627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
💅 И снова про Барби…
Узнаем, кого нейросеть перенесла из мира инвестиций в мир Барби. На картинках во вчерашнем посте: Уоррен Баффетт, Кэти Вуд, Роберт Кийосаки, Рэй Далио, Евгений Коган. 👛
Очень многие из вас правильно ответили, а еще многие попросили изобразить в этом стиле ведущих шоу «Деньги не спят» Ирину Ахмадуллину и Василия Олейника. Вот наши звезды 💖
Свежие и позитивные поправки в налоговый кодекс
Самое важное для инвесторов
31 июля президент России подписал закон № 389-ФЗ. В нем есть поправки, которые предусматривают изменения в Налоговом кодексе РФ, касающиеся инвесторов.
Закон обязывает не удерживать НДФЛ с купонов по облигациям в момент их начисления
Согласно этой поправке, налоговым агентом должен выступать брокер, а не депозитарий и, соответственно, налог с купонов будет списываться при выводе денег с брокерского счета либо в конце года или в процессе закрытия договора. Также закон ввел норму, что суммы купонного дохода, уплаченные при приобретении ценной бумаги, будут уменьшать доход, полученный налогоплательщиком впервые после приобретения ценной бумаги. Данная норма вступает в силу с 1 января 2024 года.
В Тинькофф Инвестициях «справедливый» порядок удержания НДФЛ по купонам при выводе денег с брокерского счета либо в конце года заработал с сегодняшнего дня.
Новый порядок определения срока владения акциями, полученными в рамках автоматической конвертации депозитарных расписок, для применения налоговых льгот на длительное владение ценными бумагами
В процессе автоматической конвертации иностранных депозитарных расписок на российские акции у бумаги менялся код ISIN, что приводило к обнулению срока владения распиской. Закон устанавливает новый порядок для определения срока владения полученными акциями - этот срок считается с даты покупки расписки, а не с момента получения замещающей акции. Изменения вступят в силу не ранее 1 января 2024 года.
Напомним, через процедуру автоматической конвертации прошли бумаги 34-х эмитентов. Их список можно скачать на сайте НРД.
НДФЛ при замещении евробондов на российские облигации не должен рассчитываться для инвесторов, владевших евробондами на 1 марта 2022 года
Процесс замещения может проходить через продажу евробондов и последующую покупку новых российских бумаг. В таком случае расчет налога проходит стандартно, как по итогам любой другой сделки: для определения прибыли учитывается разница между суммой продажи и покупки бумаги, за вычетом комиссии.
Однако новые поправки предусматривают отмену этого порядка для замещения еврооблигаций российских организаций, если инвестор владел еврооблигациями на 1 марта 2022 года. При замещении евробондов, приобретенных после 1 марта 2022 года, налоговая база будет определяться в обычном порядке.
Брокеры смогут удерживать налог по иностранным дивидендам
Это позволит частным инвесторам отказаться от заполнения декларации 3-НДФЛ, потому что функцию передачи информации по таким доходам возьмет на себя налоговый агент. Он будет вправе уменьшить сумму НДФЛ на сумму налога, уплаченную по месту нахождения источника дохода, но только в случае если между Россией и страной-источником дохода заключено соглашение об избежании двойного налогообложения (СОИДН).
В контексте этой новости есть не самый приятный нюанс. МИД и Минфин предлагают президенту подписать указ о разрыве СОИДН с недружественными странами. В случае получения дохода по бумаге из такой страны инвесторам придется платить налог дважды — по ставке государства эмитента и по ставке в РФ. Избежать двойного налогообложения получится только с бумагами из стран, по которым СОИДН не будет отменен.
#новости
Голос в моей голове говорит навести порядок в … личных финансах
В погоне за доходностью мы порой забываем о порядке в личных финансах. В новом подкасте от «Академии инвестиций» рассказываем, как это сделать быстро, онлайн, без смс и регистраций.
Каждый урок длится 6-10 минут, поэтому не принимаем отговорки, что некогда слушать. Делать это можно, например, по дороге на работу, во время спорта или водных процедур и не только.
Вы узнаете:
ー Зачем считать деньги
ー Из чего состоит ваш капитал
ー И как его увеличивать, а не уменьшать
Это уже третий аудиокурс, который мы озвучили для вас, поэтому рады получить обратную связь, как вам оно — оставляйте комментарии в Apple Podcasts и под этим постом. И подписывайтесь, чтобы не пропустить новые уроки.
📌 Новый аудиокурс доступен в Яндекс Музыке и Apple Podcasts. Если у вас нет этих приложений, можете прослушать по ссылке.
#подкаст #академияинвестиций
Индия компенсирует замедление экономики Китая, а цены на золото снова растут
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские индексы выросли в понедельник
S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq прибавили 0,2%, а индекс Dow Jones увеличился на 0,3%.
Сильные макроэкономические данные и квартальные финансовые отчеты компаний, которые преимущественно оказались лучше ожиданий, поддерживают позитивный настрой на фондовом рынке США в последнее время.
На этой неделе инвесторы продолжат внимательно следить за новой порцией отчетов крупных американских компаний. Среди самых интересных: Amazon, Apple, Pfizer, Starbucks и Uber.
Между тем, по данным FactSet, более половины компаний из индекса S&P 500 уже сообщили о своих квартальных финансовых результатах, причем 80% из них отчитались лучше ожиданий.
Рынки Азии демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,2%, японский Nikkei вырос на 0,8%, южнокорейский Kospi увеличился на 1,1%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng потеряли 0,1% и 0,4% соответственно, а сингапурский STI практически не изменился.
Инвесторы в регионе сохраняют сдержанный настрой, поскольку промышленная активность в Китае демонстрирует признаки замедления.
Индия компенсирует замедление экономического роста Китая
По прогнозам ANZ, Индия позволит нивелировать замедление роста экономики Китая, которое наносит ущерб мировому спросу на сырьевые товары.
Пока Китай сокращает объем потребления энергоресурсов, спрос Индии на сырьевые товары должен быстро расти благодаря росту населения, урбанизации, расширению производства и экспорта, а также наращиванию инфраструктурных расходов, замечают авторы исследования.
В ANZ ожидают, что годовой спрос Индии на нефть, уголь, газ, медь, алюминий и сталь, вырастет в совокупности более чем на 5% до 2030. При этом, спрос Китая к следующему десятилетию на эти же товары снизится на 1-3%, что будет сопровождаться прогнозируемым замедлением среднегодовых темпов роста ВВП страны до 3,5%.
Цены на золото достигли максимумов с начала лета
Спотовая цена золота с начала июля выросла на 2,6% до 1970,5 доллара за унцию, закрывшись вчера на самом высоком уровне с мая и показав лучший месяц с марта этого года.
Поддержку ценам на золото оказывает ослабление американского доллара, а также ожидания участников рынка, что цикл повышения процентных ставок центральными банками развитых стран подходит к концу.
Последние данные из США, свидетельствующие о признаках замедления инфляции в стране, усилили надежды на то, что Федеральная резервная система, вероятно, больше не будет повышать ставки.
Между тем, индекс доллара показал снижение второй месяц подряд, что сделало золото более привлекательным активом.
#новости
Четверо самых выдающихся владельцев Инвесткопилки получили в подарок по 1 000 000 рублей
🎉У Инвесткопилки день рождения! Уже три года она помогает миллионам клиентов Тинькофф регулярно откладывать деньги и инвестировать их.
В честь праздника у нас подарки!
По 1 000 000 рублей получили четверо самых выдающихся владельцев Инвесткопилки:
🏆 ProfitH накопил больше всех денег;
🏆 revlis получил самый большой доход от накоплений;
🏆 oopatow округлил свои траты на самую большую сумму;
🏆 parfenon1 пополнял копилку чаще всех.
Поздравляем победителей! Они были с нами все три года и активно пользовались Инвесткопилкой.
Инвесткопилка — легкий способ инвестировать в биржевые инструменты. Деньги из Инвесткопилки автоматически вкладываются в фонд Тинькофф Вечный портфель.
Инвесткопилку можно пополнять самому, а можно настроить регулярный перевод, автоматически округлять траты, отправлять в нее кэшбэк, проценты с дебетовой карты или все вместе.
Зеленый цвет не только в логотипе
Сбер обновляет исторический максимум с февраля 2022-го
Акции Сбербанка отстали от летнего ралли на Мосбирже — с момента выплаты дивидендов в мае Сбер прибавил в стоимости порядка 8%. За это же время индекс IMOEX вырос почти на 20%. Но сегодня бумаги SBER прибавили в цене более 4%, к 15:11 по мск цена за одну акцию — 258,49 руб.
Компания вкладывает в разработки искусственного интеллекта, показывает рекордные прибыли, наращивает кредитный портфель, увеличивает количество корпоративных и частных клиентов, развивает облачные сервисы. Инвесторы ждут хороших результатов компании в отчете по МСФО, который банк должен опубликовать 3 августа.
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, у бумаг еще есть потенциал роста. Пока сохраняем наш таргет в 278 рублей за акцию.
#новости
Мать и дитя: показатели растут, как чужие дети
Стоит ли покупать акции?
ГК MD Medical, владеющая сетью частных клиник Мать и дитя, опубликовала операционные показатели за второй квартал и первое полугодие этого года.
Самое важное за первые 6 месяцев 2023-го год к году:
• Общая выручка: 12,9 млрд руб (+5,7%);
• Амбулаторные посещения: 992 тыс (+8,5%);
• Количество койко-дней: 70,7 тыс (-1,1%);
• Количество циклов ЭКО: 9,3 тыс (+13,7%);
• Количество принятых родов: 4,5 тыс (+9,6%).
MDMG показывает уверенный рост на фоне подъема индекса IMOEX — за полгода бумаги прибавили более 50% в цене. Отчет прибавил уверенности инвесторам — к 11:32 по мск цена одной акции Мать и дитя — 707,8 рублей за бумагу (+ 4% с цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
По итогу 6 месяцев особенно заметен рост спроса на услуги ЭКО в Москве и регионах. В региональных госпиталях существенно выросла выручка от услуг по принятию родов. Важно подчеркнуть, что компании удалось нарастить выручку от плановых посещений даже в условиях слабого роста реальных располагаемых доходов населения и высокой конкуренции на рынке частных медуслуг в Москве. Также во втором квартале MD Medical заключила сделку по покупке госпиталя в Москве, это может дополнительно повысить выручку на 10,4% на горизонте года.
Расписки уже превысили наш предыдущий таргет. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и обновляем цель — до 840 рублей за акцию.
#новости
Производственная активность в Китае замедляется, а крупнейшие банки США теряют вкладчиков
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США завершили неделю ростом
S&P 500 прибавил 1%, высокотехнологичный Nasdaq — 2%, а индекс Dow Jones — 0,7%.
Большая часть позитивных настроений на прошлой неделе была поддержана данными по инфляции, которые указывали на ее замедление.
Благодаря этому участники рынка с 80%-й вероятностью ожидают, что ФРС не будет повышать процентные ставки на следующем заседании в сентябре.
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Опрошенные Dow Jones экономисты ожидают, что в июле сектор прибавит 200 000 рабочих мест по сравнению с 209 000 месяцем ранее.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закончили неделю преимущественно ростом
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос на прошлой неделе на 2,2%, японский Nikkei прибавил 1,4%, сингапурский STI увеличился на 2,6%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли 3,4% и 4,4% соответственно, а южнокорейский Kospi практически не изменился.
В понедельник рынки Азии растут благодаря позитивным настроениям на фоне признаков замедления инфляции в США и в ожидании новых экономических стимулов со стороны властей Китая.
Производственная активность в Китае снижается четвертый месяц подряд
По данным Национального бюро статистики Китая, индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности страны в июле составил 49,3 по сравнению с 49,0 в июне, 48,8 в мае и 49,2 в апреле. Июльские данные оказались немного лучше ожиданий экономистов, опрошенных Reuters (49,2).
Производственная активность в Китае сокращается четвертый месяц подряд, в то время как непроизводственная активность замедлилась до самого низкого уровня в этом году, поскольку вторая по величине экономика мира продолжает испытывать трудности с восстановлением после отмены строгих антиковидных ограничений в стране.
Крупнейшие банки США фиксируют отток средств
По данным Yahoo Finance, во втором квартале 2023 года четыре крупнейших американских банка по размеру активов — JPMorgan, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo — зафиксировали отток средств на депозитах на сумму $262 млрд.
Тем временем многие региональные банки, напротив, восстановили объем средств клиентов на своих счетах после потрясений в банковском секторе США, начавшихся весной этого года.
Текущую тенденцию в банковском секторе США аналитики связывают с тем, что региональные банки сейчас нуждаются во вкладах больше, чем крупнейшие игроки отрасли, поэтому первые предлагают куда более привлекательные ставки по депозитам, чем вторые.
#новости
Что будет с экономикой России в 2023-м и какие акции сейчас надо покупать?
Поговорим об этом на онлайн-лекции, 3 августа в 19:00.
Своим мнением поделится Антон Поляков портфельный управляющий, автор стратегий «Антикризисная Россия», «Вечный доллар. Рынок акций USA».
Антон — выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. Он 8 лет проработал в крупных банках и управляет активами с 2019 года. С 2021 года под управлением Антона более 1 млрд рублей.
Ответим на вопросы:
• Философия инвестирования. За чем реально стоит следить, а на что не стоит обращать внимания?
• Стоит ли ожидать рост экономики за 2023 год +3-4% ?
• Почему повышение ставки и текущий дефицит бюджета это хорошо?
• Для каких компаний инфляция и девальвация рубля — позитивный фактор?
• Большие деньги только начали возвращаться, пока объемы торгов не восстановились. Есть шанс накопить капитал перед будущим ростом?
• Чего ждать от нефти?
• Какие сектора и компании актуальны для инвестирования? Где получить опережающую прибыль?
📹 Все это в прямом эфире. Не пропустите!
Зарегистрироваться на лекцию можно тут.
#лекции
☁️ Прямой эфир
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник поделится своими прогнозами по отдельным акциям и разберет все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/bH3ESXmqIqg?feature=share
Запись будет доступна после эфира.
🎙 Неустойчивость рубля, а также свежие отчеты Яндекса и ВТБ
Уже начали подводить итоги недели в прямом эфире Тинькофф Инвестиций. Эфир только стартовал, подключайтесь, не пропустите, ведь записи не будет!
Главные новости прошедших дней обсудим с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
🔹 Владимир Литвинов
🔹 Алексей Линецкий
Ведущий эфира Максим Ярыгин.
📌 Ждем всех по ссылке (с телефона) или подключайтесь к эфирам в нашем приложении (вкладка Пульс —> Эфиры). Задавайте свои вопросы в чате.
Подключайтесь! 😉
#эфир
🇨🇳 Китай задумался о снижении гербового сбора
Регулятор хочет вернуть интерес к фондовому рынку
Некогда растущий и популярный рынок Китая замедлил свой рост. В большей части года акции китайских компаний ощущали на себе замедление экономики страны и отставали в динамике других развивающихся рынков.
Регулятор рынка ценных бумаг хочет повысить привлекательность местных инвестиций, в том числе для иностранных инвесторов. На днях CSRC провел встречу с брокерами, чтобы узнать их предложения о том, как повысить интерес к фондовому рынку поднебесной.
Как пишет Bloomberg, одним из предложений было снижение гербового сбора. Сейчас его ставка — 0,13% от суммы покупки или продажи актива на бирже. Гербовый сбор взимается с каждого участника сделки.
Это все происходит еще и на фоне слухов о снижении ставки в Китае. Индекс внутренних торгов Китая CSI 300 за неделю прибавил более 2,5% и показал максимальный уровень с ноября 2022-го. По данным того же издания, зарубежные инвесторы приобрели 16 млрд юаней. Объем сопоставимый с 2,3 млрд долларов.
#новости
Лента: результаты неудовлетворительные
Второй квартал подряд
Одна из самых крупных российских сетей продовольственных магазинов отчиталась за первое полугодие и второй квартал 2023-го года. Выручка увеличивается, онлайн-продажи растут, однако другие показатели порадовать не могут.
Основные показатели по МСФО за 2 квартал:
• Выручка: 132,5 млрд руб (+1,9% год к году);
• EBITDA: 8,9 млрд руб (-20,6% год к году);
• Чистый убыток: 0,2 млрд (во втором квартале 2022-го была прибыль 3 млрд руб);
• Сопоставимые LFL показатели: LFL-выручка +1,8% год к году; LFL-трафик +1,8% год к году; LFL-средний чек — без значимых изменений год к году.
• Онлайн-продажи 11,9 млрд руб (+24% год к году).
К 11:40 по мск цена бумаги LENT — 812,5 рублей за акцию (-1,93 % от цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Несмотря на популярность формата магазинов «у дома» сопоставимые продажи в малых форматах Ленты упали на 9% год к году, а гипермаркеты, наоборот, поддержали рост общих продаж. В результате ритейлер закрыл 62 магазина малого формата, сократив их общее количество на 7% год к году. В текущих условиях ограниченного потенциала роста среднего чека расширение сетей является одним из важных драйверов роста выручки ритейлеров в этом году. Также расширение сети позволяет снижать удельные издержки. В результате сокращение торговых площадей привело к слабому росту выручки Ленты. Опасение вызывает снижение рентабельности по EBITDA почти на 2п.п., также по итогу квартала ритейлер показал убытки.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании и считаем, что они торгуются необоснованно дорого по мультипликаторам относительно конкурентов.
#новости
Алиса, как дела у Яндекса? Все в Плюсе?
Российский IT-гигант отчитался за первые полгода и второй квартал 2023-го. Основные показатели:
За 2 квартал:
• Выручка: 182, млрд руб (+55% год к году);
• Скорр. EBITDA: 24,7 млрд руб (-4% год к году);
• Чистая прибыль: 14,6 млрд руб (+82% год к году);
• Скорр. чистая прибыль: 9,6 млрд рублей (-27% год к году).
За первое полугодие:
• Выручка: 345,8 млрд руб (+55% год к году);
• Скорр. EBITDA: 37,5 млрд (+39% год к году);
• Чистая прибыль: 20,4 млрд рублей (+120% год к году);
• Скорр. чистая прибыль: 12,2 млрд рублей (+144% год к году).
По итогам первого полугодия — все показатели по компании уверенно растут. Однако все еще неясна ситуация с покупкой доли основателя компании Аркадия Воложа и слухами о будущем разделении бизнеса.
После публикации отчета бумаги резко упали более чем на 1%. Вероятно, многие решили зафиксировать прибыль на хороших показателях. Чуть позже падение отыграли, но бурной реакцией на отчет котировки похвастать не могут. К 15:21 по мск цена YNDX — 2662,2 рубля за акцию (+0,26 % с цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой
Ускоренный рост рекламной выручки, продолжавшийся с 2022 года из-за ухода зарубежных игроков с рынка, показал небольшое замедление на фоне уже высокой базы и, по итогам второго квартала 2023 года, показал + 53% год к году.
В последующие кварталы мы, скорее всего, увидим продолжение этого тренда.
Активно продолжает развиваться электронная торговля, выручка практически удвоилась по сравнению с прошлым годом и вносит основной вклад в рост выручки сегмента электронной коммерции, райдтеха и доставки. Но активные инвестиции в сегмент, а также рост операционных расходов по сравнению со вторым кварталом прошлого года, когда компания активно оптимизировала затраты, не позволили показать положительную сегментную EBITDA. При этом показатели значительно улучшились по сравнению с прошлым кварталом (убыток по EBITDA сократился на 43%). Скорректированная совокупная чистая прибыль Яндекса (без учета дохода от реструктуризации во втором квартале прошлого года конвертируемых облигаций в размере 9,3 млрд рублей) показала падение на 27%.
Неопределенность с будущей реорганизацией и разделением бизнеса остается негативным фактором для котировок. Компания обратится к акционерам для одобрения предложения о реструктуризации до конца года. В текущем пресс-релизе никаких анонсов на этот счет не было.
Мы сохраняем нашу рекомендацию на покупку бумаг Яндекса. Котировки уже превысили наш таргет в 2 600 рублей. Новую целевую цену мы опубликуем вместе с большим обзором отчетности.
#новости
Рынки оценивают новое повышение ставок в США, а цены на золото могут достигнуть новых максимумов
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США завершили среду разнонаправленно
S&P 500 практически не изменился, высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,1%, а индекс Dow Jones увеличился на 0,2%, демонстрируя самую длинную серию роста с 1987 года.
Участники рынка переваривали очередное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США, а также новые комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла.
Американский регулятор повысил ставки на 0,25%, до 5,25-5,5% годовых — самого высокого уровня с 2001 года.
Между тем, Пауэлл отметил, что ФРС по-прежнему нацелена на достижение уровня инфляции в США в 2% и подчеркнул, что в этом году снижения процентных ставок, вероятно, не будет.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 1,1%, японский Nikkei прибавил 0,6%, южнокорейский Kospi подорожал примерно на 0,5%, сингапурский STI увеличился на 0,7%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли 0,4% и 1,4% соответственно.
Инвесторы в Азии сохранили оптимистичный настрой несмотря на то, что ФРС США повысила процентные ставки до самого высокого уровня более чем за 22 года.
К концу этого года стоимость золота превысит $2000 за унцию
К такому выводу пришли аналитики из JPMorgan.
Эксперты из крупнейшего американского банка прогнозируют, что спотовая цена золота превысит $2000 за унцию к концу 2023 года и поднимется до новых максимумов в 2024 году, когда процентные ставки в США начнут снижаться.
Эксперты отмечают, что чистые позиции на рост золота управляющих фондами в этому году увеличились, поскольку геополитические риски сделали драгметалл более привлекательным активом.
Между тем, в JPMorgan ожидают, что ФРС начнет снижать ставки во втором квартале 2024 года.
Нефть растет на фоне сокращения нефтяных запасов в США
В ходе сегодняшних торгов фьючерсы на Brent растут на 1% до $83,76 за баррель, а контракты на WTI прибавляют 1,1% до $79,65.
Все из-за сокращения нефтяных запасов в США. По данным Управления энергетической информации страны, общенациональные запасы нефти сократились на 600 тыс. баррелей.
Кроме того, ожидаемое снижение глобального предложения нефти наряду с признаками того, что Китай — крупнейший импортер энергоресурсов в мире — может принять меры для дальнейшего стимулирования своей экономики, также способствовали росту цен на нефть в последнее время.
Между тем, цены на бензин продолжают расти во всем мире, свидетельствуя о высоком глобальном спросе на нефтяное топливо, замечает Bloomberg.
#новости
Юнипро: сильный отчет за первые полгода 2023-го
Но дивидендное будущее по-прежнему под вопросом
Юнипро — крупный игрок на российском рынке электроэнергии — опубликовал отчет МСФО за первое полугодие 2023 года.
Основные показатели год к году:
• Выручка: 58,3 млрд руб (+13%);
• EBITDA: 23,1 млдр руб (+9%);
• Чистая прибыль: 15,5 млрд руб (в первом полугодии 2022-го был убыток 1,9 млрд руб);
• Прибыль на акцию: 0,25 руб (годом ранее за аналогичный период — убыток: -0,03 руб).
К 15:40 по мск UPRO торгуется по 2,17 руб за акцию (+1,26% к цене закрытия предыдущего торгового дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания представила сильные финансовые результаты. Рост выручки и EBITDA главным образом обусловлен увеличением цен на электроэнергию и объемов ее генерации.
Основной вопрос для миноритарных акционеров — когда компания вернется к дивидендам? С финансовой точки зрения возможность для выплаты дивидендов есть, однако сроки их возобновления туманны. До основного акционера Uniper (87,73% акций) дивиденды не дойдут, поскольку он находится в «недружественной» юрисдикции.
Проблему с выплатой дивидендов могла бы решить смена собственника. Ранее были новости, что Uniper рассматривает продажу Юнипро, однако для осуществления этой сделки необходимо одобрение российских регуляторов. В апреле в отношении доли Uniper в Юнипро было введено временное управление. И хотя за Uniper остается право распоряжаться активами Юнипро, реальная возможность их продажи в текущей ситуации под вопросом.
Бумаги компании недорого оценены (скорректированный P/E — около 5x), а в случае возврата к дивидендным выплатам дивидендная доходность, скорее всего, будет двузначной.
У нас есть активная идея на покупку акций Юнипро с целевой ценой 2,5 руб, оставшийся потенциал роста — 14%. Однако это идея с повышенным уровнем риска.
#новости
✈️ Разыгрываем путешествия за инвестиции
На кону миллион!
Начинаем прямую трансляцию нашего розыгрыша 10 туров по 100 000 рублей. Ссылка на трансляцию здесь.
Каждую неделю до 3 сентября 2023 года клиенты Тинькофф Инвестиций смогут принять участие в розыгрыше сертификатов на 100 000 рублей на любое путешествие по России от нашего туристического партнера — маркетплейса «Наморечко!».
Для участия нужно купить ценные бумаги на сумму от 1000 рублей, за каждую тысячу начислим 1 билет. Купленные ценные бумаги не нужно продавать в течение недели. А еще можно пригласить в Тинькофф Инвестиции друзей. Все остальные юридические условия — тут.
🌞 Надеемся, что этим летом вы сможете отправиться в путешествие благодаря инвестициям!
Меняем порядок удержания налога с купонов
До сегодняшнего дня мы списывали налог сразу после поступления купона на брокерский счет.
С 1 августа купоны по облигациям будут поступать в полном размере без отдельной операции удержания НДФЛ. Налог спишем при выводе денег с брокерского счета или в конце календарного года.
Отметим, что доход по купонам и результатам сделок считаются отдельно друг от друга. Общий итог складывается только к концу года. После вывода в первую очередь мы будем удерживать именно налог с купонов, а затем уже с прибыли от сделок.
#новости
💖 По всему миру Барби-бум. Мы не смогли удержаться...
За полторы недели после выхода в прокат фильма «Барби» Греты Гервиг уже вошел в десятку самых кассовых фильмов года. Сборы превысили $700 млн и уверенно идут к отметке в $1 млрд. А соцсети заполонили картинки в стилистике барбикор, которые сгенерированы нейросетью BaiRBIE Me. 💅
👛 Мы не стали проходить мимо и с помощью нейросети изобразили известных людей из мира инвестиций. 🛍
💞 Отгадаете, кто есть кто? 💞
Дневники редомициляции. ЕМС возвращается в Россию
Стоит ли ждать дивиденды?
Вслед за ТМК об утверждении планов переезда в РФ сообщает Европейский медицинский центр. United medical group — холдинг, которому принадлежит российская сеть частных клиник премиального сегмента, одобрил изменение прописки бизнеса с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Это вторая зона, которую предложили квазироссийским компаниям (ведущим бизнес в России, но имеющим иностранную «прописку») для перерегистрации.
Первый успешный переезд позволил Трубной металлургической компании снова начать платить дивиденды. ЕМС также делился с акционерами прибылью, однако о возобновлении выплат пока речь не идет.
🚀 Бумаги GEMC резко выросли на фоне новости о предстоящем переезде, показав прирост в цене более 20%. К 15:43 по МСК цена бумаги — 888,7 рублей за акцию.
#новости
💵 Узнайте, как торгуют другие!
Вы точно хотите знать, как совершают покупки и продажи крупные игроки. Ведь если знаете, то можно последовать примеру!
В нашем Терминале появился новый инструмент, который вам поможет — «Обезличенные сделки». С помощью этого виджета можно увидеть цены, объемы и суммы обезличенных сделок по выбранному инструменту.
⚙️ Как найти?
Откройте Терминал, нажмите кнопку «Виджеты» в его верхней панели и выберите «Обезличенные сделки».
У нас доступны данные как по Московской, так и по СПБ биржам. Данные обновляются в реальном времени!
📈 Полезные функции виджета
В настройках виджета можно задать объем сделок, начиная с которого вам интересно следить за лентой. В этом поможет опция «Фильтр объема». Также можно подсветить сделки крупного объема с помощью одноименной настройки «Выделять крупные сделки».
Красным цветом выделены продажи, а зеленым — покупки бумаги.
📊 Как сервис определяет, на продажу или на покупку была сделка?
Все просто: например, если первой была выставлена заявка на покупку акции за 100 рублей, а потом пришла заявка на продажу по той же цене, то сделка в ленте будет трактоваться как «продажа». И, наоборот, сделка фиксируется как «покупка», если заявка на ее приобретение следовала после заявки о продаже.
Пробуйте новые возможности! А обо всех обновлениях Терминала вы можете оперативно узнавать в нашем канале Tinkoff_Terminal в Пульсе.
#терминал
🌞 Начинаем новую неделю с Ириной Ахмадуллиной
Подключайтесь к прямому эфиру ведущей шоу «Деньги не спят» Ириной Ахмадуллиной, которая только что вернулась с теннисного турнира. Эфир начинается в 11:00 мск ⏰
О чем поговорим?
• В пятницу индекс Мосбиржи превысил заветную отметку в 3000 пунктов. Главный вопрос для всех инвесторов, есть ли потенциал для дальнейшего роста?
• Сезон отчетностей продолжается. На этой неделе свои данные за первое полугодие по МСФО выпустят Сбер и Норникель, об операционных результатах уже сообщила компания Мать и дитя.
📌 Подключайтесь по ссылке (открывать с телефона) или присоединяйтесь через вкладку Пульс —> Эфиры в нашем приложении.
Услышимся!
#эфир
Торги на Московской бирже с сегодняшнего дня проходят в режиме Т+1
На СПБ бирже тоже, но только по квазироссийским бумагам
Мосбиржа сообщила о переводе торгов акциями и паями фондов на режим Т+1, с ранее действующего Т+2, с 31 июля.
Для синхронизации с MOEX СПБ биржа также ввела такой режим торгов с 31 июля по квазироссийским акциям.
Что это значит?
Когда вы совершаете сделку, с технической точки зрения, бумага не сразу поступает на ваш счет или пропадает с него, в случае продажи. По сделке проходят расчеты, которые занимают время.
Цифра в обозначении режима сообщает количество дней взаиморасчетов, после дня заключения сделки. То есть до изменений бумаги поступали на счет через 2 рабочих дня, а сейчас будут на следующий рабочий день.
Переход на режим Т+1 напрямую повлияет на дату покупки акций для получения дивидендов, сдвигая ее на день ближе к дате закрытия реестра, которую установил эмитент.
Сокращение времени расчетов по сделкам — часть общемирового тренда. Эти меры помогут увеличить объемы торгов и положительно скажутся на ликвидности.
#новости
📚📚📚📚📚📚📚📚
Не тратьте время на эмоции
Тратьте время на образование и проходите наш курс «Как собрать портфель» 😉
Он тут! 👈
#академияинвестиций
Подводим итоги традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в социальной сети для инвесторов Пульс
О чем чаще всего писали на этой неделе?
SELG — 2109 упоминаний
Первое место по упоминаемости в Пульсе у золотодобывающей компании Селигдар. За неделю ее акции выросли больше чем на 25% с отметки 63 рубля за бумагу до 80 рублей, однако затем скорректировались до 73 рублей. Такой интерес к бумагам золотодобытчика можно объяснить тем, что часть инвесторов, по всей видимости, ждала от состоявшегося на нынешней неделе заседания совета директоров решения о дивидендах. Но ожидания пока не оправдались: никаких новостей о дивидендах не последовало. Последний раз Селигдар выплачивал их летом 2022 года.
POLY — 1685 упоминаний
Торги акциями еще одной золотодобывающей компании — Полиметалла, которая запустила процесс редоцимиляции в Казахстан, были приостановлены Мосбиржей 25 июля. И именно по этой причине POLY на втором месте по упоминаемости в Пульсе. Когда возобновятся торги, смогут ли инвесторы получать дивиденды после окончания переезда в новую юрисдикцию, как все это отразится на котировках акций — эти и другие вопросы волнуют частных инвесторов. Точных ответов пока нет.
YNDX — 1329 упоминаний
На минувшей неделе Яндекс опубликовал отчет о финансовых результатах за первое полугодие. Все показатели демонстрируют уверенный рост, но ситуация с покупкой доли основателя компании Аркадия Воложа и слухами о будущем разделении бизнеса все еще не разъяснилась, и это отражается на стоимости акций. Из-за неопределенности с будущим компании акции практически не выросли в цене после публикации отчетности и торгуются сейчас около отметки 2600 рублей.
MGNT — 1271 упоминание
На этой неделе Магнит раскрыл детали байбэка своих расписок у зарубежных держателей. Новость позволила акциям компании пробить отметку 6 000 рублей (+ 1,7% с цены закрытия предыдущего дня), однако затем бумаги скорректировались до 5 800. Напомним, аналитики Тинькофф Инвестиции прогнозируют для бумаг Магнита целевую цену в 6 200 рублей за акцию на горизонте года.
GTRK — 1099 упоминаний
Недоразумением недели можно назвать историю, случившуюся с бумагами российского грузового автоперевозчика Globaltruck. Вечером 26 июля компания Globaltrans (тикер GLTR), тоже занимающаяся грузовыми перевозками, объявила о том, что в августе проведет собрание акционеров, на котором рассмотрит вопрос о смене юрисдикции с Кипра на ОАЭ. Рынок отреагировал на новость неожиданно: за сутки бумаги GLTR выросли в цене примерно на 1%, зато бумаги GTRK подорожали почти в два раза (!) Похоже, инвесторы перепутали две компании. Мораль истории такова: внимательно изучайте и перепроверяйте информацию перед сделкой, с большой осторожностью относитесь к волатильным бумагам третьего эшелона.
🚀Индекс Мосбиржи пробил 3000 пунктов
Психологический барьер пройден. На протяжении нескольких недель главный бенчмарк российских акций стремился покорить вершину в 3 000 пунктов и наконец сделал это, обновив максимум с февраля 2022 года.
В лидерах роста сегодня:
• X5 (+3,9%);
• ФСК Россети (+2,11%);
• Роснефть (+1,23%).
#новости
Самолет взлетает и держит высоту
Девелопер показывает уверенные финансовые результаты
Крупный игрок на рынке российской недвижимости, опубликовал отчет за второй квартал и первое полугодие 2023-го.
Самое интересное за 2-й квартал:
• Чистая прибыль: 5,9 млрд руб (+13% год к году);
• Выручка: 56,8 млрд руб (+37% год к году);
• EBITDA: 12,6 млрд руб (+35,5% год к году).
А тут за полгода:
• Чистая прибыль: 12,5 млрд руб (-5% год к году);
• Выручка: 101,8 млрд руб (+30% год к году);
• EBITDA: 25,1 млрд руб (+15% год к году).
Бумаги компании уверенно растут вслед за бизнесом. За полгода они прибавили в стоимости около 45%. На 12:04 по мск цена SMLT — 3662 рубля за акцию (-0,7% со старта торгов).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Падение продаж в первом квартале было закономерным на фоне высокой базы прошлого года. Второй квартал компенсировал снижение в предыдущем. Драйвером повышения спроса также могли быть ожидания о повышении ключевой процентной ставки. Важно отметить, что в основных регионах строительства Самолета предложение жилья сокращается уже больше года в ответ на снижение спроса. Таким образом, рынок жилой недвижимости стабилизируется. Дополнительную поддержку спросу могут оказать увеличение срока действия льготной ипотеки до середины 2024 г. и рост реальных располагаемых доходов населения.
Акции компании торгуются недорого относительно конкурентов и исторических значений по форвардным мультипликаторам.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги девелопера с целевой ценой 4100 рублей за акцию.
#новости
Европа готовится к волне дефолтов, а банк Японии может отказаться от низких процентных ставок
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские индексы снизились в четверг
S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq упали на 0,6%, а индекс Dow Jones сократился на 0,7%.
Все из-за опасений по поводу возможного замедления будущего роста американской экономики и сохранения высокого уровня инфляции наряду с вероятным дальнейшим ростом процентных ставок.
На рыночные настроения в США в четверг также повлияло заявление банка Японии о том, что регулятор допускает повышение процентных ставок в стране в ближайшем будущем. Это привело к росту доходности 10-летних облигаций США, снизив привлекательность рынка акций, замечает Reuters.
Рынки Азии демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,2%, японский Nikkei упал на 2,2%, южнокорейский Kospi сократился на 0,4%, сингапурский STI увеличился на 0,7%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 1,4% и 0,9% соответственно.
На настроения в регионе также оказало давление предупреждение банка Японии о возможном отказе от проведении сверхмягкой денежно-кредитной политики в стране в ближайшем будущем.
Во втором квартале 2023 года экономика США росла лучше ожиданий
По данным Министерства торговли США, по итогам прошлого квартала американский ВВП вырос на 2,4% в годовом исчислении против прогнозируемого увеличения на 1,8%.
Результат оказался лучше ожиданий несмотря на резкое повышение процентных ставок и все еще высокую инфляцию, отметили в американском ведомстве.
Поддержку американской экономике оказал рост потребительских и государственных расходов, увеличение инвестиций в основной капитал, а также наращивание товарных запасов, замечает CNBC.
Европейские банки готовятся к волне дефолтов
Ряд крупнейших банков Европы формируют огромные резервы для покрытия потенциальных убытков по кредитам, поскольку рост процентных ставок в регионе увеличивает давление на заемщиков и банковский сектор.
Так, например, британский Barclays зарезервировал около $1,2 млрд в первой половине этого года для покрытия возможных дефолтов заемщиков, что более чем вдвое превышает сумму за тот же период прошлого года.
Резервы на возможные потери по ссудам также существенно нарастили в Deutsche Bank. Объем резервов в крупнейшем банке Германии вырос на 72% в прошлом квартале до $446 млн.
Инфляция потребительских цен в Европе остается на высоком уровне, что оказывает давление на финансы домохозяйств и банковский сектор. Кроме этого, повышение процентных ставок Европейским центральным банком и Банком Англии сдерживает экономическую активность в регионе, в результате чего 20 стран, использующих евро, уже переживают рецессию.
Между тем, вчера ЕЦБ повысил процентные ставки еще на четверть процента до 3,75% — самого высокого уровня с октября 2000 года.
#новости
ВТБ восстанавливается и бьет рекорды прибыли
Но все ли так однозначно?
Один из ключевых игроков банковского сектора России раскрыл финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2023-го.
Самое важное из отчета:
Результаты за второй квартал 2023-го по сравнению с первым
• Чистые процентные доходы: 194,6 млрд руб. (+12%);
• Чистые комиссионные доходы: 55,7 млрд руб. (+33%);
• Чистая прибыль: 142,6 млрд руб. (-3%).
Результаты за полгода:
• Чистые процентные доходы: 367,9 млрд руб;
• Чистые комиссионные доходы: 97,7 млрд руб;
• Чистая прибыль: 289,8 млрд руб.
По словам зампреда правления банка Дмитрия Пьянова, прибыль за первое полугодие почти 290 млрд рублей — рекордный показатель за такой период. Однако статистику для сравнения год к году ВТБ все еще не дает. 2022-ой стал рекордно убыточным для компании. Общий убыток за кризисный год составил — 612,6 млрд руб.
Акции VTBR отреагировали на новости позитивно и прибавили в стоимости +3 % с открытия торгов. К 11:52 мск их цена — 0,022448 рубля за бумагу.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
После значительного годового убытка ВТБ продолжает демонстрировать положительную чистую прибыль. Банк также показал более высокие значения прибыли за июнь (около 49 млрд руб.) после снижения чистой прибыли в прошлом месяце почти вдвое. Прибыль за май не учитывала единоразовых доходов от переоценки валютной позиции и консолидации банка РНКБ. Значения от 30 млрд руб. можно считать нормальной органической прибылью банка.
За первые 6 месяцев 2023 года банк уже достиг 89% от заявленных ранее амбициозных планов заработать больше, чем в докризисном 2021 г. (более 325 млрд руб.). Менеджмент банка заявлял, что и 400 млрд руб. прибыли по итогам года — вполне достижимая цифра. Но на итоговый результат может повлиять в том числе краткосрочное увеличение ключевой ставки Банка России. На прошлой неделе ЦБ повысил ставку на 100 базисных пунктов до 8,5%. По оценке банка, такое повышение эквивалентно потере годового чистого процентного дохода в размере около 18 млрд руб.
Одним из негативных факторов остаются множественные допэмиссии, которые размывали доли акционеров. Также менеджмент банка подчеркивал, что выплат дивидендов по итогам 2023 года, скорее всего, не предвидится.
Мы все еще не рекомендуем акции ВТБ к покупке и не советуем держать их в вашем портфеле. В финансовом секторе выделяем бумаги Сбера с целевой ценой в 278 рублей.
#новости
ФРС США повысила ставку на 25 б.п.
Регулятор повысил ставку с 5-5,25% до 5,25-5,5% годовых. Это максимальное значение ставки за последние 22 года. Само решение ФРС было ожидаемым.
Следующее заседание ФРС по ставке пройдет 19-20 сентября.
#новости
