568877
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
☕️ Инвестутро: IPO ДОМ.РФ и макроданные российской экономики
Аудиоэфир с Ириной Ахмадуллиной стартует в 11:00 мск
Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят», в сегодняшнем утреннем эфире расскажет на что обратить внимание инвестору в предложении ДОМ.РФ. Также поговорим о ключевых показателях российской экономики. Обсудим инфляцию, динамику спроса, курс рубля.
🔌 Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке, подключайтесь! Эфир доступен в Пульсе. Его можно послушать как в приложении, так и на десктопе. Раздел называется «Эфиры». Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
👑 Хэдхантер поделился результатами за третий квартал 2025 года
🟡Ключевые результаты
• Высокие процентные ставки все еще оказывают давление на экономическую активность клиентов и приводят к их оттоку. Экосистема HR Tech продолжила расти впечатляющими темпами, что и стало основным драйвером всей выручки компании в третьем квартале, в то время как выручка основного бизнеса снизилась на 1,5% год к году.
• Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 4,6% год к году и составила 60%, падение было обусловлено преимущественно инвестициями в HR Tech.
«Мы ожидаем, что наибольший эффект от разворота экономической активности мы увидим только во второй половине 2026 года и в 2027 году. Однако, несмотря на это, компания стабильно выплачивает дивиденды с привлекательным уровнем дивидендной доходности, что делает ее интересной для инвесторов.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Хэдхантер и считаем их покупку привлекательной идеей на долгосрочном горизонте».
⭐ Чистая прибыль МТС Банка выросла в третьем квартале, но сократилась за девять месяцев
🟡Ключевые результаты
• Чистая прибыль банка в третьем квартале 2025-го увеличилась на 46,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE) превысила 20%.
• Основными драйверами роста чистой прибыли в третьем квартале были умеренно растущие доходы и сократившиеся отчисления в резервы.
• Чистый процентный доход вырос на 7% год к году на фоне роста активов (за счет портфеля ценных бумаг) и снижения чистой процентной маржи (NIM) год к году. Однако отметим продолжающееся восстановление NIM квартал к кварталу.
• Отчисления в резервы сократились на 16% год к году, стоимость риска — 5,9% против 6,5% в третьем квартале 2024-го. Качество активов перестало ухудшаться. Доля просроченной задолженности сократилась до 11% — с 12% в прошлом квартале.
• Операционные издержки снизились на 2% в третьем квартале 2025-го, коэффициент расходы/доходы упал до 31% — с 33% за аналогичный период прошлого года.
• За девять месяцев 2025-го чистая прибыль МТС Банка составила 9,5 млрд рублей, сократилась на треть год к году.
Уже через 15 минут прямой эфир ✔️
С руководителем рынков капитала Т-Банка и автором книги «Ценообразование IPO и SPO. На пути от старого рынка к новому» Антоном Мальковым будем говорить о публичных размещениях акций.
Подключайтесь! 🎧
🪙 Каких дивидендов ждать от X5
Совет директоров ритейлера завтра обсудит выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2025 года.
🏦Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций:
«Ожидаем, что в декабре X5 может выплатить дивиденды в размере около 206 рублей на акцию. Дивидендная доходность по текущим котировкам составит около 8%. Рекомендуем покупать X5 с целевой ценой 3 300 рублей за акцию».
Сбер ожидает рост прибыли на 6% в 2025 году и новый рекорд по дивидендам
Герман Греф поделился прогнозами и рассказал президенту про «Вжух»
Президент России Владимир Путин провел встречу с главой Сбербанка Германом Грефом, который заявил, что банк ожидает увеличения прибыли на 6% по итогам 2025 года по сравнению с предыдущим, что позволит увеличить дивиденды. Планируемая прибыль в 2025-м составит около 1,65 трлн рублей. По итогам 2024 года банк заработал рекордные 1,56 трлн рублей чистой прибыли.
Дивиденды — рекорды и рост
Также Греф сообщил, что в 2025 году планируется новый рекорд по дивидендам, которые могут быть выше прошлогодних выплат. В 2024-м Сбербанк выполнил выплату дивидендов в размере 786,9 млрд рублей, что составило 34,84 рубля на акцию.
Технологические инновации и стабильность
Несмотря на сложности на финансовых рынках, Сбербанк сохраняет устойчивость. Греф отметил, что, несмотря на сокращение ипотечных кредитов, в остальном портфель банка продолжает расти. Банк активно внедряет инновационные технологии, такие как системы платежей по лицу и через Bluetooth, что способствует удобству пользователей.
Путин оценил развитие российских технологий на примере «Вжуха»
В ходе встречи Владимир Путин подчеркнул важность отечественных технологий, отметив разработку системы оплаты «Вжух». Греф сообщил, что технология использует Bluetooth для быстрой оплаты, став заменой Apple Pay. Также в России есть уникальная технология платежей лицом, которая уже активно используется. Путин поддержал инновации, отметив их значимость для страны.
🏦 Короткая рабочая неделя позади — подводим итоги
🟡 Дивиденды
Европлан рекомендовал дивиденды с доходностью выше 10%.
Полюс предлагает выплатить 36 рублей на акцию.
Озон рекомендовал дивиденды впервые в истории.
Диасофт поделился рекомендацией выплаты 18 рублей на акцию после смены дивполитики.
🟡 Отчеты
ДОМ.РФ представил сильные финансовые показатели за 9 месяцев — обсудили из в эфире «Акционеры. Цифры».
🟡 Взлеты и падения
Индекс Мосбиржи резко пошел вниз после обсуждения ядерных испытаний — рынок акций упал до 2 555 пунктов.
🟡Рынок и макроэкономика
Минфин анонсировал параметры операций по продаже иностранной валюты и золота.
Цены на минеральные удобрения снижаются второй месяц подряд.
✔️ Подписывайтесь на Пульс — все самое интересное там.
🏦 Итоги основной сессии: Индекс Мосбиржи закрылся в плюсе в конце недели
Основная сессия осталась позади, рассказываем о главных событиях, с которыми выходим в вечернюю.
🟡Пики по итогам торговой сессии
Взлеты
Падения
🟡В топе обсуждаемых новостей
Предновогодние подарки от Озона: компания готова выплатить свои первые дивиденды
Акции Take-Two упали на 17% из-за переноса релиза GTA VI
Gunvor отозвал предложение ЛУКОЙЛу: что делать с акциями
⚙ Совет директоров Диасофта рекомендовал дивиденды 18 рублей на акцию
Выплата за 9 месяцев даст инвесторам доходность около 0,9%. Голосование акционеров назначено на 11 декабря. Последний день для покупки акций под дивиденды — 19 декабря включительно.
На фоне объявления размера выплат акции Диасофта потеряли около 1%.
#дивиденды $DIAS
Как Т-Инвестиции развивают сообщество трейдеров
Подводим итоги обучающего марафона, направленного на формирование культуры осознанного трейдинга
В Т-Инвестициях завершился второй поток обучения трейдингу, который стал альтернативой хаотичному поиску информации о биржевой торговле в интернете. Для участников выстроили образовательную экосистему, объединяющую обучение, практику, обратную связь от наставников и общение в сообществе.
В результате марафон стал одним из крупнейших образовательных проектов для трейдеров в России. По итогам второго потока количество участников сообщества Trading boost camp выросло в два раза и превысило 80 000 человек.
Что получили участники:
🟡выстроенный образовательный трек;
🟡знания и стратегии от топ-трейдеров;
🟡практику в условиях реальных сделок;
🟡поддержку и обмен опытом в сообществе.
Сейчас обучение продолжается, и присоединиться может любой желающий. Для этого достаточно подписаться на канал @Trading_boost_camp в Пульсе и следить за обновлениями. А уже прошедшие вебинары можно посмотреть в записи, все ссылки на видео собраны в этом посте.
🏦 Итоги основной сессии: Индекс Мосбиржи закрылся в минусе
Основная сессия осталась позади, рассказываем о главных событиях, с которыми выходим в вечернюю.
🟡Пики по итогам торговой сессии
Взлеты
Падения
🟡В топе обсуждаемых новостей
Банк России оценил «плохие займы» российских компаний
Мишустин: «инвестор — наш император»
Выплаты российским нефтяникам по демпферу выросли в 1,5 раза
👑 Цены на минеральные удобрения снижаются второй месяц подряд
С середины сентября по 22 октября 2025 года цены на карбамид и диаммофос упали на 7—12%.
Рынок удобрений находится под давлением обстановки в Индии и Китае. В Индии скоро объявят результаты тендера на покупку 2 млн тонн карбамида от государственного агентства RCF. Цены трейдеров оказались ниже ожиданий, что негативно повлияло на отрасль. Китай увеличил экспорт, также снижая цены.
🏦Ахмед Алиев, аналитик Т-Инвестиций:
«Цены падают с локальных пиков на фоне сезонного замедления спроса и снижения доступности удобрений для фермеров. Однако текущие котировки все еще довольно высокие и превышают наши прогнозы на следующий год на 5—10%.
Допускаем, что в скором времени цены на удобрения вновь могут пойти вверх после введения экспортных ограничений в Китае и на фоне ралли в аммиаке и сере (+30—35% за два месяца), которые являются ключевым сырьем для получения азотных и фосфорных удобрений».
⚙ Дивиденды ЛУКОЙЛа: ждать или не ждать
ЛУКОЙЛ оказался в санкционных списках США и отложил назначенное на 23 октября заседание совета директоров по дивидендам. Заплатит ли компания акционерам?
🏦 Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций:
«Мы считаем, что промежуточный дивиденд все же будет выплачен, а повторное заседание пройдет до конца года. Похожая ситуация уже была: компания отложила финальные дивиденды за 2021 год на конец 2022-го (тогда же их и выплатила). Ожидаем дивиденды около 370 рублей на акцию, доходность 6,7% — самый высокий уровень среди нефтяников.
С введением новых санкций США мы понизили целевую цену акций ЛУКОЙЛа до 7 500 рублей. Однако, учитывая значительное падение, вновь видим потенциал для покупки бумаг».
📈 Олег Вьюгин: в портфеле практически нет места акциям
Как может выглядеть портфель инвестора с доходностью 18-20% в предстоящем году, рассказал Т-Инвестициям заслуженный экономист, банкир, профессор Высшей школы экономики Олег Вьюгин.
🏅 Делим котлету: внимание на депозиты и ОФЗ
Существенного снижения ключевой ставки, скорее всего, пока не будет, поэтому около 20% средств следует оставить в денежном рынке, отмечает экономист. Кроме того, можно зафиксировать ставку по депозиту, вложив не менее 30%. Банки предлагают депозиты по ставкам на уровне 13-15%.
Олег Вьюгин, профессор Высшей школы экономики:
«Какие-то банки все-таки соглашаются чуть ли не на год фиксировать ставку. То есть половина денег вообще никак не пропадут и точно принесут доход. И, кстати, доход двузначный».
«Если ставка будет снижаться, длинная ОФЗ типа 47-48 бумаги, можно заработать 20%, по расчетам аналитиков за год. Поэтому я бы туда положил, а если туда еще с плечом войти, вообще можно много заработать», — сказал Вьюгин.
«В принципе, есть несколько корпоративных облигаций на рынке, у которых ставка выше, чем ставка Банка России сейчас, а в моменте стоимость самой облигации — почти 100. Например, золотодобывающая компания Селигдар. В принципе, это неплохое вложение с точки зрения веры в снижение ставки в следующем году», — заключил экономист.
Как создать своего торгового робота
В Т-Инвестициях сегодня стартует серия бесплатных вебинаров по алгоритмической торговле. Вести их будет Алексей Ван — опытный разработчик и главный архитектор платформы алгоритмической торговли OsEngine. Принять участие может каждый, но для создания торговых роботов понадобится компьютер с Windows 10 или 11.
Что вас ждет на вебинарах
🟡Узнаете, какие бывают типы торговых роботов.
🟡Попробуете создать своего робота и запустите его в торги.
🟡Научитесь проверять роботов на исторических данных.
Ссылку на первый урок опубликуем уже сегодня в канале Trading boost camp в Пульсе — подписывайтесь и ждите обновлений.
ДОМ.РФ начал сбор заявок на участие в IPO
Один из крупнейших финансовых институтов размещает акции по цене от 1650 рублей до 1750 рублей за бумагу. Это соответствует рыночной капитализации от 267 до 283 млрд рублей. Ожидается, что объём размещения, предлагаемый рыночным инвесторам, составит не менее 20 млрд рублей.
Подать заявку можно до 19 ноября, 11:00 мск. Минимальная сумма — 10 000 рублей. Ознакомиться с предложением и поучаствовать в IPO можно по ссылке 👈
Что важно знать
Институциональные инвесторы уже проявили значительный интерес к сделке — ВИМ Инвестиции, Астра УА и УК Ингосстрах Инвестиции намерены приобрести акции на общую сумму более 10 млрд рублей исходя из цены 1750 рублей за акцию. ДОМ.РФ будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.
В преддверии IPO наши аналитики подготовили подробный разбор бизнеса компании.
Когда акции начнут торговаться на бирже
Ожидается, что торги акциями с тикером DOMRF стартуют на Мосбирже 20 ноября. Акции будут включены в первый котировальный список — в него входят наиболее надежные и ликвидные бумаги, допущенные к торгам.
#ipo $DOMRF
🏦 Антон Мальков: потрясает ситуация с Glorax после IPO
Антон Мальков, управляющий директор по рынкам капитала Т-Банка в прямом эфире поделился своим мнением о стартовавшем сезоне IPO.
🟡IPO Glorax
«Меня это как раз и потрясает как профессионала, Gloraх создали очень интересную конструкцию, которая дает дополнительную страховку для покупателей. Для нас не очень понятно, почему на фоне этой страховки инвесторы продолжают акции продавать и стоимость снизилась с 64 рублей на размещении до 60 рублей».
«ДОМ.РФ сильно другого размера и должен войти в индекс Мосбиржи, а значит, будет и другой уровень ликвидности. К IPO ДОМ.РФ совсем другой интерес у институциональных инвесторов».
«Есть несколько компаний, которые готовятся к размещению в ноябре-декабре. Их размер ближе к Glorax, чем к ДОМ.РФ. Но произойдет ли IPO — покажет время».
🏦Т-Инфляция: +0,67% за неделю
Сегодня вечером Росстат представит данные об инфляции. Мы рассчитали свой показатель, который учитывает фактические цены покупок и лучше отражает реальное влияние на потребителей.
По данным Т-Банка, индекс потребительских цен за прошедшую неделю вырос на 0,67% после 0,22% неделей ранее (показатель уточнен по полным данным).
Рост цен ускорился, вернувшись к темпам первой половины октября, и превысил уровень аналогичных периодов последних двух лет.
Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций:
«Поскольку в предыдущие недели Т-Инфляция точно отражала развороты в трендах официальной статистики, можно ожидать ускорения недельной инфляции по данным Росстата в ближайшие две недели. До конца года ключевым фактором останется соотношение двух процессов: замедления экономической активности с одной стороны и переноса НДС и других издержек в потребительские цены — с другой».Подробнее о том, как рассчитывается Т-Инфляция, — в Пульсе.
⤴️ Акции Фикс Прайс взлетели на алкогольных новостях
Финансовый директор Фикс Прайса сообщил, что ритейлер получил лицензию на продажу алкоголя в некоторых магазинах сети. Ожидается, что число торговых точек с такой лицензией будет расти.
📈 На фоне высказывания топ-менеджера, акции Фикс Прайса растут почти на 3%.
#новости $FIXR
👑 Торги акциями Озона стартовали с падения
В первые минуты торгов акции маркетплейса резко упали более чем на 6%, однако затем котировки начали восстанавливаться.
Из-за завершения процесса редомициляции бумаги не торговались с 22 сентября.
#новости $OZON
ДОМ.РФ официально объявил о планах провести IPO
Начало торгов планируется в ноябре
ДОМ.РФ опубликовал официальное объявление о намерении провести первичное размещение акций на Мосбирже.
•Компания планирует получить листинг и начать торги в ноябре 2025 года.
• Ожидается, что акции будут включены в первый уровень листинга Московской Биржи.
• Предложение будет состоять исключительно из акций дополнительной эмиссии (cash-in).
• Все привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развития бизнеса.
• Российская Федерация как действующий акционер ДОМ.РФ не намерена продавать принадлежащие ей акции, сохранив мажоритарную долю в капитале после IPO.
• Количество акций, размещаемых в рамках IPO, будет определено по результатам сбора книги заявок и объявлено позднее.
• В течение 30 дней после начала торгов будет действовать механизм стабилизации цены акций.
• Компания примет на себя стандартные обязательства, ограничивающие отчуждение акций в течение 180 дней после завершения IPO.
ДОМ.РФ — одна из крупнейших российских финансовых групп. В преддверии IPO наши аналитики подготовили подробный разбор бизнеса компании
⏰⏰⏰⏰⏰
Никаких гостей, только ваш любимый дуэт — Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина. Включайте свежий выпуск «Деньги не спят»!
Во всех деталях и красках обсудим происходящую на рынках неразбериху. Вверх или вниз: куда пойдем дальше и к чему нужно готовиться, чтобы не остаться без прибыли? Акции или облигации: какой актив лучше отыграет текущую ситуацию в экономике? На какие компании Василий и Ирина делают личные ставки с прицелом на 2026?
Также пробежимся по новостям мировой экономики и американскому рынку — оттуда поступают важные сигналы.
Смотреть ➡️ на YouTube
Смотреть ➡️ на Rutube
Дивиденды, боковик и резюме по ставке: итоги недели
🏦 Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций, рассказывает о главных событиях на рынках за неделю и их влиянии на инвесторов.
⭐ Предновогодние подарки от Озона: руководство объявило первые дивиденды в истории компании
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2025 года в размере 143,55 рубля на акцию. Это первые дивиденды в истории Озона.
Купить акции, чтобы получить выплату, нужно будет до 19 декабря включительно. Голосование акционеров назначено на 10 декабря.
Акции маркетплейса не торгуются с 22 сентября из-за завершения процесса редомициляции. По плану торги начнутся 11 ноября. Дивидендная доходность с учетом цен в последний день торгов — около 3,5%.
#дивиденды $OZON
🪙 Главное к утру 7 ноября: сложности в продаже международных активов Лукойла, условия проведения саммита России и США в Будапеште
Отчеты
🟡ФосАгро: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за девять месяцев 2025 года.
🟡ТГК-1: публикация финансовых результатов по МСФО за девять месяцев 2025 года.
Дивиденды
Диасофт: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за девять месяцев 2025 года.
Эмитенты и бизнес
🟡Gunvor отозвал предложение о покупке международных активов Лукойла. Причина — Минфин США заявил, что Gunvor не получит лицензию на ведение бизнеса, пока продолжается конфликт на Украине. Акции Лукойла сегодня снижаются более чем на 3% на новостях.
#новости
Дивиденды Диасофта могут стать ниже
Компания утвердила обновленное положение о дивполитике база расчетов дивидендов компании Диасофт изменилась, если раньше она рассчитывалась из показателя EBITDA, то теперь EBITDAC. Это значит, что выплаты будут базироваться на показателе EBITDA за вычетом затрат на разработку ПО, которые учтены как нематериальные активы.
‼️ Таким образом, дивидендная база станет меньше.
Что же касается размера дивидендов, то он составит не меньше 80% от значения показателя EBITDAC по итогам отчетного периода.
Завтра, 7 ноября, должно пройти заседание Совета директоров Диасофта, после которого станет известна рекомендация по дивидендам за девять прошедших месяцев.
Отметим, что ранее менеджмент также рассматривал возможность снизить норму выплаты дивидендов с 80% от EBITDA до 50% от EBITDA.
🏦 Марьяна Лазаричева, аналитик Т-Инвестиций:
Мы сохраняем осторожный взгляд на российских провайдеров ПО и не рекомендуем акции для покупки.
⭐ ДОМ.РФ: сильные финансовые показатели
Компания опубликовала данные по МСФО за 9 месяцев текущего года:
🟡Чистая прибыль компании в январе–сентябре 2025 г. составила 62,3 млрд рублей, увеличившись на 7% год к году.
🟡Рентабельность капитала достигла 21% — максимального уровня с 2021 года.
🟡Капитал на конец 3 квартала составил 416 млрд рублей, увеличившись на 10% с начала года.
🪙 Минфин анонсировал параметры операций по продаже иностранной валюты и золота
В ведомстве сообщили, что совокупный объем средств от продажи ранее приобретенных валюты и золота составит 2,7 млрд рублей. Операции будут проводиться в период с 10 ноября по 4 декабря. Ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 0,1 млрд рублей.
🏦Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций:
«Продажи валюты Минфином в рамках бюджетного правила вновь сокращаются почти до нуля. На ноябрь министерство ожидает более существенный недобор нефтегазовых доходов, чем в октябре, но это компенсируется разовыми повышенными притоками по демпферу в прошлом месяце.
В целом объем продажи валюты Банком России в ноябре составит около 9 млрд рублей в день в эквиваленте (9,5 млрд в октябре). Основной компонентой продаж остается „зеркалирование“ Банком России операций ФНБ, не связанных с колебанием цен на нефть.
За 2025 год такие операции добавят на рынок около 30 млрд долларов предложения валюты, но с января 2026-го их объем должен снизиться более чем вдвое — с учетом операций ФНБ».
🪙 Главное к утру 6 ноября: попытка национализации Лукойла в Болгарии, сокращение размещений корпоративных облигаций
Дивиденды
🟡 НКХП: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за девять месяцев 2025 года.
🟡 Диасофт: заседание совета директоров. На повестке вопрос утверждения дивидендной политики в новой редакции.
Фондовый рынок
Объем размещения корпоративных облигаций в октябре снизился на 22%. В прошлом месяце компании разместили облигации на 653 млрд рублей. Все из-за сохраняющейся жесткой денежно-кредитной политики Банка России.
Эмитенты и бизнес
🟡В Болгарии отклонили предложении о национализации активов Лукойла. За инициативу политической партии «Меч» проголосовало 42 депутата, против — 80, воздержались — 70.
🟡Объем сделок слияний и поглощений (M&A) в третьем квартале достиг минимума с 2020 года. В июле — сентябре текущего года он составил $7,24 млрд, снизившись в 1,7 раза год к году. Главный фактор снижения — высокая ключевая ставка Банка России, которая делает заемное финансирование слишком дорогим.
#новости
🏦 Итоги основной сессии: рынок упал почти на 1%
Основная сессия осталась позади, рассказываем о главных событиях, с которыми выходим в вечернюю.
🟡Пики по итогам торговой сессии
Взлеты
Падения
🟡В топе обсуждаемых новостей
Чижик, Ozon Fresh и Яндекс Лавка: стал известен список быстрорастущих FMCG-сетей
Дивиденды Европлана с доходностью выше 10% рекомендованы
СД Акрона рекомендовал дивиденды за девять месяцев 2025 года