627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
За эту неделю все акции из индекса Мосбиржи показали отрицательную динамику.
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Около $208 млрд потеряли самые богатые люди мира за день после введения торговых пошлин Дональдом Трампом.
Все из-за резкого падения американских акций. Индекс самых крупных компаний США S&P 500 упал после решения президента более чем на 4,5%.
Мосбиржа заплатит дивиденды с доходностью более 13%
Совет директоров торговой площадки рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26,11 рубля на акцию. Дивдоходность — 13,28%.
Московская биржа направит на выплаты 75% чистой прибыли по МСФО за 2024 год. На фоне рекомендации бумаги MOEX в моменте прибавили около 2%.
Дата покупки акций под выплаты, вероятно, станет известна после голосования акционеров, которое руководство назначит позднее.
Акции Мосбиржи
#дивиденды
Индекс Московской биржи опускался ниже 2 800 пунктов
Что купить на распродаже
Главный бенчмарк российского рынка в ходе сегодняшних торгов опускался ниже 2 800 пунктов, достигнув минимумов с 10 января. В лидерах падения — акции Аэрофлота, НЛМК и МКБ. За неделю IMOEX теряет около 7%.
Российский рынок реагирует на продолжающееся падение цен на нефть и риски глобальной рецессии. Однако фундаментально для российских компаний, не занимающихся экспортом, мало что меняется. Напрямую пошлины Трампа и текущая геополитическая ситуация вряд ли коснутся многих российских компаний. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, сейчас стоит присмотреться к бумагам:
📍Яндекс продолжает занимать лидирующие позиции в своем секторе. Несмотря на статус компании роста, российский IT-гигант делится с акционерами прибылью. Чтобы получить дивиденды в размере 80 рублей на бумагу, купить акции нужно до 27 апреля включительно. Наш таргет по бумагам — 5 300 рублей (потенциальный апсайд — 26%).
📍 X5 как защитный актив снижается слабее индекса, а в будущем защитит в случае реализации негативных сценариев в экономике. Уже летом компания выплатит спецдивиденд в размере 648 рублей на акцию. Наша целевая цена по бумагам — 3 850 рублей. Потенциальный рост на горизонте года — 17%.
📍Полюс может вырасти, так как цены на золото — традиционный «островок стабильности» на фоне снижающихся цен на сырье. Золотодобытчик также в ближайшем будущем выплатит дивиденды в размере 73 рублей на бумагу. Чтобы получить выплаты, купить акции нужно до 24 апреля включительно. Наш таргет по акциям Полюса — 2 350 рублей (апсайд — 35%).
В расчете на позитивный исход переговоров можно купить паи фонда TMOS. Если же считаете, что рынок будет и дальше снижаться, заработать на падении можно через шорт фьючерса на индекс Мосбиржи, например MXI-6.25.
#новости
📉 Цены на нефть продолжают падать
На сегодняшних торгах цена нефти Brent упала ниже 68 долларов за баррель. На данный момент топливо теряет в цене около 3%. Котировки нефти упали до минимума со 2 декабря 2021 года.
Тренд на снижение задали пошлины, которые на этой неделе ввел Дональд Трамп. Рынок ожидает снижения спроса на нефть и другие сырьевые товары.
Дополнительным негативным фактором стало решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти в более сжатые сроки. Восемь стран-участниц картеля приняли решение ускорить снятие введенных ранее ограничений и с мая увеличить добычу нефти на 411 тысяч баррелей в сутки.
Акции лидирующих российских нефтяных компаний сегодня также показывают отрицательную динамику. Бумаги Лукойла, Газпром нефти и Роснефти теряют на торгах около 1,5%, а Татнефти — около 0,7%.
#новости
🌍 «Конец нормальности»: интервью с экс-главой комитета по экономике Конгресса США
Эксклюзивно в Private Talks: про политику Трампа, проблемы Европы и экономику России
В новом выпуске нашей американской студии ведущая Юлия Кузьмич пообщалась с Джеймсом Гэлбрейтом, главой кафедры государственного управления и бизнеса в Техасском университете. Профессор Гэлбрейт — лауреат престижных международных премий и автор книг по экономике, а в 1980-х он занимал руководящие посты в американском правительстве и конгрессе. Окончил Гарвард, получил докторскую степень в Йельском университете. В интервью обсудили:
— каковы перспективы перемирия между Россией и Украиной и как оно повлияет на российскую экономику;
— какие санкции Трамп может отменить в первую очередь, а на какие уступки он не пойдет никогда;
— что дальше будет происходить в отношениях между США и Евросоюзом и готова ли Европа пересмотреть свою политику, чтобы решить экономические проблемы.
Также поговорили об усилении роли криптовалют и ослаблении позиций доллара. И конечно, находясь в штате, который лидирует по добыче нефти в Америке, мы не могли не затронуть тему энергетических рынков.
🔝 У зрителей этого выпуска есть возможность выиграть книгу «The End of Normal: The Great Crisis and the Future of Growth» Джеймса Гэлбрейта с его автографом.
Смотрите интервью на YouTube, Rutube или VK и подписывайтесь на Private Talks, таких спикеров нет ни на одном другом русскоязычном канале.
🤑 Какие перспективы у рынка МФО в ближайшие годы?
Выясним в прямом эфире у топ-менеджеров Займера. Стартуем в 18:00!
🎙 В студии:
• Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят»;
• Роман Макаров, генеральный директор МФК Займер;
• Оксана Грязнова, финансовый директор.
Обсудим финансовые результаты компании, как бизнес планирует адаптироваться к ужесточению регулирования ЦБ, планирует ли руководство изменение дивидендной политики.
Все гости уже наготове и ждут вашего подключения. Смотрите, где удобно, на YouTube или Rutube, задавайте вопросы в чате 😉
#эфир
IVA Technologies отчитывается за 2024 год
Есть ли перспективы?
Аналитики Т-Инвестиций оценивают сегодняшний отчет IT-компании негативно.
👀Что с результатами?
Ранее компания уже раскрывала, что выручка выросла на 36% и составила 3,3 млрд рублей. При том, что по результатам девяти месяцев топ-менеджмент прогнозировал выручку на уровне около 4 млрд рублей (рост на 60%).
💰Ждать ли дивидендов?
Чистая прибыль, скорректированная на капитализируемые расходы и амортизацию, снизилась до 655 млн рублей. Компания планировала направлять на дивиденды не менее 25% от этого показателя. По нашей оценке, выплата на акцию может составить 1,6 рубля, что эквивалентно доходности 1% к текущей цене.
📝 Что дальше?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что высокий уровень конкуренции, а также сложная макроэкономическая конъюнктура, в рамках которой потенциальные заказчики сокращают бюджеты на IT, продолжат оказывать давление на финансовые показатели компании и в этом году. Дополнительный негативный фактор — риск потенциального возвращения иностранных игроков.
Сейчас наша рекомендация по акциям «держать» с целевой ценой 240 рублей. Планируем пересмотреть таргет для акций IVAT.
#отчет
🖥 Результаты группы Астра растут, но есть нюанс
Как ключевая ставка и возможное геополитическое потепление влияют на бизнес?
Группа Астра отчиталась за 2024 год.
👀 На что обратить внимание?
• Астра выпустила второй этап программы мотивации сотрудников и установила для себя цель — показать двукратный рост чистой прибыли к 2026 году (до 12 млрд рублей). В рамках первого этапа менеджмент планирует утроить чистую прибыль по итогам 2025 года, что эквивалентно 10,8 млрд рублей.
• Неопределенность относительно результатов 2025 года сохраняется. Ее основной источник — высокие процентные ставки, которые оказывают давление на бюджеты клиентов. Астра уже видит некоторое замедление темпов роста в этом году. Потенциальное геополитическое потепление может оказать негативный эффект на позицию компании на рынке и ее финансовые показатели, так как продукты компании могут не выдержать конкуренции со стороны иностранных провайдеров в борьбе за B2B-клиентов.
• Менеджмент Астры планирует рассмотреть возможность запуска обратного выкупа акций, ввиду их текущей недооценки.
💰 Что с дивидендами?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что по итогам четвертого квартала компания направит 50% от скорректированной чистой прибыли на дивиденды. Таким образом, выплата может составить 11,5 рубля на акцию, что эквивалентно дивидендной доходности в 2,7% к текущей цене.
📝 Что в итоге?
Сейчас наша целевая цена по акциям Астры — 610 рублей за бумагу. Потенциал роста — 40%. Однако мы планируем пересмотреть таргет, на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка и ожидаемого замедления темпов роста финансовых показателей.
#отчет
Утренний дайджест: торговые пошлины США, встреча стран ОПЕК+
На что стоит обратить внимание сегодня, 03.04.2025
Компании
• Группа Астра: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• IVA Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,55 (-0,38%).
EUR/RUB: 91,20 (-0,83%).
CNY/RUB: 11,53 (-0,66%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 66,33 (-0,26%).
Brent: 72,77 (-0,76%).
Золото: 3 132,17 (-0,07%).
Газ: 3,988 (-1,65%).
Что еще
• США ввели торговые пошлины для разных стран мира. Они достигнут 50% и нужны, чтобы восстановить экономику страны и потому, что Америку «грабили другие страны», заявил президент США Дональд Трамп. При этом в отношении России пошлины введены не были. Министр финансов США Скотт Бессент объяснил это тем, что Вашингтон не торгует с Москвой и сейчас в отношении РФ введены американские санкции.
• Сегодня в 12:00 мск восемь стран — членов ОПЕК+ проведут онлайн-встречу. По данным Reuters, на ней будет обсуждаться план по добыче нефти на май и график компенсаций перепроизводства нефти. По итогам разговора также может быть подтверждено решение о продолжении постепенного роста нефтедобычи странами ОПЕК+ в мае.
• Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг Positive Technologies до АА- и изменило прогноз на «негативный». Все из-за роста долговой нагрузки компании и слабых финансовых результатов за 2024 год. Тем не менее рейтинговое агентство ожидает, что в 2025 году показатели Positive Technologies улучшатся, а долговая нагрузка снизится. Между тем за последний год акции компании упали в цене более чем на 50%.
• В Вашингтоне начались переговоры между спецпредставителем президента России по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кириллом Дмитриевым и спецпредставителем президента США Стивом Уиткоффом. По данным The Washington Post, Дмитриев прибыл в США, чтобы успокоить администрацию Трампа и вновь подчеркнуть возможность не только мирного урегулирования, но и крупных финансовых сделок между Москвой и Вашингтоном.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Инфляция за неделю с 25 марта по 31 марта ускорилась, составив 0,2%, неделей ранее показатель был на уровне 0,12%. Годовая инфляция на 31 марта оказалась на уровне 10,24%, сообщил Росстат.
Президент разрешил сделку с замороженными российскими акциями
Что это значит?
Владимир Путин подписал разрешение Balchug Capital купить у Goldman Sachs российские акции, а затем продать их.
В документе упоминаются бумаги Газпрома, Роснефти, Сургутнефтегаза, Интер РАО, Ростелекома, НОВАТЭКа, НЛМК, Татнефти и Лукойла. В моменте после публикации разрешения индекс Мосбиржи потерял около 0,5%, однако затем вернулся к уровням до сообщений о решении Владимира Путина.
Balchug Capital — инвестиционный фонд со штаб-квартирой в Ереване. Он управляет активами на сумму около $2 млрд. В январе Владимир Путин разрешил компании приобрести российскую «дочку» Goldman Sachs.
👀 На что влияет документ?
Фактически он дает возможность одному нерезиденту продать российские акции другому. По мнению главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова, как и в случае с разрешением сделок иностранным фондам продать бумаги 683 Capital Partners, операции пройдут вне российского контура, поэтому на котировки акций на Мосбирже влияния не будет. Также сделки никак не отобразятся на курсе рубля, так как для их совершения не придется обменивать валюту.
#новости
🎤 Алексей Заботкин поделился мнением об инфляции
По словам зампреда ЦБ, темп роста цен в первом квартале, по предварительной оценке, складывается лучше прогнозов регулятора. В феврале прогноз Банка России по уровню инфляции составил 7–8% на 2025 год.
Заботкин подчеркнул, что сейчас наблюдается замедление роста цен и начало их стабилизации. Также в марте бюджетные расходы вернулись к сезонным показателям, что способствует снижению инфляционного давления.
Скажутся ли такие наблюдения одного из руководителей ЦБ на решении по ключевой ставке? Узнаем 25 апреля на следующем заседании совета директоров Банка России.
Ставьте —❤️, если считаете, что ЦБ начнет снижать ставку. 👍— если на ближайшем заседании, по вашему мнению, регулятор ставку сохранит.
#новости
Хочешь получить акции — просто проголосуй!
Запускаем новый розыгрыш. Еженедельно будем раздавать по 5 акций Т-Технологий среди тех, кто поделится своими голосами по этой ссылке 👈
Первых победителей определим через неделю с помощью рандомайзера (все юридические тонкости описаны тут).
Все просто: делитесь бустами, через неделю ждите результатов розыгрыша, с победителями мы свяжемся и начислим им призы. Отзывать бусты не стоит: розыгрыши будут продолжаться!
И да, никаких шуток!
✍️ готовим сюрприз ✍️
А вы уже подарили нам свои голоса для канала? Если да, сегодня вечером вас ждет отличная новость ☀️ А если еще не успели, самое время это сделать ВОТ ТУТ.
Вернемся с подробностями в 8 вечера. И это не шутка ☝️
Шутки в сторону — дивидендный сезон начался
В апреле инвесторов начинает накрывать волна дивидендов. Некоторые компании уже объявили о предстоящих выплатах, часть эмитентов присоединятся к ним попозже.
Последняя коррекция индекса Мосбиржи увеличила дивидендные доходности некоторых бумаг за счет снижения их цены. Купить акции крупных компаний, которые делятся с акционерами прибылью, сейчас можно дешевле, чем месяц назад 😉
☝️ Составили для вас табличку ближайших объявленных дивидендных выплат. Подборку с акциями можно найти тут 👈
*Дивдоходность указали на 1 апреля 15:30 мск.
#дивиденды
⏰⏰⏰⏰⏰
🔻 Трамп устроит крупнейший обвал на рынках?
В 19.00 начался прямой эфир на нашем канале «Деньги не спят». Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube. Выпуск также будет доступен на VK.
Василий Олейник дождался паники на рынках: он разберет причины происходящего хаоса и его последствия для инвесторов. Поделится мнением, на сколько может затянуться падение и в каких активах его лучше всего переждать. Также обсудим влияние пошлин Трампа на мировую экономику и поговорим о ключевых событиях геополитики, от которых сейчас зависит все.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляций и не забывайте подписываться на канал, на котором смотрите выпуск.
Когда затяжное падение рынка остановится? Обсудим в прямом эфире
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!
Поговорим о падении рынка, которое продолжается 13 дней подряд, обсудим, что докупать на просадках, и какие инвестидеи все еще актуальны.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Александр Абрамян Alex_Abramyan
• Пётр Кудинов PeterQ
Как подключиться?
Слушать #эфир можно по этой ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
🏦 — таргет: мнение аналитиков
Недавно мы отчитались за 2024 год по МСФО, а независимые аналитики изучили наши результаты и обновили свой взгляд на наши акции. Делимся с вами главным:
✔️ Альфа-Инвестиции ждут чистую прибыль Т по итогам 2025 года в районе 170 млрд руб.
У бумаг с декабря 2024 года есть тенденция к росту. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на них в долгосрочной перспективе.
В SberCIB считают результаты позитивными и по-прежнему смотрят на акции компании «Т-Технологии» с оптимизмом.
На прошедшей телеконференции компания дала сильный прогноз на текущий год, который выше наших первоначальных ожиданий.
Исторически при более низких процентных ставках акции «Т-Технологий» оценивались по P/E около 10,0х. Мы сохраняем рейтинг «Выше рынка» по акциям компании и полагаем, что их динамика будет выше общего движения рынка акций.
Ориентир компании соответствует нашим высоким ожиданиям и свидетельствует об уверенности менеджмента в хороших перспективах бизнеса. Подтверждаем рейтинг «Покупать».Читать полностью…
Утренний дайджест: переговоры РФ и США в Вашингтоне, обвал на американском рынке акций
На что стоит обратить внимание сегодня, 04.04.2025
Компании
• Мосбиржа: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Группа Черкизово: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год (98,92 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,38 (-0,20%).
EUR/RUB: 93,16 (+2,15%).
CNY/RUB: 11,48 (-0,38%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 62,71 (-0,46%).
Brent: 69,20 (-0,45%).
Золото: 3 104,37 (-0,33%).
Газ: 4,106 (-0,77%).
Что еще
• Спецпредставитель президента России по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кирилл Дмитриев провел в Вашингтоне встречи с администрацией США. В ходе них обсуждалось возобновление отношений между Москвой и Вашингтоном, вопросы развития экономического партнерства, сотрудничество в Арктике и по редкоземельным металлам. Кроме того, стороны обсудили вопрос восстановления прямого авиасообщения между Россией и США. Дмитриев отметил прогресс в переговорном процессе, однако заявил, что большое количество мировых игроков и разные страны пытаются сорвать восстановление российско-американских отношений.
• Нефтегазовые доходы бюджета РФ в марте снизились на 17% год к году, до 1,08 трлн рублей. Это второй месяц подряд, когда показатель падает в годовом выражении. По мнению экспертов, основные причины — снижение цен на нефть, укрепление рубля и последствия западных санкций. Аналитики ожидают, что к лету ситуация может стабилизироваться. Однако на фоне дефицита бюджета, который уже превысил 5 трлн рублей, правительство, вероятно, будет вынуждено активнее использовать средства ФНБ и увеличивать госдолг.
• По итогам вчерашних торгов американские индексы Dow Jones и Nasdaq снизились примерно на 4% и 6% соответственно. S&P 500, в свою очередь, упал на 4,8%. Такая однодневная динамика на американском рынке акций не наблюдалась со времен 2020 года, когда началась пандемия COVID-19. Эксперты связывают падение американских индексов в четверг с заявлениями президента США Дональда Трампа о введении новых пошлин. Международные экономисты обеспокоены, что новые тарифы Трампа нарушат глобальные торговые потоки.
• Торговля России и США в феврале резко выросла, достигнув максимальных с мая прошлого года $389 млн. Рост месяц к месяцу составил 1,7 раза. По мнению аналитиков, опасения по поводу новых пошлин могли подтолкнуть американских импортеров активнее покупать товары из других стран, в том числе из России.
• Банк России намерен уравнять штрафы за нарушение прав потребителей финуслуг с санкциями за нарушение антиотмывочного законодательства. В случае утверждения нововведений штрафы за нарушение прав потребителей вырастут с нескольких десятков тысяч рублей до 0,1—1% от капитала банка. Банкиры считают действующие штрафы вполне достаточными. Между тем в 2024 году количество жалоб на нарушения в области финуслуг увеличилось на 14% год к году. В основном обращения связаны с использованием банками неприемлемых практик при предложении дополнительных услуг во время оформления кредита.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Индекс Мосбиржи опустился ниже 2900 пунктов впервые с 5 февраля. Это произошло на фоне геополитической неопределенности, свежих данных по инфляции, которая ускорилась до 0,2%, а также введения масштабных пошлин со стороны администрации США.
Дональд Трамп ввел новые пошлины на поставки в США
Как новый виток торговых войн повлияет на Россию? Спойлер: слабее, чем на остальной мир
Вчера президент США ввел торговые пошлины для разных стран мира. Средневзвешенная ставка по всему импорту США, по оценке Goldman Sachs, составила около 20%. Сильнее всех пострадают страны Азии. Так, эффективная ставка для Китая, по версии команды американского банка, равна 47,5%.
В отношении России пошлины введены не были. Министр финансов США Скотт Бессент объяснил, что Вашингтон не торгует с Москвой и сейчас в отношении РФ введены американские санкции вместо пошлин.
✍️ Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров подчеркивает:
Решение Трампа негативно для мировой экономики в целом и повышает риски рецессии. Пошлины неизбежно отразятся на спросе на сырьевые товары. Цены на медь, нефть, алюминий и бензин на мировых рынках уже снижаются.
Например, нефть Brent в моменте упала на 5%, ниже $71 за баррель. Серебро теряет более 4%, медь — около 3%, алюминий — около 1%. Для российской сырьевой экономики все это не позитивные сигналы.
Единственным бенефициаром в этой ситуации выглядит золото, которое может оставаться в цене на глобальном рынке на фоне страхов относительно экономической неопределенности, а в рублях защищать от потенциального давления на национальную валюту. Вложиться в золото можно, купив металл на Мосбирже или через фонд TGLD. Среди акций выделяем бумаги Полюса с целевой ценой 2 350 рублей за бумагу и потенциальным апсайдом 34%.
Доллар США пока ищет свою траекторию — сейчас он отрабатывает ослаблением рост опасений по поводу рецессии в Штатах и усиливающуюся уверенность в снижении долларовых ставок, но длительное сохранение тарифов может сработать в итоге в пользу американской валюты. В связи с этим валюты стран с формирующимися рынками остаются под давлением.
Российский рынок сейчас отделен от глобальной волатильности за счет финансовых и торговых барьеров. Рубль избыточно укрепился за последние месяцы, и возможна некоторая коррекция к валюте. И это вряд ли сильно повлияет на инфляцию в стране: эффект ограничен за счет уже произошедшей подстройки цен в конце 2024 года.
Ожидания по инфляции, укрепление рубля, решения по ключевой ставке
Главное по итогам рассмотрения годового отчета Банка России за 2024 год в Госдуме
📍Повышение ключевой ставки все еще «на столе»
Ее дальнейший рост возможен, если реализуются инфляционные риски, уточнила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍Ключевая ставка — это не «волшебная палочка»
Ее преждевременное снижение при высокой инфляции несет большие риски.
ЦБ РФ с большой осторожностью подходит к снижению ставки, учитывая опыт прошлого года. «На последнем заседании в марте снижение даже не обсуждалось», — уточнила Набиуллина во время выступления в Госдуме.
📍 Инфляция продолжит снижаться
Регулятор ожидает сохранение дезинфляционного тренда в следующие месяцы. При этом ее уровень «придет в норму к концу года».
📍 Укрепление рубля и инфляция
По мнению председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, текущее укрепление рубля будет работать на снижение инфляции, но конечно, если оно будет устойчивым.
📍 ЦБ и правительство РФ действуют в тандеме
«У нас общие цели в виде устойчивого роста экономики и повышения благосостояния граждан. Это те ключевые ценности, по которым у нас нет никаких разногласий», — заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍 У Банка России нет цели заморозить кредитование
Избранная регулятором траектория ключевой ставки замедлит рост кредита до сбалансированного уровня, но и в этом году кредитование продолжит расти и вносить свой вклад в экономический рост.
«Банковская система остается здоровой, устойчивой. Санкции прошлого года ослабить ее не смогли», — сказала Набиуллина.
#новости
«Не АрмагедДонец» в видеоформате прямо сейчас, подключайтесь!
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец объясняет в прямом эфире. Темы:
Россия:
— инфляция ускорилась,
— данные за март и февраль по экономике и спросу;
Глобал:
— пошлины Трампа,
— сырье, валюты и геополитика;
Ликбез:
— как ЦБ принимает решение по ставке.
Можно смотреть на разных площадках: YouTube, Rutube, ВК и в Пульсе.
А еще подкаст в записи можно слушать на Яндекс.Музыке, если вам удобнее это делать там.
#эфир
Циан возвращается на Мосбиржу
Чего ждать на старте торгов
Сегодня, после перерыва, связанного с редомициляцией, возобновляются торги акциями онлайн-платформы по поиску недвижимости Циан. Вместо расписок группы с тикером CIAN инвесторы смогут торговать акциями российской компании с коротким обозначением CNRU. Обмен прошел с коэффициентом 1:1.
📌 Будет ли цена падать из-за навеса иностранных инвесторов?
Активные продажи бумаг возможны. Однако компенсировать потенциальное снижение цены, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, может будущее объявление спецдивиденда за пропущенные периоды, когда компания не могла поделиться с акционерами чистой прибылью из-за иностранной прописки.
По нашим расчетам, выплата может составить 130 рублей на акцию, что даст доходность 22% к текущим ценам.
Также котировки может поддержать программа рыночного выкупа акций самой компанией на общую сумму 3 млрд рублей. Ее Циан анонсировал вместе с публикацией отчета 1 апреля.
📌 Стоит ли покупать акции?
Непростая ситуация на рынке недвижимости может краткосрочно негативно сказаться на финансовых показателях Циана, как и на котировках его акций. Однако аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги интересны для покупки в долгосрок.
Сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем таргет до 735 рублей за акцию. Прочитать наш обзор на компанию можно тут 👈
#новости
Минфин США ввел новые санкции против РФ
В списке значатся четыре физических лица, несколько юрлиц и один сухогруз. Новые санкции не распространяются на публичные компании и аффилированных с ними лиц.
В моменте индекс Мосбиржи снизился почти на 1%, однако почти сразу падение отыграл.
#новости
Снижение количества IPO, приход «ковбойских денег», заявки на продажу активов в РФ
Главное с форума «Стратегическая сессия финансового рынка» от Эксперт РА
📍 В 2025 году ожидается еще 10—12 IPO и SPO российских компаний
Таким прогнозом поделился замминистра финансов Иван Чебесков. Многие эмитенты заинтересованы в выходе на биржу, однако количество размещений акций в этом году, вероятно, будет меньше, чем в 2024-м (15 IPO и 4 SPO), считает он.
По словам чиновника, основной причиной охлаждения на рынке является высокая ключевая ставка, поскольку она влияет на оценку компании. Сейчас многие эмитенты ждут либо конца года, либо начала следующего.
При этом замминистра напомнил, что среди госкомпаний в этом году по-прежнему ожидается размещение акций ДОМ.РФ, но теперь «ближе к концу года».
📍«Ковбойские деньги» приходят на российский фондовый рынок
По косвенным признакам, иностранные хедж-фонды активизировали покупки российских активов через дружественную инфраструктуру. Это видно по динамике цен, в первую очередь на ОФЗ, и динамике курса рубля. При этом настоящий наплыв инвестиций может начаться в случае отмены антироссийских санкций, считает Иван Чебесков.
📍Заявок нерезидентов «на выход» становится меньше, но и на вход никто не спешит
Минфин фиксирует тенденцию снижения количества заявок от иностранных инвесторов на выход из российских активов. Однако пока в комиссию не обращались ранее ушедшие иностранные компании с желанием вернуться или новые иностранные инвесторы на вход в российские активы.
#новости
Утренний дайджест: обсуждение новых санкций США против РФ, перспективы рынка корпоративных облигаций
На что стоит обратить внимание сегодня, 02.04.2025
Компании
• Novabev Group: заседание совета директоров. На повестке вопрос проведения IPO дочерней компании ВинЛаб.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,87 (-0,73%).
EUR/RUB: 91,96 (-0,50%).
CNY/RUB: 11,60 (-0,94%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,62 (-0,12%).
Brent: 74,22 (+0,07%).
Золото: 3 115,82 (+0,01%).
Газ: 3,950 (-0,03%).
Что еще
• Более 50 американских сенаторов поддержали законопроект, предусматривающий первичные и вторичные санкции, если Россия не пойдет на сделку по Украине. В частности, речь о введении пошлин для покупателей российской нефти, газа и урана. По данным Fox News, президент США Дональд Трамп разочарован тем, что до сих пор не удалось достичь прекращения огня между Россией и Украиной.
• Сегодня (в 19:00 мск) Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 18 по 24 марта 2025 года рост цен в стране составил 0,12% после 0,09% неделей ранее. С начала года к 24 марта инфляция достигла 2,41%, а в годовом выражении выросла до 10,22%. ЦБ РФ прогнозирует инфляцию в России в 2025 году на уровне 7,0—8,0%, а в 2026-м — 4,0%.
• Порядка 90% эмитентов с кредитным рейтингом А- и выше не собираются снижать объем программ по капитальным инвестициям и будут привлекать деньги в том числе на облигационном рынке, прогнозируют в Эксперт РА. Доля компаний с рейтингом А- и выше на российском рынке облигаций составляет 75%. Между тем объем российского рынка корпоративных облигаций на конец марта составлял 31,5 трлн рублей. С начала года бизнес разместил долговые бумаги на 1,4 трлн рублей. По оценкам рейтингового агентства, в 2025 году корпоративным эмитентам предстоит погасить порядка 2,3 трлн рублей долга.
• С 2022 года российская угольная отрасль потеряла порядка 2,1 трлн рублей в результате санкционного давления, а также негативных внутренних факторов, включая рост тарифной и фискальной нагрузки в РФ. По данным Минэнерго, доля убыточных угольных компаний в России в прошлом году достигла 50%. При этом выручка сектора за 2024 год составила 1,8 трлн рублей (-19% год к году), а совокупный убыток до налогообложения достиг 129 млрд рублей. По мнению экспертов, государство должно в ближайшее время разработать программу поддержки угольной промышленности, поскольку ситуация в отрасли «остается сложной».
• Северсталь начала пусконаладочные работы на новом сортопрокатном стане в Череповце мощностью 900 тысяч тонн. Полный запуск производства ожидается в 2026 году. Завершение проекта стоимостью 15 млрд рублей задержалось из-за смены поставщика оборудования с итальянской Danieli на китайскую компанию. Несмотря на введенные в отношении компании санкции, Северсталь рассчитывает на экспорт выпускаемой на новом предприятии продукции в Иран, Латинскую Америку и страны Ближнего Востока. При этом окупаемость проекта под вопросом из-за падения мировых цен и избыточных мощностей, считают эксперты.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
Вероятность снижения ключевой ставки сейчас выше вероятности ее повышения, считает советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов. «Мы действительно в какой-то степени находимся, можно сказать, в такой переломной точке, когда можно двинуться и туда, и туда. Но с учетом того, что инфляция начала замедляться, инфляционные ожидания тоже идут вниз, пока все-таки вероятность того, что следующим шагом будет шаг вниз, а не вверх, вот эта вероятность, по моим субъективным ощущениям, выше», — сказал он.
Аэрофлот перенес заседание совета директоров по дивидендам на 10 апреля
Акции компании снижаются
Участники рынка с нетерпением ждут рекомендации совета директоров. В последний раз компания выплачивала дивиденды в 2019 году по результатам деятельности 2018-го. Тогда дивиденд составил 104,6 рубля на акцию (дивидендная доходность — около 2,6%).
Аналитики Т-Инвестиций прогнозируют, что Аэрофлот по итогам 2024 года заплатит дивиденды в размере 5 рублей на акцию.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компания из-за смешанных финансовых результатов, а также низких перспектив роста пассажиропотока в 2025 году. Тем не менее компания может стать одним из главных бенефициаров, если реализуется сценарий открытия международных направлений при снятии санкций.
#новости
🧛🏻♂️ Знаете, почему вампиры такие богатые?
По случаю 1 апреля начинающий инвестор и стендап-комик Маргарита Якобсон, провела специальное расследование и, кажется, разгадала эту загадку ☝️
#поющиефинансы
