627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Разыгрываем 60 000 000 рублей
Пополняйте счет автоследования до 23 мая и получите гарантированный приз
Аналитики Т-Инвестиций ожидают подъема рынка, который может принести до 30% доходности в год по стратегии Т-Сбалансированный портфель.
Инвесторы, которые подключили эту и любую другую стратегию автоследования, вложив 20 000 рублей, становятся участниками акции «Стань миллионером». Мы распределим 50 млн рублей между всеми участниками — каждый получит гарантированную выплату. А те, кто вложит от 21 000 рублей, смогут побороться за главный приз в 1 млн рублей.
Стратегия Т-Сбалансированный портфель предполагает инвестиции в лучшие фонды Т-Капитала на широкие классы активов и ОФЗ. Вес в портфеле корректируется вслед за изменениями рыночных условий, чтобы сохранить доходность выше инфляции и умеренный риск.
Как принять участие в акции
1️⃣ Гарантированный приз (фонд 50 млн рублей):
• Подключите любую стратегию автоследования и внесите 20 000 рублей с 3 апреля по 23 мая 2025 года.
• Если стратегия уже подключена, пополните ее на 20 000 рублей.
• 26 мая мы поровну разделим 50 млн рублей между всеми участниками.
2️⃣ Розыгрыш 10 призов по миллиону рублей:
• При пополнении от 21 000 рублей вы участвуете в розыгрыше.
• За каждые полные 1 000 рублей сверх 20 000 рублей вы получаете 1 билет — например, при вложении 30 000 рублей у вас будет 10 билетов.
• Номера билетов можно проверить в приложении Т-Инвестиции (вкладка «Бонусы и промокоды»).
🏆 Финал акции состоится 26 мая в прямом эфире. Выплаты участникам будут произведены в течение 10 дней после завершения акции.
Важные условия:
• Средства должны оставаться на брокерском счете или ИИС до 26 мая включительно.
• Акция доступна всем совершеннолетним клиентам Т-Банка.
• Участники, вложившие от 21 000 рублей, получают шанс выиграть оба приза.
О стратегии Т-Сбалансированный портфель
Условия акции
🌊 Идеальный шторм: Индекс Мосбиржи открыл торги падением на 4,7%
Главный бенчмарк российских акций на открытии основной сессии упал до минимумов с конца декабря 2024 года. После резкого падения индекс восстановился до 2 700 пунктов, продолжив торговаться в минусе.
🎤 О причинах и возможных дальнейших сценариях рассказал главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров:
На российский рынок сейчас давят сразу несколько факторов: негативная геополитическая повестка, жесткая позиция ЦБ по денежно-кредитной политике, крепкий рубль и падающая цена на нефть. Инвесторы разом потеряли веру в скорое снижение ключевой ставки, возврат нерезидентов на фондовый рынок, а также устойчивость прибылей российских компаний.
👀 Что будет дальше?
📍 Худший сценарий — цены на нефть останутся низкими и не восстановятся.
В реализацию этого сценария мы не верим. Решение ОПЕК+ нарастить добычу, судя по всему, было принято не в контексте введения повышенных тарифов Дональдом Трампом. Оно может быть отменено с целью стабилизировать цену нефти на приемлемом для всех уровне.
Если цены на нефть будут значительно ниже, чем в марте, это непременно отразится на нефтегазовых доходах, балансе импорта и экспорта. Их негативная динамика запустит падение курса рубля. Если падение будет резким, оно может отложить снижение ставки ЦБ. Тем не менее девальвация поддержит доходы экспортеров, за чем последует восстановление индекса Мосбиржи на ожиданиях роста прибылей.
Если курс рубля не будет падать, то быстрее начнется снижение ставки ЦБ. Крепкий рубль поможет достичь нужной траектории инфляции. Также регулятору придется учесть риски для роста экономики, связанные с низкой ценой нефти. В таком случае мы также увидим позитивный эффект на рынок акций.
📍Второй сценарий: ОПЕК+ одумается/Трамп смягчит взгляд пошлины/спекулянты все-таки решат, что нефть Brent должна стоить около $70, как в марте. Это может позитивно влиять на котировки, даже без оглядки на другие показатели.
📍Третий сценарий, в котором мы бы увидели и крепкий курс, и высокую ставку ЦБ в течение продолжительного времени, при низких ценах нефти, не кажется нам реалистичным.
📝 Что в итоге?
Как реакцию на шок, мы должны увидеть либо существенное ослабление рубля, либо относительно скорое снижение ставки ЦБ.
Относительно исторических мультипликаторов российские акции сейчас торгуются очень дешево. Если смотреть на оценки через ожидания по ставке, то мы сейчас торгуемся уже на уровнях, которые рынок акций видел в конце прошлого года. Тогда многие говорили о повышении ставки вплоть до 25%. Сейчас ситуация совсем другая.
Считаем что текущая рыночная аномалия может исчерпать себя на горизонте нескольких месяцев. Рынок акций сильно перепродан и должен восстановиться либо на фоне девальвации рубля, либо на фоне перехода к смягчению денежно-кредитной политики.
👀 К каким активам присмотреться?
Получить быстрый финансовый результат на текущей панике, и на будущем возврате рынка в норму, можно во фьючерсах на индекс IMOEX. На валютных курсах можно заработать с помощью контрактов на юань или доллар.
Актуальную подборку активов под каждый сценарий собрали тут 👈
#новости
Утренний дайджест: падение мировых цен на нефть, снижение ставок по вкладам
На что стоит обратить внимание сегодня, 07.04.2025
Компании
• Positive Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год. Также ожидается заседание совета директоров по вопросу выплаты дивидендов за прошлый год.
• Мосгорломбард: публикация операционных результатов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,28 (-0,13%).
EUR/RUB: 92,99 (-0,19%).
CNY/RUB: 11,60 (+1,07%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 57,13 (+1,10%).
Brent: 63,66 (-3,02%).
Золото: 3 036,07 (-0,06%).
Газ: 3,757 (-2,08%).
Что еще
• Индекс Мосбиржи в ходе утренних торгов опускался ниже 2 700 пунктов впервые с декабря прошлого года. Нисходящая динамика на российском рынке акций отчасти происходит на фоне негативной внешней конъюнктуры из-за мировых торговых войн, считают эксперты.
• Спецпредставитель президента РФ по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кирилл Дмитриев сообщил, что на этой неделе пройдут новые российско-американские переговоры. На прошлой неделе Дмитриев посетил Вашингтон, где провел серию встреч с американскими чиновниками. Целью недавних контактов было восстановление российско-американских отношений.
• Цены на нефть марки Brent опустились ниже $64 впервые с апреля 2021 года. Текущую динамику в том числе спровоцировала недавняя встреча ОПЕК+, на которой было принято решение с мая начать постепенно увеличивать нефтедобычу странами — членами картеля. Кроме этого, ранее, 2 апреля, президент США Дональд Трамп объявил о введении масштабных взаимных пошлин, которые могут повлиять в том числе на глобальный спрос на энергоресурсы.
• Ставки по вкладам в российских банках продолжают снижаться. С середины декабря к началу апреля средняя максимальная доходность по депозитам сократилась на 2%, до 20,28%. Одновременно снизились и сроки размещения средств. По мнению экспертов, банкам становится все менее выгодно предлагать вклады под высокий процент из-за падения спроса на кредиты.
#новости
Банковский сектор на пике: какие акции покупать?
🎙 В эфире подкаст Жадный Инвестор
В студии аналитик Т-Инвестиций — Егор Дахтлер и ведущая подкаста — Анастасия Тушнолобова.
В выпуске обсудили:
✔️ Как высокие ставки изменили доходы банков
✔️ Почему 2024 год стал рекордным?
✔️ Будущее сектора в 2025: рост или охлаждение?
✔️ Разбор акций ВТБ: брать сейчас или подождать?
✔️ Разбор акций Сбера: флагман с потенциалом или перегретый актив?
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Задать свой вопрос аналитику и обсудить выпуск с другими инвесторами
#подкаст #идея #SBER #VTBR
⏰⏰⏰⏰⏰
🔻 Трамп устроит крупнейший обвал на рынках?
В 19.00 начался прямой эфир на нашем канале «Деньги не спят». Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube. Выпуск также будет доступен на VK.
Василий Олейник дождался паники на рынках: он разберет причины происходящего хаоса и его последствия для инвесторов. Поделится мнением, на сколько может затянуться падение и в каких активах его лучше всего переждать. Также обсудим влияние пошлин Трампа на мировую экономику и поговорим о ключевых событиях геополитики, от которых сейчас зависит все.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляций и не забывайте подписываться на канал, на котором смотрите выпуск.
Когда затяжное падение рынка остановится? Обсудим в прямом эфире
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!
Поговорим о падении рынка, которое продолжается 13 дней подряд, обсудим, что докупать на просадках, и какие инвестидеи все еще актуальны.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Александр Абрамян Alex_Abramyan
• Пётр Кудинов PeterQ
Как подключиться?
Слушать #эфир можно по этой ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
🏦 — таргет: мнение аналитиков
Недавно мы отчитались за 2024 год по МСФО, а независимые аналитики изучили наши результаты и обновили свой взгляд на наши акции. Делимся с вами главным:
✔️ Альфа-Инвестиции ждут чистую прибыль Т по итогам 2025 года в районе 170 млрд руб.
У бумаг с декабря 2024 года есть тенденция к росту. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на них в долгосрочной перспективе.
В SberCIB считают результаты позитивными и по-прежнему смотрят на акции компании «Т-Технологии» с оптимизмом.
На прошедшей телеконференции компания дала сильный прогноз на текущий год, который выше наших первоначальных ожиданий.
Исторически при более низких процентных ставках акции «Т-Технологий» оценивались по P/E около 10,0х. Мы сохраняем рейтинг «Выше рынка» по акциям компании и полагаем, что их динамика будет выше общего движения рынка акций.
Ориентир компании соответствует нашим высоким ожиданиям и свидетельствует об уверенности менеджмента в хороших перспективах бизнеса. Подтверждаем рейтинг «Покупать».Читать полностью…
Утренний дайджест: переговоры РФ и США в Вашингтоне, обвал на американском рынке акций
На что стоит обратить внимание сегодня, 04.04.2025
Компании
• Мосбиржа: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Группа Черкизово: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (98,92 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,38 (-0,20%).
EUR/RUB: 93,16 (+2,15%).
CNY/RUB: 11,48 (-0,38%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 62,71 (-0,46%).
Brent: 69,20 (-0,45%).
Золото: 3 104,37 (-0,33%).
Газ: 4,106 (-0,77%).
Что еще
• Спецпредставитель президента России по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кирилл Дмитриев провел в Вашингтоне встречи с администрацией США. В ходе них обсуждалось возобновление отношений между Москвой и Вашингтоном, вопросы развития экономического партнерства, сотрудничество в Арктике и по редкоземельным металлам. Кроме того, стороны обсудили вопрос восстановления прямого авиасообщения между Россией и США. Дмитриев отметил прогресс в переговорном процессе, однако заявил, что большое количество мировых игроков и разные страны пытаются сорвать восстановление российско-американских отношений.
• Нефтегазовые доходы бюджета РФ в марте снизились на 17% год к году, до 1,08 трлн рублей. Это второй месяц подряд, когда показатель падает в годовом выражении. По мнению экспертов, основные причины — снижение цен на нефть, укрепление рубля и последствия западных санкций. Аналитики ожидают, что к лету ситуация может стабилизироваться. Однако на фоне дефицита бюджета, который уже превысил 5 трлн рублей, правительство, вероятно, будет вынуждено активнее использовать средства ФНБ и увеличивать госдолг.
• По итогам вчерашних торгов американские индексы Dow Jones и Nasdaq снизились примерно на 4% и 6% соответственно. S&P 500, в свою очередь, упал на 4,8%. Такая однодневная динамика на американском рынке акций не наблюдалась со времен 2020 года, когда началась пандемия COVID-19. Эксперты связывают падение американских индексов в четверг с заявлениями президента США Дональда Трампа о введении новых пошлин. Международные экономисты обеспокоены, что новые тарифы Трампа нарушат глобальные торговые потоки.
• Торговля России и США в феврале резко выросла, достигнув максимальных с мая прошлого года $389 млн. Рост месяц к месяцу составил 1,7 раза. По мнению аналитиков, опасения по поводу новых пошлин могли подтолкнуть американских импортеров активнее покупать товары из других стран, в том числе из России.
• Банк России намерен уравнять штрафы за нарушение прав потребителей финуслуг с санкциями за нарушение антиотмывочного законодательства. В случае утверждения нововведений штрафы за нарушение прав потребителей вырастут с нескольких десятков тысяч рублей до 0,1—1% от капитала банка. Банкиры считают действующие штрафы вполне достаточными. Между тем в 2024 году количество жалоб на нарушения в области финуслуг увеличилось на 14% год к году. В основном обращения связаны с использованием банками неприемлемых практик при предложении дополнительных услуг во время оформления кредита.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Индекс Мосбиржи опустился ниже 2900 пунктов впервые с 5 февраля. Это произошло на фоне геополитической неопределенности, свежих данных по инфляции, которая ускорилась до 0,2%, а также введения масштабных пошлин со стороны администрации США.
Дональд Трамп ввел новые пошлины на поставки в США
Как новый виток торговых войн повлияет на Россию? Спойлер: слабее, чем на остальной мир
Вчера президент США ввел торговые пошлины для разных стран мира. Средневзвешенная ставка по всему импорту США, по оценке Goldman Sachs, составила около 20%. Сильнее всех пострадают страны Азии. Так, эффективная ставка для Китая, по версии команды американского банка, равна 47,5%.
В отношении России пошлины введены не были. Министр финансов США Скотт Бессент объяснил, что Вашингтон не торгует с Москвой и сейчас в отношении РФ введены американские санкции вместо пошлин.
✍️ Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров подчеркивает:
Решение Трампа негативно для мировой экономики в целом и повышает риски рецессии. Пошлины неизбежно отразятся на спросе на сырьевые товары. Цены на медь, нефть, алюминий и бензин на мировых рынках уже снижаются.
Например, нефть Brent в моменте упала на 5%, ниже $71 за баррель. Серебро теряет более 4%, медь — около 3%, алюминий — около 1%. Для российской сырьевой экономики все это не позитивные сигналы.
Единственным бенефициаром в этой ситуации выглядит золото, которое может оставаться в цене на глобальном рынке на фоне страхов относительно экономической неопределенности, а в рублях защищать от потенциального давления на национальную валюту. Вложиться в золото можно, купив металл на Мосбирже или через фонд TGLD. Среди акций выделяем бумаги Полюса с целевой ценой 2 350 рублей за бумагу и потенциальным апсайдом 34%.
Доллар США пока ищет свою траекторию — сейчас он отрабатывает ослаблением рост опасений по поводу рецессии в Штатах и усиливающуюся уверенность в снижении долларовых ставок, но длительное сохранение тарифов может сработать в итоге в пользу американской валюты. В связи с этим валюты стран с формирующимися рынками остаются под давлением.
Российский рынок сейчас отделен от глобальной волатильности за счет финансовых и торговых барьеров. Рубль избыточно укрепился за последние месяцы, и возможна некоторая коррекция к валюте. И это вряд ли сильно повлияет на инфляцию в стране: эффект ограничен за счет уже произошедшей подстройки цен в конце 2024 года.
Ожидания по инфляции, укрепление рубля, решения по ключевой ставке
Главное по итогам рассмотрения годового отчета Банка России за 2024 год в Госдуме
📍Повышение ключевой ставки все еще «на столе»
Ее дальнейший рост возможен, если реализуются инфляционные риски, уточнила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍Ключевая ставка — это не «волшебная палочка»
Ее преждевременное снижение при высокой инфляции несет большие риски.
ЦБ РФ с большой осторожностью подходит к снижению ставки, учитывая опыт прошлого года. «На последнем заседании в марте снижение даже не обсуждалось», — уточнила Набиуллина во время выступления в Госдуме.
📍 Инфляция продолжит снижаться
Регулятор ожидает сохранение дезинфляционного тренда в следующие месяцы. При этом ее уровень «придет в норму к концу года».
📍 Укрепление рубля и инфляция
По мнению председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, текущее укрепление рубля будет работать на снижение инфляции, но конечно, если оно будет устойчивым.
📍 ЦБ и правительство РФ действуют в тандеме
«У нас общие цели в виде устойчивого роста экономики и повышения благосостояния граждан. Это те ключевые ценности, по которым у нас нет никаких разногласий», — заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍 У Банка России нет цели заморозить кредитование
Избранная регулятором траектория ключевой ставки замедлит рост кредита до сбалансированного уровня, но и в этом году кредитование продолжит расти и вносить свой вклад в экономический рост.
«Банковская система остается здоровой, устойчивой. Санкции прошлого года ослабить ее не смогли», — сказала Набиуллина.
#новости
«Не АрмагедДонец» в видеоформате прямо сейчас, подключайтесь!
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец объясняет в прямом эфире. Темы:
Россия:
— инфляция ускорилась,
— данные за март и февраль по экономике и спросу;
Глобал:
— пошлины Трампа,
— сырье, валюты и геополитика;
Ликбез:
— как ЦБ принимает решение по ставке.
Можно смотреть на разных площадках: YouTube, Rutube, ВК и в Пульсе.
А еще подкаст в записи можно слушать на Яндекс.Музыке, если вам удобнее это делать там.
#эфир
Циан возвращается на Мосбиржу
Чего ждать на старте торгов
Сегодня, после перерыва, связанного с редомициляцией, возобновляются торги акциями онлайн-платформы по поиску недвижимости Циан. Вместо расписок группы с тикером CIAN инвесторы смогут торговать акциями российской компании с коротким обозначением CNRU. Обмен прошел с коэффициентом 1:1.
📌 Будет ли цена падать из-за навеса иностранных инвесторов?
Активные продажи бумаг возможны. Однако компенсировать потенциальное снижение цены, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, может будущее объявление спецдивиденда за пропущенные периоды, когда компания не могла поделиться с акционерами чистой прибылью из-за иностранной прописки.
По нашим расчетам, выплата может составить 130 рублей на акцию, что даст доходность 22% к текущим ценам.
Также котировки может поддержать программа рыночного выкупа акций самой компанией на общую сумму 3 млрд рублей. Ее Циан анонсировал вместе с публикацией отчета 1 апреля.
📌 Стоит ли покупать акции?
Непростая ситуация на рынке недвижимости может краткосрочно негативно сказаться на финансовых показателях Циана, как и на котировках его акций. Однако аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги интересны для покупки в долгосрок.
Сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем таргет до 735 рублей за акцию. Прочитать наш обзор на компанию можно тут 👈
#новости
Минфин США ввел новые санкции против РФ
В списке значатся четыре физических лица, несколько юрлиц и один сухогруз. Новые санкции не распространяются на публичные компании и аффилированных с ними лиц.
В моменте индекс Мосбиржи снизился почти на 1%, однако почти сразу падение отыграл.
#новости
Снижение количества IPO, приход «ковбойских денег», заявки на продажу активов в РФ
Главное с форума «Стратегическая сессия финансового рынка» от Эксперт РА
📍 В 2025 году ожидается еще 10—12 IPO и SPO российских компаний
Таким прогнозом поделился замминистра финансов Иван Чебесков. Многие эмитенты заинтересованы в выходе на биржу, однако количество размещений акций в этом году, вероятно, будет меньше, чем в 2024-м (15 IPO и 4 SPO), считает он.
По словам чиновника, основной причиной охлаждения на рынке является высокая ключевая ставка, поскольку она влияет на оценку компании. Сейчас многие эмитенты ждут либо конца года, либо начала следующего.
При этом замминистра напомнил, что среди госкомпаний в этом году по-прежнему ожидается размещение акций ДОМ.РФ, но теперь «ближе к концу года».
📍«Ковбойские деньги» приходят на российский фондовый рынок
По косвенным признакам, иностранные хедж-фонды активизировали покупки российских активов через дружественную инфраструктуру. Это видно по динамике цен, в первую очередь на ОФЗ, и динамике курса рубля. При этом настоящий наплыв инвестиций может начаться в случае отмены антироссийских санкций, считает Иван Чебесков.
📍Заявок нерезидентов «на выход» становится меньше, но и на вход никто не спешит
Минфин фиксирует тенденцию снижения количества заявок от иностранных инвесторов на выход из российских активов. Однако пока в комиссию не обращались ранее ушедшие иностранные компании с желанием вернуться или новые иностранные инвесторы на вход в российские активы.
#новости
🛢 Какие нефтяники чувствуют себя лучше при низких ценах на нефть?
По данным Bloomberg, цена на российскую нефть марки Urals упала в район $50 из-за высоких дисконтов к мировому эталону Brent и общему снижению цен на сырье. Дешевая нефть и крепкий рубль наносят двойной удар по доходам российских нефтяных компаний.
Аналитик Т-Инвестиций Александра Прыткова о том, какие компании наиболее устойчивы к рыночной конъюнктуре:
Среди нефтяников наиболее чувствительны к снижению цен на сырье компании со значительной долговой нагрузкой и высокой долей нефтепеработки. Нефтепродукты дешевеют вместе с нефтью, а маржа переработчиков сжимается.Читать полностью…
Самая высокая нагрузка в секторе у Роснефти, поэтому финансовые результаты компании могут снизиться на 19% от наших прогнозов при консолидации нефти на текущих уровнях. Кроме того, высокую ориентацию на нефтепереработку, а также положительный чистый долг имеет Газпром нефть. Ее финансовые результаты могут оказаться самыми чувствительными к падению нефти в секторе, а чистая прибыль упасть более, чем на 20% от прогнозных значений.
Менее чувствительны компании с сильным балансом — Татнефть и Лукойл. При этом Татнефть может потерять больше, чем Лукойл, в связи с большей ориентацией на нефтепереработку.
Наиболее устойчивы к коррекции цен на нефть префы Сургутнефтегаза благодаря легендарной финансовой «кубышке». Ситуация, при которой низкие цены на нефть сочетаются с сильным рублем, — это рыночная аномалия. А при девальвации рубля SNGSP традиционно растут.
☕️ Инвестутро: по горячим следам обсуждаем падение рынков
Аудиострим с Ириной Ахмадуллиной начинается в 11:00 мск
На рынках панические настроения: индекс Мосбиржи идет вниз следом за мировыми рынками. На настроения инвесторов влияют торговые войны, снижение цен на нефть и геополитика. Что сейчас стоит делать долгосрочным инвесторам, поделится своими мыслями в прямом эфире ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина.
🔌 Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке, подключайтесь! Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
🤔 Золото: есть ли куда расти дальше
Последние месяцы золото штурмует новые высоты. С начала года металл вырос в цене почти на 18% и преодолел $3 100 за унцию.
И даже обвалы на рынках драгметаллу нипочем. В четверг, 3 апреля, американский индекс S&P 500 упал на 4,8% (это крупнейшее снижение за пять лет) из-за введения импортных пошлин, а золото скорректировалось всего на 1,7%.
На фоне этого может показаться, что оптимальное время для покупки золота прошло. Однако оно может расти дальше, и вот почему ☝️
☝️ Теперь можно с уверенностью сказать, что на длинной дистанции золото — это защитный актив с хорошим потенциалом роста. Существует множество инструментов для инвестирования в драгметалл. Подробно о них и способах заработать на золоте рассказали в курсе «Как устроен рынок золота».
#академияинвестиций
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
За эту неделю все акции из индекса Мосбиржи показали отрицательную динамику.
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Около $208 млрд потеряли самые богатые люди мира за день после введения торговых пошлин Дональдом Трампом.
Все из-за резкого падения американских акций. Индекс самых крупных компаний США S&P 500 упал после решения президента более чем на 4,5%.
Мосбиржа заплатит дивиденды с доходностью более 13%
Совет директоров торговой площадки рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26,11 рубля на акцию. Дивдоходность — 13,28%.
Московская биржа направит на выплаты 75% чистой прибыли по МСФО за 2024 год. На фоне рекомендации бумаги MOEX в моменте прибавили около 2%.
Дата покупки акций под выплаты, вероятно, станет известна после голосования акционеров, которое руководство назначит позднее.
Акции Мосбиржи
#дивиденды
Индекс Московской биржи опускался ниже 2 800 пунктов
Что купить на распродаже
Главный бенчмарк российского рынка в ходе сегодняшних торгов опускался ниже 2 800 пунктов, достигнув минимумов с 10 января. В лидерах падения — акции Аэрофлота, НЛМК и МКБ. За неделю IMOEX теряет около 7%.
Российский рынок реагирует на продолжающееся падение цен на нефть и риски глобальной рецессии. Однако фундаментально для российских компаний, не занимающихся экспортом, мало что меняется. Напрямую пошлины Трампа и текущая геополитическая ситуация вряд ли коснутся многих российских компаний. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, сейчас стоит присмотреться к бумагам:
📍Яндекс продолжает занимать лидирующие позиции в своем секторе. Несмотря на статус компании роста, российский IT-гигант делится с акционерами прибылью. Чтобы получить дивиденды в размере 80 рублей на бумагу, купить акции нужно до 27 апреля включительно. Наш таргет по бумагам — 5 300 рублей (потенциальный апсайд — 26%).
📍 X5 как защитный актив снижается слабее индекса, а в будущем защитит в случае реализации негативных сценариев в экономике. Уже летом компания выплатит спецдивиденд в размере 648 рублей на акцию. Наша целевая цена по бумагам — 3 850 рублей. Потенциальный рост на горизонте года — 17%.
📍Полюс может вырасти, так как цены на золото — традиционный «островок стабильности» на фоне снижающихся цен на сырье. Золотодобытчик также в ближайшем будущем выплатит дивиденды в размере 73 рублей на бумагу. Чтобы получить выплаты, купить акции нужно до 24 апреля включительно. Наш таргет по акциям Полюса — 2 350 рублей (апсайд — 35%).
В расчете на позитивный исход переговоров можно купить паи фонда TMOS. Если же считаете, что рынок будет и дальше снижаться, заработать на падении можно через шорт фьючерса на индекс Мосбиржи, например MXI-6.25.
#новости
📉 Цены на нефть продолжают падать
На сегодняшних торгах цена нефти Brent упала ниже 68 долларов за баррель. На данный момент топливо теряет в цене около 3%. Котировки нефти упали до минимума со 2 декабря 2021 года.
Тренд на снижение задали пошлины, которые на этой неделе ввел Дональд Трамп. Рынок ожидает снижения спроса на нефть и другие сырьевые товары.
Дополнительным негативным фактором стало решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти в более сжатые сроки. Восемь стран-участниц картеля приняли решение ускорить снятие введенных ранее ограничений и с мая увеличить добычу нефти на 411 тысяч баррелей в сутки.
Акции лидирующих российских нефтяных компаний сегодня также показывают отрицательную динамику. Бумаги Лукойла, Газпром нефти и Роснефти теряют на торгах около 1,5%, а Татнефти — около 0,7%.
#новости
🌍 «Конец нормальности»: интервью с экс-главой комитета по экономике Конгресса США
Эксклюзивно в Private Talks: про политику Трампа, проблемы Европы и экономику России
В новом выпуске нашей американской студии ведущая Юлия Кузьмич пообщалась с Джеймсом Гэлбрейтом, главой кафедры государственного управления и бизнеса в Техасском университете. Профессор Гэлбрейт — лауреат престижных международных премий и автор книг по экономике, а в 1980-х он занимал руководящие посты в американском правительстве и конгрессе. Окончил Гарвард, получил докторскую степень в Йельском университете. В интервью обсудили:
— каковы перспективы перемирия между Россией и Украиной и как оно повлияет на российскую экономику;
— какие санкции Трамп может отменить в первую очередь, а на какие уступки он не пойдет никогда;
— что дальше будет происходить в отношениях между США и Евросоюзом и готова ли Европа пересмотреть свою политику, чтобы решить экономические проблемы.
Также поговорили об усилении роли криптовалют и ослаблении позиций доллара. И конечно, находясь в штате, который лидирует по добыче нефти в Америке, мы не могли не затронуть тему энергетических рынков.
🔝 У зрителей этого выпуска есть возможность выиграть книгу «The End of Normal: The Great Crisis and the Future of Growth» Джеймса Гэлбрейта с его автографом.
Смотрите интервью на YouTube, Rutube или VK и подписывайтесь на Private Talks, таких спикеров нет ни на одном другом русскоязычном канале.
🤑 Какие перспективы у рынка МФО в ближайшие годы?
Выясним в прямом эфире у топ-менеджеров Займера. Стартуем в 18:00!
🎙 В студии:
• Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят»;
• Роман Макаров, генеральный директор МФК Займер;
• Оксана Грязнова, финансовый директор.
Обсудим финансовые результаты компании, как бизнес планирует адаптироваться к ужесточению регулирования ЦБ, планирует ли руководство изменение дивидендной политики.
Все гости уже наготове и ждут вашего подключения. Смотрите, где удобно, на YouTube или Rutube, задавайте вопросы в чате 😉
#эфир
IVA Technologies отчитывается за 2024 год
Есть ли перспективы?
Аналитики Т-Инвестиций оценивают сегодняшний отчет IT-компании негативно.
👀Что с результатами?
Ранее компания уже раскрывала, что выручка выросла на 36% и составила 3,3 млрд рублей. При том, что по результатам девяти месяцев топ-менеджмент прогнозировал выручку на уровне около 4 млрд рублей (рост на 60%).
💰Ждать ли дивидендов?
Чистая прибыль, скорректированная на капитализируемые расходы и амортизацию, снизилась до 655 млн рублей. Компания планировала направлять на дивиденды не менее 25% от этого показателя. По нашей оценке, выплата на акцию может составить 1,6 рубля, что эквивалентно доходности 1% к текущей цене.
📝 Что дальше?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что высокий уровень конкуренции, а также сложная макроэкономическая конъюнктура, в рамках которой потенциальные заказчики сокращают бюджеты на IT, продолжат оказывать давление на финансовые показатели компании и в этом году. Дополнительный негативный фактор — риск потенциального возвращения иностранных игроков.
Сейчас наша рекомендация по акциям «держать» с целевой ценой 240 рублей. Планируем пересмотреть таргет для акций IVAT.
#отчет
🖥 Результаты группы Астра растут, но есть нюанс
Как ключевая ставка и возможное геополитическое потепление влияют на бизнес?
Группа Астра отчиталась за 2024 год.
👀 На что обратить внимание?
• Астра выпустила второй этап программы мотивации сотрудников и установила для себя цель — показать двукратный рост чистой прибыли к 2026 году (до 12 млрд рублей). В рамках первого этапа менеджмент планирует утроить чистую прибыль по итогам 2025 года, что эквивалентно 10,8 млрд рублей.
• Неопределенность относительно результатов 2025 года сохраняется. Ее основной источник — высокие процентные ставки, которые оказывают давление на бюджеты клиентов. Астра уже видит некоторое замедление темпов роста в этом году. Потенциальное геополитическое потепление может оказать негативный эффект на позицию компании на рынке и ее финансовые показатели, так как продукты компании могут не выдержать конкуренции со стороны иностранных провайдеров в борьбе за B2B-клиентов.
• Менеджмент Астры планирует рассмотреть возможность запуска обратного выкупа акций, ввиду их текущей недооценки.
💰 Что с дивидендами?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что по итогам четвертого квартала компания направит 50% от скорректированной чистой прибыли на дивиденды. Таким образом, выплата может составить 11,5 рубля на акцию, что эквивалентно дивидендной доходности в 2,7% к текущей цене.
📝 Что в итоге?
Сейчас наша целевая цена по акциям Астры — 610 рублей за бумагу. Потенциал роста — 40%. Однако мы планируем пересмотреть таргет, на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка и ожидаемого замедления темпов роста финансовых показателей.
#отчет
Утренний дайджест: торговые пошлины США, встреча стран ОПЕК+
На что стоит обратить внимание сегодня, 03.04.2025
Компании
• Группа Астра: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• IVA Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,55 (-0,38%).
EUR/RUB: 91,20 (-0,83%).
CNY/RUB: 11,53 (-0,66%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 66,33 (-0,26%).
Brent: 72,77 (-0,76%).
Золото: 3 132,17 (-0,07%).
Газ: 3,988 (-1,65%).
Что еще
• США ввели торговые пошлины для разных стран мира. Они достигнут 50% и нужны, чтобы восстановить экономику страны и потому, что Америку «грабили другие страны», заявил президент США Дональд Трамп. При этом в отношении России пошлины введены не были. Министр финансов США Скотт Бессент объяснил это тем, что Вашингтон не торгует с Москвой и сейчас в отношении РФ введены американские санкции.
• Сегодня в 12:00 мск восемь стран — членов ОПЕК+ проведут онлайн-встречу. По данным Reuters, на ней будет обсуждаться план по добыче нефти на май и график компенсаций перепроизводства нефти. По итогам разговора также может быть подтверждено решение о продолжении постепенного роста нефтедобычи странами ОПЕК+ в мае.
• Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг Positive Technologies до АА- и изменило прогноз на «негативный». Все из-за роста долговой нагрузки компании и слабых финансовых результатов за 2024 год. Тем не менее рейтинговое агентство ожидает, что в 2025 году показатели Positive Technologies улучшатся, а долговая нагрузка снизится. Между тем за последний год акции компании упали в цене более чем на 50%.
• В Вашингтоне начались переговоры между спецпредставителем президента России по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кириллом Дмитриевым и спецпредставителем президента США Стивом Уиткоффом. По данным The Washington Post, Дмитриев прибыл в США, чтобы успокоить администрацию Трампа и вновь подчеркнуть возможность не только мирного урегулирования, но и крупных финансовых сделок между Москвой и Вашингтоном.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Инфляция за неделю с 25 марта по 31 марта ускорилась, составив 0,2%, неделей ранее показатель был на уровне 0,12%. Годовая инфляция на 31 марта оказалась на уровне 10,24%, сообщил Росстат.
Президент разрешил сделку с замороженными российскими акциями
Что это значит?
Владимир Путин подписал разрешение Balchug Capital купить у Goldman Sachs российские акции, а затем продать их.
В документе упоминаются бумаги Газпрома, Роснефти, Сургутнефтегаза, Интер РАО, Ростелекома, НОВАТЭКа, НЛМК, Татнефти и Лукойла. В моменте после публикации разрешения индекс Мосбиржи потерял около 0,5%, однако затем вернулся к уровням до сообщений о решении Владимира Путина.
Balchug Capital — инвестиционный фонд со штаб-квартирой в Ереване. Он управляет активами на сумму около $2 млрд. В январе Владимир Путин разрешил компании приобрести российскую «дочку» Goldman Sachs.
👀 На что влияет документ?
Фактически он дает возможность одному нерезиденту продать российские акции другому. По мнению главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова, как и в случае с разрешением сделок иностранным фондам продать бумаги 683 Capital Partners, операции пройдут вне российского контура, поэтому на котировки акций на Мосбирже влияния не будет. Также сделки никак не отобразятся на курсе рубля, так как для их совершения не придется обменивать валюту.
#новости
🎤 Алексей Заботкин поделился мнением об инфляции
По словам зампреда ЦБ, темп роста цен в первом квартале, по предварительной оценке, складывается лучше прогнозов регулятора. В феврале прогноз Банка России по уровню инфляции составил 7–8% на 2025 год.
Заботкин подчеркнул, что сейчас наблюдается замедление роста цен и начало их стабилизации. Также в марте бюджетные расходы вернулись к сезонным показателям, что способствует снижению инфляционного давления.
Скажутся ли такие наблюдения одного из руководителей ЦБ на решении по ключевой ставке? Узнаем 25 апреля на следующем заседании совета директоров Банка России.
Ставьте —❤️, если считаете, что ЦБ начнет снижать ставку. 👍— если на ближайшем заседании, по вашему мнению, регулятор ставку сохранит.
#новости
