Какие ошибки в инвестициях совершают миллионеры

Наиболее распространенная ошибка, которую совершают состоятельные инвесторы, в том, что они слишком долго держали свои активы в кэше либо размещали в наличных деньгах слишком большую долю своих активов. Это следует из опроса 230 физических лиц с инвестиционными активами на сумму от $1,5 млн, проведенного инвесткомпанией deVere Group. О такой ошибке заявили 44% опрошенных.

Такую стратегию вложений в безопасные активы они объясняли опасениями по поводу рыночной волатильности и других рисков. Но позже многие инвесторы сочли это ошибкой.

Вторая наиболее распространенная ошибка (31% опрошенных) — принятие решений под влиянием эмоций, что приводило, например, к продаже активов во время паники на рынках.

Третья по частоте ошибка (21%) — у тех, кто принимал инвестиционные решения, основываясь исключительно на доходности в прошлом.

Хотя исследование проводилось среди миллионеров, его результаты представляют собой ценные уроки для всех инвесторов, отмечает глава eVere Group Найджел Грин.

Зачем это знать

Принятие решений на эмоциях — одна из главных причин, почему частные инвесторы показывают результаты хуже рынка. О том, что стратегии пассивного инвестирования, которые приносили инвесторам высокую доходность в прошлом, не будут работать в будущем, говорят очень многие выдающиеся инвесторы.

Читать полностью…

Сегодня на канале большой выпуск про крипту. Я редко делаю выпуски про web 3, но Трамп и его семейство уже успели встряхнуть этот рынок, участники рынка ожидают изменений в регулировании, котировки биткоина бьют рекорды, в общем, криптовалюта снова на взлете. В отличие от времен 2014-2016, когда мир охватила эпидемия ICO и волна скама, сейчас к крипте активно присматриваются и традиционные финансовые институты. Я по-прежнему плаваю в том, как это все устроено, а это значит, что самое время разобраться. Если вы тоже, то интервью как раз для вас. 

Герой этого выпуска, Антон Буков — блестящий программист и кофаундер компании 1nich — агрегатора ликвидности децентрализованных криптобирж (если, как и я, вы не поняли, что это — посмотрите выпуск), которая всего за два года получила $175 млн инвестиций, очень стремительно став единорогом. Надо признать, что оценка 2021 года не удержалась, но и сейчас дела у компании идут неплохо.  

Антон начинал программировать без компьютера, учился в институте криптографии при Академии ФСБ и работал в органах, потом увлекся криптой и даже поучаствовал в NEAR Protocol — проекте другого нашего героя, блокчейн-гуру Александра Скиданова. До того, как начать нынешнюю компанию, Буков зарабатывал на YouTube стримах, читая и разбирая в эфире тысячи строк кода разных проектов. Агрегатор 1inch ребята написали на хакатоне, и вообще долгое время не думали, что он станет их основным делом. 

Мы встретились Антоном буквально за пару дней до выхода мемкоинов Трампа и Мелании и подписания указа “Об укреплении лидерства США в цифровых финансах” (то есть, по сути, создании национального резерва в крипте) — и эти вопросы обсудили уже вдогонку к основному интервью, по зуму.  

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ ЕЛИЗАВЕТОЙ НИКОЛАЕВНОЙ ОСЕТИНСКОЙ ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА ЕЛИЗАВЕТЫ НИКОЛАЕВНЫ ОСЕТИНСКОЙ 18+

Читать полностью…

Рейтинг стран с «Золотыми визами»

Вместе с партнерами из компании Astons мы составили рейтинг стран, где еще можно быстро получить вид на жительство за инвестиции.

Почему именно «золотые визы»? Другие виды ВНЖ нередко требуют реального переезда и смены налогового резидентства. Инвестиционные программы же, напротив, не привязывают вас к стране.

🇬🇷Греция. Самая доступная программа «золотых виз» в ЕС. ВНЖ на всю семью можно получить за покупку недвижимости от €250 000. Срок оформления: 3–6 месяцев. Есть нюанс, программа доступна россиянам при условии второго гражданства хотя бы у одного из членов семьи.

Кейс коллег из Astons: Многие инвесторы делают гражданство Вануату за 2-3 месяца, а уже с ним подают на греческий ВНЖ. Такая комбинация программ обходится существенно дешевле, чем, например, просто гражданство Турции или вид на жительство Испании.🇪🇸Испания. Здесь порог несколько выше – инвестор должен приобрести один или несколько объектов жилья стоимостью от от €500 000. Средние сроки — от 5 месяцев. Правительство Испании приняло решение закрыть программу, и новый закон вступает в силу уже 3 апреля, поэтому сейчас буквально последний шанс, чтобы принять участие в программе
🇨🇾Кипр. Здесь можно получить сразу ПМЖ, примерно за 8 месяцев. Для этого потребуются инвестиции в новую недвижимость от €300 000. Кипр пока не в Шенгене, поэтому статус резидента не позволит свободно перемещаться по Европе, зато это одна из наиболее комфортных стран с точки зрения налогообложения. Здесь огромное русскоязычное комьюнити и весьма комфортно экспатам.

🇵🇹Португалия. Страна выдает ВНЖ за инвестиции в фонды от €500 000. Оформление занимает больше времени, порядка 2 лет, но даёт прямой путь к гражданству.

🇭🇺Венгрия. Страна запустила программу лишь в конце 2024 года. ВНЖ можно получить сразу на 10 лет за при инвестициях в фонды от €250 000. Правда, программа россиянам не доступна. Даже при наличии второго паспорта.

Наличие ВНЖ в Европе дает доступ к банкам, счетам и активам, а также возможность путешествовать без виз и снизить риски изменения геополитической ситуации.

Читать полностью…

Налоговый дайджест за декабрь 2024 года

Обзор главных новостей прошлого месяца от налогового юриста Марка Гиндилеева:

• Исключение страны ЕС из «белого списка» ФНС России.
• Налоговый календарь на 2025 год.
• Разъяснения ФНС России критериев подмены трудовых отношений при работе с самозанятыми.
• Одобрение Госдумой возможности вывода дивидендов с ИИС-3.
• Новые правила налогообложения НДФЛ с 2025 года.
• В Казахстане сокращают срок действия платежных карт.

Читайте подробности на нашем сайте.

#Налоговый_дайджест

Читать полностью…

Макроэкономический взгляд за декабрь 2024 года от Еуджениу Кирэу, CFA

• Внимание аналитиков и участников рынка было сфокусировано на заседании ФРС и статистике по рынку труда и инфляции.
• Основные индексы облигаций показали низкую доходность по итогам месяца и года.
• Очередное снижение ставки ФРС в декабре сопровождалось ростом доходности долгосрочных облигаций.
• Американский рынок акций остается дорогим.

Подробнее — в статье советника фонда ARGO и партнера Movchan’s Group Еуджениу Кирэу, CFA.

#Макро

Читать полностью…

Почему для компании важно проводить всесторонний комплаенс

Продолжаем рассказ о нюансах процедуры с главой комплаенс-подразделения Movchan's Group Жадрой Абдуллиной.

Регуляторные риски
Связаны с возможностью того, что регулятор наложит на компанию штрафы или применит иные санкции, вплоть до лишения лицензии, если компания не соблюдает требования законодательства страны, где зарегистрирована управляющая компания. 

Последствия могут не ограничиться отзывом лицензии. Например, если регулятор отзовет лицензию, инвесторы могут подать в суд на управляющую компанию, требуя компенсации ущерба, вызванного временной заморозкой ее средств.

Репутационные риски
Если среди инвесторов окажется нежелательное лицо, это может серьезно подорвать доверие к компании и нанести ущерб ее репутации как среди клиентов, так и среди партнеров. Например, банки перестанут работать с такой компанией.

Зачем это знать

Несмотря на то, что комплаенс-проверки могут быть длительными, тягостными и вызывать раздражение, мы не советуем искать институты, где проверки «полегче» — там риск пострадать намного выше.

#Комплаенс

Читать полностью…

Премьер Испании хочет запретить покупать недвижимость иностранцам из стран за пределами ЕС

Премьер-министр Испании Педро Санчес намерен запретить покупать недвижимость гражданам стран за пределами Европейского союза (ЕС), «если ни они, ни их семьи не живут здесь и, следовательно, спекулируют». По его словам, нерезиденты из стран за пределами ЕС приобрели около 23 тысяч домов и квартир в Испании в течение 2023 года. Для сравнения: по оценке Санчеса, дефицит жилья в стране составляет 200 тысяч объектов.

Меры по ограничению и потенциальному запрету приобретать жилье иностранцам — это часть попытки бороться с растущим жилищным кризисом. Ранее премьер-министр заявлял, что намерен ограничить покупку домов для граждан тех стран, что не входят в ЕС, но не имеющих резидентства в Испании, и взимать 100% от стоимости жилья.

Нехватка доступного жилья — большая тема для обсуждения в Испании: все основные партии выдвинули предложения по увеличению объемов строительства и сдерживанию роста цен, в том числе в Мадриде. В своих предыдущих комментариях Санчес говорил о плане из 12 пунктов, который включает в себя строительство большего количества социального жилья, предоставление финансовых гарантий молодым арендаторам и повышение налогов на краткосрочную аренду жилья.
Любое из предложений Санчеса — налог в размере 100% от стоимости жилья или полный запрет — потребует одобрения парламента, и далеко не факт, что это произойдет. Санчес возглавляет коалиционное правительство меньшинства и в последние месяцы испытывает трудности с принятием законов.

Зачем это знать

Если одна из инициатив все же пройдет парламент, то это ударит по возможности иностранцев из стран за пределами ЕС покупать недвижимость в Испании

#Недвижимость

Читать полностью…

Результаты работы наших фондов и стратегий в декабре

Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан — о кратких итогах прошедшего года и показателях продуктов нашей компании в декабре. А также о том, как сказываются на инвестиционных рынках события в сфере политики и экономики.

Читайте подробности по ссылке.

Зачем это знать

Несмотря на то, что в целом год был неоднозначным, декабрь для наших продуктов стал успешным.

#Результаты

Читать полностью…

На прошлой неделе Дэвид Эйнхорн, создатель фонда Greenlight Capital, выступил на конференции, организованной норвежским управляющим активами Skagen Funds. Financial Times приводит частичную расшифровку его речи, а мы выбрали самое главное главное из нее.

Как отмечала ранее старший партнер Movchan's Group и советник фонда GEIST Елена Чиркова, Эйнхорн, по всей видимости, первым осознал, что структура фондового рынка изменилась. И судя по всему, ему удалось скорректировать стратегию инвестирования соответствующим образом.

Зачем это знать

Рост пассивного инвестирования изменил рынки, и инвесторам нужно это учитывать. Как Эйнхорн изменил стратегию, мы рассказывали здесь.

#Рынки

Читать полностью…

Первый макроэкономический обзор от команды Movchan's Group в этом году

Ситуацию на рынках, инфляцию, возможную коррекцию и доходность облигаций обсуждают партнер-учредитель Андрей Мовчан, советник фонда ARGO и партнер группы Еуджениу Кирэу и советник фонда ARQ Артем Карлов. А старший партнер и советник фонда GEIST Елена Чиркова рассказывает, как можно зарабатывать на египетском рынке.

https://youtu.be/wbkCjrawluo

Читать полностью…

💼 Финансовый регулятор Казахстана ограничит срок действия карт для нерезидентов до 1 года

Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка ввело ограничение по сроку действия платежных карт, открытых нерезидентами, — теперь не являющиеся гражданами страны клиенты смогут оформить карту не более чем на год.

Эта мера, как следует из комментариев регулятора, направлена на минимизацию рисков использования банковских услуг в сфере незаконного оборота наркотиков и цифровых активов. Требование не распространяется на субъекты предпринимательства, дипломатических работников и инвесторов, а также оно не коснется и действующих карт нерезидентов.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

Читать полностью…

Дайджест публикаций Movchan's Daily прошедшей недели

• Как вели себя акции и остальные классы активов в прошлом месяце, а также в 2024 году

• Почему активное управление будет востребовано в 2025 году

• Как мемы влияют на рынки

• Действительно ли на рынках есть «эффект января»

• Что происходит c британскими гособлигациями

• Андрей Мовчан в гостях у Александра Соколовского (видео)

• Почему компании все дольше остаются частными — статья с комментарием Елены Чирковой

#Дайджест

Читать полностью…

Электронное разрешение на въезд в Великобританию (ETA): кому нужно и как получить

С 8 января 2025 года путешественникам из ряда стран придется оформлять Электронное разрешение на въезд (ETA) перед поездкой в Великобританию. Эта мера затронет миллионы туристов, включая транзитных пассажиров. Великобритания стремится оцифровать свои границы, а система ETA станет важным шагом к созданию более упорядоченной системы въезда.

В новом материале на сайте «Зимы» мы подробно рассказали о том, что такое ETA, и кому потребуется данное разрешение, кто освобожден от оформления, как подать заявку и не только.

Читать полностью…

Российский паспорт опустился на одну строчку в международном рейтинге паспортов Henley & Partners.

В индексе паспортов, который компания обновляет раз в квартал, к январю 2025 года российский паспорт опустился с 45-й на 46-ю строчку. При этом по сравнению с прошлым годом паспорт россиянина существенно улучшил свои позиции – тогда он занимал 51-е место, но за первые полгода резко поднялся до 46-го.

Россияне имеют право безвизового въезда (или с визой по прибытию) в 116 стран мира.

На первом месте рейтинга – Сингапур, граждане которого могут без виз посещать 185 стран, а на втором – Япония со 193 открытыми для обладателей ее паспортов странами.

На третьем месте сразу шесть стран, граждане которых могут без виз въезжать в 192 государства: Франция, Германия, Италия, Испания, Финляндия и Южная Корея.

На последнем 106-м месте в списке Афганистан — его гражданам без виз доступны только 26 стран.

@forbesglobalrus

Читать полностью…

Действительно ли на рынках есть «эффект января»?

«Эффект января» — популярная теория, которая гласит, что в январе акции в США обычно растут больше, чем в другие месяцы. Некоторые исследования подтверждали наличие этого эффекта. Например, одно из них — на основании данных с 1904 по 1976 год, другое — с 1972 по 2000 год.

Есть ряд распространенных теорий, которые могли бы поддержать это предположение. Главная из них сводится к тому, что многие частные инвесторы в декабре ради снижения налоговой базы продают активы с убытком. После 1 января, согласно этой версии, инвесторы покупают акции обратно, что приводит к росту их стоимости. Другая теория — поведенческая: в начале года люди пересматривают свои инвестиционные стратегии, что способствует росту акций. Кроме того, многие состоятельные инвесторы в значительной степени полагаются на бонусы по итогам года, поэтому у них много денег, чтобы инвестировать их в начале года.

Однако сразу несколько исследований показывают, что в XXI веке «эффект января» пропал. Одна из теорий заключается в том, что рынки учли это явление и адаптировались до такой степени, что оно стало незаметно.

#Рынки

Читать полностью…

Дайджест публикаций Movchan's Daily прошедшей недели

• Налоговый дайджест за декабрь 2024 года
• Как выстраиваются отношения комплаенс-отдела Movchan's Group со сторонними провайдерами?
• Рейтинг стран с «Золотыми визами»
• Прежние стратегии больше не работают — разбор заявлений Говарда Маркса

#Дайджест

Читать полностью…

Инвесторам не стоит ожидать, что те же стратегии, которые приносили прибыль в последние годы, будут работать в будущем, заявил соучредитель компании Oaktree Capital Group Говард Маркс, сославшись на прогнозы банков.

Примечательно, что выступление Маркса состоялось, когда успех китайского ИИ-стартапа DeepSeek заставил инвесторов усомниться в высоких оценках Nvidia и других компаний, связанных с ИИ.

Читайте подробнее в нашей статье.

Зачем это знать

Все больше долгосрочных прогнозов по американскому рынку акций указывает на низкую ожидаемую доходность в ближайшие годы. В таких условиях инвесторам нужно будет искать новые подходы: правило «купил и держи» может больше не работать.

Ценность активного управления возрастает, но при этом результаты частных инвесторов в среднем оказываются гораздо хуже рынка.

Читать полностью…

Как выстраиваются отношения комплаенс-отдела Movchan's Group со сторонними провайдерами?

В случае фондов мы работаем с администратором, а в случае отдельных счетов — с Interactive Brokers. Расказываем об особенностях работы вместе с главой комплаенс-подразделения Movchan's Group Жадрой Абдуллиной:

Администратор — это огромная глобальная организация. Его сотрудники вынуждены работать с клиентами со всего мира и всех типов, и потому, как правило, плохо понимают специфику. Иногда это непонимание становится причиной излишней бюрократии, попыток перестраховаться, применить к инвестору из одной страны логику и правила, работающие в другой.

Мы регулярно получаем от администратора запросы по новым инвесторам и можем только оценивать, насколько они обоснованы и соответствуют требованиям законодательства.

Если запрос выглядит логичным, мы объясняем клиенту необходимость предоставления дополнительных документов. Если же запрос кажется чрезмерным, мы можем попытаться оспорить его и часто это делаем.

Однако последнее слово всегда остается за администратором.

Interactive Brokers в принципе не ведет с управляющими компаниями никакой переписки. Он самостоятельно проверяет все документы через свою платформу и, бывает, даже не общается с клиентом перед тем, как ему отказать.

Нашему администратору можно многое объяснить, поскольку мы находимся в прямом контакте.

Много раз нам приходилось успокаивать коллег, показывая, что, допустим, инвестор — тезка человека, который находится в санкционном списке, а не лицо под санкциями; что тот или иной банк, из которого идет перевод, не находится под санкциями, хотя и расположен в России; что не все компании со словом «нефть» в названии — это «Роснефть», и так далее.

Брокер же может в таком случае автоматически отказать клиенту, и это, как говорится, «обжалованию не подлежит».

#Комплаенс

Читать полностью…

Дайджест публикаций Movchan's Daily прошедшей недели

• Почему важен комплаенс — показываем на реальном примере.
• Премьер Испании хочет запретить покупать недвижимость иностранцам из стран за пределами ЕС.
• Какую доходность от разных классов активов ожидают стратеги.
• Почему для компании важно проводить всесторонний комплаенс.
• Как работает венчурный фонд, есть ли сейчас венчурная зима и что происходит в индустрии — новое видео.
• Макроэкономический взгляд за декабрь 2024 года от Еуджениу Кирэу.

#Дайджест

Читать полностью…

Как работает венчурный фонд, есть ли сейчас венчурная зима и что происходит в индустрии

В гостях у партнера-учредителя Movchan’s Group Андрея Мовчана — предприниматель в области венчурных инвестиций, партнер компании Flint Capital Сергей Грибов.

Стратегии инвестирования, доходность и личный опыт — новое видео уже на нашем канале: https://youtu.be/da6u-95zeHs

Читать полностью…

Какую доходность от разных классов активов ожидают стратеги

Крупнейшие американские компании в ближайшие семь лет будут приносить инвесторам реальный убыток в 5,2% годовых в случае, «если процентные ставки будут находиться в "нормальной" среде», следует из обновленного прогноза управляющей компании GMO Джереми Грэнтема.

Под нормальными GMO подразумевает уровни, при которых реальная равновесная ставка по инструментам денежного рынка составляет 1,3%. Если этот показатель будет стремиться к нулю, то есть если ставки вернутся к допандемийным, то среднегодовой убыток по акциям крупнейших компаний составит минус 2,2%. Высокую доходность инвесторам могут принести акции стоимости в США, а также на международных рынках.

Зачем это знать

Любые долгосрочные прогнозы не стоит воспринимать как четкий сигнал о том, какую доходность будут приносить классы активов, тем более что ожидания постоянно пересматриваются. Например, свой долгосрочный прогноз по классам активов на прошлой неделе обновил и AQR Клиффа Аснесса. По сравнению с прошлогодним прогнозом, среднегодовая ожидаемая доходность американского рынка на горизонте 5–10 лет снизилась с 4,4% до 4,2%. О том, почему Аснесс — выдающийся инвестор и почему мы инвестировали в один из фондов AQR, мы рассказывали здесь. Также это согласуется с позицией Goldman Sachs, базовый прогноз которого предусматривает, что среднегодовая доходность американского рынка акций в ближайшие 10 лет составит только 3%.

Главная причина низкой ожидаемой доходности — высокие текущие оценки. Если складывающийся консенсусный прогноз верен, то это означает, что инвесторам будет сложнее полагаться на продолжение многолетнего бычьего рынка, который временно прерывался в 2022 году. Это увеличивает важность активного управления.

Читать полностью…

Почему важен комплаенс — показываем на реальном примере

На прошлой неделе мы опубликовали текст о том, почему для финансовых компаний важно проводить всесторонний комплаенс, — спустя день появилась новость, которая хорошо это иллюстрирует.
Block, материнская компания финтех-сервиса Cash App, согласилась выплатить 80 млн долл. в рамках мирового соглашения с американскими регуляторами из-за предполагаемых проблем с программой по противодействию отмыванию денег. Компания, которую возглавляет основатель Twitter Джек Дорси, владеет еще одним сервисом Square, позволяющим бизнесу принимать платежи от покупателей. Block заявил, что дело было связано в основном с прошлой программой комплаенс Cash App.

Что интересно, еще в марте 2023-го о халатном отношении к комплаенсу Block говорили шортселлеры-активисты из Hindenburg Research. Hindenburg указал на то, что Block не предпринял достаточно шагов для предотвращения мошеннических схем, применявшихся с помощью сервиса, в том числе с государственными пособиями времен пандемии, а именно фальшивых учетных записей, мошенничества с номерами банковских счетов и др. Cвязаны ли эти два обвинения, до конца неясно.

После выхода расследования Hindenburg акции Block упали за день на 15%. Оно входит в число наиболее громких и важных разбирательств фонда, наряду с опубликованным в январе расследованием о сомнительных схемах Adani Group одного из самых богатых людей Индии Гаутама Адани, тесно связанного с политическими элитами Индии.

В ноябре 2024 года регуляторы в США обвинили Адани в подкупе индийских чиновников на 250 млн долл., чтобы получить контракты на проекты в области солнечной энергии. Его компания, естественно, не раскрыла это перед американскими инвесторами. Закон США позволяет федеральным прокурорам предъявлять обвинения в коррупции за рубежом, если она связана с американскими инвесторами или рынками.

Hindenburg был, пожалуй, наиболее заметным фондом с подобной стратегией заработка (внешних инвесторов он не привлекал). На прошлой неделе глава фонда Натан Андерсон объявил о его закрытии, сославшись на личные обстоятельства.

Зачем это знать

О необходимости тщательно продуманной системы комплаенса мы уже писали. А следствием закрытия Hindenburg может стать то, что рынок будет получать меньше важной информации о возможных мошенничествах.

#Комплаенс

Читать полностью…

Вместе с Жадрой Аблуллиной разбираемся с этапами комплаенс-проверки:

• Запрашиваем ряд документов, включая паспорт, чтобы убедиться, что инвестор — реальный человек. Проверяем его адрес проживания, источники происхождения средств и информацию о трудовой деятельности.

Это необходимо для того, чтобы разобраться, каким образом формировался капитал инвестора, а также выяснить, имел ли он связи с государственными структурами или политическими организациями.

• Далее мы тщательно проверяем все предоставленные документы. Для этого у нас есть собственные инструменты, а также мы обращаемся к открытым источникам информации.

Мы убеждаемся, что клиент не является PEP, не фигурирует в санкционных списках и не имеет сомнительного прошлого. Особое внимание уделяем проверке источника происхождения средств.

Так работает комплаенс на уровне управляющей компании. В среднем процесс занимает три недели с момента полного предоставления клиентом пакета документов.

#Комплаенс

Читать полностью…

Отвечаем на главные вопросы о комплаенсе в Movchan’s Group вместе с главой комплаенс-подразделения Movchan's Group Жадрой Абдуллиной:

• Почему для лицензированных финансовых компаний важно проводить всесторонний комплаенс?
• Когда комплаенс оказывается на стороне клиента?
• Как изменилась работа комплаенса после 24 февраля 2022 года?
• Чем отличается работа комплаенса в компаниях с русскоязычными клиентами от тех, что ориентируются на западных клиентов?
• Нет ли у клиентов MG проблем с выводом денег с точки зрения комплаенса?

Подробнее — в статье по ссылке.

#Комплаенс

Читать полностью…

Корректировка по времени старта вебинара «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина»

Онлайн-круглый стол состоится в 14:00 по Лондону. Ранее в посте был указан часовой пояс СЕТ. Просим обратить внимание.

Читать полностью…

Вебинар «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина»

В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 СЕТ сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов с учетом специфики начала 2025 года. А именно таких факторов, как победа Трампа, потенциальная рецессия в Европе, снижение процентных ставок, инфляционное давление и других.

Участники: партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан; сооснователь, инвестиционный директор и управляющий портфелями компании RGL Capital Игорь Ожерельев; управляющий партнер криптоинвестбанка HASH CIB Яков Баринский; основатель и управляющий партнер венчурной компании Altair, инвестор и член совета директоров Miro.com, OpenWeb, Turing, Deel Игорь Рябенький; кинорежиссер и сценарист, двукратный номинант на премию «Оскар» Андрей Звягинцев и основатель строительной компании bbf Вадим Романов.

Дата проведения: 14.01.2025
Регистрация: 13:50, начало ровно в 14:00 СЕТ
Круглый стол по Zoom
Ссылку на трансляцию организатор пришлет в день мероприятия
Стоимость вебинара: £10
Оплата любой картой: https://buy.stripe.com/aEU9BRffzga1dvq3cW

Читать полностью…

Число публичных компаний в США снизилось с 7,5 тысячи в 1997 году до менее чем 4 тысяч в настоящий момент. Эта же тенденция наблюдается и в глобальном разрезе и связана с тем, что компании дольше остаются частными.

Читайте об этом в нашей статье с комментарием старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.

#Рынки

Читать полностью…

Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан побывал в гостях у Александра Соколовского.

Они обсудили ближайшее будущее финансовых рынков, влияние политики Трампа на экономику, на какие регионы стоит обратить внимание инвесторам в ближайшем будущем и многое другое:

https://youtu.be/itwaMxw4ac8

Читать полностью…

Что происходит c британскими гособлигациями

В середине недели доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании достигла максимума с августа 2008 года, а 30-летних — с 1998 года. Широкая распродажа на британских рынках происходит из-за опасений в связи с тем, что инфляционное давление сохраняется, а государственные расходы увеличиваются. Ситуация, пусть и отдаленно, заставляет вспомнить обвал гособлигаций в 2022 году, что привело к отставке правительства Лиз Трасс, а аналитики считают, что происходящее некоторым образом напоминает тот кризис, отмечает Bloomberg.

Рынки опасаются, что принятый осенью бюджет будет способствовать росту инфляции. Если еще во вторник они оценивали вероятность третьего снижения ставки Банка Англии в этом году в 20%, то к среде шансы второго снижения уже составляют только 80%.

«Октябрьский бюджет опирался на оптимистичные прогнозы экономического роста и предполагал снижение стоимости рефинансирования. В то время циники вроде меня считали, что математика не сходится, и теперь она точно не сходится», — цитирует Bloomberg аналитика Mizuho. Как считает ряд экспертов, опрошенных агентством, правительству, чтобы вернуть доверие рынков, придется ужесточить фискальную политику.

Зачем это знать

Инвесторы особенно обеспокоены тем, что сохраняющиеся риски на рынке госдолга заставят Банк Англии проявлять осторожность в вопросе снижения процентных ставок, а рост доходности облигаций может вынудить лейбористское правительство повысить налоги или увеличить заимствования, пишет Bloomberg.

#Рынки

Читать полностью…

Как мемы влияют на рынки

Мемы, причем даже те, которые не содержат никакой значимой информации или инвестиционных рекомендаций, могут влиять на рынки, следует из исследования экономистов из Городского университета Нью-Йорка. Мемы зачастую распространяются в ответ на негативную информацию из отчетности компаний и способствуют тому, что владельцы «мемных» акций, которым посвящены ставшие виральными мемы, продолжают держать их в портфеле.

Само исследование проходило следующим образом:

1. Исследователи собрали все 1,9 млн постов с сабреддита WallStreetBets с января 2014 года по ноябрь 2022 года. WallStreetBets стал известен во время разгона акций GameStop в начале 2021-го. Мемы среди собранных 55,7 тысячи изображений идентифицировали не алгоритмы, а привлеченные авторами люди, живущие в Северной Америке. Всего 16,5 тысячи изображений были опознаны как мемы.

2. Затем исследователи с помощью ChatGPT проверили наличие в мемах информации о фундаментальных показателях компаний или инвестиционных рекомендаций — ни в одном ее не обнаружили.

3. Далее ученые выяснили, что в дни, когда выходят негативные новости о компании, число мемов относительно нее увеличивается вдвое по сравнению с обычными днями. Также в такие дни повышается виральность мемов.

Авторы исследования связывают это с тем, что мемы могут иметь психотерапевтический эффект, помогая инвесторам справиться с неприятными ощущениями от плохих новостей, как, например, это было в пандемию. Позитивные или нейтральные новости такого числа мемов не вызывают. Впрочем, как говорится в исследовании, несмотря на то, что мемы смягчают воздействие негативной информации, после этого следует коррекция, продолжающаяся в среднем в течение квартала.

Зачем это знать

Чтобы лучше понимать, как визуальная информация влияет на принимаемые решения.

А у вас есть любимые мемы про инвестиции? Делитесь ими в комментариях!

#Мемы

Читать полностью…