627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Бриллиант треснул
Чего ждать от АЛРОСА в перспективе?
АЛРОСА приостановит продажи алмазов на два месяца из-за низкого спроса. Это случилось на фоне информации о возможном запрете ввоза драгоценных металлов в будущих санкциях от ЕС.
На новости бумаги падают. К 13:45 по мск ALRS торгуются по цене 72,83 руб за акцию (-1,1 %).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Это решение во многом продиктовано снижением цен на алмазы, которое наблюдается практически с начала 2022 года. Можно ожидать схожих мер и от других крупных игроков отрасли, что позволит не допустить дальнейшего сильного снижения цен на алмазы. Есть риски продления данных мер от АЛРОСА на более продолжительный период или же по истечению двух месяцев продажи компании будут находиться на пониженных уровнях.
На этом фоне сохраняем осторожный взгляд на акции АЛРОСА.
#новости
Рынки снижаются в преддверии решения по процентным ставкам в США
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США снизились во вторник
S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq потеряли 0,2%, а индекс Dow Jones снизился на 0,3%.
Настроения на Уолл-стрит были сдержанными в преддверии решения Федеральной резервной системы США по процентным ставкам, которое будет объявлено уже сегодня.
Большинство участников рынка ожидает, что американский регулятор сохранит ставки без изменений.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются вслед за Уолл-стрит
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,7%, японский Nikkei упал на 0,5%, южнокорейский Kospi сократился на 0,3%, сингапурский STI подешевел на 0,2%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,3% и 0,7% соответственно.
Инвесторы в регионе обеспокоены растущими ценами на нефть, которые могут привести к дальнейшему росту инфляции в мире. Высокая инфляция, в свою очередь, вынудит регуляторов многих стран удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени.
• Китай оставил процентные ставки в стране без изменений
Базовые ставки в Китае по однолетним и пятилетним кредитам остались на уровне 3,45% и 4,20% соответственно, что отвечает ожиданиям аналитиков.
Центральный банк Китая оставил процентные ставки без изменений на фоне новых признаков восстановления второй по величине экономики мира, а также продолжающегося ослабления юаня.
По мнению экспертов, экономические данные из Китая, вероятно, продолжат улучшаться в четвертом квартале 2023 года, а эффект низкой базы обеспечит рост ВВП более чем на 5% по итогам года.
• Кризис в секторе недвижимости Китая влияет на перспективы экономического роста Азии
По мнению экспертов из Азиатского банка развития (АБР), кризис в китайском секторе недвижимости влечет за собой риск ухудшения экономической ситуации в регионе.
На этом фоне в АБР изменили прогноз роста развивающихся стран Азии на 2023 год, понизив его до 4,7% с 4,8%, прогнозируемых в июле.
В Азиатском банке развития также отметили, что, хотя экономический рост в Азии до сих пор был устойчивым, а инфляционное давление в регионе снижается, правительствам азиатских стран необходимо проявлять бдительность в отношении многих проблем, включая вопросы продовольственной безопасности.
Между тем в АБР ожидают, что по итогам 2023 года инфляция в развивающихся странах Азии снизится до 3,6% по сравнению с 4,4% годом ранее и продолжит замедляться до 3,5% в 2024 году.
• Wedbush: в 2024 году акции технологических компаний США продолжат расти
По мнению аналитиков из Wedbush Securities, рост IT-сектора США продолжится на фоне дальнейшего резкого увеличения расходов на искусственный интеллект.
Эксперты из американской инвестиционной компании ожидают, что к концу этого года акции технологических компаний также продолжат расти благодаря новому, бычьему рынку для IT-сектора.
Рост будет происходить несмотря на краткосрочное внимание Уолл-стрит к ФРС США, которая, вероятно, перейдет к циклу снижения процентных ставок уже в 2024 году, считают в Wedbush Securities.
#новости
🎉 Два фонда Тинькофф вернулись на биржу, один объявил о сборе заявок на покупку паев
Тинькофф Emerging Markets, Тинькофф PAN-ASIA снова на бирже, Тинькофф Замещающие облигации проводит дополнительный сбор заявок на покупку паев
У управляющей компании Тинькофф Капитал сразу несколько хороших новостей.
📍 С сегодняшнего дня вновь торгуются на бирже Тинькофф Emerging Markets $TEMS и Тинькофф PAN-ASIA $TPAS. Торги проходят в рублях, при этом активы номинированы в валюте — изменение курса влияет на стоимость паев. Все активы продаются и покупаются через СПБ Биржу.
Время торгов: с 16:30 до 18:45.
📍 В фонде Тинькофф Замещающие облигации снизилась комиссия, а также начался сбор заявок на покупку паев. В фонд входят бумаги крупных российских эмитентов, в частности Газпрома, Лукойла, Совкомфлота. Бумаги торгуются на Московской бирже, из процесса выплат исключены иностранные контрагенты.
Фонд дважды в год выплачивает пайщикам доход, равный сумме полученных купонов. Комиссия фонда сейчас составляет 1,8% вместо прежних 2,1%.
Сбор проходит с 18 по 29 сентября. Для покупки нужен статус квалифицированного инвестора. Принять участие можно тут.
#фондытинькофф
📱 Радостная новость для любителей техники Apple: на этой неделе в мире стартуют продажи iPhone 15. У новых смартфонов титановый корпус, профессиональные камеры 48 Мп, превосходные дисплеи.
Но сколько стоит такая роскошь? Самую дешевую модель нового семейства «яблочных» смартфонов в России сейчас можно заказать за 130 тысяч рублей. Инвестиции в российские акции помогли бы сэкономить больше половины этой суммы.
👆В карточках посчитали, сколько акций и на какую сумму нужно было купить для того, чтобы в сентябре 2023 года их хватило на покупку новой модели от Apple. А вы уже заработали на бирже на новый iPhone?
ЦБ поделился данными по инфляции
Цены продолжат расти
Центробанк опубликовал динамику потребительских цен по итогам августа 2023 года. В августе годовая инфляция в России продолжила ускорение и показала результат в 5,15%. Это на 0,85% п.п. выше, чем в июле. При этом цены на товары растут быстрее, чем на услуги, отмечают в Банке России.
Рост годовой инфляции характерен для 77 из 82 регионов. Быстрее всех инфляция растет в Сибири: здесь ускорение достигло 1,28 п.п.. Медленнее инфляция ускоряется в Северо-Западном и Центральном федеральном округах: 0,62 п.п..
По прогнозам ЦБ, годовая инфляция в РФ продолжит свое повышение и по итогам года достигнет показателей в коридоре 6,0–7,0%.
#новости
Госдолг США превысил $33 трлн, а нефть продолжает устанавливать новые максимумы с начала года
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Американские индексы практически не изменились в понедельник
S&P 500 вырос на 0,1%, а высокотехнологичный Nasdaq и индекс Dow Jones завершили понедельник без изменений.
Инвесторы сохраняют сдержанный настрой в преддверии решения Федеральной резервной системы США по процентным ставкам.
Двухдневное заседание комитета ФРС по денежно-кредитной политике начнется уже завтра. Практически все участники рынка ожидают, что американский регулятор оставит ставки без изменений.
• Рынки Азии в основном снижаются
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,3%, японский Nikkei упал примерно на 1%, южнокорейский Kospi и сингапурский STI подешевели на 0,5%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng практически не изменились.
Все из-за растущих опасений по поводу китайского сектора недвижимости. На ухудшение настроений в регионе также повлияла распродажа акций японских производителей микрочипов. Распродажа произошла на фоне новостей о том, что тайваньская TSMC попросила своих основных поставщиков отложить поставки оборудования для производства микросхем на фоне слабого потребительского спроса.
• Госдолг США впервые превысил $33 трлн
По данным Министерства финансов США, в понедельник американский государственный долг достиг $33,04 трлн.
Для сравнения: 40 лет назад госдолг США составлял всего $907 млрд.
Последние данные также показывают, что по итогам 2022 года госдолг вырос примерно до 97% от валового внутреннего продукта (ВВП). Ожидается, что к концу 2053 года эта цифра взлетит до 181%.
Больше всего эксперты обеспокоены тем, что рост процентных ставок за последние полтора года сделал стоимость обслуживания государственного долга США значительно более высокой.
Ожидается, что выплаты по госдолгу утроятся с почти $0,5 трлн в 2022 финансовом году до рекордных $1,4 трлн в 2032 году. К 2053 году процентные выплаты, по прогнозам, вырастут до $5,4 трлн.
• Нефтяные цены достигли новых максимумов с начала года
В ходе сегодняшних торгов фьючерсы на Brent выросли на 0,6%, до $95,02 за баррель, а контракты на WTI увеличились на 1%, до $92,51.
С середины июня 2023 года нефтяные цены выросли уже более чем на 30% на фоне решений Саудовской Аравии и России сократить экспорт нефти, замечает Bloomberg.
На фоне ралли нефтяных цен генеральный директор американской Chevron Майк Вирт ожидает, что в ближайшее время нефть вернется к стоимости $100 за баррель.
Между тем генеральный директор Exxon Mobil Даррен Вудс и глава Saudi Aramco Амин Насер считают, что спрос на нефть достигнет пика гораздо позже, чем в 2030 году (прогноз Международного энергетического агентства). По их мнению, переход к более чистым источникам энергии потребует больших инвестиций и времени, чем многие сейчас прогнозируют.
#новости
Сплиту быть!
Скоро почти каждый сможет позволить себе Транснефть
Совет директоров рекомендовал дробление бумаг. Итоговый коэффициент, как все и ожидали, составил 1 к 100. Это значит, что вместо одной бумаги держатели TRNFP получат 100 акций с меньшей стоимостью.
К 18:07 по мск TRNFP торгуются за 149 000 руб и прибавляют на корректирующемся рынке 1,12 %.
#новости
У O’Key не все 👌
Выручка растет, но долги приводят к убыткам
O’Key Group, владеющая ритейл-магазинами О’КЕЙ и ДА!, поделилась отчетом по МСФО за первое полугодие 2023 года.
Ключевые показатели год к году:
• Выручка: 99,48 млрд руб. (+1,7%);
• Убыток: 2,97 млрд руб. (в прошлом году — прибыль 578 млн.);
• EBITDA: 7,1 млрд руб. (-5,43%).
К 11:03 по МСК бумаги OKEY торгуются по цене 38,77 руб (-0,44 %).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Рентабельность по EBITDA сократилась из-за открытия новых дискаунтеров, которые еще не вышли на плановую мощность. Компания показала убыток из-за роста финансовых расходов в связи с высокой процентной ставкой. Дополнительно давление оказал убыток от курсовых разниц из-за ослабления рубля, поскольку часть обязательств бизнеса номинированы в долларах США.
Расписки компании торгуются по сопоставимым с конкурентами форвардным мультипликаторам, при этом X5 Group и Магнит выглядят сильнее с точки зрения фундаментальных показателей. Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги О’кея.
#новости
📚📚📚📚📚📚📚📚
ПФИ, срочный рынок, фьючерсы. Помогаем разобраться, как торговать сложными финансовыми инструментами. Для этого нужно, конечно, знать основные термины. Первая часть с ними в карточках 👆
А еще больше полезного материала и обучение фьючерсам в уроке от нашей Академии👨🎓
Приходите учиться!
#образование #академияинвестиций
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами, рекомендуем присоединиться
UWGN — 8865 упоминаний
Первое место по упоминаемости на этой неделе у акций Объединенной вагонной компании из третьего эшелона Мосбиржи. За неделю бумаги UWGN подешевели больше чем на 50%. Причина в решении акционеров компании провести допэмиссию и увеличить число акций ОВК более чем в 100 раз. Информации о том, по какой цене будут размещены новые акции, пока не было, но рынок отреагировал на новость крайне пессимистично. Хотим напомнить: инвестиции в бумаги третьего эшелона сопряжены с высоким риском.
USDRUB — 1955 упоминаний
Курс рубля по отношению к доллару США продолжает оставаться в центре внимания инвесторов. На этой неделе важным событием, которое может определить курс на ближайшее время, стало пятничное заседание Банка России по ключевой ставке. Как и прогнозировали аналитики Тинькофф Инвестиций, ЦБ решил ужесточить условия денежно-кредитной политики, повысив ставку на 100 базисных пунктов до 13%. Доллар в пятницу после объявления об изменении ставки балансировал на уровне 96-97 рублей. Напомним, аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают, что до конца года курс укрепится до 88—90 рублей за доллар.
GAZP — 1618 упоминаний
Всю неделю Газпром торговался в боковике и не радовал инвесторов какими-либо важными новостями, но пользователи Пульса все равно продолжают обсуждать судьбу газового монополиста и будущее его акций. «Уже можно покупать или еще подешевеют?», «Будут ли платить дивиденды?», «Сейчас пойдут вверх?» — вечный набор вопросов, который волнуют пульсян, когда они вспоминают про бумаги Газпрома.
SBER — 1456 упоминаний
На этой неделе Сбер отчитался о финансовых результатах за август. За последний летний месяц банк заработал 140,9 млрд рублей чистой прибыли, а за 8 месяцев 2023 года показатель чистой прибыли вплотную приблизился к триллиону и составил 999,1 млрд рублей. Результаты хорошие, но всю неделю бумаги Сбера торговались в боковике на уровне около 260 рублей за акцию. Возможно, дело в том, что рынок ждал пятничного заседания по ключевой ставке и не торопился с инвестиционными решениями? Напомним, аналитики Тинькофф Инвестиций прогнозируют целевую цену на бумаги Сбера в 296 рублей за акцию на горизонте года.
VKCO — 1283 упоминания
На этой неделе стало известно о том, что в связи с редомициляцией компании в Россию торги бумагами VK будут приостановлены с 18 сентября. Рынок отреагировал на новость испугом. За неделю расписки VK подешевели почти 10%. О времени возобновления торгов бумагами на Мосбирже пока не сообщалось.
Пресс-конференция Банка России: ключевые заявления
Не взлетим, так поплаваем
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина прокомментировала повышение ключевой ставки и общее положение российской экономики на традиционной пресс-конференции после заседания ЦБ.
Основные моменты:
• В ближайшее время денежно-кредитная политика будет жесткой.
• Инфляция растет. Прогноз ЦБ на этот год: 6–7%, против предыдущих ожиданий в 5– 6,5%.
• До конца года ключевая ставка может вырасти еще на 60 б.п. В следующем
году, по базовому сценарию, ставка может зафиксироваться в коридоре 11,5 – 12,5%.
• Рост ВВП в 2023 составит 1,5–2,5%.
• ЦБ не видит необходимости в продаже валютной выручки экспортерами, так как не считает эту меру эффективной.
СМИ задали много вопросов о взглядах регулятора на курс рубля. Эльвира Набиуллина не видит проблемы в актуальной стоимости российской валюты, хоть ослабление рубля и повлияло на рост инфляции. Прогноза или взгляда на будущий курс национальной валюты Центробанк не озвучил: «У ЦБ нет психологической отметки курса рубля. Курс плавающий».
#новости
Новые ограничения для российских компаний
Вчера вечером США выпустили новый пакет санкций. В список SDN на этот раз вошли: Росавтодор, АВТОВАЗ, Соллерс и Глобалтранс.
Что интересно, Глобалтранс, который фигурирует в документах, не имеет отношения к эмитенту бумаг GLTR. Это совсем другая компания, чьи акции на бирже не торгуются. Котировки успели среагировать на обе новости: и о включении компании в SDN, и об опровержении ее нахождения в списке. GLTR упали более чем на 3%, но почти сразу инвесторы бумагу откупили. Перепутали ли в США один Глобалтранс с другим и случайно ли внесли не тот в список — пока неясно.
Менеджеры автопроизводителя Соллерс не видят в ограничениях со стороны Америки проблем для бизнеса. По словам представителей компании, все операционные механизмы уже успели перестроить под дружественные структуры. Тем не менее вчера акции SVAV падали в моменте более чем на 10%. Сегодня бумаги торгуются в боковике. К 14:12 по мск их цена — 1113 рубля за бумагу (-1,2%).
По информации от источников Reuters, G7 планирует в ближайшие три недели объявить о косвенном запрете на поставки алмазов из РФ. Вступить в силу ограничения должны будут в январе. Детали полностью пока неясны, но, по данным The New York Times, страны ЕС хотят запретить поставки российских алмазов полностью с начала следующего года. Бумаги Алросы на новости ожидаемо падали. К 14:12 по мск ALRS стоят 77,5 рублей за акцию (-0,79%).
#новости
Рынки растут на фоне успешного IPO Arm Holdings и сильных экономических данных из Китая, а Уоррен Баффет сокращает долю в Hewlett Packard
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
Американские индексы выросли в четверг
S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq прибавили 0,8%, а индекс Dow Jones — 0,9%.
Настроения на рынке были поддержаны крупнейшим за почти два года IPO британского разработчика Arm Holdings. В первый день биржевых торгов акции компании, которые теперь торгуются на бирже Nasdaq, выросли примерно на 25%.
Рынки Азии растут
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня примерно на 0,9%, японский Nikkei и южнокорейский Kospi прибавили 1,3%, сингапурский STI увеличился примерно на 1%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 0,3% и 1,7% соответственно.
Все из-за лучших, чем ожидалось, экономических данных из Китая, которые усилили надежды на то, что кампании по росту процентных ставок крупнейшими центральными банками мира подошли к концу.
Розничные продажи и промышленное производство Китая в августе оказались лучше ожиданий
По данным Национального бюро статистики Китая, в августе розничные продажи в стране выросли на 4,6% в годовом исчислении, что оказалось лучше ожиданий опрошенных Reuters экономистов, которые прогнозировали рост на 3%.
Кроме этого, промышленное производство в стране выросло на 4,5% в августе по сравнению с прошлым годом, что также оказалось лучше прогноза в 3,9%.
Последние данные по росту промышленного производства и розничных продаж в Китае характеризуют незначительное улучшение экономической ситуации в стране, замечает CNBC News.
Между тем уровень безработицы в городах Китая практически не изменился и составил 5,2%. При этом статистическое бюро страны вновь не сообщило об уровне безработицы среди китайской молодежи.
Нефтяные цены превысили $90 за баррель впервые с начала года
В ходе сегодняшних торгов фьючерсы на Brent выросли на 0,7%, до $94,32 за баррель, а контракты на WTI увеличились на 0,8%, до $90,87. Оба показателя выросли примерно на 4% с начала недели и находятся на максимумах с ноября прошлого года.
Сегодня цены на нефть продолжили рост на фоне лучших, чем ожидалось, экономических данных из Китая, а также сообщений о рекордном потреблении нефти в стране. Все это укрепило мнение участников рынка о том, что спрос со стороны второго по величине потребителя сырой нефти в мире продолжит расти.
Баффет продает акции HP
Согласно последнему отчету Berkshire Hathaway, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), компания Уоррена Баффета продала на этой неделе акций HP на сумму около $158,5 млн. После этой продажи доля владения Berkshire в HP снизилась с 12,3% до 11,7%.
Fox News связывает последнюю продажу акций HP Уорреном Баффетом с падением продаж компании в этом году. За первые три квартала 2023 финансового года HP получила в общей сложности $39,9 млрд выручки, что примерно на 17% меньше, чем $48,1 млрд, за тот же период прошлого года.
Между тем в четверг на фоне последних новостей стоимость акций HP упала примерно на 2%.
#новости
Что ждать от заседания Банка России в пятницу?
Завтра состоится очередное заседание Банка России, на котором регулятор примет решение по ключевой ставке. Базово мы ожидаем, что регулятор повысит ставку на 100 б.п., до 13% годовых. Однако не исключаем возможность сохранения ставки на текущем уровне. Предстоящее заседание будет опорным — регулятор представит свои обновленные прогнозы.
❓Что произошло с минувшего заседания
➖ Курс. Рубль по отношению к твердым валютам не показал существенного укрепления на фоне повышения ключевой ставки до 12% на внеочередном заседании в августе. На минувшей неделе курс превышал значения 98 рублей за доллар. В комментарии по итогам минувшего заседания мы отмечали, что, в случае сохранения повышенной волатильности на валютном рынке, регулятор может вновь повысить ключевую ставку осенью.
➖ Инфляция. Рост потребительских цен оставался на повышенном уровне. В августе инфляция составила 0,28% м/м и 5,2% г/г. При этом непродовольственные товары выросли в цене на 1,1% м/м, отражая ослабление рубля в последние месяцы. Если взглянуть на сезонно сглаженную динамику потребительских цен в пересчете на год, то в августе она в два с лишним раза превышала целевое значение, находясь на уровне 9,4% г/г (целевое значение — 4% г/г). Недельные данные с 29 августа по 4 сентября и с 5 по 11 сентября также продолжают указывать на повышенные уровни: цены выросли на 0,11% н/н и 0,13% н/н соответственно.
➖ Инфляционные ожидания. В августе инфляционные ожидания населения на год вперед повысились до 11,5% (+0,4 п.п. к июлю), а на пять лет вперед остались на прежнем уровне (9,5%). Ценовые ожидания предприятий возросли до максимума с мая 2022 года. Средний темп прироста отпускных цен, ожидаемый предприятиями в ближайшие три месяца, составил 5,2% в годовом выражении.
➖ Кредитование. В августе объемы кредитования оставались на высоком уровне. Согласно предварительным данным экспресс-мониторинга аналитической компании Frank RG, банки выдали населению кредитов на 1,8 трлн рублей (+18,43% м/м). При этом денежная масса (М2) выросла на 3% м/м.
➖ Бюджет. Бюджет продолжает нормализовываться. В августе был профицит (0,5 трлн руб.), а накопленный с начала года дефицит сократился до 2,4 трлн руб. (1,5% ВВП). Доходы по итогам минувшего месяца выросли на 35% г/г (до 2,5 трлн руб.), а расходы сократились на 7,6% г/г (до 2 трлн руб.).
➖ Рынок ОФЗ. На российском долговом рынке с минувшего заседания ЦБ наблюдалась существенная переоценка в связи с повышением ключевой ставки до 12% годовых. Рынок ОФЗ отреагировал на ужесточение политики ростом доходностей, в первую очередь на коротком конце кривой. Так, доходности ОФЗ с дюрацией 1—3 года на прошлой неделе превышали 12%. Однако уже в начале этой недели скорректировались примерно на 30 б.п. вниз, отражая неопределенность относительно пятничного решения по ставке. Кривая ОФЗ приняла инвертированный вид: краткосрочные бумаги дают доходность выше, чем долгосрочные.
Наше мнение
За прошедшую неделю мы услышали противоречивые заявления от представителей ЦБ и глав российских госбанков. Регулятор заявляет, что ставка будет находиться на текущем уровне продолжительное время и может быть повышена. А представители бизнеса считают, что ставку повышать не стоит. При этом рынок также находится в смятении, двигаясь то в одном, то в другом направлении. Тем не менее ставки денежного рынка все-таки говорят в пользу повышения. Мы же, исходя из всего вышеперечисленного, ожидаем, что регулятор повысит ключевую ставку на 100 б.п., до 13% годовых на завтрашнем заседании. При этом вариант сохранения ставки на текущем уровне, по-нашему мнению, также будет активно обсуждаться регулятором.
На этом фоне мы не рекомендуем инвесторам покупать бумаги с фиксированным купоном до пятничного заседания. На рублевом долговом рынке отдаем предпочтение бумагам с плавающим купоном (флоатерам), а также инструментам денежного рынка.
#россия #макро
Рынки оценивают данные по инфляции в США, а число банкротств во всем мире на максимумах с 2009 года
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США завершили среду разнонаправленно
S&P 500 вырос на 0,1%, высокотехнологичный Nasdaq увеличился на 0,3%, а индекс Dow Jones снизился на 0,2%.
На настроения Уолл-стрит повлияли свежие данные по потребительской инфляции в США, которые могут сказаться на дальнейших действиях американского регулятора относительно процентных ставок.
Отчет Бюро статистики труда США показал больший, чем ожидалось, скачок инфляции в прошлом месяце: цены в стране выросли на 0,6% в месячном исчислении и на 3,7% в годовом исчислении. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали роста инфляции до 3,6% в годовом выражении.
По мнению экспертов, последний скачок инфляции в США был вызван недавним ростом цен на энергоносители.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном растут
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,5%, японский Nikkei прибавил 1,2%, южнокорейский Kospi подорожал на 0,9%, сингапурский STI увеличился на 0,5%, китайский Shanghai Composite вырос на 0,1%, а гонконгский Hang Seng снизился на 0,2%.
Азиатские фондовые индексы в основном выросли в четверг, поскольку инвесторы в регионе полагают, что незначительный рост инфляции в США вряд ли приведет к повышению процентных ставок в стране.
• В августе корпоративные дефолты достигли рекордного уровня с 2009 года
По данным S&P Global, по состоянию на конец августа 2023 года глобальное количество корпоративных дефолтов подскочило до 107.
При этом только в августе было зафиксировано 16 дефолтов, что является самым высоким месячным показателем с 2009 года, когда в мире бушевал глобальный экономический кризис.
Между тем большинство дефолтов в августе произошло в США и Европе, где наблюдался заметный рост числа корпоративных банкротств по сравнению с предыдущим месяцем.
В S&P Global также отметили, что на сектор средств массовой информации и развлечений приходится треть дефолтов в США и 25% от общего числа банкротств в августе.
• J.P. Morgan: индекс S&P 500 переоценен
По мнению аналитиков из крупнейшего американского банка, после большого ралли фондового рынка США в этом году дальнейший рост рынка акций может оказаться под давлением из-за высоких процентных ставок.
В J.P. Morgan также отметили, что индекс S&P 500 переоценен, если исключить фискальное стимулирование во время и после пандемии COVID-19, а также «пузырь» в высокотехнологичном секторе США.
Еще одним встречным ветром для дальнейшего роста индекса S&P 500 эксперты называют растущий глобальный долг.
#новости
ЦБ и Мосбиржа взялись за третий эшелон
Как Центробанк будет бороться с пампом и дампом в России?
Последние резкие движения котировок в акциях малой капитализации заставили регулятора принимать меры. По мнению ЦБ, в акциях третьего эшелона много спекулятивной торговли, итогом которой становится выход за рамки рыночного ценообразования бумаг.
Волатильность в таких акциях сопровождается большим риском: акции могут менять цену как в положительную, так и в отрицательную зону очень быстро.
Центробанк видит в таких движениях риск потери доверия к фондовому рынку, а причиной — сигналы в медиа-пространстве от «разгонных» каналов. Также ЦБ напомнил, что манипуляция на рынке — наказуема, вплоть до уголовной ответственности.
Совместно с ЦБ с 21 сентября Мосбиржа вводит ограничения:
• По всем ордерам на бумаги с третьим уровнем листинга максимальное отклонение цены разрешается не более чем на 22% от закрытия предыдущего торгового дня.
• Также биржа сможет устанавливать ассиметричные границы цены на покупку или продажу ниже лимита в 22%, в случае повышенной волатильности конкретной акции.
• Запуск дискретных аукционов планируют сделать быстрее. Пока алгоритм дорабатывается.
#новости
Ренессанс страхование и Жадный инвестор
Как подстраховать свои инвестиции
Сегодня, 19 сентября, в 19:00 в гостях у Тинькофф Инвестиций гендиректор Группы Ренессанс страхование Юлия Гадлиба и вице-президент компании Андрей Брагинский. Наш гость-инвестор из Пульса Mistika911.
Ренессанс страхование — единственный представитель страховой индустрии с первым уровнем листинга на Мосбирже. Компания провела IPO в октябре 2021 года, когда российские индексы были на самом пике. Акции сразу ушли вниз, но сейчас стремительно восстанавливаются: +127% с начала года.
Еще бы, ведь это стабильно растущий инновационный бизнес, который мало зависит от политических рисков/санкций и при этом платит дивиденды.
О чем поговорим?
• Как устроен страховой бизнес и чем Ренессанс отличается от других страховщиков. Каковы ключевые риски и какие есть возможности. За счет чего растет рынок и какое место на нем занимает Ренессанс.
• Как формируется инвестиционный портфель компании в 167 млрд рублей и какую прибыль он приносит. Как изменение ставки ЦБ влияет на финансовую устойчивость бизнеса.
• В октябре Ренессанс страхование собирается выплатить первые промежуточные дивиденды — 7,7 рубля на акцию (дивдоходность за полгода около 7%). Какой будет дивидендная политика в будущем.
• Какие точки роста видит компания и за счет чего ее акции могут вырасти еще.
Если вы любите новые имена и динамичные акции, этот эфир нельзя пропустить.
Подключайтесь по кнопке 👇
#подкаст
Потянуло на сладкое
Цена на российский сахар выросла с начала года на 26%! По доходности сахар опережает нефть и газ с января по август 2023 года. Можно ли заработать на движении цен одного из главных компонентов продуктовой корзины? Мосбиржа дала такую возможность.
15 сентября Национальная товарная биржа начала расчет индекса на российский сахар. Его показатели станут базовым активом для расчетных фьючерсов, которые Мосбиржа запустила 19 сентября. Контракт ежемесячный и исполняется каждое 15-е число месяца.
С помощью фьючерсов можно быстрее получить финансовый результат от спекулятивных сделок, а также защитить себя от возможных «заморозок» акций.
Тем не менее, сами по себе фьючерсы — инструмент рискованный. Поэтому на старте изучить основы работы с фьючерсными контрактами стоит в нашей Академии.
#фьючерсы
🎁 Забирайте акции Тинькофф просто так!
Запускаем еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Чтобы принять участие нужно выполнить несколько очень простых условия: быть подписчиком канала, не отписываться, а еще нажать на кнопку «Участвовать».
В конце недели случайным образом будут определены двое победителей, кому мы начислим по акции TCS Group. По ссылке можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так Обязательно расскажите о розыгрыше своим друзьям и близким, может быть, повезет не только вам, но и им!
#конкурс
Камбэк Полиметалла
Чего ждать от бумаги и какие есть риски
Сегодня на Мосбирже, после перерыва связанного с редомициляцией бизнеса в Казахстан, снова начали торговаться бумаги POLY. Торги открылись резким ростом, достигая в моменте апсайда более 11%.
Что в перспективе? Отвечают аналитики Тинькофф инвестиций
Polymetal планирует продать российские активы, а возможность их реализации по выгодной цене в текущих реалиях остается под вопросом. Также акционеры, бумаги которых хранятся в НРД, все еще не могут получать дивидендные выплаты и участвовать в корпоративных событиях. Сохраняется неопределенность по срокам и способам восстановления их прав.
Нейтрально смотрим на акции компании.
#новости
POLY возвращается
Мосбиржа сообщила возобновлении торгов акциями компании Polymetal с 19 сентября: «Polymetal International plc завершила редомициляцию в Международный финансовый центр Астана в Казахстане, при этом учет ценных бумаг депонентов на счетах НРД в иностранных учетных институтах на текущий момент остается без изменений и предполагает невозможность внешних переводов, получения выплат и/или участия в корпоративных событиях».
Ждем феерического старта затянувшихся торгов) 🎉
Никаких больше расписок на бумаги квазироссийских компаний
Только акции
ЦБ установил порядок автоматический конвертации депозитарных расписок компаний, которые проводят редомициляцию.
Что такое депозитарные расписки?
Квазироссийские компании проводили листинг своих бумаг на других, иностранных биржах. Чтобы сделать процесс торгов своими бумагами в России проще, эмитенты выпускали депозитарные расписки. Это такой тип документа, который дает право на владение акцией, получения по ней дохода в виде дивидендов, если компаниях их платит, без выхода на иностранную биржу, где торгуются оригинальные акции.
Что меняется?
Если компания меняет свой юридический адрес с иностранного на российский, а учет бумаг будет проходить в российском депозитарии, расписки автоматически конвертируются в акции в срок до трех недель. Инвестору ничего для этого делать не нужно.
#новости
Инвесторы готовятся к решению ФРС по процентным ставкам, а у China Evergrande новые проблемы
Главные новости зарубежных рынков к этому утру
• Фондовые индексы США завершили неделю разнонаправленно
S&P 500 снизился на 0,2%, высокотехнологичный Nasdaq сократился на 0,4%, а индекс Dow Jones вырос на 0,1%.
Участники рынка проанализировали экономические данные за неделю, которые еще больше укрепили ожидания в пользу более высоких процентных ставок в США на более длительный срок.
На этой неделе инвесторы будут с нетерпением ждать решения чиновников Федеральной резервной системы США по вопросу ставок, а также пресс-конференцию главы американского регулятора Джерома Пауэлла.
Между тем, по данным CME FedWatch, 99% участников рынка ожидают, что комитет по денежно-кредитной политике ФРС на сентябрьском заседании примет решение оставить процентные ставки без изменений.
• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном выросли по итогам недели
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос на 1,2%, японский Nikkei прибавил 2,8%, южнокорейский Kospi подорожал на 1,7%, сингапурский STI увеличился на 2,3%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng практически не изменились.
В понедельник рынки Азии преимущественно снижаются на фоне падения акций китайских застройщиков. Фондовый рынок Японии сегодня закрыт из-за празднования в стране Дня почитания старших.
• Акции китайских застройщиков снижаются из-за ареста сотрудников China Evergrande
В ходе сегодняшних утренних торгов акции китайских застройщиков, котирующиеся на фондовой бирже Гонконга, упали на 2% и более.
Все из-за снижения акций China Evergrande Group, которые потеряли сегодня 25% на фоне новостей о том, что китайская полиция задержала некоторых сотрудников компании, работающих в подразделении по управлению активами.
Ожидается, что сегодняшние задержания приведут к новым расследованиям в отношении China Evergrande Group, которые могут усугубить проблемы китайского застройщика.
China Evergrande Group — крупнейший в мире застройщик с самой большой корпоративной задолженностью. Компания находится в центре кризиса в секторе недвижимости Китая, в котором с конца 2021 года произошла череда дефолтов, потрясших мировые финансовые рынки.
В прошлом месяце китайский девелопер сообщил о чистом убытке за первое полугодие 2023 года в размере 33 млрд юаней ($4,5 млрд) по сравнению с убытком в 66,4 млрд юаней ($9,1 млрд) за аналогичный период предыдущего года.
Не так давно, 28 августа 2023-го, торги акциями China Evergrande Group возобновились после их приостановки, которая длилась 17 месяцев.
• Goldman Sachs: ФРС не будет повышать процентные ставки в этом году
По мнению экспертов из американского инвестбанка, на ноябрьском заседании по вопросам денежно-кредитной политики американский регулятор примет решение не повышать процентные ставки.
Кроме того, в Goldman Sachs прогнозируют, что на предстоящем заседании на этой неделе ФРС, вероятно, улучшит свои оценки относительно роста экономики США в 2023 году с 1% до 2,1%. При этом банк отмечает устойчивость американской экономики.
Стратеги Goldman также ожидают, что американский регулятор снизит оценку уровня безработицы в стране в этом году до 3,9%, а также улучшит ожидания относительно базовой инфляции в США, прогнозная оценка которой упадет до 3,5% на 2023 год.
#новости
👋 Деньги не спят
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсудят повышение ставки ЦБ, поделятся своими прогнозами по валютам, отдельным акциям и разберут все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/tUEtDzITQyM?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
ЦБ решил не закручивать гайки. Пойдем наверх?
🔊 Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас!
Обсудим главные новости уходящей недели, а также попробуем найти интересные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш главный редактор Николай Гришин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс.
На связи:
• Александр Проваторов — в Пульсе Provatory
• Яков Николотов-Бородин — в Пульсе Cocklomax
Поговорим об американских горках во втором-третьем эшелоне — стало понятно, кто купался без трусов.
Непривычной уже для многих коррекции на рынке — или что это было?).
И обновленной ставке ЦБ — вроде бы все не так уж страшно.
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
И супер-новость для любителей аудио-формата. В новой версии нашего приложения на Android (6.12) теперь доступны записи всех эфиров — в той же вкладке Эфиры. С iOs пока работаем.
#эфир
‼️ Важное напоминание для владельцев ГДР Noventiq
Сегодня последний день торгов расписками на СПБ бирже. На MOEX торговать можно будет еще в понедельник. В среду, 20 сентября, продать SFTL на Мосбирже уже не получится.
Если вы хотите получить акции Софтлайна, вместо ГДР, необходимо подать поручение на обмен бумаг. Сделать это просто — достаточно написать в чат поддержки в приложении или на сайте.
Если не успеть подать поручение на обмен в срок, в портфеле останутся расписки Noventiq, которые в будущем не получится продать.
Подробности про обмен бумаг по ссылке.
ЦБ повысил ключевую ставку до 13%
За резким повышением ставки на 350 базисных пунктов в августе существенных изменений курса рубля не последовало. Притормозить его падение получилось, однако российская валюта по-прежнему балансирует около 100 рублей за доллар. Инфляция продолжила умеренный рост, как и уровень кредитования с денежной массой (М2).
ЦБ решил ужесточить условия ДКП, повысив ставку, как и прогнозировали аналитики Тинькофф Инвестиций, на 100 б.п. Это ожидаемое решение, которое уже заложено в цены облигаций.
В условиях повышения ставки все также считаем целесообразными вложения в облигации с плавающими купонами (флоатеры).
#новости
Индекс Мосбиржи сегодня опустился ниже 3 100 пунктов
На рынке преобладает медвежье настроение: главный бенчмарк акций РФ в моменте показывает снижение около 2%, котировки всех голубых фишек торгуются в минусе, а в лидерах падения Fix Price (-6,07%), ФСК Россети (-6,81%), Русагро (-8,11%). В акциях второго и третьего эшелона вводят дискретные аукционы: в лидерах падения Белон (-29,34%) и НКХП (-28,46%).
Причиной снижения может быть то, что инвесторы фиксируют прибыль перед завтрашним заседанием ЦБ по ключевой ставке. Коррекция после 8 месяцев роста — естественное явление, но аналитики Тинькофф Инвестиций не видят фундаментальных причин для разворота рынка.
#новости
ЦБ увеличивает объем продажи валюты
С 14 по 22 сентября Банк России равномерно продаст иностранную валюту на сумму 150 млрд рублей. Это значит, что ежедневный объем продаж валюты регулятором составит 21,4 млрд рублей, хотя до этого ЦБ совершал валютные сделки на 2,3 млрд рублей в день.
Причина — погашение валютных ОФЗ. По мнению представителей Банка России, погашение евробондов российского долга может повысить спрос на валюту, а меры по наращиванию ее продаж позволят снизить волатильность на валютном рынке.
К 10:24 по МСК доллар торгуется на уровне 96,07 руб (-0,16%).
#новости
Как искусственный интеллект инвестирует вместо человека
Артемию Tema957 из Краснодара 22 года. И он один из самых молодых авторов стратегий автоследования в Пульсе. Его интерес к инвестициям тесно связан с программированием и искусственным интеллектом. В интервью Пульсу Артемий рассказал о том, как ему удалось все эти сферы совместить.
Как все начиналось
Я начал инвестировать в разгар пандемии коронавируса, когда рынки, особенно нефтяной сектор, сильно просели из-за введенных ограничений. На старт в инвестициях меня вдохновил отец, который в этой теме уже давно и который всегда воспитывал меня с акцентом на финграмотность. Я ему за это очень благодарен.
После школы я поступил в военную академию, где изучал программирование и IT-безопасность, в частности реверс-инжиниринг. Мой первый язык программирования — ассемблер.
Пока был студентом, участвовал в нескольких проектах для государственных структур. Также участвовал в различных соревнованиях по Data Sсience, где пытался создать ИИ, способный принимать инвестиционные решения.
Взлеты и падения
Моя самая успешная сделка была с китайскими акциями в октябре 2022 года. Я «поймал дно», когда все индикаторы указывали на покупку. Особенно успешными стали акции MARA, COIN и NVIDIA. Например, Marathon Digital Holdings (MARA) выросла с $4 до $19. Сейчас процент моих успешных сделок составляет около 80—90%.
Моя самая провальная сделка также была связана с криптовалютами. Я столкнулся с ликвидацией своих позиций, что стало для меня настоящим уроком.
Основной мотив — оптимизация
Одна из моих привычек — оптимизировать простые процессы и сосредотачиваться на более сложных аспектах. В этом плане очень вдохновляет образ Д.Ж.А.Р.В.И.С. (искусственный интеллект из «Железного человека»).
Свою первую стратегию AutoInvest RUB я разработал чуть больше года назад. В ней использую фундаментальный, технический и кластерный анализ, анализирую события в мире через призму российского фондового рынка. Здесь я действую самостоятельно.
Моя рабочая площадка для технического анализа — TradingView. Меня особенно привлекает возможность создания индивидуальных индикаторов с помощью Pine Script. Среди стандартных индикаторов я чаще всего применяю EMA, ADR, BBP, W(R%), MA, BB, CMF и MFI.
Для фундаментального анализа я использую платные ресурсы, такие как investing.com, finrange.com, simplywall.st, а также бесплатные источники — Тинькофф Инвестиции, различные телеграм-каналы и официальные сайты компаний. Также у меня есть закрытые источники информации.
Второй подход, который я применяю в стратегиях, — это использование в принятии решений ИИ. Здесь решения основаны на алгоритмах и математических моделях. Так, в стратегии AutoTrading RUB, которой восемь месяцев, вместо меня торгует робот.
Третья стратегия — AutoTrading USD, которой пока три месяца, — самая продвинутая, в ней также используется ИИ. Риск здесь повышенный, используются долларовые инструменты, и, чтобы следовать стратегии, нужно быть квалифицированным инвестором. Программа написана лично мной. В поиске необходимых исходников помогала техподдержка Пульса.
ИИ и инвестиции
В основе моей программы лежит технология глубокого обучения, использующая рекуррентные нейронные сети (RNN) и архитектуру LSTM для анализа временных рядов. Этот подход позволяет анализировать исторические данные для более точного прогнозирования будущего. Ключевые технические индикаторы (такие как EMA, ADR, BBP, MFI и другие) также включены в модель обучения. Важно, что искусственный интеллект может адаптироваться к текущим рыночным условиям и определять наиболее эффективные индикаторы.
Интерфейс программы похож на то, как работает GPT-4. После ввода интересующего меня тикера или названия акций программа в командной строке предоставляет мне рекомендации по ценным бумагам, указывает потенциальные цели и прогнозирует сроки их достижения.
В будущем при наличии достаточного финансирования я планирую основать в России компанию, работающую в области искусственного интеллекта, аналогичную OpenAI или xAI.
#автоследование
