5225
Канал обозревателя журнала "Эксперт" Евгения Огородникова. Понятно об экономике, политике и обществе. Обратная связь: @EOgorod
Энергия Арктики
Плохо у нас с ветром и солнцем. Нет, самого ветра очень много в Арктике, а полярный день, казалось бы, кладезь для солнечных электростанций. Но, эффективность установок альтернативной энергетики при их высоких капитальных затратах очень низка. У солнечных электростанций в целом по стране всего 14%, при том что пока СЭС стоят в лучших, с точки зрения солнца, местах страны. У ветростанций эффективность выше, но не впечатляющая - 31%. Подробная аналитика по альтернативной энергетике приведена у коллег. На Чукотке были эксперименты голландских компаний, которые всерьез поставку туда ветротурбин не рассматривали. Их интересовала выживаемость оборудования в условиях экстремального ветра. С солнцем всерьез никто не работает в Заполярье, полярную ночь из расписания не выкинешь. Остаются проекты атомных батареек Росатома, мы писали об этом неоднократно. Тем более, что директор Курчатника недавно анонсировал новый реактор типа Елена, дескать вообще для поселка может быть предназначен. Ну а пока самыми перспективными являются газотурбинные станции. Во-первых, дешево, во-вторых, на местном топливе, а в-третьих, решается вопрос утилизации попутного газа, которого, например, на Ямале выбрасывается несметное количество. Весь Норильск отапливается за счет газового месторождения в нескольких сотнях километрах от города. На эту тему коллеги из Газпромнефти выпустили мимимишный ролик.
#энергия #эффективность
Прошла осень, в США сменился президент, а на счет выдачи новых лицензий на экспорт СПГ – тишина.
Впрочем, даже уже запущенных в строительство СПГ-проектов Северной Америки хватит, чтобы до конца этого десятилетия мировой рынок газа кардинально изменился. Если в начале прошлого года Америка могла экспортировать 120 млрд кубометров газа в год, в этом году – уже 150 млрд кубометров, а к 2028 году цифра превысит 250 млрд. В лучший год – 2018, «Газпром» направил в дальнее зарубежье 203,9 млрд кубометров. То есть уже в ближайшие годы поставщики из США (даже без Канады) смогут полностью компенсировать выпавшие с европейского рынка объемы «Газпрома».
При этом нужно понимать, что страны Европы максимально сократили свой спрос на природный газ и вряд ли смогут его восстановить до прежних объемов. Китай переориентируется на поставки трубой из России. Поэтому мировой рынок СПГ вновь столкнется с переизбытком, если не произойдет какого-нибудь «форс-мажора», например с магистралями на дне Черного моря.
Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в американской экономике, чтобы разрешить новую программу пошлин, сообщает CNN.
США находятся в наиболее уязвимом положении как минимум со времен Великой депрессии: деградирующее производство, гигантский госдолг (который никогда не будет погашен), пузыри на биржах. Ну и традиционный двойной дефицит – бюджета и торгового баланса.
Ситуация кардинально хуже, чем десять-пятнадцать лет назад: тогда тоже был двойной дефицит, но проблему торгового баланса создавал импорт первичной энергии и, в первую очередь, нефти. Но в тот момент Сауды были на коротком поводке, поэтому ситуация была под контролем.
И вот, благодаря сланцевой революции, проблема первичной энергии решена, а вот проблема дефицита торгового баланса – нет. Поэтому любое чрезвычайное положение, пошлины и т.п. в первую очередь будут бить по внутреннему потребителю и госбюджету через инфляцию. Неразрешимых проблем в США накопилось много: соломинка может переломить спину верблюду.
Похоже, что в 2023 году Китай прошел пик импорта нефти. Официальной годовой статистики за 2024 год еще нет, но данные за 11 мес говорили о снижении импорта китайскими нефтяниками на 1,9% (г/г). То есть массовая, местами насильная электромобилизация частного автотранспорта, перевод грузовиков на СУГ, КПГ и СПГ, начинает давать свои плоды: рост спроса на нефтепродукты в Поднебесной резко затормозился.
Вероятно, в ближайшие годы политика компартии не поменяется, а значит внедрение аккумуляторных авто продолжится: спрос на бензин и дизель будет оставаться на плато. Позднее на спрос начнет давить жуткая китайская демография.
Для России, экспортирующей нефть это вызов. Основной драйвер спроса на нефть в мире – рынок КНР затормозился. Альтернативный рынок – индийский, еще не раскачался до масштабов китайского. Но в КСА и ОАЭ – огромные резервы неиспользуемых скважин, и это навес над рынком нефти. При этом на рынок идет новая нефть из Гайаны и Канады. Кризис перепроизводства может длиться годами.
Международные статистики недолюбливают Россию, хронически занижая ее роль в мировой экономике. Впрочем, штаб-квартира ООН (источник данных для графика) находится в Нью-Йорке, поэтому представление о России людей, физически находящихся в США, действительно несколько искажено: отсюда обамовское — «региональная экономика», «разорванная в клочья» (с).
Согласно данным, ООН, промышленность России — это лишь 1,8% от мировых (по номиналу). Тогда как ВВП по ППС России — на четвертом месте в мире, а по уровню индустриализации Россия — один из мировых лидеров. То есть очевидна нестыковка. Но если сделать поправку на ППС (паритетный курс на 2024 год — 27 рублей за доллар), то мультипликатор для российской индустрии - 3-4х и она становится сопоставимой с немецкой и японской.
Впрочем, сейчас недооценка промышленного и экономического потенциала России играет на руку экономике. Благодаря этому наделано множество ошибок в санкционной войне против России: враг сам себе создает туман войны.
В Новом году Илону Максу надо меньше уделять внимание политике и больше — компании, которую он лично возглавляет. Tesla в прошлом году получила сразу две оплеухи. Первая — производство электромобилей впервые в истории компании сократилось: в 2024 году произведено меньше авто, нежели в 2023 году. Причин тому много: от устаревания модельного ряда до роста конкуренции в секторе и уходящей моде на электроавто в США.
Второй удар — от китайского автогиганта BYD. Эта компания в 2024 году выпустила больше авто на аккумуляторах, нежели Tesla, став мировым лидером в этом секторе.
Схватка американских олигархов против китайских комсомольцев за лидерство на рынке аккумуляторных авто началась, и она будет фееричной: Tesla vs BYD — это соревнование двух систем, но не в войне, не на олимпиаде, а на новом зарождающемся рынке электромобилей. Крови прольется много: менеджеры Honda, Nissan и VW уже сообразили кого будут кушать.
Будущий президент США Дональд Трамп готовит кампанию против йеменских хуситов, в частности, ожидается, что под чутким руководством будущего президента будет обновлена региональная коалиция стран Персидского залива.
Обострение конфликта за судоходство в Красном море происходит в рамках ранее данного прогноза: одна из задач новой администрации Белого Дома – безопасное движение американского флота по важнейшим судоходным артериям, в т. ч., Северному Ледовитому океану, Красному морю и Панамскому каналу.
В случае обострения военного конфликта США-Китай мобильность американского флота будет иметь важное стратегическое значение, и никаких проблем с прохождением узких горлышек с точки зрения американцев быть не должно.
Впрочем, атаки хуситов пьют кровь и мировой экономике: европейские, ближневосточные и американские суда не могут ходить в Красном море. Зато это могут делать суда из Ирана, России и Китая, что создает серьезные экономические преимущества для грузов из этих стран.
Европейские автоконцерны очень не вовремя покинули российский рынок. Во-первых, он очень большой, в деньгах сопоставим с индийским (1,4 млрд человек) и в два раза больше бразильского (212 млн человек). То есть покупатель в России вполне себе платежеспособен, и именно это целевая аудитория европейского автопрома: в отличие от рынка той же Индии (и т.д.), где европейские поделки не конкурентоспособны по цене.
Во-вторых, согласно данным Kept, средний возраст авто в России приблизился к 15 годам. Это много. Такой возраст – это в первую очередь вопрос безопасности дорожного движения. И конечно, если бы не затраты на СВО, сейчас бы Минфин решал этот вопрос, в том числе через выделение субсидий на обновление автопарка.
Впрочем, к данным Kept могут возникнуть вопросы: например, средний возраст автомобиля в нищей Молдавии составляет 6 лет, а в бедной Армении – 10 лет. Но это скорее вопросы не расчета цифр, а адекватности данных национальных статведомств и сложности снятия авто с учета.
Дональд Трамп — торговые конфликты. Для многих стран смена администрации в Белом доме стала шоком, и сейчас бизнес во всем мире готовится к новой торговой войне.
Впрочем, Россию это все коснется мало, так как российский бизнес попытались отключить от мировой экономики в предыдущие годы, и все самое страшное уже случилось. Натренировавшись на кошечках, Штаты возьмутся за обезьянок. Первые, кто сообразил, к чему все идет, — китайцы. За последние годы торговые отношения США-КНР были минимизированы настолько, насколько позволяли масштабы экономик этих двух стран. Сегодня экономика Китая зависит от экспорта в США значительно меньше, чем Штаты зависят от торговых потоков из КНР.
А вот кто действительно должен писать завещания — это европейский бизнес: он зависим и от экспорта в США, и от экспорта в Китай, и от Мексики. При этом большинство крупных компаний еще не оправилось от ковида и энергетического кризиса.
Новый год принесет новую волну проблем в Европу, но старые (например СВО) еще далеки от разрешения.
Кажется, европейцев не зовут за стол переговоров по Украине. От этого политикам многих стран, печально: судьба их народов решается за закрытыми дверями. Отсюда острое желание заявить о себе, обострив новый фронт: например, закрыть коммерческое судоходство через Балтику для судов, везущих российскую нефть и ГСМ из крупнейшего транспортного хаба России — портов Санкт-Петербурга. Перекрытие коммерческого судоходства ранее было casus belli: в общем-то, в том числе из-за доступа к Чёрному морю началась СВО.
Повод в Балтике нашёлся сам собой: кто-то перерезал три кабеля связи и линию ЛЭП между Финляндией и Эстонией. При этом, если расследование взрывов на Северных потоках продолжается до сих пор, но виновные не найдены, то с кабелями всё сразу ясно: это не подлодки, не дроны, не военные — это капитаны русского «серого флота» бороздят дно Балтики якорями!
При этом возникает вопрос: зачем судну, аффилированному с компанией «Лукойл» (не «Роснефть», не «Газпром», не «Оборонлогистика»), создавать такие проблемы?
Сотни миллиардов долларов, потраченных на новые скважины и газопроводы, развитие распределительных сетей и строительство ТЭС в последние два десятилетия в США, и все это лишь для того, чтобы прийти к такой же структуре генерации, как в России.
Сравните эти два графика: структуры генерации электроэнергии в Штатах и России совпадают до цифр после запятой. И, вероятно, это оптимум для современной крупной энергосистемы. Именно он позволяет быстро и эффективно масштабироваться, не вызывая роста цен на электроэнергию.
Две альтернативы — это французская энергетика с доминированием атомной генерации и китайская, где ставка сделана на уголь. Во Франции высокие цены на электроэнергию и проблемы с балансировкой: приходится избытки сбрасывать соседям. В Китае все хорошо с балансировкой и ценами, но есть «пробочка» в виде массовых заболеваний органов дыхания, вызванных частицами от выбросов местных угольных ТЭС.
Энергетикой Германии, сделавшей ставку на ВИЭ, скоро будут пугать детей.
Почему VW закрывает заводы в Германии, а Stellantis в Италии?
Кризис автомобилестроения только начался и будет продолжаться до конца десятилетия. Выживут далеко не все, большинство средних компаний либо обанкротится, либо будут поглощены более крупными конкурентами. И, конечно, в эпицентре кризиса — европейский и корейский автопром.
Китай за пятилетку перевернул мировой автопром, ворвавшись на рынки дешевых автомобилей и авто среднего класса, тем самым потеснив мировые гранды: Volkswagen, Toyota и Hyundai-Kia, разгромив их не только на смежных рынках (России, Мексики или Австралии), но и на домашних, несмотря на протекционизм властей. В итоге Китай сегодня экспортирует больше авто, нежели любая другая страна.
В той же Европе сложно что-то противопоставить китайской экспансии. Любой автомобиль — это концентрат энергии: металл перед тем, как стать готовой деталью, проходит множество стадий термической и механической обработки. Цены на энергию (газ, электроэнергию) в Европе в разы выше, нежели в Китае.
Каждый новый удар по энергосистеме Украины все тяжелее и тяжелее для энергетики и населения. От почти 40 ГВт установленной мощности перед СВО рабочих осталось лишь 16 ГВт — такие оценки дает МЭА (на 17 декабря 2024 года). Падение почти в 3 раза, и резервы энергосистемы, построенные еще при СССР, стремительно истощаются.
Отчасти крупную генерацию заменяет различная распределительная генерация: малые газовые турбины, СЭС, ВЭС, дизели — по поставкам из ЕС и других стран. Однако в целом картину это не меняет: электричество — крайне дефицитный товар.
Для понимания, например, в России на 1 млн жителей приходится 1,7 ГВт установленной мощности. В Иране, прямо сейчас переживающем острый энергокризис, — 1 ГВт. На Украине — 0,6 ГВт. Впрочем, последняя цифра спорная, так как никто не знает, сколько там осталось жителей. Тут взята оценка, рассчитанная на данных Минздрава — 27 млн человек.
В условиях острого дефицита энергии ни о каком военном производстве речи идти не может: хватило бы на транспорт и отопление.
✅ Команда GREATSMM собрали для вас топовые каналы, которые содержат интересную информацию и будут вам полезны. Подписывайтесь, чтобы не потерять!💎
ИнвестТема – блог для тех, кто хочет получать доходные инвест-идеи каждый день. Не жди когда рынок отыграет убытки, подписывайся и прокачай свой портфель в режиме онлайн.
Юрист и пиарщик Виталий Буркин лучше всех в стране знает как решать сложные проблемы. Он помогает бизнесу,чиновникам и работягам. Читайте его канал «Строптивый адвокат».
Karfagen - Выявляем экономические сигналы, проводим исторические параллели. Научно-популярный блог об экономике и политике Алексея Крамского.
🔥Как-то так новости 18+ это самые жаркие и интересные новости в фирменном горячем формате.
🗞️Как-то так Новости - все главные новости России и мира в формате онлайн. Нейтрально, без пропаганды, коротко и по делу. 👉Подписывайтесь и будьте в теме!
СерпомПо вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам и туповатым обывателям. За вашу и нашу свободу. За мир. Канал для тех, кому еще не все равно...
Взгляд оперативного сотрудника в отставке раскроет Вам ширму и расскажет о мотивах, причинах и будущих результатах принятия решений ответственных лиц, ввиду чего им не получится ввести Вас в заблуждение.
Кремлевский портной - ПОДПИСАТЬСЯ
"Экономизм" - канал, который нужно читать, чтобы за 10-15 минут в сутки видеть полную картину происходящего. После этого лета Россия уже не будет прежней. СВО, налоговые реформы, льготная ипотека, санкции - все это напрямую влияет на каждого жителя. Здесь помогут не только сохранить, но и приумножить - присоединяйтесь!
🔹Хочешь попасть в подборку? Продвижение Telegram каналов, качественно GREATSMM
Где-то тихо заплакали топ-менеджеры Suzuki и Subaru: непримиримые конкуренты Honda, Nissan и Mitsubishi начали переговоры о слиянии с целью создать третий по объемам продаж автомобильный холдинг в мире. Новая компания по объемам продаж будет уступать только Toyota и Volkswagen.
Слияние японцев – ответ на набравшую за десятилетие мощь китайского автопрома. Сегодня на 1 японский автомобиль производится 3 китайских. Единственный способ конкурировать с ними – снижение себестоимости через унификацию платформ, экономию на инженерах, лишних заводах и поставщиках.
Китайцы сделали действительно амбициозный ход, поставив на технологию массового (не премиального) авто с аккумулятором, опередив здесь все старые конюшни на две головы. Ну и, конечно, не неся огромных затрат на R&D, вовремя позаимствовали лучшие японские и европейские технологии автомобилестроения.
Впереди еще много вынужденных сделок M&A, особенно на европейском и американском рынке автомобилей. Унификация и экономия – девиз на ближайшее десятилетие.
Энергетиков США терзает дилемма Павла Дурова: есть два стула. Национальная экономика кровно заинтересована в низких ценах на природный газ. Благодаря изобилию этого ресурса строится огромная по своим размахам инфраструктура: трубопроводы, ТЭС, ЦОДы, многочисленные химические производства (кстати, после «Газпрома» следующие на вылет с европейского рынка производители азотных удобрений, надо быть к этому готовым).
Однако сами американские газовики не прочь цены на газ повысить. На многих месторождениях (газовых, шельфовых) при сложившихся ценах добыча газа невыгодна. Клапан сброса давления газа для внутреннего американского рынка – СПГ-терминалы: их мощности в ближайшие три года удвоятся. Плюс экспорт трубного газа в Мексику.
Есть риск, что баланс спроса и предложения на внутреннем газовом рынке США перестанет сходиться уже в ближайшие месяцы: цены могут резко пойти вверх. Высокие цены – это убытки для привыкших к многолетней халяве газовых потребителей и рост инфляции.
Первый пошел: Банк Англии уже дважды снизил ставку, а облигации короны летят в далекий 1998 год. Так дорого обслуживание тридцатилеток его Величеству не обходилось уже 27 лет. При этом в 1998 году долг к ВВП составлял лишь 30%, то есть правительство без труда могло его обслуживать. Сегодня уровень долга превышает 100% ВВП: ежегодно надо отдавать 4-6% ВВП кредиторам!
Причина роста доходности — рекордный дефицит бюджета, который нужно заткнуть новыми займами, бушующая инфляция и связанный ей ЦБ: регулятор не может включить «станок». Чуть лучше дела в десятилетках: корона обещает платить по ним 4,8% годовых в фунтах, что в 1,5 раза больше, нежели платит де-факто обанкротившаяся Греция — 3,3%.
Выбор у Великобритании не простой. Финансовым властям придется чем-то пожертвовать: тратами бюджета (читай, экономическим ростом) или жесткой ДКП (забить на инфляцию и включить станок), а значит — благосостоянием граждан и инвестициями.
А это еще Дональд Трамп не начал разносить мировую экономику в щепки.
Арктический ядерный зонт
Кажется, Дональд Трамп набрал новую команду стратегов, так как зона его интересов заметно сместилась и контрастирует с предыдущей каденцией, когда он выступал в роли склочного базарного продавца, разъезжая по миру и угрожая пошлинами.
Попытка конвертировать увядающий политический и экономический вес США в природные ресурсы через поглощение Канады и Гренландии интересна сама по себе. В Арктике почти не живут люди, здесь почти нет производств так как невыгодно. Ценность Крайнего Севера в безграничных ресурсах: нефти, газе, золоте, литии, никеле, меди, удобрениях. То есть всего того, что будет дефицитно во второй половине века, и того, что уже добывают российские компании, доказывая, что бизнес здесь может быть очень выгодным.
Если поглощение Канады и Гренландии удастся, то почти весь бассейн Северного Ледовитого океана будет поделен между двумя ядерными державами. Конечно, такой расклад вызовет негодование у политиков и бизнеса ресурсодефицитных стран: Индии, Китая и стран Европы.
Помните, сколько воя было - де индийская рупия не конвертируемая и неустойчивая? Все познается в сравнении. Фейл прошлого года – рассогласованность политики ЦБ РФ и Минфина. В результате рубль в прошлом году стал одной из самых неустойчивых валют в мире. Это наносит вред российской экономике больше, чем все санкции вместе взятые. А бушующая инфляция – лишь следствие происходящих процессов.
При двузначном падении курса в год можно забыть и о сбережениях в рублях: все, что даст депозит, отберет снижение курса. Да и о использовании рубля в качестве валюты международных расчетов: уж слишком волатилен и непредсказуем, а еще и санкционно-токсичен.
При этом аппаратно Минфин переиграл ЦБ: теперь именно фискальное ведомство страны определяет курс рубля через механизм принудительной продажи выручки экспортерами. Но у Минфина врожденный конфликт интересов. Ведомство всегда заинтересовано в дешевом рубле – так получается больше собрать налогов. При этом инвесторов и импортеров вообще не спрашивают, какой курс им нужен.
А теперь еще немного печальной демографической статистики: как сократилось население Чукотки после распада СССР?
В 1990 году на территории современного Чукотского а.о. (тогда он был в составе Магаданской области) проживало 162,1 тысячи человек, но с тех пор начался стремительный спад. К 2000 году население уменьшилось практически в три раза — до 51,4 тысячи.
Основными причинами стали закрытие предприятий и массовая миграция в центральные регионы России.
После 2000 года численность населения Чукотки стабилизировалась, колеблясь в районе 50 тысяч человек, но дальнейшая динамика также не слишком оптимистична. Например, в 2023 году этот показатель составил всего 48 тысяч.
A statistical look
«Бури, детка, бури», - это не просто отработка будущим президентом США Трампом спонсорских денег от американского нефтегаза. Это стратегическое решение проблем дефицита торгового баланса, бюджета и в конечном счете государственного долга США.
Основные страны контрагенты США, производящие продукцию для импорта в эту страну – энергодефицитны. США же впервые с 50-ых годов прошлого века потребляют меньше первичной энергии, чем производят, а излишки продают на экспорт.
По прогнозам Минэнерго в ближайшие несколько лет США будут наращивать экспорт природного газа и ГСМ. Однако даже этих объемов экспорта не будет хватать, чтобы покрыть торговый дефицит.
Ответом на эту проблему может стать рост цен на ГСМ и газ. Однако для этого нужно создать искусственный дефицит первичной энергии в мире. Имея дубинку, сделать это не сложно. Поэтому надежды иранских властей на новую ядерную сделку и снятие санкций с российского нефтегаза – наивны. И Иран, и Россию будут и дальше выталкивать с мировых рынков энергии.
ВИЭ в России приживаются с трудом. Причин тому много. Первое — не самый лучший климат: в некоторых регионах месяцами могут стоять циклоны, местами бывают полярные ночи, месяцами лежит снег, что закрывает доступ к СЭС. В итоге КИУМ у СЭС в России по реализованным проектам составляет лишь 14%; такие данные предоставляет Kept. При этом операторы СЭС выбирали самые лучшие солнечные локации страны.
Не выдающийся КИУМ (31%) и у ВЭС. Здесь тоже есть проблемы: в регионах, где есть ветер, не нужно много электричества. В крупных городах страны, где дефицит электроэнергии, нет устойчивого ветра.
Однако главная проблема — стоимость кредита. ВИЭ сегодня в мире — это в первую очередь банковский продукт (аналог ипотеки). В России в ДПМ ВИЭ доходность на капитал составляет 14%, что заметно ниже текущих ставок по депозитам.
При такой возвратности капитала и стоимости кредитов желающих играть в инфраструктурные низкомаржинальные проекты не много. Да и при российской цене газа не особо и нужно.
Если бы можно было подарить всей стране на Новый год что-то действительно функциональное и полезное, то для России это были бы автомобильные магистрали. Конечно, в последние годы их построено много, и на одного жителя, согласно данным Kept, количество магистралей уже в три раза больше, чем в Китае. Тем не менее, учитывая размах страны и скверный климат, буквально разрушающий дорожное полотно переходами через ноль, хороших дорог в России будет всегда недостаточно.
И хотя строительство и содержание автомагистралей – вопрос всегда сугубо экономический (не дешево!), современные автомобильные дороги – это вопрос стратегический. Например, автоколонны, идущие на СВО, зачастую предпочитают асфальтовое покрытие, а не железнодорожное.
Поэтому, вне зависимости от внешней политики и цен на нефть, вектора развития, главная внутренняя цель России – связать страну современным дорожным полотном, тем более Россия – страна, которую невозможно насытить автомобильными дорогами.
Американцы наигрались с Tesla: мода на электромоторы осталась позади. Доля автомобилей на новых источниках энергии в последние месяцы застыла на отметке 19%, при этом в индустрии идет агрессивная борьба за технологии. И лидерство среди американцев, проголосовавших долларом, пока за гибридами, то есть самым консервативным видом авто на новой энергии. В результате растут продажи японских и корейских марок, сделавших ставку на эту технологию.
А вот в чистых аккумуляторах - разочарование: их доля в общих продажах резко снизилась в 2024 году. При этом Tesla теряет свою долю на рынке с ускорением: уже более половины продаж приходится на альтернативные марки. В гонке за американское экологическое будущее (пока и явно) не участвуют китайские автопроизводители: субсидии от правительства требуют, чтобы авто было произведено в США.
Впрочем, в условиях избытка нефти на внутреннем рынке США может себе позволить не форсировать переход, а дождаться, когда конкуренты (страны Европы и Китай) наделают ошибок и поучиться.
Сжигание угля породило эпоху пара и стремительную индустриализацию Европы: вначале Великобритании, а потом и других экономик региона, например, Германии. Отказ от угля привел к стремительной деиндустриализации Великобритании. Увидев это, эксперимент повторяет Германия.
И если ранее для немцев отказ от угля был целесообразен: русский дешевый газ в купе с высоким КПД парогазовых турбин позволял удерживать цены на электроэнергию на приемлемом для промышленности уровне, то сейчас происходит самоубийственное для любой индустриализированной экономики действо - резкий рост расходов на энергию.
И ладно бы в этих странах закончился уголь — нет, современные методы добычи позволяют производить его по вполне приемлемым ценам (с учетом стоимости доставки из других стран). И возможно, отказ от угля был бы целесообразен, если бы его запрещали другие страны-конкуренты: США, КНР, та же Польша. Но и этого не происходит.
В итоге наблюдаем падение крупнейших индустрий в режиме реального времени.
А да, все очень экологично!
Даже на ультракоротком для электроэнергетики периоде — пятилетке — видно, как возрастает роль природного газа в структуре генерации электроэнергии в США. Мало того что газ — основной источник первичной энергии для американских ТЭС, за счет этого ресурса балансируется огромная и волатильная энергосистема страны.
Изменения в структуре, хотя и происходят, но медленно, наблюдаются в основном в сегментах между углем и газом. ВИЭ — это лишь тонкий слой большого пирога генерации, небольшое дополнение, но никак не основа.
При этом ВИЭ, в отличие от природного газа, никак не могут компенсировать сезонные изменения спроса на электроэнергию, когда в зависимости от периода отклонения могут достигать 25%. Удовлетворить пиковый спрос невозможно ни за счет ветра, ни за счет солнца, даже с ГАЭС или других форм аккумуляции энергии. У человека нет технологий аккумуляции сотен ГВт*часов электроэнергии. Такие объемы можно только сгенерировать здесь и сейчас — это самый простой и дешевый способ электрогенерации.
Рост потребления угля в мире в ближайшие годы, радости российским угольным компаниям не принесет. Новый спрос возникнет в очень ограниченном числе стран: Индии, Индонезии, Вьетнаме. Наращивать потребление энергетики этих стран будут за счет собственных ресурсов, - говорит прогноз МЭА.
В итоге глобальный рынок угля, вероятно, в ближайшие два-три года будет профицитным. Впрочем, прогноз не закладывает что-нибудь форс-мажорное на рынке природного газа, например, взрыв газопроводов или крупных СПГ-заводов.
В базовом сценарии МЭА сокращаться будут все крупные производители, и в России, и в Австралии, и в США. Особенно тяжело придется угольщикам Индонезии. Затяжной кризис будет продолжаться до тех пор, пока не закроются самые неэффективные производства. Российские угольщики на кривой затрат, – далеко не самые эффективные (поэтому не участвовали в мировом росте производства в 22-23 годы), и уже сейчас кризис добрался до многих российских компаний.
МЭА можно закрывать: лучше графика, чем этот агентство, уже не сделает.
Слева – себестоимость производства электроэнергии в ЕС, справа – в США, и это два разных мира. В США основной лейтмотив развития электроэнергетики – здоровая борьба за КПД между газом и углем. Постоянная модернизация, закрытие неэффективных ТЭС, игра на выживание. Как результат – себестоимость производства 1 МВт – 20-25 долларов.
В ЕС своя борьба: бюрократии с газом, атомом и углем разом и отсутствие конкуренции с ВИЭ. Как результат, себестоимость производства электроэнергии начинается от 50 евро за МВт с периодическими выбросами к 500 евро. К этой цене электричества нужно приплюсовать еще потери во время доставки до потребителя, налоги и маржу на каждом переделе: производство, распределение, сбыт.
Ну и про ненавистный лигнит – немецкий бурый уголь. Это единственный, предсказуемый и надежный источник массового и дешевого производства электроэнергии в Германии, на котором держатся остатки промышленности.
МЭА не были бы МЭА, если бы все равно не вставляли шпильку углепрому. Если рынок энергетического угля, по мнению агентства, будет расти в ближайшие годы, то металлурги будут сокращать потребление кокса. Причина тому – сокращение плавки стали в Китае. Черная металлургия в КНР достигла действительно циклопических размеров. Ее падение из-за проблем на рынке недвижимости и инфраструктурного насыщения страны будет значительным. Этот провал не смогут компенсировать новые домны, запущенные в Индии и Индонезии.
Прогноз, если сбудется, действительно тревожный. Особенно для крупных экспортеров коксующихся углей – России, США, отчасти Австралии. По себестоимости добычи и доставки российский и американский уголь уступают австралийскому. А вот санкции при рынке покупателя могут сыграть против российских угольщиков. При профиците покупатель (из Китая и Индии) будет предпочитать такой же дешевый уголь, как из России, но и из Австралии, при этом без головных болей в виде рисков вторичных санкций. И этот кризис на долго.
За попытками Дональда Трампа «вернуть» Панамский канал под юрисдикцию США – мало экономики. В лучшие годы выручка канала составила 3,3 млрд долл. Для американцев это мизер: военная защита этого канала как спорной территории будет обходиться значительно дороже. Как нет, экономики и в условиях включения развития СМП и Арктики в украинскую «сделку», о чем накануне сообщал ТАСС. Казалось бы, где Украина, а где Северный морской путь?
Чтобы пазл окончательно сложился, в ближайшие недели должен активизироваться йеменский кейс – ограниченная военная операция с целью обеспечения свободы судоходства в Красном море.
В преддверии противостояния с Китаем логично, что США пытаются взять под контроль важнейшие морские артерии. Например, под контролем американцев Панамский канал может дать проход военным кораблям США из Атлантики в Тихий океан и обратно, но не дать этого китайскому флоту.
Сейчас же американцы не чувствуют себя уверенно ни в Панаме, ни в Красном море, ни тем более в Северном Ледовитом океане.