627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Отчет РусГидро: выросла прибыль и долги
Один из крупнейших российских производителей электроэнергии опубликовал итоговый отчет МСФО за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Компания продемонстрировала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2023 год. Этому способствовало восстановление операционных показателей после малой водности в 2022 году, а также индексация тарифов на Дальнем Востоке на 50%.
РусГидро имеет обширную инвестиционную программу, из-за реализации которой капитальные расходы по итогам года выросли на 72%, а коэффициент чистый долг/EBITDA возрос до 2,6х. Все это будет оказывать давление на дивидендные выплаты, которые в этом году могут пройти по минимальной границе и составить 0,052 рубля на акцию (доходность 6,7%)
Несмотря на сильные финансовые результаты, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании, так как продолжающаяся обширная инвестиционная программа будет снижать дивидендные выплаты.
#отчет
Новый рекорд частных инвесторов на Московской бирже
Мосбиржа опубликовала статистику торгов физических лиц за февраль 2024 года:
• За месяц на Мосбирже сделки заключили 4,1 млн частных инвесторов. Это максимальный результат за всю историю площадки.
• Всего по итогам февраля на бирже зарегистрировано 30,7 млн физических лиц. Им принадлежит 54,3 млн брокерских счетов и 5,8 млн ИИС. Количество индивидуальных инвестиционных счетов за месяц сократилось на 23,3 тысячи, но оборот по ним вырос в 1,6 раза год к году и составил 222,1 млрд рублей.
• Частные инвесторы доминируют на рынке акций. Их доля от всего объема торгов этим инструментом — 76%. Доля физлиц в торгах облигациями — 33%, на валютном рынке — 12%, в торгах опционами и фьючерсами — 62%.
• За февраль инвесторы вложили на фондовом рынке 74,2 млрд рублей (+11% год к году). Из них в облигации вложено 59,1 млрд рублей, в акции — 4,6 млрд рублей, а в фонды — 10,5 млрд рублей.
Самыми популярными бумагами среди частных инвесторов в феврале стали привилегированные и обычные акции Сбербанка, Газпрома, ЛУКОЙЛа и Яндекса.
#новости
Транзит российского газа в Узбекистан к 2026 году может увеличиться в четыре раза
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Positive Technologies: публикация предварительных финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании по МСФО выросла на 95%, до 13,8 млрд рублей, по сравнению с 7,1 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период выросла более чем в три раза и составила 6,1 млрд рублей против 1,9 млрд в 2021 году.
• РусГидро: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании по МСФО с учетом государственных субсидий выросла на 1,8%, до 468,5 млрд рублей, по сравнению с 460,1 млрд рублей в 2021 году. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 54,1% и составила 19,3 млрд рублей против 42,1 млрд годом ранее.
• HeadHunter Group: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании по МСФО выросла на 13%, до 18,1 млрд рублей, по сравнению с 16,0 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период сократилась на 32,8% и составила 3,7 млрд рублей против 5,5 млрд в 2021 году.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,04%) и индекс РТС (+0,03%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,67 (+0,17%).
EUR/RUB: 98,51 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,55 (-0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,26 (+0,37%).
Brent: 82,02 (+0,34%).
Золото: 2 125,91 (-0,11%).
Газ: 1,964 (-0,56%).
Что еще
• Совет директоров Московской биржи рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2023 года. Размер дивиденда — 17,35 рубля на акцию. Доходность — около 8,5%. Купить акции площадки, чтобы получить выплату, нужно до 10 мая включительно.
• К 2026 году транзит российского газа в Узбекистан через Казахстан может быть увеличен в четыре раза, до 11 млрд кубометров. При этом стоимость поставок газа из России в Узбекистан в 2023 году составляла около $160 за одну тысячу кубометров, что гораздо ниже, чем цена продажи в Турцию или Китай. Тем не менее пока страны Средней Азии остаются единственным альтернативным направлением для Газпрома после резкого сокращения поставок в Европу в последние два года, замечают эксперты.
• Казахстан планирует нарастить трубопроводные поставки нефти в Германию через Россию по нефтепроводу Дружба до 2 млн тонн. Это в 1,7 раза больше объема, заложенного в действующем контракте. Согласно текущему соглашению Казтрансойла с Транснефтью, объем поставок нефти из Казахстана в направлении Германии на 2024 год составляет 1,2 млн тонн.
• Нефтегазовые доходы федерального бюджета РФ в феврале превзошли месячный базовый уровень и составили 946 млрд рублей. Это случилось после двух месяцев «недобора» — в декабре и январе. Прирост нефтегазовых доходов в прошлом месяце обеспечило увеличение сборов по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на 43% месяц к месяцу. Причиной же роста сборов по НДПИ стали поправки в законодательстве, которые повысили налоговую ставку.
#новости
Топ-5 российских акций с ростом >1 000% 😳
Думали, таких нет? А они есть!
❌ И это не просто памповые, дешевые и ничего не стоящие компании.
✔️ Это самые настоящие, качественные компании, которые не только пережили несколько кризисов, но и стали одними из лучших на мировой арене.
Все эти компании мы собрали и выпустили с ними 5-минутный мультик. Поэтому быстрее залетайте по ссылке ниже и смотрите наш новый выпуск!
О чем вы узнаете:
• чем занимаются эти компании;
• в чем секрет их огромного роста;
• сколько лет потребовалось этим компаниям для такого буста…
…и, самое главное, акции какой компании выросли — внимание! — на 3 925%.
🔥 Где посмотреть: а вот здесь
#академияинвестиций
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Золото
Золото дает хорошую защиту от геополитической нестабильности, рецессии в мировой экономике и инфляции. А фонд Тинькофф Золото (TGLD) дополнительно может дать инвестору до 1 000 000.
Этот фонд инвестирует в золотые слитки на рынке драгоценных металлов Московской биржи.
Фонду не страшны риски, связанные с иностранной инфраструктурой. Золото хранится на территории России и покупается за рубли. Инвесторы совершают сделки также за рубли.
💬Комментируют аналитики Тинькофф: «Инвестиционный кейс золота остается сильным. Для российского инвестора это одна из наименее рискованных альтернатив инвестированию в твердые валюты. Золото поможет сохранить капитал в случае разгона инфляции в России и вместе с тем заработать на росте нестабильности на мировых финансовых рынках. Снижение ключевой ставки ФРС, которое рано или поздно начнется в рамках очередного цикла смягчения денежно-кредитной политики США, станет драйвером роста цен на золото. А до тех пор стабильные покупки золота мировыми центробанками, а также геополитическая нестабильность будут поддерживать спрос на драгоценный металл».
🧮Фонд в цифрах
• Доходность за 2023 год — более 40% в рублях.
• Один пай TGLD стоит около 8 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TGLD, TLCB, TBRU, TDIV, TMOS, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 29 марта получайте билеты.
• 1 апреля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей, и еще 100 — по 100 000 рублей.
Условия акции
Стоимость золота достигла исторического максимума
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• МТС: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании выросла на 4,9%, до 391,6 млрд рублей, по сравнению с 373,3 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 47,6% и составила 31,3 млрд рублей против 59,7 млрд в 2021 году.
• Московская биржа: заседание совета директоров. На повестке предварительная рекомендация по дивидендам за 2023 год.
В прошлом году компания выплатила дивиденды в размере 4,84 рубля на акцию, что соответствует 30% от прибыли по МСФО в 2022 году. Осенью 2023 года была утверждена новая дивидендная политика Московской биржи, согласно которой минимальный уровень дивидендных выплат составляет 50% от чистой прибыли группы по МСФО. Между тем прибыль биржи по итогам 2023 года составила 60,76 млрд рублей (26,78 рубля на акцию).
• Аэрофлот: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании снизилась на 16%, до 413,3 млрд рублей, по сравнению с 491,7 млрд рублей годом ранее. Чистый убыток за тот же период увеличился на 46% и составил 50,4 млрд рублей против 34,5 млрд в 2021 году.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,13%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,08%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,35 (+0,11%).
EUR/RUB: 99,15 (-0,03%).
CNY/RUB: 12,65 (-0,06%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,50 (-0,56%).
Brent: 82,21 (-0,48%).
Золото: 2 116,28 (+0,00%).
Газ: 1,944 (-0,36%).
Что еще
• Стоимость золота достигла исторического максимума. По итогам вчерашних торгов котировки драгметалла выросли примерно на 1,5%, до $2 123,85 за тройскую унцию. По мнению экспертов, рост котировок золота указывает на ожидания инвесторов по смягчению денежно-кредитной политики в США.
• Правительство России готовит изменения в Налоговый кодекс РФ, анонсированные президентом Владимиром Путиным. В частности, предлагается ввести прогрессивную шкалу НДФЛ для физлиц, а также повысить налоги на прибыль компаний.
• Экспорт угля из России в январе 2024 года снизился на 8% год к году, составив 14,6 млн тонн. Сокращение коснулось как энергетического, так и металлургического (коксующегося) угля. Все из-за снижения спроса на российский уголь со стороны крупнейших импортеров, включая Китай, Индию и Турцию. Наибольшее снижение спроса в прошлом месяце зарегистрировано в Индии и Турции: объемы экспорта в эти страны сократились на 55% и 47% соответственно.
• РусАгро ждет скорого разрешения поставлять свинину в Китай из Приморья. Пока компания получила подобное разрешение только для своего предприятия Тамбовский бекон: отгрузки за рубеж должны начаться уже в этом месяце. По мнению руководства РусАгро, разрешение на поставку свинины в Китай с предприятий компании в Приморском крае не было получено ранее из-за вспышки африканской чумы свиней (АЧС) в прошлом году.
#новости
Денежный рынок привлекает все больше инвесторов
Московская биржа поделилась итогами объемов торгов за месяц на разных торговых секциях:
• В феврале 2024 года общий объем торгов на всех секциях Мосбиржи достиг 111,5 трлн рублей (+33% год к году). Из них на фондовом рынке — 3,9 трлн (+56%).
• Объем торгов акциями, депозитарными расписками, и паями фондов — 2,2 трлн рублей (год к году рост в два раза). На рынке облигаций объем торгов составил 1,6 трлн рублей (+14%).
• Фьючерсами и опционами инвесторы торговали на 6,7 трлн рублей (+56% год к году).
• Общий объем торгов на валютном рынке составил 27,7 трлн рублей (+43% год к году).
• На денежном рынке, где проходят сделки РЕПО и кредитно-депозитарные операции, объем торгов составил 70,7 трлн рублей (+24%).
• Объем торгов металлами в феврале составил 61 млрд рублей (+373% год к году.)
Кроме публикации результатов за месяц биржа объявила о технических работах на тестовом контуре фондового и валютного рынка 5 и 6 марта. Предыдущие тесты проходили 13 и 14 февраля. Тогда торги акциями и облигациями останавливались до двух часов из-за ошибки на основном сервере.
#новости
«Самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта»
Петр Кудинов PeterQ — активный блогер Пульса и автор двух стратегий. Специально для Тинькофф Инвестиций он рассказал о своем пути, удачных и провальных сделках и о том, как принимает торговые решения.
От первой акции к фундаментальному анализу
Начал свой путь в инвестировании я в 2016 году. Прежде всего хотелось ощущать себя совладельцем компаний, которые мне нравились. Именно поэтому я всегда предпочитал именно акции. Я работаю в области интернет-рекламы, поэтому первой моей заметной инвестицией стали бумаги Яндекса. Очень хотелось, чтобы не только я работал на Яндекс, но и компания тоже немного «поработала» на меня.
Постепенно я изучал рынок, его специфику и в итоге стал сторонником фундаментального анализа. Лучший источник информации для меня — это отчетность и презентации компаний. Если нужно быстро что-то посмотреть, то обращаю внимание на мультипликаторы P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) или EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета расходов). Смотрю на динамику выручки, прибыли на акцию, собственного капитала и долга.
Первая стратегия
В 2022 году на рыке были обвалы, паника, неопределенность. Признаки восстановления начали появляться где-то к концу года: компании уже начали приходить в себя, но все еще были дешевыми. В начале января 2023 года я запустил стратегию Дивиденды РФ. На фоне появляющихся отчетов и дивидендов первые полгода портфель рос практически без остановок примерно на 8—10% в месяц.
В течение года почти все эмитенты, которые входили в состав портфеля, начали снова делиться прибылью. Это привело к переоценке стоимости самих компаний, и я убежден, что эта переоценка еще не завершилась.
Стратегия Дивиденды РФ создана прежде всего для тех, кто готов инвестировать на длительный срок без попыток сорвать банк на каких-то разовых движениях рынка. Сделки в стратегиях я провожу не очень часто, несколько раз в месяц.
Равновесие и диверсификация
Стратегию Равновесие я запустил в этом году. В ней решил работать исключительно с фондами. В этих инструментах активы уже диверсифицированы, а мне остается добавлять следующий уровень диверсификации между ними самими. Здесь я планирую чаще, чем это принято у большинства пассивных инвесторов, производить ребалансировку. Золото выросло, а акции упали? Меняем часть золота на акции и ждем, пока произойдет следующий перекос.
Таким образом, я стремлюсь, чтобы было совершенно неважно, когда именно инвестор подключится к стратегии, — в ней всегда будет одно и то же соотношение активов. А низкая стоимость фондов позволяет поддержать необходимую точность даже при вложении минимальной суммы.
Взлеты и падения
Мне кажется, самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта, и ты понимаешь почему. У меня в портфеле достаточно бумаг, которые показали за один — два года доходность больше 100%. Пожалуй, больше всего радости мне принесли бумаги компании НоваБев (бывшая Белуга). С учетом дивидендов заработал на них примерно 150%.
Самая провальная сделка — покупка американской компании Arrival. Мне очень понравился этот стартап с электрическими автобусами и инновационными мобильными фабриками. Первые акции я покупал примерно по $14—15. Потом они подешевели до нескольких центов. В итоге убыток по ним составил примерно 99,5%.
Чего не стоит делать в 2024 году
📍 Не рискуйте последними деньгами, если не готовы их потерять.
📍 Не увлекайтесь торговлей с плечом.
📍 Не совершайте эмоциональных сделок вслед за толпой. Она часто ошибается.
#автоследование
Русагро: бизнес растет, но дивиденды придется подождать
Сельскохозяйственная компания опубликовала отчет МСФО с финансовыми итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Кроме отчета, компания объявила повестку на собрание акционеров, которое пройдет 29 марта. Один из ключевых пунктов — рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды за 2023 год. РусАгро платила дивиденды каждый год с 2015-го по 2021-й. Сейчас вернуться к выплатам компании мешает кипрская прописка, а новостей по редомициляции нет.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные финансовые результаты по итогам четвертого квартала 2023 года. Маржинальность выросла г/г по всем направлениям бизнеса за исключением масложирового. Финансовая устойчивость Русагро остается на высоком уровне, по состоянию на конец 2023-го года соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA составляет 1,18.
Основной вклад в рост скорректированной EBITDA группы дали сельскохозяйственный и сахарный сегменты бизнеса ввиду ослабления рубля, роста цен и объемов продаж сахара, а также увеличение объемов реализации сахарной свеклы и сои. Операционная прибыль масложирового сегмента сократилась на фоне снижения мировых цен на масложировую продукцию.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании и целевую цену в 1 500 рублей за расписку на фоне неопределенности по срокам редомициляции и возвращения к выплате дивидендов. Скоро вернемся с подробным обзором отчетности, в котором можем обновить целевую цену по распискам Русагро.
#отчет
Россия дополнительно сократит добычу нефти и ее экспорт во втором квартале 2024 года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• РусАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании выросла на 8%, до 240,2 млрд рублей, по сравнению с 222,9 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 84% и составила 6,8 млрд рублей против 41,4 млрд в 2021 году.
• Мосэнерго: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
Согласно отчетности за 2022 год по РСБУ (по МСФО компания за этот период не отчитывалась), чистая прибыль Мосэнерго выросла на 16,9% год к году, до 20,7 млрд рублей. Выручка за тот же период увеличилась на 1%, до почти 227 млрд рублей.
• Московская биржа: публикация объемов торгов за февраль 2024 года.
В январе этого года совокупный объем торгов на рынках Московской биржи увеличился на 31,1% (год к году), до 107,9 трлн.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,26%) и индекс РТС (+0,27%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,56 (-0,12%).
EUR/RUB: 99,24 (+0,34%).
CNY/RUB: 12,66 (-0,06%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,66 (+0,22%).
Brent: 83,31 (+0,29%).
Золото: 2 081,65 (-0,09%).
Газ: 1,899 (+2,10%).
Что еще
• Россия добровольно сократит добычу нефти и ее экспорт на 471 тысячу баррелей в сутки (б/с) во втором квартале 2024 года. В дальнейшем страна планирует постепенно восстановить дополнительные объемы сокращений нефтедобычи в зависимости от рыночных условий. Официальная квота России по добыче нефти на 2024 год в рамках ОПЕК+ с учетом добровольного сокращения составляет 9,5 млн б/с.
• Эксперт РА: чистая прибыль банковского сектора России в 2024 году сократится на 13%, по сравнению с 2023 годом, и составит 2,8 трлн рублей. При этом прибыль топ-10 российских банков будет на уровне 2,1 трлн рублей.
• Лукойл начал строительство солнечной электростанции в Казахстане. Ее проектная мощность составляет 4,94 МВт. Строительство первой линии на 2 МВт планируют завершить уже в этом году. Станция будет расположена рядом с заводом смазочных материалов Лукойла и позволит обеспечить энергоснабжение местных производственных мощностей компании.
• Швейцария присоединилась к 13-му пакету санкций ЕС против России. Страна добавила в свои санкционные списки еще 106 физлиц и 88 юрлиц, которые, по мнению Швейцарии, активно работают в военно-промышленном комплексе России, включая производство ракет, беспилотников и другой военной техники.
• Еврокомиссия: прекращение транзита российского газа через Украину грозит ЕС «наихудшим сценарием» в случае продолжительного периода холодных температур. Кроме этого, отказ от украинского транзита потребует замещения его газом, поступающим через Германию, Италию или Турцию, что приведет к росту транспортных расходов и расходов на хранение, предупредили в ЕК. По оценкам экспертов, Евросоюз потеряет около 5% своего газового импорта, в основном в страны Центральной и Юго-Восточной Европы. Между тем транзитное соглашение между Россией и Украиной истекает 31 декабря 2024 года.
#новости
Как сохранить нервы на рынке: основы диверсификации
Онлайн-лекция Галины Багаутдиновой — gal_baga в Пульсе
Галина преподавала в садике и школе, а затем в университете. Ушла из педагогики сначала в банк, потом в свой бизнес. Любовь к преподаванию и умение объяснять сложные понятия простым языком смогла применить в своем блоге в Пульсе, где больше 13 тысяч подписчиков.
Благодаря инвестициям за последние 5 лет ей удалось:
🔹 закрыть все кредиты и перейти к накоплениям и инвестициям;
🔹 купить участок и построить с мужем дом;
🔹 за пару лет окупить затраты на инвестиционную квартиру;
🔹 научить своих троих детей копить, планировать и пользоваться картами;
🔹 «пережить» 3 кризиса в инвестициях, сохранив нервы и деньги, благодаря диверсификации.
О чем поговорим:
🔹Что такое диверсификация и какие ее виды существуют;
🔹Как разные инструменты влияют на портфель;
🔹Валютная диверсификация без покупки валюты;
🔹Ограничение рисков;
🔹Общие принципы диверсификации;
🔹Ошибки в портфеле — к чему приведут и как их исправить.
Обсудим, как учесть разные ситуации на рынке заранее, свои цели и дискомфорт от потери при составлении портфеля. Найдем идеальный баланс между риском, личным спокойствием и доходом. Ответим на вопросы.
Подключайтесь 7 марта в 19:00.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Прибыль российских банков в 2024 году составит 2,8 трлн рублей. Такими ожиданиями поделилась глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
По итогам прошедшего года банки заработали 3,3 трлн рублей, показав рекордный результат. В 2022 году чистая прибыль банков была более чем на порядок ниже — 200 млрд рублей.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍QIWI — 2998 упоминаний
Расписки QIWI уже вторую неделю в центре внимания инвесторов из Пульса. Напомним, 21 февраля Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банка, а рынок отреагировал на эту новость резким снижением котировок QIWI. На этой неделе падение продолжилось: к пятнице бумаги QIWI потеряли в цене больше 30% и торговались дешевле 200 рублей за расписку. Еще в середине февраля они стоили в два с половиной раза дороже.
📍SFIN — 2443 упоминания
На минувшей неделе бумаги холдинга «ЭсЭфАй» прибавили в цене больше 40%. Одна из причин такого стремительного роста — в планах компании реорганизация, после которой холдинг может погасить 55% собственных казначейских акций. За счет реорганизации и погашения бумаг «ЭсЭфАй» упростит акционерную структуру и увеличит активы, приходящиеся на акции в свободном обращении. Окончательное решение по реорганизации акционеры должны принять в начале апреля.
📍SBER — 1694 упоминания
В среду Сбер опубликовал финансовую отчетность за 2023 год. Чистая прибыль Сбера выросла больше чем в 5 раз по сравнению с предыдущим годом и составила рекордные 1,5 трлн рублей. По оценке аналитиков Тинькофф Инвестиций, дивиденды за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 11%). Рекомендацию по дивидендам Сбер может объявить в апреле. Наши аналитики сохраняют идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену для бумаг SBER до 331 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — 13%.
📍LSRG — 1446 упоминаний
Бумаги девелоперской компании ЛСР на минувшей неделе прибавили в цене больше 20%. Еще в понедельник бумаги LSRG стоили около 850 рублей, а в среду уже пробили отметку в 1040 рублей. Причина такого резкого роста неясна. Возможно, рынок ждет от компании сильных финансовых результатов и высоких дивидендов, но никакой официальной информации об этом пока не было.
📍MTLR — 1265 упоминаний
23 февраля горно-металлургическая компания Мечел попала в санкционные списки США и Великобритании. Реакция рынка на эту новость последовала уже в понедельник, после выходных. Бумаги Мечела подешевели, но незначительно — всего на несколько процентов. Похоже, инвесторов Мечела санкции не испугали. К середине недели акции компании и вовсе выросли до отметки 280 рублей, но к пятнице немного скорректировались.
До 15,6% на облигациях Новотранс
Крупный российский транспортный холдинг решил выпустить свои облигации с ориентиром по ставке купона до 14,75%.
Почему это интересно?
• Новотранс — один из крупнейших российских частных транспортных холдингов, который объединяет 31 компанию в разных регионах России и СНГ, с собственным парком грузовых вагонов.
• Он предоставляет полный комплекс транспортных услуг: перевозки собственным подвижным составом; ремонт вагонов; логистические решения.
• Холдинг входит в топ-10 лидеров операторского и вагоноремонтного бизнеса, а также в число лидеров рейтинга инвестиционной эффективности российских компаний.
• Рейтинг эмитента: ‘ruAA-’ от Эксперт РА.
• Риски: снижение уровня ставок на оперирование полувагонами и изменения в логистике.
Подробности:
• Ориентир по ставке купона: 14,25-14,75%.
• Минимальное участие: 10 000 ₽.
• Срок обращения бумаг: 3 года.
• Купонный период: 91 день.
• Оферта и амортизация выпуском не предусмотрены.
• Сбор поручений: до 14:30 мск 5 марта.
Участвуя в первичном размещении, можно приобрести облигации с более высокой доходностью по сравнению с уже обращающимися выпусками, а также избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно.
#облигации
ВТБ планирует вернуться к выплатам дивидендов
Об этом заявил глава банка Андрей Костин в интервью «Россия 24». По словам топ-менеджера ВТБ, по базовому сценарию выплатить дивиденды банк планирует по итогам 2025 года. Однако если результаты окажутся лучше бизнес-плана, выплата может состояться уже по итогам 2024 года.
#новости
Positive Technologies: хорошо отчитывается, но есть нюансы
Представитель российского рынка кибербезопасности поделился предварительными результатами МСФО за 2023 год. Самое главное показываем в инфографике 👇
NIC — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. Отгрузки — валовый объем всех контрактов на поставки лицензий покупателям с учетом НДС.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Отгрузки компании по итогам года оказались в рамках ожиданий менеджмента (22,5—27,5 млрд рублей). Традиционно сильный четвертый квартал принес около 65% годовых отгрузок. При этом Positive Technologies продолжает активно инвестировать в исследования и разработки — 5 млрд рублей по итогам года (+79% год к году).
EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов) и NIC — показали рост почти на 70% год к году по итогам квартала и вышли на уровень маржинальности по итогам года в 34% и 35% соответственно. Первое полугодие 2023 года для компании оказалось по этим метрикам убыточным на фоне сильного роста капитализируемых расходов.
Показатель NIC лежит в основе дивидендной политики Positive Technologies. По итогам 2022 года на выплаты компания направила 100%. Вопрос о выплате первой части дивидендов по итогам 2023 года уже прорабатывается. Рекомендация совета директоров акционерам будет озвучена уже в середине марта.
Все еще остается неясным вопрос о потенциальной допэмиссии акций в рамках мотивационной программы, которая несет в себе риск существенного размытия доли действующих акционеров в капитале. По этой причине мы сохраняем рекомендацию «Держать» по акциям Positive Technologies до появления каких-либо деталей этой программы.
При этом мы по-прежнему положительно оцениваем долгосрочные перспективы и рыночный потенциал Positive Technologies. Ожидаем публикации полных финансовых результатов 9 апреля для пересмотра нашей целевой цены и рекомендации.
#отчет
Идеи для подарков на 8 марта 🌷
Парни, берите на заметку! Кстати, мы для вас тоже кое-что подготовили
Драгоценности и украшения — Полюс и Алроса. Новый айфон или подписка — М.Видео, Ozon или Яндекс. Романтический ужин — Инарктика, Новабев, X5.
Можно выбрать что-то одно, можно комбинировать. Но если вы подарите своим любимым девушкам акции, то презент получите и вы — вернется до 10% от стоимости акций (юр. условия — тут).
А еще мы отменили комиссию за подарки, тоже приятный бонус!
🎁 Выбирайте любую акцию в приложении, нажимайте на кнопку подарка и укажите получателей. Ну а чтобы вам было проще выбрать, мы составили подборку перспективных компаний — список доступен по ссылке.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
По данным всемирного агентства по золоту (WGC), центральные банки в январе 2024 года купили 39 тонн драгоценного металла. Для сравнения, в декабре 2023 года общий объем покупок золота регуляторами составил 16,9 тонны. Больше всех покупали Турция, Китай и Индия, в то время как Банк России отметился существенными продажами золота на 3,1 тонны.
📱 МТС отчитывается о трехкратном росте чистой прибыли
Сколько дивидендов получат акционеры?
Один из крупнейших российских операторов мобильной связи опубликовал отчет с итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Двузначный рост выручки по итогам квартала был поддержан стабильным увеличением доходов от услуг связи, ускорением выручки финтех-сегмента (+50% год-к-году), а также сильной динамикой рекламных услуг. Восстановились продажи телефонов и аксессуаров.
При этом маржа по OIBDA составила около 34% по сравнению с 38-39% годом ранее. На снижение рентабельности оказал влияние рост операционных расходов из-за активных вложений в развитие бизнеса.
Инвесторы ждут потенциального объявления рекомендации по дивидендам весной. По нашим оценкам, размер выплаты будет не меньше дивидендов за 2022 год (около 34-35 рублей на акцию с доходностью на уровне 12%). В перспективе движение котировкам также может придать возможное IPO МТС Банка.
#отчет
✈️ Аэрофлот вышел в плюс
Самый крупный российский авиаперевозчик опубликовал результаты МСФО с итогами последнего квартала и всего 2023 года. В четвертом квартале EBITDA, чистая и скорректированная прибыль оказались положительными, а годом ранее компания работала в минус. По итогам года перевозчик все равно показал убыток, но он сократился в 3,6 раза.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные результаты за четвертый квартал 2023 года. Выручка ускорила рост в основном на фоне удвоения пассажирооборота Аэрофлота по международным направлениям, а также роста занятости кресел на 4,8 п.п. г/г, несмотря на традиционно низкий сезон для авиакомпаний в конце года.
Рост чистой прибыли в четвертом квартале во многом связан с разовыми факторами в виде курсовой переоценки обязательств и позитивного эффекта от страхового урегулирования с иностранными лизингодателями. При корректировке чистой прибыли за четвертый квартал на разовые эффекты она составляет 8,3 млрд рублей, а в аналогичном периоде 2022 года были убытки.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Аэрофлота на фоне потенциальных проблем по дальнейшему урегулированию споров с иностранными лизингодателями. Также сохраняется неопределенность со сроками поставок российских самолетов (SSJ-100, МС-21) для замещения иностранного флота.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
На сегодняшних торгах индекс Мосбиржи достигал уровня 3 298,63 б.п.. Это максимальное значение с февраля 2022 года.
🎉ИИС-3 теперь можно открыть в Тинькофф Инвестициях
С сегодняшнего дня наши клиенты могут оставить заявку на ИИС нового типа. Сроки рассмотрения — стандартные: до двух рабочих дней.
Старые ИИС можно будет трансформировать в новый. Однако порядок такого действия пока не определен законодательством, поэтому такую возможность добавим позднее.
Чем новый ИИС отличается от старых?
• Обязательный срок владения ИИС нового типа — 5 лет (ранее 3 года). При этом с каждым годом, начиная с 2027-го, срок будет увеличиваться на один год, пока не достигнет десяти лет.
• Предыдущие ИИС можно было пополнять только на 1 млн рублей в год. У ИИС-3 не будет лимита на пополнения. Мы включим расширенные лимиты на пополнение нового индивидуального инвестиционного счета с 11 марта.
• По новому продукту будут доступны оба типа налоговых вычетов (и на внесенную сумму, и на положительный финансовый результат от сделок). Также в перспективе можно будет иметь одновременно три ИИС вместо одного. Однако соответствующие поправки в налоговый кодекс РФ еще не приняты и законопроект должны доработать в этом году.
Какие ограничения сейчас есть на новом ИИС?
• Открыть ИИС-3 не получится, если уже есть действующий ИИС старого типа.
• Настроить перевод купонов и дивидендов с ИИС на другой счет будет нельзя.
• Вывести деньги с ИИС без закрытия договора и потери налоговых льгот можно будет только в случае необходимости оплаты дорогостоящего лечения. Срок и порядок такого вывода предложил ЦБ: рассмотрение заявления должно составлять до 2 рабочих дней, а перевод в медицинскую организацию — три рабочих дня с подачи документов. Точные сроки будут известны после вступления закона в силу.
• На ИИС нет возможности покупать иностранные ценные бумаги. В том числе это касается депозитарных расписок компаний, которые еще не провели редомициляцию, и облигаций иностранных государств (в том числе дружественных).
Из чего можно составить портфель на ИИС?
• Российские акции и облигации, драгоценные металлы, валюта. В конце 2023-го аналитики Тинькофф Инвестиций написали стратегию с видением того, в какие инструменты можно инвестировать в 2024 году. Выбрать для себя интересные активы можно из материала по ссылке.
• На ИИС доступно автоследование. Чтобы не тратить время собирая портфель самостоятельно, подключите готовую стратегию и сделки опытного инвестора будут повторяться на вашем счете автоматически. В Тинькофф стратегиям следуют больше 120 тысяч инвесторов. Подобрать подходящую стратегию можно тут.
Подать заявку на ИИС-3 можно в мобильных приложениях на iOS и Android, выбрав на главной странице пункт «Открыть новый счет», в личном кабинете или на сайте по кнопке 👇
🎁 Забирайте акции от Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от Тинькофф. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Начали Инвестутро и уже обсуждаем свежие новости!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной стартовал в 11.00 мск.
Обсудим:
• Какие сектора экономики получат бюджетный импульс после слов президента;
• На что делать ставку в марте, чтобы обгонять рынок;
• Вышедший отчет РусАгро;
• Другие важные события недели: отчеты Аэрофлота, МТС и Positive Technologies
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Tatyana
2. Иван (@webartpro)
Проверить результаты
Курс про жизнь от 70-летнего пенсионера 🤩
Как-то мы услышали о человеке, у которого есть хобби, подработка, дача, свой блог, постоянные путешествия и хорошие накопления. Оказалось, что человек реальный. Его зовут Олег, он пенсионер, и ему — внимание! — 70 лет.
Мы так вдохновились его историей, что решили не просто взять интервью у Олега, а сделать его нашим автором.
Итак, встречайте новый курс! «Как жить на пенсии и радоваться жизни» 😎
Помните, мы хотели очутиться в будущем, чтобы знать, какие события исправить в прошлом? Считайте этот курс своей машиной времени.
👉 О чем вы узнаете от пенсионера Олега:
• сколько нужно откладывать, чтобы обеспечить свое будущее;
• как найти хобби по душе и монетизировать его;
• как заявить о себе в любом возрасте;
• как быть счастливым и уметь заземляться в любой момент;
• как подготовиться к жизни на пенсии и с чего начать;
• что нужно иметь на пенсии, чтобы жить комфортно;
• как найти дополнительные источники дохода;
• как инвестиции помогут обеспечить пенсию.
📌 Обо всем этом Олег, в Пульсе Resident_, рассуждает на своем примере, анализируя личный опыт и ошибки. Также в курсе вы найдете реальные истории других инвесторов из соцсети Пульс.
Курс подойдет любой аудитории: тем, кто уже на пенсии, он поможет перенять опыт и организовать свою жизнь, а тем, кому до пенсии еще далеко, — задуматься о будущем и начать подготовку ☝️
Читайте наш новый курс и вдохновляйтесь!
#академияинвестиций
▶️ Чего ждать от рынков в этом марте и в 2030 году?
Уже вовсю идет прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят», присоединяйтесь!
Василий Олейник поделится своими прогнозами и ставками по российскому рынку, рублю, биткоину и золоту. А также разберет все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и экономике.
И сюрприз: в этом выпуске в гости к Василию заглянет неожиданная гостья — ведущая нашей зарубежной студии Private Talks Юлия Кульматицкая.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/xqWCqG3iEcg?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Весна начинается — Сбер зеленеет
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: отчеты Сбера и Мосбиржи, дивиденды ВТБ, движения рубля и российского рынка, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Елизавета Гладышева — в Пульсе mrs.Gladysheva
• Виктория Капмар — в Пульсе KapmarVV
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Распадская: дивидендов не будет, показатели снижаются
Угледобывающая компания опубликовала отчет с финансовыми итогами 2023 года. Кроме публикации годовых результатов, совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошедшего года. Как отмечается в пресс-релизе, решение руководства продиктовано высокой волатильностью на рынках сбыта, геополитической ситуацией и полученными в отчетном периоде финансовыми результатами.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Снижение основных финансовых показателей компании в 2023 году главным образом обусловлено более низкими ценами на коксующийся уголь. В свою очередь, рекомендация совета директоров по дивидендам может быть продиктована тем, что Evraz, основной акционер Распадской, зарегистрирован в недружественной юрисдикции.
Стоит отметить, что с 1 марта 2024 года Правительство РФ снова вводит экспортные пошлины на уголь, которые зависят от курса рубля. В 2024 году данные пошлины могут составить около 5-10% от EBITDA Распадской.
Нейтрально смотрим на акции Распадской на фоне отсутствия дивидендов и рисков снижения цен на коксующийся уголь в текущем году, в частности по мере восстановления предложения угля со стороны Австралии.
#отчет
Япония ввела новые санкции против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Юнипро: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании выросла на 18%, до 111,2 млрд рублей. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 40% и составила 9,9 млрд рублей против 16,5 млрд годом ранее.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,02%) торгуются практически без изменений. Контракты на индекс РТС (-0,13%) снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,33 (+0,19%).
EUR/RUB: 98,77 (+0,16%).
CNY/RUB: 12,62 (+0,33%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,58 (+0,88%).
Brent: 82,09 (+0,34%).
Золото: 2 047,63 (+0,18%).
Газ: 1,886 (+0,59%).
Что еще
• С 1 марта вступил в силу запрет США на импорт алмазов российского производства весом более одного карата. Кроме того, налагается запрет на ввоз в США ювелирных изделий с бриллиантами российского происхождения. С сентября также вступит в силу запрет на импорт российских алмазов от 0,5 карата. Ранее участники отрасли предупреждали, что в случае расширения санкционного давления на Россию, которая занимает больше трети мирового рынка алмазов, стоимость драгоценных камней может вырасти в разы.
• Япония ввела санкции против 12 физлиц и 36 юрлиц, связанных с Россией. Под новые ограничения в том числе попал Тинькофф Банк, концерн Калашников и Алмаз-Антей. Япония также вслед за США ужесточила ограничения на импорт российских алмазов, запретив их поставки из третьих стран.
• Правительство РФ с 1 марта на год вводит гибкие экспортные пошлины на уголь в размере от 4% до 7% в зависимости от курса рубля. При курсе ниже 80 рублей за доллар пошлина будет нулевой. Ранее аналогичные пошлины на вывоз угля действовали с начала октября до 27 декабря 2023 года, однако были отменены ради поддержки отечественных экспортеров угля. По мнению экспертов, возвращение пошлин ухудшит ситуацию в отрасли, которая и так страдает из-за снижения мировых цен на уголь. Кроме этого, экспорт дешевых марок угля из портов Балтики и Черного моря теперь может вовсе остановиться.
• ЦБ предложил налоговые льготы в рамках дополнительного стимула выхода высокотехнологичных компаний на IPO. Ими могут стать льготы по налогу на прибыль новых эмитентов, учет расходов на IPO/SPO с повышающим коэффициентом на аудит, оценку и организацию размещения, льготы по уплате НДФЛ для физлиц, приобретающих акции на IPO, освобождение от НДФЛ дивидендов таких компаний на ИИС-3.
#новости
