67338
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
💰 Откуда деньги?
📊 Пока рынок замер в оцепенении, расскажу свою историю. Я не смог бы стать ленивым путешественником и жить с пассивного дохода, не сформировав денежный поток, который можно получать удаленно. Сейчас я могу минимум половину отправлять в инвестиции и не фиксировать прибыль, она в основном реинвестируется.
🎓 Напомню избитый постулат: основной доход делается ВНЕ биржи. К сожалению, не все и не сразу приходят к его принятию.
🤨 Уныло, не зажигает? Ну, наверное, есть и успешные исключения: “пришёл, увидел, победил” - быстро разбогател! Но среди моих знакомых таких нет, а круг общения у меня широкий.
🧘♂️ Что значит быть ленивым?
🌴 Я давно могу позволить себе ничего не делать, живя на капитал и пассивный доход. Поскольку это очевидный путь к деградации, требуются пояснения - что значит “Ленивый инвестор”.
🏋️♂️ Без постоянных усилий и работы над собой, я никогда не достиг бы того, чем обладаю. В том числе стабильного денежного потока, который позволяет вести ленивый образ жизни в путешествиях. Но приступ лени может накрыть и меня, как любого человека. Ведь я отвечаю за свои KPI перед собой, а не перед условным начальником!
❓ Как заставить себя работать? Самодисциплина крайне важна на удалёнке, но её недостаточно. Поэтому все мои проекты - это то, что мне интересно, что по-настоящему зажигает! А еще, будучи ленивым, предпочитаю заниматься тем, что хорошо получается 😎.
💼 Ленивый подход применяется и к выбору инструментов. Пример: инвестиции в ВДО - напряженная работа с рисками, фактически full time. Поэтому для меня так важна надежность и ликвидность. “Ковбойские” истории стараюсь обходить стороной, чтобы не лишать себя привилегии наслаждаться пассивным доходом!
📌 Диверсификация - база ленивой стратегии. Если в портфеле - концентрация на одном-двух активах, о спокойствии и душевном равновесии можно не мечтать.
🤷♂️ Почему индекс Мосбиржи ниже, чем при ставке 21%?
📚 По классике должно быть наоборот, но мы бодро идём под планку 2600 п. Собрал для вас причины, как вижу их я и многие мои коллеги. Позитива это не добавит, но честный взгляд на ситуацию важнее. Позитив будет в конце👇.
1️⃣ Рынок живёт ожиданиями, при ставке 21% они были связаны с Трампом. Сейчас они испарились, а жёсткая ДКП - осталась. Не так важен уровень ставки, как темпы её снижения.
2️⃣ Геополитика в худшей фазе, чем год назад: массированные атаки БПЛА, тревожность перед 9 мая и т.д. Ну такой себе фон для роста.
3️⃣ Дорогая нефть и ослабление санкций США не помогают: рынок не уверен, что эти бонусы надолго (см. п.1: рынок живет ожиданиями).
4️⃣ Слабые отчеты за 1 квартал, исключения типа Сбера не меняют тренда.
5️⃣ Дивгэпы (особенно Лукойла). Фактор технический и локальный, но он тоже давит.
6️⃣ Дефолты ВДО - уже половина от количества за весь 2025 г. Негатив отчасти перетекает и в рынок акций.
7️⃣ Сильный рубль давит на экспортеров (60% индекса).
💰 В итоге деньги текут туда, где им спокойнее. Чистый приток в фонды облигаций в апреле - рекорд за всю историю наблюдений с 1998 г. В акциях актуальны лишь точечные идеи, а они не могут двигать рынок.
✨ Обещанный позитив. Если вы подписаны на меня не первый день, то уже знаете рецепт, как избежать невроза от происходящего:
✅ Думать своей головой и не делать слишком больших ставок на то, что никак от вас не зависит - геополитику, решения ЦБ и т.п.
✅ От нас зависит устойчивость портфеля, его следует избавить от излишней концентрации рисков.
👇 Дайте знать, откликаются ли такие мысли?
#IMOEX #ставка #рынок
📅 Самое важное на этой неделе
4 мая
📌 Яндекс (YDEX) - СД по обратному выкупу акций для программы мотивации - до ₽50 млрд за 2 года.
📌 Юнипро (UPRO) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Промомед (PRMD) - СД по дивидендам за 2025г и 1кв 2026г.
📌 ЭсЭфАй (SFIN) - ГОСА по дивидендам за 2025г.
📌 РусАгро (RAGR) - требование Генпрокуратуры об обращении активов Мошковича в доход государства.
6 мая
📌 Эл 5 Энерго (ELFV) - СД по дивидендам за 2025г.
7 мая
📌 МГКЛ (MGKL) - операционные результаты 4м 2026г.
8 мая
📌 ЦИАН (CNRU) - СД по дивидендам за 1кв 2026г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Возможное возобновление ударов США и Израиля после срыва переговоров об открытии Ормузского пролива. Цены на нефть, СПГ, удобрения и др. Объявление о прекращении огня на День Победы, реакция Украины. Массированные атаки на НПЗ, портовые терминалы, танкеры.
🌐 Санкции. Закупки российской нефти и газа азиатскими странами на фоне ослабления санкций США. Задержания подсанкционных танкеров "теневого флота" в европейских водах.
🇷🇺 Российский рынок. Нефтегазовые доходы за апрель, объёмы покупок валюты в рамках бюджетного правила - 6 мая 12:00мск (курс рубля). Недельная инфляция - 6 мая 19:00мск (не точно). Резюме с заседания ЦБ по ставке 24 апреля - 7 мая.
🇺🇸 Глобальные рынки. Цены на бензин и рейтинг Трампа на фоне иранского конфликта. Новые рекорды S&P500 - бум ИИ и перегрев в технологическом секторе. Рынок труда и безработица в США (апрель) - 8 апреля 15:30мск.
🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
#неделя #рынки #отчеты
😉 Подобрал немного биржевого юмора с олдскульного сайта в тематике Wall Street - способ отвлечься, не уходя далеко от темы финансов и инвестиций.
🗣 Финансовый советник клиенту: “Если бы вы воспользовались завтрашним советом вчера, то сегодня были бы уже богаты!”
🗣 Клиент советнику: “Когда я теряю вес, он всегда возвращается снова… С потерей денег то же самое, верно?”
🗣 Советник клиенту: “Я сделал анализ ваших инвестиций и вижу, что вам доступна ранняя пенсия! В ваш последний рабочий день вы можете позволить себе уйти в 17:30 вместо 18:00”.
🗣 Клиент советнику: “Спорткар и яхта - это мои инвестиции в будущую пенсию: я использую их для привлечения молодых женщин, которые будут мне поддержкой и опорой в старости!”.
🗣 Советник клиенту: “Хотите комфортную жизнь на пенсии? Инвестируйте все свободные деньги в акции, облигации, фонды, золото, криптовалюту и крем от геморроя”.
🗣 Советник клиенту: “Я настоятельно советую вам диверсифицировать ваш портфель! Так вы дольше будете пребывать в счастливом неведении о том, как много вы теряете”.
🗣 Директор инвестфонда коллеге: “Я арендовал офис в самом бедном и криминальном районе. Теперь у меня достаточно клиентов, толерантных к риску!”.
🗣 Сын отцу: “Давай посчитаем: моё образование будет стоить $100 000. Но я готов остаться дома за $50 000!”.
🔥 Посигнальте - стоит ли периодически вести такую рубрику?
#юмор #инвестиции
🎈 С праздником Весны и Труда!
🔎 Не будем изменять традиции и подведём итоги короткой недели. Индекс Мосбиржи уходит на праздники с потерями - около 3%, ниже планки 2700 п. Рынок с трудом оправляется от решения ЦБ по ставке, игнорируя даже то, что всегда его радовало - дорогую нефть, разговоры о перемирии и предвкушение дивидендов.
🔥 Мы не будем игнорировать то, что обычно радует нас! Например, возможность заняться любимым делом и уделить время близким. А еще пусть нас радует портфель, который всегда готов спокойно пережить не только длинные выходные, но и события на дальней перспективе.
🏆 Топ событий недели
🔸 Нефть в моменте взлетала до $126 за баррель Brent впервые с 2022 г., после срыва переговоров и обещания Трампа держать блокаду иранских портов.
🔸 ВТБ провел конвертацию префов в обычку по цене ₽82,67. VTBR в моменте -6% из-за новости о размытии доли миноритария Юрченко с 10,68% до 5,47%.
🔸 Яндекс в 1 кв. нарастил прибыль в 2,7 раза г/г., Ozon - ₽4,5 млрд против убытка ₽7,9 млрд годом ранее. Это не помешало их акциям упасть после отчета.
🔸 Чистая прибыль Дом РФ выросла в 1 кв. до ₽28,5 млрд (+83% г/г.).
🔸 Газпром заработал прибыль, но планирует направить её на погашение долга и инвестпрограмму размером в ₽2,54 трлн.
🔸 Дочка Softline “Фабрика ПО” в последний момент отложила IPO на неопределенный срок, в связи с “текущей рыночной конъюнктурой”.
💥 Всем продуктивных праздничных выходных!
#неделя #рынки #итоги
💰 “Точно можно заработать!”
📺 Наткнулся в ленте на прямую трансляцию: пока я пишу этот пост, Силуанов выступает на Марафоне общества “Знание”. Выхватил одну цитату, которую министр финансов адресовал молодёжи: “Если мы ориентируемся на несколько лет вперёд, то точно можно заработать на росте стоимости акций. Кто участвует в финансовым рынке - не упустите свой момент!”.
Поскольку мы в рынке участвуем, призыв - к нам. Попутно - мои мысли.
🔹 Антон Германович - не финансовый советник, он может позволить себе общие заявления, которые ни к чему его не обязывают. В отличие, например, от меня: если я скажу то же самое, это будет прямой инвестрекомендацией без напоминания о рисках и необходимости диверсификации.
🔹 Понятие “несколько лет” на Мосбирже - очень творческое, допускающее какие угодно события. Вероятно, через 2-3-4 года мы увидим, что министр был прав (или нет).
🔹 Базово, акции долгосрочно растут, а российский рынок аномально дёшев из-за санкций, торгуется с дисконтом в 25-30% к историческому среднему P/E. Нас ждёт большая переоценка вверх, если наступит “оттепель”. Ключевое слово - “если”.
Итак, о перспективах акций можно сказать по-разному:
⛔️ “Это прекрасная долгосрочная идея, возможность заработать, риски уже в цене”.
🎯 “Логично иметь долю акций в портфеле, как ставку на риск, с потенциально высокой доходностью”.
🏛 Что мне особенно запомнилось из выступления Эльвиры Набиуллиной на Альфа-Саммите
🍸 "Задача центробанков - унести чашу с пуншем во время разгара вечеринки" - это цитата Уильяма Мартина (председатель ФРС в 60-е). Образ точный: пока все веселятся (берут кредиты, разгоняют экономику), регулятор должен умерить рост спроса ради финансовой стабильности.
⚡️ "Нас обвиняют, что мы замедляем рост. Поверьте — у нас нет выбора". При дефиците кадров альтернатива одна, либо растём с контролируемой инфляцией, либо с ускоренной.
🎯 Главный месседж: фокус не на ставке ЦБ, а на производительности труда и технологиях. "Выиграет тот, кто обеспечит наибольшую эффективность" - по сути, призыв к бизнесу решать проблему роста самостоятельно, не рассчитывая на дешёвые деньги.
💼 Моё мысли: риторика жёсткая, но предсказуемая. ЦБ продолжает гнуть линию на охлаждение перегретой экономики. Для рынка ничего принципиально нового, но освежает услышать логику регулятора вживую.
💡 Лайфхак: как разместить деньги под ставку до 37% за 3 месяца на Финуслугах
📌 Специально для ленивых инвесторов сейчас есть возможность разместить сбережения в консервативных инструментах и получить доходность до 37% годовых на портале Финуслуги (финмаркетплейс от Мосбиржи). Для этого нужно сначала открыть вклад, а затем разместить деньги в ПИФе денежного рынка (доходность близка к вкладам). Вот пошаговая инструкция.
1️⃣ Шаг 1: открываем вклад МКБ «Преимущество» (застраховано в АСВ до 1,4 млн) по ссылке на 3 месяца под 14% годовых. Вклад и банк выбрал просто для примера, можно выбрать другие варианты без пометки "промо". При оформлении обязательно вводим промокод BONUS55, который добавляет доходность +5,5% но не более 4 000 руб. По сути лимит достигается при сумме 300 т.р. При меньшей сумме бонус будет пропорционально меньше.
2️⃣ Шаг 2: на следующий день после открытия вклада переходим по ссылке, приобретаем ПИФ денежного рынка (доходность как у накопительных счетов) минимум на 10 000 руб. Вводим промокод lazy, который дает бонус еще +1 000 руб. Важно это сделать именно после открытия вклада.
⚠️ Чтобы получить бонусы важно не закрывать вклад и держать паи не менее 90 дней. Да при минимальных суммах 10 т.р. на вкладе и 10 т.р. в ПИФе можно получить до 37% годовых, но в рублях это всего 1850р.
Для того, чтобы воспользоваться бонусами по максимуму оптимальная сумма от 310 т.р. Доходность в этом случае будет около 20,2%, что ощутимо больше, чем сейчас дают вклады. Вклады и ПИФы можно выбрать на сайте, для поста я подобрал самые консервативные варианты, для которых действует акция. Успевайте пока действуют промокоды.
Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840
📅 Самое важное на этой неделе
27 апреля
📌 НоваБев (#BELU) - СД по дивидендам за 2025г.
28 апреля
📌 ВТБ (#VTBR) - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты за 1кв 2026г.
📌 Яндекс (#YDEX) - финансовые результаты 1кв 2026г., онлайн-звонок с менеджментом.
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Абрау-Дюрсо (#ABRD) - День акционера.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - МСФО за 2025г., День инвестора.
29 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты Группы по МСФО за 3м 2026г.
📌 Дом РФ (#DOMRF) - отчетность по МСФО за 2025г.
📌 ИКС-5 (#X5) - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчет по РСБУ за 3м 2026г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
30 апреля
📌 Фабрика ПО (#FIAI) - старт торгов акциями на Мосбирже, ориентир 25 руб./акц.
📌 Глоракс (#GLRX) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Все инструменты (#ВИРУ) - операционные результаты за 1кв 2026г.
1-3 мая
📌 Торги на Мосбирже в режиме выходного дня.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Совещание в администрации Трампа 27 апреля: что делать - второй раунд переговоров, новые удары по Ирану, или продление перемирия. Цена нефти, дисконты (или нет) на российскую Urals. Влияние атак БПЛА на нефтегазовый сектор.
🌐 Санкции. Новые санкционные инициативы ЕС. Шансы на повторное продление лицензии Минфина США на продажу российской нефти после 16 мая.
🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей за 1кв 2026г (Сбер, X5, Яндекс, Ozon, ВТБ и др.). Недельная инфляция - 29 апреля 19:00мск. Возобновление Минфином покупок валюты по бюджетному правилу с мая.
🇺🇸 Глобальные рынки. Заседание ФРС по ставке - 29 апреля 21:00мск, пресс-конф. главы ФРС - 21:30мск. Инфляция в США PCE Price index (март), ВВП 1кв (предв) - 30 апреля 15:30мск.
🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
#неделя #рынки #отчеты
🎓 Вроде бы финансовая грамотность растёт: все СМИ переполнены информацией о телефонных мошенниках, в школах детей предупреждают. Но поток новостей о разводе на деньги не иссякает. Синдром Долиной, похоже, неубиваем.
🔈 Вчера завирусился еще один заголовок: в Кемерове семья пенсионеров (71 и 72 года) передала мошенникам всё, что у них было, на общую сумму 73 млн рублей. Казалось бы: схема банальная, давно всем известна - Госуслуги, смс-код, “силовики”, банковские счета, “защищенная ячейка” и т.д.
🗣 Оставлю в стороне токсичные комментарии, что супруги стали жертвами собственной жадности (мол, нечего обращаться за соц. пособием, владея таким капиталом). Дело в ментальной неготовности противостоять психологическому давлению. Те из вас, кто сталкивался с попытками развода на “инвестиции”, подтвердят.
📌 В таких случаях я обычно напоминаю о нашем долге позаботиться о пожилых близких, поговорить на эту тему с детьми. В качестве учебного материала можно порекомендовать видеоконтент, например: "На крючке. Когда звонит мошенник", “Цифровая броня”, “Телефонные мошенники” и др.
#финансы #грамотность #мошенники
⬇️ Минус 0,5: компромисс между реальностью и политическим заказом
⚖️ Решение явно компромиссное: ни минус 0,5%, ни минус 1% сейчас не развернут экономику вверх и не предотвратят назревающей волны дефолтов по облигациям слабых эмитентов. А вот если при неосторожном снижении, ставку придётся потом экстренно повышать - это уже шок для рынка и удар по репутации ЦБ. Поэтому регулятор занял наиболее безопасную для себя позицию.
⚠️ ЦБ помнит, что впереди - повышение тарифов ЖКХ (октябрь), также неизбежен импорт инфляции из-за дорогих энергоресурсов на мировом рынке. Рекордный дефицит бюджета и необходимость покрывать его новыми выпусками ОФЗ - тоже фактор в пользу инфляции.
🛒 Снижение ставки оправдывается тем, что инфляция 2 недели подряд около нуля. Кстати, по истории видно, что недельная инфляция перед заседанием ЦБ частенько волшебным образом резко замедляется, а после заседания - позволяет себе возобновить рост. Ни на что не намекаю, но Росстат еще в 2017 г. передан в подчинение Минэку, который отвечает за экономический рост.
🇷🇺 ЦБ не может игнорировать и риторику президента: он спрашивает, почему прогнозы не сбываются, а ВВП сократился на 1,8% в первые 2 месяца года?
📊 Долгосрочно от снижения ставки выигрывает прежде всего финансовый сектор, клиенты которого облегчают бремя долгов, и фитиль мины замедленного действия становится длиннее. Девелоперам, металлургам, угольщикам, компаниям с неподъёмным долгом, от решения ЦБ пока ни холодно ни жарко - им нужно куда более сильное снижение.
💲 Для курса рубля также мало что меняется: доходности рублёвых облигаций и денежного рынка пока еще интересны.
Почему психологический комфорт - это финансовый актив
♾️ Индекс Мосбиржи месяцами не может встать с колен, не реагируя ни на сказочно дорогую нефть, ни на ослабление санкций. Долгий боковик - непростое испытание, особенно для ребят темпераментных и деятельных. Они не хотят слушать, что сейчас еще не время для риска!
💡 Моя идея в том, что эмоциональная гармония, психологическое равновесие - ценность высшего порядка, важная часть финансовой свободы, ради которой я однажды и начал инвестировать. Как при этом не упустить доходность, есть ли тут место для компромисса? Короткий ответ - да, компромисс есть.
🧘♂️ Чтобы сохранять спокойствие без FOMO, лучше не играть в угадайку: сейчас время хаоса, когда рынками рулит рандомайзер Трампа. Поэтому мы уже находимся в активах, которые непонятно когда пойдут в рост. Например, пока мы ждём разворота в геополитике (ставка приложится) - в портфеле уже есть доля акций.
🧠 Не избежать потерь для психики, когда ты боишься не поймать начало роста. Я не пытаюсь забрать максимум, готов пропустить часть движения, чтобы не метаться между новостями и прогнозами. Вдолгую, такой подход положительно влияет на мою доходность.
⚡️ Решения “пан или пропал” (на всю котлету) - всегда источник стресса. Долгосрочную позицию можно формировать в спокойном режиме, серией сделок, по мере поступления пруфов.
Если бы директором был я
🤔 Давайте мысленно поставим себя на место управляющего инвестфондом. Зачем? Несмотря на разницу в масштабах, частному инвестору есть что "подсмотреть" в логике принятия решений крупного игрока. Мы ведь действуем с ним на одном рынке и почти с тем же набором инструментов.
👉 Разумеется, всё - с поправкой на размер капитала и прочие возможности. Понятно, что фонд заинтересован в комиссиях, но это пока оставим за скобками, нам важна сама логика.
✍️ Байзедиперу на заметку
💡 Идея “Покупай на дне” (Buy the Dip) - она про то, что рынки могут переоценивать негатив. Цены падают ниже справедливых, и приходит час тех, кто не поддался панике и остался верен фундаментальному анализу. Это база стоимостного инвестирования, которого я стараюсь придерживаться.
⚠️ Но инвестора ждут неприятные открытия, если не понимать нюансов. Например, что просадка просадке рознь.
🧳 О вещах и собственности
👆В продолжение вчерашних размышлений - отношение ленивого инвестора к владению имуществом.
🎓 Моя философия коротко: вещи — не более чем вещи. Я за принцип "лучше не владеть, а пользоваться", владение - это ответственность, психологическая фиксация на сохранении. Приоритет - больше свободы и мобильности.
👉 Стремление владеть - не порок, кого-то оно здорово мотивирует на рост, в т.ч. в уровне дохода. Просто я отношусь к другому типу людей, которым их отношение к собственности не мешает развиваться.
🚀 Попсовый пример: почти триллионер Маск живет в модульном доме (36 кв.м) рядом с базой SpaceX, у неё же и арендует. Личная недвижимость (говорят) используется для общения с бесчисленными детьми.
С 5 по 7 мая на Финуслугах можно получить дополнительный +1% годовых на 3 дня по вкладам
👇 Подобрал примеры вкладов, доступных на платформе, с применением новых ставок в зависимости от суммы. Но выбрать можно любой вклад на сайте.
💰До 50 т.р. - вклад Дом.РФ "Надежный Прайм" доходность 25%+1% годовых.
💰 До 100 т.р. - вклад Дом.РФ "Надежный старт" 20%+1% годовых
💰 До 1 млн рублей - вклад МКБ "Преимущество +" 17% +1% годовых.
Открытие полностью онлайн, вклады под гарантиями АСВ. Подтверждение личности за 1 минуту через Госуслуги, T-ID или Альфа-ID.
👥 Акция действует для новых клиентов платформы, можно оформить на родственников. В отличие от обычных акций, здесь нет лимита по сумме бонуса, только лимиты самого вклада. Вклад должен быть открыт и пополнен с 5 по 7 мая включительно.
✅ При открытии вклада для бонуса +1% обязательно введите промокод MAY2026.
Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840
⚡️ Про стресс-тесты
💬 Поводом для поста стало общение с подписчиком. Как и многие из нас, он столкнулся с переломным моментом, когда привычная стратегия подвергается жёсткому испытанию. Такими стресс-тестами могут стать как внешние шоки - финансовый кризис, ковид, начало СВО и т.д., так и личные неудачи: возможно, когда-то на форексе, или на крипте.
К чему пришёл я, пережив несколько кризисов?
🎓 Главный урок любых кризисов: стратегия - не догма, иногда она нуждается в пересмотре, при неизменности конечных целей. В частности, финансовые потери заставляют нас задуматься о более широкой диверсификации.
🎓 Может случиться так, что у вас возникнет отторжение и даже блок, например, на акции после обвала рынка и заморозки активов в 2022 г., Не мой случай, но понять можно. Возможно, ваш вариант - пересидеть турбулентность в консервативных облигациях и денежном рынке, почему нет? Актуально и сейчас, когда акции под двойным давлением геополитики и ставки.
🎓 Нет смысла пытаться предусмотреть всё: черные лебеди не шлют уведомлений. Но в наших силах заранее распределить риски, чтобы ничто не застало нас врасплох. Портфель должен быть настроен так, чтобы он, в случае чего, справился бы и без вас. Благо, классов активов и инструментов, помимо фонды, достаточно.
👉 К слову, я считаю очень правильным не прятать боль потерь и открыто обсуждать пути выхода. В конце концов, это всего лишь деньги - один из инструментов на пути к финансовой свободе и гармонии с собой!
#стратегия #портфель
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📊 Рыночная оценка Revolut превысила $75 млрд (два с половиной Газпрома). Полностью цифровой банк, основатель - бывший трейдер Николай Сторонский. Начали в 2015 г. с первой мультивалютной карты.
🎤 При желании, в сети несложно найти несколько русскоязычных интервью со Сторонским. Фильм “Revolut: насколько безопасно хранить деньги в необанке?” раскрывает важную проблему финансовой безопасности.
🕶 Авторы не склоняют к мысли о том, что Revolut - мошенники. Более трети сотрудников банка - специалисты по борьбе с финансовыми преступлениями. Это история о рисках, которые возникают при отсутствии физического взаимодействия цифровой платформы с клиентом. Мир движется в этом направлении, классические банки будут уступать свою долю рынка. Инвестор должен быть готов к такому повороту, поэтому не будет лишним прокачать свои познания в этой чувствительной сфере.
#финансы #безопасность
🎙 Чистил память в ноутбуке и наткнулся на файл с подкастом Евгения Кошкина, в котором я участвовал в далеком 2020 году. Прослушал некоторые моменты и понял, что с того времени довольно мало, что изменилось в философии ленивого инвестора. Получается, что ковид, война, мобилизация и другие прилетевшие "черные лебеди" никак не пошатнули мои принципы и подходы к финансам.
🌎 Подумал, что вам может быть интересно послушать мои рассуждения в те "беззаботные времена". 90% беседы не про рынок, а про вечные темы вроде образа жизни, подходе к финансам, философии и принципам ленивых инвестиций. Особенно будет полезно тем, кто стремиться жить без гео-привязки.
🏖 С чем уходим на праздники?
⚡️ События последних недель взбодрили даже самых невозмутимых инвесторов. Наконец-то впереди майские выходные! Можно взять паузу и спокойно оценить, какой рынок мы оставляем позади.
📉 Что давит?
🔻 Рынок вступил в обратную корреляцию с нефтью, что крайне нетипично. Brent летит на 120, а индекс Мосбиржи - чуть не на 2600. Мешают крепкий рубль, ежедневные удары БПЛА и адский хаос в заявлениях Трампа по Ормузу.
🔻 Признаки рецессии: ВВП за 1 квартал в минусе, гражданские сектора (без ВПК) - с 2024 г. Рынок дисконтирует ожидания, снижая аппетит к риску.
🔻 Из риторики ЦБ напрашивается вывод, что ставка снижена скорее по политическим причинам. Инструменты fixed income на этом фоне всё еще интересны, 90% денег идёт туда.
📈 Что поддерживает?
🔺 Дорогие энергоресурсы улучшают финансовое положение нефтегаза, хотя и не настолько, чтобы вытащить весь рынок.
🔺 Вышел ряд сильных отчетов: Сбер, Дом РФ, Яндекс, Озон и др. Газпром показал прибыль за 1 квартал. Слабых отчетов больше, но настроения улучшились, плюс скоро дивидендный сезон.
🔺 Рынок немного отскочил на ожиданиях прекращения огня к 9 мая. К слову, я таким новостям не придаю значения: на перспективы разрешения конфликта они никак не влияют.
💼 Преимущество долгосрочного инвестора - возможность отвлечься от контроля за рынком и посвятить выходные себе и близким! При этом лучше не надеяться на спокойные дни, а заранее снизить риск гэпа на внезапных новостях.
🔥 Всем подписчикам - хороших выходных, будем на связи!
#рынок #выходные
🎙 На Альфа-Саммите Набиуллина и Решетников поделились своими взглядами на 2036 год
Интересно, как по-разному видят будущее главные экономические головы страны. Получилось неожиданно откровенно.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина начала с честного:
🔸 Вспомните себя в 2016-м. Многое угадали? Вот и сейчас так же.
🔸 ИИ изменит всё, но мы пока видим лишь верхушку айсберга.
🔸 Платформенная экономика — это вызов конкуренции.
🔸 Непреложное: при любых изменениях нужна макростабильность. Иначе с ограниченными ресурсами в рост производительности не выйдем.
Министр экономического развития Максим Решетников смотрит через людей:
🔸Демография решает. Запрос на здравоохранение и активное долголетие формирует структурный сдвиг.
🔸Рынок труда — узкое место. Нужно отказывать от низкопроизводительных мест через роботизацию, ИИ и просто умную организацию работы.
🔸Миграция неизбежна. Без неё роста не будет. Но нужна разумная система — за кадры сейчас борется весь мир.
❓ Как далеко расходится фондовый рынок с экономикой?
🐣 Вечный вопрос, как о курице и яйце. Кстати, ждать ли нам роста акций, если экономика (вдруг) начнёт расти? А если она не растёт, фонда тоже не будет? Разберем два стереотипа, оба - с изъянами.
🗣 Рынок и экономика - это разные вещи, корреляции нет;
🗣 От судьбы не уйти: рынок с опережающим лагом повторяет движение экономики.
Что говорит нам историческая статистика рынка?
⏳ На коротком горизонте (до 1 года) связи практически нет. Пример: ВВП РФ в 2022 г. снизился на 1,2%, индекс рухнул на 43%.
⏳ На среднем (до 5 лет) - уже больше корреляции, но далеко не 100%. При этом рынок гораздо более волатилен, т.к. подвержен геополитике, психологии, зависит от ставок и притока ликвидности.
⏳ На длинном (10-20 лет) корреляция становится уже заметной и положительной.
💼 Вывод напрашивается в пользу долгосрочного инвестирования. Акции со временем впитывают фундаментальную ценность компаний, дисконтируют их будущие прибыли, как минимум на размер инфляции (в идеале - опережают её).
⚠️ Результат не гарантирован, да и горизонт планирования в России так далеко не простирается. И это уже аргумент в пользу распределения по классам активов, где акциям, как инструменту с высоким риском, отводится ограниченная доля в портфеле.
#акции #рынок #экономика
✨ Про оптимизм
❓Вопрос не праздный: в правительстве и ЦБ все чаще проговариваются, что в экономике наблюдается отрицательный рост. Слово “кризис” пока не звучит из всех утюгов, но это пока.
😎 Между тем базово, на рынке преобладают оптимисты, без них никак! Они двигают котировки вверх (до того момента, когда сами начинают массово продавать). Примеры:
⚡️ Канун финансового кризиса 2008 г.: люди покупали акции и дома как не в себя.
⚡️ Покупки российских акций на хаях в конце 2021 г.
🔎 Давайте разберёмся, откуда берется вера в светлое будущее?
✔️ Оптимизм - защитная реакция психики на давление внешней среды, этот механизм заложен природой с первобытных времен.
✔️ Позитив преобладает в СМИ, в т.ч. по политическим мотивам. Брокеры, большинство блогеров - по определению “продавцы роста”. Негатив продаётся плохо, оптимизм - гораздо успешнее!
✔️ Ваша персональная ситуация может быть лучше, чем в среднем по экономике. На себе вы можете не ощущать назревающих рисков.
👉 Мое мнение: можно (и нужно!) сохранять оптимизм, без него долгосрочное инвестирование в принципе невозможно. Но лучше ограничить риски последствий избыточного позитива. Розовые очки тут будут помехой.
💼 Важно отделять своё личное мнение от портфеля. Звучит как шизофренический бред, но для инвестора это база дисциплины. Ты можешь быть оптимистом по любому вопросу - экономике, рублю, отрасли. Но портфель должен быть диверсифицирован по классам активов, валютам и т.д. Это его встроенная защита от перекосов и тяжёлых разочарований в будущем.
🔥 Ваши реакции под постом - лучшая мотивация на старте недели!
#стратегия #инвестиции #психология
А ты сдал декларацию?
📌 30 апреля дедлайн подачи декларации 3-НДФЛ за 2025 год. Зарубежные счета, крипта, валюта, дивиденды от иностранных компаний и многое другое - всё это не закрывает брокер. Обязанность отчитываться по зарубежным доходам лежит на инвесторе.
☎️ Уже больше пяти лет я делегирую решение всех этих вопросов сервису НДФЛ Гуру. Ребята специализируются именно на налогообложении инвесторов, знают все нюансы и оперативно консультируют.
Специально для ленивых инвесторов коллеги из НДФЛ Гуру подготовили:
🔺 Подробный гайд по налогообложению инвесторов
🔺 Краткий гайд в PDF-файле
Там ответы на самые популярные вопросы: зарубежные счета, крипта, ОДС, сальдирование убытков, ЛДВ и пр.
⚠️ Остается меньше недели до дедлайна. Если по какой-то причине не успеваете, можно сдать пока «нулевую декларацию», чтобы избежать штрафа за просрочку, а в мае уже спокойно подготовить полноценную корректирующую декларацию. По промокоду "smfanton" действует скидка 25% до 30 апреля, промокод будет работать и позже, но скидка снизится до 10%.
Также много полезного о налогах можно прочитать на их канал. Это рекомендация от души, я не получал денег за этот пост.
Итоги недели: рост на ожиданиях, падение на факте
📊 Индекс Мосбиржи имел неплохие шансы пробить сопротивление на 2800 п., но растерял весь рост в пятницу после решения по ключевой ставке. Оптимисты ждали аж до -1,5 пп. и были разочарованы: на столе лежало только два варианта - сохранение 15% и -0,5 пп. ЦБ допустил паузы в снижении и ужесточил свой прогноз по средней ставке на 2026 г. (14,0-14,5%) и 2027 г. (8-10%).
👉 Ставка - это важно, но она - лишь производная от геополитики. Пока в ней ничего не меняется, для меня нет причин менять что-то в своей стратегии.
🏆 Топ событий недели
🔸 Минфин объявил о досрочном возобновлении с мая покупок валюты в рамках бюджетного правила. Очевидно, доллар ниже 75 и юань ниже 11 для бюджета не ОК.
🔸 Набсовет Сбера рекомендовал рекордные дивиденды 37.64 руб./обычка и преф, дивдоходность 11,6%, покупка под дивы до 17 июля.
🔸 Северсталь в 1 кв. сократила прибыль в 370 раз г/г, дивидендов не будет из-за отрицательного денежного потока.
🔸 СМИ назвали компании, которые могут обложить налогом на сверхприбыль (windfall tax) - Полюс, Норникель и крупнейшие банки (не точно).
🔸 ЕС утвердил 20-й пакет санкций: 36 структур нефтегаза, 20 банков, 46 танкеров (итого 632), криптосервисы и др.
🔸 Евротранс стал “голубой фишкой”, в 2 раза опередив по объёму торгов Сбер. Правда, это не делает его Сбером.
🌿 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Про квазиоблигации
📊 Так иногда называют акции, которые ведут себя почти как облигации: невысокая волатильность, дивиденды - что-то вроде купона, индексируются примерно на уровень инфляции. Как и облигации, чувствительны к ставке (долг, тарифы).
👉 Примеры - МТС (без учета дивов - в боковике с 2009 г.), Транснефть (c 2015 г.), сети и "сбыты" в энергосекторе, в какой-то степени ФосАгро и др. Классика жанра в США - телекомы AT&T, Verizon, фонды недвижимости REIT. Можно подумать такое и про Сбер, но это скорее гибрид: тяжёлый на подъём, предсказуемые дивы, но способен резво обвалиться (до -75% в 2022-м) и отскочить.
Как всегда, суть кроется в нюансах, их и разберем
⚠️ “Квазиоблигации” не защитят полностью от шоковых событий: они снижаются вместе с рынком, хотя амплитуда меньше. Это не безопасный аналог облигаций, для таких целей берут надёжные бонды с высоким рейтингом.
⚠️ Есть дивгэпы, которые закрываются с разной скоростью: у МТС бывало до 3,5 лет, хотя в среднем около 2-х мес.
⚠️ Дивиденды (в отличие от купона) могут порезать или отменить (пример - ФСК). Или впаять доп. налог (Транснефть).
⚠️ Надёжность может оказаться под вопросом: Евротранс, который тоже претендовал на роль “квазиоблигации”, в итоге оказался типичной ВДО.
⚠️ Любое обобщение уязвимо! В рамках одной отрасли - очень разные корпоративные истории. Успешный кейс Ленэнерго (держу префы много лет) выделяется на фоне других региональных сетей.
💼 Общее для “квазиоблигаций” - перспективы роста ограничены. Идея - в денежном потоке от дивидендов, поэтому часто их берут в “пенсионный” портфель. Довольно скучно, зато относительно стабильно. Можно выделить долю для снижения волатильности капитала.
🔥 Завтра ждём ставку, а сегодня - всем хорошего дня!
#акции #облигации #инструменты
В дополнение к списку ближайших интересных событий
28 апреля в Москве пройдёт День акционера - закрытое мероприятие для инвесторов компании «Абрау-Дюрсо». Будет презентация результатов за 2025 год, обсуждение планов и встреча с руководством.
🤦♂️ Поучительная история о том, как я полгода ждал оптимальной точки входа в акции казахского банка Kaspi и буквально последние пару дней не успел отреагировать на уведомление о пробое трендовой линии сопротивления, на котором я планировал спокойно начать формировать долгосрочную позицию. Сегодня акции в США растут на 10%+ на новостях о том, что Tencent вошел в число крупнейших акционеров банка (конечно же инвестидея была не в этом). С уровня пробоя акции за пару дней сделали +25%.
Читать полностью…
📅 Самое важное на этой неделе
20 апреля
📌 Промомед (#PRMD) - отчет по МСФО за 2025г.
21 апреля
📌 Северсталь (#CHMF) - финансовые и операционные результаты за 1кв 2026г.
📌 Промомед (#PRMD) - День инвестора 16:00мск.
📌 ТГК-14 (#TGKN) - СД по дивидендам за 2025г.
22 апреля
📌 Газпром нефть (#SIBN) - СД по стратегии развития до 2035г.
23 апреля
📌 Лукойл (#LKOH) - ВОСА по дивидендам за 2025г (278 руб.).
📌 Аренадата (#DATA) - СД по дивидендам за 2025г и 1кв 2026г.
24 апреля
📌 Самолёт (#SMLT) - отчёт по МСФО за 2025г.
📌 Русгидро (#HYDR) - операционные результаты за 3м 2026г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Шансы на второй раунд переговоров США-Иран в Пакистане. Цирк с открытием и закрытием Ормузского пролива. Ультиматум Трампа Ирану - дедлайн 22 апреля. Цены на нефть, газ, удобрения и т.д. Итоги парламентских выборов в Болгарии (Орбан 2.0).
🌐 Санкции. Совет ЕС по 20-му пакету санкций и кредиту Украине на €90 млрд - 21 апреля. Нефтегаз после продления лицензии Минфина США на продажу российской нефти до 16 мая.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция, промпроизводство (март) - 22 апреля 19:00мск. Заседание ЦБ по ключевой ставке - 24 апреля 13:30мск, пресс-конф. Набиуллиной - 15:00мск. Курс рубля на фоне планов Минфина возобновить покупки валюты в рамках бюджетного правила.
🇺🇸 Глобальные рынки. Сезон отчетностей за 1кв в США. Подача бизнесом исков по возмещению пошлин, признанных судом незаконными - с 20 апреля. Цены на бензин и рейтинг Трампа.
🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
#неделя #рынки #отчеты