627020
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🤖 Инвест-ассистент Т-Банка оказался вдвое полезнее ChatGPT при анализе российских бумаг
Согласно проведенному исследованию, помощник Т-Инвестиций на базе искусственного интеллекта существенно превзошел международные и отечественные аналоги при анализе ситуации на российском фондовом рынке. AI Инвест-ассистент Т-Банка оказался в два раза полезнее ChatGPT, Perplexity AI и Яндекс Алисы при анализе российских акций.
Во время исследования оценивался ряд критериев: релевантность ответа, полнота покрытия информации, полезность при принятии решений, достоверность, стиль и грамотность. Результаты говорят о том, что AI ассистент может стать незаменимым помощником любого инвестора независимо от уровня подготовки и опыта.
В основе AI Инвест-ассистента используется большая языковая модель (LLM). Его задача — упростить жизнь инвесторам, снимая с них ежедневную нагрузку по мониторингу рынка и глубокому изучению документов, позволяя сосредоточиться на принятии взвешенных решений.
Основные достоинства AI Инвест-ассистента Т-Банка
📌 Эффективность. 83% пользователей Т-Инвестиций поставили положительные оценки, подтвердив удобство интерфейса и качество рекомендаций.
📌 Экономия времени. Больше не нужно тратить часы на чтение статей и новостных лент. Всего одним нажатием инвестор получит полный обзор важнейших факторов, влияющих на ситуацию на фондовом рынке.
📌 Комплексный анализ. AI Инвест-ассистент собирает информацию из разных источников и предоставляет пользователям актуальные сведения о динамике цен, экспертные прогнозы ведущих аналитических агентств, ключевые показатели и мультипликаторы компаний, мнения профессиональных аналитиков и свежие новости.
📌 Решение индивидуальных задач. Инструмент формирует персональные подборки инструментов, учитывая цель и предпочтения в запросе пользователя.
📌 Обучение и развитие навыков. Благодаря пояснениям аналитики, AI ассистент помогает инвесторам разобраться во всех тонкостях работы фондового рынка. Он может поддерживать беседу на любую тему, касающуюся инвестиций.
AI Инвест-ассистент размещен на странице каждой акции, он доступен в новой версии приложения Т-Инвестиции.
🎁 Разделим 1 млн рублей среди всех, кто выполнит три задания на Т-Дворе
Что нужно сделать, чтобы получить приз?
1️⃣ Зарегистрируйтесь в Турнире Т-Двора. Это можно сделать по ссылке.
Кстати, общий призовой фонд турнира — 5 млн рублей. Для участия нужен брокерский счет, на котором не меньше 1 000 рублей. Вы просто совершаете сделки в приложении или терминале Т-Инвестиций и получаете баллы за доходность. 140 победителей — по 20 лучших в каждой из семи весовых категорий — получат денежные призы.
2️⃣ Перейдите в чат по ссылке для мобильного приложения Т-Банка и десктопа или по ссылке для приложения Т-Инвестиции. Покрутите Колесо Фортуны и получите подарок.
3️⃣ Там же в чате сыграйте в викторину о Т-Технологиях.
Также задания можно найти так: «Приложение Т-Инвестиций или Т-Банка → Чаты → Инвестиции: Т-Двор». Чат доступен всем, кто зарегистрировался на Т-Двор.
Условия акции
#тдвор
⏰⏰⏰⏰⏰
Василий Олейник передает всем привет из солнечного Петербурга и напоминает, что прямой эфир шоу «Деньги не спят» переносится на субботу, 21 июня.
Приходите на Т-Двор, на День инвестиций, чтобы задать вопрос Василию вживую, или подключайтесь к трансляции на RUTUBE завтра в 17:30!
«Стагнацию или даже рецессию ни в коем случае нельзя допустить»
О чем говорил Владимир Путин на ПМЭФ-2025
Владимир Путин выступил на пленарной сессии ПМЭФ. Главные тезисы выступления президента РФ 👇
• ВВП растет ежегодно более чем на 4%, несмотря на все сложности. Россия занимает четвертое место в мире по объему ВВП, а в Европе — первое. В годовом выражении ВВП РФ за первые четыре месяца этого года прибавил 1,5%.
• Инфляционная динамика развивается лучше прогнозов, что позволило приступить к аккуратному смягчению денежно-кредитной политики. Важнейшая задача этого года — переход к сбалансированному росту экономики. Стагнацию или даже рецессию ни в коем случае нельзя допустить.
• Президент считает, что в России пока недостаточный уровень зарплат. Вместе с их ростом должно улучшаться качество рабочих мест.
• Использование цифрового рубля нужно сделать массовым.
• Одно из ключевых направлений действий правительства — новое качество инвестиционного климата. Россия к 2030 году должна войти в топ-20 стран по условиям ведения бизнеса.
#новости
🏠 ДОМ.РФ готовится к IPO
Гендиректор ДОМ.РФ Виталий Мутко принял участие в дискуссии на сессии ПМЭФ-2025: «Фондовый рынок на пути к росту: IPO госкомпаний и привлечение иностранных инвесторов». Он рассказал о главных целях будущего IPO, планах бизнеса и финансовых результатах компании.👇
👀 О компании
ДОМ.РФ — крупная компания финансового сектора, которая стабильно выплачивает дивиденды на уровне около 50% от чистой прибыли и демонстрирует уверенный рост бизнеса. За последние пять лет компания росла на 40% в год. Сейчас ДОМ.РФ входит в ТОП-3 крупнейших ААА-эмитентов корпоративных облигаций. Инвесторская база насчитывает около 200 институциональных и 20 000 розничных инвесторов.
Одновременно с ростом масштабов деятельности компания расширяет объем и качество раскрываемой информации, повышает уровень взаимодействия с инвестиционным сообществом.
📌 Ключевой задачей будущего IPO является привлечение средств в капитал для дальнейшего развития компании. Параллельно в рамках подготовки к публичности компания меняет систему корпоративного управления, нацелена выбрать независимых директоров, которые могли бы принимать решения в интересах инвесторов. Важная роль отводится мотивации менеджмента: планируется утвердить мотивационную программу, которая будет ориентирована на повышение акционерной стоимости.
❗️ Виталий Мутко ожидает, что к 2030 году ДОМ.РФ сможет внести вклад в размере 1 трлн рублей в капитализацию российского фондового рынка.
#новости
«Идеальное IPO» госкомпаний от Минфина
Министр финансов Антон Силуанов озвучил планы министерства по поводу приватизации госкомпании во время сессии ПМЭФ «Фондовый рынок на пути к росту: IPO госкомпаний и привлечение иностранных инвесторов». Он отметил, что приватизация выгодна не только бюджету: инвесторы приносят «частную жилку» менеджменту, подталкивают бизнес к росту капитализации и дивидендов. Также выход на биржу улучшает корпоративное управление и помогает выполнить поручение президента о росте капитализации.
Из госкомпаний в ближайшие пару лет на IPO могут выйти эмитенты из секторов энергетики, транспорта и финансов, так как им требуются деньги на финансирование инвестпрограмм. Названий компаний министр не называл.
📌 «Идеальное IPO» от Минфина включает три пункта
• Подготовка длится не менее года. Включая аудит, перестройку мотивации топ-менеджмента, внедрение KPI на рост стоимости.
• Расширение количества акций в свободном обращении.
• Жесткое соблюдение дивидендной политики (как пример — не менее 50% чистой прибыли по МСФО).
В марте глава Минфина уже говорил на собрании Росимущества, что министерство готовит проект «большой приватизации» изъятых в ходе национализации частных активов, которая должна пройти уже в 2026 году. В конце 2023 года Минфин передал в правительство список возможных участников приватизации, куда вошли 30 компаний.
#новости
Утренний дайджест: пауза в обсуждении новых антироссийских санкций США, поставки трубопроводного газа в Европу, возврат иностранных компаний в РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 20.06.2025
Компании
• Озон Фармацевтика: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первый квартал 2025 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 0,28 рубля на акцию.
• Джетленд: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год не выплачивать.
• Fix Price: последний день торгов расписками в стакане Т+1. Ранее компания объявила о добровольном делистинге своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) с Московской биржи. Данное решение обусловлено стратегической переоценкой целесообразности листинга на российских площадках и связано с продолжающейся внутренней реорганизацией группы.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 78,48 (-0,30%).
EUR/RUB: 89,84 (-0,52%).
CNY/RUB: 10,86 (-0,11%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 71,92 (-2,07%).
Brent: 75,82 (-1,84%).
Золото: 3 351,95 (-0,55%).
Газ: 4,090 (+2,53%).
Что еще
• Сенат США отложил рассмотрение нового пакета санкций против России из-за смещения приоритетов в сторону ситуации на Ближнем Востоке. Кроме этого, по данным Newsweek, американские сенаторы посчитали целесообразным сначала сосредоточиться на налоговых и бюджетных предложениях президента США Дональда Трампа.
• Россия готова поставлять газ по уцелевшей нитке «Северного потока — 2». Об этом заявил вице-премьер России Александр Новак. Он отметил, что поставки газа по трубопроводу могут начаться в случае появления интереса к этому вопросу со стороны европейских покупателей. При этом Новак заявил, что Россия не проиграла от прекращения экспорта газа через Украину в конце 2024 года, так как нарастила поставки сжиженного природного газа (СПГ) в Европу.
• Семь из 13 опрошенных иностранных компаний, покинувших Россию после 2022 года, рассматривают возможность возвращения. Такие данные приводит Консультативный совет по иностранным инвестициям (КСИИ) по итогам совместного исследования с Минэкономразвития и Группой Б1. Исследование, которое проводилось при участии Американской торговой палаты, показало, что наиболее активный интерес к возвращению в Россию проявляют компании из Южной Кореи и Японии. Эксперты ожидают, что первые реальные попытки вернуться в страну иностранцы могут начать предпринимать с 2026 года.
• Магнит в 2025 году сократил число дискаунтеров Первый выбор со 175 до 167 и приостановил развитие сети. Среди причин замедления экспансии эксперты называют высокую стоимость аренды в мегаполисах и наличие более рентабельных форматов. В настоящее время Магнит перераспределяет инвестиции в сторону магазинов у дома и формата ultra-convenience: компания открыла новый бренд Заряд и купила Азбуку вкуса.
• Эн+ в своей долгосрочной стратегии до 2050 года закладывает 2,3 трлн рублей на реализацию новых проектов. Об этом заявил первый заместитель генерального директора компании Эльдар Муслимов. В основном инвестиции будут связаны с экомодернизацией производств компании, пояснил топ-менеджер.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты (https://l.tbank.ru/hakimev)
📉 Падения (https://l.tbank.ru/restofondr)
Цитата дня
«Снижения ключевой ставки ЦБ РФ на один процентный пункт недостаточно, сейчас это ставка, тормозящая экономику РФ, но это осознанное торможение», — заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков на Петербургском международном экономическом форуме.
ВТБ раскрыл размер планируемой допэмиссии акций
Ожидаемый объем допэмиссии составит менее 100 млрд рублей.
Таким образом, допэмиссия будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 год — 275,8 млрд рублей, сообщил первый зампред банка ВТБ Дмитрий Пьянов на полях ПМЭФ-2025.
Топ-менеджмер также отметил, что объявление всех параметров размещения состоится лишь после годового общего собрания 30 июня, а ее регистрация — до конца третьего квартала 2025 года.
Акции ВТБ на новости о допэмиссии практически никак не отреагировали.
#новости
Airo и GloraХ рассказали о намерении провести IPO
Представители сразу двух компаний сообщили о намерении провести IPO на сессии Capital Markets в Т-Дворе. Мероприятие прошло в Санкт-Петербурге, модератором встречи был руководитель рынков капитала Т-Инвестиций Антон Мальков.
• Онлайн-сервис бытовых услуг Airo планирует выйти на биржу, об этом рассказал основатель и генеральный директор компании Антон Драчев:
«Мы недавно привлекли деньги, чтобы дальше, начиная с 2026 года, ежегодно удваиваться. Этот рост выведет нас на тот масштаб, который позволит провести IPO. Если еще несколько лет назад казалось смешным, ставить в одном предложении слова IPO и Airo, то сейчас уже нет. Это амбициозный, но выполнимый план. За последние годы снизилась планка по размеру компаний, выходящих на биржу, да и мы подросли».
«IPO — это не самоцель, а стратегическое решение. У компании есть компетенция в инвестировании в земельные активы. Это тот класс, который не институционализирован в России. Сейчас это спорадические сделки — у кого-то завод остался, у кого-то другой бизнес, а они хотят это монетизировать. В России нет системной работы с участками, как есть в Дубае. Там есть профессиональные игроки, которые инвестируют в большие лоты земли, за которые они несут ответственность. Наша большая идея — привлечь в этот класс активов крупных инвесторов через IPO».
Угольные предприятия Мечела получат адресную поддержку от государства
Группа Мечел-Майнинг, в которую входят 10 угольных компаний, получит государственную поддержку в рамках программы по оздоровлению наиболее пострадавших добытчиков угля России. Об этом сообщил министр энергетики РФ Сергей Цивилев на брифинге в рамках ПМЭФ-2025.
В конце мая правительство РФ приняло ряд мер по поддержке угледобывающих компаний, среди которых упоминались отсрочка по НДПИ и страховым взносам, а также субсидии на экспортные поставки. Предприятиям с высокой долговой нагрузкой будет предоставлена возможность реструктуризации кредитов.
Конкретные детали мер со стороны государства для Мечела пока неизвестны. Скорее всего они будут связаны именно с отсрочкой по долгу. Сейчас у компании высокая кредитная нагрузка. На конец 2024 года показатель Чистый долг/EBITDA составил 4,6х. Сейчас, по нашим оценкам, он уже достигает 6-7х. Потенциальные меры поддержки ситуацию на операционном уровне для компании не исправят.
Поэтому аналитик Т-Инвестиций Ахмед Алиев не ждет улучшений в показателях бизнеса, учитывая низкие цены на уголь и крепкий курс рубля. Покупать акции Мечела не рекомендуем.
#новости
Хедж-фонды: заработок при любых рыночных условиях
Что это такое?
Хедж-фонды — это закрытые фонды, которые объединяют деньги инвесторов и вкладывают их с целью получить максимальную прибыль при наименьших возможных рисках. Название происходит от слова hedge — «страховать» или «защищать». Такие фонды стремятся минимизировать потери при изменении цены активов, но используют для этого более гибкую инвестиционную стратегию и нестандартные способы.
В целом, по структуре управления они похожи на ПИФы: профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов. Но в отличие от обычных инвестиционных фондов, хедж-фонды используют сложные стратегии и могут зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.
Рассказываем, какие приемы используют хедж-фонды для управления рисками, кому они подходят и чем они отличаются от обычных инвестиционных фондов.
Подробнее — в статье
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
По данным Росстата, инфляция в период с 10 по 16 июня незначительно ускорилась до 0,04% с 0,03% неделей ранее. Годовая инфляция снизилась до 9,6% против 9,73% на прошлой неделе.
Кроме того, Максим Решетников, глава Минэкономразвития, на ПМЭФ подчеркнул, что цифры по инфляции последних трех месяцев и особенно последних трех недель, показывают устойчивое замедление. Более быстрое, чем изначально прогнозировало министерство.
Отображение прогнозного инвестдохода по ПДС в мобильном приложении Т-Банка
Оформить заявку на открытие счета можно по этой ссылке: https://l.tbank.ru/pdssavings
_____________
АО «НПФ «Т-Пенсия», официальный сайт www.tpension.ru, лицензия Банка России № 443 от 23.07.2024, адрес: г. Москва ул. Грузинский вал д. 7, телефон: 7-495-157-06-74.
Приведенные расчёты не являются публичной офертой, прогнозом деятельности Фонда или гарантией дохода в будущем. Возможно увеличение или уменьшение дохода от размещения пенсионных резервов. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Государство и Фонд не гарантируют доходности размещения пенсионных резервов.
Необходимо внимательно ознакомиться с уставом, правилами формирования долгосрочных сбережений, ключевым информационным документом перед заключением договора долгосрочных сбережений. Получить подробную информацию о Фонде и ознакомиться с документами, предусмотренными законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России, возможно на сайте Фонда.
⚡ Общий портфель ПДС превысит 1 трлн рублей в 2026 году
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что общий портфель программы долгосрочных сбережений сможет превысить 1 трлн руб. «В следующем году вполне возможно перешагнуть за цифру в триллион рублей», — сказал Аксаков в рамках Т-Двора.
По его словам, этому будут способствовать внедрение дополнительных налоговых льгот для бизнеса, который будет привлекать своих работников в ПДС. Законопроект о налоговых льготах уже прошел первое чтение в Госдуме. Одобрение во втором и третьем чтении пройдет в июле, добавил Аксаков.
В свою очередь, председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов поделился мнением, что сумма общего портфеля не должна быть определяющей в вопросе внедрения и продвижения ПДС. «Важнее то, сколько участников каждый месяц пополняют эти счета, вот этот критерий самый главный. Если мы получим хотя бы 30% открытых счетов, которые регулярно пополняются — это будет супер-успех», — сказал Швецов в рамках Т-Двора.
#тдвор #коротко
☀️ День инвестиций стартовал на Т-Дворе
Всю субботу на фестивале Т-Двор мы посвятим инвестициям! На сцену к ведущей шоу «Деньги не спят» Ирине Ахмадуллиной выйдут самые топовые эксперты и профессионалы рынка. Соберем идеальный портфель на 100 000 рублей, зададим неудобные вопросы авторам стратегий и разберем, куда вкладывать деньги, если геополитические качели будут продолжаться. А еще:
— ведущая Private Talks Юлия Кульматицкая встретится с президентом Т-Технологий Станиславом Близнюком, а также с CEO Аренадаты и Циана: узнаем из первых уст о перспективах бизнеса
— главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец представит сценарии развития ситуации в экономике: каких сюрпризов ждать от ключевой ставки, инфляции и валют
— Дмитрий Черемушкин раскроет свои секретные топ-5 идей до конца 2025 года
Для тех, кто не проходил регистрацию на фестиваль, трансляция всего происходящего доступна эксклюзивно на RUTUBE.
Вещаем с 12.30 до 19.30! В какое бы время вы ни подключились, точно попадете на полезный контент, до встречи в эфире 🔥
❗️❕❗️❕Скачайте новое приложение Т-Инвестиций для iPhone
Т-Инвестиции выпустили новое официальное приложение в App Store. Обновленная версия называется Office-Capital. Она более быстрая и получила значимые обновления. В Office-Capital доступны следующие функции:
✨участие в первичных размещениях ЦФА;
🟡обновленные инструменты для трейдинга;
✨виджет с будущими дивидендами и купонами;
🟡обновленный раздел «рынки» с горячими новостями, тепловой картой и подборками актуальных бумаг.
Поскольку приложение могут удалить из App Store в ближайшее время, рекомендуем скачать его прямо сейчас по➡️ этой ссылке ⬅️
И не забудьте поделиться этим постом и ссылкой на приложение с вашими друзьями и коллегами 💛
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Более 100 рублей за доллар — равновесный уровень курса рубля на данный момент. Таким мнением поделился председатель правления Сбера Герман Греф на ПМЭФ-2025.
ЕС отказался от попытки снизить потолок цен на российскую нефть
Европейский союз больше не планирует в ближайшее время снижать потолок цен на нефть из России. Ранее Еврокомиссия предложила снизить потолок цен на нефть из РФ с $60 до $45 за баррель. Такая мера должна была стать частью 18-го пакета санкций ЕС.
Отмена скорого введения ограничений связана с ситуацией на Ближнем Востоке, пишет газета Politico со ссылкой на европейских дипломатов. Эскалация конфликта между Израилем и Ираном привела к росту нефтяных цен.
Акции российских нефтяных компаний на новость не реагируют, демонстрируя нисходящую динамику в рамках сегодняшней торговой сессии.
#новости
Т-Банк представил первый российский сервис для управления мотивационными программами работодателей
Председатель правления Т-Банка Станислав Близнюк выступил на сессии ПМЭФ «Фондовый рынок на пути к росту: IPO госкомпаний и привлечение иностранных инвесторов». Топ-менеджер отметил, что через IPO нужно мотивировать не только инвесторов, но и сотрудников.
Важно, чтобы была такая платформа, с помощью которой у сотрудника росло доверие к работодателю. Обычно она создается третьими лицами. Если взять западную модель, то там есть компании, которые выступают арбитром и следят за выполнением всех правил. Т-Банк сделал такую платформу. У нас уже есть пять компаний, где мы выступаем таким арбитром.
«Одна из наших задач — это не только фискальный эффект, но и изменение качества корпоративного управления, мотивации менеджмента. Она должна быть направлена на повышение стоимости акций компаний».
💊 По итогам SPO Озон Фармацевтика привлекла 2,8 млрд рублей
Озон Фармацевтика привлекла 2,8 млрд рублей на реализацию стратегии устойчивого роста по итогам успешного SPO.
• Цена размещения установлена на уровне 42 рубля за акцию, что обеспечило участие крупнейших российских управляющих компаний, институциональных и розничных инвесторов.
• Размер сделки составил около 2,8 млрд рублей. Количество акций в свободном обращении по итогам SPO увеличилось на 6 процентных пунктов. Это создает условия для попадания Озон Фармацевтики в первый уровень листинга Московской биржи и является шагом на пути к включению в ее индекс.
• В ходе SPO компания привлекла заявки от более 14 тысяч участников. Сделка сопровождалась повышенным интересом со стороны всех групп инвесторов. Доли институциональных инвесторов и физических лиц в общем объеме размещения разделились в соотношении примерно 63% на 37%.
• Компания, продающий акционер и руководство компании приняли на себя стандартные обязательства, ограничивающие продажу оставшихся у них акций в течение 90 дней, с учетом стандартных исключений и планируемой дополнительной эмиссии по внесению привлеченных средств в капитал компании.
• SPO стало первой крупной сделкой на российском рынке акционерного капитала в 2025 году и является важной вехой на пути укрепления ПАО Озон Фармацевтика в статусе ключевого эмитента акций российского фармацевтического рынка.
• Средняя розничная аллокация составила около 37%, при этом могла быть округлена в меньшую сторону до целого числа акций. Каждый розничный инвестор получил не менее 10 Акций (1 биржевой лот). Аллокации не зависели от брокера или времени подачи заявки.
#новости
Ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина ждет всех зарегистрировавшихся на Т-Двор. День инвестиций уже в эту субботу, 21 июня!
Прямая трансляция для всех, кого не будет в Петербурге, доступна эксклюзивно на RUTUBE.
Т-Банк принял участие в 70 размещениях облигаций с начала 2025 года
Эксперты Т-Банка дали оценку ситуации на рынке облигаций. «За 5 месяцев 2025 года размещений стало на 60% больше по сравнению с сопоставимым периодом в 2024 году, и мы видим продолжение этой тенденции», — поделился руководитель рынков капитала Т-Банка Антон Мальков, выступая на сессии «Жизненный цикл компании», которая прошла в рамках Т-Двора в Петербурге.
«Рост количества размещений в первую очередь связан с неоправдавшимися ожиданиями эмитентов о сроках начала цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Большинство из них предполагали, что ключевая ставка начнет снижаться уже в 4 квартале 2024 года. Это создало отложенный спрос на размещение облигаций со стороны эмитентов, при этом потребность в рефинансировании долга продолжала нарастать. Из-за этого с начала 2025 года эмитентам пришлось выходить на рынок по высоким ставкам, при этом дополнительно конкурируя друг с другом за спрос со стороны инвесторов. С продолжением цикла снижения ставки, мы ожидаем что число размещений на рынке вырастет еще больше», — отметил эксперт.
Т-Инвестиции объявляют набор на стажировку по инвестиционной аналитике
Мы ищем стажеров, которые будут писать аналитические материалы и готовить обзоры для премиум-клиентов Т-Инвестиций. А еще — собирать и структурировать данные, готовить презентации, разрабатывать и предлагать инвестиционные идеи.
Вы будете учиться у лучших, потому что ваши будущие коллеги — настоящие профи:
— в фундаментальном анализе;
— оценке компаний;
— формировании инвестиционных идей и подготовке аналитических материалов.
В общем, если вы хотите с головой погрузиться в инвестиции — ждем вашу заявку 👈
Производство металлов в РФ может остановиться
А Северсталь потенциально вернется к дивидендам уже скоро
Генеральный директор Северстали в интервью телеканалу Россия-24 заявил, что компания может вернуться к дивидендам в 2025 году, если будет тренд на смягчение политики ЦБ и улучшение спроса на рынке. Однако топ-менеджер металлургической компании не исключил, что в РФ может произойти остановка металлургических производств, чтобы сбалансировать предложение.
Второй тезис оказался для рынка весомее. Акции Северстали перешли к снижению и в ходе сегодняшних торгов теряют более 1,3%.
Аналитик Т-Инвестиций Ахмед Алиев о перспективах Северстали 👇
По итогам второго квартала не исключаем, что компания может воздержаться от дивидендных выплат с учетом слабой конъюнктуры на рынке стали и все еще высокой ключевой ставки. По поводу следующих кварталов обозначенные руководством факторы также будут диктовать условия. Сталевар сейчас проходит пик капитальных затрат, что практически обнуляет свободный денежный поток, однако есть опция распределения дивидендов через рост долга, который сейчас фактически отсутствует.
Если ситуация на рынке выправится, а ключевая ставка и дальше будет снижаться, компания может объявить дивиденды уже по итогам второго полугодия.
Массовая остановка производств пока выглядит маловероятной, так как у этой меры есть социальные риски и власти могут принимать меры поддержки.
Учитывая сложную конъюнктуру на рынке металлов, не рекомендуем покупать акции Северстали.
#новости
❄️«Замедление инфляции уже идет быстрее ожиданий»
О чем говорили Антон Силуанов, Эльвира Набиуллина и Максим Решетников
Во время сессии на ПМЭФ-2025 «Экономика предложения» министры Максим Решетников, Антон Силуанов и глава ЦБ Эльвира Набиуллина обсуждали вопрос, может ли высокая ключевая ставка стать причиной возможной рецессии.
Отвечая на критику по поводу высокой ставки, глава ЦБ напомнила, что на предыдущих форумах Банк России также упрекали в ее повышении, хотя говорили, что она все равно не работает (что неправда). Она назвала текущую экономическую ситуацию выходом из перегрева. Парируя министру финансов Антону Силуанову, глава ЦБ отметила, что пока вариантов борьбы с инфляцией, кроме высокой ставки, просто нет. «Мы будем снижать ставку по мере снижения инфляции. Без снижения инфляции умеренных ставок не бывает!», — отметила Набиуллина.
Министр экономического развития Максим Решетников сообщил, что, по его мнению, экономика РФ находится «на грани рецессии», но дальше все зависит от решений правительства и ЦБ: «По цифрам у нас охлаждение, но все наши цифры это зеркало заднего вида. По текущим ощущениям бизнеса и по индикаторам мы уже, мне кажется, на грани перехода в рецессию», — отметил он.
📌 Также главные лица российской экономики обсудили ее тренды и развитие фондового рынка.
Эльвира Набиуллина отметила, что финансирование и развитие экономики идет из финансовой сферы. Финансовый сектор показывал последние два года хорошие результаты. В прошлом году кредиты росли двузначными темпами. После перегрева ожидаемо идет охлаждение. ЦБ будет снижать ставку по мере снижения инфляции, а замедление уже идет быстрее ожиданий.
Антон Силуанов считает, что в результате снижения ставки ЦБ, деньги пойдут в фондовый рынок, что положительно скажется на его капитализации.
#новости
Утренний дайджест: следующий раунд российско-украинских переговоров, будущее поставок трубопроводного газа из РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 19.06.2025
Компании
• ТГК-1: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 0,000828802 рубля на акцию.
• Россети Северо-Запад: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты финальных дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год не выплачивать.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 78,72 (+0,01%).
EUR/RUB: 90,31 (-0,49%).
CNY/RUB: 10,87 (-0,44%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 71,74 (+1,33%).
Brent: 75,63 (+0,92%).
Золото: 3 373,41 (+0,12%).
Газ: 3,978 (-0,28%).
Что еще
• Следующий раунд переговоров России и Украины может состояться после 22 июня. Об этом заявил президент РФ Владимир Путин. По его словам, Владимир Мединский, который возглавляет российскую делегацию в ходе переговоров, в настоящее время обсуждает с украинской стороной возможность проведения следующего раунда. Путин также отметил, что, по его мнению, президент США Дональд Трамп искренне стремится к урегулированию конфликта с Украиной.
• Трубопроводные поставки российского газа в Европу и Турцию к концу 2027 года могут снизиться на 40%, по сравнению с 2024-м, — до 29 млрд кубометров. По мнению экспертов, это может произойти из-за введения новых экспортных ограничений на российский газ, сокращения потребления энергоресурса в Евросоюзе, а также на фоне запуска новых СПГ-заводов в США и Катаре. В результате последнего обстоятельства уже в 2026 году на газовом рынке может сформироваться профицит предложения.
• Минфин РФ досрочно выполнил квартальный план по ОФЗ, который был установлен в размере 1,3 трлн рублей. В ходе вчерашнего аукциона ведомство смогло привлечь рекордный с марта объем средств — 195 млрд рублей. При этом ведущую роль в размещениях по-прежнему играют крупнейшие российские банки, которые выставляют заявки на десятки миллиардов рублей. В целом активность на долговом рынке возросла, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ и все охотнее покупают длинные облигации, причем не только государственные, но и корпоративные.
• Министерство финансов США продлило исключение из санкций на сделки по проекту «Сахалин-2». Они касаются экспорта нефти в Японию, оказания нефтесервисных услуг, а также операций с участием Газпромбанка, включая сделки с участием ООО «Сахалин Энерджи», для этого проекта. Исключения будут действовать до 19 декабря 2025 года, говорится в сообщении OFAC.
• ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений (4,25—4,5%). Решение совпало с ожиданиями большинства экономистов, опрошенных Reuters. Несмотря на колебания в показателях чистого экспорта, последние данные свидетельствуют об уверенном росте экономической активности в США, отметили в ФРС. Между тем в долгосрочной перспективе американский регулятор стремится достичь максимальной занятости, а также инфляции на уровне 2%. Следующее заседание ФРС запланировано на 29–30 июля.
#новости
Инфляционные ожидания населения в июне снизились на 0,4%
По результатам свежего опроса ЦБ, инфляционные ожидания населения в июне снизились до 13%. В мае опрошенные ожидали инфляцию на уровне 13,4%, а в апреле — 13,1%. Инфляционные ожидания, наравне с измерениями инфляции от Росстата, — важнейший фактор, на который опирается ЦБ при пересмотре ключевой ставки.
У тех людей, которые имеют накопления, ожидаемая инфляция осталась на уровне мая — 11,6%. В то же время результат среди граждан без сбережений снизился с 15% до 14,3%. Важно, что люди без накоплений, как правило, сильнее ощущают изменения цен «на прилавке» в моменте.
#новости
Клиенты НПФ «Т-Пенсия» смогут в приложении Т-Банка отслеживать инвестдоход по программе долгосрочных сбережений (ПДС)
Недавно НПФ «Т-Пенсия» запустил программу долгосрочных сбережений. Это современный и прозрачный инструмент. Счет долгосрочных сбережений встроен в мобильное приложение Т-Банка, где клиенту удобно управлять всеми своими накоплениями.
Вскоре мы запустим онлайн-отображение прогнозного инвестдохода по программе долгосрочных сбережений. Клиент сможет видеть, куда мы инвестируем его капитал и сколько зарабатываем для него прямо сейчас. Чтобы понять это, не нужно ждать окончания года, не нужно выискивать отчеты на сайте фонда и запоминать пароль от личного кабинета. Вся информация перед глазами в приложении Т-Банка, где есть круглосуточная поддержка. Мы создаем новый бенчмарк прозрачности и удобства долгосрочных сбережений.
Дмитрий Панченко, вице-президент Т-Банка, глава Т-Инвестиций
Клиенты Т-Банка смогут перевести свою «замороженную пенсию» в программу долгосрочных сбережений
НПФ «Т-Пенсия» подал документы в ЦБ для работы со средствами обязательного пенсионного страхования (ОПС). Необходимый шаг — включение в систему гарантирования прав застрахованных лиц (СГПЗЛ), которая обеспечивает гражданам возврат их накоплений даже если НПФ не сможет выполнить свои обязательства.
После получения необходимых разрешений НПФ «Т-Пенсия» сможет управлять не только новыми средствами по программе долгосрочных сбережений (ПДС), но и «замороженными» обязательными пенсионными накоплениями россиян. Сейчас они находятся в Социальном фонде России (СФР) и других негосударственных пенсионных фондах, перевод этих средств НПФ «Т-Пенсия» будет возможен по заявлению гражданина.
Дмитрий Панченко, вице-президент Т-Банка, глава Т-Инвестиций
