627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🛎️ Прямой эфир
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсудят, что происходит с рублем, поделятся своими прогнозами по валютам, отдельным акциям и разберут все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/5sHYgwdjfUw?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Инфляция растет, а дивиденды одобряют
🔊 Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: данные по инфляции, дивиденды Роснефти и отчет OZON.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Дмитрий Окружко, в Пульсе — в Пульсе Invest_Dim
• Артем SamNakopil
Как подключиться? 🔌
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
Инфляционные ожидания в РФ достигли максимума с февраля 2023 года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
QIWI: отчет за третий квартал 2023 года по МСФО. В третьем квартале прошлого года выручка компании составила почти 13 млрд рублей, показав рост на 10,3% в годовом выражении. Чистая прибыль QIWI за тот же период увеличилась на 73,4% год к году, до 4,7 млрд рублей.
Фармсинтез: заседание совета директоров по вопросу дополнительной эмиссии акций. Компания планирует увеличить размер уставного капитала путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки.
Татнефть: заседание совета директоров по вопросу о выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года. Согласно принятой дивидендной политике, Татнефть направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. Чистая прибыль компании по РСБУ по итогам 9 месяцев 2023 года выросла на 13%, до 208,4 млрд рублей. Ранее, в сентябре этого года, акционеры Татнефти на внеочередном собрании утвердили дивидендные выплаты за шесть месяцев 2023 года в размере 27,54 рубля на акцию.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индексы Мосбиржи (+0,11%) и РТС (+0,16%) незначительно растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,19 (+0,05%).
EUR/RUB: 96,86 (-0,42%).
CNY/RUB: 12,29 (+0,12%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 65,35 (-0,06%).
Brent: 77,55 (+0,12%).
Золото: 1 983,91 (+0,06%).
Газ: 3,162 (+1,12%).
Что еще
Инфляционные ожидания россиян достигли максимума с февраля 2023 года. В ноябре показатель достиг 12,2% по сравнению с 11,2% в прошлом месяце, следует из результатов исследования инФОМ. Наблюдаемая инфляция (представления населения об уровне инфляции) достигла максимума с декабря 2022 года и составила 15,1%.
Страны ЕС в начале отопительного сезона резко увеличили среднесуточный показатель импорта сжиженного газа (СПГ). Несмотря на официальный отказ Евросоюза от сжиженного газа из России его импорт достиг рекордных объемов в этом году. Самыми крупными покупателями стали Испания и Бельгия. Поставки в эти страны, по сравнению с прошлым годом, выросли на 50%. В числе крупнейших импортеров также Франция. По оценкам экспертов, в настоящее время Россия — второй по величине поставщик сжиженного природного газа в Евросоюз.
Цены на нефть марки Brent резко снизились. Давление на котировки оказали данные от Минэнерго США о более существенном, чем ожидалось, недельном росте запасов нефти в стране.
#новости
Ozon и Жадный инвестор
Ozon быстро растет, но также стремительно тратит деньги. Обсудим бизнес компании с финансовым директором Игорем Герасимовым и директором по связям с инвесторами Марией Берасневой. Специальный гость-интервьюер из Пульса — Алексей Линецкий (A.Linetsky).
Ozon — быстрорастущий маркетплейс, входит в топ-5 на рынке всего ритейла. За год котировки прибавили почти 90%, а товарооборот вырос более чем в 2 раза. Компания растет ускоренными темпами, но пока не вышла на устойчивую прибыль. Какой потенциал у расписок и стоит ли их сейчас покупать?
О чем поговорим:
• О рынке. Как растет рынок онлайн-торговли в России и с кем сегодня конкурируют маркетплейсы? Какие конкурентные преимущества есть у Ozon сейчас и в долгосрочной перспективе?
• О бизнес-модели. Как устроен бизнес Ozon: что приносит основную прибыль и на что идут основные затраты? Как компания осваивает новые рынки и какие есть драйверы долгосрочного роста?
• Об отчетности. Обсудим свежий отчет за 3 квартал и узнаем, когда компания сможет выйти на устойчивую прибыль. Будут ли дивиденды?
• О рисках зарубежной регистрации. Ozon провел добровольный делистинг с американской биржи NASDAQ и зарегистрировал проспект ценных бумаг в России. Как это повлияло на деятельность Ozon?
🎥 Готовим вопросы и подключаемся к эфиру в 19:00 по мск.
Отчет МТС: выручка растет, прибыль замедляется
Новостей о дивидендах пока нет
Российский представитель телекоммуникационного бизнеса опубликовал отчет МСФО по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Третий квартал год к году:
• Выручка 159,7 млрд руб (+16%);
• Чистая прибыль: 9 млрд руб. (-27,1%);
• OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0.6%).
📊 Девять месяцев год к году:
• Выручка: 446 млрд руб. (+12,2%);
• Чистая прибыль: 38,5 млрд руб. (+41,8);
• OIBDA: 182,2 млрд руб. (+8%).
К 16:52 по мск акции MTSS торгуются по цене 273,5 руб. за бумагу (-1,28%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Двузначному росту выручки в третьем квартале способствовал рост продаж в ключевом телеком-сегменте, рост кредитного портфеля МТС Банка, стабилизация продаж в ритейле и развитие рекламных технологий.
На скромный прирост OIBDA оказали влияние инвестиции в растущие направления бизнеса, расходы на персонал и единоразовые расходы. На падении чистой прибыли сказался рост ставок, что привело к увеличению процентных расходов по долговым обязательствам компании.
Инвесторы все еще ждут обновления дивидендной политики — предыдущая прекратила свое действие в конце 2021 года. В среднем за последние 3 года МТС платили около 35 руб. на акцию. В 2023 году ожидаем примерно такой же суммы выплат (прогнозная доходность около 13%).
Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги МТС и рекомендуем их «держать» в портфеле в качестве дивидендной истории.
#новости
🏠 Эталон собрался в Калининград
Около месяца назад девелопер Эталон сменил депозитарий Bank of New York Mellon на RCS Issuer Services S.AR.L., а вчера вечером заявил о решении сменить место регистрации.
Компания планирует переехать с Кипра в специальный административный район (САР) — остров Октябрьский в Калининградской области. Вопрос утверждения редомициляции вынесен на собрание акционеров, которое пройдет 15 декабря.
Расписки Эталона отреагировали на новость ростом. Редомициляция, которую инвесторы долго ждали, может повлечь за собой возврат к выплатам дивидендов. К 11:47 по мск ETLN торгуются по 85,24 руб. за бумагу (+3.88%).
#новости
Инфляция в России продолжает ускоряться, а экспорт и импорт сокращаются
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
МТС: отчет за третий квартал 2023 года по МСФО. По мнению экспертов, компания сохранит двузначные темпы роста выручки, но показатели рентабельности, вероятно, покажут снижение на фоне повышенных операционных и финансовых расходов, а также отрицательного свободного денежного потока МТС. Последний фактор также не позволит компании увеличить размер дивидендов в следующем году.
OZON: отчет за третий квартал 2023 года по МСФО. Участники рынка ожидают роста общего объема оборота товаров (GMV) компании более чем на 100% в годовом исчислении, но при этом EBITDA и свободный денежный поток, вероятно, снова окажутся отрицательными.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это прибыль компании до вычета процентов по кредитам, налога на прибыль и расходов на амортизацию.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индексы Мосбиржи и РТС демонстрируют незначительное снижение.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,28 (-0,20%).
EUR/RUB: 96,84 (-0,40%).
CNY/RUB: 12,29 (-0,18%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 68,69 (-0,10%).
Brent: 80,6 (-0,40%).
Золото: 1 964,35 (+0,20%).
Газ: 3,205 (+0,28%).
Что еще
Годовая инфляция в России ускорилась почти до 7,2%, сообщило Минэкономразвития РФ. По итогам прошлого месяца годовой темп инфляции был на уровне 6,7%.
По предварительной оценке Росстата, в третьем квартале 2023 года ВВП России вырос на 5,5%. Во втором квартале российская экономика увеличилась на 4,9%.
По итогам октября экспорт России снизился на $2,8 млрд, до $37,2 млрд, импорт сократился на $1,8 млрд, до $22,9 млрд. Дальнейшее снижение импорта и рост профицита текущего счета могут способствовать дополнительному укреплению рубля, считают эксперты.
Акции Распадской впервые с мая 2022 года поднялись выше 400 рублей. С начала ноября акции компании прибавили почти 19%. По мнению экспертов,
основная причина ноябрьского роста котировок акций компании — ожидания выплат дивидендов.
#новости
Отчет HeadHunter: кому с дефицитом кадров жить хорошо
Лидер среди онлайн-сервисов по подбору персонала опубликовал результаты бизнеса по МСФО с итогами третьего квартала 2023 года.
📊 Главное за квартал год к году:
• Выручка: 8,365 млрд руб. (+76,4%);
• Чистая прибыль: 4,15 млрд руб. (+193,9%);
• Скорр. EBITDA: 5,225 млрд руб. (+101,1%).
К 17:15 по мск расписки HHRU стоят 3 574 руб. (+1,25 %).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
HeadHunter продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты на фоне сохраняющегося дефицита на рынке труда. Об этом говорят динамика hh.индекса (соотношение количества резюме к вакансиям), который находится около минимальных значений, а также снижение темпов прироста резюме кандидатов. На этом фоне компании активнее прибегают к услугам площадки, размещая большее количество вакансий в борьбе за новых сотрудников.
Подвижки в вопросе реструктуризации и скопившийся объем кэша на балансе дают надежду инвесторам на возможность возвращения к дивидендным выплатам.
Сохраняем позитивный взгляд на расписки HeadHunter, с таргетом 4 305 рублей за бумагу на горизонте года.
#новости
Отчет Магнита разочаровал инвесторов: показатели слабее, чем у конкурентов
В октябре Магнит объявил предложение по обратному выкупу акций у иностранных инвесторов. Сегодня компания может сообщить итоговый объем байбека. А накануне Магнит опубликовал отчет МСФО по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Результаты за третий квартал год к году:
• Выручка: 628,5 млрд руб. (+5,7%);
• Чистая прибыль: 15,6 млрд руб. (+7%);
• EBITDA: 48,5 млрд руб. (+2,3%).
Сопоставимые LFL-показатели (без учета новых торговых точек):
• Средний чек: +3,8%;
• Трафик: -0,6%;
• Продажи: +3,1%.
📊 Результаты за 9 месяцев год к году:
• Выручка: 1,86 трлн руб. (+7,4%);
• Чистая прибыль: 49,7 млн руб. (+12,9%);
• EBITDA: 200,89 млн руб. (+2,8%).
LFL-показатели:
• Средний чек: +3,4%;
• Трафик: 1,2%;
• Продажи: +4,6%.
На вечерней сессии, с момента публикации отчета, акции Магнита потеряли в цене более 1,5%. К 13:18 по мск MGNT торгуются по 5 920,5 руб. (-0,33%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Кирилла Комарова:
Результаты компании выглядят слабо. Рост LFL-продаж в третьем квартале отстал от других компаний отрасли. У Магнита сопоставимые продажи прибавили 3,1% в то время, как у X5 Retail — 10,2%, а у Ленты — 8%. Маржинальность по EBITDA снизилась по сравнению с 3 кварталом прошлого года. Рост чистой прибыли произошел только за счет эффекта курсовых разниц.
Вернемся с обновленной рекомендацией и полным обзором отчетности в ближайшее время.
#новости
Торги вечным фьючерсом на индекс Мосбиржи стартовали со «значительным интересом»
Возможности инвесторов расширяются — издержки снижаются
На срочном рынке Московской биржи запустился первый вечный индексный контракт. Базовый актив фьючерса — главный индикатор российского фондового рынка — индекс Мосбиржи (IMOEX).
За первый день объем торгов составил 7,5 млн рублей. По сообщению представителей Мосбиржи, совершенные 122 сделки после старта торгов говорят о значительном интересе со стороны участников рынка.
Параметры инструмента: тип контракта расчетный, инструмент получил код IMOEXF, котировки проходят в пунктах по аналогии со значением индекса. Шаг цены составляет 0,5 пункта, а стоимость шага цены — 5 руб.
Вечный фьючерс отличается от традиционного фьючерса тем, что не требует переноса позиции — срок действия инструмента не заканчивается в дату экспирации. Это одно из преимуществ инструмента — риск потерь при переносе позиций снижен. Кроме того, вечный фьючерс на индекс Мосбиржи позволяет инвестировать в корзину наиболее ликвидных акций российских компаний.
У фьючерсных контрактов есть масса плюсов: с их помощью можно зарабатывать как на росте, так и на падении рынка, доступна торговля с плечом. В отличие от индексных фондов, не нужно платить комиссию за управлению. Пожалуй, один из главных плюсов — здесь нет риска блокировок, поскольку все операции проходят через Мосбиржу, а не зарубежную инфраструктуру.
Тем не менее сами фьючерсы — инструмент рискованный. Поэтому новичкам советуем посмотреть нашу видео-лекцию в формате инструкции. Изучайте и зарабатывайте!
#фьючерсы
Рубль продолжает укрепляться, а HeadHunter Group опубликует квартальную отчетность
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
HeadHunter Group: отчет за третий квартал 2023 года по МСФО. Участники рынка ожидают сохранения роста выручки на высоком уровне и улучшения рентабельности, что может вызвать позитивную реакцию рынка. Ранее, в конце октября, HeadHunter Group объявила о начале процесса редомициляции и предложении о выкупе акций у иностранцев по цене 819,45 рубля за штуку.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерс на индекс Мосбиржи демонстрирует умеренное снижение. Контракты на индекс РТС в зеленой зоне за счет укрепления рубля.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,1 (-0,55%).
EUR/RUB: 97,99 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,43 (-0,31%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,94 (+0,14%).
Brent: 82,73 (+0,65%).
Золото: 1 969,84 (+0,38%).
Газ: 3,143 (-0,51%).
Что еще
Сегодня Еврокомиссия представит 12-й пакет санкций против России, они затронут алмазы и нефть.
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Селектел» на уровне A+(RU), изменив прогноз на «позитивный» на фоне высокой оценки операционного риск-профиля, которая базируется на уверенных рыночных позициях компании.
Норильский никель объявил о проведении 16 ноября опроса среди держателей еврооблигаций с погашением в 2025 и 2026 годах. Респондентов попросят высказаться за сохранение текущего способа исполнения обязательств или приобретение замещающих облигаций.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Американская валюта торговалась сегодня ниже 91 рубля впервые с конца июля 2023 года. Главные факторы влияющие на курс — повышение ключевой ставки ЦБ до 15% и указ президента об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. С 11 октября, когда был принят указ, USD потерял в цене более 9,5%.
🟣 10 главных вопросов об автоследовании
Все, что вы хотели знать об этом сервисе, но о чем боялись спросить, — в нашем новом выпуске. Из него вы узнаете:
— какие стратегии автоследования существуют;
— сколько можно заработать на стратегиях;
— как рассчитывается комиссия за следование;
— что будет, если стратегия пойдет в минус;
— кто они — авторы стратегий автоследования.
Смотрите видео и подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить полезный контент.
Вы уже, наверное, знаете про нашу социальную сеть для инвесторов Пульс 💛
Блогеры в Пульсе получают донаты от подписчиков, ведут стратегии, общаются с топ‑менеджерами российских компаний и участвуют в закрытых мероприятиях. Наши друзья из Тинькофф Блога написали маст-рид о том, как стать топ-блогером в Пульсе.
Очень рекомендуем тем, кто интересуется инвестициями и хочет вести собственный блог 👇
🐟 Едем разбираться в Инарктику
Ловите новый выпуск первого инвестиционного трэвел-проекта «Едем разбираться», с помощью которого вы сможете изнутри изучить бизнес Инарктики — крупнейшего производителя лосося и форели в России.
В этой серии ведущий Антон Зайцев, которого вы могли видеть в «Орле и решке» и других проектах телеканала Пятница, побывал в Мурманске. Он узнал, почему именно этот город считают рыбным местом, посмотрел, как в Баренцевом море в условиях суровой Арктики выращивают лосося, и самое главное — выяснил, можно ли вырастить на акциях Инарктики свой капитал. Топ-менеджмент компании рассказал о планах по развитию производства, потенциале рынка и рисках, которые должны учитывать инвесторы. А еще Антон раздобыл рецепт лосося по-скандинавски. Приятного аппетита и просмотра!
Подписывайтесь на YouTube-канал Популярные инвестиции, чтобы не пропустить следующие видео.
#ЕдемРазбираться
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍MTLR — 5260 упоминаний
Акции горно-металлургической компании Мечел продолжают расти и в третий раз подряд занимают первое место в дайджесте самых обсуждаемых активов Пульса. За неделю без особых новостей они прибавили в цене еще почти 5%. Инвесторы спорят о том, что будет дальше: продолжение стремительного роста или коррекция?
📍SPBE — 1589 упоминаний
Неопределенность вокруг будущего СПБ Биржи, в отношении которой Минфином США были введены санкции, все еще сохраняется, а торги иностранными акциями на этой площадке приостановлены. Но на этой неделе была как минимум одна позитивная новость для инвесторов. Компания провела заседание рабочей группы, в которую входили представители брокеров и Банка России. Итогом встречи стало решение возобновить расчеты по сделкам клиентов от 1 и 2 ноября с сегодняшнего дня.
Возобновление «зависших» расчетов по сделкам — первый шаг к возобновлению доступа к иностранным активам для инвесторов. Как сообщила СПБ Биржа, в своем пресс-релизе, площадка и иностранные контрагенты определяют порядок дальнейших совместных действий для окончательного урегулирования вопроса.
📍SGZH — 1560 упоминаний
В начале недели лесопромышленная компания Сегежа отчиталась о результатах за 9 месяцев 2023 года и третий квартал. Квартальная выручка выросла на 13%, однако остальные показатели инвесторов вряд ли обрадовали инвесторов. Выручка за 9 месяцев снизилась на 20%, а чистый убыток составил 10,9 млрд рублей (в 2022 году компания показала прибыль 7 млрд рублей). Еще одна негативная новость ноября для Сегежи связана с тем, что ее основной акционер АФК Система попала под санкции США. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, сейчас акции Сегежи не выглядят интересными для добавления в портфель.
📍ROSN — 1339 упоминаний
Совет директоров Роснефти на этой неделе рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года. Размер выплаты составит 30,77 рублей на акцию. Доходность по нынешней цене — около 5%. Рынок отреагировал на новость небольшим падением: акции Роснефти подешевели на несколько процентов. По-видимому, инвесторы ждали от компании более щедрых выплат.
📍USDRUB — 1288 упоминаний
На минувшей неделе доллар подешевел почти на 3 рубля и в пятницу торговался около отметки 89. По всей видимости, укрепление рубля связано с ростом объемов продаж валюты, который происходит на фоне нового указа президента об обязательной продаже валютной выручки. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, это должно поддержать рубль в ближайшее время.
Отправляемся на поиски сокровищ!
На кону золото на 1 500 000 рублей. А самого удачливого золотоискателя ждет слиток массой 100 граммов
Чтобы принять участие в акции, зарабатывайте золотники. Есть несколько вариантов получить их:
• Сделайте доброе дело и напишите пост в Пульсе о том, какие приключения вам встретились на пути к нему. Приложите фото или ссылку на видео на YouTube с добрым делом и поставьте хештег #zoloto_tinkoff. Один пост — один золотник.
• Купите любое количество золота на бирже и не продавайте его до конца акции. Даем один золотник за каждый грамм золота.
• Закажите золотые слитки массой 20 или 50 граммов с доставкой на дом в приложении или через чат. Один золотник за каждый грамм золота.
• Купите золотой слиток от 100 граммов любым удобным способом — в приложении или через чат. По золотнику за каждый грамм.
Победителей выберем случайным образом среди тех, у кого есть золотники. Чем больше золотников, тем выше шанс получить приз.
Также попытать удачу можно в ВК и Одноклассниках. Пишите рассказы о добрых делах. В каждой из этих соцсетей выберем по два лучших рассказа, а их авторам подарим золотые слитки массой 10 граммов или денежный эквивалент.
Акция продлится с 17 ноября по 25 декабря. Результаты объявим 15 января.
Условия.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
280 млрд рублей вложили физические лица в фондовый рынок акций (в том числе, через фонды) с марта 2022 года, по словам директора департамента по работе с эмитентами Московской биржи Натальи Логиновой. В то же время институциональные инвесторы направили в акции всего 80 млрд рублей.
⛴ Совкомфлот объявляет дивиденды
Совет директоров крупнейшей судоходной компании России рекомендовал выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2023 года. Сумма выплаты — 6,32 руб. на акцию. Доходность — 4,9%. Ожидаемая дата покупки бумаг под выплату — 4 января 2024 года. Собрание, на котором акционеры должны будут одобрить выплату, назначено на 18 декабря.
К 18:03 по акции FLOT торгуются по 125,34 руб. за бумагу (+1,17%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Совкомфлот отходит от своей дивидендной политики, которая подразумевает выплаты акционерам только один раз в год. Это позитивная новость для инвесторов, так как теперь им не придется ждать 12 месяцев для получения следующего денежного потока от компании.
Мы считаем, что компания использовала в качестве дивидендной базы скорректированную чистую прибыль за первое полугодие 2023 года в размере около 18 рублей на акцию. Текущая дивидендная политика подразумевает выплату 50% от скорректированной чистой прибыли, но, похоже, компания сократила дивидендную базу. Потенциально это дает возможность для еще более высоких выплат акционерам по результатам всего 2023-го года.
Ждем отчет по МСФО за 9 месяцев 2023-го, который Совкомфлот представит на следующей неделе. По результатам дадим комментарий с возможным обновлением целевой цены.
#новости
Как долго ждать эффекта от повышения ключевой ставки?
По мнению главы ЦБ — до шести кварталов 😱
Эльвира Набиуллина выступила на пленарном заседании Государственной Думы. В ходе дискуссии глава ЦБ прокомментировала тенденции в российской экономике и оценила последствия решений Банка России по изменению ключевой ставки. Собрали для вас самые интересные тезисы выступления:
• Банк России повысил ставку соразмерно инфляции. В середине года давление роста цен стало сильно сказываться на гражданах и бизнесе. Меры по ужесточению денежно-кредитной политики (ДКП) были необходимы.
• Экономика РФ восстановилась после кризиса и продолжает расти. Этого удалось достичь благодаря периоду смягчения ДКП, когда ЦБ снижал ставку с 20% до 7,5%. При этом прибыль компаний в различных отраслях продолжает свой рост.
• Падение курса рубля — не причина роста инфляции. Скорее наоборот, чем быстрее растут цены, тем слабее становится курс национальной валюты.
• Эффект от повышения ключевой ставки не стоит ждать мгновенно. Результаты решений регулятора будут видны на горизонте от трех до шести кварталов.
Темпы роста инфляции — ключевой бенчмарк для ЦБ в вопросе решения по уровню ключевой ставки. По актуальным данным, годовая инфляция — 7,2%, а цель Банка России в базовом сценарии — снижение темпов роста цен до 4% в год.
Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 15 декабря. Аналитики Тинькофф Инвестиций не ожидают от Банка России снижения ставки. На этом фоне сохраняем рекомендации по покупке облигаций с плавающим купоном. Например, корпоративные флоатеры: МТС-Банк выпуск 001P-03 — RU000A107456 и АФК Система выпуск 26 — RU000A106Z46.
#новости
Взлетающий Ozon: растет товарооборот и частотность заказов
Но бизнес по-прежнему приносит убытки
Один из лидирующих представителей онлайн-ритейла в России отчитался по МСФО об итогах третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Третий квартал год к году:
• GMV (стоимость товаров, проданных на площадке): 450 млрд руб. (+140%);
• Выручка: 109 млрд руб. (+77%);
• Чистый убыток: 22 млрд руб. (больше чем в прошлом году на 6%);
• Скорр. EBITDA: -3,91 млрд руб. (против 1,61 млрд руб. в прошлом году).
📊 Результаты за девять месяцев год к году:
• GMV: 1,126 трлн руб. (+110%);
• Выручка: 296 млрд руб. (+62%);
• Чистый убыток: 24 млрд руб. (меньше, чем в прошлом году на 48%);
• Скорр. EBITDA: 4,121 млрд руб. (-7,148 млрд в прошлом году).
К 10:43 по мск расписки OZON торгуются по цене 2 681 руб. за бумагу (-0,98%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
По итогам квартала мы увидели ускорение роста товарооборота площадки, которое стало лучшим результатом за последние 8 кварталов. Этого удалось достичь на фоне увеличения частотности заказов до 19x (число покупок на активного покупателя за последние 12 месяцев), а также роста средней стоимости заказа. Менеджмент компании также повысил свой прогноз на весь 2023 год до 90-100% прироста.
Стратегические плановые вложения в рост, расширение логистических мощностей и увеличение доли рынка сказались на отрицательной скорр. EBITDA по итогам квартала. При этом по году компания все еще планирует показать положительное значение. Тем не менее, рост операционного денежного потока почти до 25 млрд рублей и достаточный запас денежных средств на балансе компании (около 93 млрд рублей) говорят об ее относительной финансовой устойчивости.
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Ozon с целевой ценой в 3 490 рублей за акцию.
Видео-бонус
Обсудить результаты компании сегодня можно с топ-менеджерами компании — финансовым директором Ozon Игорем Герасимовым и директором по связям с инвесторами Марией Берасневой.
В 13:00 по мск стартует видеотрансляция в разделе «Эфиры» мобильного приложения Тинькофф Инвестиций, где обсудим отчет компании, а в 19:00 начнется прямой эфир на YouTube, где поговорим о бизнесе и перспективах.
Как подключиться к эфиру? 🔌
Можно перейти по ссылке, с помощью вашего телефона в приложении Тинькофф Инвестиции откроется аудиоэфир. Включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно включить эфир самостоятельно в приложении Тинькофф Инвестиций, через вкладку Пульс —> Эфиры.
А вечером «прожарим» бизнес компании с топ-блогером Пульса Алексеем Линецким (A.Linetsky). Готовим вопросы и подключаемся к эфиру в 19.00.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Предварительно 7 899 569 акций выкупит Магнит у иностранных инвесторов в рамках второго тендерного предложения. Цена выкупа — 2 215 рублей за акцию, а объем — 7,8% от общего количества бумаг компании. Окончательное число акций в сделке будет известно после завершения расчетов, которое ожидается 30 ноября. Магнит готов выкупить чуть больше акций — до 8 023 740 штук (7,9%).
Это уже второй успешный байбэк Магнита. В июле компания выкупила у нерезидентов 21,5% от общего обращения акций.
СПБ Биржа и ЦБ утвердили порядок расчетов по сделкам 1 и 2 ноября
2 ноября Минфин США ввел ограничения в отношении СПБ Биржи. В связи с этим площадка остановила торги и расчеты по иностранным ценным бумагам.
Вчера СПБ Биржа провела заседание рабочей группы, в которую входили представители брокеров и Банка России. Итогом собрания стало решение возобновить расчеты по сделкам клиентов от 1 и 2 ноября с 17 числа этого месяца.
Возобновление «зависших» расчетов по сделкам — первый шаг к возобновлению доступа к иностранным активам для инвесторов. Как сообщает СПБ в своем пресс-релизе, площадка и иностранные контрагенты определяют порядок дальнейших совместных действий для окончательного урегулирования вопроса. Менеджмент уже разработал несколько возможных сценариев, в рамках которых команда делает все для скорейшего возобновления доступа к иностранным ценным бумагам.
О дальнейших шагах СПБ Биржа будет сообщать дополнительно.
#новости
🛴 Whoosh проведет buyback, чтобы мотивировать сотрудников
Совет директоров компании Whoosh, занимающей лидирующие места на рынке шеринга электросамокатов, одобрил обратный выкуп акций. Whoosh использует buyback для реализации новой программы мотивации сотрудников: с помощью выкупленных акций компания создаст опционный пул для вознаграждения менеджеров.
В планах Whoosh провести buyback на 4,5 млн акций (около 4% уставного капитала) к лету 2027 года. На первом этапе, к 31 мая 2025 года, Whoosh собирается выкупить до 1,5 млн акций (1,35% от общей доли в обращении).
На фоне новости WUSH прибавляли более 1,5%. К 12:20 по мск их цена — 223,44 руб. за бумагу (+0,17%).
Обратный выкуп, как правило, положительно влияет на цены акций. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, у бумаг Whoosh есть потенциал роста до 272 рублей на горизонте года.
#новости
🛢 Роснефть определилась с размером дивидендов
Совет директоров одного из лидеров нефтедобывающей отрасли России рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года. Размер выплаты составит 30,77 рублей на акцию. Доходность — около 5%. Последний день для покупки бумаг, чтобы получить выплату, если акционеры ее одобрят, — 10 января 2024 года.
К 10:25 по мск акции ROSN торгуются по цене 586,5 руб. за бумагу (-0,81%).
#новости
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина о том, почему вам нужно зарегистрироваться на онлайн-интенсив Тинькофф Толк (спойлер: чтобы разобраться в инвестициях и личных финансах за три дня и попробовать выиграть 1 000 000 рублей) 💛
Тут регистрация на онлайн-интенсив ТОЛК. А подробности в этом посте.
Акции Яндекса растут на падающем рынке
Голландская Yandex N.V может продать все свои российские активы за одну сделку. Таким инсайдом поделились три источника Reuters. Решение может быть продиктовано желанием акционеров Яндекса закрыть вопрос реструктуризации до конца года. В самой компании подробности сделки не комментируют.
На фоне новости бумаги Яндекса выходили в лидеры торгов среди акций индекса Мосбиржи. К 17:25 по мск их цена 2 606 руб. (+1,12%).
Напомним, что у аналитиков Тинькофф Инвестиций открыта идея по акциям Яндекса с целевой ценой 3 676 рублей за бумагу на горизонте года.
#новости
Как диверсифицировать портфель, пока торги иностранными бумагами приостановлены?
Собрали список альтернативных возможностей
После введения санкций против СПБ Биржи сделки по иностранным ценным бумагам приостановили. Сама торговая площадка сообщала, что ведет переговоры со своими контрагентами, чтобы выстроить порядок дальнейшей работы в нынешних условиях.
Ну а пока новой информации от СПБ Биржи не поступило, можно рассмотреть к покупке другие инструменты. Они позволят диверсифицировать портфель по странам и валютам.
Индексы США
Фьючерсы на американские рынки акций торгуются на Мосбирже, а значит от инфраструктурных рисков такие сделки защищены. С помощью срочных контрактов можно получать доходность мировых площадок. Так, например, SPYF копирует динамику главного американского индекса S&P 500, а NASD — динамику высокотехнологических компаний, торгуемых на бирже NASDAQ. Также, доступны фьючерсы на экономику Германии — DAX, Европы — STOX, Японии — NIKK.
• S&P — SPYF-12.23 SFZ3
• Nasdaq 100 — NASD-12.23 NAZ3
Замещающие облигации
Это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний. Их номинал и купоны по-прежнему номинированы в валюте, но покупка и выплаты осуществляются в рублях по текущему курсу через российскую платежную инфраструктуру. Это значит, что «замещайки» защищены от санкционных рисков. Бумаги точно подойдут консервативным инвесторам, которые ищут способ инвестировать средства в валюте с низкими рисками.
• Газпром капитал ЗО29-1-Д RU000A105KU0
• Совкомфлот ЗО-2028 RU000A105A87
• ПИК-Корпорация выпуск 5 RU000A105146
• Борец Капитал ЗО-2026 RU000A105GN3
Сырье
На Мосбирже можно купить точную копию международных контрактов на нефть, газ и металлы. Все сделки проходят внутри России, а значит «инфраструктурный» риск тут тоже снижен. Если вы считаете, что цена на сырье будет расти/снижаться, то вы можете купить/продать фьючерс и заработать на этом.
• Природный газ NG-12.23 NGZ3
• Нефть Brent BR-12.24 BRF4
• Серебро SILV-3.24 SVH4
• GOLD-12.23 GDZ3
Подборка инструментов доступна по ссылке.
На рынке ОФЗ продолжается ралли, а Еврокомиссия готовит 12-й пакет санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
Сегежа: конференц-звонок с менеджментом для обсуждения результатов. Вчера, 13 ноября, компания раскрыла финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2023 года. Есть признаки улучшения финансовых показателей: квартальная выручка продемонстрировала рост. Однако OIBDA осталась практически без изменений, а процентные расходы продолжают «сжигать» получаемую прибыль и денежные средства на счетах компании.
OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization) — это операционная прибыль компании до отчисления расходов на износ и амортизацию
Валютный рынок (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи и РТС демонстрируют незначительное снижение.
USD/RUB: 91,47 (-0,16%).
EUR/RUB: 97,89 (-0,17%).
CNY/RUB: 12,51 (-0,25%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,68 (+0%).
Brent: 82,44 (+0%).
Золото: 1 944,96 (-0,08%).
Газ: 3,243 (-0,83%).
Что еще
Еврокомиссия представит 15 ноября 12-й пакет санкций против России, они затронут алмазы и нефть.
По данным Росстата, на прошлой неделе годовой уровень инфляции достиг 7%. По прогнозам экспертов, к декабрю инфляция в годовом исчислении увеличится до 7,3%.
Объем валютных торгов на Мосбирже снизился на 13%, до 278 млрд рублей, за счет заметного сокращения в долларе (-27%, до 88 млрд рублей) и евро
(-16%, до 39 млрд рублей). При этом объем торгов юанем почти не изменился
(148 млрд рублей).
Ралли на рынке ОФЗ продолжается. Доходности коротких выпусков ОФЗ опустились на 70—85 б.п., на среднем и длинном отрезках кривой доходности ОФЗ снижение составило 35—50 б.п. Практически вся кривая теперь торгуется в диапазоне 11,6—11,8%. По мнению экспертов, текущая тенденция на рынке ОФЗ говорит об излишне оптимистичных ожиданиях относительно разворота монетарной политики.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Мы продолжаем заниматься редомиляционным проектом. Мы находимся в процессе подготовки подачи документов в регулирующий орган Кипра», — сообщил на телефонной конференции, после публикации отчета, финансовый директор РусАгро Александр Тарасов.
Подача документов в регулирующие органы Кипра станет первым шагом на пути к смене регистрации компании, однако конкретных сроков представитель компании пока не назвал.
