627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📣 Деньги не спят
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсудят последствия повышения ставки ЦБ для российского рынка и экономики, а также разберут все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате https://www.youtube.com/live/yFO_I3_Yt-8?feature=shared
❗️В конце трансляции мы разыграем 1 000 000 рублей и 100 призов по 10 000 рублей среди участников недавно прошедшего онлайн-интенсива Тинькофф Толк.
Удачи и приятного просмотра! Запись будет доступна после эфира.
Ключевая ставка, дивиденды Лукойла и танцы вокруг 3000
Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас! Стартуем в 17.00.
Обсудим важные новости уходящей недели и планы на новый год.
Сегодня «Итоги недели» подводит наш редактор Николай Гришин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс:
• Кирилл Кузнецов — в Пульсе EnInvs
• Александр Елисеев — в Пульсе Finindie
🔌 Как подключиться?
Можно перейти по этой ссылке (https://l.tinkoff.ru/broadcast) с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
❄️ В Новый год с золотыми подарками
Все еще думаете, что подарить близким или чем порадовать себя на Новый год? А как насчет действительно ценного подарка? 🎁 Золотой слиток подойдет как нельзя кстати.
Один из способов получить золотой слиток — купить его с доставкой на дом. Для этого просто напишите в чате приложения или личного кабинета на сайте, что хотите купить золото: утвердим объем слитка и договоримся, когда привести 😉 Заказать можно золотой слиток от 10 граммов. Актуальные цены вы найдете в приложении Тинькофф, в разделе Главная → Поиск → Купить золото.
А еще у нас есть выгодное предложение — золото за доброе дело. Вы радуете людей хорошим поступком и получаете шанс обнаружить бесплатный золотой слиток под елкой! Чтобы мы узнали о вашем благом деле, напишите про него пост в Пульсе с хештегом #zoloto_tinkoff. Не забудьте приложить к посту фото или видео на YouTube. Расскажите о 10 добрых делах и получите максимум золотников, которые увеличат ваши шансы на выигрыш слитка.
Получить золотники можно и другими способами. Рассказали о них здесь 👈
Заканчивайте год добрыми делами и будет вам золото 🙂
Полные условия акции
Создали новый — цифровой — подход к хранению ценностей в банковских ячейках 🌟
Как это устроено в классических банках: клиентам нужно везти ценные вещи в банк тогда, когда это удобно банку.
Как это устроено в Тинькофф: вам никуда не нужно ехать — просто оставляете заявку через приложение, а наши инкассаторы приезжают в удобное время и место, вы кладете ценности в ячейку и закрываете ее, а мы отвозим в надежное хранилище на бронемашине. Получить ценности обратно можно таким же путем.
Услуга доступна премиальным клиентам Тинькофф. Она пригодится и при долгосрочном хранении, и если нужно оставить ценности в надежном месте на время отпуска. Наши премиальные клиенты уже оценили классическую инкассацию — теперь можно оформить и ячейку на время новогодней поездки и быть уверенными в сохранности ценностей.
Страны ЕС и Япония ввели новый пакет санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Газпром нефть: внеочередное общее собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за девять месяцев 2023 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды в размере 82,94 рубля на акцию.
• Etalon Group: внеочередное общее собрание акционеров по вопросу одобрения перерегистрации компании из Республики Кипр на остров Октябрьский Калининградской области.
• Циан: годовое общее собрание акционеров. В повестке вопросы утверждения отчетности и измененного устава компании, избрание совета директоров.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,18%) в красной зоне. Контракты на индекс РТС (+0,61%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,80 (-0,13%).
EUR/RUB: 98,59 (-0,21%).
CNY/RUB: 12,61 (-0,38%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 64,59 (+0,11%).
Brent: 76,87 (+0,17%).
Золото: 2 035,85 (+0,01%).
Газ: 2,417 (-0,58%).
Что еще
• Сегодня в 13:00 начнется заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Предполагаемое время публикации пресс-релиза — 13:30. В 15:30 начнется пресс-конференция председателя Банка России.
• Страны ЕС согласовали 12-й пакет санкций против России. По данным Reuters, новый пакет санкций включает прямой запрет на импорт российских непромышленных алмазов с 1 января 2024 года и поэтапные ограничения на импорт алмазов из третьих стран с марта следующего года. Другие меры включают ужесточение контроля за соблюдением ограничений цен на российскую нефть, а также более жесткие меры по предотвращению приобретения Россией европейских товаров двойного назначения. Помимо этого, российские юридические или физические лица теперь должны будут уведомлять соответствующие национальные регулирующие органы ЕС о переводах на сумму от €100 тысяч ($109,9 тысячи).
• Япония ввела новый пакет санкций против России, включающий экспортные ограничения в отношении 57 российских компаний, а также ограничения для ряда компаний из ОАЭ, Армении, Сирии и Узбекистана. Кроме того, с 1 января следующего года будет запрещен импорт российских алмазов в Японию для непромышленного использования.
• Лидеры ЕС не утвердили предложенный Еврокомиссией механизм использования замороженных активов РФ. ЕК планировала направлять на помощь Украине доходы от реинвестирования замороженных суверенных активов России.
• Минэкономразвития РФ: доля рубля и других валют дружественных стран в 2023 году достигла 76% в экспорте и 72% в импорте РФ. В начале 2024 года рост этих показателей продолжится, считают в ведомстве.
• Россия может превентивно запретить поставки урана в США. Российский экспортер урановой продукции — компания Техснабэкспорт — предупредил клиентов из США о таком шаге в ответ на аналогичный американский закон. Ранее Конгресс США одобрил запрет на импорт ядерного топлива из РФ. Ожидается, что после подписания президентом США закон вступит в силу через 90 дней. По данным Bloomberg, запрет на поставки российского урана может быть отсрочен до 2028 года. Крупнейшие американские потребители российского урана — компании Constellation Energy Corp., Duke Energy Corp. и Dominion Energy Inc.
#новости
Российский рынок в 2024 году — почему ждем роста?
В 19:00 начинаем прямой эфир, в котором главный редактор Тинькофф Инвестиций Николай Гришин узнает у портфельного управляющего Антона Полякова перспективы российского рынка на следующий год.
Будет рубль укрепляться или падать, когда ЦБ начнет снижать ставку и как частные инвесторы будут влиять на рынок акций? Все это и еще много интересного в новогодней онлайн-лекции ❄️
Подключайтесь через 15 минут, будет интересно 😉
Декабрь — месяц добрых дел! 💝
Помогать людям важно всегда, но перед Новым годом сделать что-то светлое, доброе и полезное хочется особенно. Поэтому совместно с блогерами, амбассадорами и благотворительными фондами мы запускаем в социальных сетях челлендж #ДобрыеИнвестиции.
В течение декабря блогеры Пульса и авторы стратегий будут совершать добрые дела и рассказывать о них в социальных сетях. Те подписчики, которые смогут повторить и тоже сделать доброе дело, становятся участниками челленджа.
За каждое доброе дело и отметку проекта Тинькофф Инвестиции переведут 1 000 рублей в благотворительный фонд 💸
Итак, до 31 декабря следите за блогерами под хештегом #ДобрыеИнвестиции и творите добро вместе с ними! Повторять доброе дело точь-в-точь необязательно, может сделать любое другое, которое будет вам близко.
Не забывайте ставить хештег 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
За неделю с 5 по 11 декабря инфляция в России составила 0,2%. В годовом выражении темп роста цен снизился до 7,04% (-0,44% в сравнении с уровнем конца ноября).
Инфляция — один из главных показателей для Банка России. Ориентируясь на него, ЦБ принимает решение о ключевой ставке. Заседание на котором ЦБ утвердит ее уровень, пройдет уже в эту пятницу, 15 декабря.
АФК Система отчитывается позитивно
Но долги растут
Инвестиционная компания опубликовала отчет по итогам третьего квартала 2023 года. Ключевые показатели в инфографике 👆
Чистая прибыль за квартал увеличилась более чем в два раза, а лидером по выручке стал телеком-сегмент (22 млрд рублей). Тем не менее бизнес компании зависит от кредитов, которые становятся дороже на фоне повышения ключевой ставки ЦБ.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
13,43 трлн рублей, по данным Минфина, находилось на балансе Фонда Национального Благосостояния (ФНБ) 1 декабря 2023 года (-5,2% месяц к месяцу).
Минфин инвестирует средства ФНБ в различные активы: валюту, депозиты, облигации и акции российских эмитентов. Совокупный доход фонда за 2023 год по итогам ноября составил 349 528,8 млн рублей, что больше показателя октября на 0,8%.
Почему падает рынок российских акций?
И что стоит покупать
Индекс Мосбиржи сегодня снижался ниже 3000 базисных пунктов. Это самый низкий показатель главного бенчмарка российских акций с сентября 2023 года. Причина распродажи на рынке проста — ожидание повышения процентной ставки ЦБ в эту пятницу.
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, ожидать глубокого снижения индекса не стоит. В случае если ЦБ не станет повышать ставку или даст сигнал, что повышение будет последним, динамика акций может развернуться. Падение индекса во многом связано с тем что инвесторы меньше покупают акции, так как сейчас более привлекательно выглядят облигации, депозиты, золото и валюта. Но и резкого роста рынка акций не стоит ждать, как минимум в первой половине 2024 года. Из-за высоких доходностей инвесторы также будут отдавать приоритет облигациям и депозитам.
Однако акции некоторых эмитентов продолжают выглядеть привлекательно. Скорее всего, рост смогут показать бумаги тех компаний, у которых невысокая долговая нагрузка, а маржинальность бизнеса не сильно зависит от крепкого рубля. Наши фавориты на 2024 год — OZON, Яндекс, Сбер и Мосбиржа. В рамках текущей коррекции цены на бумаги этих компаний потеряли за неделю порядка 7% и находятся на привлекательных уровнях с горизонтом на следующий год.
#новости
США вводят запрет на импорт российского урана, а страны ЕС близки к согласованию 12-го пакета санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Henderson: день инвестора (в 12:00). В ходе мероприятия топ-менеджмент компании представит прогноз по выполнению плановых показателей в 2023 году, а также ответит на основные вопросы.
• Самолет проведет мероприятие Big Day 2023 (в 12:00). Ожидается обзор новых сервисов, продуктов и направлений бизнеса компании, которые были запущены в этом году.
• На Московской бирже начнутся торги поставочными фьючерсами на акции компаний Софтлайн и ГК Астра.
Поставочный фьючерс — это контракт, к дате истечения которого (дата экспирации) покупатель обязан приобрести базовый актив у продавца.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,11%) и индекс РТС (+0,33%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,50 (-0,18%).
EUR/RUB: 97,53 (-0,17%).
CNY/RUB: 12,59 (-0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 64,36 (+0,56%).
Brent: 76,61 (+0,68%).
Золото: 1 987,88 (+0,26%).
Газ: 2,437 (-0,69%).
Что еще
• Правительство РФ ввело запрет на экспорт твердой пшеницы до 31 мая 2024 года. Ограничительные меры призваны обеспечить продовольственную безопасность, а также поддержать стабильные цены на продукцию из твердой пшеницы на внутреннем рынке страны.
• Страны Европейского союза близки к достижению договоренности по предложенному 12-му пакету санкций против России. В него предположительно войдет запрет на ввоз алмазов из России, а также новые меры по ограничению экспорта российской нефти.
• Палата представителей США одобрила законопроект, запрещающий импорт обогащенного урана из России. Документ предполагает введение запрета на ввоз низкообогащенного урана через 90 дней после вступления закона в силу. В законе допускается отмена запрета, если нет других источников урана для поддержания работы ядерных реакторов в США. Большая часть урана, используемого в стране для питания электростанций, импортируется. На Россию приходится около 12% поставок.
• Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций. Крупнейший выпуск евробондов ВТБ — это размещенные летом 2012 года «вечные» субординированные облигации (ISIN — XS0810596832) на $2,25 млрд. Два других выпуска — долларовые евробонды с погашением в июне 2035 года (XS0223715920, объем в обращении — $22,51 млн) и облигации, выпущенные в швейцарских франках с погашением в октябре 2024 года (CH0248531110, 350 млн швейцарских франков).
• HeadHunter хочет запустить российский аналог LinkedIn. Компания тестирует социальную сеть Сетка, предназначенную для профессионального общения.
• Грузооборот морских портов РФ в январе — ноябре вырос на 5,7%. Объем перевалки сухих грузов составил 413 млн тонн (+11,9% год к году), наливных грузов — 398,9 млн тонн (-0,1%).
• Аренда жилья в крупных российских городах выросла на 25% за год. Причиной роста цен, по мнению аналитиков, является растущий спрос на арендное жилье из-за снижения доступности ипотеки.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
1,717 млрд кубометров газа поставил Газпром 8 декабря по Единой системе газоснабжения России. Это самый большой объем поставок газа в сутки отечественным потребителям за почти 11 лет. Прошлый рекорд был зафиксирован 24 декабря 2022 года — 1,714 млрд кубометров.
Почему рынок акций уже не в тренде и что покупать в 2024 году?
🎙В эфире подкаст «Жадный инвестор»
Обсуждаем взгляд аналитиков на следующий год: какие активы должны быть у каждого инвестора и где можно сейчас получить хорошую доходность. В студии — Кирилл Комаров, руководитель отдела аналитики Тинькофф Инвестиций.
02:48 — Выборы в России и политика ЦБ: к чему готовиться?
04:33 — Рынок акций переоценен?
07:38 — 2 главных сектора на следующий год
10:40 — Почему сегодня облигации так привлекательны
13:20 — Доход в валюте без рисков
18:00 — Покупка золота: за или против?
22:13 — Что ждать от рынка недвижимости в 2024?
Заходите в Пульс, пишите ваши комментарии и вопросы аналитикам.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Месячное значение прибыли ожидаемо снизилось по отношению к предыдущему месяцу и год к году на фоне замедления темпов роста кредитования из-за продолжающегося ужесточения мер регулирования со стороны ЦБ. К тому же в ноябре банк доначислил 43 млрд рублей в качестве резерва на фоне прогнозируемого охлаждения динамики выдач ипотеки.
На прошедшем Дне Инвестора менеджмент банка сохранил планку по выплате дивидендов в размере 50% чистой прибыли при достаточности капитала с учетом внутреннего буфера выше 13,3% (ранее — выше 11,5%). Рентабельность капитала по итогам года ожидается на уровне выше 22%.
Дивиденды по итогам года могут составить минимум 33 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 13%).
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Сбера с целевой ценой в 296 рублей за акцию.
#отчет
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
SBER — 2404 упоминания
На минувшей неделе Сбер отчитался об итогах за 11 месяцев 2023 года. Главная позитивная новость — рост чистой прибыли в восемь (!) раз. На этом фоне бумаги Сбера подросли на несколько процентов. Напомним, по мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, целевая цена на акции Сбера — 296 рублей за бумагу.
LKOH — 1835 упоминаний
В пятницу у ЛУКОЙЛа случилась дивотсечка: акции нефтяной компании подешевели примерно на шесть процентов и торгуются сейчас у отметки 6470 рублей. Как быстро бумагам LKOH удастся преодолеть дивгэп и почему они дешевели в течение последней недели, еще до дивотсечки — два вопроса, которые с интересом обсуждают инвесторы в Пульсе. Отметим, что ЛУКОЙЛ — один из фаворитов аналитиков Тинькофф Инвестиций в нефтегазовой отрасли. Целевая цена по бумагам составляет 8 500 рублей при базовом сценарии и 9 500 рублей в случае, если компании удастся выкупить свои акции с дисконтом у нерезидентов.
YNDX — 1538 упоминаний
С начала декабря акции Яндекса просели уже больше чем на 10%. Причина в пессимистичных ожиданиях инвесторов, которые опасаются, что раздел компании на российскую и зарубежную части может затянуться или произойти с неприятными сюрпризами для миноритариев. Впрочем, целевая цена на бумаги Яндекса от аналитиков Тинькофф Инвестиций по-прежнему оптимистичная — 3676 рублей за акцию на горизонте года или около 60% от нынешней цены.
MTLR — 1508 упоминаний
Всю неделю котировки бумаг Мечела колебались в диапазоне 270—280 рублей за акцию. Инвесторы в Пульсе, дискутирующие друг с другом, продолжают ждать от этого актива стремительного роста или стремительного падения, но похоже, что причин ни для одного, ни для другого сейчас нет.
GAZP — 1414 упоминаний
Понедельник бумаги Газпрома начали с роста больше чем на 3%, однако в течение недели немного скорректировались. Рост акций газового монополиста связывают с возможной выплатой дивидендов. Вопрос об этом, как ожидается, будет рассмотрен на совете директоров компании уже на следующей неделе. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, значительных дивидендных выплат от Газпрома по итогам 2023 года ждать не стоит из-за убытков газового сегмента на операционном уровне, а также капитальной программы за год в 2 трлн рублей. Даже если компания примет решение выплатить дивиденды, ей придется нарастить долговую нагрузку при вероятном сохранении свободного денежного потока в отрицательной зоне по итогам года, отмечают аналитики.
🌼 ФосАгро выплатит дивиденды
Акционеры производителя удобрений утвердили рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды по итогам девяти месяцев 2023 года. Сумма выплаты — 291 рубль на акцию. Доходность по текущим ценам — около 4,3%. Чтобы получить выплату, нужно купить акции до 22 декабря включительно.
#новости #дивиденды
Ключевая ставка ЦБ — 16%
На заседании совета директоров Банк России увеличил ключевую ставку на 100 б.п.
Не понимаете, на что она влияет? Объясняем простыми словами в новом мультфильме от Академии Инвестиций!
Смотрите по кнопке 👇
Стратегии с максимальным количеством подписчиков
Сегодня мы решили оценить, какие стратегии автоследования пользуются особой популярностью у инвесторов, а также рассказать об их преимуществах и особенностях.
📌 Итак, первая стратегия — Анти-мейнстрим Aggressive, которая представляет собой портфель с дивидендными бумагами российских компаний. По словам автора, он проводит среднесрочно-долгосрочные сделки на основе фундаментального и технического анализа, отчетности и конъюнктуры рынка. Уровень риска здесь высокий, но эту стратегию выбрали 25 731 клиент Тинькофф Инвестиций. Порог входа в нее — 12 000 рублей. Доходность впечатляет — 156,69%.
Стратегию больше года назад создал Dmitry_Gizatullin, квалифицированный инвестор, с опытом на рынках с 2011 года. В своем блоге он комментирует последние значимые новости. Также Дмитрия можно нередко увидеть в эфирах Пульса.
📌 Вторая популярная стратегия — 2в1 Рантье и Визионер RUB, которой следуют 17 955 человек. У нее умеренный уровень риска, а доходность 82,68%. Основные активы внутри стратегии — это дивидендные бумаги, а также акции компаний роста. Свободные денежные средства автор размещает в коротких ОФЗ.
Эта стратегия — долгожитель Пульса, ей уже почти два года. Ее можно попробовать с суммой от 75 000 рублей. Автор стратегии — RusMoneyMaker, трейдер и управляющий активами с более чем 15-летним опытом. Блогер активно развивает свой аккаунт в Пульсе, делает обзоры рынка и ведет эфиры.
📌 Третья стратегия, о которой стоит рассказать, — это Тинькофф Баланс от сотрудников отдела инвестиционного консультирования Тинькофф Tinkoff_Analytics. Портфель составляется из ETF на разные классы активов (акции и облигации). При росте экономики в нем растет доля акций, во время кризисов — доля облигаций и золота.
Стратегия была создана семь месяцев назад, сейчас ей следуют 16 505 человек. Ее отличает минимальный порог входа в 500 рублей. Доходность этой стратегии — 5,27%, а прогнозируемая доходность за год — 20%.
Если вы захотите изучить другие стратегии в Тинькофф Инвестициях, их можно найти в разделе «Что купить» —> «Готовые стратегии». С помощью сервиса автоследования можно подписаться на любую приглянувшуюся вам стратегию и шаг за шагом следовать за сделками управляющего.
#автоследование
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Что завтра решит Банк России?
Завтра, 15 декабря, регулятор проведет очередное заседание, на котором примет решение по ключевой ставке. В базовом сценарии мы ждем, что Банк России сохранит ставку неизменной на уровне 15%. Но не исключаем, что регулятор может и повысить ставку на 100 б.п., до 16% годовых. При этом мы считаем, что завтра определится пик по ставке в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики.
❓Почему так
Текущие темпы инфляции начинают показывать признаки замедления. Сезонно сглаженная динамика в пересчете на год (SAAR) в октябре замедлилась до 9,5% с 14,5% в сентябре. В ноябре данный показатель несколько ускорился к прошлому месяцу (до 10,6%), однако его значение подтверждает наше мнение о том, что пик по инфляции пройден в начале осени. Кроме того, недельные данные по потребительским ценам в начале декабря также не демонстрируют ускорения текущих темпов. Так, на неделе с 5 по 11 декабря инфляция составила 0,2% н/н, а годовая инфляция замедлилась до 7,1% с 7,5% в ноябре. В настоящий момент рост потребительских цен идет примерно по верхней траектории прогнозного диапазона Банка России на текущий год (7,5%).
Стоит также отметить, что правительство в октябре ввело дополнительные меры валютного контроля (указ президента об обязательной продаже валютной выручки), что помогло стабилизировать курс рубля этой осенью. Это также позитивный фактор для замедления инфляции, так как во многом ускорение роста потребительских цен, которое наблюдалось в третьем квартале, было связано с девальвацией рубля. Поэтому (при прочих равных) от Банка России требуется меньшее ужесточение денежно-кредитной политики для стабилизации инфляции.
Объемы кредитования остаются высокими (особенно в ипотеке), но тоже показывают признаки замедления. Сам Банк России также ожидает замедления роста объемов кредитования в четвертом квартале, в том числе за счет:
➖ повышения первоначального взноса по льготной ипотеке до 20%;
➖ ужесточения макропруденциального регулирования;
➖ существенного роста ставок.
Рост экономики также остается сильным. В третьем квартале ВВП вырос на 5,5% г/г. По итогам 2023 года, вероятно, мы увидим рост, близкий к 3,5%, что значительно выше прогноза ЦБ. При этом рынок труда по-прежнему остается перегретым — безработица на уровне 2,9%, что является историческим минимумом.
❓Что делать инвестору
В настоящий момент мы ожидаем, что в следующем году регулятор перейдет к смягчению своей политики примерно во втором квартале, что должно будет поддержать облигации с фиксированной ставкой. По нашему мнению, инвесторы уже могут начать формировать долгосрочные позиции в данных бумагах. При этом мы рекомендуем сосредоточиться на корпоративном сегменте, поскольку данные бумаги стали вновь крайне привлекательными для покупки за счет активного расширения кредитных спредов в последние месяцы.
Что касается бумаг с плавающей ставкой (флоатеров), то они по-прежнему должны быть в портфелях инвесторов, так как в текущих условиях приносят крайне высокую доходность, а также защищают инвесторов от процентного риска.
💼 Более подробно о конкретных идеях в облигациях — в нашей стратегии на 2024 год.
#макро #облигации
Минфин РФ ожидает роста ВВП в этом году на 3,5%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Лукойл: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (447 рублей на акцию).
• Фосагро: внеочередное общее собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за девять месяцев 2023 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды в размере 291 рубля на акцию.
• Сегежа: заседание совета директоров. В повестке вопрос утверждения инвестпрограммы на 2024 год.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,13%) в зеленой зоне. Контракты на индекс РТС (-0,02%) незначительно снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,42 (-0,66%).
EUR/RUB: 97,39 (+0,36%).
CNY/RUB: 12,51 (-0,04%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 62,40 (+0,07%).
Brent: 74,77 (+0,06%).
Золото: 2 034,74 (+2,77%).
Газ: 2,385 (+1,23%).
Что еще
• Россия увеличивает поставки нефти в направлении Китая. Отгрузки нефти через порт Козьмино вновь обновили исторический максимум в декабре, составив 925 тысяч баррелей в сутки. По данным Kpler, 85% от этого объема пришлось на поставки в Китай.
• СПБ Биржа планирует сконцентрироваться на развитии срочного рынка с расчетами в рублях. Предполагается, что о запуске рынка опционов торговая площадка объявит уже к концу недели. По данным СМИ, СПБ Биржа также планирует запуск фьючерсов на российские и иностранные акции.
• Минфин РФ ожидает роста ВВП РФ на 3,5% по итогам этого года, а также положительных трендов в следующем году. Между тем доля нефтегазового сектора в экономике страны в последнем квартале увеличилась до 17,3%.
• Запасы российского никеля на Лондонской бирже цветных металлов (LME) в ноябре выросли на 35%, до 11,1 тысячи тонн. Это произошло на фоне падения спроса на металл со стороны промышленных секторов, считают эксперты. Помимо этого, наблюдается рост запасов китайского и австралийского никеля. Увеличение запасов отражает замедление спроса на никель в Китае, что сопровождается продолжающимся снижением цен. Кроме того, при текущих ценах до 25% мирового выпуска никеля уже находится на грани рентабельности или убыточности, отмечают отраслевые аналитики.
• В Госдуму внесли законопроект, согласно которому ЦБ РФ сможет запрещать торговать на рынке конкретным его участникам на срок до шести месяцев. Запрет могут применить в случаях нарушения Федерального закона «Об организованных торгах», несоблюдения нормативных актов ЦБ РФ, нарушения прав и законных интересов участников рынка и их клиентов, а также в случае, если участник рынка «представляет угрозу финансовой стабильности России».
• Золотые резервы России впервые превысили $150 млрд. Это произошло на фоне активного роста цен на металл с начала года. Реальный запас российского золота сократился в ноябре примерно на 16 тонн, составив 2 315 тонн.
#новости
Дарите подарки близким, сделайте подарок себе!
Теперь без комиссии!
Сейчас самое время дарить подарки своим близким и родным. И мы для вас кое-что придумали!
Вы дарите ценные бумаги на сумму от 350 рублей, а мы вам присылаем подарочную акцию стоимостью до 10 тыс. рублей, промокод на серебряную подвеску от ювелирной компании SOKOLOV, а также даем шанс выиграть золотой браслет или сертификат на 5 тыс. рублей! Итоги розыгрыша подведем до конца января.
Важный момент!
В преддверии Нового года мы отменили все комиссии за дарение акций своим близким! Дарить подарки с Тинькофф Инвестициями теперь не только приятно, но и выгодно!
Дарите подарки с Тинькофф Инвестициями! 🎁
США и Канада ввели новые санкции против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• АФК Система: отчет за девять месяцев 2023 года по МСФО. По мнению экспертов, квартальная консолидированная выручка компании увеличится на 16% год к году, до 278,5 млрд рублей, а чистая прибыль составит 1,8 млрд рублей (-94% год к году). Ранее, по итогам второго квартала 2023 года, выручка АФК Система достигла 245,7 млрд рублей (+19% год к году), а чистая прибыль составила 2,1 млрд рублей.
• Аэрофлот: операционные результаты за ноябрь 2023 года. В прошлом месяце компания сообщила, что по итогам октября 2023 года общий объем перевозок Аэрофлота составил 4,2 млн пассажиров (+19,7% год к году) благодаря продолжающемуся развитию собственной маршрутной сети.
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (39,42 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,66%) и индекс РТС (-0,31%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,87 (-0,14%).
EUR/RUB: 96,92 (-0,31%).
CNY/RUB: 12,50 (-0,26%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 60,70 (-0,51%).
Brent: 73,00 (-0,66%).
Золото: 1 974,22 (-0,43%).
Газ: 2,279 (-1,47%).
Что еще
• США и Канада расширили санкции против России, включив десятки новых юридических и физических лиц, среди которых Экспобанк и российская золотодобывающая компания Highland Gold. Под санкции также попал ряд компаний из Турции и Китая.
• Мосбиржа: на российском рынке акций заморожено 60% free-float, которые принадлежат иностранным институциональным инвесторам. Зарубежные управляющие компании всегда были крупнейшими инвесторами на российском рынке акций. Это было связано с недостатком внутреннего капитала, в то время как западные УК могли с легкостью привлекать крупные суммы и размещать их на развивающихся рынках, отметили представители Мосбиржи. Между тем наибольший объем иностранных инвестиций приходился на УК из США (45%), Великобритании (25%) и континентальной Европы (25%).
Free-float — это доля акций, находящихся в свободном обращении на бирже.
• VK планирует купить бывшую English First. Участники рынка полагают, что сделка будет одобрена в ближайшее время. Покупка позволит VK усилить направление детского образования, динамика роста которого выше других направлений EdTech-рынка, замечают эксперты.
• Минторг США: общий объем американского экспорта в Россию сократился на 86% с февраля 2022 года. Оставшаяся ограниченная торговля сосредоточена на медицинских товарах, в том числе вакцинах, отметили в американском ведомстве.
• ГК Самолет планирует купить банк Система с целью создания собственной экосистемы, внутри которой клиенты смогут получать различные ипотечные услуги. Застройщик уже подал ходатайство в ЦБ РФ на согласование сделки.
• ГК Самолет запустил закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) на коммерческую недвижимость, который доступен неквалифицированным инвесторам. Новый ЗПИФ будет обращаться на собственном сервисе компании для цифровых финансовых активов Самолет Инвестиции. В фонд вошли помещения, расположенные на первых этажах в жилых комплексах застройщика.
#новости
👔 Хендерсон отчитался на дне инвестора
Лидер в сегменте мужской одежды опубликовал производственные и финансовые результаты за 11 месяцев 2023 года. Основные показатели в инфографике ☝️
По итогам года компания прогнозирует чистую прибыль выше 2 млрд рублей. Кроме того, топ-менеджеры поделились планами рекомендовать совету директоров выплату дивидендов за 2023 год в размере 50% от чистой прибыли, но не менее 25 рублей на акцию. По актуальным ценам дивидендная доходность такой выплаты — около 4,7%.
Новость о намерениях поделиться чистой прибылью с держателями акций — позитивная. Однако, решение о выплате пока неокончательное. Кроме совета директоров, такую рекомендацию должны будут одобрить акционеры.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
За 11 месяцев компании удалось нарастить валовую рентабельность до 69,7%, а маржинальность по EBITDA до 40%, что соответствует нашим прогнозам. Хотя по мере насыщения рынка рентабельность по EBITDA будет снижаться, мы ожидаем, что показатель останется выше уровня 35%. Долговая нагрузка сохранилась на низком уровне, соотношение Чистый долг/EBITDA = 1,1x. По нашему мнению, у компании получится достичь чистой прибыли выше 2 млрд рублей и выплатить обозначенные топ-менеджерами дивиденды.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Henderson с целевой ценой 810 рублей за бумагу.
#отчет
Как и почему российский рынок вырастет в 2024 году?
14 декабря в 19.00 разбираем тренды и перспективные идеи
Новогодняя онлайн-лекция Антона Полякова — портфельного управляющего, автора стратегий «Антикризисная Россия», «Компании роста RUB», «Альтернатива депозита».
Антон — выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. Он 8 лет проработал в крупных банках и управляет активами с 2019 года. С 2021 года под управлением Антона более 1 млрд рублей. Проверить, какие прогнозы автора на 2023 год сбылись, можно в этом видео.
👀 О чем поговорим
• Что будет происходить с рублем в 2024-м? Как работает бюджетное правило?
• Когда начнется цикл снижения ставки ЦБ? Что будет с рынком при смене вектора?
• Новая реальность российского рынка — все держится на обычных инвесторах, физических лицах. Как и почему они будут разгонять фондовый рынок?
• Какие есть риски?
📹 Все в прямом эфире, с ответами на вопросы зрителей. Не пропустите!
Зарегистрироваться на лекцию можно по кнопке 👇
⚡У инвесторов появится возможность продать заблокированные иностранные активы нерезидентам
Банк России определил порядок взаимодействия участников финансового рынка, который даст возможность российским инвесторам продать заблокированные иностранные ценные бумаги нерезидентам за их «С»-деньги. Продаже подлежат бумаги, учитываемые в НРД.
Торги могут быть запущены после того, как Правительственная комиссия утвердит правила и условия их проведения. После объявления старта брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании ПИФ будут обязаны проинформировать своих клиентов о начале торгов. Участие в них добровольное.
Каждый инвестор может подать заявки на общую сумму не более 100 тыс. рублей. Порядок расчета стоимости бумаг, выставляемых на продажу, также установит Правительственная комиссия. Такие ценные бумаги будут обособлены на счетах в депозитариях до завершения торгов.
По итогам проведения торгов денежные средства за проданные ценные бумаги будут зачислены на указанные российскими инвесторами счета. Ограничения на распоряжение вырученными от продажи ценных бумаг деньгами устанавливаться не будут.
Нерезиденты, желающие принять участие в торгах, также должны подать заявку на покупку заблокированных ценных бумаг. Приобретенные ими активы зачислят на специальные транзитные счета депо, которые будут открыты по итогам торгов. Для оплаты активов иностранцы могут использовать средства со счетов типа «С». Режим таких счетов определен решением Совета директоров Банка России.
Заплатит ли Газпром дивиденды?
Разве что в долг и небольшие
С 7 декабря цена акций Газпрома прибавила около 4,5%, а сегодня бумаги лидируют среди акций индекса Мосбиржи (+2,51%) на фоне падающего рынка. В чем причина?
«Возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на предложения руководства Газпрома по дивидендам», — заявил финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов на инвестиционном форуме «Россия Зовет!».
Дивидендная политика добытчика и экспортера газа предполагает возможность предложить размер дивидендов ниже целевых уровней, если долговая нагрузка превысит 2,5 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA. По итогам первого полугодия 2023 года этот коэффициент вырос с 1,1 до 1,9.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Мы не ожидаем значительных дивидендных выплат от компании по итогам 2023 года из-за убытков газового сегмента на операционном уровне, а также капитальной программы за год в 2 трлн руб. Если Газпром примет решение выплатить дивиденды, ему придется нарастить долговую нагрузку при вероятном сохранении свободного денежного потока в отрицательной зоне по итогам года.
Более привлекательной идеей в российской нефтегазовой отрасли на горизонте года видим акции НОВАТЭКа.
#новости
🎁 Забирайте себе акции Тинькофф просто так!
Продолжаем еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Чтобы принять участие нужно выполнить несколько очень простых условия: быть подписчиком канала, не отписываться, а еще нажать на кнопку «Участвовать».
В конце недели случайным образом с помощью рандомайзера будут определены двое победителей, кому мы начислим по акции TCS Group. По ссылке можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так.
Обязательно расскажите о розыгрыше своим друзьям и близким, может быть, повезет не только вам, но и им!
#конкурс
Сбер отчитывается за ноябрь
Самый крупный российский банк опубликовал отчет РСБУ за ноябрь и одиннадцать месяцев 2023 года. Изменение ключевых показателей показываем в инфографике 👆
Чистая прибыль за одиннадцать месяцев год к году выросла аж в 8 раз. Не слабо 💪
Чуть позже вернемся с мнением аналитиков.
#отчет
