627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Регулятор снижает риски для новичков
Центробанк объявил о планах снизить размер кредитного плеча для начинающих инвесторов. Под эту категорию ЦБ относит физических лиц, которые имеют опыт торговли с плечом менее года. Банк России стремится таким образом обезопасить «новичков» от высоких рисков маржинальной торговли.
Пока проект еще не утвердили. Обратную связь по нему ЦБ принимает до 16 августа включительно.
А как вы относитесь к таким мерам защиты? Считаете ли ее необходимой?
Икра на повышение
Акции Инарктики обновили исторический максимум
Вчера в Минэкономразвития сообщили о запрете ввоза иностранной рыбной продукции до конца 2023 года, а сегодня бумаги российского производителя AQUA отыграли новость. В моменте акции выстреливали более чем на 5%, обновляя максимум с сентября 2022 года (тогда цена бумаги достигала 681,5 рублей).
К 13:46 мск их цена — 739,5 рублей за бумагу.
Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что до конца года у компании еще есть потенциал роста. Сейчас по бумагам открыта идея с целевой ценой в 800 рублей.
#новости
Новатэк отчитался впервые за полтора года
Акции еще могут вырасти в цене
Вслед за операционной отчетностью, производитель и экспортер газа опубликовал финансовые показатели за первое полугодие 2023-го.
Самое важное:
• Выручка: 644 млрд руб;
• EBITDA: 416 млрд руб;
• Прибыль на акцию: 52,08 руб.
Показатели за аналогичный период 2022 года Новатэк не публиковал.
Кроме внушительных финансовых показателей, согласно исследованию Reuters, Новатэк вплотную приблизился к объемам экспорта Газпрома: за период с 1 января по 15 июля, объем внешних поставок СПГ и трубопроводного газа Газпромом составил около 13,8 млрд кубометров. У Новатэка — 12,34 млрд кубометров. Переориентирование Европы на сжиженный газ играет Новатэку на руку, так как новые проекты компании нацелены именно на производство и экспорт такого вида топлива.
Бумаги NVTK прибавили 0,75% с цены закрытия предыдущего дня. К 12:04 их цена — 1484,6 рублей за акцию.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского
Последний раз компания раскрывала результаты за 2021 год. Если сравнить опубликованные данные с аналогичным периодом 2021 года, то за 6 месяцев 2023 года выручка Новатэка увеличилась на 26%, что главным образом обусловлено более высокими ценами на газ. Показатель EBITDA вырос за аналогичный период на 35%. По итогам 6 месяцев 2023 года чистый долг компании ушел в отрицательную зону и составил -26 млрд руб. против 74 млрд руб. на конец 2021 года.
С начала года наблюдается снижение цен на газ в мире. Заполненность газовых хранилищ в США и Европе находится на высоком уровне, что оказывает давление на газовые котировки. Однако с начала мая цены на газ в Европе торгуются в широком боковом тренде и, возможно, уже находятся около локального дна. По мере приближения зимы и отопительного сезона не исключено восстановление цен на газ. Это позволит Новатэку показать неплохие результаты и за 2 полугодие 2023 года. Также положительный эффект на котировки акций может оказать запуск первой линии проекта «Арктик СПГ – 2» в конце 2023 г. – начале 2024 г.
Имеем позитивный взгляд на акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1750 руб. и потенциалом роста 18%.
#новости
📈 Как делать двукратную доходность с помощью плеча?
Объясняем в новом выпуске за пять минут!
Короткие мультики об инвестициях снова с вами. И наша сегодняшняя тема — маржинальная торговля, инструмент, позволяющий инвестору кратно увеличить свою прибыль за счет заемных средств брокера.
📍 Маржинальная торговля довольно серьезный и даже рисковый инструмент в руках инвестора, поэтому вопросов здесь много: как получить заемные средства, нужны ли при этом собственные, что делать, если получил маржин-колл, и как этого избежать?..
В новом мультике мы собрали ответы на все важные вопросы и постарались доступно объяснить весь механизм торговли с плечом.
⚡️Итак, в новом ролике мы расскажем:
- как устроена маржинальная торговля;
- как понять, стоит ли мне торговать с плечом;
- какие приемы помогут заработать больше;
- как застраховать себя от рисков;
- как торговать с плечом на падении и росте рынка.
☝️ Смотрите новый мультфильм «Маржинальная торговля», осваивайте инструмент, не забывайте о контроле рисков и обязательно оставайтесь с нами, чтобы ничего не пропустить.
Впереди еще много роликов! Мультик про маржиналку уже здесь.
Актуальное про переезд Полиметалла
Напоминаем: сегодня — последний день, когда частным инвесторам доступны торги POLY на Мосбирже перед перерывом до окончания редомициляции. Полиметалл меняет место своей регистрации с острова Джерси на Казахстан. Поэтому покупать и продавать бумаги после 25 июля 23:50 по МСК временно будет нельзя.
Сам процесс переезда идет гладко: золотодобытчик получил все нужные разрешения от регуляторов. После завершения редомициляции, вместо лондонской биржи, основным местом листинга станет казахстанская Astana International Exchange (AIX).
В самом Полиметалле сообщают о планах завершения редомициляции 7 августа.
Биржа не называет, точную дату возобновления торгов POLY. По сообщению Мосбиржи, торговать снова получится в самые короткие сроки после окончания переезда.
#новости
Фондовые индексы США снова растут, а власти Китая объявили о новых мерах поддержки экономики
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские индексы США выросли в понедельник
S&P 500 прибавил 0,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,2%, а индекс Dow Jones — 0,5%.
Инвесторы в США сохраняют оптимистичный настрой в преддверии выхода отчетов крупных технологических компаний. Сегодня о своих финансовых результатах сообщат Alphabet (материнская компания Google) и Microsoft.
Между тем, главным событием этой недели станет заседание комитета Федеральной резервной системы США, которое начнется уже завтра. Ожидается, что американский регулятор повысит процентные ставки на 0,25%.
Тем не менее, по данным CME Group, рынок закладывает 83%-ю вероятность того, что ФРС повысит ставки в последний раз в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут, кроме Японии
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня примерно на 1,5%, южнокорейский Kospi прибавил 0,1%, сингапурский STI увеличился на 0,3%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли 2% и 3,3% соответственно, а японский Nikkei снизился на 0,3%.
Все из-за обещаний властей Китая усилить меры экономической поддержки в стране.
Акции китайских застройщиков стремительно растут
Основные фондовые индексы, отслеживающие акции китайских застройщиков — Hang Seng Mainland Properties и CSI 300 Real Estate выросли сегодня на 12% и 7% соответственно.
В лидерах сегодняшнего роста бумаги крупнейших застройщиков Китая, таких как: Longfor Group (+23%), Seazen Group (+19%), KWG Group (+19%), Sunac China (+15%) и Country Garden (+14%).
Стремительный рост акций представителей китайского сектора недвижимости начался после того, как высшее руководство Китая пообещало усилить меры поддержки экономики, сосредоточив внимание на повышении внутреннего спроса.
Инвесторы в регионе ожидают, что новые заявления властей Китая, в частности, могут означать, что в ближайшее время будут предприняты дополнительные шаги по стабилизации китайского рынка недвижимости.
Ранее, инвесторы опасались углубляющегося долгового кризиса в секторе недвижимости Китая, поскольку появились новые признаки финансовых проблем у застройщиков, поддерживаемых государством.
Экономисты все еще видят высокую вероятность начала рецессии в США
Согласно исследованию Национальной ассоциации экономики бизнеса (NABE), подавляющее большинство экономистов по-прежнему видит 50%-ю вероятность того, что в США начнется рецессия в течение следующих 12 месяцев.
Тем не менее, результаты опроса оказались более оптимистичными, чем несколько месяцев ранее.
Апрельский опрос экономистов показывал, что почти половина опрошенных предполагали более чем 50%-ю вероятность начала рецессии в США.
Медленное, но неуклонное снижение инфляции в сочетании с устойчивостью американского рынка труда несколько улучшило ожидания экономистов относительно вероятности возможного начала рецессии в США, замечает Fox News.
#новости
Говорим о самом важном с операционным директором Positive Technologies
Завтра, 25 июля, Positive Technologies — крупный российский игрок на рынке кибербезопасности, отчитается перед инвесторами по МСФО за второй квартал 2023 года. По этому поводу проведем эфир с операционным директором Posi Андреем Кузиным.
Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», обсудит с Андреем показатели бизнеса за второй квартал, а еще разузнает о дивидендах, будущих планах и целях компании.
Будет интересно и кибербезопасно 😉
Ждем всех завтра в 18:00 на трансляции в нашем ютуб-канале.
Северсталь: продажи и производство растут
Стоит ли считать компанию фаворитом отрасли?
Северсталь выпустила операционные результаты за 2 квартал и первое полугодие 2023 года.
Основные показатели за полгода:
• Производство чугуна: 5,6 млн тонн (+6% год к году);
• Производство стали: 5,7 млн тонн (+6% год к году);
• Продажи стальной продукции: 5,5 млн тонн (+9% год к году).
Несмотря на позитивный отчет, бумаги CHMF не показали бурной реакции. Цена на 12:27 — 1279,8 рублей за акцию (-0,06 % с начала торговой сессии).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского
Компания представила позитивные результаты. Производство стали выросло относительно прошлого квартала (+9%) на фоне окончания плановых ремонтов на доменных печах. Продажи незначительно снизились квартал к кварталу (-2%), однако это обусловлено нормализацией запасов готовой продукции в цепочке поставок (в последние кварталы компания продавала больше, чем производила, реализуя накопленные запасы). При этом Северсталь заметно увеличила долю продукции с высокой добавленной стоимостью в общих продажах — с 43% кварталом ранее до 49%.
Сохраняем нейтральный взгляд на акции Северстали. В сталелитейной отрасли выделяем акции ММК.
#новости
🌞 Начинаем новую неделю с Ириной Ахмадуллиной
Подключайтесь к прямому эфиру ведущей шоу «Деньги не спят» Ириной Ахмадуллиной, он стартует в 11:00 мск ⏰
О чем поговорим?
• В США и России продолжается сезон отчетностей. На этой неделе свои данные выпускают Норникель, РусАгро, РусГидро, Positive Technologies, Яндекс, Полиметалл. Обсудим, что можно ждать от компаний.
• Поговорим и о решении ЦБ, который в пятницу поднял ставку сразу на 100 пунктов — до 8,5% годовых. Это первое повышение ставки с 28 февраля 2022 года.
📌 Подключайтесь по ссылке (открывать с телефона) или присоединяйтесь через вкладку Пульс —> Эфиры в нашем приложении.
Услышимся!
#эфир
Инвестиции в России: баланс между доходностью и риском
Онлайн-лекция на эту тему пройдет уже 27 июля в 19:00.
А проведет ее Ирина Ахмадуллина, ведущая YouTube-шоу «Деньги не спят», кандидат экономических наук, профессиональный инвестор и автор стратегий по автоследованию.
О чем поговорим:
• Российский рынок: текущее состояние и перспективы
• Как найти активы с потенциалом роста
• Стратегии защиты от девальвации рубля
• Варианты защиты инвестиционного портфеля
• Три ключевых вопроса инвестора при ребалансировке портфеля
• Отдельно уделим время вопросам зрителей в прямом эфире
Регистрируйтесь на онлайн-лекцию!
#лекции
📚📚📚📚📚📚📚📚
Лучшие инвестиции — это инвестиции в себя и в свою безопасность
Проходим курс "Как не попасться мошенникам". Переходите по ссылке. Тут безопасно 😏
#академияинвестиций
Ставки растут, что будет с рублем?
Уже начали подводить итоги недели в прямом эфире Тинькофф Инвестиций. Эфир только начался!
Главные новости прошедших дней обсудим с авторами инвестсоцсети Пульс. На связи наши топ-блогеры:
• Юлия — в Пульсе Mistika911
• Артем — в Пульсе SamNakopil
• Ведущий эфира Максим Ярыгин.
📌 Ждем всех по ссылке (открывать с телефона) или подключайтесь к эфирам в нашем приложении (вкладка Пульс —> Эфиры). Задавайте вопросы в текстовом чате.
Подключайтесь! 😉
#эфир
Центральный банк будет активнее торговать юанем
В целях поддержания курса рубля ЦБ регулярно проводит сделки с иностранными валютами, в частности, с юанем.
Регулятор сообщает: объем продажи или покупки китайской валюты каждое полугодие будет определяться в зависимости от суммы, на которую будут поступать пополнения в Фонд национального благосостояния. При этом за полгода объем сделок с юанем будет ограничен до 300 млрд рублей.
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, вливание со стороны ЦБ дополнительных средств в валютные операции и повышение их количества — позитивный фактор для российского рубля.
#новости
Бумаги TCS в долларах торгуются в стандартном режиме
Сегодня об этом сообщила СПБ биржа. Изменений в режиме или приостановки торгов по нашим депозитарным распискам не будет.
Тинькофф Банк был добавлен в американский санкционный список SDN
Мы подготовились к любым возможным событиям. Торги по всем ценным бумагам, номинированным в USD, продолжатся в стандартном режиме.
Обязательно вернемся с более детальными комментариями, как только полностью изучим список вводимых мер. Следите за нашими новостями в официальных каналах Тинькофф Инвестиций.
Магнит притягивает расписки
Крупный российский ритейлер раскрыл долю обратного выкупа
Слухи о байбеке Магнитом заблокированных расписок со счетов зарубежных держателей ходили уже давно. Сегодня компания сообщила детали: по плану объем сделок составит 21 905 943,8 бумаг, что равно 21,5% от всех акций в обращении.
Ожидаемо бумаги MGNT после новости начали расти, преодолев в моменте рубеж в 6 000 рублей (+ 1,7% с цены закрытия предыдущего дня). После отыгрыша новости акции охладили взлет и сейчас находятся в боковике. Цена за одну бумагу к 15:29 мск — 5 940,5 рубля за акцию.
Аналитики Тинькофф Инвестиции сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании, с таргетом цены в 6 200 рублей за акцию.
#новости
Домой с гостинцами
Трубная металлургическая компания заплатит дивиденды
Один из позитивных факторов редомициляции — возможность эмитентов возобновить выплаты дивидендов акционерам. Не так давно об успешном завершении переезда сообщил ТМК.
Сегодня, на собрании совета директоров Трубной металлургической компании, 7 из 9 его членов решили рекомендовать выплату дивидендов по бумагам TRMK в размере 13,45 рублей на акцию. Если отталкиваться от актуальной цены бумаг, доходность выплаты — около 7,9%.Чтобы попасть в реестр акционеров, которые получат дивиденды, нужно купить бумагу до 4 сентября включительно.
К 12:48 цена TRMK — 172,42 рублей за бумагу (+0,15% от старта торгов).
#новости
Инвесторы ждут решения ФРС по ставкам, а МВФ улучшил прогноз роста мировой экономики
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США выросли во вторник
S&P 500 прибавил 0,3%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,6%, а индекс Dow Jones — 0,1%.
Сохранению рыночного оптимизма в США способствовали сильные квартальные финансовые результаты американских промышленных гигантов 3M (+5,3%) и General Electric (+6,2).
Благодаря этому индекс Dow Jones продолжил расти 12-й день подряд, что является самой длинной серией роста за более чем шесть лет.
Между тем, после завершения основных торгов в США свои отчеты представили IT-гиганты Alphabet (+6%) и Microsoft (-3%). Первая сообщила о лучших, чем ожидалось квартальных результатах. С другой стороны, Microsoft разочаровала инвесторов замедлением роста доходов от облачных вычислений.
Рынки Азии в основном снижаются
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,2%, японский Nikkei упал на 0,1%, южнокорейский Kospi подешевел на 1,5%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,5% и 0,9% соответственно, а сингапурский STI вырос на 0,8%.
Инвесторы в Азии сохраняют сдержанный настрой в преддверии решения Федеральной резервной системы США по процентным ставкам.
Участники рынка ожидают, что американский регулятор снова повысит ставки на 0,25% до 5,5% — максимума с января 2001 года.
МВФ улучшил прогноз по глобальному экономическому росту
Международный валютный фонд (МВФ) ожидает, что глобальная экономика вырастет в этом году на 3%. Предыдущий прогноз предполагал рост мирового ВВП на 2,8%.
Эксперты из МВФ отмечают, что пересмотр оценок связан с восстановлением сферы туризма после пандемии COVID-19, а также сильным глобальным рынком труда и сектором услуг.
При этом резкий рост потребительских цен и высокие процентные ставки являются главными рисками для экономик развитых стран.
Кроме этого, медленное восстановление экономики Китая после отмены строгих антиковидных ограничений также является одним из самых больших рисков на горизонте, считают в МВФ.
Между тем, по прогнозам МВФ, США — крупнейшая экономика мира — вырастет на 1,8% в этом году и на 1% в 2024 году. В Китае ожидается замедление темпов роста ВВП с 5,2% в этом году до 4,5% в 2024 году.
Banc of California собирается поглотить проблемный банк PacWest Bancorp
По данным Bloomberg, PacWest Bancorp будет поглощен его более мелким конкурентом — Banc of California, поскольку первый ищет способы, как оправиться от последствий банковского кризиса в США.
По словам представителей двух банков, часть активов объединенной компании после сделки будет продана с целью погашения займов на сумму около $13 млрд.
После новостей о слиянии банков акции Banc of California выросли на 22%, а бумаги PacWest упали на 27%, прежде чем отыграть часть потерь в ходе послерыночных торгов.
Ранее, в начале этого года, бегство вкладчиков ударило по нескольким региональным кредиторам США, что привело к краху трех банков в Калифорнии и одного в Нью-Йорке.
Все началось после того, как рост процентных ставок в США привел к снижению стоимости облигаций, которые банки активно покупали, когда ставки были низкими. Внезапные скачки снятия средств клиентами вынудили банки продавать эти облигации и фиксировать большие убытки.
#новости
Positive Technologies: смотрим в будущее с позитивом
Впрочем, прибыль пока в минусе
Российская компания, поставляющая продукты корпоративным клиентам в сфере кибербезопасности, опубликовала отчет за первое полугодие 2023-го года.
Основные показатели:
• Отгрузки с НДС: 4,6 млрд руб. (+43% год к к году);
• Валовая прибыль отгрузок: 4,4 млрд руб. (+4% год к году);
• EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов): 1,7 млрд руб. (-262% год к году);
• Выручка: 4,7 млрд руб. (+34% год к году);
• Прибыль на акцию: -5,88 руб. (-200% год к году).
За последние полгода акции POSI набрали в стоимости более 47%. Однако после публикации отчета теряют более 1,5% с цены открытия торгов. К 17:24 цена POSI - 2154 рубля за акцию.
📹 Обсудим показатели и планы бизнеса в прямом эфире с операционным директором компании.
Ирина Ахмадуллина и Андрей Кузин уже в студии. Стартуем в 18:00.
Присоединяйтесь и вы 🙂
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой
Бизнес Positive Technologies подвержен высокой сезонности. Как правило, второе полугодие (особенно четвертый квартал) приносят наибольшую долю доходов по году. В следующих кварталах компания будет фокусироваться на достижении заявленной цели по объему отгрузок по итогам всего года в размере 25-30 млрд руб. При этом компания активно вкладывается в исследования и разработки (расходы по итогам второго квартала выросли на 54% год к году), а также усиливает маркетинговые расходы (двукратное увеличение год к году за квартал) наряду с усилением команды ИТ-специалистов. Более быстрый рост доходов во втором квартале (по сравнению с первым) при агрессивном росте расходов тем не менее помог компании показать положительную EBITDA. А вот прибыль пока остается в минусе.
Мы ожидаем, что во втором полугодии компания вернется к прибыльности на фоне ускорения роста доходов в связи с сезонностью, а вложенные в развитие и создание новых продуктов средства помогут укрепить и нарастить рыночное лидерство в определенных сегментах рынка. Дополнительным катализатором для котировок может стать включение акций в основной индекс Мосбиржи (сейчас они в листе ожидания, пересмотр будет уже в августе).
Акции уже превысили наш таргет, мы пересмотрим наши ожидания, а также прогнозы по рынку кибербезопасности и вернемся с новой целевой ценой в ближайшее время.
🏖 Разыгрываем путешествия за инвестиции
На кону миллион!
Начинаем прямую трансляцию нашего розыгрыша 10 туров по 100 000 рублей. Ссылка на трансляцию здесь.
Каждую неделю до 3 сентября 2023 года клиенты Тинькофф Инвестиций смогут принять участие в розыгрыше сертификатов на 100 000 рублей на любое путешествие по России от нашего туристического партнера — маркетплейса «Наморечко!».
Для участия нужно купить ценные бумаги на сумму от 1000 рублей, за каждую тысячу начислим 1 билет. Купленные ценные бумаги не нужно продавать в течение недели. А еще можно пригласить в Тинькофф Инвестиции друзей. Все остальные юридические условия — тут.
🏝 Надеемся, что этим летом вы сможете отправиться в путешествие благодаря инвестициям!
Русгидро сохраняет энергию
Количество сгенерированного электричества год к году практически не меняется. Стабильность или стагнация?
Самый крупный владелец гидроэлектростанций в России поделился операционными показателями бизнеса за первое полугодие и второй квартал 2023 года.
Основные метрики за первые полгода 2023-го по сравнению с аналогичным периодом 2022-го:
• Общая выработка электроэнергии: 71,7 млрд кВтч (-1,1%);
• Выработка на электростанциях: 55,8 млрд кВтч (-1,9%);
• Выработка на тепловых станциях: 15,6 млрд кВтч (+2,1%);
• Количество чистой тепловой энергии, переданной потребителям за вычетом потерь в сети: 24,5 млрд кВтч (+1,6%).
К 18:05 цена за одну акцию HYDR — 0,85 рублей (+1,17% с начала торговой сессии).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского
Компания представила нейтральные результаты. Объемы выработки электроэнергии за 2 квартал и 1 полугодие 2023-го остались на уровне прошлого года.
Имеем нейтральный взгляд на акции компании ввиду значительных капитальных затрат на строительство и модернизацию электростанций в ближайшие годы, а также невысокой ожидаемой дивидендной доходности в следующие 12 месяцев (6-8%).
#новости
Норникель: главней всего — погода в доме
Противоречивые показатели производства, неопределенность по дивидендам
Один из крупнейших мировых металлургов опубликовал операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 г.
Производство во втором квартале, по сравнению с первым:
• никеля: 44,7 тыс. тонн (-4%);
• меди: 94,9 тыс. тонн (-13%);
• палладия: 761 тыс. унций (+6%);
• платины: 187 тыс. унций (+4%).
Производство за первое полугодие 2023, в сравнении с аналогичным периодом 2022:
• никеля: 91,3 тыс. тонн (-9%);
• меди: 203 тыс. тонн (количество не поменялось год к году);
• палладия: 1,5 млн. унций (+5%);
• платины: 367 тыс. унций (+15%).
На 13:22 цена GNKN — 15 988 рублей за акцию, что ниже цены закрытия пятницы более чем на 2,3%.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского
Из позитивных моментов отмечаем рост производства палладия и платины квартал к кварталу на фоне переработки ранее накопленных полуфабрикатов. В то же время производство меди упало. Помимо сезонного фактора, дополнительный негативный эффект на производство оказали «неблагоприятные метеоусловия». Однако производственный прогноз компании на 2023 год компания сохранила по всем металлам.
Норникель планирует опубликовать финансовые результаты 2 августа. Они позволят сделать выводы о текущем финансовом положении компании. Ранее менеджмент допускал выплату промежуточных дивидендов, если «денежный поток будет положительный», а уровень долговой нагрузки «комфортный».
Пока сохраняем нейтральный взгляд на акции Норникеля.
#новости
Русагро: бенефициар отмены зерновой сделки публикует отчет
Стоит ли сейчас покупать акции агрохолдинга?
Русагро отчитался по операционным показателям за второй квартал и первое полугодие 2023. В отчете отмечается общее снижение выручки: за первые 6 месяцев этого года она составила около 110 млрд рублей, что ниже показателей за аналогичный период в 2022 году на 16%.
Позитивом выделяются показатели сельскохозяйственного сегмента за второй квартал:
• Реализация зерновых культур: 198 тыс.тонн (+58% год к году);
• Реализация масличных культур: 110 тыс. тонн (+458% год к году).
Показатели реализации остальных направлений бизнеса компании в основном сокращаются.
Бумаги AGRO на открытии торгов привычно для последней недели росли, однако после публикации отчета теряли в стоимости до -2%.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой
Цены на масло, как мы и ожидали, продолжают корректироваться. При этом компания сократила производство в масложировом сегменте из-за модернизации завода в Балаково. Такое решение выглядит оптимальным в условиях слабого рынка. Компания наконец реализовала продажу зерновых культур, которую ранее переносила. Это позитивные новости, поскольку именно во втором квартале была изменена база для расчета экспортной пошлины на пшеницу, что также позитивно и для внутренних цен. На данный момент расписки РусАгро выглядят привлекательно для инвестиций с точки зрения восстановления рынка агропродукции на долгосрочном горизонте, поскольку коррекция цен ограничена в силу их низкого уровня.
Бумаги продолжают торговаться с дисконтом по форвардным мультипликаторам. Мы повышаем целевую цену расписок до 1250 рублей за бумагу.
#новости
Рынки ожидают от ФРС решения по ставкам, а акции региональных банков США стремительно растут
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США завершили неделю разнонаправленно
S&P 500 вырос на 0,7%, индекс Dow Jones прибавил 2,1%, а высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,6%.
Nasdaq отставал от остальных индексов США поскольку отчеты Netflix и Tesla разочаровали инвесторов.
На этой неделе участники рынка будут внимательно следить за тем, какое решение по процентным ставкам примет Федеральная резервная система США. Большинство аналитиков ожидает, что американский регулятор повысит ставки на 0,25%.
Между тем, сезон корпоративных отчетностей в самом разгаре. В течение недели более 150 компаний из индекса S&P 500 должны сообщить о своих квартальных финансовых результатах во главе с Microsoft и Alphabet (материнская компания Google).
Рынки Азии закончили неделю преимущественно снижением
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял около 3%, японский Nikkei упал на 0,2%, южнокорейский Kospi снизился на 0,7%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng сократились на 2,2% и 1,8% соответственно, а сингапурский STI вырос на 0,9%. В понедельник рынки Азии торгуются разнонаправленно.
На прошлой неделе инвесторы в Азии изучали множество экономических данных по региону, которые, в частности, указывали на замедление экономического роста в Китае.
Акции региональных банков стремительно растут
По итогам прошлой недели отраслевой индекс США — S&P 500 Financials — вырос на 3% в то время, как сам индекс S&P 500 увеличился всего на 0,7% за тот же период.
Все из-за новых данных, указывающих на рост клиентских депозитов в региональных банках США.
На этом фоне в лидерах роста на прошлой неделе среди представителей американского финансового сектора оказались акции региональных банков, среди которых: ServisFirst Bancshares (+35,2%), Western Alliance Bancorporation (+24,3%), Zions Bancorporation (+17,6%) и Pinnacle Financial Partners (+16,4%).
Morgan Stanley повысил прогноз экономического роста США
Эксперты из американского инвестбанка ожидают, что экономика США вырастет на 1,3% в четвертом квартале этого года, против предыдущих оценок роста в 0,6%.
В Morgan Stanley ссылаются на то, что американская экономика в первой половине этого года растет намного лучше, чем ожидалось. Все благодаря инвестициям в инфраструктурные проекты, которые поддерживались соответствующим законом, ранее подписанным президентом США Джо Байденом, считают эксперты.
Двухпартийный закон «Об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах», подписанный в конце 2021 года, способствовал созданию более 13 млн новых рабочих мест, в том числе почти 0,8 млн рабочих мест на производствах, а также вызвал бум в производственной отрасли и секторе зеленой энергетики, отмечает Fox News.
#новости
👆 Ключевая ставка поднялась: что это значит для инвесторов и экономики
На днях Центральный банк поднял ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 8,5%.
Академия инвестиций спешит разобрать, зачем центральные банки поднимают ставки, на что это влияет и что с этим делать инвестору.
💡 Как все работает
Изменение процентной ставки относится к монетарной политике государства, которую проводит его центральный банк.
Процентные ставки в экономике регулируются изменением ключевой ставки — процента, под который коммерческие банки могут брать деньги в долг у ЦБ.
💡 Зачем ЦБ поднимает ключевую ставку
Чаще всего центральный банк поднимает ключевую ставку при высокой инфляции. Это должно приводить к росту стоимости денег для коммерческих банков, которые, в свою очередь, поднимают ставки по кредитам и депозитам.
Еще одна возможная причина — необходимость корректировки курса национальной валюты. Если ЦБ РФ поднимает ставку, при прочих равных хранить рубли становится выгоднее относительно других валют — и курс рубля растет относительно других валют.
💡 Что происходит при этом с активами
С ростом ключевой ставки доходность облигаций увеличивается, а стоимость — снижается. Также можно открыть депозит с большей доходностью.
Что касается акций, то тут иногда может наблюдаться негативный эффект. Прежде всего по двум причинам: во-первых, из-за хорошей фиксированной доходности инвесторы начинают вкладываться в облигации, а во-вторых, из-за пониженного спроса на товары и дорогого финансирования прибыль компаний может упасть, что негативно скажется на котировках.
Из-за того, что населению становится выгодно увеличивать сбережения, спрос на товары и услуги снижается и рост цен при прочих равных замедляется.
Но, к сожалению, это небыстрый процесс. Иногда при повышении ставок инфляция продолжает расти, что приводит к необходимости поднимать ставку еще выше.
☝️ Если вам понравилось наше объяснение или вы хотите узнать больше, обязательно открывайте наш курс «Макроэкономика для инвестора». В пяти коротких уроках мы объясняем, как процессы в экономике влияют на доход инвестора.
#академияинвестиций
🌤️ Прямой эфир: санкции, ставки и намеки
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник поделится своим мнением о повышении ставки и новых санкциях. Расскажет, какие облигации будет добавлять в свой портфель. И разберет все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/sm0TeNN4TSI?feature=share
Запись будет доступна после эфира.
Госдума приняла упрощающий редомициляцию закон
Кого это может затронуть и как повлияет на котировки?
Парламент сразу в двух чтениях принял закон, который позволяет «бенефициарам экономически значимых отечественных организаций через суд получать напрямую дивиденды от них, а также акции и доли в прямое владение, обойдя иностранные структуры из "недружественных" юрисдикций с долей владения не менее 50%».
Кого это может затронуть?
Перечень «значимых» организаций составят власти по критериям, которые перечислены в норме (учитываются выручка, стоимость активов, налоги, структура должна признана системно значимой и т.д.).
Из крупных публичных компаний за пределами России зарегистрированы Яндекс, VK, X5 Group, Русагро, Ozon, ЦИАН, Эталон, Globaltrans, HeadHunter, EMC, TCS Group и др. Некоторые структуры уже заявляли о планах перерегистрировать свой бизнес в России, эти сигналы рынок воспринял позитивно. Таким образом, сообщения о редомицилиации могут быть потенциальными драйверами роста бумаг.
Закон еще не принят СовФедом и не подписан президентом: как будет выглядеть правоприменительная практика — вопрос открытый. Сам текст закона (который, кстати, изначально регулировал правила аренды госземли) обилует сложными юридическими терминами и требует разъяснений.
Также непонятно, как норма может повлиять на выплату дивидендов владельцам акций, чья доля владения меньше 50%, то есть частным инвесторам. Если же вопрос с дивидендами разрешится в положительном ключе, то, однозначно, это станет драйвером роста рынка.
#новости
ЦБ поднял ключевую ставку до 8,5%
Большинство аналитиков ожидали повышения на 50 базисных пунктов, а ЦБ поднял сразу на 100. Текущие темпы прироста цен превысили планируемые 4% в пересчете на год и продолжают расти. Девальвация рубля также может ускорить инфляцию в России, а ключевая задача Банка России — этого не допустить.
Это плохая новость для держателей длинных облигаций. С нашей точки зрения, сейчас наиболее привлекательными выглядят облигации с датой погашения в ближайшие 3 года, а также бонды с плавающей ставкой.
С фиксированным купоном:
📍ГК Самолет выпуск 11;
📍М.Видео выпуск 2;
📍Балтийский лизинг-БО-П08;
📍Henderson выпуск 1.
С плавающим купоном:
📍РСХБ выпуск БО-02-002Р;
📍ВЭБ.РФ ПБО-002Р-36;
📍Газпром Капитал выпуск 7;
📍Норильский никель БО-09.
Рынки оценивают отчеты крупных компаний из США, а JPMorgan инвестирует в азиатских чипмейкеров
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
В четверг американские индексы закрылись разнонаправленно
S&P 500 снизился на 0,7%, высокотехнологичный Nasdaq потерял 2,1%, а индекс Dow Jones вырос на 0,5%.
Падение акций Tesla (-9,7%) и Netflix (-8,4%) после разочаровывающих квартальных отчетов оказало давление Nasdaq и S&P 500.
В свою очередь, промышленный индекс Dow Jones закрылся ростом девятый день подряд, что является рекордной серией роста с 2017 года. Поддержку индексу оказал рост акций Johnson & Johnson (+6,1%) после публикации сильного квартального финансового отчета.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня на 0,3%, японский Nikkei упал на 0,4%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 0,1% и 0,7% соответственно, а южнокорейский Kospi и сингапурский STI практически не изменились.
На настроения инвесторов в Азии повлияли свежие данные по инфляции в Японии, указывающие на дальнейший рост цен в стране, а также смешанные результаты торгов в США.
США и Канада ввели новые санкции против России
Новые меры призваны сократить доходы России от металлургического и горнодобывающего сектора, подорвать будущие энергетические возможности и ухудшить доступ страны к международной финансовой системе.
Новые санкционные ограничения коснулись ряда российских чиновников, а также многих компаний, в том числе из финансового сектора, среди которых платежная система «МИР», Тинькофф Банк, Банк «Солидарность», «Юнистрим» и Локо-банк.
Тинькофф Инвестиции подготовились к любым возможным санкциям. Торги по всем ценным бумагам, номинированным в долларах США продолжатся в штатном режиме.
JPMorgan делает ставку азиатских производителей чипов
Фонд, стоимостью $14 млрд, управляемый JPMorgan Asset Management, собирается инвестировать в акции азиатских производителей полупроводников.
Аналитики из американского банка ожидают, что спрос на чипы для технологий искусственного интеллекта будет важным фактором для роста прибыли региональных чипмейкеров. В JPMorgan ожидают, что ажиотаж на чипы для ИИ будет продолжаться как минимум до 2024 года.
По данным Bloomberg, в июне региональный фонд JPMorgan увеличил инвестиции в корейского производителя микросхем Samsung, а также тайваньскую Unmicron Technolog.
Между тем, индекс Bloomberg Asia Pacific Semiconductors, который отслеживает стоимость акций азиатских производителей чипов, вырос на 23% в этом году. Это примерно вдвое меньше, чем рост американского индекса полупроводниковых компаний.
Apple столкнулась с производственными проблемы
По данным The Information у Apple возникли проблемы с производством экранов для iPhone 15 Pro и Pro Max.
Ожидается, что новые яблочные гаджеты могут оказаться в дефиците после старта продаж в сентябре, что повлияет на объем выручки Apple. Кроме этого, есть вероятность того, что продажи новых iPhone начнутся на несколько недель позже от запланированной даты как это было в прошлом с несколькими моделями Apple Watch.
Производственные проблемы возникли из-за новых экранов для iPhone от компании LG Display. Корейский производитель дисплеев использует новый производственный процесс для создания следующего поколения экранов с более узкой рамкой на телефонах.
После появления новостей о возможных производственных проблемах акции Apple упали примерно на 1%.
#новости
ММК покупает шахту для добычи коксового угля
Как это скажется на цене акций?
Дочерняя компания Магнитогорского металлургического комбината завершила сделку по покупке активов шахты имени Тихова в Ленинск-Кузнецком районе Кемеровской области у Промышленно-металлургического холдинга.
Как сообщает компания, эта покупка позволит улучшить операционные процессы, обеспечит полную загрузку собственных фабрик поблизости своим углем и сырьем.
После хорошего отчета бумаги продолжают свой рост. К 16:55 их цена 51,9 рублей за акцию.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиции Алексендра Алексеевского:
Эта сделка позволит ММК повысить самообеспеченность коксующимся углем с 40% до 50% и потенциально до 60% в долгосрочной перспективе. Цену покупки ММК не раскрывает, поэтому ее влияние на компанию пока оценить проблематично, однако она однозначно приведет к снижению свободного денежного потока ММК за 2023 год и, соответственно, потенциальных дивидендов.
Ранее СМИ сообщали, что стоимость сделки может составить не менее 22 млрд руб. Если исходить из консенсус-прогноза аналитиков, даже после нее дивидендная доходность по акциям компании за 2023 год может превысить 10%.
Закрытие сделки не меняет нашего взгляда на акции ММК. Сохраняем рейтинг – Покупать, с целевой ценой 58 руб. и потенциалом роста 12%.
