627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🟣 «Быть инвестором сейчас — сложно»
Что делать с деньгами, когда в мире хаос?
«Не делаю ставку на один сценарий» — так в период неопределенности в мире и на рынках поступает Ирина Ахмадуллина, инвестор, автор стратегий автоследования и ведущая шоу «Деньги не спят».
В какие активы она вкладывается и что делает, если портфель уходит в минус? Какие сектора считает перспективными и как защищает свои вложения от неожиданных геополитических поворотов? Какой была самая неудачная инвестиция Иры и куда бы она пригласила Баффета при встрече?
Смотрите новый выпуск проекта «10 вопросов» на YouTube или Rutube и пишите в комментариях, какой стратегии вы придерживаетесь в период мировой нестабильности.
Дивдоходность Соллерса за 2024 год составит около 10%
Компания выплатит 70 рублей на акцию, что дает доходность около 9,8% по текущим ценам. Последний день для покупки под дивиденды — 10 июня. Голосование акционеров назначено на 30 мая.
Вчера автопроизводитель опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 2024 год. Чистая прибыль компании снизилась на 24,5% в годовом выражении, до 3,7 млрд рублей. Выручка за отчетный период выросла на 11,5% в сравнении с аналогичным показателем 2023 года, до 91,8 млрд рублей.
Акции Соллерс
#дивиденды
«Слабо, но ожидаемо»: отчет ММК за первый квартал
Магнитогорский металлургический комбинат отчитался за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
Отчетность не удивила инвесторов. Снижение большинства финансовых показателей вписывается в картинку непростой ситуации в секторе.
Отрицательная динамика выручки и прибыли связана со снижением цен реализации, так как по объемам продаж в первом квартале у ММК даже был небольшой рост квартал к кварталу.
По выручке и прибыли компания сработала немного лучше наших прогнозов, но по денежному потоку — слабее. Все из-за больших, чем мы ждали, капитальных затрат.
📌 Что в итоге?
Ситуация в секторе металлургии остается непростой. Аналитики Т-Инвестиций сохраняют осторожный взгляд на бумаги ММК.
Риски слабой динамики цен в индустрии сохраняются, а больших надежд на дивиденды с таким денежным потоком лучше не строить.
#отчет
Отгрузки Positive Technologies выросли на 111%
Но так ли все позитивно?
Positive Technologies опубликовала результаты за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
Производители программного обеспечения часто сталкиваются с сезонными колебаниями, и первый квартал обычно оказывается самым слабым. Однако в этом году Positive продемонстрировала впечатляющий рост отгрузок, который составил 111%. Этот успех обусловлен тем, что в условиях сложной макроэкономической ситуации некоторые контракты были перенесены на первый квартал 2025 года. Также в этот период были реализованы продажи нового продукта PT NGFW. Согласно планам Positive, в этом году ожидается выручка в размере 33-38 миллиардов рублей, из которых 5-10 миллиардов рублей придется на продажи PT NGFW.
Долговые обязательства компании существенно сократились — до 1,92x по коэффициенту Чистый долг/EBITDA.
👀 На что обратить внимание?
Positive сосредоточилась на внутренней эффективности бизнеса. Компания приостановила рост штата, оптимизировала часть расходов, в частности связанных с маркетинговыми инициативами. По итогам квартала рентабельность по EBITDAC и NIC существенно улучшились, но они остаются в отрицательной зоне. Если убрать корректировку компании этих показателей на разницу между выручкой и отгрузками, убыток по ним вырос, несмотря на фокус на оптимизацию. Этот факт вызывает опасения.
Без учета всех корректировок чистый убыток компании практически удвоился. Positive продолжил активно инвестировать в свою линейку продуктов. В итоге расходы выросли на 50%.
📌 Что в итоге?
После слабого 2024 года Positive Technologies планировала пересмотреть свой подход не только к прогнозированию отгрузок, но и в целом к эффективности бизнеса. Некоторые сигналы к улучшению уже можно наблюдать, однако во многом есть над чем работать.
По мнению Марьяны Лазаричевой, аналитика Т-Инвестиций, в кейсе компании остается слишком много неопределенностей. Сегодняшние результаты не являются показательными для прогнозов на весь год. Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании и отдаем свое предпочтение другим представителям сектора, например, акциям Arenadata.
#отчет
Пользователи Apple, успейте обновить приложение Т-Инвестиции
В App Store снова доступно приложение Т-Инвестиции, оно получило название «Шах и Мат».
Не откладывайте, нажимайте «Скачать» уже сейчас, поскольку приложение могут удалить из App Store в ближайшее время.
Новое приложение стало стабильнее и удобнее, вы сможете пользоваться нашим сервисом в привычном режиме — под рукой всегда будет ваш портфель, каталог ценных бумаг и размещений и, конечно же, круглосуточная поддержка.
В приложении есть и новые функции:
• ЦФА — можно покупать и продавать смарт-активы от Т-Банка;
• ИСЖ — полисы страхования жизни;
• добавили экран с информацией о налогах;
• в Пульсе обновили ленты «Новости» и «Идеи», добавили в соцсети Stories;
• доработали полноэкранные графики и торговые заявки.
И это только малая часть.
Успейте скачать, пока приложение Т-Инвестиции доступно в App Store! И обязательно поделитесь ссылкой с вашими близкими, которые пользуются Apple.
✵✵✵
Свежие новости и аналитика фондового рынка
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Инфляция за неделю с 15 по 21 апреля замедлилась, составив 0,09%, неделей ранее показатель был на уровне 0,11%. Годовая инфляция на 21 апреля осталась на уровне 10,34%, сообщил Росстат.
Накануне мы опубликовали данные по Т-Инфляции, которые показали схожую динамику. Индекс цен на потребительские товары за неделю до 21 апреля снизился на 0,01% после снижения на 0,14% неделей ранее. Данные по изменению цен товаров собраны на основе покупок наших клиентов.
Показатели инфляции влияют на решение ЦБ по ключевой ставке. Прогноз наших аналитиков — ЦБ сохранит ставку 25 апреля неизменной.
Суд отказал в освобождении основателя Русагро под залог 1 млрд рублей
Акции колеблются на фоне новостей
Мосгорсуд оставил под стражей основателя компании Русагро Вадима Мошковича, которого обвиняют в мошенничестве в особо крупном размере. Об этом сообщает ТАСС. Апелляционную жалобу защиты отклонили, а решение суда первой инстанции оставили без изменений.
Акции RAGR на сегодняшних торгах волатильны. В середине дня бумаги прибавляли в моменте более 5%, однако сейчас теряют около 1% в сравнении с ценой закрытия вчерашних торгов.
27 марта Мещанский суд Москвы арестовал Мошковича по делу о мошенничестве и злоупотреблении полномочиями до 25 мая. В офисах Русагро прошли обыски, были изъяты документы. Мошкович и еще несколько человек были задержаны. Также был арестован бывший гендиректор агрохолдинга Максим Басов. На фоне новостей акции RAGR упали почти на 20%.
Мошкович вину не признает. По данным адвоката, дело в отношении его подзащитного возбуждено по заявлению бизнесмена Владислава Бурова, а потерпевшей стороной проходит кипрская компания, которая проиграла Русагро спор в арбитражном суде.
Потерпевшая сторона заявила иск к Мошковичу на сумму 999 млн рублей. Холдинг предлагал суду 1 млрд рублей за освобождение своего основателя под залог.
#новости
🛢За четыре недели экспорт нефти из России вырос на 25%
Поставки российского топлива набирают обороты после спада
После трех недель снижения объемов экспорта нефти из России, этот показатель снова начал расти, сообщает агентство Bloomberg.
За четыре недели до 20 апреля объем поставок из российских портов составил 3,21 миллиона баррелей в сутки, что на 25% больше, чем было зафиксировано в течение предыдущих трех недель. Однако объем поставок все еще ниже пикового уровня, достигнутого месяцем ранее.
Рост был обусловлен увеличением поставок из ключевых портов — Козьмино на Тихом океане и Приморска на Балтике. Улучшение динамики можно наблюдать на фоне новостей о ходе переговоров по конфликту на Украине. В США недовольны отсутствием прогресса и готовы пойти на уступки Москве. В то же время Вашингтон ослабил контроль за соблюдением санкций. Трамп распустил рабочую группу KleptoCapture, которая следила за их исполнением.
Доходы России от продажи нефти также увеличились. Основными покупателями стали страны Азии и Турция. За неделю экспорт принес 1,28 миллиарда долларов, что на 130 миллионов больше предыдущей недели. Это связано не только с увеличением объемов, но и с ростом цен: стоимость нефти Urals и ESPO выросла на 1,8–2,4 доллара за баррель. При этом доходы за месяц почти не изменились.
👀 К каким акциям нефтяников рекомендуют присмотреться аналитики Т-Инвестиций?
Наши фавориты в нефтегазовом секторе — Лукойл (целевая цена — 8 500 рублей за акцию) и Татнефть (целевая цена — 840 рублей за акцию).
Российские нефтяные компании отличаются низкой долговой нагрузкой, что делает их менее чувствительными к изменениям макропоказателей и более устойчивыми в период высоких ставок в экономике. Кроме того, они предлагают высокую дивидендную доходность.
#новости
Мирные переговоры по Украине с международными министрами иностранных дел отложены
Об этом сообщило издание Sky News, а позже подтвердило правительство Великобритании. Теперь ожидается, что мероприятие пройдет на более низком уровне, чем предполагалось ранее. В нем примут участие чиновники Великобритании, Франции, Германии, США и Украины.
Ранее The New York Times сообщило, что госсекретарь США Марко Рубио накануне встречи отменил поездку в Лондон, поскольку Владимир Зеленский отклонил ряд положений подготовленного Вашингтоном плана по урегулированию украинского конфликта, включая признание Крыма российским.
На фоне последних геополитических новостей сегодня утром индекс Мосбиржи снижается примерно на 1,5% по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия. Среди лидеров падения: акции Газпрома (-3,2%), Яндекса (-3,1%) и Алросы (-3%).
#новости
🆕 «Богатства больше нет»: экономика погружается в кризис
Интервью с бывшим советником Министерства финансов России и вице-президентом российского офиса J.P. Morgan
В новом выпуске международной студии Private Talks ведущая Юлия Кульматицкая пообщалась с Бриджит Гранвилль — профессором международной экономики и экономической политики Университета Queen Mary в Лондоне. В начале 90-х она была приглашенным советником Министерства финансов России, активно участвовала в перестройке экономики страны с плановой на рыночную, а позже стала вице-президентом российского офиса J.P. Morgan.
А точно ли уровень инфляции именно такой? В интервью поговорили о политике российского ЦБ, действиях Эльвиры Набиуллиной и последствиях высокой ключевой ставки. Также обсудили:
— какое влияние на страну оказали события 90-х;
— как возможное перемирие отразится на экономике России;
— почему Европа так сильно отстает от США и в каком случае ЕС будет готов пересмотреть свою санкционную риторику;
— как решения Дональда Трампа повлияют на весь мир;
— с какими главными проблемами мировая экономика сталкивается сейчас и к какому кризису это может привести в будущем.
Смотрите выпуск до конца и подписывайтесь на Private Talks — на YouTube, Rutube и ВК, таких спикеров нет ни на одном другом русскоязычном канале.
Запускаем новый розыгрыш и объявляем результаты
Мы подвели итоги очередного розыгрыша с бустами, победителей определили с помощью рандомайзера. Список никнеймов мы опубликовали в сторис и уже связались с победителями.
Получить акции просто так можно будет и через неделю. Все юридические тонкости описаны тут.
Все просто:
1. Делитесь бустами по этой ссылке.
2. Нужно обязательно подписаться на наш телеграм-канал, если еще этого не сделали.
3. Через неделю ждите результатов розыгрыша, с победителями мы свяжемся и начислим им призы.
4. Отзывать бусты не стоит: розыгрыши будут продолжаться!
Уиткофф вновь посетит Россию на этой неделе
О предстоящем визите спецпосланника США в Россию на этой неделе сообщил помощник президента Юрий Ушаков. Это будет уже второй визит Стива Уиткоффа в РФ за последний месяц. Ранее он уже встречался с Владимиром Путиным в пятницу, 11 апреля.
Индекс Московской биржи отреагировал на заявление небольшим ростом, прибавив в моменте более 0,5%. С одной стороны, очередной контакт представителей России и США — позитивный сигнал. С другой, инвесторы ожидают более глобальных шагов в вопросе урегулирования конфликта.
#новости
Набсовет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2024 год
На каждый тип акций Банк выплатит 34,84 рубля, что дает доходность около 11,4% по текущим ценам.
Последний день для покупки под дивиденды — 17 июля. Голосование акционеров назначено на 30 июня.
В прошлом году Сбербанк выплатил рекордные на тот момент дивиденды за 2023-й год в размере 33,3 рубля.
Обычные акции Сбера 👈
Префы 👈
#дивиденды
Северсталь не выплатит дивиденды за первый квартал 2025 года
Сталелитейная компания опубликовала финансовые и операционные результаты за первый квартал 2025 года.
💰 Что с дивидендами?
Совет директоров Северстали рекомендовал не платить дивиденды за первый квартал. По мнению руководства, это обеспечит стабильное финансовое положение компании в будущем.
📊 Что с результатами?
Опубликованные результаты совпали с ожиданиями аналитиков Т-Инвестиций в части выручки и EBITDA, которые находятся под давлением из-за снижения цен на стальную продукцию. В свою очередь, свободный денежный поток (FCF) оказался значительно ниже нашего прогноза из-за роста оборотного капитала (в частности, на фоне увеличения запасов) и капитальных затрат.
По итогам первого квартала 2025 года FCF группы оказался отрицательным и составил -32,7 млрд рублей. Для сравнения, год назад FCF был положительным — 33,2 млрд рублей. В связи с отрицательным FCF рекомендация руководства не выплачивать дивиденды выглядит логично.
📌 Что в итоге?
После публикации отчета и решения не выплачивать дивиденды бумаги CHMF в моменте потеряли более 1%.
Александр Алексеевский, аналитик Т-Инвестиций, сохраняет нейтральный взгляд на акции компании ввиду неблагоприятной конъюнктуры на российском рынке стали. К тому же Северсталь находится в цикле высоких капитальных затрат, что ограничивает возможности компании для выплаты высоких дивидендов на горизонте года.
#отчет
Утренний дайджест: ралли в золоте, цены на газ в Европе и Азии, допэмиссия МТС Банка
На что стоит обратить внимание сегодня, 22.04.2025
Компании
• Северсталь: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 80,76 (-0,47%).
EUR/RUB: 93,67 (+1,57%).
CNY/RUB: 11,06 (-0,22%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 59,87 (+0,12%).
Brent: 65,76 (+0,20%).
Золото: 3 481,68 (+1,68%).
Газ: 3,022 (+0,20%).
Что еще
• Стоимость золота впервые в истории превысила $3 500 за тройскую унцию. Котировки июньских фьючерсов на драгметалл на Чикагской фондовой бирже (CME) сегодня растут более чем на 2%. Текущее ралли в золоте связано с опасениями по поводу эскалации торговых войн, ослаблением доллара, а также критикой ФРС президентом США Дональдом Трампом, считают эксперты. Ряд аналитиков допускает, что цены на драгметалл продолжат расти в ближайшие месяцы.
• В первом квартале 2025 года средняя цена на газ в Европе превысила азиатскую на $14 за тысячу кубометров. Такое ценовое расхождение не наблюдалось с мая 2023 года. По мнению экспертов, разница в азиатских и европейских ценах на газ связана с сокращением импорта Евросоюзом трубопроводного газа из России и Норвегии, снижением запасов в европейских хранилищах, а также растущим спросом на сжиженный природный газ. Между тем, по прогнозу Международного энергетического агентства, во втором квартале 2025 года разрыв между ценами на газ в Европе и Азии сократится, а в третьем-четвертом кварталах ожидается паритет.
• В ходе вчерашних вечерних торгов акции МТС Банка подешевели почти на 6%. Снижение стоимости бумаг связано с новостями о том, что совет директоров кредитной организации рассматривает вопрос увеличения уставного капитала через размещение дополнительных акций. Заседание набсовета МТС Банка проходило вчера вечером, но его итоги опубликованы пока не были.
• Аналитики рейтингового агентства (АКРА) не ожидают формирования волны дефолтов на российском облигационном рынке в 2025 году «при условии сохранения ликвидности на финансовом рынке на достаточно комфортном уровне». Несмотря на беспрецедентное давление на российскую экономику в последнее время, количество допущенных дефолтов по облигациям в прошлом году было на уровне 10. При этом с 2018 по 2024 год включительно количество компаний, которые допустили дефолт по долговым бумагам, колеблется в диапазоне от 7 до 12, что соответствует 1,3—2,7% от общего числа эмитентов на российском облигационном рынке, отметили эксперты.
#новости
🤔 Почему ЦБ оставит ключевую ставку 21%
Инфляция притормозила, но овощи не сдаются
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец считает, что завтра ЦБ оставит ключевую ставку на уровне 21%.
Вот почему, по нашему мнению, регулятор не станет менять ставку 👇
❗️Инфляция
Недельная инфляция замедлилась до 0,09%. Цены на продовольствие, кроме овощей, стабилизировались. Непродовольственные товары дешевеют благодаря сильному рублю и снижению спроса. Годовая инфляция остается на уровне 10,35%, но по итогам апреля ожидается ее снижение с поправкой на сезонность.
❗️Промышленное производство
В марте рост промышленного производства ускорился до 0,8% г/г после слабого февраля, но остался ниже ожиданий. Продолжается спад в добывающем секторе и металлургии. В последние месяцы спад заметен и в других отраслях: энергетике, водоснабжении, пищевой и легкой промышленности, деревообработке, а также автомобилестроении.
❗️Бюджетная политика
Минфин рассматривает снижение базовой цены на нефть в бюджетном правиле до уровня ниже $60 за баррель. Это связано с ухудшением ситуации на сырьевом рынке и значительным сокращением Фонда национального благосостояния за последние три года. Низкая базовая цена на нефть в бюджетном правиле означает консервативную и заметно более дезинфляционную бюджетную политику и вместе с тем более слабый рубль.
❓А как вы думаете, что завтра решит ЦБ?
🚀 — инфляция замедляется, ЦБ снизит ставку!
👍— регулятор будет стоять на своем, ставка останется 21%;
💔— ЦБ неприятно удивит и повысит ставку.
💊 Выручка Озон Фармацевтики за прошлый год выросла на 30%
Какую дозу дивидендов пропишет совет директоров в конце месяца?
Один из ведущих отечественных производителей дженериков представил позитивные финансовые результаты за 2024 год.
📌 Озон Фармацевтика в целом выполнила свои обещания на 2024 год:
• Выручка группы выросла в диапазоне заявленных 28–32% на фоне активного увеличения продаж упаковок на 13%. Такая динамика возникла за счет запуска двух производственных линий в конце 2023 года. Выручка также росла за счет увеличения среднего чека на 15% в результате увеличения доли более дорогих препаратов в ассортименте.
• Рентабельность по скорректированной EBITDA достигла 37% (без учета затрат на исследования и разработки). Это неплохой результат в условиях активной девальвации, а также ускоренного роста расходов на оплату труда в прошлом году.
• Объем капитальных вложений в 4,3 млрд рублей оказался немного выше заявленного диапазона группы в 3–4 млрд рублей. Это связано с планами по строительству новых производственных участков Озон Медика и Мабскейл, запуск которых ожидается в 2027 году.
• Показатель Чистый долг/EBITDA составил 1,1х, что укладывается в заявленный ранее диапазон 1–1,5x.
📌 Менеджмент обозначил свои ожидания на 2025 год:
• Рост выручки не менее 25% г/г за счет увеличения ассортимента Озон Фармацевтики в аптечных сетях и выводу новых препаратов на рынок.
• Капитальные вложения группы останутся на повышенном уровне в диапазоне 3,5-4,5 млрд рублей. Они необходимы для строительства новых производственных площадок и проведения клинических испытаний по биотехнологическим препаратам
• Показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA останется на умеренном уровне в диапазоне 1–1,5x.
Компания не дала конкретных прогнозов по рентабельности бизнеса в 2025 году. Однако менеджмент отметил, что базово ожидает улучшение показателя по сравнению с прошлым годом.
📌 Каких дивидендов стоит ждать инвесторам?
29 апреля Совет Директоров Озон Фармацевтика примет решение по дивидендам за четвертый квартал 2024-го.
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций, с учетом дивидендной политики группы и актуальным уровнем долговой нагрузки, считает, что компания может выплатить акционерам около 0,27 рубля на акцию. Это соответствует дивидендной доходности в 0,5%.
#отчет
VK позитивно отчиталась, но долги давят
IT-компания раскрыла финансовые результаты за первый квартал 2025 года
📊 Что с результатами?
Динамика выручки замедлилась по сравнению с предыдущим кварталом. Основной причиной стало замедление роста выручки от рекламы.
Самым быстрорастущим сегментом остается «Технологии для бизнеса». Его выручка в первом квартале выросла на 64%. Этому способствовали облачные сервисы — платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace. Несмотря на традиционно сложный квартал для IT-провайдеров, рентабельность сегмента осталась положительной.
Сегмент «Социальные платформы и медиаконтент» вырос на 10% год к году, чему способствовало увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов и VK Видео. Этот ключевой сегмент для VK. Исторически его рентабельность была на уровне 30—40%. В прошлом году показатель был отрицательным. В первом квартале 2025-го рентабельность сегмента составила 21%, что неплохо. Сможет ли компания вернуться к прежним результатам? Вопрос остается одним из ключевых в контексте всего инвестиционного кейса VK.
Образовательные технологии, экосистемные сервисы и прочие направления также показали уверенный рост выручки и положительные значения по рентабельности.
Информацию по чистой прибыли или убытку группы VK в отчете не раскрыла.
👀 Что дальше?
Руководство VK ожидает, что в 2025 году скорректированная EBITDA превысит 10 млрд рублей. Есть все основания полагать, что компания сможет значительно превысить этот прогноз.
30 апреля должно состояться собрание акционеров, где обсудят допэмиссию акций на 115 млрд рублей. Главная цель — сокращение долговой нагрузки. На конец 2024 года чистый долг VK с учетом арендных обязательств составил 183 млрд рублей, а денежная позиция — около 28 млрд рублей.
📌 Что в итоге?
Марьяна Лазаричева, аналитик Т-Инвестиций, оценивает результаты VK, как умеренно позитивные. Однако на акции компании мы сохраняем осторожный взгляд.
Рентабельность бизнеса все еще остается под давлением из-за продолжающихся инвестиций в контентные сервисы и новые бизнес-направления. Кроме того, у компании высокая долговая нагрузка, что также добавляет негатива в текущих условиях.
#отчет
Утренний дайджест: возможная встреча Путина и Трампа, кризис в угольной отрасли РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 24.04.2025
Компании
• Positive Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
• Полюс: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение финальных дивидендов за 2024 год (73 рубля на акцию). Дивидендная доходность — 3,8%.
• Банк Санкт-Петербург: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения финальных дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 29,72 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 7,5%.
• Европлан: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• РусГидро: публикация операционных результатов за первый квартал 2025 года.
• VK: публикация финансовых результатов за первый квартал 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 82,36 (+1,11%).
EUR/RUB: 94,57 (+0,57%).
CNY/RUB: 11,34 (+2,04%).
Товарно-сырьевой рынок (9:50)
Urals: 59,71(+0,18%).
Brent: 65,53 (+0,63%).
Золото: 3 321,32 (+1,01%).
Газ: 2,976 (-1,52%).
Что еще
• Дональд Трамп заявил, что встреча с президентом России Владимиром Путиным может пройти вскоре после его, Трампа, поездки в Саудовскую Аравию. Американский президент планирует посетить арабскую страну с 13 по 16 мая.
• Если США возьмут под контроль газовую сеть, связывающую Россию с Европой, Газпром готов обсуждать с новым владельцем контракт на поставку газа. Об этом заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Ранее агентство Reuters сообщало, что в рамках проекта соглашения по редкоземельным металлам Украины США потребовали также контроль над газовой сетью страны, которая связывает Россию с Европой.
• Поставки энергетического угля из России в первом квартале 2025 года стали нерентабельными даже по самому выгодному маршруту — через дальневосточные порты в Китай. Причина — падение мировых цен на уголь на 10% и укрепление рубля. Единственным прибыльным направлением для экспорта угля остались поставки в Индию через порты Азово-Черноморского бассейна с минимальной маржой $1 за тонну. По данным Минэнерго, половина угольных компаний РФ работает в убыток. В 2024 году выручка в секторе сократилась на 19%, а убыток до налогообложения достиг 129 млрд рублей.
• Цена отсечения на уровне $60 за баррель нефти в бюджетном правиле не отвечает вызовам времени. Об этом заявил глава Минфина России Антон Силуанов. По его мнению, для устойчивости российской финансовой системы в нынешних условиях бюджетное правило необходимо донастроить. Один из возможных вариантов, который обсуждают чиновники, — изменение цены отсечения до уровня $50 за баррель. Между тем, по прогнозам Минэкономики, в базовом сценарии средняя стоимость российской нефти Urals в 2025 году ожидается ниже текущей цены отсечения — $56 за баррель.
#новости
🔴 «Кризис имени рыжего дяденьки»: как Трамп повлияет на Россию
Наталья Зубаревич про экономику и цены на квартиры: обвала не будет?
Сегодняшняя среда — настоящая маленькая пятница: на нашем канале «Деньги не спят» внеплановое включение! Выпустили интервью с самым харизматичным экономико-географом и профессором МГУ Натальей Зубаревич.
Обсудили, как действия Трампа повлияют на Россию, регионы и отдельные отрасли — нефтянку, металлургов, угольщиков и не только. Наталья Васильевна рассказала, куда тащит экономику «великий и могучий ВПК» и что скрывается за цифрами дефицита бюджета. Подробно разобрали сектор недвижимости: стоит ли ждать падения цен на квартиры, когда настанет подходящее время для ипотеки и нужно ли опасаться банкротств застройщиков. А еще поговорили про положение дел банков, задолженности по кредитам и российского человека, который живет за стеклом.
Смотрите новый выпуск и подписывайтесь на «Деньги не спят» на YouTube, Rutube или VK, чтобы не пропустить следующие эфиры.
Акционеры: ГТЛК
Что нужно знать инвесторам о компании?
В 18:00 начинаем прямой эфир с представителями Государственной транспортной лизинговой компании. Акции ГТЛК не торгуются на Мосбирже. Однако на площадке представлен большой выбор облигаций компании. Всем, у кого они есть в портфеле, или кто присматривается к их покупке, обязательно к просмотру!
Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», пообщается с топ-менеджерами ГТЛК и выяснит все подробности о бизнес-модели, структуре лизингового и долгового портфеля, а также о проектах группы. Узнаем о планах компании на будущее.
🎙 В гостях:
• Михаил Кадочников — первый заместитель генерального директора ГТЛК;
• Михаил Антоников — директор Дирекции инвестиционных проектов.
Смотрите, где удобно: на YouTube или на Rutube. Задавайте вопросы в чате трансляции. Автор лучшего вопроса получит от компании подарок 😉
#акционеры #эфир
🎙 Результаты Промомед в прямом эфире
Сегодня биофармацевтическая компания опубликовала финансовый отчет за 2024 год. Уже в 16:00 мск, в прямом эфире, топ-менеджеры подведут итоги прошлого года и расскажут, чего ждать от Промомеда в будущем.
В ходе эфира выступят:
• Кира Заславская — директор по новым продуктам.
• Петр Белый — председатель совета директоров.
• Александр Ефремов — генеральный директор.
• Иван Колесников — директор по цифровой трансформации.
• Артур Кадурин — руководитель группы Институт искусственного интеллекта.
• Тимофей Соловьев — директор по экономике и финансам.
Подключайтесь к трансляции Дня Инвестора компании в Пульсе по ссылке 👈
#эфир
💊 Промомед выполняет планы, озвученные на IPO
Биофармацевтическая компания Промомед опубликовала умеренно позитивный финансовый отчет за 2024 год.
Сегодня Промомед проведет День Инвестора, на котором поделится планами развития на 2025-2026 годы. Посмотреть трансляцию можно будет в прямом эфире в Пульсе, в 16:00 мск.
📊 Что с результатами?
Компании в целом удалось выполнить обещания, которые она давала на IPO.
В 2024 году выручка группы увеличивалась почти в два раза быстрее рынка за счет агрессивного роста в ключевых сегментах бизнеса Промомеда — эндокринологии и онкологии. Рентабельность по EBITDA снизилась. Основным фактором здесь выступил резкий рост затрат на рекламу и маркетинг (в 2,5 раза). Маржинальность по чистой прибыли сократилась в том числе на фоне активного роста финансовых расходов, а также единоразовых затрат на IPO и резерва по налогу на прибыль.
👀 Что дальше?
Компания подтвердила амбициозные планы на 2025 год 👇
• Рост чистой выручки на 75% г/г.
• Рентабельность по скорректированной EBITDA не менее 40%.
• Рентабельность по чистой прибыли не менее 20%.
• Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / скорректированная EBITDA менее 2,5x.
📌 Что в итоге?
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций, оценивает перспективы акций Промомеда нейтрально, учитывая их высокую оценку по мультипликаторам.
В котировки уже заложены ожидания агрессивного роста выручки в ближайшие годы за счет вывода на рынок инновационных препаратов. Однако после публикации операционных результатов за 2025 год можем пересмотреть свое мнение.
#отчет
Утренний дайджест: растущий дефицит госбюджета, новый раунд переговоров в Лондоне, тарифные войны США и Китая
На что стоит обратить внимание сегодня, 23.04.2025
Компании
• Промомед: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• Соллерс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 81,46 (+0,87%).
EUR/RUB: 94,04 (+0,39%).
CNY/RUB: 11,11 (+0,43%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 61,28 (+0,29%).
Brent: 67,16 (+1,18%).
Золото: 3 330,04 (-1,51%).
Газ: 3,019 (+0,40%).
Что еще
• Дефицит бюджета по итогам 2025 года может превысить план почти втрое и составить 3,3 трлн рублей вместо заложенных сейчас 1,2 трлн рублей, прогнозируют эксперты. Это произойдет в том числе из-за снижения нефтяных цен и укрепления рубля, а также из-за действующих санкционных ограничений. Между тем в первом квартале 2025 года дефицит бюджета России составил почти 2,2 трлн рублей. Это уже больше, чем заложено в финплане на весь текущий год.
• В ходе вчерашних вечерних торгов индекс Мосбиржи рос более чем на 1,5%, достигнув уровня 3 000 пунктов. Возможно, поводом послужила статья Financial Times, в которой говорилось, что президент России Владимир Путин предложил остановить конфликт на Украине по нынешней линии фронта. Чуть позже пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков заявил, что сейчас публикуется много фейков, в том числе от уважаемых зарубежных изданий, поэтому слушать надо только первоисточники. После риторики Пескова настроения инвесторов на российском рынке акций стали более умеренными.
• Сегодня в Лондоне состоится новый раунд переговоров представителей США, Великобритании, Франции и Украины. Стороны обсудят вопросы урегулирования украинского конфликта, включая прекращение огня. По данным Financial Times, предложения США включают размещение на украинской территории европейского миротворческого контингента, а также отдельных военных сил, не входящих в НАТО, для помощи при мониторинге прекращения огня. Высокопоставленные украинские чиновники согласны с некоторыми идеями президента США и его команды, касающимися урегулирования конфликта с Россией , отмечает издание.
• Сегодня в 19:00 мск Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 8 по 14 апреля 2025 года рост цен в стране составил 0,11% после 0,16% неделей ранее. С начала года к 14 апреля инфляция достигла 2,99%, а в годовом выражении — 10,34%. Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, регулятор рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки, ранее предупредили в ЦБ РФ.
• Президент США Дональд Трамп заявил, что пошлины на товары из Китая будут существенно снижены. Он отметил, что ранее тарифов на импорт вообще не было. Однако, по словам Трампа, это было просто «разрушительно» для США. Американский лидер выразил уверенность, что Вашингтон и Пекин сумеют достичь соглашения по тарифам и смогут счастливо сосуществовать. Ранее США постепенно повысили пошлины на импортные товары из Китая до 145%. Пекин в ответ ввел аналогичные тарифы на уровне 125%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры и цитата дня
МВФ понизил прогнозы роста мировой экономики. Глобальный рост снизится с 3,3% в 2024 году до 2,8% в 2025 году, а затем восстановится до 3% в 2026 году. Причиной названы торговые войны, которые создают дополнительную волатильность на рынках.
«Мы вступаем в новую эру, поскольку мировая экономическая система, действовавшая на протяжении последних 80 лет, перезагружается», — отметил главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша.
Как заработать на мировом спросе на полупроводники?
С помощью новых фьючерсов, доступных в Т-Инвестициях
У нас стартуют торги фьючерсами на акции биржевого фонда Invesco PHLX Semiconductor. Фонд отслеживает данные индекса Nasdaq PHLX Semiconductor Sector: в его состав входят 30 ведущих компаний индустрии полупроводников: Nvidia, Intel, AMD, ASML, Broadcom, Qualcomm и другие.
Почему это может быть интересно инвесторам
• Прямой доступ к зарубежным рынкам сейчас ограничен. Однако инструмент дает возможность зарабатывать на иностранных активах.
• Фьючерсы позволят участвовать в динамике цен главных мировых компаний полупроводниковой отрасли.
• Санкционных и инфраструктурных рисков нет: все расчеты производятся в рублях.
• Можно обеспечить дополнительную диверсификацию портфеля.
Параметры контракта: код SOXQ (короткий код — SQ), лот контракта — одна акция инвестфонда, базовый актив — акции фонда Invesco PHLX Semiconductor ETF.
Фьючерс доступен во вкладке Фьючерсы раздела «Что купить». Либо по этим ссылкам: июньский и сентябрьский.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций.
⛔️ Московская биржа приостановила торги на срочном рынке, где проходят торги фьючерсами и опционами.
Причины паузы и время восстановления торгов площадка пока не сообщила.
UPD: Торги были остановлены из-за ошибки на сетевом оборудовании.
Возобновление планируется в 14:20.
#новости
❗️Т-Инфляция продолжает снижаться перед заседанием ЦБ
Продолжаем публиковать значения Т-Инфляции на основе покупок наших клиентов
💡Какова инфляция за неделю
По данным Т-Банка, индекс цен на потребительские товары за неделю до 21 апреля снизился на 0,01% после снижения на 0,14% неделей ранее (показатель уточнен по полным данным). Динамика видна на графике. Росстат, в свою очередь, сообщал о снижении инфляции до 0,11%.
📖Что это значит
Индекс остается ниже уровней прошлого года. На фоне такой динамики цен, наблюдаемой по нашим данным, мы ожидаем увидеть замедление и в официальной инфляции по оценке Росстата в ближайшие недели. Инфляционное давление остается слабым, отражая эффекты торможения спроса и крепкого рубля, обращает внимание главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец.
Однако на минувшей неделе выросли инфляционные ожидания населения. Это может отразиться на риторике Банка России в пятницу, когда будет приниматься решение по ключевой ставке. Наш прогноз — ЦБ сохранит ставку 25 апреля неизменной.
❓Как считаются показатели Т-Инфляции
Мы объединяем свои данные по транзакциям с данным кассовых чеков. Обрабатываем базу с использованием языковых моделей. По фактическим данным определяем общую потребительскую корзину наших клиентов и считаем изменение индекса цен: средний рост цены по каждой категории товаров умножается на вес товара в корзине. Данные Т-Банка учитывают фактические цены покупок, включая влияние скидок и акций, что делает их несколько более волатильными, чем данные Росстата. В то же время данные Т-Банка отражают реальное влияние инфляции на потребителей.
__
Свежие новости и аналитика фондового рынка
📈 Астра растет на байбеке
Совет директоров IT-компании принял решение провести обратный выкуп собственных акций. О своих планах компания объявила еще в начале апреля, когда был опубликован отчет за 2024 год. Однако тогда руководство не раскрыло деталей будущего байбека.
👀 Размер выкупа составит до 2 миллионов акций (около 1% уставного капитала группы Астра). Выкуп будет осуществляться в рамках долгосрочной программы мотивации менеджмента и ключевых сотрудников. Кроме того, в компании считают, что акции ASTR недооценены рынком.
Точный объем выкупа будет определяться рядом факторов:
• текущее финансовое положение компании;
• текущая цена акций;
• выполнение ключевых показателей эффективности (KPI) долгосрочной мотивационной программы для топ-менеджмента и ключевых сотрудников.
❗️На момент публикации акции компании прибавляют около 4,5% и находятся в лидерах роста среди бумаг индекса Мосбиржи.
📌 Аналитики Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева и Ляйсан Седова придерживаются рекомендации «держать» по бумагам Астры, учитывая актуальное положение на российском IT-рынке и риск возвращения иностранных компаний в РФ. Наш таргет — 480 рублей за бумагу.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Курс доллара ниже 81 рубля. ЦБ установил его на таком уровне впервые с 3 июня 2023 года.
