего мирового спроса.
Климатическая повестка не отпускает европейское сельское хозяйство. К поступательному движению к климатической небезопасности КРС пробрасывается идея «остекления полей». Агентство Ember выпустило обзор, в котором фермерам центральной Европы (Чехии, Венгрии, Польши и Словакии) предлагается установить солнечные панели прямо посреди полей, засеянных пшеницей (вертикально), и грядок с фруктами и овощами (горизонтально).
При таком размещении, по расчетам Ember, урожайность пшеницы упадет всего (!) на 20%, зато удастся заработать деньги на продаже электроэнергии. Тогда как выращивание пшеницы в Европе — занятие убыточное. Овощи, ягоды и фрукты тенелюбивы, и при размещении грядок по СЭС урожайность даже вырастет. Потенциал рынка агро-PV — до 191 ГВт СЭС и способных покрыть 70% потребностей в электричестве в указанных странах.
Если программа действительно начнет внедряться, то к проблемам энергетической безопасности Европы добавятся и проблемы безопасности продовольственной. Ну чего не сделаешь ради климата?!
Несмотря на слабую ценовую конъюнктуру на рынке угля, спрос на этот ресурс в этом году выйдет на новый исторический максимум — прогноз МЭА. Но в отличие от предыдущих лет, основной прирост потребления придется на Индию, а не на Китай.
КНР предпринимает массу усилий для снижения зависимости энергетики страны от угля. Это и циклопических размеров стройки ВИЭ (в т. ч. с массовым возведением гидроаккумулирующих электростанций), и амбициозная атомная программа, и замещение угля газом. Впрочем, спрос на энергию таков, что Китаю все равно приходится наращивать внутреннюю добычу, хотя и не теми темпами, что раньше.
В свою очередь, Индия входит в период энергоемкой индустриализации страны, и как бы ни хотели этого прогнозисты МЭА, выплавить сотни миллионов тонн стали в год, цемента, меди и алюминия без угля невозможно. А значит, Индия будет постепенно догонять Китай по потреблению угля и его импорту. Текущий разрыв между странами (при одинаковом населении) составляет более 4 раз.
Ближний Восток опять пылает. Израиль, находясь в окружении недружественных стран, эскалирует конфликт, при этом из заведомо проигрышного положения. Его армия по численности значительно уступает армиям оппонентов — Ирана, усиленным союзными войсками Сирии и Ливана.
Как показывает опыт СВО, численность армии в целом и пехоты в частности — ключевой параметр современного конфликта. Техническое оснащение — важный параметр, но пример СВО показывает, что обе стороны линии фронта очень быстро насыщаются самыми современными видами техники, а вундерваффе (например, "Кинжал", С-400, F-16 или Abrams) не дает стратегического преимущества и не определяет итоги сражений.
Поэтому без помощи США, в первую очередь дипломатической, Израиль очень быстро проиграет войну, инициированную им же. США, нехотя, втягиваются в заведомо проигрышный конфликт со смутными целями и непредсказуемым результатом и угрозой превращения в "Афганистан" половины Ближнего Востока.
Неконтролируемая статья затрат на первичную энергию для экономики США — нефть. Это такой «джокер», который может спутать любой расклад. История последних десятилетий говорит, — при затратах на нефть более 1 трлн реальных долларов в год (130-140 долл./барр) экономика Штатов начинает загибаться, при этом не важно, как распределяются эти средства среди национального нефтегаза и внешних поставщиков.
Влияние высоких нефтяных цен на экономику Штатов объясняется двумя факторами. Во-первых, несмотря выросшую добычу в последние годы, США остаются нетто-импортером нефти. Во-вторых, центр формирования прибыли нефтегаза США не в добыче нефти и газа (сланец никогда не сможет тягаться по себестоимости с нефтью Гавра), а в их переработке: высокие цены на нефть убивают маржу НПЗ.
Впрочем, к тому моменту, когда высокие цены на нефть (газ и уголь) вызовут лишь рецессию в США, Европа уже будет в глубочайшем экономическом кризисе ввиду большей зависимости от импорта первичной энергии. ВИЭ эту проблему пока решить не могут.
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.👍
Появился калькулятор для Hamster Combat 🐹 – который рассчитает вашу прибыль в долларах во время выхода монеты на биржу –
@profithambot
⚖️ЮРМИР от Колесниковой - Юридическая информация от правового эксперта с первых уст.
@dva_bitka – Аналитика планеты крипты. Советы трейдеров.
Анализ российской и мировой макростатистики и корпоративных отчётностей @Funfinan
FinFocus – Здесь вы найдете полезные советы о том, как зарабатывать и инвестировать свои деньги. Мы расскажем вам о различных инструментах для инвестирования, стратегиях управления рисками и диверсификации портфеля.
@TerritoryofTrading – переходи на канал профессиональных трейдеров. Четкая аналитика основанная на нескольких методах. Подготовь себя, чтоб не получилось как в прошлый раз (клик).
Даю рыночные прогнозы, делаю обзоры новых проектов и показываю свои инвестиции @Themaincrypt
♦️Цены делистингованных ADR российских эмитентов – Внебиржевые котировки.
❗️Каждый день в прямом эфире выбираем самый безопасный путь на фондовом рынке!
Сотни процентов в год это реальность 👉: Подключайтесь – Ждем только Вас!
#промо @finadmbot
Erid: 2VtzqvvB2MB
45 суток полярной ночи, уборка снега в июне, олени и современные суда — все это Дудинка.
Из небольшого зимовья Дудинка превратилась в современный арктический порт. Здесь живут люди, которые не боятся экстремальных условий Севера, а по соседству с современными предприятиями по тундре бегут оленьи упряжки.
Читайте больше интересных историй о регионах России — на канале @nornickel_official.
Реклама: ПАО "ГМК "Норильский Никель". ИНН 8401005730.
Ты был в кругосветке? – А Urals – да!
Разрыв энергомоста Россия-ЕС до сих пор не компенсирован, то есть мировой энергетический кризис продолжается, пусть и в нисходящей фазе. Маржинальность переработки нефти по-прежнему остается на высоких уровнях – порядка 20 долларов на баррель. То есть миру остро не хватает НПЗ.
Говоря о новом энергомосте – Россия-Индия, к цифре 20 долларов крэк-спрэда нужно добавлять дисконт на российскую нефть, и в этом раскрывается вся прелесть индийской нефтяной прачечной. Конечно, до былых 100% накрутки на баррель уже далеко, однако прибыльность переработки русской нефти в Индии по-прежнему позволяет отбивать буквально кругосветные путешествия русской нефти и еще на этом зарабатывать приличную прибыль.
Впрочем, платит за все это конечный потребитель: напрямую – на заправке и косвенно – через полки магазинов (инфляцию).
Конечные бенефициары возникшего дисбаланса – совсем не индусы, а нефтегаз США и Китая, стран, обладающих самым большим парком НПЗ в мире.
Основной рынок сбыта индийского топлива — Европа. Это стало возможным после ухода от туда российских нефти и нефтепродуктов. До 2021 года индийское топливо в основном шло в страны АТР, Европа в общей структуре сбыта была лишь четвертым рынком.
Интересно другое: излишки НПЗ (возможности экспорта) в Индии постепенно сокращаются, несмотря на динамичный рост импорта. Так, с 2020 года индийские НПЗ нарастили импорт примерно на 0,5 млн барр в день, но при этом экспорт нефтепродуктов сократился — потери составили порядка 0,1 млн барр в день. Такая разница — результат динамично растущего внутреннего потребления и отчасти сокращающейся внутренней добычи: она падает с 2013 года. Пик пройден в начале прошлого десятилетия, когда индийские компании добывали более 0,8 млн барр в день. В прошлом году этот показатель снизился до 0,57 млн барр в день.
В условиях, когда нефтяной импорт из России превосходит весь национальный индийский нефтепром в три раза, мечтать о сокращении российского присутствия на этом рынке — наивно.
В Пермском бассейне работает больше буровых, нежели в остальных 48 штатах вместе взятых. Манию американцев к Клондайкам не искоренить. Впрочем, как учит экономическая история, на добыче золота основную прибыль зарабатывают производители лопат. Именно поэтому Пермь сегодня — главный инфраструктурный проект в экономике Штатов, вокруг которого кипит сервисная жизнь.
Мегапроект «Пермь» (вторая Саудия) тащит за собой инвестиции не только в обустройство месторождений, но и в первичную обработку нефти и газа, их транспортировку - трубопроводы до мест потребления. Изобилие энергоресурсов создают рынок переработки — НПЗ, ТЭС, СПГ-терминалы и порты. Если посмотреть на статистику роста ВВП Техаса, то и без того гигантская экономика более 2 трлн долларов прирастает на 5% в год.
Что интересно, в остальных 48 штатах буровая активность падает, а добыча стагнирует. То есть текущие цены на нефть не стимулируют инвестиции.
Завершение мегапроекта «Пермь» (исчерпание нефти) станет тяжелым ударом для всей экономики Штатов.
Великие старые мировые экономики, видевшие на пике своего могущества Старый Свет в его феодальном нищенстве и Северную Америку времен индейцев и бизонов, не верят в «зеленые бумажки» — доллары. Китай, Индия и Османская империя Турция предпочитают проверенное веками золото. Три старые империи, восстанавливающиеся экономики — основные мировые импортеры золота. Как и три-четыре века назад, желтый металл стекается сюда, в Азию.
Многолетняя скупка золота на мировом рынке начинает давать эффект: запасов металла на рынке становится все меньше, а его цена резко выросла в последние месяцы. Впрочем, утолить возникший дефицит сложно: мировых доноров мало — Россия, одна из немногих стран, экспортирующих этот металл в промышленных объемах. Однако, как показала история, обмен золота, добытого в РФ, на доллары и евро (экспорт) и складирование валют в ЗВР Банка России было большой ошибкой. Впрочем, экспорт золота из России продолжается в тех же промышленных масштабах, как и прежде, несмотря на санкции и замороженные ЗВР.
Прекрасный пример ограниченности ресурсов природы и возможности обхода этих ограничений научно-техническим прогрессом.
Добыча рыбы и морепродуктов в мировом океане не растет с начала 90-х годов, однако потребление морепродуктов выросло за 30 лет в 2 раза. Весь новый спрос покрыла аквакультура — то есть интенсивное водное сельское хозяйство.
Сегодня в весе аквакультура дает больше продукции, нежели продукция природного происхождения. Да, искусственно выращенная продукция не такая вкусная, возможно, менее полезная, однако она позволяет прокормить растущее и богатеющее население планеты: плошка риса с куском рыбы лучше, чем просто плошка риса.
Аквакультура и интенсивное сельское хозяйство, вообще, — сильно недооцененный фактор роста мировой экономики в последние десятилетия. То есть среди вызовов планетарного масштаба на повестке стоит вопрос нехватки энергетических ресурсов, водных, лесных (климатических), но никак не продовольственных.
У кого самая «зеленая» энергетика в мире? — В Германии! — отвечает агентство Ember. В КНР количество установленных СЭС превышает количество СЭС в ФРГ в 7,5 раз; количество СЭС в КНР больше, чем во всей Европе вместе взятой. В год в КНР устанавливается панелей больше, чем все уже установленные СЭС в США. И это дополнение к гигантскому парку ВЭС.
В европейской (христианской) логике основная функция государства — безопасность. Отсюда символ феодальной власти — замок, республиканской — армия, флот. В азиатской (конфуцианской) логике основа государства — инфраструктура (каналы, дороги, мосты, великие китайские стены). Возможно, поэтому КПК уже четыре десятилетия насыщает Китай инфраструктурой.
Например, в деревне Чайдэн (Внутренняя Монголия) установлено 30 млн кв. метров солнечных панелей. Новая СЭС — часть амбициозного проекта по освоению солнечной энергии в пустыне, известного как «великая фотоэлектрическая стена». По плану СЭС протянуться примерно на 400 км пустыни при средней ширине в пять км.
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.👍
Invest Era – канал содержит самую большую базу разборов компаний. Оперативные разборы отчётностей и новостей.
⚖️ЮРМИР от Колесниковой – Юридическая информация от правового эксперта с первых уст.
💸Осторожный инвестор – канал для тех, кто инвестирует или планирует начать, не любит большой риск и хочет получать надежный пассивный доход в 20-25% годовых. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами и результатами.
⚡InvestFunds | ПИФы – здесь вся актуальная информация по российскому рынку ПИФов, Биржевых ПИФов и ETF: регистрация новых фондов, новости и статистика рынка, комментарии экспертов
Аналитика, советы и стратегии по успешным инвестициям @smartinvstr
Подписывайся на Big Трейдер Здесь Вас ждёт: Торговля на фьючерсах, Обзоры и анализ рынка, Про аирдропы и многое другое
🌐РБК Инвестиции – Самые важные новости фондового рынка и разборы макроэкономических трендов, переводы статей Bloomberg, The Economist. ☕️А по будням ещё и утренний дайджест. Подпишитесь!
♦️Цены делистингованных ADR российских эмитентов – Внебиржевые котировки.
❗️Каждый день в прямом эфире выбираем самый безопасный путь на фондовом рынке!
Сотни процентов в год это реальность 👉: Подключайтесь – Ждем только Вас!
#промо @finadmbot
Несмотря на до сих пор действующий запрет на выдачу новых лицензий на экспорт СПГ из США, в стране продолжает строиться пять СПГ заводов на восточном побережье суммарной мощностью 100 млрд кубометров газа в год. Стройка возможна, так как компаниям уже выданы лицензии и подписаны FIDы. Это почти удвоит экспортные возможности СПГ из США и, вероятно, снимет острую проблему нефтегаза — перепроизводства газа.
В то же время, вероятно, новых экспортных лицензий для СПГ-проектов в США выдаваться не будет. Причины две: первая — динамично растущий внутренний спрос (дешевый газ нужен самим); вторая — перенасыщение рынков СПГ в Атлантическом бассейне (страны Европы, Латинской Америки).
Перспективным выглядит Тихоокеанский бассейн: именно в Азии сосредоточен основной спрос на СПГ, однако прямой выход на этот рынок (западное побережье) газовикам США преграждают Скалистые горы. Поэтому ищутся обходные пути — через Канаду, где строятся заводы суммарной мощностью до 26 млрд кубов, и Мексику — 6,2 млрд кубов в год.
Добыча нефти в США в этом году еще не обновила прошлогодние пики — 13,3 млн баррелей в день. Именно на таком уровне закончили американские нефтяники прошлый год, а потом случился снежный шторм, обваливший национальный нефтепромысел. С тех пор нефтедобыча вышла на плато, вопреки прогнозам — об этом Bloomberg не бьет в набат.
За короткую историю сланцевой отрасли это не первый период стагнации. Были длительные и ярко выраженные спады: в 2015-2016 годах и 2020-2021 годах. Однако пришлись эти кризисы на ценовую битву с КСА: стоимость барреля падала ниже 50 долларов.
Сейчас ценовое благоденствие: баррель торгуется около 80 долларов, однако добыча нефти в Штатах, несмотря на многочисленные ухищрения (увеличение давления в скважинах, инновации в пропантах, удлинение стволов), не растет.
Другой важный звоночек — Exxon объявила о продаже части (традиционных) активов в Пермском бассейне; китайская Sinochem выходит из СП с Exxon — Wolfcamp, компании-оператора в Перми.
Китайские банки нашли место для размещения коммерческих кредитов — национальная китайская программа строительства ВИЭ. В результате строительная отрасль Китая переключилась с возведения жилой и коммерческой недвижимости на установку ветряков и солнечных панелей. Масштабы, как всегда, впечатляют: по итогам прошлого года почти каждая второй ветряк в мире крутился в Китае.
Но, что интересно, китайцы очень внимательно изучили европейский и американский опыт внедрения ВИЭ и учли ошибки. Например, Китай не строит паразитирующие станции ВИЭ, как это делает Германия, энергосистема которой балансируется за счет энергосистем соседних государств. В мире просто нет сопоставимой по мощности энергосистеме КНР. Кроме того, КНР не делает ставку на химические аккумуляторы, а сразу подходит капитально — возводит ГАЭС десятками штук: дорого и сложно, но зато эффективно и долговечно.
В отличие от США и Европы, Китай нарочито не отказывается от угольной и газовой генерации. То есть делает все очень дорого, но правильно.
Экономическая поляризация мирового рынка противоречит политической. Например, имея крупнейший рынок сбыта в Китае, Австралия и Южная Корея ориентированы на военные союзы с США. В свою очередь, для полюсов нового многополярного мира — Китая и Германии — крупнейший рынок сбыта продукции — Штаты.
Но, это временно. Происходит пересборка глобальной торговли именно по военно-политическим лекалам: китайский экспорт в США ежегодно падает; отношения между Китаем и Австралией хронически натянуты и т. п. Германию (Европу) как мировой политический и экономический центр и вовсе стирают с карты мира. На это работают все страны-конкуренты — США, Россия и даже Китай.
Формирование нового миропорядка будет происходить еще пару десятилетий, и сколько бы нам ни обещали многополярный мир, вероятно, новая модель мира будет двухполюсной: Россия выбрала для себя военно-экономическое партнерство с Китаем. Впрочем, как и Ближний Восток.
Однако интересно, в каком лагере в итоге окажутся страны Европы и Индия.
Один житель Индии потребляет первичной энергии в год в 12 раз меньше, чем житель США. Всей экономике Индии, где живет 1,4 млрд человек, требуется в год в 2,5 раза меньше первичной энергии, нежели Штатам (333 млн человек).
Один житель Бангладеш, где проживает 171 млн человек, потребляет энергии в 50 раз меньше, чем житель соседнего Сингапура! Индонезия, населенная 275 млн человек, отстает от Сингапура в подушевом потреблении лишь в 15 раз. Житель Пакистана (235 млн человек), сжигает в год в 20 раз меньше, нежели житель соседнего Омана!
Два млрд человек в перечисленных странах живет в энергетической нищете. Любой технологический прогресс, происходящий в Индии, Пакистане, Бангладеш и Индонезии, будет требовать новой первичной энергии — угля, газа и нефти. Потенциал роста рынка кратный: лишь для того чтобы у четверти населения планеты появился дома свет, водоснабжение, кондиционер и транспорт.
А МЭА и дальше на полном серьезе будет прогнозировать снижения потребления угля, нефти и газа в ближайшие годы.
Энергетический кризис обогатил часть компаний США и Европы, однако больно ударил по экономике США. Расходы на первичную энергию выросли за 2022 год на 22%, что вылилось в мощнейший за полвека всплеск инфляции. Впрочем, комплекс решений по снижению взбесившихся цен на нефть быстро утихомирил мировой рынок.
Для властей США это стало уроком. Он показал, что санкции — обоюдоострое орудие. Полное торговое эмбарго России приведёт к кратному росту цен на нефть и похоронит финансовую систему США, Японии и Европы в пламени инфляции и шока от роста ставок. С тех пор санкции носят подленький характер — навредить, затормозить, но не остановить.
Несмотря на мощный нефтегазовый сектор и нетто-экспорт газа, США сейчас кровно не заинтересованы в низких ценах на первичную энергию. Рост цен приводит к всплеску инфляции, а она — к увеличению стоимости обслуживания непомерного долга.
Для России, Ирана и Саудовской Аравии это важнейший фактор, через который можно оказывать реальное давление на внешнюю политику Штатов.
После нескольких лет застоя мировые мощности НПЗ вышли на новый рекорд в прошлом году, достигнув уровня 103,5 млн баррелей в день. В этом веке мировые мощности НПЗ выросли на 45%. Ежегодно вводят новые заводы — Китай, Индия и страны Ближнего Востока. Сегодня каждый третий НПЗ в мире находится в одном из этих регионов.
На графике очевиден неспешный (примерно на 2 п.п. в год) восходящий тренд. То есть крупные нефтяники инвестируют в растущее потребление нефти — НПЗ будет окупаться не менее 10-15 лет!
Особенно выделяется нефтехимия Китая, ставшая крупнейшей в мире по размерам. Мощность НПЗ страны достигла 18,5 млн баррелей. Смещается и направление деятельности. Если на момент формирования отрасли в приоритете было изготовление топлива, то сейчас основная направленность — производство пластиков, резины и смол. Происходит китайское импортозамещение — вытеснение европейского химического импорта с внутреннего рынка КНР.
Меняются короли, происходят революции (в том числе сланцевые), накладываются и снимаются санкции, заключаются военные и экономические союзы, начинаются и заканчиваются войны, а экспорт нефти с Ближнего Востока находится в узком диапазоне около 17,5 млн баррелей в сутки (+/- 10%) уже два десятилетия.
Роль мирового регулятора нефтяного рынка — это не только забирать сверхприбыль на росте сырьевых цен, но и компенсировать за счет урезания собственной добычи (списания сделанных инвестиций) перепроизводство на глобальном рынке нефти. Новой нефти Ближнего Востока миру не нужно, и сигнал (для всей ОПЕК+) не очень хороший. Глобальный рынок уже два десятилетия удовлетворяет растущий спрос без залезания в мировую кладовую нефти (в первую очередь резервы Саудии и ОАЭ).
При этом потребителям удается удерживать цены на нефть на относительно низком уровне. Этот дисбаланс приводит к дефицитам бюджетов стран Ближнего Востока и экономической стагнации. То есть сложившийся уровень цен - долгосрочно не устойчивы.
Неожиданно у платиноидов появился новый рынок сбыта, а спрос обещает динамично расти. Речь идет об использовании металла в топливных батареях. Платина выступает катализатором в водородных топливных элементах: при использовании платины в качестве анода и катода водород окисляется без горения, в результате чего возникает электричество и вода.
В случае массового внедрения этой технологии как альтернативы (дополнения) классической электрической тяге спрос на платину может резко вырасти. Bloomberg NEF считает, что до 2035 года рост спроса составит 35%, что сделает этот узкий рынок дефицитным.
Сегодня 70% мировой платины производится в одной стране — ЮАР, еще 12% — в России, 8% — в Зимбабве. Значительно увеличить производство (при текущих ценах) невозможно, а значит, впереди рост цен на платину и акции производителей металла. Впрочем, внедрение водорода идет очень тяжело из-за его текучести и взрывоопасности, и пара крупных катастроф может поставить крест на развитии этой технологии.
Индия нарастит импорт нефти в ближайшую пятилетку на 1,5 млн барр. в день или на 30%. То есть южноазиатской стране необходимо найти еще одну Россию. По мировым меркам 1,5 млн баррелей — это немного, но не надо забывать о растущем спросе на нефть со стороны Китая, Африки и ЮВА.
Вроде бы под все это в мире резервы есть — в частности, такие прогнозы дает (проевропейское) МЭА. Но нужно понимать, что ни одна страна в мире не сообщит агентству Bloomberg или МЭА о том, что она прошла пик своей добычи нефти. А такое за последний век случалось не раз. Глобальный пик добычи прошла Мексика, Великобритания, локальные пики были в США, России и т.д. До последнего момента отраслевые аналитики рисовали планы-графики добычи, уходящие в небо. Так устроен бизнес.
Представьте, что станет с ценой барреля, если выйдет саудовский принц Салман и сообщит: «В Саудии нефть всё!» Поэтому пик добычи в каждой конкретной стране с уровня МЭА предсказать невозможно.
Кажущийся профицит на рынке нефти может очень быстро рассеяться.
Все правильно сделали
Пока развитый мир выдает свою экономическую стагнацию, вызванную чудовищной демографией, за «чудо энергоперехода», российские нефтяники резко переориентировали свой экспорт на растущие рынки: Индию и Африку. Даже по прогнозам Минэнерго США эти рынки будут наращивать потребление нефти и нефтепродуктов как минимум до середины века.
Старые российские рынки сбыта — Европы и Японии — будут сокращаться в ближайшие десятилетия, то есть на горизонте окупаемости проектов. Съеживающийся рынок — это рынок покупателя. Ему каждый год нужно все меньше и меньше ресурсов. При этом издержки недозагруженной инфраструктуры (НПЗ, портов, трубопроводов) ложатся на продавца. То есть стагнация может вылиться в коллапс инфраструктуры ТЭК в этих регионах.
Впрочем, с точки зрения обезьяны, сидящей на высоком дереве, в долгосрочном прогнозе Минэнерго США интересно другое: обгонит ли Китай с населением 1,4 млрд человек США (334 млн) по потреблению нефти и нефтепродуктов до середины века.