627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Интер РАО поделится дивидендами с 10% доходности
Собрание акционеров энергетической компании решило выплатить дивиденды за 2024 год. Размер выплаты на одну акцию: 0,353756516888506 рублей. Дивидендная отсечка установлена на 9 июня 2025 года.
Дивидендная доходность по нынешним ценам составляет около 10%. Такой же уровень прогнозировали аналитики Т-Инвестиций еще зимой.
#дивиденды
Бумаги ТГК-14 снижаются на новостях о задержании топ-менеджеров компании
Председателя совета директоров российской энергетической компании ТГК-14 Константина Люльчева задержали в аэропорту Читы при попытке вылета за границу. Также в Москве был задержан Виктор Мясник, совладелец компании.
По данным Ъ, топ-менеджеров задержали по обвинению в мошенничестве в особо крупном размере. Уголовное дело было возбуждено следователями УМВД по Забайкальскому краю на основании проверок, проведенных СЭБ ФСБ, полицией и прокуратурой. Сейчас руководителям ТГК-14 вменяют завышение тарифов, что привело к ущербу на сумму около 10 млн рублей. Среди потерпевших фигурируют предприятия Ростеха.
Акции компании на сегодняшних торгах лидируют в списке аутсайдеров, теряя более 5%. Облигации эмитента теряют от 5% до 16%.
#новости
Юань на годовых минимумах, рубль снова на высоте
Курс юаня на Московской бирже упал до минимума с 19 июня 2024 года, опустившись ниже 11 рублей. На межбанковском рынке доллар падает ниже 79 рублей впервые с 21 апреля.
🎙 Движение на валютном рынке комментирует главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец:
Пока регулятор и рынок продолжают дискуссию о многочисленных факторах нестандартного укрепления рубля, он продолжает штурмовать максимумы.
На этой неделе его традиционно поддерживает налоговый период: экспортеры увеличивают предложение валюты для выплат в бюджет. На следующей неделе этот поток будет стихать. В фокусе рынка как главные драйверы направления курса рубля останутся ожидания решения ЦБ по ставке и, конечно, геополитика.
⏰⏰⏰⏰⏰
🇨🇳 Проблемы Китая — наши проблемы?
«Разбирая будущее Китая, мы разбираем будущее России»
Пища для размышлений среди недели: Василий Олейник записал интервью с Николаем Вавиловым, одним из самых востребованных китаеведов, который более десяти лет работал в Китае, а сейчас консультирует государственные органы и бизнес в России. В выпуске разобрали:
— Насколько российская экономика зависит от Китая и растет ли на самом деле китайская экономика;
— Если юаню будет плохо, то рублю — еще хуже? Почему юань не спешит заменять доллар;
— В чем состоит главная проблема Китая, о которой почти не говорят, и почему китайцев не волнует кризис перепроизводства;
— Почему США не удалось продавить Китай? И кто победит в торговой войне;
— Как работает теневая часть китайской промышленной системы;
— Что будет, когда начнется конфликт на Тайване, и в чем заключается план Китая по завоеванию мира.
А в конце выпуска мы разыграем книгу Николая Вавилова про Китай с его автографом. Смотрите интервью и подписывайтесь на «Деньги не спят» на YouTube, Rutube или VK, чтобы не пропустить следующие эфиры.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Инфляция за неделю с 20 по 26 мая замедлилась, составив 0,06%, неделей ранее показатель был на уровне 0,07%. Годовая инфляция замедлилась до 9,78%, сообщил Росстат.
Напомним, последний показатель Т-Инфляции: 0,17%.
Лето, деньги, Т-Двор 💛
В Санкт-Петербурге снова пройдет масштабный фестиваль под открытым небом для клиентов Т-Банка. 21 июня, в субботу, программа будет посвящена инвестициям.
Популярные российские инвесторы, трейдеры и финансовые эксперты расскажут, как зарабатывать при любых условиях рынка, поделятся рабочими инструментами и помогут сформировать портфель для пассивного дохода в 2025 году.
Основная программа уже опубликована на сайте Т-Двора. Для личного участия нужно пройти регистрацию ✔️
А чтобы ничего не пропустить, подпишитесь на телеграм-канал Дня инвестиций ⬅️
Итак…
Т-Двор, День инвестиций, 21 июня с 11:30 до 23:00, Петербург, Никольские ряды.
Акции СПБ Биржи растут на криптоновостях
СПБ Биржа находится в активной фазе подготовки к старту торгов расчетными фьючерсами, привязанными к стоимости биткоина. Запуск торгов планируются по готовности профессиональных участников, — передает РБК слова представителя площадки.
Акции СПБ Биржи в моменте прибавили порядка 4%. За день бумаги растут на 8%, находясь в лидерах сегодняшних торгов.
#новости
Выиграть в 23 конкурсах? Легко 😎
В Пульсе сейчас проходит масштабный конкурсный флешмоб, который мы запустили вместе с эмитентами. Пользователи пишут посты о своих отношениях с компаниями из их портфелей и выкладывают фото 📸
🎁 Фишка в количестве призов: их дарим не только мы, но и компании, о которых рассказывают участники. Всего к конкурсу присоединились 22 эмитента, и у каждого есть подарки для авторов постов: кто-то наградит одного автора лучшего поста, а кто-то выберет десять победителей.
👀 При этом один человек может выиграть все 23 приза! Чтобы принять участие во всех конкурсах, надо написать отдельный пост о каждом эмитенте и соблюсти условия, о которых эмитенты рассказали у себя в блогах.
Призов так много, что для перечисления понадобилось пять постов!
1️⃣ Здесь мы рассказали о наших собственных призах и правилах.
2️⃣ В этом посте собрали призы от X5, ВТБ, ММК, Астры и Магнита.
3️⃣ В этом посте — призы от Делимобиля, Инарктики, Мосбиржи, Ренессанс Страхования и сети клиник Мать и дитя.
4️⃣ В этом посте — призы от Сбера, Северстали, Европлана, Softline, Эталона и Черкизово.
5️⃣ В этом посте — призы от МТС, Ozon, МГКЛ, Займера, SFI и Промомеда.
А теперь вперед — за призами 🚀
💊 Озон Фарма увеличила выручку на 45%
Сколько дивидендов может заплатить компания за первый квартал?
Фармацевтическая компания Озон Фарма опубликовала сильные финансовые и операционные итоги за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
Компания ускорила рост выручки до 45% г/г, что более чем в два раза превышает динамику рынка. Такого результата удалось добиться за счет роста реализованных упаковок на 11% и увеличения их средней стоимости на 31%. Значительное увеличение цены реализации стало возможным из-за повышения доли более дорогих препаратов в структуре продаж и общей индексации цен.
Скорректированная EBITDA группы показала опережающий рост, что позволило нарастить рентабельность на 3,6 п.п. — до 36,4%. Ключевыми факторами роста маржинальности выступили увеличение валовой прибыли и более выгодные условия прямых контрактов с производителями закупочных материалов.
Чистая прибыль группы показала более скромный рост по сравнению с EBITDA, а рентабельность по ней снизилась на 1,9 п.п. — до 14,5%. Всему виной увеличение финансовых расходов на фоне высоких рыночных ставок в экономике. Также на показатель повлияла консолидация активов группы Мабскейл, которые не учитывались в первом квартале прошлого года.
👀 Что будет дальше?
Менеджмент подтвердил цель по росту выручки в 2025 году не менее чем на 25%. Однако руководство обратило внимание на то, что мы можем увидеть замедление темпов роста выручки во втором квартале за счет эффекта более высокой базы.
💰 Что с дивидендами?
На этой неделе акционеры утвердили выплату финальных дивидендов за прошлый год — 0,26 рубля за акцию. Доходность — 0,53%. Купить бумаги, чтобы получить выплаты, нужно до 4 июня включительно.
Сегодня компания проводит заседание совета директоров, где обсудит еще и дивиденды за первый квартал 2025-го года. Учитывая уровень долговой нагрузки (1,1x по показателю Чистый долг/EBITDA), Озон Фармацевтика может заплатить не менее 25% чистой прибыли.
По оценке аналитика Т-Инвестиций Александра Самуйлова, инвесторы могут ожидать рекомендацию выплатить около 27 копеек на акцию, что соответствует дивидендной доходности 0,5%.
#отчет
Утренний дайджест: причины укрепления рубля, новые рекорды Газпрома на локальном рынке облигаций
На что стоит обратить внимание сегодня, 28.05.2025
Компании
• Европлан: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
• Henderson: публикация операционных результатов за апрель 2025 года.
• Интер РАО: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 0,3537565169 рубля на акцию.
• Novabev Group: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты финальных дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 25 рублей на акцию.
• Озон Фармацевтика: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первый квартал 2025 года. Также возможна публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
• Совкомфлот: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первый квартал 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 79,62 (-0,05%).
EUR/RUB: 90,90 (+0,48%).
CNY/RUB: 11,10 (+0,19%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 57,87 (+0,21%).
Brent: 63,78 (+0,44%).
Золото: 3 306,26 (+0,17%).
Газ: 3,761 (+10,68%).
Что еще
• По данным Банка России, значительное укрепление рубля с начала 2025 года к основным мировым валютам произошло по ряду причин. Среди них: проведение жесткой денежно-кредитной политики в РФ, низкая сезонная активность импортеров в первом квартале, ожидания геополитической деэскалации, уменьшение задержек с получением выручки за экспорт, а также сокращение внутреннего спроса на автомобильном рынке. При этом факторы поддержки рубля, связанные с денежно-кредитной политикой, будут сохраняться, пока сохраняется текущая степень ее жесткости, а действие других факторов может постепенно ослабевать, отметил регулятор.
• Газпром разместил рекордный по объему в этом году выпуск долларовых облигаций — на $400 млн. Размещение прошло по ставке купона 7,25% и сроком обращения четыре года. Между тем с начала года на локальном рынке облигаций в долларах и евро Газпром привлек крупнейший объем среди других эмитентов, разместив три выпуска суммарным объемом $1,15 млрд на срок более трех лет.
• По итогам апреля Гонконг нарастил импорт российского золота в 28 раз год к году — с $13 млн до $367,2 млн. В результате Россия стала девятым основным источником золота для Гонконга. В целом Гонконг в апреле приобрел золото на максимальные с августа 2013 года $11,3 млрд. При этом главным покупателем золота в стране был Китай.
• В январе — марте 2025 года поставки российского чугуна в Евросоюз выросли в 3,5 раза год к году, до 697 тысяч тонн, почти полностью исчерпав установленную на год квоту в 700 тысяч тонн. При этом львиная доля экспортного объема пришлась на Италию — 524,6 тысячи тонн.
• Сегодня в 19:00 мск Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 13 по 19 мая 2025 года рост цен в стране составил 0,07% после 0,06% неделей ранее. С начала года инфляция достигла 3,27%, а в годовом выражении замедлилась до 9,9%.
#новости
⚡️Т-Инфляция выросла из-за цен на продукты
Продолжаем публиковать значения Т-Инфляции на основе покупок наших клиентов
💡Какова инфляция за неделю
По данным Т-Банка, индекс цен на потребительские товары за прошедшую неделю вырос на 0,17% после 0,48% неделей ранее (показатель уточнен по полным данным). Росстат, в свою очередь, в минувшую среду сообщал о росте цен на 0,07% (после роста на 0,06% неделей ранее).
📖 Что это значит
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец обращает внимание, что после повышенного роста начала месяца инфляция постепенно нормализуется, однако ее темпы остаются выше сезонной нормы. Такая динамика по-прежнему определяется более высоким ростом цен на продовольствие, на которые в меньшей степени влияет курсовая динамика, но в большей степени ситуация с урожаем и поставками.
❓ Как считаются показатели Т-Инфляции
Мы объединяем свои данные по транзакциям с данным кассовых чеков. Обрабатываем базу с использованием языковых моделей. По фактическим данным определяем общую потребительскую корзину наших клиентов и считаем изменение индекса цен: средний рост цены по каждой категории товаров умножается на вес товара в корзине. Данные Т-Банка учитывают фактические цены покупок, включая влияние скидок и акций, что делает их несколько более волатильными, чем данные Росстата. В то же время данные Т-Банка отражают реальное влияние инфляции на потребителей.
__
Свежие новости и аналитика фондового рынка
Инвестируем в Яндекс через Каталитик Пипл
На прошлой неделе мы объявили о создании совместного предприятия с Интерросом — Каталитик Пипл — чтобы инвестировать в высокотехнологичные проекты.
Сегодня объявляем о новой инвестиции — получаем 9,95% Яндекса.
Выгодная инвестиция для 🏦:
✨не используем собственный капитал группы, а эффективная цена приобретения — ниже текущей рыночной стоимости за счет размера доли, профиля и структуры финансирования.
✨долгосрочный позитивный эффект с точки зрения дальнейшего роста капитализации пакета акций Яндекса, а также с учетом возможных будущих взаимодействий компаний-лидеров.
«Т-Технологии имеют давний успешный опыт реализации совместных проектов с компанией Яндекс. Мы видим большой взаимный потенциал, в частности в развитии образовательных проектов, научных исследованиях, развитии больших языковых моделей и решений в области повышения безопасности. Все возможные проекты компаний должны быть построены на принципах взаимной выгоды и ценности, которую они могут принести пользователям, партнерам и акционерам обеих компаний»Читать полностью…
Президент Т-Технологий Станислав Близнюк
Башнефть выплатит акционерам дивиденды более 147 рублей на акцию
Совет директоров нефтяной компании рекомендовал акционерам выплату 147,31 рубля на акцию в виде дивидендов. Размер выплаты одинаковый для обыкновенных и привилегированных акций. Дивдоходность — около 8% и 12% соответственно.
Последний день для покупки акций под дивиденды — 11 июля включительно. Голосование акционеров назначено на 30 июня.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, обычные акции Башнефти не выглядят привлекательно из-за низкого уровня ликвидности. Префы же можно рассмотреть в качестве источника дивидендов. Подробный обзор компании можно прочитать здесь 👈
#дивиденды
🖥 Группа Астра выплатит еще одни дивиденды за 2024 год
Совет директоров IT-компании рекомендовал акционерам направить на выплату финальных дивидендов за 2024 год 3,1475 рубля на акцию. Дивдоходность — около 0,84%.
Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 9 июля включительно. Собрание акционеров компании, где должны будут утвердить дивиденды, назначено на 27 июня.
Ранее Группа Астра уже дважды выплачивала дивиденды за 2024 год: за первый квартал — 7,89 рубля на акцию, за девять месяцев — 2,644669 рубля на акцию.
Аналитики Т-Инвестиций придерживаются рекомендации «держать» по бумагам компании, учитывая текущее положение Группы Астра на российском IT-рынке и риск возвращения иностранных компаний в РФ. Наш таргет — 480 рублей за акцию.
#дивиденды
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
Владимир Путин заявил, что надо жестко отвечать зарубежным компаниями, которые продолжают работать в России без разрешений. В этом контексте упоминались IT-сервисы Microsoft и Zoom.
«Надо их душить. Согласен полностью. Говорю без всякого стеснения, потому что они нас пытаются душить, надо отвечать им взаимностью. Мы никого не выгоняли, никому не мешали, мы предоставляли максимально благоприятные условия для работы у нас, на нашем рынке. А они пытаются нас душить – нужно отвечать им взаимностью, зеркально действовать», — сказал президент России на встрече с предпринимателями.
РусГидро отчитывается сильнее ожиданий
Но дивидендов ждать не стоит
Электроэнергетическая компания опубликовала отчет за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
Результаты РусГидро оказались сильнее ожиданий. Выручка с учетом субсидий выросла на 12,4% квартал к кварталу. Маржинальность по EBITDA выросла на 27,9%, рентабельность по показателю составила значительные 27,2%. Компания объясняет рост доходов увеличением объемов и стоимости реализации электроэнергии и мощности.
Долговая нагрузка РусГидро немного снизилась. Показатель чистый долг/EBITDA в первом квартале — 3,3х (против 3,6х на конец 2024 года). Свободный денежный поток по итогам отчетного периода находится в плюсовой зоне. Однако капитальные расходы «съели» почти все притоки от операционной деятельности.
💰Что с дивидендами?
Вероятность выплаты дивидендов РусГидро крайне мала. У компании достаточно объемная инвестиционная программа на модернизацию.
Основной акционер РусГидро — Росимущество. Директив по выплатам от него не поступало. Более того, правительство обсуждает запрет выплат компанией дивидендов до 2028 года, о чем говорил зампред председателя правительства РФ Александр Новак.
🎯 Что в итоге?
Аналитик Т-Инвестиций Александр Потехин сохраняет осторожный взгляд на бумаги РусГидро.
#отчет
Агро-Белогорье переходит в управление Белгородской области
Акции Русагро ускоряют падение
Доля предприятия Агро-Белогорье передана в доверительное управление АО «Корпорация «Развитие», которая принадлежит Белгородской области. Об этом сообщил губернатор Вячеслав Гладков в ходе встречи с руководителями Русагро.
Акции агрохолдинга на фоне новости в моменте потеряли более 1,5%. С начала дня акции RAGR теряют около 3,5%.
Бумаги находятся в длительном нисходящем тренде с 26 марта, когда в Москве задержали основателя агрохолдинга Русагро Вадима Мошковича по делу о мошенничестве в особо крупном размере.
#новости
Утренний дайджест: «пузырь» на российском рынке недвижимости, отмена тарифов Трампа
На что стоит обратить внимание сегодня, 29.05.2025
Компании
• Русгидро: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
• Фосагро: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты финальных дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 171 рубля на акцию.
• ЭсЭфАй: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты финальных дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 83,5 рубля на акцию.
• Акрон: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год, а также из нераспределенной прибыли прошлых лет. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 534 рублей на акцию.
• Транснефть: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• РКК Энергия: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 79,60 (-0,02%).
EUR/RUB: 90,34 (-0,62%).
CNY/RUB: 11,05 (-0,46%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 59,45 (+1,80%).
Brent: 65,23 (+1,65%).
Золото: 3 267,94 (-0,63%).
Газ: 3,555 (-0,6%).
Что еще
• По итогам вчерашних торгов индекс Мосбиржи вырос на 3,2%, превысив отметку 2 800 пунктов. Последний раз бенчмарк был выше этого уровня 22 мая. Позитивный настрой инвесторов связан с заявлением министра иностранных дел Сергея Лаврова о том, что Россия предлагает Украине провести второй раунд переговоров 2 июня. Также рыночный позитив в среду был связан со статистикой по инфляции: индекс потребительских цен за неделю с 20 по 26 мая вырос на 0,06% (неделей ранее — 0,07%), а годовой темп инфляции снизился до 9,78%.
• Несмотря на резкий рост фрахтовых ставок из-за ужесточения санкций ЕС, экспорт российской нефти не пострадал. Более того, в период с 19 по 25 мая отгрузки выросли на 3,1%, а в балтийских портах — на 20%, до 216 тысяч тонн в сутки. Одна из причин — высокий спрос на российский сорт нефти Urals, особенно со стороны Турции, где импорт в мае удвоился по сравнению с мартом. Между тем цены на Urals остаются привлекательными для импортеров, в том числе из Азии: около $53 за баррель против $65 в начале года. Эксперты не ждут сокращения экспорта — напротив, осенью возможен его рост. Причина — снижение внутреннего спроса и потенциальное увеличение квот ОПЕК+.
• В первом квартале 2025 года увеличились риски появления «пузыря» на первичном рынке недвижимости на фоне опережающего роста цен на жилье относительно доходов населения, считает Банк России. По информации регулятора, в апреле значение индикатора «пузыря» оказалось максимальным с 2016 года — момента начала подсчета таких данных.
• Федеральный торговый суд отменил взаимные торговые пошлины Дональда Трампа и приказал администрации прекратить их действие. Подавляющее большинство тарифов были признаны незаконными, и теперь у администрации Трампа есть 10 дней на исполнение постановления. Между тем Трамп уже подал апелляцию.
#новости
😎 Мы запустили первый ЦФА, привязанный к цене биткоина, он уже доступен в Т-Инвестициях!
Все больше инвесторов рассматривают добавление разумного объема криптовалют в свой портфель, в том числе для целей диверсификации и хеджирования рисков. Теперь можно безопасно инвестировать в биткоин в рублях через привычное приложение, не разбираясь с криптобиржами и не опасаясь утери доступа к криптовалютному кошельку 😌
💰 Параметры смарт-актива
📌 Эмитент: ООО «ТБ Капитал»
📌 1 ЦФА соответствует 0,001 биткойна
❗️ Новый смарт-актив доступен только квалифицированным инвесторам, это требование ЦБ РФ. Клиенты с данным статусом могут увидеть подробные параметры выпуска в приложении Т-Инвестиций.
⚙️ Как работает смарт-актив
👉 Покупая смарт-актив, инвестор получает цифровое право на выплату рыночной стоимости соответствующей доли биткоина. Эмитент заранее приобрел и зарезервировал под выпуск реальный биткоин, который хранится в защищенной инфраструктуре.
👉 Цена покупки устанавливается в рублях по агрегированному курсу с нескольких бирж и курсу доллара на дату выпуска смарт-актива.
👉 Срок до погашения ЦФА — один месяц. После погашения эмитент на каждый смарт-актив выплачивает по 0,001 биткоина в рублях исходя из цены криптовалюты и курса рубля на этот день.
👉 В течение срока выпуска инвестор может продать смарт-актив, так как маркетмейкер поддерживает вторичные торги.
💵 Заработать на разнице курсов
Поскольку цена биткоина на криптобиржах рассчитывается в долларах, а смарт-актив торгуется в рублях, заработать можно не только на изменении цены криптовалюты, но и на скачках курса рубля. Например, если инвестировать при сильном рубле и слабом биткоине, можно заработать дважды — и на росте биткоина, и на ослаблении рубля. А если цена биткоина за месяц не вырастет, остается возможность заработать на ослаблении рубля. Аналогично, существует риск потери средств в результате обратного изменения цены криптовалюты или курса рубля.
💼 Этот и другие смарт-активы можно найти в приложении Т-Инвестиции в разделе «Что купить» → «Смарт-активы». Если у вас не отображается этот раздел, обновите приложение.
В ЦБ анонсировали «разнообразные варианты» решения по ключевой ставке
Перед июньским заседанием 6 июня регулятор рассмотрит все поступившие данные, а варианты решения по ключевой ставке и сигналу будут более разнообразными, чем в апреле. Об этом сказал зампред Банка России Филипп Габуния.
«В пятницу начнется недели тишины мы рассматривать все данные вновь поступившие и, действительно, ситуация поменялась несколько, появилось много всего, что нам будет интересно обсудить. Думаю варианты решения как по ставке, так и по сигналу у нас будут даже более разнообразные, чем в апреле. Но обо всем этом вам расскажет в следующую пятницу Эльвира Сахипзадовна», — сказал представитель ЦБ.
На предыдущем заседании в апреле члены совета были единодушны в решении оставить ставку неизменной, на уровне 21%. По сообщениям ЦБ, дискуссия шла практически только о сигнале. Были голоса в пользу умеренно жесткого сигнала, однако большинство участников посчитали, что можно перейти к нейтральному.
В риторике ЦБ не было указания на возможное повышение ставки в привязке к инфляционным рискам, но остался сигнал на поддержание длительной жесткости ДКП. «Это говорит не о неизменности ставки, а о сохранении ее на достаточно высоких уровнях», — считает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец.
По ее мнению, решение ЦБ по ключевой ставке 6 июня может стать драйвером для российского рынка. Прогноз главного экономиста Т-Инвестиций предполагает, что регулятор может снизить ставку на 1–2 процентных пункта.
Ставьте
👏 — если ждете снижения ставки на следующем заседании ЦБ
👌 — если думаете, что ставка сохранится
🤔 — если ставку повысят
Доходность выше ключевой ставки на облигациях Henderson
Завтра, 29 мая, завершится сбор заявок на облигации крупной российской сети мужской одежды.
Почему эти облигации могут быть интересны
• У компании развитая сеть из 159 салонов с широким присутствием по всей стране. Производители Henderson — более 100 фабрик в 15 странах.
• Компания выпустила и уже успешно погасила дебютный выпуск облигаций на 2 млрд рублей, а в ноябре 2023 года провела IPO на Мосбирже.
• У компании сильные финансовые результаты за 2024: выручка выросла на 24% г/г, а чистая прибыль на 25% г/г.
• Кредитный рейтинг эмитента: ruA+ «Стабильный» от Эксперт РА.
• Риски: рост арендных ставок, ужесточение конкуренции, увеличение себестоимости производства, затяжная жесткая ДКП Банка России (ключевая ставка сейчас — 21%).
Параметры выпуска
• Ориентировочная ставка купона: до 22%.
• Благодаря возможности реинвестирования доходность возрастает до 24,36% годовых при купоне 22%.
• Ставка купона: фиксированная.
• Выплаты: каждый месяц.
• Срок обращения: 2 года.
• Амортизация и оферта не предусмотрена.
• Минимальный размер участия: 10 000 рублей.
• Срок сбора поручений: 29 мая 15:00 мск.
Узнать детали и поучаствовать в размещении можно по ссылке.
#облигации
Фьючерсы на криптовалюту для квалов уже близко?
ЦБ сообщил, что финансовые организации могут предлагать квалифицированным инвесторам производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты.
Тем самым регулятор документально разрешил квалифицированным инвесторам совершать сделки с деривативами на криптовалюту. Однако ключевое условие Банка России — все перечисленные инструменты должны исключать фактическую поставку валют. То есть, например, фьючерсы на криптовалюту будут исключительно расчетными.
Проект запуска экспериментального режима, где сделки с криптовалютами напрямую смогут совершать только отдельные категории инвесторов, пока еще находится на согласовании в правительстве.
#новости
Совет директоров Озон Фармацевтики рекомендовал выплатить за первый квартал дивиденды в размере 0,28 рубля на акцию. Почти столько же, сколько мы и ожидали.
Доходность выплаты — 0,54%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 2 июля включительно.
#дивиденды
Высокие ставки привели к падению чистой прибыли Европлана
Но все не так плохо
Лизинговая компания отчиталась за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
К существенному падению прибыли компании привели следующие факторы:
• сокращение лизингового портфеля;
• взлетевшие почти в девять раз отчисления в резервы.
При этом компания продемонстрировала уверенный рост чистого процентного дохода и значительное увеличение непроцентных доходов.
Чистая процентная маржа достигла рекордных 10,3%, обновив максимум за последние пять лет. Пока показатель держится существенно выше таргетированных на этот год компанией 8,6%.
Операционные издержки в первом квартале снизились, что позволило показать один из лучших по сектору уровней соотношения затрат и доходов в 25%.
💰 Что с дивидендами?
5 июня — последний день для покупки акций Европлана под финальные дивиденды за 2024 год (29 рублей на акцию с доходностью около 4,9%).
Что касается дивидендов за этот год, менеджмент давал ориентир по выплатам акционерам в размере 10,5 млрд рублей. Это означает, что акционеры могут получить 87,5 рубля на акцию в течение года, что даст им дивидендную доходность в 15%.
🎯 Что в итоге?
Аналитик Т-Инвестиций Егор Дахтлер умеренно позитивно оценивает результаты Европлана.
Падение лизингового портфеля ожидаемо в условиях сохраняющихся высоких ставок. О высоких ожидаемых отчислениях в резервы менеджмент сообщал ранее. Рост непроцентных доходов остается высоким. Особое внимание будет уделено взгляду менеджмента на рынок автомобилей в 2025–2026 гг.
Ранее мы придерживались рекомендации «держать» по акциям Европлана. Обновим финансовую модель и пересмотрим рекомендацию по бумагам лизинговой компании.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Стабилизация инфляции на целевом уровне 4% в 2026 году требует проведения жесткой денежно-кредитной политики длительное время. Траектория ключевой ставки будет определяться скоростью снижения инфляции и инфляционных ожиданий, балансом рисков для достижения цели по инфляции в 2026 году», — отметили представители ЦБ.
💊 Озон Фармацевтика заплатит дивиденды за год по 26 копеек за акцию
Акционеры Озон Фармацевтики утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,26 рубля на акцию, что соответствует дивидендной доходности 0,5% на бумагу. Последний день для покупки акций под дивиденды — 4 июня включительно.
На выплату дивидендов будет направлено 285,62 млн рублей из чистой прибыли прошлого года 2,2 млрд рублей. Ранее компания уже выплачивала дивиденды по результатам третьего квартала 2024 года в размере 0,18 рубля на акцию.
Озон Фармацевтика вышла на IPO в октябре прошлого года. С тех пор акции OZPH прибавили более 38%.
#дивиденды
Мечел сокращает добычу угля
Угледобывающая компания опубликовала производственные итоги за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами
Генеральный директор Мечела подчеркивает, что охлаждение спроса на коксующийся уголь в отчетном периоде привело к снижению цен на сырье к многолетним минимумам. Компании пришлось сокращать издержки на угледобывающих активах. В связи с этим упало производство угля. Тем не менее реализация концентрата коксующегося угля увеличилась на 14% квартал к кварталу.
👀 На что обратить внимание
О поддержке производителей угля высказывались вице-премьер РФ Александр Новак и министр финансов Антон Силуанов. Ранее Владимир Путин согласовал программу поддержки угольной отрасли, которую подготовило Минэнерго, однако детали этой инициативы пока неизвестны.
🎯 Что в итоге?
Аналитики Т-Инвестиций не видят причин для роста акций Мечела и не рекомендуют их покупать.
#отчет
Трамп может ввести санкции против РФ уже на этой неделе
Но это неточно
The Wall Street Journal сообщает, что президент США может ввести санкции против России уже на этой неделе. Все из-за разочарования Дональда Трампа в медленном темпе урегулирования конфликта на Украине. Издание со ссылкой на свои источники отмечает, что новые ограничения не затронут банковскую сферу и пока обсуждаются другие меры давления на Москву. Тем не менее, по информации WSJ, обсуждается и вариант отказа от срочного введения новых санкций против России.
Кроме того, по данным Financial Times, Евросоюз обсуждает снижение потолка цен на российскую нефть до $45 с нынешних $60 в рамках следующего потенциального пакета санкций. Такая мера может добавить негатива нефтяным компаниям и бюджету РФ, в котором заложены нефтегазовые доходы с учетом цены $60 за баррель.
На вчерашней торговой сессии индекс Московской биржи упал ниже 2 700 пунктов впервые с 9 апреля. Сегодня, на старте основных торгов, главный бенчмарк российских акций отскакивает, прибавляя около 0,7%, и торгуется выше 2 710 пунктов.
Геополитическая неопределенность бьет по ценам российских акций с конца апреля, что дает возможность купить бумаги хороших компаний по более низким ценам. Драйвером для российского рынка может стать решение ЦБ по ключевой ставке 6 июня. Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец предполагает, что регулятор снизит ставку на 1–2 процентных пункта.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции голубых фишек. Наши актуальные идеи 👇
• НОВАТЭК — рекомендация «покупать» с целевой ценой 1 620 рублей за бумагу;
• Яндекс — рекомендация «покупать» с целевой ценой 5 300 рублей за бумагу;
• Хэдхантер — рекомендация «покупать» с целевой ценой 4 400 рублей за бумагу;
• Лукойл — рекомендация «покупать» с целевой ценой 8 500 рублей за бумагу.
#новости
Утренний дайджест: снижение потолка цен на российскую нефть, судьба «Северного потока» в Германии
На что стоит обратить внимание сегодня, 27.05.2025
Компании
• Ренессанс Страхование: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2025 года.
• Европлан: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты финальных дивидендов за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 29 рублей на акцию.
• Россети Ленэнерго: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Евротранс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 79,66 (-0,07%).
EUR/RUB: 90,46 (-0,06%).
CNY/RUB: 11,08 (+0,03%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 57,90 (-0,52%).
Brent: 63,69 (-0,75%).
Золото: 3 325,34 (-0,51%).
Газ: 3,290 (-1,32%).
Что еще
• Корректировка уровня потолка цен на российскую нефть, даже если она будет принята, не повлияет на динамику экспорта, заявил вице-премьер России Александр Новак. При этом Новак отметил, что введение подобных ограничений в целом негативно влияет на рынок нефти. Ранее Reuters сообщало, что на совещании министров финансов G7 Европейский союз предложил снизить цены на поставляемую морем российскую нефть до $50 за баррель. Сейчас действует ограничение цен на морской экспорт нефти из РФ на уровне $60 за баррель.
• В Минэкономразвития считают, что риски переохлаждения российской экономики возросли, и рассчитывают, что ЦБ РФ своевременно учет благоприятные данные по инфляции на заседаниях по ключевой ставке. Об этом заявил глава министерства Максим Решетников. Между тем инфляция с начала года (к 19 мая) составляет 3,27%, а годовой темп роста цен — 9,9%.
• Российские компании активно выходят на долговой рынок Китая. Причины — ограничение доступа к мировым рынкам капитала, а также дорогое рублевое финансирование. Лидером среди российских заемщиков в Китае остается Русал, разместивший в 2017 году облигации на 1,5 млрд юаней. В последние годы кредитные рейтинги от китайских агентств также получили Атомэнергопром, Ингосстрах, Россельхозбанк и РЖД. Кроме этого, сейчас Северсталь ведет переговоры о выпуске юаневых облигаций.
• Правительство Германии исходит из того, что трубопровод «Северный поток» компании Газпром вообще не будет запущен. Об этом заявил представитель кабмина ФРГ Штеффен Майер. Ранее Financial Times писала, что канцлер ФРГ Фридрих Мерц поддерживает возможные новые санкции Евросоюза против проекта «Северный поток», так как введение запрета на восстановление трубопроводов на европейском уровне позволит закрыть вопрос судьбы проекта в германской внутренней политике.
• Сооснователь IVA Technologies Николай Ивенев уходит с поста председателя совета директоров компании. При этом он полностью сохранит свою долю (22,3%) в компании и останется одним из ее крупнейших акционеров. Причина ухода — желание Ивенева сосредоточиться на новых проектах и личных инициативах, сообщили в пресс-службе IVA Technologies. Николай Ивенев был председателем совета директоров IVA Technologies с момента его формирования в 2022 году.
#новости
Доходность выше 25,5% на облигациях Балтийского лизинга
Для участия в размещении нужно от 10 тысяч рублей
Завершается сбор заявок на облигации одной из крупных российских лизинговых компаний.
Почему может быть интересно
• За прошлый год компания стала седьмой среди лизинговых компаний страны по объему нового бизнеса.
• В структуре обеспечения портфеля большую часть (59%) составляют высоколиквидные активы сектора автотранспорта.
• Кредитный рейтинг эмитента: 'ruАА-' от Эксперт РА и 'AA- (RU)' от АКРА.
• Риск: затяжная жесткая ДКП Банка России.
Параметры
• Ориентировочная ставка купона: до 23%.
• Из-за возможности реинвестирования купона доходность возрастает до 25,59% годовых (при купоне 23%).
• Ставка купона фиксированная.
• Выплаты: каждый месяц.
• Срок обращения: 3 года.
• Условиями выпуска предусмотрена амортизация.
• Минимальный размер участия: 10 тыс. руб.
• Срок сбора поручений: до 27 мая 15:00 мск.
Узнать детали и поучаствовать в размещении можно по ссылке.
