627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Экспорт и импорт Китая продолжает снижаться, а Moody’s понижает кредитные рейтинги банков из США
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США выросли в понедельник
S&P 500 прибавил 0,9%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,6%, а индекс Dow Jones — 1,2%.
Все благодаря публикации более сильных, чем ожидалось, финансовых результатов американских компаний за второй квартал 2023 года.
По данным Fundstrat, 85% компаний из списка S&P 500 уже представили свои квартальные отчеты: 81% превышают оценки по прибыли в среднем на 7%, а 64% превышают оценки по выручке в среднем на 3%.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,8%, японский Nikkei вырос на 0,4%, сингапурский STI увеличился на 0,1%, южнокорейский Kospi снизился на 0,1%, гонконгский Hang Seng упал на 1,4%, а китайский Shanghai Composite практически не изменился.
Инвесторы в Азии сохраняют сдержанный настрой на фоне более слабых, чем ожидалось, торговых данных из Китая, а также в преддверии ключевых показателей инфляции, которые будут опубликованы позже на этой неделе.
Китай сообщает о двузначном падении экспорта и импорта в июле
По данным Reuters, в прошлом месяце китайский импорт сократился на 12,4% в годовом исчислении, против прогнозируемого экспертами снижения на 5%. В свою очередь, экспорт из Китая в июле сократился на 14,5%, что больше ожидаемого снижения на 12,5% и падения на 12,4% в предыдущем месяце.
Между тем, экономика Китая росла вялыми темпами во втором квартале 2023 года из-за ослабления спроса внутри страны и за рубежом, что побудило высших руководителей обещать дальнейшую политическую поддержку, а аналитиков понижать свои прогнозы относительно роста китайской экономики в этом году.
Плохой импорт и экспорт в июле являются последним признаком того, что экономический рост Китая в текущем квартале может еще больше замедлиться, поскольку темпы строительства, производства и деятельности в сфере услуг, а также объемы прямых иностранных инвестиций и промышленной прибыли продолжают снижаться, замечает Reuters.
Moody's понизило рейтинги 10 американских банков
Среди тех, чьи кредитные рейтинги были понижены Moody’s: M&T Bank, Webster Financial Corporation, BOK Financial, Old National Bank, Pinnacle Financial Partners Inc. и Fulton Financial Corporation.
Причинами понижения рейтинга для большого количества американских банков эксперты из Moody's назвали более высокую стоимость финансирования, потенциальное снижение достаточности капитала в секторе и растущие риски, связанные с кредитами на коммерческую недвижимость, на фоне ослабления спроса на офисные помещения в США.
В Moody’s также предупредили, что в ближайшей перспективе могут быть понижены рейтинги и для крупных американских кредиторов, включая US Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street и Truist Financial Corporation на фоне общего давления на отрасль.
Инвесторы, потрясенные крахом банков в США и Европе в этом году, внимательно следят за признаками стресса в отрасли, поскольку рост процентных ставок вынуждает банки платить больше за депозиты и увеличивает стоимость финансирования. В то же время более высокие ставки снижают стоимость активов кредитных организаций и затрудняют рефинансирование долгов заемщиками, что потенциально ведет к ослаблению баланса банков, замечает Bloomberg.
#новости
Русагро восстанавливает прибыль
В то же время выручка падает. Стоит ли покупать расписки?
Крупный российский агрохолдинг Русагро отчитался о финансовых результатах первого полугодия 2023-го года.
Самое интересное год к году:
• Чистая прибыль: 13 млрд руб (для сравнения, в первом полугодии 2022-го прибыль была 470 млн руб., + 2706%);
• Выручка: 106,6 млрд руб (-16%);
• Скорр. EBITDA: 15,6 млрд руб (-48%);
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 15% (-8 п.п.).
К 13:49 по мск акции AGRO торгуют по цене 1 150,4 руб за бумагу (-1% от старта торгов).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиции Маргариты Яковлевой:
Пока что результаты агрохолдинга не радуют: EBITDA и рентабельность упали в каждом направлении работы группы. В сахарном сегменте это обусловлено снижением качества свеклы и увеличением удельных затрат на производство сахара. Сельскохозяйственный сегмент показал падение EBITDA из-за снижения цен на продукцию при одновременном наращивании объемов реализации. Позитивом отметился масложировой сегмент — рентабельность по EBITDA снизилась всего на 1 п.п. Это хороший результат с учетом низких цен на масло. В первой половине 2023 года Русагро показала положительный свободный денежный поток и сократила чистый долг.
Расписки компании еще имеют потенциал роста. Наша целевая цена — 1250 рублей за бумагу.
#новости
На российском рынке разворот? Что делать инвесторам?
Включайте аудиоэфир, он начался!
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина ответит на эти вопросы в своем традиционном утреннем аудиоэфире по понедельникам. Эфир уже стартовал в 11:00 мск ⏰
О чем поговорим?
• В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1,8%, а долларовый RTS на 3%. Что это было? Техническая коррекция или же разворот рынка в медвежий тренд?
• Ждем отчетности на этой неделе Русагро, Beluga, Русал, а также Polymetal, который также должен завершить свою редомициляцию.
📌 Подключайтесь по ссылке (открывать с телефона) или присоединяйтесь через вкладку Пульс —> Эфиры в нашем приложении.
Услышимся!
#эфир
☝️ «Я мог продать подешевевшие бумаги и зафиксировать убыток. Но решил сделать ставку на восстановление цены и усреднить позицию»
Такую историю мы прочитали в нашем конкурсе историй от Академии инвестиций. И судя по тому, сколько инвестор смог в итоге заработать, закончилась она хорошо.
🤔 Что это за стратегия?
Стратегия, которую использовали наши инвесторы, называется стратегией усреднения стоимости, или, если коротко, DCA (от англ. dollar-cost averaging).
Если просто, суть такая: инвестор, независимо от событий на рынке, регулярно вкладывает определенную сумму денег.
Такой подход позволяет капиталу меньше зависеть от состояния рынка — инвестор просто покупает нужный актив вне зависимости от его текущей цены и, как следствие, регулярно усредняет свою позицию.
За примером обратитесь к историям инвесторов: после первой покупки стоимость их бумаг несколько раз падала, однако они продолжали закупаться по сниженной цене, благодаря чему средняя стоимость покупки бумаги снижалась. В итоге они смогли не только заработать хорошую прибыль, но и сэкономить.
🗂 А детали?
Это, конечно, упрощение. Если бы их бумаги выросли сразу, то единовременная покупка оказалась бы выгоднее. Однако предсказать динамику акций нельзя, и чем длиннее горизонт инвестирования, тем больше неопределенность. Именно поэтому усреднение стоимости эффективнее работает на длинных промежутках — стратегия не столько максимизирует прибыль, сколько снижает волатильность портфеля и позволяет спать спокойнее.
Что в итоге❓
➕ Стратегия усреднения стоимости особенно удобна, если бюджет инвестора небезграничен, а на фондовый рынок выделяется доля ежемесячного дохода.
➕ Также DCA подойдет начинающим инвесторам, которые не успели определиться со стратегией инвестирования и выбрать подходящие инструменты.
❕ Если инвестор осознает волатильность фондового рынка, ориентируется на длинный горизонт, а основой своего портфеля видит акции, то ему подойдет стратегия усреднения стоимости.
❕ Если инвестор не готов к долгосрочным и регулярным вложениям, а основой портфеля видит скорее облигации, то ему подойдет стратегия единовременных инвестиций.
❕ Также заметим, что использовать стратегию усреднения во время коррекции логично, только если вы уверены, что падение бумаг было вызвано внешними событиями, а с финансовыми показателями и ведением бизнеса у компании все в порядке.
В картинке — история нашего инвестора bladerunner1982.
Если вам интересно познакомиться с другими историями пульсян, читайте курс «Как покупать акции».
#образование #академияинвестиций
Дайджест самых обсуждаемых активов: Сбер растет, корабли плывут, рубль падает
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в социальной сети для инвесторов Пульс.
SBER — 3771 упоминание
Самым ожидаемым и обсуждаемым событием у инвесторов в Пульсе на минувшей неделе стала отчетность Сбера за второй квартал и первое полугодие. Акции компании за несколько дней до выхода отчета выросли примерно на 5%. Сбер сообщил о рекордных результатах и, похоже, остается одним из главных источников оптимизма для российских инвесторов. Сейчас бумаги компании торгуются около отметки в 270 рублей за акцию. Аналитики Тинькофф Инвестиций подтвердили идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену с 278 рублей за акцию до 296 рублей за акцию или примерно на 10% с текущих уровней.
FESH — 2426 упоминаний
За неделю акции ПАО «Дальневосточное морское пароходство» выросли в цене больше чем на 50%. Похоже, причина в повторном годовом собрании акционеров, на котором в том числе будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов. Впрочем, совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды. А мы хотим напомнить, что акции компаний второго и третьего эшелонов подвержены сильной волатильности и инвестиции в них сопряжены с рисками.
USDRUB — 1879 упоминаний
Третья по популярности тема в Пульсе — курс рубля по отношению к доллару США. На этой неделе он побил очередные антирекорды прошлого года и достиг отметки 95. Основные причины ослабления рубля — сокращение профицита по счету текущих операций (сжатие экспорта при восстановлении импорта), повышенный отток капитала из страны, а также сезон отпусков, который создает дополнительный спрос на валюту.
GAZP — 1855 упоминаний
Инвесторы в Пульсе никогда не забывают о Газпроме, даже если для этого нет особых новостных поводов. За неделю акции газового монополиста прибавили чуть больше 2%. Для одних пользователей Пульса такой рост — уже источник оптимизма, а для других — лишний повод вспомнить, сколько стоили акции Газпрома в августе прошлого года.
FLOT — 1593 упоминания
Акциям Совкомфлота наконец-то удалось пробить важную отметку в 100 рублей за бумагу. За неделю они подорожали больше чем на 5%. Это не могло не привлечь внимание инвесторов Пульса, которые еще помнят, как весной котировки акций компании стремительно взлетели вверх больше чем на 50%. Напомним, что по прогнозам аналитиков Тинькофф Инвестиций целевая цена для бумаг Совкомфлота на горизонте года — 133 рубля за акцию.
СПБ биржа восстанавливается от месяца к месяцу после прошлогодних шоков
И строит интересные планы на будущее
3 августа СПБ биржа поделилась статистикой месяца за июль 2023-го. Объемы относительно июня:
• Торги иностранными ценными бумагами: 3,5 млрд долларов США (-7,62%);
• Ценные бумаги китайских компаний: 1 млрд гонконгских долларов (+50,87%);
• ETF: 167 млн долларов США (+6,69%).
Количество активных счетов, зарегистрированных на бирже растет. На конец июля насчитываются 177,36 тысяч торгующих клиентов, что выше июньского показателя на 7,22%.
Если сравнивать показатели год к году, площадка в оборотах теряет. Это логичный итог геополитических рисков, с которыми столкнулся бизнес в 2022-м году.
СПБ Биржа адаптируется к новым реалиям и добавляет больше инструментов из Азии. Так в июле СПБ запустили торги ETF с Гонконга в юанях. Такие фонды могут покупать неквалифицированные инвесторы, в то время, как ETF с листингом в США нацелены на более узкий рынок квалов.
По словам Романа Горюнова, генерального директора СПБ биржи, расширение списка инструментов продолжится. До конца года ожидается добавление около 100 бумаг из Гонконга, расширение торгуемых ETF. Кроме «поднебесных бумаг» СПБ биржа прорабатывает возможности выхода и в другие страны.
#новости
Доллар по 95, IMOEX штурмует максимумы с февраля 2022-го, а россияне покупают автомобили
Что происходит на рынке?
USD достиг цены в 95 рублей, обновив максимум с марта 2022-го года
Причины ослабления рубля все те же — сокращение профицита по счету текущих операций (сжатие экспорта при восстановлении импорта), повышенные оттоки капитала из страны, а также сезон отпусков, который создает дополнительный спрос на валюту.
Несмотря на то, что в рамках бюджетного правила Минфин с 7 августа по 6 сентября планирует направить на покупку иностранной валюты/золота 40,5 млрд рублей, в предстоящем месяце эти покупки будут компенсироваться продажами валюты из Фонда национального благосостояния, которые регулятор начал с 1 августа.
С учетом текущей конъюнктуры на мировом рынке нефти, а также существенного сужения дисконта Urals к Brent (в июле до 15,7 долл. за баррель), аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают что в ближайшие месяцы рубль может краткосрочно укрепиться до 88-90 рублей за доллар. Однако, долгосрочно ожидают ослабления рубля — во втором полугодии 2023-го курс может превысить отметку в 100 рублей за доллар.
Индекс Мосбиржи приближается к значению в 3 200 пунктов
На фоне ослабления рубля IMOEX продолжает свой рост, прибавив более 1% процента за первую половину пятницы. В лидерах, ожидаемо из-за курса валюты, нефтяники. Префы и обычные акции Сургутнефтегаза и Татнефти прибавляют от 2,5 до 3,5 процентов.
К 14:10 по мск индекс Мосбиржи находится на значении 3 193,45 п.п..
Соллерс растет параллельно восстановлению авторынка России
95,65 тысяч автомобилей, по данным Автостата, ушли с конвейера в руки автовладельцев в июле. Это больше, чем в июне на 16% и более чем в 2,5 раза год к году. Тем временем владелец УАЗ, группа Соллерс, продал в июле 4 515 машин, что больше показателя предыдущего месяца на 13,8%. К год к году динамика продаж также положительная: рост в 2,3 раза, что близко к общерыночному результату.
В годовых показателях очевиден эффект низкой базы. Сейчас многие россияне стараются поскорее сделать крупную покупку, опасаясь дальнейшего роста цен.
С открытия биржи бумаги SVAV прибавили более 4% в цене. К 14:11 по мск акции группы торгуются по 957 руб.
#новости
«РБК Инвестиции» читают в ЦБ и на обеих биржах — Московской и СПБ. А еще их обязан читать каждый инвестор, потому что у них:
▪️ Актуальные новости и разборы самых громких историй на рынке.
▪️ Глобальные тренды: нефть, газ, золото, ставки мировых центробанков.
▪️ Советы о том, как эффективно управлять деньгами и зарабатывать больше.
▪️ Эксклюзивы по регулированию российского финансового рынка.
▪️ Сервисная часть: котировки, графики, каталог акций, данные по эмитентам и многое другое.
Подписка: @selfinvestor
#взаимныйпиар
Начинаем эфир, подключайтесь! 📻
Аналитики Тинькофф Инвестиций уже начинают подводить итоги июля. В ближайший час обсудим самые перспективные инвестидеи, присоединяйтесь!
Будет интересно и очень полезно!
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
Сбер отчитался о рекордной прибыли за первое полугодие
Самый крупный банк России опубликовал финансовые показатели за второй квартал и первые полгода 2023-го.
Самое интересное:
• Чистая прибыль за второй квартал: 380,3 млрд руб. (+3% квартал к кварталу);
• Чистая прибыль за полгода: 737,5 млрд руб. (+18% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го года).
• Прибыль на акцию во втором квартале: 16,7 руб. (без значительных изменений квартал к кварталу);
• Прибыль на акцию за полгода: 33,47 руб. (+17% к первому полугодию 2021-го).
• Чистые процентные доходы за второй квартал: 597,6 млрд руб. (+6% квартал к кварталу);
• Чистые процентные доходы за полгода: 1 160,4 млрд руб. (+35% относительно 2021-го года)
• Чистые комиссионные доходы за второй квартал: 186,9 млрд руб (+9% квартал к кварталу);
• Чистые комиссионные доходы за полгода: 358 млрд (+18,3 % по сравнению с первым полугодием 2021-го).
Председатель правления Герман Греф отметил объем кредитов, которые выдал банк во втором квартале 2023-го. Общая сумма займов перешагнула 6,6 трлн рублей. Это рекордный результат за всю историю Сбера.
К 12:45 по мск SBER торгуются по цене 270,18 руб за акцию (+1,6% от цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Банк продолжает показывать превосходящие уровень 2021-го года результаты по чистой прибыли. Сравнительные показатели за 2022 год банк не раскрывает, но прибыль за второй квартал и первое полугодие 2023 года на 17% выше аналогичных показателей 2021-го года. Растет и рентабельность капитала — 26% по итогам квартала. По итогам 2023-го года менеджмент банка подтверждает ранее озвученные планы по сохранении рентабельности капитала на уровне не менее 22%.
Сильный рост продолжают демонстрировать чистые процентные и комиссионные доходы. При этом стоимость риска по кредитам составила 1,2% и укладывается в озвученный ранее диапазон в 100—130 базисных пунктов по итогам 2023 года. Что касается достаточности базового капитала, то она снизилась до уровня в 13,8%. На уменьшение показателя повлияла выплата дивидендов за 2022 год в размере 565 млрд руб. (фактическое сокращение составило около 1,3% за квартал).
Ослабление рубля и рост процентных ставок, по заявлениям менеджмента, не окажут существенного влияния на прибыль. Сбер представит свою обновленную стратегию на 3 года в конце 2023-го, а на следующей неделе раскроет финансовые результаты за июль.
Мы подтверждаем идею на покупку акций Сбера и повышаем целевую цену до 296 руб./акцию. При сохранении текущих темпов роста, прибыль по итогам 2023 года превысит результаты 2021 года. При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются на отметке около 1,04x (чуть выше справедливого уровня в 1,0x) и в моменте компанию нельзя назвать недооцененной.
#новости
Рынки падают, а нефть стремительно дешевеет из-за снижения кредитного рейтинга США
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские индексы снизились в среду
S&P 500 потерял 1,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 2,2%, а индекс Dow Jones снизился примерно на 1%.
Настроения на рынках США ухудшились после понижения кредитного рейтинга Америки с «AAA» до «AA+» агентством Fitch Ratings на фоне фискальной и политической нестабильности в стране.
Между тем, сезон корпоративных отчетов в США продолжает показывать устойчивость американских компаний несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу возможного начала рецессии в стране. По данным Refinitiv, две трети компаний из индекса S&P 500 уже представили свои квартальные отчеты и примерно 80% из них сообщили о доходах, которые оказались лучше ожиданий аналитиков.
Рынки Азии снижаются второй день подряд
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,3%, японский Nikkei упал на 1,2%, южнокорейский Kospi подешевел на 0,5%, сингапурский STI сократился на 0,1%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,2% и 0,1% соответственно.
Рынки Азиатско-тихоокеанского региона продолжили свое падение вслед за Уолл-стрит после понижения кредитного рейтинга США.
Свежие данные по росту активности в сфере услуг в Китае по итогам июля также не смогли нивелировать опасения инвесторов на фоне снижения кредитного рейтинга Америки, замечает Reuters.
Morgan Stanley понизил рейтинг для акций Китая
Аналитики из американского инвестбанка заявили, что инвесторам следует зафиксировать прибыль после недавнего ралли на китайском рынке акций.
В Morgan Stanley отметили, что китайские активы получили импульс для роста в последнее время на фоне множества обещаний Пекина стимулировать экономический рост и оживить ослабленный частный сектор страны. Тем не менее, стимулирующие меры, скорее всего, будут разрозненными и их может быть недостаточно для того, чтобы китайские акции продолжили расти, считают эксперты.
Более того, по словам аналитиков из Morgan Stanley, рыночные настроения в скором времени переориентируются на структурные проблемы Китая, включая проблемы местного самоуправления и безработицу.
Другие ключевые проблемы Китая, которые вскоре окажут давление на китайский рынок акций по мнению Morgan Stanley: проблемный сектор недвижимости страны, геополитическая напряженность в отношениях с США, неустойчивый приток капитала в страну.
Между тем, в банке отметили, что начало октября, вероятно, станет новой хорошей точкой входа в китайский рынок акций. В середине осени ожидается еще одно собрание партийных чиновников Китая, где могут быть объявлены новые реформы, а снижение доходов китайских компаний к этому времени, вероятно, в значительной степени будет учтено в ценах.
Нефть стремительно дешевеет несмотря на сокращение запасов в США
По итогам вчерашних торгов фьючерсы на Brent снизились примерно на 2% до $83,20 за баррель, а контракты на WTI упали на 2,3% до $79,49. Оба этих показателя продемонстрировали самое большое однодневное процентное снижение с 27 июня 2023 года.
Рекордного с 1982 года сокращения запасов нефти в США оказалось недостаточно, чтобы нивелировать ухудшение настроений инвесторов на фоне снижения кредитного рейтинга Америки, замечает Seeking Alpha.
Кроме того, правительство США на днях отозвало решение о покупке 6 млн баррелей нефти для пополнения стратегического нефтяного резерва страны, что также оказало давление не цены на нефть.
#новости
Мосбиржа: инвесторы торгуют больше и больше
На днях Московская биржа поделилась рекордными показателями объемов торгов за день. Оборот за 31 июля составил 157 млрд. руб. Доля сделок частных инвесторов от общего объема составила 82%.
Сегодня MOEX подвела итоги за весь июль 2023-го года (данные год к году):
• Общий объем торгов: 103,7 трлн рублей (+ 37%);
• Торги акциями, депозитарными расписками и фондами: 1,9 трлн руб (+154%);
• Торги облигациями: 1,7 трлн руб (+128%);
• Объем торгов на срочном рынке: 6 трлн руб (-6%);
• Валютные торги: 27,4 трлн руб (+58%);
• Денежный рынок: 65,2 трлн руб (+30%);
• Драгоценные металлы: 53,5 млрд руб (+430%).
Быстрее всего растут объемы на рынке драгоценных металлов. Очевидно, инвесторы ищут защиту от валютных рисков. Сегодня цена рубля достигла минимума с марта 2022-го — более 94 рублей за доллар.
#новости
Татнефть: показатели продолжают падать
Стоит ли ждать больших дивидендов?
Один из крупнейших игроков на рынке российской нефтянки опубликовал финансовый отчет по форме РСБУ за первое полугодие 2023-го года.
Ключевые показатели относительно первых 6-ти месяцев 2022-го года:
• Выручка: 531 млрд руб (-25% год к году);
• Чистая прибыль: 128 млрд руб (-16% год к году);
• Операционная прибыль от продаж: 120 млрд руб (-47% год к году).
К 15:54 по мск TATN торгуется по цене 532,3 руб за акцию (+1,12 % от цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Снижение показателей Татнефти главным образом обусловлено более низкими ценами на нефть, в частности из-за расширения спреда между российской маркой нефти Urals и зарубежной Brent. Во 2 полугодии 2023-го, скорее всего, будет восстановление финансовых показателей компании благодаря сокращению дисконта между Urals и Brent, а также ослаблению рубля.
Дивидендная политика Татнефти предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какой показатель больше). Исторически прибыль по РСБУ была меньше, чем по МСФО. В связи с этим прибыль по РСБУ потенциально может указывать на минимальный размер дивиденда. Исходя из опубликованных результатов, дивиденд за 1 полугодие 2023 года может составить не менее 28,5 руб. на акцию, что предполагает доходность по обыкновенным акциями в размере 5,4%.
#новости
📚📚📚📚📚📚📚📚
Сегодня у нас свежий чек-лист для тех, кто хочет научиться правильно выбирать ценные бумаги. На этот раз от Бенджамина Грэма — прародителя стоимостного инвестирования и автора известнейшей книги «Разумный инвестор».
Итак, рассказываем о четырех критериях, по которым Бенджамин Грэм искал свою «компанию мечты», в наших новых карточках.
А тут можно перейти в нашу Академию инвестиций и пройти курс о том, как быстро выбрать лучшую акцию 😉
#образование #академияинвестиций
Экватор лета: какие стратегии автоследования были самыми прибыльными в июле
Позади июль, а значит, пришло время рассказать о наиболее доходных и интересных стратегиях автоследования прошедшего месяца.
🏅 Второй месяц подряд стратегией с самым доходным портфелем остается Риcковая. Прибыль за июль — 54,83%. Уровень риска, соответственно, высокий.
Автор стратегии, трейдер и квалифицированный инвестор Supreme_Huckster, пишет, что стратегия предполагает среднесрочную и внутридневную торговлю российскими акциями второго и третьего эшелонов с поиском точек входа по техническому анализу. Время удержания позиции — от нескольких часов до пары недель.
Кстати, за месяц Риcковая стратегия показала серьезный прирост в количестве подписчиков: +5 936 человек!
🏅 На втором месте в нашем топе — стратегия Фундаментал отечества, которая за июль показала доходность 34,59%. Сделки в рамках портфеля заключаются ежедневно.
Стратегию создал Borodainvestora. По его словам, он отбирает интересные отрасли, которые могут вырасти, далее изучает каждую компанию и ведет их регулярный анализ.
«Фишка моей стратегии в том, что она меняется в зависимости от состояния рынка, — пишет инвестор. — Сейчас ищу недооцененные отечественные компании, имеющие драйверы для значительной переоценки в среднесрочной перспективе и спекулятивных сделок при появлении важных новостей».
🏅 Еще одна интересная стратегия — Потенциал RUB. Доходность ее портфеля за июль составила 30,38%. Стратегия также относится к рисковым. При этом порог входа в нее меньше, чем у вышеперечисленных, — 6 000 рублей.
Автор стратегии Azot_orion рассказывает о ней следующее:
• при рассмотрении компаний используется сразу несколько инструментов: технический и фундаментальный анализ, мультипликаторы;
• портфель имеет среднесрочный и долгосрочный характер, хотя возможны и спекулятивные, быстрые решения на основе поступающих новостей.
Напомним, что все стратегии можно найти в разделе «Что купить» —> «Готовые стратегии». С помощью сервиса автоследования можно подписаться на любую приглянувшуюся вам стратегию и шаг за шагом следовать за сделками управляющего.
#автоследование
Почему российский рынок будет расти и «пузыриться»?
Провели эфир с портфельным управляющим и автором стратегий «Антикризисная Россия», «Вечный доллар. Рынок акций USA» Антоном Поляковым. Поговорили о том, что будет с рублем, нефтью, ВВП и выбрали лучшие акции для покупки.
Курс рубля может быть любым
Антон считает, что волатильность рубля продолжится, а девальвация с нами надолго . На это влияют сразу несколько факторов: отток капитала и дефицит валюты, инициативы государства и действия экспортеров. Активно меняющиеся котировки валюты сейчас — вполне нормальное и не пугающее в долгосрочной перспективе явление. Главное, отложите себе немного валюты на путешествия.
Диверсифицировать валютный риск можно с помощью нефте- и газодобывающих эмитентов. Фавориты Антона — Новатэк и Лукойл. Цены на нефть, по его мнению, продолжат свой рост, так как международные регуляторы создают дефицит, ограничивая добычу. Нефтяные резервы в потребляющих странах уже заканчиваются, что будет способствовать росту котировок черного золота и отыграется позитивом на операционных показателях экспортеров.
Почему будет расти экономика и фондовый рынок
В России растет денежная масса и это позитивный фактор для развития бизнеса внутри страны. За счет денежной массы есть возможность построить внутренние рынки и захватить ниши ушедших из России компаний. Рост ВВП к концу года может достигнуть 6%.
При этом большие и «умные» деньги в фондовый рынок еще даже не заходили — обладатели капиталов зарабатывали на переоценке ОФЗ, замещении еврооблигаций и «замороженных» за рубежом активах. Сейчас окно возможностей на этих рынках закрывается и большие деньги придут на биржу, где не так уж много эмитентов и мало акций в свободном обращении. Все это уже приводит и еще будет приводить к росту российского рынка и надуванию «пузырей» — акции могут взлетать и падать без фундаментальных новостей. Но в целом бычий рынок может сохраниться до 2025 года, если не случится какой-либо геополитический шок.
Эталон: продажи растут, несмотря на снижение средней цены квадратного метра
Группа компаний Эталон опубликовала операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023-го года.
Ключевые показатели год к году:
• Продажи в натуральном выражении: 184,3 тыс. кв. м (+28%);
• Продажи в денежном выражении: 34 млрд руб (+16%);
• Средняя цена: 184 528 руб./кв. м (-10%).
К 11:24 по мск цена ETLN — 95,74 руб за акцию (+5,5% к цене закрытия предыдущего дня).
Как устроен бизнес Эталона и что будет с ценами на недвижимость, смотрите в видео-подкасте Жадный инвестор.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Компания существенно нарастила долю региональных проектов, что позволило поддержать продажи, но при этом средний чек за квадратный метр сократился. Эталон фокусируется преимущественно на строительстве квартир комфорт-класса, стоимость которых часто не может полностью покрываться ипотекой по льготной ставке. Рост процентных ставок в экономике и высокая чувствительность потребителя к ценам будут оказывать давление на спрос на жилье комфорт- и бизнес-сегментов.
Судя по мультипликаторам, расписки торгуются дорого. Поэтому мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги Эталона.
#новости
Berkshire заработала рекордную прибыль, а нефть дорожает шестую неделю подряд
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские акции завершили неделю снижением
S&P 500 потерял 2,3%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 2,9%, а индекс Dow Jones снизился на 1,1%.
На прошлой неделе инвесторы внимательно следили за выходом данных о занятости в США, которые сигнализировали о медленном ослаблении напряженности на рынке труда в стране.
Между тем, участники рынка также изучали свежую порцию квартальных отчетов американских компаний.
На этой неделе инвесторы будут следить за ключевыми показателями инфляции в США и публикацией новых корпоративных отчетов.
Рынки Азии закончили неделю преимущественно снижением
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял примерно 2%, японский Nikkei упал на 1,7%, южнокорейский Kospi подешевел на 0,2%, сингапурский STI сократился на 2,1%, гонконгский Hang Seng снизился на 1,9%, а китайский Shanghai Composite вырос на 0,3%. В понедельник рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно.
Инвесторы в регионе сохраняют сдержанный настрой в преддверии выхода данных об инфляции в США и Китае.
Berkshire Уоррена Баффета сообщила о самой высокой квартальной операционной прибыли за всю историю
Во втором квартале 2023 года операционная прибыль Berkshire Hathaway выросла на 7% до рекордных $10,04 млрд.
Таких результатов компании удалось достичь, поскольку рост процентных ставок в США позволили страховому бизнесу Berkshire заработать больше денег в прошлом квартале. При этом общая квартальная прибыль Berkshire увеличилась на 38% до почти $36 млрд, а процентные и другие инвестиционные доходы выросли в шесть раз, замечает Reuters.
Между тем, Berkshire, вероятно, по-прежнему опасается высоких цен на акции, поскольку фондовый рынок США продолжает свое восходящее ралли. Во втором квартале 2023 года компания продала ценных бумаг на $8 млрд и выкупила меньше собственных акций, а также закончила июнь с почти рекордными $147,4 млрд наличности.
Кроме этого, Apple до сих пор составляет около половины портфеля акций Berkshire на сумму $353 млрд.
Нефть дорожает шестую неделю подряд
По итогам прошедшей недели фьючерсы на Brent выросли на 2,1% до $86,24 за баррель, а контракты на WTI увеличились 2,8% до $82,82. За последние шесть недель Brent и WTI выросли на 17% и 20% соответственно.
Несмотря на то, что нефтяные цены растут на протяжении полутора месяца, аналитики считают, что последние объявления о дальнейшем сокращении добычи крупными производителями дают возможность для дальнейшего роста стоимости нефти.
Между тем, эксперты из UBS посоветовали своим инвесторам продолжать покупать фьючерсы на нефть, ожидая, что рынок нефти будет дефицитным в ближайшее время.
#новости
🐻 Любимые месяцы медведей начинаются: как быстро будут падать рынки?
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник поделится прогнозами по отдельным акциям и разберет все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках. А также расскажет, кому выгодны долгосрочные инвестиции в России.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/jRLGK_TSXX4?feature=share
Запись будет доступна после эфира.
Что с рынком? Рекордный Сбер и интрига редомициляции
Заходите в аудиоэфир в Пульсе уже сейчас! 🎙
Обсуждаем главные новости уходящей недели и ищем интересные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи: Яков Cocklomax и Андрей mr.TINWIS.
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
📚📚📚📚📚📚📚📚
Индекс Мосбиржи почти покорил 3 200 пунктов, но не дотянув до него совсем немного... развернулся вниз
И что теперь делать? Собрали в карточках полезные советы от нашей Академии 👨🎓
А еще выпустили новый курс, в который добавили четыре коротких урока о том, как стоит стартовать в инвестициях, истории реальных инвесторов об их успехах и провалах.
Не стесняйтесь и приходите учиться сюда 😉
#образование #академияинвестиций
Доходы Apple продолжают сокращаться, а в Wells Fargo ждут коррекцию на американском рынке акций
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США завершили четверг снижением
S&P 500 потерял 0,3%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 0,1%, а индекс Dow Jones снизился на 0,2%.
Участники рынка продолжают оценивать последние результаты сезона корпоративных отчетностей в США. По данным FactSet, ожидается, что прибыль американских компаний упадет примерно на 5% по сравнению с прошлым годом.
Между тем, американский рынок акций испытывает давление со стороны растущей доходности казначейских облигаций США.
После понижения кредитного рейтинга страны агентством Fitch доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 4,18%, приблизившись к самому высокому уровню с ноября 2022 года.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,2%, южнокорейский Kospi увеличился на 0,1%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng прибавили 0,5% и 1% соответственно, сингапурский STI снизился на 0,2%, а японский Nikkei практически не изменился.
Все из-за растущей доходности американских гособлигаций после понижения кредитного рейтинга США.
Продажи Apple снижаются третий квартал подряд
Вчера производитель iPhone сообщил о своих квартальных финансовых результатах. По итогам последнего финансового квартала Apple получила $81,8 млрд выручки, что на 1,4% меньше по сравнению $82,96 млрд за тот же трехмесячный период 2022 года.
Два предыдущих квартала Apple также сообщала о снижении общего объема выручки по сравнению аналогичными периодами прошлого года на 5,5% и 2,5% соответственно.
По мнению аналитиков, Apple находится в непростом положении, поскольку ее iPhone ведут ожесточенную борьбу за долю рынка мобильных устройств с конкурентами, производящими телефоны на ОС Android. В то же время следующий крупный продукт компании — гарнитура смешанной реальности Vision Pro, анонсированная в июне, еще не поступила в продажи.
Акции Apple упали более чем на 1% после закрытия торгов в четверг. Тем не менее с начала года капитализация самой дорогой компании в мире выросла примерно на 50%.
На американском рынке акций может начаться новая коррекция
К такому выводу пришли аналитики из Wells Fargo.
Эксперты из американского банка предупреждают, что США может столкнуться с очередным всплеском инфляции, что крайне негативно повлияет на американский рынок акций.
Несмотря на то, что в июньском отчете об индексе потребительских цен США инфляция снизилась до 3%, показатель годового темпа роста цен по-прежнему выше долгосрочного целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%. Между тем, цены могут снова начать расти, поскольку проинфляционные факторы в американской экономике сохраняются, замечают аналитики.
В Wells Fargo также отметили, что в настоящее время не стоит гнаться за технологическим сектором США, который был основным драйвером роста американского рынка акций в последнее время.
Другие аналитики с Уолл-стрит также предупреждают о текущих рисках на рынке акций США, несмотря на то, что в последние месяцы инвесторы проявляют больший энтузиазм. Так, например, эксперты из Morgan Stanley также недавно предупредили, что помимо инфляции на рынок акций также негативно может повлиять рецессия корпоративных доходов в США.
#новости
Пятерочка у дома
Российский ритейлер под вечер стал главным ньюсмейкером дня. X5 Group подаст в ЦБ проспект GDR, который защитит допуск к торгам бумагами, в случае их делистинга с иностранной биржи.
🚀 Бумаги FIVE показали ракетный взлет на новости и прибавили в цене более 4%.
#новости
Ростелеком: больше прибыль, больше возможностей
За первые 6 месяцев этого года отчитался крупный российский провайдер цифровых сервисов Ростелеком.
Главное из отчета (изменения показателей относительно первого полугодия 2022-го года):
• Выручка: 324,5 млрд руб. (+15%);
• Операционная прибыль: 58,6 млрд руб. (+11%);
• Чистая прибыль: 26,9 млрд руб. (+18%);
• Прибыль на акцию: 7,31 руб. (+11%);
• OIBDA: 135,1 млрд руб. (+8%);
• FCF (свободный денежный поток): 73,6 млрд руб (+387%).
К 16:57 по МСК цена RTKM — 77,36 руб за акцию (+2,57% по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня).
Долгое время провайдер отказывался от публикации отчетов. Самый свежий до сегодняшнего показывал результаты за 4-й квартал 2021-го года. Дивиденды были выплачены только за 2021 год. Позитивный отчет увеличивает шансы, что в 2023 году выплата все-таки состоится, хотя пока совет директоров ее не согласовал.
#новости
На чем зарабатывать? 💵
Аналитики Тинькофф Инвестиций расскажут сегодня в ходе аудиоэфира в Пульсе в 18.00 мск.
Подведем итоги июля и расскажем о перспективных инвестидеях, которые будут актуальны в ближайшее время. Конечно же, ответим на ваши вопросы в ходе эфира! Не упустите такой возможности!
Где слушать и когда? ⏰
Эфир начнется в 18.00 мск. Зайти в эфир с телефона можно по этой ссылке. Чтобы не пропустить можно нажать на колокольчик в разделе эфиров в нашем приложении (переходите во вкладку Пульс —> Эфиры).
Услышимся! 😉
#эфир
🌞 На улице жара — самое время для новых шортов
Дополнительные возможности для тех, кто зарабатывает на падении
🩳 Сделали так, чтобы у любителей шортить появились новые инструменты. С помощью Московской биржи добавляем следующие бумаги:
• Русолово, тикер ROLO
• Таттелеком, тикер TTLK
• ДВМП, тикер FESH
• Россети Центр и Приволжье, тикер MRKP
• Россети Центр, тикер MRKC
• Мосэнерго, тикер MSNG
• ОВК, тикер UWGN
• Белон, тикер BLNG
• Ашинский метзавод, тикер AMEZ
📊 Ставки риска и весь список активов, которые можно шортить, вы всегда найдете по этой ссылке.
Маржинальная торговля дает классные возможности торговать, даже когда у вас нет достаточной суммы для покупки активов. Но напоминаем, что это сопряжено с риском, поэтому новичкам советуем изучить вопрос поглубже, например, тут.
Норникель: все упало, но появилась база для дивидендов
Горно-металлургический гигант отчитался по финансовым показателям первого полугодия 2023 года.
Ключевые метрики год к году:
• Выручка: 554,5 млрд руб (-20%);
• Чистая прибыль: 82 млрд руб (-78 %);
• Прибыль на акцию: 401,8 руб (-83%);
• Консолидированная EBITDA: 260 млрд руб (-32%).
К 17:19 по мск цена GMKN — 16 604 руб за акцию (-2,35% с закрытия предыдущей торговой сессии).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Сокращение выручки и EBITDA компания объясняет снижением цен на ключевые реализуемые металлы. В то же время компания вернулась к положительному свободному денежному потоку (FCF). Во 2 полугодии 2022-го он был отрицательным, что стало одним из факторов отказа от выплаты дивидендов. Ранее менеджмент заявлял о целесообразности привязки дивидендных выплат именно к данному показателю.
Если за 1 полугодие 2023 года компания решит направить на выплату дивидендов 50% FCF, то дивиденд на акцию составит около 400 руб. (доходность 2,5%), при выплате 75% FCF — около 600 руб. (доходность 3,7%).
#новости
🎉 Автоследование теперь доступно на ИИС
У нас отличные новости: клиенты Тинькофф Инвестиций могут извлекать из ИИС дополнительную выгоду! Теперь стратегии автоследования можно подключать к индивидуальному инвестсчету.
В итоге, ИИC дает идеальное комбо: возможность пассивного дохода от стратегии и налоговый вычет от государства.
Как воспользоваться
Если у вас еще не открыт ИИС, сделайте это.
Далее выберите интересующую вас рублевую стратегию в каталоге (что купить → готовые стратегии) и подключите ее. На экране выбора счета нужно выбрать ИИС.
Затем можно пополнить счет и наблюдать, как профессионалы преумножают ваш капитал.
Важно:
- Подключить к ИИС можно только рублевую стратегию;
- Если на ИИС есть другая валюта, то подключить автоследование не получится.
Варианты стратегий
Для ИИС подходят те же стратегии, что и для обычного брокерского счета. О самых доходных стратегиях июля мы писали на днях.
Также обращаем ваше внимание на стратегию Тинькофф Сигнал RUB c доходностью от момента ее создания в 84,7%. Это стратегия от аналитиков Тинькофф Инвестиций, которая нацелена на долгосрочный горизонт. Сделки совершаются на основе фундаментального анализа с учетом привлекательности точки входа. Порог входа в стратегию ー 210 000 рублей.
Еще одна рублевая стратегия наших аналитиков ー Тинькофф Старт RUB. Подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, так как порог входа у нее ниже ー 12 000 рублей. Доходность стратегии с момента ее создания 8 месяцев назад ー 44,32%.
#автоследование
Fitch понизило кредитный рейтинг США, а Apple сообщит о самом большом падении доходов с 2016 года
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США завершили вторник разнонаправленно
S&P 500 снизился на 0,3%, высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,4%, а индекс Dow Jones вырос на 0,2%.
Во вторник инвесторы внимательно следили за публикацией новых квартальных финансовых отчетов американских компаний, а также прогнозов на 2023 год. Некоторые фирмы, в частности Caterpillar и Pfizer, предупредили о возможном замедлении роста своего бизнеса в этом году.
Между тем, американских рынок труда продолжает демонстрировать признаки охлаждения. По данным Министерства труда США, количество открытых вакансий в стране упало до самого низкого уровня более чем за два года.
Fitch понизило кредитный рейтинг США
Во вторник Fitch Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с «AAA» до «AA+».
В американском рейтинговом агентстве такое решение аргументировали возможным ухудшением финансового положения США в течение следующих трех лет, а также неоднократными переговорами о потолке госдолга, которые ставят под угрозу способность правительства оплачивать свои счета.
Fitch — второе агентство, которое понизило кредитный рейтинг США на одну ступень ниже наивысшей оценки. Ранее, в 2011 году S&P Global Ratings понижало кредитный рейтинг США после очередных спорных дискуссий в американском правительстве по вопросу поднятия потолка госдолга.
Министр финансов Джанет Йеллен заявила, что «категорически» не согласна с решением Fitch, заявив, что рейтинговое агентство использует устаревшие данные.
Ранее, в мае этого года, эксперты из Moody's Analytics предупреждали, что понижение кредитного рейтинга США может привести к понижению рейтингов долга многих американских компаний.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня примерно 2%, японский Nikkei упал на 2,3%, южнокорейский Kospi подешевел на 1,8%, сингапурский STI сократился на 1,3%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 1% и 2,2% соответственно.
Все из-за понижения кредитного рейтинга США агентством Fitch.
Apple может сообщить о самом большом падении доходов с 2016 года
По прогнозам Refinitiv, самая дорогая компания в мире, вероятно, сообщит о падении общей выручки на 1,6% во втором квартале 2023 года, что является самым резким падением квартальных доходов для Apple за последние семь лет.
По данным Refinitiv, продажи Mac и iPad во втором квартале 2023 года упадут на 10,6% и 11,2% соответственно.
Кроме того, по оценкам опрошенных Visible Alpha аналитиков, продажи iPhone в прошлом квартале снизятся более чем на 2% по сравнению с ростом почти на 3% годом ранее и ростом на 1,5% в первом квартале 2023 года.
Между тем акции Apple выросли более чем на 50% в этом году, по сравнению с ростом почти на 37% высокотехнологичного индекса Nasdaq.
#новости
Как заработать миллион на инвестициях. Расскажем за пять минут
Можно бесконечно смотреть, как горит огонь, как течет вода и как инвесторы копят свой первый миллион.
Согласитесь, миллион — цифра приятная. Круглая, большая, красивая — идеальная цель для каждого инвестора. Но достигнуть такую амбициозную цель может быть трудно: не знаешь, с чего начать, как накопить и, главное, как не бросить и достичь цели…
Этому мы и решили вас научить! И выпустили новый мультик, в котором объясняем, как копить системно и сохранять при этом мотивацию.
⚡️ Итак, из нового выпуска вы узнаете:
• с чего начать первые накопления;
• какой прием поможет сделать путь к миллиону быстрее и эффективнее;
• как научиться копить регулярно и откуда взять больше денег;
• что делать, если не получается ограничивать себя в тратах;
• что покупать на бирже, чтобы заработать миллион.
Смотрите наш новый мульт «Как заработать миллион на инвестициях», не бойтесь ставить перед собой большие цели (и разбивать их на маленькие) и подписывайтесь на плейлист, чтобы ничего не пропустить.
#академияинвестиций
