67338
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
❄️ И снова про заморозку
🗣 В чатах периодически вижу слухи о заморозке счетов. Да еще и брокерских: мол, кризис, не переживайте - позже дадим вывести. Откуда ноги - непонятно, пруфов никаких. Главный аргумент - раз в 2022-м заморозили, почему сейчас нет?
💬 Не хотелось комментировать, но миссия повышения финансовой грамотности обязывает.
✅ Брокер не распоряжается бумагами, они учитываются в депозитарии. Только выполняет клиентские поручения по договору и выступает налоговым агентом. В 2022-23 гг. была разорвана именно депозитарная цепочка. Должно случиться что-то сопоставимое по жути, но оно УЖЕ случилось, на российской инфраструктуре санкционных рисков нет.
✅ При банкротстве брокера, бумаги переведут к другому. Есть неприятные исключения с частичными потерями (УК “Универ”, 2023 г.), но это скорее уникальный случай.
💰 Что касается вкладов, то банку не нужно ничего морозить. В кассе ничего не лежит, всё отдано в кредит, в т.ч. Минфину - банк купил ОФЗ. Боитесь, что государство “наложит лапу”? - Ваши деньги уже у него!
⚠️ А если у бюджет не сможет платить? - Минфин и ЦБ напечатают денег через эмиссию ОФЗ, инфляционный налог на всех. До чрезвычайных мер типа моратория на снятие и “военных облигаций” если и дойдёт, то не завтра. Гигиена простая: не держать в одном банке >1,4 млн и много кэша на брокерском счете. Страховка - с 1 января на ИИС-3.
#заморозка #блокировки
📅 Самое важное на этой неделе
11 мая
📌 ВТБ $VTBR - ожидает со дня на день решения ЦБ по размеру дивидендов (от 25% до 50%).
12 мая
📌 ДОМРФ $DOMRF - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Роснефть $ROSN - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Займер $ZAYM - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Евротранс $EUTR - СД по дивидендам за 2025г.
13 мая
📌 Сбербанк $SBER - cокращенные результаты по РПБУ за 4м 2026г.
📌 Аэрофлот $AFLT - операционные результаты за апрель.
📌 ГК «Базис» $BAZA - отчет по МСФО за 1кв 2026г., звонок с инвесторами.
📌 РусАгро $RAGR - СД по дивидендам за 2025г (не платит с 2021г).
📌 ТГК-1 $TGKA - отчет по МСФО за 3м 2026 г (за 2025г не раскрывали).
14 мая
📌 Ростелеком $RTKM - отчет по МСФО за 3м 2026г, конференц-звонок по итогам 1кв.
📌 Русал $RUAL - СД по дивидендам за 1кв 2026г (не платит с 2022г).
15 мая
📌 Совкомбанк $SVCB - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Хэдхантер $HEAD - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Займер $ZAYM - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 ЮГК $UGLD - завершение сбора заявок на аукцион по продаже госпакета (общая оценка ₽162 млрд), итоги - 18 мая.
📌 Яндекс $YDEX - СД по цене доп. эмиссии акций в рамках Программы долгосрочной мотивации.
17 мая
ВТБ $VTBR - День инвестора в Москве.
👀 За чем следим на этой неделе
⚔️ Геополитика. Шансы на продление режима прекращения огня РФ-Украина после 11 мая. Планы Виткоффа и Кушнера прилететь в Москву. Ожидаемые переговоры США-Иран в Пакистане (не точно). Визит Трампа в Китай - 14 -15 мая.
🌐 Санкции. Вероятное продление лицензии OFAC США на продажу российской нефти после 16 мая, на фоне кризиса в Персидском заливе. Новые санкции ЕС - 11 мая (21-й пакет готовится к концу июня).
🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей за 1кв. Недельная инфляция - 13 мая 19:00мск, месячная инфляция (апрель) - 15 мая 19:00мск. Курс рубля на фоне дорогой нефти и усечённого возобновления покупок валюты в рамках бюджетного правила. Реакция "миркоинов" на вероятное продление прекращения огня.
🇺🇸 Глобальные рынки. Потребинфляция CPI в США (апрель) - 12 мая 15:30мск. Завершение полномочий главы ФРС Пауэлла - 15 мая, сменщик - Уорш, ставленник Трампа. Голосование по законопроекту о крипторынке (CLARITY Act) в Банковском комитете Сената - 14 мая.
🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
#неделя #рынки #отчеты
💥 С днем Великой Победы всех подписчиков!
📊 Не будем нарушать традицию и подведем итоги. Между праздниками - затишье, народ торговал вполсилы, но событий хватило на две недели. Чего не хватило - так это позитива и ликвидности. Имей мы и то и другое, индекс был бы уже 3000+, при такой-то нефти! Ну, а пока - имеем что имеем: -2,3% за неделю и флирт с поддержкой на уровне 2600.
✨ Уходим на праздничные выходные с надеждой, что от дивидендов рынку что-то да обломится. Консенсус оценивает реинвест от выплат с free float совокупно ≈200 млрд. Но это при условии, что настроения по ходу дивсезона не поменяются к худшему. Другая надежда - на продление прекращения огня после 11 мая (если текущее к тому времени устоит).
🏆 Топ событий недели
🔸 Минфин в рамках бюджетного правила с 8 мая по 4 июня потратит на покупку валюты/золота ₽110,3 млрд - в 3 раза меньше ожиданий рынка. Но это пока: в июне доедут большие налоги от нефти.
🔸 Российская нефть Urals в апреле стоила в среднем $95 против ≈$44,6 в феврале. Надо бы сообщить об этом индексу Мосбиржи!
🔸 Дефицит федерального бюджета в январе-апреле составил ₽5,88 трлн, при плане на весь год ₽3,8 трлн (фактор в пользу более медленного снижения ставки).
🔸 Суд наложил арест на акции РусАгро, принадлежащие Мошковичу (65%). Бумага летала на слухах, что арест коснётся и акций миноритариев (нет).
🔸 Самолет допустил техдефолт по трем выпускам облигаций. Компания говорит “У нас всё супер, просто технические проблемы с НРД”.
🕊 Всем хороших праздничных выходных и мирного неба!
#неделя #рынки #итоги
🧳 О вещах и собственности
👆В продолжение вчерашних размышлений - отношение ленивого инвестора к владению имуществом.
🎓 Моя философия коротко: вещи — не более чем вещи. Я за принцип "лучше не владеть, а пользоваться", владение - это ответственность, психологическая фиксация на сохранении. Приоритет - больше свободы и мобильности.
👉 Стремление владеть - не порок, кого-то оно здорово мотивирует на рост, в т.ч. в уровне дохода. Просто я отношусь к другому типу людей, которым их отношение к собственности не мешает развиваться.
🚀 Попсовый пример: почти триллионер Маск живет в модульном доме (36 кв.м) рядом с базой SpaceX, у неё же и арендует. Личная недвижимость (говорят) используется для общения с бесчисленными детьми.
С 5 по 7 мая на Финуслугах можно получить дополнительный +1% годовых на 3 дня по вкладам
👇 Подобрал примеры вкладов, доступных на платформе, с применением новых ставок в зависимости от суммы. Но выбрать можно любой вклад на сайте.
💰До 50 т.р. - вклад Дом.РФ "Надежный Прайм" доходность 25%+1% годовых.
💰 До 100 т.р. - вклад Дом.РФ "Надежный старт" 20%+1% годовых
💰 До 1 млн рублей - вклад МКБ "Преимущество +" 17% +1% годовых.
Открытие полностью онлайн, вклады под гарантиями АСВ. Подтверждение личности за 1 минуту через Госуслуги, T-ID или Альфа-ID.
👥 Акция действует для новых клиентов платформы, можно оформить на родственников. В отличие от обычных акций, здесь нет лимита по сумме бонуса, только лимиты самого вклада. Вклад должен быть открыт и пополнен с 5 по 7 мая включительно.
✅ При открытии вклада для бонуса +1% обязательно введите промокод MAY2026.
Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840
⚡️ Про стресс-тесты
💬 Поводом для поста стало общение с подписчиком. Как и многие из нас, он столкнулся с переломным моментом, когда привычная стратегия подвергается жёсткому испытанию. Такими стресс-тестами могут стать как внешние шоки - финансовый кризис, ковид, начало СВО и т.д., так и личные неудачи: возможно, когда-то на форексе, или на крипте.
К чему пришёл я, пережив несколько кризисов?
🎓 Главный урок любых кризисов: стратегия - не догма, иногда она нуждается в пересмотре, при неизменности конечных целей. В частности, финансовые потери заставляют нас задуматься о более широкой диверсификации.
🎓 Может случиться так, что у вас возникнет отторжение и даже блок, например, на акции после обвала рынка и заморозки активов в 2022 г., Не мой случай, но понять можно. Возможно, ваш вариант - пересидеть турбулентность в консервативных облигациях и денежном рынке, почему нет? Актуально и сейчас, когда акции под двойным давлением геополитики и ставки.
🎓 Нет смысла пытаться предусмотреть всё: черные лебеди не шлют уведомлений. Но в наших силах заранее распределить риски, чтобы ничто не застало нас врасплох. Портфель должен быть настроен так, чтобы он, в случае чего, справился бы и без вас. Благо, классов активов и инструментов, помимо фонды, достаточно.
👉 К слову, я считаю очень правильным не прятать боль потерь и открыто обсуждать пути выхода. В конце концов, это всего лишь деньги - один из инструментов на пути к финансовой свободе и гармонии с собой!
#стратегия #портфель
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📊 Рыночная оценка Revolut превысила $75 млрд (два с половиной Газпрома). Полностью цифровой банк, основатель - бывший трейдер Николай Сторонский. Начали в 2015 г. с первой мультивалютной карты.
🎤 При желании, в сети несложно найти несколько русскоязычных интервью со Сторонским. Фильм “Revolut: насколько безопасно хранить деньги в необанке?” раскрывает важную проблему финансовой безопасности.
🕶 Авторы не склоняют к мысли о том, что Revolut - мошенники. Более трети сотрудников банка - специалисты по борьбе с финансовыми преступлениями. Это история о рисках, которые возникают при отсутствии физического взаимодействия цифровой платформы с клиентом. Мир движется в этом направлении, классические банки будут уступать свою долю рынка. Инвестор должен быть готов к такому повороту, поэтому не будет лишним прокачать свои познания в этой чувствительной сфере.
#финансы #безопасность
🎙 Чистил память в ноутбуке и наткнулся на файл с подкастом Евгения Кошкина, в котором я участвовал в далеком 2020 году. Прослушал некоторые моменты и понял, что с того времени довольно мало, что изменилось в философии ленивого инвестора. Получается, что ковид, война, мобилизация и другие прилетевшие "черные лебеди" никак не пошатнули мои принципы и подходы к финансам.
🌎 Подумал, что вам может быть интересно послушать мои рассуждения в те "беззаботные времена". 90% беседы не про рынок, а про вечные темы вроде образа жизни, подходе к финансам, философии и принципам ленивых инвестиций. Особенно будет полезно тем, кто стремиться жить без гео-привязки.
🏖 С чем уходим на праздники?
⚡️ События последних недель взбодрили даже самых невозмутимых инвесторов. Наконец-то впереди майские выходные! Можно взять паузу и спокойно оценить, какой рынок мы оставляем позади.
📉 Что давит?
🔻 Рынок вступил в обратную корреляцию с нефтью, что крайне нетипично. Brent летит на 120, а индекс Мосбиржи - чуть не на 2600. Мешают крепкий рубль, ежедневные удары БПЛА и адский хаос в заявлениях Трампа по Ормузу.
🔻 Признаки рецессии: ВВП за 1 квартал в минусе, гражданские сектора (без ВПК) - с 2024 г. Рынок дисконтирует ожидания, снижая аппетит к риску.
🔻 Из риторики ЦБ напрашивается вывод, что ставка снижена скорее по политическим причинам. Инструменты fixed income на этом фоне всё еще интересны, 90% денег идёт туда.
📈 Что поддерживает?
🔺 Дорогие энергоресурсы улучшают финансовое положение нефтегаза, хотя и не настолько, чтобы вытащить весь рынок.
🔺 Вышел ряд сильных отчетов: Сбер, Дом РФ, Яндекс, Озон и др. Газпром показал прибыль за 1 квартал. Слабых отчетов больше, но настроения улучшились, плюс скоро дивидендный сезон.
🔺 Рынок немного отскочил на ожиданиях прекращения огня к 9 мая. К слову, я таким новостям не придаю значения: на перспективы разрешения конфликта они никак не влияют.
💼 Преимущество долгосрочного инвестора - возможность отвлечься от контроля за рынком и посвятить выходные себе и близким! При этом лучше не надеяться на спокойные дни, а заранее снизить риск гэпа на внезапных новостях.
🔥 Всем подписчикам - хороших выходных, будем на связи!
#рынок #выходные
🎙 На Альфа-Саммите Набиуллина и Решетников поделились своими взглядами на 2036 год
Интересно, как по-разному видят будущее главные экономические головы страны. Получилось неожиданно откровенно.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина начала с честного:
🔸 Вспомните себя в 2016-м. Многое угадали? Вот и сейчас так же.
🔸 ИИ изменит всё, но мы пока видим лишь верхушку айсберга.
🔸 Платформенная экономика — это вызов конкуренции.
🔸 Непреложное: при любых изменениях нужна макростабильность. Иначе с ограниченными ресурсами в рост производительности не выйдем.
Министр экономического развития Максим Решетников смотрит через людей:
🔸Демография решает. Запрос на здравоохранение и активное долголетие формирует структурный сдвиг.
🔸Рынок труда — узкое место. Нужно отказывать от низкопроизводительных мест через роботизацию, ИИ и просто умную организацию работы.
🔸Миграция неизбежна. Без неё роста не будет. Но нужна разумная система — за кадры сейчас борется весь мир.
❓ Как далеко расходится фондовый рынок с экономикой?
🐣 Вечный вопрос, как о курице и яйце. Кстати, ждать ли нам роста акций, если экономика (вдруг) начнёт расти? А если она не растёт, фонда тоже не будет? Разберем два стереотипа, оба - с изъянами.
🗣 Рынок и экономика - это разные вещи, корреляции нет;
🗣 От судьбы не уйти: рынок с опережающим лагом повторяет движение экономики.
Что говорит нам историческая статистика рынка?
⏳ На коротком горизонте (до 1 года) связи практически нет. Пример: ВВП РФ в 2022 г. снизился на 1,2%, индекс рухнул на 43%.
⏳ На среднем (до 5 лет) - уже больше корреляции, но далеко не 100%. При этом рынок гораздо более волатилен, т.к. подвержен геополитике, психологии, зависит от ставок и притока ликвидности.
⏳ На длинном (10-20 лет) корреляция становится уже заметной и положительной.
💼 Вывод напрашивается в пользу долгосрочного инвестирования. Акции со временем впитывают фундаментальную ценность компаний, дисконтируют их будущие прибыли, как минимум на размер инфляции (в идеале - опережают её).
⚠️ Результат не гарантирован, да и горизонт планирования в России так далеко не простирается. И это уже аргумент в пользу распределения по классам активов, где акциям, как инструменту с высоким риском, отводится ограниченная доля в портфеле.
#акции #рынок #экономика
✨ Про оптимизм
❓Вопрос не праздный: в правительстве и ЦБ все чаще проговариваются, что в экономике наблюдается отрицательный рост. Слово “кризис” пока не звучит из всех утюгов, но это пока.
😎 Между тем базово, на рынке преобладают оптимисты, без них никак! Они двигают котировки вверх (до того момента, когда сами начинают массово продавать). Примеры:
⚡️ Канун финансового кризиса 2008 г.: люди покупали акции и дома как не в себя.
⚡️ Покупки российских акций на хаях в конце 2021 г.
🔎 Давайте разберёмся, откуда берется вера в светлое будущее?
✔️ Оптимизм - защитная реакция психики на давление внешней среды, этот механизм заложен природой с первобытных времен.
✔️ Позитив преобладает в СМИ, в т.ч. по политическим мотивам. Брокеры, большинство блогеров - по определению “продавцы роста”. Негатив продаётся плохо, оптимизм - гораздо успешнее!
✔️ Ваша персональная ситуация может быть лучше, чем в среднем по экономике. На себе вы можете не ощущать назревающих рисков.
👉 Мое мнение: можно (и нужно!) сохранять оптимизм, без него долгосрочное инвестирование в принципе невозможно. Но лучше ограничить риски последствий избыточного позитива. Розовые очки тут будут помехой.
💼 Важно отделять своё личное мнение от портфеля. Звучит как шизофренический бред, но для инвестора это база дисциплины. Ты можешь быть оптимистом по любому вопросу - экономике, рублю, отрасли. Но портфель должен быть диверсифицирован по классам активов, валютам и т.д. Это его встроенная защита от перекосов и тяжёлых разочарований в будущем.
🔥 Ваши реакции под постом - лучшая мотивация на старте недели!
#стратегия #инвестиции #психология
А ты сдал декларацию?
📌 30 апреля дедлайн подачи декларации 3-НДФЛ за 2025 год. Зарубежные счета, крипта, валюта, дивиденды от иностранных компаний и многое другое - всё это не закрывает брокер. Обязанность отчитываться по зарубежным доходам лежит на инвесторе.
☎️ Уже больше пяти лет я делегирую решение всех этих вопросов сервису НДФЛ Гуру. Ребята специализируются именно на налогообложении инвесторов, знают все нюансы и оперативно консультируют.
Специально для ленивых инвесторов коллеги из НДФЛ Гуру подготовили:
🔺 Подробный гайд по налогообложению инвесторов
🔺 Краткий гайд в PDF-файле
Там ответы на самые популярные вопросы: зарубежные счета, крипта, ОДС, сальдирование убытков, ЛДВ и пр.
⚠️ Остается меньше недели до дедлайна. Если по какой-то причине не успеваете, можно сдать пока «нулевую декларацию», чтобы избежать штрафа за просрочку, а в мае уже спокойно подготовить полноценную корректирующую декларацию. По промокоду "smfanton" действует скидка 25% до 30 апреля, промокод будет работать и позже, но скидка снизится до 10%.
Также много полезного о налогах можно прочитать на их канал. Это рекомендация от души, я не получал денег за этот пост.
Итоги недели: рост на ожиданиях, падение на факте
📊 Индекс Мосбиржи имел неплохие шансы пробить сопротивление на 2800 п., но растерял весь рост в пятницу после решения по ключевой ставке. Оптимисты ждали аж до -1,5 пп. и были разочарованы: на столе лежало только два варианта - сохранение 15% и -0,5 пп. ЦБ допустил паузы в снижении и ужесточил свой прогноз по средней ставке на 2026 г. (14,0-14,5%) и 2027 г. (8-10%).
👉 Ставка - это важно, но она - лишь производная от геополитики. Пока в ней ничего не меняется, для меня нет причин менять что-то в своей стратегии.
🏆 Топ событий недели
🔸 Минфин объявил о досрочном возобновлении с мая покупок валюты в рамках бюджетного правила. Очевидно, доллар ниже 75 и юань ниже 11 для бюджета не ОК.
🔸 Набсовет Сбера рекомендовал рекордные дивиденды 37.64 руб./обычка и преф, дивдоходность 11,6%, покупка под дивы до 17 июля.
🔸 Северсталь в 1 кв. сократила прибыль в 370 раз г/г, дивидендов не будет из-за отрицательного денежного потока.
🔸 СМИ назвали компании, которые могут обложить налогом на сверхприбыль (windfall tax) - Полюс, Норникель и крупнейшие банки (не точно).
🔸 ЕС утвердил 20-й пакет санкций: 36 структур нефтегаза, 20 банков, 46 танкеров (итого 632), криптосервисы и др.
🔸 Евротранс стал “голубой фишкой”, в 2 раза опередив по объёму торгов Сбер. Правда, это не делает его Сбером.
🌿 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Про квазиоблигации
📊 Так иногда называют акции, которые ведут себя почти как облигации: невысокая волатильность, дивиденды - что-то вроде купона, индексируются примерно на уровень инфляции. Как и облигации, чувствительны к ставке (долг, тарифы).
👉 Примеры - МТС (без учета дивов - в боковике с 2009 г.), Транснефть (c 2015 г.), сети и "сбыты" в энергосекторе, в какой-то степени ФосАгро и др. Классика жанра в США - телекомы AT&T, Verizon, фонды недвижимости REIT. Можно подумать такое и про Сбер, но это скорее гибрид: тяжёлый на подъём, предсказуемые дивы, но способен резво обвалиться (до -75% в 2022-м) и отскочить.
Как всегда, суть кроется в нюансах, их и разберем
⚠️ “Квазиоблигации” не защитят полностью от шоковых событий: они снижаются вместе с рынком, хотя амплитуда меньше. Это не безопасный аналог облигаций, для таких целей берут надёжные бонды с высоким рейтингом.
⚠️ Есть дивгэпы, которые закрываются с разной скоростью: у МТС бывало до 3,5 лет, хотя в среднем около 2-х мес.
⚠️ Дивиденды (в отличие от купона) могут порезать или отменить (пример - ФСК). Или впаять доп. налог (Транснефть).
⚠️ Надёжность может оказаться под вопросом: Евротранс, который тоже претендовал на роль “квазиоблигации”, в итоге оказался типичной ВДО.
⚠️ Любое обобщение уязвимо! В рамках одной отрасли - очень разные корпоративные истории. Успешный кейс Ленэнерго (держу префы много лет) выделяется на фоне других региональных сетей.
💼 Общее для “квазиоблигаций” - перспективы роста ограничены. Идея - в денежном потоке от дивидендов, поэтому часто их берут в “пенсионный” портфель. Довольно скучно, зато относительно стабильно. Можно выделить долю для снижения волатильности капитала.
🔥 Завтра ждём ставку, а сегодня - всем хорошего дня!
#акции #облигации #инструменты
🪦 Кладбище прогнозов растёт!
🔮 На площадке Polymarket есть оракул UMA (Universal Market Access). Он оценивает прогнозы, сверяя их данными из реального мира и фиксируя результаты в блокчейне. Игроки голосуют токенами UMA, а децентрализованная система верифицирует, какой исход является истинным. Периодически поглядываю, на что ставят местные трейдеры. Это ни в коем случае нельзя считать за сигналы, но картина обычно плюс-минус адекватная.
🤦♂️ В эти выходные адекватность, похоже, была в дефиците. По теме “Прекращение огня РФ-Украина” ставки дали вероятность 100% не только к концу года, но и к 30 июня (!). При этом боестолкновения на линии фронта все 3 дня “тишины” (9-11 мая) идут своим чередом. Только снизилась интенсивность и нет дальнобойных ударов с обеих сторон.
🚑 Тут нужна пояснительная бригада
🔎 Оракул по умолчанию оптимистичен, и выдаст “Да”, если его мнение не оспорят игроки. Споры решают держатели токена UMA, вес голоса прямо пропорционален размеру позиции. Крупный игрок по сути купил “правильный” исход, его ставка повлияла на результат голосования.
🔎 Оракул UMA явно проигнорировал правила площадки, согласно которым гуманитарные паузы не считаются прекращением огня.
📈 Кстати, обратили внимание на сегодняшний позитив в индексе Мосбиржи? У нас тут, конечно, не Polymarket, но гэмблинга и ставок на чудо хватает! Стоило президенту обмолвиться, что “конфликт близится к завершению”, как тут же нашлись покупатели.
👀 Пока не увижу сколь-нибудь явных признаков, что дело действительно идёт к разрешению, буду сохранять спокойствие. А вероятности должны быть не в ставках на тот или иной исход, а заранее учтены в структуре портфеля.
#IMOEX #ставки #прогнозы
🎬 #кино для ленивых инвесторах
👮♂️ Рудольф Хёсс - комендант Освенцима. У него пятеро детей, любящая жена и дом с ухоженным садом - райский уголок! А прямо за забором - 24/7 работает крематорий.
🎥 Фильм “Зона интересов” (два Оскара - 2024) - не самая позитивная история для праздничного дня. Но давайте не будем забывать, что Победа — не только повод для гордости, но и напоминание о цене войны! Стараюсь говорить без пафоса и морализаторства.
🎯 Из фильма вытекает простая мысль о наших долгосрочных целях. Какие бы планы ты не строил на будущее, все теряет смысл и не приносит счастья, если цель изначально бесчеловечна.
🎧 Смотреть лучше в хороших наушниках: звуковой фон важен для восприятия.
🌤 Всем хорошего выходного дня!
💰 Откуда деньги?
📊 Пока рынок замер в оцепенении, расскажу свою историю. Я не смог бы стать ленивым путешественником и жить с пассивного дохода, не сформировав денежный поток, который можно получать удаленно. Сейчас я могу минимум половину отправлять в инвестиции и не фиксировать прибыль, она в основном реинвестируется.
🎓 Напомню избитый постулат: основной доход делается ВНЕ биржи. К сожалению, не все и не сразу приходят к его принятию.
🤨 Уныло, не зажигает? Ну, наверное, есть и успешные исключения: “пришёл, увидел, победил” - быстро разбогател! Но среди моих знакомых таких нет, а круг общения у меня широкий.
🧘♂️ Что значит быть ленивым?
🌴 Я давно могу позволить себе ничего не делать, живя на капитал и пассивный доход. Поскольку это очевидный путь к деградации, требуются пояснения - что значит “Ленивый инвестор”.
🏋️♂️ Без постоянных усилий и работы над собой, я никогда не достиг бы того, чем обладаю. В том числе стабильного денежного потока, который позволяет вести ленивый образ жизни в путешествиях. Но приступ лени может накрыть и меня, как любого человека. Ведь я отвечаю за свои KPI перед собой, а не перед условным начальником!
❓ Как заставить себя работать? Самодисциплина крайне важна на удалёнке, но её недостаточно. Поэтому все мои проекты - это то, что мне интересно, что по-настоящему зажигает! А еще, будучи ленивым, предпочитаю заниматься тем, что хорошо получается 😎.
💼 Ленивый подход применяется и к выбору инструментов. Пример: инвестиции в ВДО - напряженная работа с рисками, фактически full time. Поэтому для меня так важна надежность и ликвидность. “Ковбойские” истории стараюсь обходить стороной, чтобы не лишать себя привилегии наслаждаться пассивным доходом!
📌 Диверсификация - база ленивой стратегии. Если в портфеле - концентрация на одном-двух активах, о спокойствии и душевном равновесии можно не мечтать.
🤷♂️ Почему индекс Мосбиржи ниже, чем при ставке 21%?
📚 По классике должно быть наоборот, но мы бодро идём под планку 2600 п. Собрал для вас причины, как вижу их я и многие мои коллеги. Позитива это не добавит, но честный взгляд на ситуацию важнее. Позитив будет в конце👇.
1️⃣ Рынок живёт ожиданиями, при ставке 21% они были связаны с Трампом. Сейчас они испарились, а жёсткая ДКП - осталась. Не так важен уровень ставки, как темпы её снижения.
2️⃣ Геополитика в худшей фазе, чем год назад: массированные атаки БПЛА, тревожность перед 9 мая и т.д. Ну такой себе фон для роста.
3️⃣ Дорогая нефть и ослабление санкций США не помогают: рынок не уверен, что эти бонусы надолго (см. п.1: рынок живет ожиданиями).
4️⃣ Слабые отчеты за 1 квартал, исключения типа Сбера не меняют тренда.
5️⃣ Дивгэпы (особенно Лукойла). Фактор технический и локальный, но он тоже давит.
6️⃣ Дефолты ВДО - уже половина от количества за весь 2025 г. Негатив отчасти перетекает и в рынок акций.
7️⃣ Сильный рубль давит на экспортеров (60% индекса).
💰 В итоге деньги текут туда, где им спокойнее. Чистый приток в фонды облигаций в апреле - рекорд за всю историю наблюдений с 1998 г. В акциях актуальны лишь точечные идеи, а они не могут двигать рынок.
✨ Обещанный позитив. Если вы подписаны на меня не первый день, то уже знаете рецепт, как избежать невроза от происходящего:
✅ Думать своей головой и не делать слишком больших ставок на то, что никак от вас не зависит - геополитику, решения ЦБ и т.п.
✅ От нас зависит устойчивость портфеля, его следует избавить от излишней концентрации рисков.
👇 Дайте знать, откликаются ли такие мысли?
#IMOEX #ставка #рынок
📅 Самое важное на этой неделе
4 мая
📌 Яндекс (YDEX) - СД по обратному выкупу акций для программы мотивации - до ₽50 млрд за 2 года.
📌 Юнипро (UPRO) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Промомед (PRMD) - СД по дивидендам за 2025г и 1кв 2026г.
📌 ЭсЭфАй (SFIN) - ГОСА по дивидендам за 2025г.
📌 РусАгро (RAGR) - требование Генпрокуратуры об обращении активов Мошковича в доход государства.
6 мая
📌 Эл 5 Энерго (ELFV) - СД по дивидендам за 2025г.
7 мая
📌 МГКЛ (MGKL) - операционные результаты 4м 2026г.
8 мая
📌 ЦИАН (CNRU) - СД по дивидендам за 1кв 2026г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Возможное возобновление ударов США и Израиля после срыва переговоров об открытии Ормузского пролива. Цены на нефть, СПГ, удобрения и др. Объявление о прекращении огня на День Победы, реакция Украины. Массированные атаки на НПЗ, портовые терминалы, танкеры.
🌐 Санкции. Закупки российской нефти и газа азиатскими странами на фоне ослабления санкций США. Задержания подсанкционных танкеров "теневого флота" в европейских водах.
🇷🇺 Российский рынок. Нефтегазовые доходы за апрель, объёмы покупок валюты в рамках бюджетного правила - 6 мая 12:00мск (курс рубля). Недельная инфляция - 6 мая 19:00мск (не точно). Резюме с заседания ЦБ по ставке 24 апреля - 7 мая.
🇺🇸 Глобальные рынки. Цены на бензин и рейтинг Трампа на фоне иранского конфликта. Новые рекорды S&P500 - бум ИИ и перегрев в технологическом секторе. Рынок труда и безработица в США (апрель) - 8 апреля 15:30мск.
🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
#неделя #рынки #отчеты
😉 Подобрал немного биржевого юмора с олдскульного сайта в тематике Wall Street - способ отвлечься, не уходя далеко от темы финансов и инвестиций.
🗣 Финансовый советник клиенту: “Если бы вы воспользовались завтрашним советом вчера, то сегодня были бы уже богаты!”
🗣 Клиент советнику: “Когда я теряю вес, он всегда возвращается снова… С потерей денег то же самое, верно?”
🗣 Советник клиенту: “Я сделал анализ ваших инвестиций и вижу, что вам доступна ранняя пенсия! В ваш последний рабочий день вы можете позволить себе уйти в 17:30 вместо 18:00”.
🗣 Клиент советнику: “Спорткар и яхта - это мои инвестиции в будущую пенсию: я использую их для привлечения молодых женщин, которые будут мне поддержкой и опорой в старости!”.
🗣 Советник клиенту: “Хотите комфортную жизнь на пенсии? Инвестируйте все свободные деньги в акции, облигации, фонды, золото, криптовалюту и крем от геморроя”.
🗣 Советник клиенту: “Я настоятельно советую вам диверсифицировать ваш портфель! Так вы дольше будете пребывать в счастливом неведении о том, как много вы теряете”.
🗣 Директор инвестфонда коллеге: “Я арендовал офис в самом бедном и криминальном районе. Теперь у меня достаточно клиентов, толерантных к риску!”.
🗣 Сын отцу: “Давай посчитаем: моё образование будет стоить $100 000. Но я готов остаться дома за $50 000!”.
🔥 Посигнальте - стоит ли периодически вести такую рубрику?
#юмор #инвестиции
🎈 С праздником Весны и Труда!
🔎 Не будем изменять традиции и подведём итоги короткой недели. Индекс Мосбиржи уходит на праздники с потерями - около 3%, ниже планки 2700 п. Рынок с трудом оправляется от решения ЦБ по ставке, игнорируя даже то, что всегда его радовало - дорогую нефть, разговоры о перемирии и предвкушение дивидендов.
🔥 Мы не будем игнорировать то, что обычно радует нас! Например, возможность заняться любимым делом и уделить время близким. А еще пусть нас радует портфель, который всегда готов спокойно пережить не только длинные выходные, но и события на дальней перспективе.
🏆 Топ событий недели
🔸 Нефть в моменте взлетала до $126 за баррель Brent впервые с 2022 г., после срыва переговоров и обещания Трампа держать блокаду иранских портов.
🔸 ВТБ провел конвертацию префов в обычку по цене ₽82,67. VTBR в моменте -6% из-за новости о размытии доли миноритария Юрченко с 10,68% до 5,47%.
🔸 Яндекс в 1 кв. нарастил прибыль в 2,7 раза г/г., Ozon - ₽4,5 млрд против убытка ₽7,9 млрд годом ранее. Это не помешало их акциям упасть после отчета.
🔸 Чистая прибыль Дом РФ выросла в 1 кв. до ₽28,5 млрд (+83% г/г.).
🔸 Газпром заработал прибыль, но планирует направить её на погашение долга и инвестпрограмму размером в ₽2,54 трлн.
🔸 Дочка Softline “Фабрика ПО” в последний момент отложила IPO на неопределенный срок, в связи с “текущей рыночной конъюнктурой”.
💥 Всем продуктивных праздничных выходных!
#неделя #рынки #итоги
💰 “Точно можно заработать!”
📺 Наткнулся в ленте на прямую трансляцию: пока я пишу этот пост, Силуанов выступает на Марафоне общества “Знание”. Выхватил одну цитату, которую министр финансов адресовал молодёжи: “Если мы ориентируемся на несколько лет вперёд, то точно можно заработать на росте стоимости акций. Кто участвует в финансовым рынке - не упустите свой момент!”.
Поскольку мы в рынке участвуем, призыв - к нам. Попутно - мои мысли.
🔹 Антон Германович - не финансовый советник, он может позволить себе общие заявления, которые ни к чему его не обязывают. В отличие, например, от меня: если я скажу то же самое, это будет прямой инвестрекомендацией без напоминания о рисках и необходимости диверсификации.
🔹 Понятие “несколько лет” на Мосбирже - очень творческое, допускающее какие угодно события. Вероятно, через 2-3-4 года мы увидим, что министр был прав (или нет).
🔹 Базово, акции долгосрочно растут, а российский рынок аномально дёшев из-за санкций, торгуется с дисконтом в 25-30% к историческому среднему P/E. Нас ждёт большая переоценка вверх, если наступит “оттепель”. Ключевое слово - “если”.
Итак, о перспективах акций можно сказать по-разному:
⛔️ “Это прекрасная долгосрочная идея, возможность заработать, риски уже в цене”.
🎯 “Логично иметь долю акций в портфеле, как ставку на риск, с потенциально высокой доходностью”.
🏛 Что мне особенно запомнилось из выступления Эльвиры Набиуллиной на Альфа-Саммите
🍸 "Задача центробанков - унести чашу с пуншем во время разгара вечеринки" - это цитата Уильяма Мартина (председатель ФРС в 60-е). Образ точный: пока все веселятся (берут кредиты, разгоняют экономику), регулятор должен умерить рост спроса ради финансовой стабильности.
⚡️ "Нас обвиняют, что мы замедляем рост. Поверьте — у нас нет выбора". При дефиците кадров альтернатива одна, либо растём с контролируемой инфляцией, либо с ускоренной.
🎯 Главный месседж: фокус не на ставке ЦБ, а на производительности труда и технологиях. "Выиграет тот, кто обеспечит наибольшую эффективность" - по сути, призыв к бизнесу решать проблему роста самостоятельно, не рассчитывая на дешёвые деньги.
💼 Моё мысли: риторика жёсткая, но предсказуемая. ЦБ продолжает гнуть линию на охлаждение перегретой экономики. Для рынка ничего принципиально нового, но освежает услышать логику регулятора вживую.
💡 Лайфхак: как разместить деньги под ставку до 37% за 3 месяца на Финуслугах
📌 Специально для ленивых инвесторов сейчас есть возможность разместить сбережения в консервативных инструментах и получить доходность до 37% годовых на портале Финуслуги (финмаркетплейс от Мосбиржи). Для этого нужно сначала открыть вклад, а затем разместить деньги в ПИФе денежного рынка (доходность близка к вкладам). Вот пошаговая инструкция.
1️⃣ Шаг 1: открываем вклад МКБ «Преимущество» (застраховано в АСВ до 1,4 млн) по ссылке на 3 месяца под 14% годовых. Вклад и банк выбрал просто для примера, можно выбрать другие варианты без пометки "промо". При оформлении обязательно вводим промокод BONUS55, который добавляет доходность +5,5% но не более 4 000 руб. По сути лимит достигается при сумме 300 т.р. При меньшей сумме бонус будет пропорционально меньше.
2️⃣ Шаг 2: на следующий день после открытия вклада переходим по ссылке, приобретаем ПИФ денежного рынка (доходность как у накопительных счетов) минимум на 10 000 руб. Вводим промокод lazy, который дает бонус еще +1 000 руб. Важно это сделать именно после открытия вклада.
⚠️ Чтобы получить бонусы важно не закрывать вклад и держать паи не менее 90 дней. Да при минимальных суммах 10 т.р. на вкладе и 10 т.р. в ПИФе можно получить до 37% годовых, но в рублях это всего 1850р.
Для того, чтобы воспользоваться бонусами по максимуму оптимальная сумма от 310 т.р. Доходность в этом случае будет около 20,2%, что ощутимо больше, чем сейчас дают вклады. Вклады и ПИФы можно выбрать на сайте, для поста я подобрал самые консервативные варианты, для которых действует акция. Успевайте пока действуют промокоды.
Реклама. Рекламодатель: ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840
📅 Самое важное на этой неделе
27 апреля
📌 НоваБев (#BELU) - СД по дивидендам за 2025г.
28 апреля
📌 ВТБ (#VTBR) - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты за 1кв 2026г.
📌 Яндекс (#YDEX) - финансовые результаты 1кв 2026г., онлайн-звонок с менеджментом.
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Абрау-Дюрсо (#ABRD) - День акционера.
📌 Артген Биотех (#ABIO) - МСФО за 2025г., День инвестора.
29 апреля
📌 Сбер (#SBER) - консолидированные результаты Группы по МСФО за 3м 2026г.
📌 Дом РФ (#DOMRF) - отчетность по МСФО за 2025г.
📌 ИКС-5 (#X5) - отчет по МСФО за 1кв 2026г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчет по РСБУ за 3м 2026г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
📌 Эл5 Энерго (#ELFV) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - отчет по РСБУ за 1кв 2026г.
30 апреля
📌 Фабрика ПО (#FIAI) - старт торгов акциями на Мосбирже, ориентир 25 руб./акц.
📌 Глоракс (#GLRX) - СД по дивидендам за 2025г.
📌 Все инструменты (#ВИРУ) - операционные результаты за 1кв 2026г.
1-3 мая
📌 Торги на Мосбирже в режиме выходного дня.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Совещание в администрации Трампа 27 апреля: что делать - второй раунд переговоров, новые удары по Ирану, или продление перемирия. Цена нефти, дисконты (или нет) на российскую Urals. Влияние атак БПЛА на нефтегазовый сектор.
🌐 Санкции. Новые санкционные инициативы ЕС. Шансы на повторное продление лицензии Минфина США на продажу российской нефти после 16 мая.
🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей за 1кв 2026г (Сбер, X5, Яндекс, Ozon, ВТБ и др.). Недельная инфляция - 29 апреля 19:00мск. Возобновление Минфином покупок валюты по бюджетному правилу с мая.
🇺🇸 Глобальные рынки. Заседание ФРС по ставке - 29 апреля 21:00мск, пресс-конф. главы ФРС - 21:30мск. Инфляция в США PCE Price index (март), ВВП 1кв (предв) - 30 апреля 15:30мск.
🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
#неделя #рынки #отчеты
🎓 Вроде бы финансовая грамотность растёт: все СМИ переполнены информацией о телефонных мошенниках, в школах детей предупреждают. Но поток новостей о разводе на деньги не иссякает. Синдром Долиной, похоже, неубиваем.
🔈 Вчера завирусился еще один заголовок: в Кемерове семья пенсионеров (71 и 72 года) передала мошенникам всё, что у них было, на общую сумму 73 млн рублей. Казалось бы: схема банальная, давно всем известна - Госуслуги, смс-код, “силовики”, банковские счета, “защищенная ячейка” и т.д.
🗣 Оставлю в стороне токсичные комментарии, что супруги стали жертвами собственной жадности (мол, нечего обращаться за соц. пособием, владея таким капиталом). Дело в ментальной неготовности противостоять психологическому давлению. Те из вас, кто сталкивался с попытками развода на “инвестиции”, подтвердят.
📌 В таких случаях я обычно напоминаю о нашем долге позаботиться о пожилых близких, поговорить на эту тему с детьми. В качестве учебного материала можно порекомендовать видеоконтент, например: "На крючке. Когда звонит мошенник", “Цифровая броня”, “Телефонные мошенники” и др.
#финансы #грамотность #мошенники
⬇️ Минус 0,5: компромисс между реальностью и политическим заказом
⚖️ Решение явно компромиссное: ни минус 0,5%, ни минус 1% сейчас не развернут экономику вверх и не предотвратят назревающей волны дефолтов по облигациям слабых эмитентов. А вот если при неосторожном снижении, ставку придётся потом экстренно повышать - это уже шок для рынка и удар по репутации ЦБ. Поэтому регулятор занял наиболее безопасную для себя позицию.
⚠️ ЦБ помнит, что впереди - повышение тарифов ЖКХ (октябрь), также неизбежен импорт инфляции из-за дорогих энергоресурсов на мировом рынке. Рекордный дефицит бюджета и необходимость покрывать его новыми выпусками ОФЗ - тоже фактор в пользу инфляции.
🛒 Снижение ставки оправдывается тем, что инфляция 2 недели подряд около нуля. Кстати, по истории видно, что недельная инфляция перед заседанием ЦБ частенько волшебным образом резко замедляется, а после заседания - позволяет себе возобновить рост. Ни на что не намекаю, но Росстат еще в 2017 г. передан в подчинение Минэку, который отвечает за экономический рост.
🇷🇺 ЦБ не может игнорировать и риторику президента: он спрашивает, почему прогнозы не сбываются, а ВВП сократился на 1,8% в первые 2 месяца года?
📊 Долгосрочно от снижения ставки выигрывает прежде всего финансовый сектор, клиенты которого облегчают бремя долгов, и фитиль мины замедленного действия становится длиннее. Девелоперам, металлургам, угольщикам, компаниям с неподъёмным долгом, от решения ЦБ пока ни холодно ни жарко - им нужно куда более сильное снижение.
💲 Для курса рубля также мало что меняется: доходности рублёвых облигаций и денежного рынка пока еще интересны.
Почему психологический комфорт - это финансовый актив
♾️ Индекс Мосбиржи месяцами не может встать с колен, не реагируя ни на сказочно дорогую нефть, ни на ослабление санкций. Долгий боковик - непростое испытание, особенно для ребят темпераментных и деятельных. Они не хотят слушать, что сейчас еще не время для риска!
💡 Моя идея в том, что эмоциональная гармония, психологическое равновесие - ценность высшего порядка, важная часть финансовой свободы, ради которой я однажды и начал инвестировать. Как при этом не упустить доходность, есть ли тут место для компромисса? Короткий ответ - да, компромисс есть.
🧘♂️ Чтобы сохранять спокойствие без FOMO, лучше не играть в угадайку: сейчас время хаоса, когда рынками рулит рандомайзер Трампа. Поэтому мы уже находимся в активах, которые непонятно когда пойдут в рост. Например, пока мы ждём разворота в геополитике (ставка приложится) - в портфеле уже есть доля акций.
🧠 Не избежать потерь для психики, когда ты боишься не поймать начало роста. Я не пытаюсь забрать максимум, готов пропустить часть движения, чтобы не метаться между новостями и прогнозами. Вдолгую, такой подход положительно влияет на мою доходность.
⚡️ Решения “пан или пропал” (на всю котлету) - всегда источник стресса. Долгосрочную позицию можно формировать в спокойном режиме, серией сделок, по мере поступления пруфов.