627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🏡 ВК уже на пороге
Вслед за решением компании сменить регистрацию на Калининград поступают первые новости об успешных шагах VK в процессе переезда на остров Октябрьский. Сегодня VK объявили о регистрации дочерних компаний «ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии» в РФ.
Дневную торговую сессию VKCO завершили на уровне 754,4 руб за бумагу (+4,14% с окончания предыдущего торгового дня).
#новости
Индекс Мосбиржи идет на взлет, а ракета падает на луну
Что происходит на рынке сегодня
📊 Индекс Мосбиржи восстанавливается после коррекции. Новую неделю главный бенчмарк акций РФ открывает ростом. На открытии IMOEX прибавлял 31,9 б.п. К 12:09 по мск он находится на уровне 3128 пунктов (+0,54%). В лидерах торгов Fix Price (+1,84%), VK (+1,88%), EN+ (+2,65%). Рубль незначительно слабеет по отношению к доллару. К 12:09 по мск цена 1 USD — 93,93 руб (+0,2%).
💰 Совет директоров Новатэка объявил дату собрания — 25 августа. Главной повесткой станет вопрос о распределении прибыли за первое полугодие между миноритариями. Дивидендная политика Новатэка предполагает выплату не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности. Чистая прибыль компании за первые 6 месяцев 2023 года составила 156 млрд рублей.
🛢 Тем временем в Австралии все идет к забастовке сотрудников на линиях поставки СПГ, из-за чего цены на газ в Европе бьют годовой рекорд и достигают в моменте 455 долларов за кубометр.
🌑 У бумаг RKKE не получилось добраться до Луны. На фоне крушения станции Луна-25 акции РКК Энергии — компании, которая производит автоматические ракетные системы, резко упали на более чем 20%, а Мосбиржа запускала по ним дискретный аукцион. К 12:09 по мск цена за одну акцию 31 720 руб.
#новости
— Всепогодный портфель или Вечный?
— Стабильный…
Скажем сразу: в реальности стабильны оба портфеля, но по-разному. Коротко рассказываем, что за портфели и как их повторить самому.
✅ Вечный портфель
Состав: делим капитал на четыре равных актива — золото, долгосрочные облигации, акции и валюту. На каждый актив по 25%.
Главная задача портфеля — выжить в любой экономической обстановке. Портфель хорошо подстраивается под каждый цикл: пока одни активы падают, другие тянут портфель вверх, и так по кругу — вечная защита капитала.
Особенности: невысокая прибыль, стабильность и защита. Подойдет для новичков и занятых инвесторов. В Тинькофф Инвестициях можно найти специальный биржевой фонд, повторяющий стратегию Вечного портфеля, — Тинькофф Вечный портфель RUB, $TRUR.
В кризисные периоды биржевой фонд может обгонять индекс Мосбиржи. Например, с начала 2022 года доходность Вечного портфеля составляет 17,2%, а индекс Мосбиржи пока не выкарабкался из отрицательной зоны.
✅ Всепогодный портфель
Состав: портфель делится на пять неравных долей: 30% — акции, 40% — долгосрочные облигации, 15% — среднесрочные облигации, 7,5% — золото, 7,5% — другие сырьевые товары.
Главная задача портфеля: активы должны по-разному реагировать на экономические циклы и иметь слабую или обратную зависимость друг от друга.
Особенности: хорошо справятся в кризисных ситуациях и подойдут инвестору с умеренным и консервативным риск-профилем.
🤔 Что в итоге?
По сути, оба портфеля используют одни и те же принципы и на практике ведут себя практически схожим образом. Их главный козырь — устойчивость против падения во время кризисных ситуаций в сравнении с остальным российским рынком.
🔥 О более прибыльных стратегиях в фондах, читайте в суперкурсе «Как работают биржевые фонды».
#образование #академияинвестиций
Дайджест самых обсуждаемых активов: неделя коррекции
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в Пульсе. Если вы еще не зарегистрированы в нашей социальной сети для инвесторов Пульс, очень рекомендуем.
USDRUB — 6292 упоминания
Самой обсуждаемой темой недели стал курс доллара. Уже в понедельник он пробил отметку 100 рублей и явно был способен на большее. Но власти дали понять, что не дремлют. Сначала ЦБ внезапно объявил внеочередное заседание по ключевой ставке и повысил ее до 12%. А затем, если верить осведомленным источникам деловых СМИ, во время совещания Путина с министрами экспортеров попросили увеличить объемы валютной выручки. Кажется, помогло. В пятницу доллар торговался на бирже уже в диапазоне 93-94. Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают, что до конца года курс укрепится на уровне 88—90 рублей за доллар.
GLTR — 3549
На втором месте по упоминаемости оказались бумаги Globaltrans. Инвесторов Пульса очень заинтересовали планы этой транспортной компании провести редомициляцию с Кипра в ОАЭ. На прошедшей неделе собрание акционеров эти планы поддержало. Рынок отреагировал на новость своеобразно. До собрания акционеров акции GLTR выросли за несколько дней почти на 10%, а после объявления решения подешевели примерно на 8%. Возможно, причина таких кульбитов заключается в том, что ясности с тем, смогут ли российские акционеры компании получать дивиденды после ее перерегистрации, пока нет.
GAZP — 2067 упоминаний
На третьем месте по упоминаемости — акции Газпрома. В понедельник на фоне роста курса доллара бумаги газового монополиста прибавили около 4% и достигли отметки в 183 рубля, однако к пятнице подешевели до 173 рублей и стоят сейчас дешевле, чем неделю назад.
SBER — 1700 упоминаний
Бумаги Сбера, долгое время остававшиеся главным источником оптимизма на российском фондовом рынке, первую половину минувшей недели дешевели. Если в понедельник утром обыкновенные акции Сбера стоили почти 268 рублей, то вечером в среду торговались уже на отметке 255 рублей. Судя по реакции инвесторов Пульса, часть из них фиксировала прибыль, продавая эти бумаги, а часть наоборот дожидалась подходящего момента для того, чтобы купить актив подешевле. Кажется, этим подходящим моментом стала именно среда с отметкой 255 рублей: в четверг и пятницу Сбер по чуть-чуть начал прибавлять в цене и сейчас торгуется около отметки 259. Напомним, целевая цена на бумаги Сбера от аналитиков Тинькофф Инвестиций — 296 рублей за акцию на горизонте года.
TATN — 1449 упоминаний
На минувшей неделе совет директоров нефтяной компании Татнефть рекомендовал распределить прибыль за первые полгода между акционерами в размере 27,54 руб на обыкновенную или привилегированную акцию. Доходность по обеим бумагам на момент объявления решения составила около 5%. Инвесторы, по всей видимости, ждали чего-то иного. После новости о дивидендах и префы, и обыкновенные акции подешевели на несколько процентов.
Рынки снижаются из-за опасений по росту ставок, а китайский застройщик Evergrande объявил о банкротстве
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США снижаются третий день подряд
S&P 500 потерял 0,8%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,2%, а индекс Dow Jones снизился на 0,8%.
Уолл-стрит сохраняет осторожный настрой после того, как протоколы июльских заседаний Федеральной резервной системы США указали на то, что может произойти дальнейшее повышение процентных ставок, поскольку регулятор по-прежнему обеспокоен инфляцией в стране.
Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США в четверг достигла самого высокого уровня с октября 2022 года, что оказывает дополнительное давление на американский рынок акций.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня примерно 0,5%, японский Nikkei и южнокорейский Kospi упали на 0,5%, сингапурский STI сократился на 0,7%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,1% и 1% соответственно.
Инвесторы в Азии сохраняют обеспокоенность по поводу экономических проблем Китая, а также растущей вероятности того, что процентные ставки в США могут продолжить расти.
Китайский застройщик Evergrande объявил о банкротстве
Один из крупнейших застройщиков в Китае в четверг подал заявление о банкротстве.
Evergrande изо всех сил пыталась погасить свои кредиты после объявленного дефолта по долгу еще в конце 2021 года. К концу прошлого года долговая нагрузка компании достигла $340 млрд. Это примерно 2% всего валового внутреннего продукта Китая и самый крупный корпоративный долг в мире, замечает CNN News.
Дефолт Evergrande, который вызвал шок на рынке недвижимости Китая и нанес серьезный ущерб финансовой системе страны, произошел после того, как Пекин начал бороться с чрезмерными заимствованиями застройщиков в попытке обуздать стремительно растущие цены на жилье.
После краха Evergrande несколько других крупных застройщиков в Китае, в том числе Kasia, Fantasia и Shimao Group, объявили дефолт по своим долгам.
Совсем недавно другой китайский гигант в сфере недвижимости, Country Garden, предупредил, что «рассмотрит возможность принятия различных мер по управлению долгом», что вызвало слухи о том, что компания может готовиться к реструктуризации своего долга.
Мировой рынок смартфонов упадет до десятилетнего минимума в 2023 году, но Apple может вновь занять лидирующее место в отрасли
По данным Counterpoint Research, поставки смартфонов в 2023 году сократятся на 6% в годовом исчислении до 1,15 млрд устройств — минимума за последние десять лет.
Все из-за падения продаж смартфонов в США и Китае.
Покупки смартфонов в Китае, которые на пике достигали 450 млн устройств в год, сократились до 270 млн в год, что стало основной причиной снижения мировых продаж смартфонов, замечает Counterpoint Research.
Кроме этого, в Северной Америке в первой половине 2023 года продажи смартфонов показали двузначное процентное снижение.
Между тем, эксперты из Counterpoint Research считают, что Apple в этом году может стать крупнейшим игроком на рынке смартфонов по объему поставок, поскольку продажи iPhone высокого класса сохраняют устойчивость.
Кроме этого, компания готовится к выпуску своего следующего флагманского смартфона — iPhone 15 в сентябре, что поможет Apple поддержать высокий объем продаж в конце года, считают в Counterpoint Research.
#новости
Все — домой!
Президент РФ Владимир Путин на сегодняшнем совещании с кабинетом министров поручил ускорить процесс редомициляции компаний, которые зарегистрированы за рубежом, в специальные административные округа в России — острова Октябрьский в Калининградской области и Русский в Приморье.
Напомним, что уже успешно завершила процесс переезда в РФ Трубная металлургическая компания и даже объявила о возобновлении дивидендных выплат. О подтвержденных планах сделать это в ближайшее время сообщали Мать и Дитя, ВК и Европейский медицинский центр.
Есть и примеры смены регистрации в другие страны. Например, компания Полиметалл сменила прописку с Джерси на Казахстан (пока новостей о возобновлении торгов бумагами золотодобытчика нет), а Глобалтранс переехала с Кипра в Абу-Даби.
X5 и Etalon подготовили почву для переезда, организовав листинг своих бумаг на Московской бирже, однако прямо о смене регистрации пока не сообщали. По остальным квазироссийским компаниям пока новостей нет.
#новости
Доллар и рубль в боковике, а Яндекс выходит на ледовую арену
Что происходит на рынке и около него?
💰 Главный ньюсмейкер последних дней — пара доллар-рубль сегодня ведет себя не так волатильно: курс американской валюты колеблется на уровнях 96-97 рублей. В то же время индекс IMOEX прекратил свой рост и открыл день падением. Неопределенность на валютном рынке в связи со слухами о возможном возобновлении обязательной продажи валютной выручки, повышение ставки ЦБ не придают уверенности инвесторам и многие фиксируют прибыль. К 14:27 уровень индекса — 3049,53 б.п. (-2,11%). В лидерах падения: ФСК Россети (-4,06%), VK (-3,8%), OZON (-3,5%).
🛢Новатэк завершил установку первой линии Арктик - СПГ 2. Проект предполагает три линии добычи газа с мощностью в 6,6 млн тонн в год и будет ориентирован на добычу и вывоз СПГ. Для компании развитие такого производства — приоритет. За рубежом больший интерес сейчас именно к сжиженному газу, по отношению к трубопроводному, из-за более легких способов поставки.
🏒Яндекс продолжает развивать свой стриминговый сервис. Сегодня компания подписала партнерское соглашение с Континентальной хоккейной лигой. С нового сезона пользователям Плюса будет доступен эксклюзивный контент на хоккейную тематику и онлайн-трансляции матчей.
📊 ЦБ опубликовал региональные данные по инфляции по итогам июля. В большинстве областей она продолжает расти на фоне ослабления рубля. В среднем по России уровень инфляции в июле составил 4,3%, в части регионов этот показатель заметно выше. В некоторых областях инфляция выросла достаточно резко. Например в Сибири и Алтае рост составил порядка 1% по сравнению с предыдущим месяцем.
#новости
Банки США падают из-за возможного снижения кредитных рейтингов, а хедж-фонды продают китайские акции
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США снизились во вторник
S&P 500 потерял 1,2%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,1%, а индекс Dow Jones снизился примерно на 1%.
Настроение инвесторов в США ухудшилось после того, как данные по июльским розничным продажам в стране оказались лучше ожиданий. Это вызвало опасения, что Федеральной резервной системе США придется поддерживать процентные ставки на высоком уровне более длительное время.
На сдержанный настрой инвесторов также повлияли предупреждения агентства Fitch по поводу того, что американский банковский сектор ждет новая волна понижения кредитных рейтингов.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня примерно 1%, японский Nikkei упал на 0,9%, южнокорейский Kospi подешевел на 1,3%, сингапурский STI сократился на 0,5%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,3% и 1,2% соответственно.
Все из-за возобновившихся опасений по поводу процентных ставок в США, а также слабых экономических данных из Китая и отсутствия значимых стимулов со стороны государства для ускорения роста экономики страны.
Акции американских банков падают из-за перспектив дальнейшего понижения кредитных рейтингов
Во вторник банковский индекс США — S&P 500 Banks Group — снизился примерно на 2,5%, достигнув самого низкого уровня с начала месяца. Вчера снижались акции всех крупнейших американских кредиторов, среди которых: Bank of America (-3,3%), JPMorgan (-2,5%), Wells Fargo (-2,2%), Citigroup (-2%), Goldman Sachs (-1,6%) и Morgan Stanley (-1,4%).
Падение акций представителей банковского сектора США происходит на фоне растущих перспектив ужесточения регулирования отрасли, а также возможного понижения кредитных рейтингов банков агентством Fitch Ratings.
Между тем, несколько недель ранее агентство Moody's понизило рейтинги десятка американских банков, сославшись на ухудшение условий для ведения бизнеса в отрасли.
Глобальные хедж-фонды распродают китайские акции
По данным, Goldman Sachs, глобальные инвестиционные компании «агрессивно» продают китайские акции на фоне растущих опасений по поводу экономических трудностей в Китае, а также проблем в секторе недвижимости страны.
Ряд американских хедж-фондов, в том числе Coatue, D1 Capital и Tiger Global, сократили свои позиции в китайских акциях еще во втором квартале текущего года, на фоне роста геополитической напряженности между США и Китаем, а также медленного восстановления второй по величине экономике мира.
Норвежский фонд благосостояния получил $143 млрд чистой прибыли в первом полугодии 2023 года
Крупнейший в мире фонд благосостояния отметил, что таких результатов удалось достичь благодаря слабеющей норвежской кроне по отношению к доллару США, а также сильному росту акций американских технологических компаний.
Между тем, инвестиции в рынок акций управляющими фонда принесли 13,7% прибыли в первом полугодии 2023 года, что на 0,2% хуже динамики индекса S&P 500 за тот же период.
Норвежский фонд благосостояния имеет $1,4 трлн активов, которые формируются из доходов государства от добычи нефти и газа. Фонду принадлежит около 1,5% акций, котирующихся по всему миру.
#новости
Татнефть готова заправить миноритариев дивидендами
Сегодня совет директоров Татнефти рекомендовал распределить прибыль за первые полгода между акционерами в размере 27,54 руб за акцию. Дивиденд одинаковый для обыкновенных бумаг и префов. Доходность по привилегированным акциям — 4,79%, а по обычным — 4,69%. Чтобы получить выплаты, купить бумаги нужно до 10 октября включительно.
К 17:35 по мск TATN торгуются на уровне 584,9 руб за акцию. Префы TATNP — 573,4 руб за бумагу.
#новости
✈️ Разыгрываем путешествия за инвестиции
На кону миллион!
В 13.00 мск начнется прямая трансляция нашего розыгрыша 10 туров по 100 000 рублей. Ссылка на трансляцию тут.
Каждую неделю до 3 сентября 2023 года клиенты Тинькофф Инвестиций смогут принять участие в розыгрыше сертификатов на 100 000 рублей на любое путешествие по России от нашего туристического партнера — маркетплейса «Наморечко!».
Для участия нужно купить ценные бумаги на сумму от 1000 рублей, за каждую тысячу начислим 1 билет. Купленные ценные бумаги не нужно продавать в течение недели. А еще можно пригласить в Тинькофф Инвестиции друзей. Все остальные юридические условия — тут.
🌞 Надеемся, что этим летом вы сможете отправиться в путешествие благодаря инвестициям!
Банк России поднял ключевую ставку до 12%
Что делать инвесторам?
Доллар дороже 100 рублей не понравился ЦБ, поэтому регулятор не стал дожидаться очередного заседания по ставке в сентябре и поднял ставку на 350 базисных пунктов уже сегодня. Рынки отреагировали масштабной распродажей активов, а валюта — резким снижением.
Как ставка влияет на курс валют и на какие инструменты обратить внимание инвесторам, рассказывают аналитики Тинькофф Инвестиций:
Ослабление рубля, которое мы наблюдаем в последние месяцы, существенно влияет на инфляцию через импорт. В июле потребительские цены c поправкой на сезонность выросли на 0,96%, что в годовом выражении существенно превышает целевой уровень регулятора (4%). В среднем, за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год по расчетам Банка России. На этом фоне регулятор принял решение повысить ключевую ставку в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Повышение ставки в текущих условиях влияет на курс через снижение кредитной активности и, как следствие, замедление импорта, а также через замедление оттока капитала на фоне того, что ставки внутри страны становятся более привлекательными.
В текущих условиях мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам облигации с дальними сроками до погашения, а также рекомендуем осторожнее подходить к выбору и более коротких корпоративных бумаг, поскольку кредитные спреды в данном сегменте существенно сузились. Нашими фаворитами в текущих условиях являются бумаги с плавающей ставкой (флоатеры), в условиях повышения ключевой ставки инвестор в такие бумаги не только защищен от процентного риска, но и имеет возможность хорошо заработать. Примеры:
• ВЭБ.РФ ПБО-002Р-36;
• Газпром Капитал выпуск 7.
Что касается акций, то здесь последствия ужесточения политики регулятором не должны существенно повлиять на динамику российского рынка. Хотя краткосрочно мы можем увидеть негативную динамику. Тем не менее, базово мы ждем, что широкий индекс Московской биржи продолжит свой рост в текущем году, о чем подробно писали в нашей весенней стратегии.
#новости
⚡️Банк России проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке
Во вторник, 15 августа 2023 года, состоится заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров — 10:30 по московскому времени.
Белуга определилась с размером дивидендов
Совет директоров производителя алкогольной продукции рекомендовал распределить прибыль за первый квартал 2023-го года между акционерами. Размер выплаты на одну бумагу — 320 рублей (доходность — 5,5%). Ожидается, что последний день для покупки акций под дивиденды, с учетом режима торгов, будет — 28 сентября.
К 13:06 по мск BELU торгуется по цене 5778 руб за акцию (+1,67% с закрытия в пятницу).
#новости
Доллар по 100: как защитить накопления?
На самом старте торговой сессии индекс Мосбиржи перешел отметку в 3 200 пунктов и продолжил свой рост. Главный драйвер — девальвация. Доллар впервые с марта прошлого года стал стоить дороже 100 рублей.
Какие бумаги будут дорожать вместе с долларом:
• Префы Сургутнефтегаза
Сургутнефтегаз в двойном выигрыше — растут доходы от продажи нефти и дорожает легендарная валютная «кубышка», размер которой превышает капитализацию компании . Если курс не снизится к 1 января, по бумагам стоит ожидать дивидендов с доходностью более 20%.
• Полюс
Золото — актив, который торгуется на мировых рынках за доллар и, как и в случае с нефтянкой, золотодобытчики, как правило, хорошо зарабатывают на падении национальной валюты.
• Газпром капитал ЗО27-2-Д
Замещающие еврооблигации ранее торговались в валюте, а сейчас в рублях, но их стоимость привязана к биржевому курсу валюты, купоны также поступают в рублях по актуальному курсу доллара США. Валютная доходность бумаги к погашению — более 8%.
#новости
Рынки Азии падают из-за опасений кризиса в секторе недвижимости Китая, а нефть растет седьмую неделю подряд
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Фондовые индексы США завершили неделю разнонаправленно
S&P 500 потерял 0,3%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 1,9%, а индекс Dow Jones вырос на 0,3%.
Одной из основных причин смешанной динамики на американском рынке акций на прошлой неделе стало продолжительное снижение стоимости бумаг технологических компаний, которое происходит на фоне сохраняющихся опасений по поводу слишком завышенных оценок для сектора.
Кроме этого, растущая третью неделю подряд доходность казначейских облигаций США также оказывает давление на американский рынок акций, замечает Seeking Alpha.
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за квартальными финансовыми отчетами Home Depot, Target и Walmart, а также ждать публикации данных о розничных продажах в США.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закончили неделю преимущественно снижением
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял 1,9%, южнокорейский Kospi подешевел на 1,1%, гонконгский Hang Seng снизился на 2,4%, китайский Shanghai Composite сократился на 3%, а японский Nikkei и сингапурский STI выросли на 0,9% и 0,7% соответственно.
В понедельник рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются на фоне растущих опасений по поводу кризиса в секторе недвижимости Китая.
Акции китайского застройщика Country Garden упали до нового исторического минимума
В ходе сегодняшних торгов бумаги Country Garden потеряли более чем на 15%, достигнув нового минимума. При этом с начала месяца капитализация компании снизилась примерно на 50%.
Все — из-за приостановки торгов облигациями Country Garden на материковом Китае на фоне усугубления долговых проблем компании.
Падение акций крупнейшего частного застройщика страны привело к более широкой распродаже на рынке акций Китая, поскольку долговые проблемы подрывают перспективы краткосрочного восстановления как самого сектора недвижимости страны, так и китайской экономики в целом, замечает Reuters.
Между тем, сектор недвижимости Китая, который является основой для экономики страны, испытывает трудности еще с конца 2021 года, сталкиваясь с падением продаж, дефицитом ликвидности и серией дефолтов застройщиков.
Акции энергетических компаний США стремительно растут, поскольку нефть дорожает седьмую неделю подряд
На фоне укрепления нефтяных цен отраслевой индекс США — S&P 500 Energy — был лидером роста на прошлой неделе среди всех секторов в составе S&P 500, увеличившись на 4,7%.
Наибольшим ростом на неделе отметились акции таких энергетических компаний США, как Ranger Energy Services (+19,5%), Genesis Energy (+18,1%) и VAALCO Energy (+16,4%).
Текущее ралли в акциях американских энергетических компаний происходит на фоне роста фьючерсов на нефть WTI и Brent седьмую неделю подряд — самой длинной победной серии с февраля 2022 года. Все благодаря продолжающемуся сокращению предложения нефти из Саудовской Аравии, в то время как уровень мирового спроса на энергоресурсы остается довольно высоким, несмотря на более медленный, чем ожидалось, рост экономики Китая.
По итогам прошлой недели фьючерсы на Brent выросли на 0,6% до $86,81 за баррель. Контракты на WTI прибавили 0,4% до $83,19.
#новости
💲 Волатильность в паре рубль-доллар продолжается. То доллар прибавляет 1%, то на столько же слабеет. К 17:53 мск 1 USD = 93,48 руб.
❓ ВЦИОМ спросил у россиян: сколько будет стоить доллар через три месяца? Большинство считает — 95 рублей. А на перспективе в год они видят доллар по цене 97 рублей.
💵 А как считаете вы, по какой цене будет торговаться доллар по отношению к рублю в ноябре этого года и августе следующего?
Рынки теряют по итогам прошлой недели, а Китай снижает процентную ставку в стране
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские акции завершили неделю снижением
S&P 500 потерял 2,1%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 2,6%, а индекс Dow Jones снизился на 2,2%.
Большая часть негативных настроений на прошлой неделе была поддержана новостями о новых проблемах в секторе недвижимости Китая, а также растущими ожиданиями относительно того, что процентные ставки в США могут оставаться высокими дольше предполагаемого.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял 3,8%, японский Nikkei упал на 3,2%, южнокорейский Kospi подешевел на 3,3%, сингапурский STI сократился на 3,6%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 6% и 1,8% соответственно.
На прошлой неделе инвесторы в Азии сохраняли сдержанный настрой на фоне растущих экономических проблем Китая.
В понедельник рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно.
Центральный банк Китая понизил процентные ставки меньше ожиданий
Народный банк Китая снизил базовую однолетнюю процентную ставку, которая привязана к большинству кредитов для населения и корпораций в Китае, — на 10 базисных пунктов, с 3,55% до 3,45%.
Снижение ставки оказалось меньше ожиданий аналитиков. Кроме этого, китайский регулятор оставил пятилетнюю процентную ставку без изменений, в то время как опрошенные Reuters экономисты ожидали ее снижения на 15 б.п.
Решение банка Китая разочаровало инвесторов в регионе, поскольку ожидались более решительные действия со стороны регулятора после множества данных, указывающих на неустойчивый рост второй по величине экономике мира, замечает CNBC.
Растущий спрос на технологии ИИ создает глобальную нехватку графических процессоров
По мере того как все больше компаний пытается разработать передовые модели генеративного искусственного интеллекта или интегрировать ИИ в свои продукты, спрос на мощные графические процессоры продолжает расти.
Многие компании, а также инвесторы ожидают нехватки микрочипов в ближайшее время по мере роста интереса к ИИ. Ранее, в своем последнем годовом отчете, Microsoft предупредила о будущей нехватке графических процессоров, а генеральный директор OpenAI Сэм Альтман в начале этого года говорил, что нехватка микрочипов для ИИ мешает ChatGPT справляться с рабочей нагрузкой.
Усовершенствованные компьютерные чипы имеют решающее значение для выполнения большого количества вычислений, связанных с обучением и развертыванием алгоритмов ИИ, но очень немногие компании производят их.
На фоне растущего дефицита компания NVIDIA, которая, по оценкам отраслевых аналитиков, контролирует от 80% до 95% рынка чипов для технологий ИИ, пообещала нарастить производство, чтобы удовлетворить всплеск спроса. Тем не менее до сих пор действий NVIDIA было недостаточно, чтобы справиться с продолжающимся бумом ИИ, замечает Fox News.
#новости
Меняем комиссию за перенос непокрытой позиции
Вслед за повышением ключевой ставки ЦБ с 8,5% до 12%, вносим изменения в тарифы. Они коснутся размера комиссии за перенос непокрытой позиции на следующий день.
Новые ставки по всей линейке («Инвестор», «Трейдер», «Премиум» и «Private») вступят в силу с 4 сентября 2023 года.
Для тарифов «Инвестор», «Трейдер», «Премиум», в зависимости от суммы непокрытой позиции в перерасчете на рубли комиссия меняется следующим образом:
• До 5 000: остается бесплатно;
• Выше 5 000 и до 50 000: 30 руб → 35 руб;
• Выше 50 000 и до 100 000: 60 руб → 70 руб;
• Выше 100 000 и до 200 000: 110 руб → 135 руб;
• Выше 200 000 и до 300 000: 160 руб → 200 руб;
• Выше 300 000 и до 500 000: 260 руб → 310 руб;
• Выше 500 000 и до 1 000 000: 500 руб → 600 руб;
• Выше 1 000 000 и до 2 000 000: 1000 руб → 1200 руб;
• Выше 2 000 000 и до 5 000 000: 2500 руб → 3000 руб;
• Выше 5 000 000 в процентах от суммы позиции: 0,05% → 0,06%.
Полностью новые условия по всем тарифам можно посмотреть тут.
#новости
Новые ETF на СПБ бирже
С 23 августа торговая площадка расширит список доступных фондов до 195. Новые 11 ETF охватывают различные секторы экономик мира: от голубых фишек Китая, до рынка природного газа.
В список новых ETF входят:
• KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB);
• iShares Global Clean Energy ETF (ICLN);
• Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR);
• iShares International Treasury Bond ETF (IGOV);
• ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL);
• Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU);
• Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares (YINN);
• iShares MSCI China A ETF (CNYA);
• UltraPro Russell 2000 (URTY);
• Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3X Shares (NAIL);
• Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares (CHAU).
Все новые фонды имеют листинг в США, поэтому торги по ним будут доступны только клиентам со статусом квалифицированного инвестора. О том, какие требования есть к статусу и как его подтвердить мы рассказали тут.
#новости
Дмитрий Толстяков и акции из его портфеля 💼
Это наша рубрика, где известный человек рассказывает про бумаги из своего портфеля, которые, по его мнению, сейчас выглядят привлекательно
👨🏻💻 Эксперт по инвестициям и семейным финансам, член Национальной ассоциации специалистов финансового планирования и преподаватель школы FIN-RA Дмитрий Толстяков выбрал бумаги Сургутнефтегаз (прив.) и Московской биржи
🤔 Почему такой выбор?
У Сургута огромный запас наличных в долларах (около $50 млрд.). А Мосбиржа за счет роста ставки увеличит доходы от размещения свободных средств
✅ Какие плюсы?
🔸 Валютные депозиты позволяют Сургутнефтегазу зарабатывать дополнительные доходы в периоды девальвации рубля. Особенно это важно для держателей привилегированных акций, и вот почему:
👉 Если курс останется в диапазоне 90-100 руб. за доллар, Сургут может заплатить королевские дивиденды, 20-30% относительно сегодняшних котировок. Это 🔥
👉 По акциям Московской биржи. Несмотря на то, что при росте ставок обычно происходит коррекция на рынке акций, для компаний финансового сектора рост ставки может быть позитивом. Ведь по итогам 2022 года, чистые процентные доходы Мосбиржи составили 55% ее выручки
👉 Растут ставки => растет чистый процентный доход.
👉 В прошлом году EBITDA выросла почти на 30%, а рост числа инвесторов-физических лиц все еще продолжается.
❓Почему сейчас?
Мы переживаем период девальвации рубля и резкого роста ключевой ставки ЦБ. Этой ситуацией нужно пользоваться и докупать акции тех компаний, которые при прочих равных от этого выигрывают больше остальных 😎
О том, как создать себе «вторую» зарплату из дивидендов от акций и купонов от облигаций, читайте в канале Дмитрия.
Черкизово: и прибыль растет, и дивиденды заплатят
Производитель мясных продуктов отчитался по итогам первого полугодия 2023-го года по стандартам МСФО.
Самые важные показатели год к году:
• Выручка: 102,8 млрд руб. (+16%);
• Прибыль: 16,7 млрд руб. (+130%);
• Прибыль на акцию: 394,27 руб. (+132%);
• Скорректированная EBITDA: 16,6 млрд (+34%).
Растущая инфляция заметно отражается на росте цен потребительской корзины. Курица и свинина только с начала августа прибавили в цене более 2,5%. Мясные продукты — основная доля бизнеса Черкизово, а повышение цен на них, скорее всего, будет и дальше положительно влиять на результаты компании.
До публикации финансовых показателей акции Черкизово показывали ракетный взлет до 40% за день на ожидании дивидендов. Сегодня совет директоров компании утвердил выплату в размере 118,43 руб на акцию (доходность 2,8%). Чтобы получить дивиденды, нужно купить бумаги до 28 сентября включительно.
К 14:18 по мск GCHE торгуется по цене 4052,5 руб за акцию (+4,63%).
#новости
Самые доступные гонконгские стратегии Пульса
Ранее мы много говорили о стратегиях автоследования в рублевом эквиваленте, как рисковых, так и более консервативных. Сегодня же хотим рассказать о стратегиях в гонконгских долларах. Мы отобрали три самые доходные стратегии в этой валюте с порогом входа до 5 000 HK$ (или чуть более 63 000 рублей по сегодняшнему курсу).
📍Итак, стратегия Гонконгский восход существует три месяца и на сегодня показывает доходность 7,09%. Топ торгуемых в ней бумаг: Alibaba, China Hongqiao Group, PetroChina. Попробовать ее можно с суммой от 5 000 HK$. Уровень риска — высокий.
Автор стратегии, частный управляющий активами ON_FLEEK_investing пишет, что его стратегия в гонконгских долларах учитывает:
- анализ рыночной конъюнктуры;
- фундаментальную оценку компаний;
- дивидендный подход эмитентов;
- технические характеристики покупок и продаж.
📍Еще одна стратегия в гонконгских долларах — ИнвестКитай. Она тоже появилась три месяца назад, порог входа также 5 000 HK$. Ее доходность составляет 5,72%.
Стратегия подходит для инвестирования на средний и долгий срок в перспективные и недооцененные акции Китая. «Диверсифицированный портфель составлен из акций компаний из сферы IT-технологий, биофармацевтики, электромобилей и зеленой энергетики», — рассказывает ее автор INVEST_CLUB, квалифицированный инвестор и активный блогер Пульса.
Топ торгуемых в рамках этой стратегии бумаг — Xiaomi и China Petroleum & Chemical Corp. Рекомендуемый срок инвестирования — от одного года.
📍Третья стратегия — Hong Kong bull . Она появилась всего месяц назад и сейчас показывает доходность 1,2%. Порог входа в нее самый низкий среди перечисленных стратегий — 2 000 HK$.
Cтратегию разработал TomCapital. Он делает ставку на ускоренный рост китайской экономики и фондового рынка вследствие отказа от политики нулевой терпимости к COVID-19. Основной упор в стратегии сделан на технологический сектор, который сильно отстал и, по замыслу автора стратегии, должен показать кратный рост. Компании отбираются им исходя из текущей фундаментальной оценки и актуальных трендов в китайской экономике.
С помощью сервиса автоследования можно подписаться на любую приглянувшуюся вам стратегию и шаг за шагом следовать за сделками управляющего.
Выбрать стратегию можно по кнопке 👇
#автоследование
Не совершают ошибки не только лишь все…
Прямо как и мы сейчас — написали в заголовке какую-то тарабарщину, вместо того чтобы просто напомнить вам, что не совершает ошибки только тот, кто ничего не делает☝️
Поэтому относитесь к своим и чужим ошибкам с пониманием. Мы все инвесторы, все находимся на разном жизненном пути и часто не можем предсказать многие события. Будьте добрее…
Но это все лирика. Теперь давайте серьезно. Кто не учится на своих ошибках — тот на самом деле ничего не делает. 👊 Поэтому для настоящих инвесторов, которые ценят свое время и помнят про саморазвитие, мы подготовили серьезный и суровый мульт — «7 главных ошибок инвестора».
Он длится всего пять минут, но какие эти минуты продуктивные…
Из нашего нового выпуска вы узнаете:
🤜 как дисциплинировать себя и строго следовать своей стратегии;
🤜 какие действия инвестора приводят к убыткам;
🤜 почему жадность — худший порок инвестора;
🤜 почему лучший инвестор тот, который вовремя фиксирует прибыль.
Обязательно смотрите наш мульт для настоящих суровых инвесторов и помните: кто не учится на своих ошибках, тот ничего не делает…
#академияинвестиций
Делаем ставки
12% — это много или мало?
Теперь ключевая ставка в РФ — 12%. ЦБ резко отреагировал на падение национальной валюты и усиление инфляции, увеличив ставку сразу на 350 базисных пунктов. Аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают, что теперь курс рубля укрепится с некоторым лагом до уровней около 88 — 90 рублей за доллар. Этому также будет способствовать и улучшение конъюнктуры на мировом рынке нефти.
Что такое ключевая ставка ЦБ?
Это минимальный процент кредита, под который Центробанк выдает займы. Если ставка становится выше, новые кредиты дорожают, а ставки по депозитам растут. Рост ставки — негатив для держателей облигаций их доходность к погашению растет, а стоимость падает. Исключение —облигации с плавающей ставкой. С помощью увеличения ставки ЦБ может сдерживать инфляцию, «замедляя» экономику.
Как менялась ставка в России?
За последние три года ставка изменилась с 4,5% (минимальное значение) в 2020году до 12% в 2023-м. Пиковых значений в 20% она достигала в феврале 2022 года.
Что происходит за рубежом?
Резкое повышение ставки — типичный ответ центробанков на рост инфляции и девальвацию. В июне инфляция в Аргентине ускорилась до более чем 115% в годовом выражении, а на днях местный ЦБ поднял ставку с 97% до 118%.
Власти Турции в прошлом году пытались действовать от обратного — снижали ставку, несмотря на галопирующую инфляцию. Не помогло. По итогам прошлого года Турция вошла в топ-7 стран с самой высокой инфляцией в мире. На пике в ноябре она превышала 85%. В этом году ЦБ Турции несколько раз повышал ключевую ставку. Сейчас ее уровень — 17,5%.
Когда-то Европа славилась потребительскими кредитами по ставкам, близким к нулевым. Такое явление было возможно, так как около десяти лет ключевая ставка ЕЦБ находилась на уровне 0%. В 2022 году уровень инфляции в еврозоне стал расти, и местный ЦБ начал с этим бороться ужесточением денежно-кредитной политики. Сейчас ставка ЕЦБ — 4,25%.
В США ФРС не устраивает уровень инфляции, из-за чего уровень ключевой ставки в июле 2023-го достиг своего максимума за 22 года (5,5%). Впрочем, многие инвесторы уверены, что это уже предел и вскоре ФРС начнет снижать ставку, чтобы стимулировать экономику.
Совсем другая ситуация в Китае. Сейчас в Поднебесной обратное инфляции явление — дефляция. Цены на товары падают, а не растут. На протяжении двух лет Народный банк Китая повышал ставку, а в июне все-таки снизил ее до уровня 3,55%.
Будет ли российский ЦБ еще повышать ставку?
В базовом сценарии аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 12% годовых до конца 2023-го. Однако в случае сохранения повышенной волатильности на валютном рынке регулятор может вновь повысить ключевую ставку на осенних заседаниях.
X5 отчитывается: по выручке и прибыли — все хорошо, но падает рентабельность
Главный драйвер будущего роста — редомициляция?
Финансовые показатели по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2023-го опубликовала X5 Group, владеющая сетями продовольственных магазинов, самыми известные из которых — Пятерочка, Перекресток и Чижик.
Главные показатели за полугодие год к году:
• Выручка: 1 468 млрд руб. (+17,3%);
• EBITDA: 163 млрд руб. (+1,8%);
• Чистая прибыль: 36 млрд руб. (+23%);
• Валовая рентабельность: 24,2 (-4,72%).
К 11:27 по мск FIVE торгуется по цене 2211,5 руб за бумагу (+2,43% с закрытия предыдущей торговой сессии).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиции Маргариты Яковлевой:
Снижение рентабельности было ожидаемым. Рост расходов на персонал, аренду и коммунальные платежи обогнал рост выручки в первом полугодии. Но несмотря на снижение маржинальности по EBITDA компания расширяет бизнес за счет открытия новых магазинов, в результате прибыль на акцию выросла на 23% год к году. Свободный денежный поток остается стабильно в положительной зоне.
Расписки компании по-прежнему являются хорошим способом инвестиций в защитную отрасль. Бумаги торгуются уже близко к нашей целевой цене в 2200 рублей, драйвером роста могло бы стать объявление компании о продвижении в вопросе редомициляции, но пока непонятно, сколько для этого потребуется времени.
#новости
Китай сообщает о разочаровывающих экономических данных, а Баффет делает ставку на строительный сектор США
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские индексы США выросли в понедельник
S&P 500 прибавил 0,6%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,1%, а индекс Dow Jones — 0,1%.
Восстановление акций полупроводниковых и технологических компаний после распродажи на прошлой неделе оказало поддержку основным фондовым индексам США в понедельник.
Между тем, по итогам вчерашних торгов бумаги NVIDIA выросли более чем на 7% после того, как аналитики из Morgan Stanley назвали акции чипмейкера «лучшим выбором». На этом фоне индекс MVIS US Listed Semiconductor 25 Index, отслеживающий динамику акций крупнейших американских производителей полупроводников, вырос в понедельник примерно на 3%.
Акции Азии демонстрируют смешанную динамику
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,2%, южнокорейский Kospi сократился на 0,8%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 0,3% и 1% соответственно, японский Nikkei вырос на 0,8%, а сингапурский STI практически не изменился.
Инвесторы в регионе сохраняют сдержанный настрой после выхода новых экономических данных из Китая, указывающих на замедление роста второй по величине экономики мира.
Китай сообщил о новых экономических данных, свидетельствующих о замедлении экономического роста
По данным Национального бюро статистики Китая (НБС), рост потребительских расходов, промышленного производства и инвестиций в основной капитал в стране по итогам июля продолжил замедляться.
В прошлом месяце розничные продажи в Китае выросли на 2,5% в годовом исчислении, снизившись по сравнению с ростом на 3,1% в июне. Это был самый слабый рост потребительских расходов с декабря прошлого года, когда Китай отменил строгие антиковидные ограничения, замечает CNN News.
В свою очередь, промышленное производство в Китае в июле выросло на 3,7% по сравнению с ростом на 4,4% в июне, а инвестиции в основной капитал увеличились на 3,4% по сравнению с ростом на 3,8% месяцем ранее.
Представители НБС также сообщили, что больше не будут публиковаться данные о безработице среди китайской молодежи. По мнению экспертов, такое решение было принято, поскольку показатель достиг рекордных максимумов в предыдущие месяцы.
Уоррен Баффет сокращает долю в Activision и делает ставку на американских застройщиков
Согласно отчету за второй квартал 2023 года по форме 13F, Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сократила долю в акциях Activision Blizzard на 70% на фоне длительных усилий производителя видеоигр по слиянию с Microsoft, но при этом приобрела бумаги ряда строительных компаний, таких как DR Horton, NVR и Lennar.
Berkshire также сообщила о том, что во втором квартале продала свои доли в McKesson, Marsh & McLennan и Vitesse Energy, сократила позиции в Chevron, General Motors, Globe Life и Celanese, но при этом увеличила инвестиции в Capital One Financial и Occidental Petroleum.
Между тем, по итогам второго квартала 2023 года чистые продажи ценных бумаг Berkshire Hathaway составили почти $8 млрд.
#новости
На чем растет Черкизово?
🚀 Колбаса пошла вразнос
Сегодня группа компаний Черкизово, которая занимается производством мясных продуктов, объявила о предстоящем собрании совета директоров. Завтра 15 августа менеджмент компании обсудит вопрос о распределении прибыли акционерам по итогам второго квартала. На новости бумаги GCHE резко прибавили в цене. В моменте их рост достигал почти 40%, из-за чего биржа вводила дискретный аукцион и несколько раз меняла параметры динамических лимитов цен для заявок по бумаге.
Дивидендная политика группы предполагает распределение не менее 50% от чистой прибыли за период в год или полгода (Черкизово не отчиталась по МСФО, так что точный размер прибыли неизвестен). Компания платит дивиденды без перерывов с 2014-го. Последняя выплата была в декабре 2022-го и составила 148,05 руб на акцию (доходность — 5,02%).
#новости
Алроса отчитывается: прибыль снизилась, что с дивидендами?
Крупнейший в мире добытчик алмазов опубликовал отчет по МСФО об итогах второго квартала и первых 6-и месяцев 2023-го года.
Основные показатели:
За второй квартал по сравнению с аналогичным периодом 2022-го:
• Выручка: 92,5 млрд руб. (+8%);
• Чистая прибыль: 27 млрд руб (-25%);
• Прибыль на акцию: 3,76 руб. (-25%).
За полгода в сравнении с первым полугодием 2022-го:
• Выручка: 188,2 млрд руб. (+0,16%);
• Чистая прибыль: 55,6 млрд руб. (-35%);
• Прибыль на акцию: 7,71 руб. (-35%).
К 12:25 по мск цена ALRS - 90,66 руб за акцию (-1,44% с цены закрытия предыдущего торгового дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Опубликованные финансовые результаты выглядят весьма неплохо при корректировке на разовые эффекты и различные переоценки. В свою очередь, снижение прибыли за 1 полугодие отчасти обусловлено временным повышением НДПИ в 1 квартале 2023-го.
Ранее глава Якутии сообщил, что АЛРОСА может выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2023-го (Якутии принадлежит 25% плюс одна акция компании). По нашим расчетам, исходя из дивидендной политики, за первые 6 месяцев текущего года дивиденд на акцию может составить около 3,9 руб., потенциальная доходность — 4,2%.
#новости
🌞 Начинаем новую неделю с Ириной Ахмадуллиной
Подключайтесь к прямому эфиру ведущей шоу «Деньги не спят» Ириной Ахмадуллиной.
Эфир уже начался в 11:00 мск ⏰
О чем поговорим?
• Индекс Мосбиржи превысил отметку в 3200 пунктов, на этом фоне слабеет рубль. Что будет дальше?
• Сезон отчетностей в США завершается, отчитались 84% компаний. Выручка снижается, как и чистая маржа. У Ирины есть несколько актуальных идей на Америку, обсудим!
• Поговорим и о российском рынке, на этой неделе ждем интересные данные от X5.
📌 Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
Услышимся!
#эфир
Как обгонять 97% участников рынка, управляя личными финансами?
📹 Обсудим это на онлайн-лекции, 17 августа, в 19:00.
Спикер лекции — Алексей Линецкий, профессиональный инвестор, управляющий стратегиями автоследования, опыт — 12 лет, 4 высших образования ФСФР 1.0.
О чем поговорим:
• Почему не разобравшись в личных финансах, инвесторы гарантированно теряют деньги на фондовом рынке;
• Доходы и расходы: детальный анализ и как это влияет на вашу инвестиционную стратегию;
• Активы и пассивы: разберемся, что к ним относится и в чем их важность;
• Дельта и подушка безопасности: какую сумму нужно откладывать чтобы обеспечить себе финансовую безопасность;
• Биржевые фонды: каким инвесторам подходят и как их выбирать;
• Обучение: можно ли успешно инвестировать без специальных знаний?
Также Алексей ответит на вопросы зрителей в прямом эфире.
Ждем вас на трансляции 😉 Регистрация на вебинар там 👇
#лекции
