67338
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
Итоги недели: теперь вся надежда на ЦБ!
👀 Очередная неделя нагнетания переговорных ожиданий, которые поддерживали индекс Мосбиржи. Много дипломатической возни, громких заявлений и медийных перепалок. Мало конкретики, которая привела бы к реальному, юридически обязывающему соглашению.
🏆 Трамп очень хочет всё порешать к Рождеству 25 декабря, чтобы успеть застолбить себе нобелевку до конца года, и поехать играть в гольф.
📊 Работает ли сегодня теханализ?
🗣 Идут споры до хрипоты - работает ли ТА на сегодняшнем рынке? Одни сравнивают его с эзотерикой и астрологией (гадание при свечах на свечах). Другие считают, что только ТА и даёт хоть какой-то ориентир в море хаоса и неопределенности. Особенно сейчас, когда по сути рулит один индикатор - “Стохастик Трампа”.
⚡️ Сейчас дело обстоит так, что геополитический гэп может легко выбить стопы и сломать любую фигуру ТА. Резко возросла доля нерыночных действий, которые невозможно просчитать - санкции, политические решения и т.п. Поменялся состав игроков: доля розничных инвесторов 76%, а это - эмоциональные всплески, часто неадекватная реакция, несоразмерная сути и масштабу события.
Моя позиция по вопросу в заголовке - тезисно.
1️⃣ В своей долгосрочной стратегии я опираюсь прежде всего на фундаментальный анализ (ФА). Например, теханализ мало чем поможет при составлении распределенного портфеля. Но ТА не игнорирую, он имеет хоть и вспомогательное, но важное значение. ФА отвечает на главный вопрос - что покупать, ТА — когда, где и с каким риском.
2️⃣ ТА не объясняет, почему цена идёт в ту или иную сторону, но он помогает:
🔹 оценить вероятности движения и его силу;
🔹 определить точки входа/выхода;
🔹 управлять объёмом ликвидности, а значит и риском.
Примеры того, на что обычно смотрю, оценивая уровни и тайминг для входа:
✔️ Поддержка и сопротивление, шансы на пробой;
✔️ Формирование канала и тренда, вероятность его слома и разворота;
✔️ Осциллятор объёмов - потоки ликвидности;
✔️ Перекупленность/перепроданность по индикатору RSI;
✔️ Дивергенции (например, кривой ОФЗ) и др.
Ошибки применения ТА:
⛔️ Придавать фигурам и паттернам магическое значение;
⛔️ Торговать условные “голову и плечи” без учёта контекста и выходящих новостей;
⛔️ Рисовать сразу 10 фигур, усложняя тем самым картину;
⛔️ Искать среди индикаторов “идеальный сигнал”.
🎓 Вывод. Если вы придерживаетесь принципа распределения рисков, то инструментарий анализа тоже должен быть распределен по разным методам. Какой-то из них может преобладать, но увлекаться, возводить его в культ, отбрасывая всё остальное, сильно ограничивает нас в понимании картины рынка.
🔥 Дайте знать, если разделяете такой же взвешенный подход!
#теханализ #рынок
🇪🇺 Придут ли комиссары?
📺 Сейчас как никогда много шума в связи с планами на активы РФ в Европе. Частный инвестор, читая все эти новости, нервно поёрзывает: а не придут ли еврокомиссары в кожанках и маузером на ремне, и за его бумагами на 100 тыс. рублей?
🗣 Говорят, чего тебе беспокоиться, ты же лично не под санкциями? Хотя фактически, санкции уже наложены, раз доступа к имуществу нет.
📅 Самое важное на этой неделе
8 декабря
📌 Мосбиржа (MOEX) - возможность открытия счетов типа "Ин" для нерезидентов с возможностью вывода (только для новых денег).
9 декабря
📌 Сбер (#SBER) - отчет по РПБУ за 11м 2025г.
10 декабря
📌 Сбер (#SBER) - День Инвестора "Сделано в Сбере" (в т.ч. параметры дивполитики) - 10:00мск.
📌 Базис (#BAZA, #RTKM) - "внучка" Ростелекома выходит на Мосбиржу, ценовой диапазон 103-109 руб.
11 декабря
📌 Аэроофлот (#AFLT) - операционные результаты за ноябрь.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - СД по итогам 10м 2025г и бизнес-плану на 2026г.
12 декабря
📌 Ростелеком (#RTKM) - СД по Стратегии компании.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Встреча Зеленского в Лондоне со Стармером, Макроном и Мерцем - 8 декабря. Расхождение позиций США и Европы по мирному плану для Украины. Подготовка операции США против Венесуэлы.
🌐 Санкции. Закупки российской нефти индийскими НПЗ после встречи Путина и Моди. Дискуссии по использованию активов ЦБ РФ в ЕС (сопротивление Бельгии, Евроклира, ЕЦБ). Дисконт на российскую нефть Urals (в ноябре скидка $20, по данным Минэка).
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 10 декабря 19:00мск. Курс рубля после увеличения продаж валюты ЦБ и снятия ограничений на вывод валюты за рубеж - с 8 декабря.
🇺🇸 Глобальные рынки. Решение FOMC по ставке - 10 декабря 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Пауэлла - 22:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
🥟 Итоги недели: зато пирожков поели!
🌏 Геополитика рулит: визит американцев в Москву снова возбудил аппетит к покупкам на Мосбирже. Уже до встречи было ясно, что шансов на результат - примерно ноль. Но всегда находятся те, кто раз за разом, с неубиваемой верой в чудо, встают в лонг. “План Дмиткоффа” не сработал, едем дальше в боковике, но уже выше планки 2700 п.
📊 Объём торгов на рынке акций - минимум с февраля 2024 г. Деньги текут прежде всего в облигации, часть - продолжает тусоваться в фондах ликвидности, в качестве резерва "под рукой".
🌤 Есть и проблески позитива: недельная инфляция замедлилась до 0,04% с 0,14%. Если так пойдёт, 19 декабря ЦБ будет иметь больше оснований снизить ставку. Дружба с Индией (Моди-ралли) - туда же.
🏆 Топ событий недели
🔸 ВТБ планирует направить на дивиденды 25-50% ЧП за 2025 г. вместо ожидаемых 50%. Костин назвал дивдоху за 2024 г. “слишком высокой”. Может, лучше уж так, чем допка?
🔸 VK - лидер роста в индексе на информации о блокировке FaceTime, Roblox, Snapchat и ограничении WhatsApp. Миноритарии ждут еще новостей от РКН.
🔸 Минфин в декабре увеличит продажу валюты и золота в 56 раз относительно ноября (нужны рубли для закрытия бюджета). Но уже с января - резко сократит.
🔸 ЦБ с 8 декабря снимает ограничения на вывод валюты за рубеж.
🔸 В БКС с 1 по 21 декабря проводят обмен заблокированных иностранных бумаг на акции Сбербанка.
🔸 В Минфине сравнили наш рынок со сжатой пружиной, которая готова “выпрыгнуть вверх”. Как пишут мои подписчики - главное, чтобы не в глаз!
🔥 Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
⚖️ Что важнее: стартовый капитал или стратегия?
👞 Примерим на себя ботинки новичка. Допустим, у вас ограниченные стартовые возможности. На депозит класть смысла нет, золота много не купишь, про недвижимость и говорить смешно. А вот акции, или десяток длинных ОФЗ под снижение ставки - вполне доступны. На сдачу еще и хайповыми альткоинами можно догнаться!
👉 Начнём с того, каков ваш побудительный мотив на старте с небольшой суммой.
✔️ Получить опыт, изучить инструменты, набить шишек “за недорого”, нащупать подходящую стратегию. Понять себя, в широком смысле.
✔️ Или иксануть, использовать шанс выйти на пенсию молодым, уравнять себя с успешными парнями из блогосферы.
🧐 Подозреваю, что во втором варианте и с таким настроем, подушки безопасности на 3-6 мес. жизни у вас нет. В моём понимании это стоп-фактор, инвестировать следует только то, что потерять будет не фатально для бюджета.
🎓 Опыт за плечами - самый полезный контент, ведь он напоминает о собственных ошибках. Поделюсь некоторыми выводами.
📌 Самое сложное для инвестора с небольшим депо - терпение: капитал растёт медленно, ощутимый доход приходится ждать долго.
📌 Прибыль, по хорошему, должна быть плюс-минус пропорциональна вложенной сумме. Чтобы начать жить с инвестиций, потребуются годы. Возраст в этом смысле ваш козырь и союзник.
📌 Малый капитал особенно уязвим к неудачам. Он даёт меньше возможностей диверсификации, это увеличивает риски. Поэтому стратегия постепенного “взращивания” безопаснее и долгосрочно эффективнее.
📌 Комиссии на большом масштабе могут составить заметную сумму. Но маленький капитал, при активной торговле, может со временем “истереться” о них.
📌 Прежде чем начинать, стоит мысленно сопоставить отдачу от инвестиций, и вложений в себя. Это не значит отложить инвестирование, пока не выстроишь карьеру. Но баланс очень важен.
💰 В целом, начинать с небольшой суммы - нормально, ведь так было у большинства из нас! Иметь скромный капитал - не стыдно: у всех разные обстоятельства.
❗️ Теперь о главном. Финансовая свобода — не только цифра на счёте, хотя она и важна. Свобода для меня - возможность выбирать образ жизни. Цель - больше, чем просто деньги. Тот, для кого они - главная страсть и единственная мотивация, с большей вероятностью их потеряет. С малой суммы, или с большой - разница лишь в масштабе.
#инвестиции #стратегия #капитал
📊 Исследование ВТБ Мои Инвестиции и Frank RG перед 16-м Инвестиционным форумом ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!» показало: 70% частных инвесторов считают себя новичками, хотя почти половина из них торгует больше трёх лет. 38% ощущают, что только осваиваются, а 46% знают лишь основы.
😕 Из-за такой неуверенности 80% предпочитают избегать рисков и выбирают максимально консервативные стратегии. В итоге многие недополучают доходность, действуют осторожно и часто сомневаются в каждом шаге.
📉 При этом значительная часть инвесторов принимает решения самостоятельно, опираясь в основном на аналитику брокеров. Опыт есть, но понимания — недостаточно, отсюда дискомфорт и ощущение «вечного новичка».
🔍 И хорошо, если консервативный подход используется осознанно в рамках стратегии. Я наблюдаю чаще обратную картину, где-то начинающие инвесторы боятся рисковать, а где -то без какой-либо подготовки отдают деньги в сомнительные истории.
P.S. На мой взгляд, уверенность растёт, когда есть не только опыт, но и знания, финансовый план и индивидуальная стратегия. Если этого нет, а решения принимаются хаотично, то стаж инвестирования мало играет роли: хоть год, хоть три. Если действия хаотичны, то и выводы на основе результатов будут далеко не всегда правильными.
🏆 Вспомнилось, что ровно 3 года назад Блог Ленивого инвестора стал лауреатом ежегодной премии Investment Leaders Award-2022 в номинации “Финансовый блогер года”. Скажем откровенно, непростой был год для рынка…
👏Вообще-то я не большой фанат премий как таковых. Мне интересны не столько награды сами по себе, сколько то, какие именно категории выходят на первый план: аналитика, ИИ-алгоритмы, криптоинфраструктура, персонализированные стратегии для состоятельных клиентов.
🏆 В этом году в ряде этих категорий хорошо выступил БКС. Отмечены аналитические материалы, AI-криптостратегия с хеджированием через Bitcoin ETF, а также решения для Private Banking и управление крупным капиталом. Судя по списку номинаций, именно в этих направлениях рынок делает ставку в ближайшие годы.
P.S. Я не считаю премии абсолютным мерилом качества, но как индикатор отраслевых тенденций они иногда полезны.
📌 В продолжение списка ключевых событий: 10 декабря у Сбера пройдёт конференция “Сделано в Сбере”
💼 Держу акции Сбера, так что слежу особенно внимательно: расскажут об итогах второго года Стратегии-2026, ориентиры на следующий год по рознице, МСБ, корпоративке, ИИ и инфраструктуре. Плюс раскроют тренды сектора, это традиционный индикатор для всего рынка.
Что еще жду из интересного:
📌 Кредитование и маржа. Как жёсткая ДКП давит на рост портфеля, но Сбер может намекнуть на восстановление спроса в 2026-м.
📌 Как отработали новые сервисы биометрии, "Вжух", GigaChat и пр.
📌 Какая динамика развития экосистемы, результаты и перспективы подписки СберПрайма.
📌 Возможно будут озвучены ориентиры по прибыли и дивидендной политике. В последней ждем стабильности.
#SBER
📅 Самое важное на этой неделе
Завершение сезона корпоративных отчетностей за 3кв и 9м.
1 декабря
📌 Газпром (#GAZP) - СД обсудит приобретение долей в других компаниях.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - отчет по МСФО за 9м 2025г. Вэбкаст с менеджментом.
📌 Апри (#APRI) - отчет по МСФО за 9м 2025г.
📌 Циан (#CNRU) - ВОСА по дивидендам за 9м 2025г (104 руб.).
📌 Мосбиржа (#MOEX) - объемы торгов за ноябрь - 17:30мск.
📌 Ozon (#OZON) - старт принудительной конвертации расписок в акции МКПАО «Озон».
5 декабря
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 11м 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Итоги переговоров украинской делегации в Майами с Рубио и Уиткоффом. Шестой визит Уиткоффа в Москву, встреча с Путиным - 2 декабря. Генсек НАТО Рютте - заявление по плану Трампа - 2 декабря. Глава МИД Китая Ван И в Москве - 1-2 декабря. Путин в Индии - 4-5 декабря.
🌐 Санкции. Главы МИД ЕС обсудят 20-й пакет и помощь Украине - 1 декабря. Обсуждение кредита Украине на €140 млрд под залог активов РФ (планируют согласовать 18 декабря).
🇷🇺 Российский рынок. 16-й инвестфорум ВТБ "Россия Зовёт" - 2-3 декабря (Путин, Набиуллина, Минфин). ЦБ: объемы покупки/продажи валюты в декабре - 3 декабря 12:00мск, недельная инфляция - 19:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Речь главы ФРС Пауэлла - 2 декабря 04:00мск. Инфляция в США PCE Price index - 5 декабря 18:00мск. Кандидатура на пост нового главы ФРС после истечения полномочий Пауэлла с 26 мая (ускорение снижения ставки).
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
⬇️⬆️ Итоги недели: начали за упокой, закончили за здравие
⚡️ Неделя началась с разочарования в перспективах мирной сделки, из-за прослушек, сливов и прочих неприятных новостей. Но пятница принесла на рынок надежду на очередные переговоры и на шестой по счету визит Уиткоффа (вроде как во вторник). Зеленее всех - “миркоины” - Газпром, Новатэк, Аэрофлот, СПб Биржа, Совкомфлот и др.
🤔 Вероятно, еще порастём на этих ожиданиях в ближайшие дни. Дальше - туман, учитывая, что в текущем виде никто никаких планов подписывать не согласен. Посмотрим, я не спешу делать выводы. Успею присоединиться к тренду, если он сформируется. .
🏆 Топ событий недели
🔸Чистая прибыль Газпрома в 3 кв. достигла ₽148.12 млрд против убытка годом ранее. Вновь оживились дивидендные оптимисты.
🔸Минфин объявил параметры 2-х выпусков ОФЗ в юанях, ориентир по купону не выше 7,50% и 6,25%-6,50%. Налоговой льготы по валютной переоценке не будет.
🔸Дочка РТК-ЦОД (дочки Ростелекома) объявила о планах выйти на IPO в декабре.
🔸Чистый убыток АФК Системы в 3 кв. вырос в 20 раз г/г, на фоне роста процентных расходов при высокой ставке.
🔸ДОМРФ, Ozon и ЦИАН войдут в индекс МосБиржи с 19 декабря, акции Юнипро исключаются.
🖐 Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги=
Черная пятница для ленивых инвесторов
🎁 Лично для меня традиционная Черная Пятница (ЧП) это возможность хорошо сэкономить, например, каждый год в это время я оплачиваю с хорошими скидками сервисы, платные подписки и услуги для инвесторов и не только.
🔥 По вашим просьбам, на время акции Черная пятница до 1 декабря включительно будут действовать хорошие скидки до 40% и на некоторые мои услуги:
1️⃣ Скидка 30% на полностью дистанционное оформление зарубежной банковской карты одного из крупнейших банков Таджикистана. В рамках акции стоимость 25 т.р. 17,5 т.р. Если вы давно думали оформить зарубежную карту, но откладывали — это как раз тот момент, когда можно это сделать выгодно.
2️⃣ Скидка 40% на персональную консультацию с ответами на вопросы. В рамках акции стоимость 10 т.р. 6 т.р. Количество слотов на консультации ограничено.
⌛ Также есть скидки на личную работу в рамках финансового сопровождения, но это уже индивидуальная история. Чтобы зафиксировать цены напишите ЧП и название услуги в лс @AntonVesna. Успевайте воспользоваться скидками, как вы знаете, такие акции бывают здесь крайне редко.
Апдейт по заблокированным бумагам
❄️ Приходится снова возвращаться к этой щепетильной теме, т.к. вопросы продолжают поступать. Очередной всплеск интереса связан с новыми надеждами на скорое урегулирование конфликта, т.н. “планом Трампа” и т.п.
1️⃣ До сих пор не всем ясно, каких активов могут коснуться планы властей ЕС по их использованию для целей финансирования Украины (хотят согласовать механизм к середине декабря). Ответ: только резервы ЦБ РФ. Инвестиции физлиц отношения к этому не имеют, они остаются замороженными.
2️⃣ Самый наболевший вопрос - “Когда?”. Ответ зависит от множества переменных, с трудом поддающихся логике. “Ткнуть пальцем в небо” можно, но пользы вам от этого никакой. Позиции сторон конфликта на текущем этапе несовместимы, всё остальное - новостной шум!
3️⃣ Когда реальные изменения начнутся, отмеряйте еще как минимум несколько месяцев на решение процедурных вопросов Казначейством Бельгии и Европейской комиссией (регуляторы Евроклира). Даже если США вдруг снимут санкции, это не решит вопрос.
Способа действий по-прежнему три.
✔️ Продажа через брокера на внебирже с дисконтом до 70-80%. Вариант для тех, кто не хочет или не может ждать.
✔️ Подача заявки через посредников. Имеет смысл от $50к из-за комиссий и юридических издержек. Недоступно для ETF Finex, из-за сложных цепочек владения фондами. Есть вероятность, что бельгийский Минфин прекратит рассмотрение заявок, поданных с 1 января 2026 г. Пишите в лс, пришлю актуальные подробности о возможностях разблокировки.
✔️ Бездействие, в ожидании разворота геополитики и снятия санкций. Есть вероятность, что на нашем веку разблокировки и вовсе не произойдет. Но надеяться надо на лучшее.
⚠️ Универсального совета быть не может: общее правило легко ломается о частный случай. Остаётся только желать всем нам позитивного исхода событий на переговорном треке. Тогда не только замороженные, но и наш российский рынок акций покажет восстановление к историческим пикам.
#активы #разморозка #санкции
⚔️ Битва под ковром продолжается
🤺 Греф выступил с открытым забралом против маркетплейсов, обвинив их в уклонении от налогов на ₽1,5 трлн, за счет скидок по картам. Подробности доноса опущу, поскольку все уже в курсе. Но история горячая и продолжает разгоняться. Нам важно понимать перспективы отрасли, и акций OZON в том числе. Учитывая, что Набиуллина предсказуемо заняла сторону подопечных банкиров.
🤜 Маркетплейсы не сдаются: почему банкам можно свои маркетплейсы, а маркетплейсам нельзя свои банки? Скрытые бенефициары Озона и Wildberries тоже не последние люди (гуглите сами), но тут в дело вступают интересы государства и бюджета.
💸 Например, финтехи не могут купить у Минфина ОФЗ на несколько триллионов за раз, а госбанки могут (денег напечатает ЦБ через РЕПО).
“Выбирайте бизнес, а не акции” (Баффетт)
❓ Вопрос: а могут ли акции расти, когда в экономике всё не ОК? Признаемся, на это многие сегодня рассчитывают, ведь рынок ≠ бизнес. То, что мы видим на графике - это прежде всего эмоции толпы + ликвидность, почему бы на этом не заработать?
Примеров - масса.
✔️ Финансовый кризис 2008 г. В 2009-м дела не лучше, но рынок бурно растёт. Просто ФРС придавила ставку в пол и врубила печатный станок, который опережал реальность.
✔️ Ковидный 2020-й: ВВП в минусе, люди по всему миру сидят взаперти. Но на биржах уже через 3-4 месяца всё цветёт и пахнет! Триллионы “вертолётных” денег отправили котировки вверх.
✔️ Мемные акции типа GameStop: бизнес умирает, но акции летят на луну. Да что GameStop - пустышка Лензолото торгуется с 2020 г., не ведя никакой операционной деятельности!
✔️ Ключевая ставка и новые налоги давят, отчёты у 80% компаний слабые, дефицит бюджета бьёт рекорды, прогнозы по экономике так себе. Но стоит кому-то (типа Трампа) что-то сказать, и на рынке всё зеленеет, хотя фундаментально НИЧЕГО не изменилось.
🏃♂️ Котировки могут “бегать” быстрее реальности, но убежать от неё совсем они не могут. В частности, ликвидность - топливо для роста - финансовые власти берут не из тумбочки. Она либо производится в виде прибыли и налогов, либо печатается (например, через эмиссию ОФЗ). Если экономика слаба, печатать долго не получится: инфляция заставит остановить станок.
👉 С акциями - та же история: переоценка (как и недооценка) - обычное явление, и может длится довольно долго. Но рано или поздно рынок всё приведет к равновесию, и долгосрочно это важнее движения цены в моменте.
🎉 Шум громче, чем успех. А хотелось бы наоборот!
📉 Индекс МосБиржи IPO (#MIPO, 22 эмитента) с начала года отрицательно прибавил 15,6%, с дивами -12,3%. Можно найти массу таблиц “кто из компаний в плюсе”. Не будем занимать место, ограничимся констатацией: “Единицы”.
🔎 Причины в целом всем нам очевидны, но всё же разложим их по полочкам.
1️⃣ Высокая ставка → дорогой капитал → слабый аппетит к риску. Высокие мультипликаторы воспринимается иначе, чем при мягкой ДКП.
2️⃣ Геополитика → непонятно чего ждать завтра → скидка к цене размещения. Компании не спешат выходить на биржу с дисконтом, могут годами откладывать решение.
3️⃣ Часто рулит розница, например, в недавней аллокации “Базиса” (BAZA) - 61%. Многие “физики” смотрят на IPO как на спекулятивную возможность и не готовы держать долгосрочно. Часть из них - с плечами, эти ребята обычно скидывают бумагу почти сразу. Отсюда - волатильность, особенно на старте торгов. Впрочем, последние IPO с преобладанием институционалов тоже не блещут доходностью.
4️⃣ При доминировании частных инвесторов, хайп и маркетинг значат порой больше, чем фундаментал.
5️⃣ Если весь рынок в даун-тренде, “выстрелить” на IPO сложно, даже по справедливой цене. Как идти против ветра. Бычий рынок → попутный ветер.
Вывод. Шансы заработать на IPO во многом определяются ДКП (а она зависит от геополитики). Пик моего интереса к теме пришелся на 2020-2021 гг., при ключе 4-5%. Тогда же были рекордные размещения в США, при ставке ФРС 0,25%.
👉 При этом рынок IPO не стоит считать убитым, и по мере снижения ключа, он обязательно оживится. Но пока политика ЦБ сохраняет жёсткость, требования к анализу новых эмитентов будут выше.
💥 Всем доброй пятницы и успешных инвестиций!
#ipo #MIPO
💰 Еще один способ заставить ликвидность работать
♾️ В акциях - боковик и непредсказуемость, и как скоро это разрешится - не знает никто. Поэтому сейчас особенно востребованы инвестиционные инструменты, доходность которых не зависит напрямую от геополитики и ставки ЦБ.
👉 Как одна из опций: часть моего криптопортфеля (в частности, стейблкоины, условно криптодоллары) не лежит годами в резерве, а работает в инструментах DeFi, дополняя источники пассивного дохода (до 10-20% в валюте). Благо, выгодный курс рубля позволяет комфортно делать докупки и пополнения. Поскольку туда инвестирую солидный капитал, подробной статистикой делюсь в закрытом формате, в клубе инвесторов с символической стоимостью.
🎓 DeFi (Decentralized Finance) — финансовые сервисы на различных блокчейнах, работающие через смарт-контракты без банков и посредников. Благодаря этой технологии, у инвесторов есть возможность выступать в роли поставщика ликвидности для работы децентрализованных бирж (Hyperliquid и др.), протоколов обмена (Uniswap и др.), лендингов (Aave и пр.). Основные источник дохода инвестора в DeFi - торговые комиссии, убытки других пользователей, стимулирующие награды и др.
Основные риски DeFi:
⚡️ Волатильность токенов и крипторынка в целом (пользуюсь для докупок на проливах);
⚡️ Взломы протоколов (вероятность невелика, но она существует);
⚡️ Отвязка стейблкоинов (таких как USDT, USDC) от доллара;
⚡️ Регуляторные риски: давление на криптоиндустрию, блокировки сайтов, ограничение работы сервисов и т.д.
Как снизить риски:
✔️ Ограничение инвестиций в DeFi безопасной долей капитала;
✔️ Диверсификация между протоколами;
✔️ Регулярный мониторинг новостей в сообществах DeFi;
✔️ Крупные, проверенные временем проекты.
💼 Еще недавно даже небольшая доля портфеля в крипте была уделом продвинутых инвесторов, сейчас это уже становится нормой. Думаю, что в ближайшем будущем то же самое произойдет с DeFi. Технология позволяет балансировать криптопортфели под любого инвестора, стратегии есть на любой вкус.
🔥 Поставьте реакции к посту, если это направление вам интересно, буду говорить об альтернативных возможностях чаще!
#крипто #defi
🤑 Так выглядит изголодавшийся по “движухе” рынок
📈 Акции Магнита рванули на 7% вверх на сообщении Мосбиржи 👆. Звучит многообещающе, но ничего не понятно, а трактовать можно как в минус, так и в плюс. В итоге биржа текст с сайта удалила и добавила: написанное нами читать не нужно, ошибочка вышла.
📊 Индекс Мосбиржи, несмотря на все всплески позитива и приступы разочарования, на горизонте почти уже года торчит в боковике. Каждая новость жадно поглощается, котировки приходят в движение. Реакция на новость про Магнит имеет примерно ту же природу, что и рефлекс на спичи Трампа: понять ничего невозможно, но очень интересно!
🤷♂️ Манипуляция, инсайд по дивам, технический баг? Не знаю, но предположу, что абсолютное большинство нажавших кнопку Buy понятия не имели, что это вообще было, и зачем.
#MGNT #биржа #спекуляции
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🎥 Сюжет воскресного фильма “Игра ва-банк” (2022) - на тему денег и того, на что люди готовы ради них. Чем-то напоминает “Большую игру” (2017), который я рекомендовал в свое время.
📈 Ставки в игре удваиваются, если удаётся загнать шар в нужный сектор. Тем самым ты берешь плечо и шанс быстро разбогатеть. Рай для лудомана, мечтающего решить разом все финансовые проблемы, не меняя ничего в своей жизни!
⚪️ Кстати, тем, кто пробовал играть в бильярд, - зайдёт, насколько детально и с наслаждением снят сам процесс игры.
❓ Что там по страхованию ИИС
🎙Вышел подкаст РБК с главой Системы страхования ИИС, которая заработает с 1 января 2026 г. Послушал за вас, собрал доп. инфу по теме. Даю выжимку и свои комментарии.
✔️ Действует для ИИС-3, открытых с 1 января 2024 г., в т.ч. старые ИИС (2015-2023), переведенные в ИИС-3.
Страхуются риски банкротства или отзыва лицензии брокера/УК, не от рыночных убытков.
✔️ Ценные бумаги и золото (в отличие от денежных средств) не хранятся на счете, поэтому они переводятся из депозитария к другому брокеру/УК или напрямую в реестр эмитента.
✔️ Лимит ₽1,4 млн - до 3-х ИИС у каждого брокера/УК отдельно (в сумме до ₽4,2 млн). Если счета открыты у одного профучастника - 1 лимит на все 3 счета.
К слову, лимит не повышался с 2014 г.🤦♂️ Если повысят - то синхронно со страховкой по вкладам.
📌 О чем говорили на инвестиционном форуме ВТБ "РОССИЯ ЗОВЕТ!"
💼 Начну со взгляда ВТБ на рынки капитала. Базовый сценарий: на 2026 ожидают снижения ставки до 13% и снижение инфляции до 6%. Курс ближе к 100 руб. за доллар и 13,9 руб. за юань в конце 2026 г. Аналитики ВТБ отдают предпочтение облигациям эмитентов с низкой долговой нагрузкой (корпоративные с дох. до 18% годовых), в том числе валютным и акциям в секторах-фаворитах (финансовый и IT-сектор).
🧠 ИИ для инвестора становится все более важным инструментом. Судя по опросу: 15% уже используют ИИ для принятия инвестиционных решений, а в общей сложности 78% относятся к таким решениям положительно. 45% оценили свой уровень владения ИИ на 4-5 баллов из 5 возможных, а 11% уже хорошо осведомлены о возможностях ИИ на рынке инвестиций. Рост популярности ИИ впечатляет.
💼 Цифровые активы набирают обороты. Почти половина участвовавших в опросе инвесторов готовы работать с ЦФА, а 15% процентов уже используют их. Инструмент привлекает доходностью и возможностью диверсифицировать портфель (в ЦФА можно "запихнуть" почти любой актив или имущество), но сдерживает дефицит знаний и вопросы ликвидности.
#события #инвестиции #ИИ
❓ Наивысший рейтинг = гарантия?
📃 Обсудим на примере облигаций с рейтингом ААА и минимальной премией за риск к ОФЗ. Возьмём госмонополии: ВЭБ, РЖД, ВТБ, Росэнергоатом, Транснефть. Такой же рейтинг у Сбербанка, Газпрома, Норникеля, Полюса, Сибура, Ростелекома, МТС.
🚂 Повод: РЖД обратилась к банкам за реструктуризацией. Общий долг ₽4 трлн, ₽2,6 трлн - краткосрочный. За 9 мес. 2025 г. - убыток, впервые с кризисов 2008 и 2014 гг. Причина на виду: охлаждение экономики, перевозки на восток нерентабельны. А ведь всего год назад прикупили себе самый дорогой офис в Москва-Сити (₽193 млрд)!
🇷🇺 Правительство обсуждало льготы и использование средств ФНБ, даже конвертацию долга в акции. Есть еще вариант выхода на IPO, вопрос - когда 🤷♂️.
Открываю бесплатные экспресс-консультации для борьбы с мошенничеством
⚠️ В последнее время участились истории, когда люди (не только пожилые) продают квартиры, снимают накопления, берут кредиты, чтобы отдать деньги мошенникам. Часто это происходит под давлением «сотрудников банка», «служб безопасности» или обещаний вывести прибыль из какого-либо проекта. Масштаб уже похож на бедствие.
📉 Мошенники стали действовать тоньше, умело манипулируют на жадности и страхах. Во многих ситуациях трагедию можно было бы предотвратить, если бы у "жертв" было где получить быстрый независимый и компетентный совет о том, что происходит на самом деле.
🤝 Чтобы, как-то повлиять на ситуацию я решил анонсировать бесплатные экспресс-консультации для подписчиков и их близких. Мне можно писать по любым сомнительным ситуациям: вывод прибыли с бирж и проектов, звонки из банка или органов, подозрительные инвестиции в крипте и высокодоходных проектах и пр.
💼 У меня более 10 лет опыта в инвестициях: фондовый рынок, недвижимость, зарубежные инструменты, криптовалюты и пр. По многим направлениям, я как минимум, могу подсветить риски. Информацию следует воспринимать лишь, как "второе мнение", а не рекомендацию. Мое время ограничено, поэтому экспресс-консультации должны укладываться в рамках 5 минут. Отвечать могу с большой задержкой. Для избежания злоупотреблений оставляю за собой право отказать в консультации без указания причин.
📩 Если у вас или ваших близких что-то вызывает сомнения при принятии крупных финансовых решений, пишите @AntonVesna. Один короткий совет иногда спасает годы труда, потраченного на создание капитала. В моей практике это было уже много раз. Поделитесь постом и контактами с теми, кому может быть актуальна такая помощь. Сделаем мир чуть лучше.
💰 Одноразовая прибыль
⌛️ Сезон отчётностей завершён, сделаем некоторые выводы об их анализе. Хочу обратить внимание на цифры, которые не следует воспринимать “в лоб”, как есть. Сегодня они одни, завтра другие, или их вообще не будет. В т.ч. поэтому так важно учитывать показатель "Скорр. чистая прибыль".
🧾 Есть понятие т.н. “бумажной” прибыли. Иногда это могут быть чисто бухгалтерские манипуляции, которые дают разовый (one-off) эффект на баланс.
1️⃣ Сделки слияния/поглощения M&A. В период сделки прибыль может резко уменьшиться, а при консолидации выручки и прибыли поглощенного актива - вырасти. Тут важно понимать, каким будет кумулятивный эффект на весь бизнес после интеграции. Успешный пример - слияние Т-Банка и Росбанка. Не менее важен рост долга в результате инвестиций, и по какой ставке он будет гаситься.
2️⃣ Продажа активов, в т.ч. непрофильных - гостиницы, пансионаты, медиа, офисные площади и т.п. На слуху - Газпром, Сбер, ВТБ, Лукойл. Последнему, к сожалению, из-за санкций приходится продавать и профильные активы, с большим дисконтом. Тоже разовый эффект на финансовые показатели.
3️⃣ Выделение заблокированных активов в отдельное юрлицо по закону 292-ФЗ. ВТБ в декабре выделит таких на $900 млн (ок. ₽70 млрд). При этом вся чистая прибыль за октябрь - ₽26,4 млрд. Аналогичную операцию готовится провернуть и Сбер, но у него немного - в пределах недельной прибыли (в среднем ₽35 млрд).
👉 Что дает: для любого банка создание/роспуск резервов может иметь огромное влияние на чистую прибыль. “Попсовый” пример - убыток ВТБ по МСФО в ₽667,5 млрд в 2022-м, как раз по этой причине.
Некоторые мои покупки по Черной Пятнице:
1️⃣ Оплатил со скидкой 50% на год комиссии Точка банка для расчетного счета ИП. Один из лучших банков для бизнеса в РФ.
2️⃣ Оплатил на год TradingView. Важный для меня сервис мониторинга графиков, там стоит куча уведомлений по целевым уровням и не только, что позволяет в пассивном режиме не пропускать важных движений по интересным активам.
3️⃣ Оплатил со скидкой курс по йоге по принципу Атморама для систематизации ежедневных практик.
А как вы воспользовались ЧП? Давайте соберем интересные предложения в комментариях! 💬
👔 Кому и чему верят российские инвесторы
📰 Увидел на днях документ с результатами опроса от Frank RG: четверть российских инвесторов при принятии решений руководствуются советами блогеров. Им доверяют не меньше, чем финансовым советникам с лицензией. На этот счет есть интересные статьи и разные мнения, например:
"Деятельность лидеров мнений не регулируется, а уровень компетенции никак не подтвержден. Блогеры могут быть недобросовестными, и от этого излишне доверчивые начинающие инвесторы рискуют потерять свои вложения".
Как я вижу эту ситуацию:
1️⃣ Давайте будем честны: качественная финансовая аналитика (речь не ежедневный аналитический шум от брокеров) - услуга не дешевая. По данным того же Frank RG, у 89% инвесторов капитал менее 1 млн рублей. Профессионалы с такими суммами работать индивидуально не будут - экономика не сойдется. Блогеры, пусть и стихийно, закрывают эту нишу. Их функция: повышать финграмотность и объяснять сложные вещи простым языком.
2️⃣ С другой стороны, в Телеграме полно анонимов, которые рисуют себе доходность какую захотят, а потом продают этот “успех” инвесторам. Да и диплом экономиста, кстати, экспертности не гарантирует. Нужно ли для борьбы с этим новое регулирование?
3️⃣ Я считаю, что реально работают рыночные стимулы (публичные портфели и пр.). Например, в соцсети Пульс априори нет анонимности (чтобы создать аккаунт, нужен брокерский счет с паспортом). Да и доходность в профиле каждого автора открытая - каждый, кто его читает, может посмотреть и сделать выводы. Я к слову вел публичный портфель более 10 лет, сейчас думаю над восстановлением ежемесячных отчетов.
Резюме: откровенное "инфоцыганство", союзы с эмитентами и пампы должны пресекаться. Инструменты уже есть - рельсы построены, осталось тиражировать эти практики. А игнорировать потребность людей делиться опытом и читать других - бессмысленно (и даже вредно, т.к. тормозит развитие рынка).
🎓 Что делать?
- Инвесторам - диверсифицировать свои источники информации, смотреть на реальную доходность, опыт и портфель авторов.
- Площадкам - встраивать прозрачность как обязательное требование к авторам.
- Блогерам - строить работу на доверии аудитории.
#инвестиции #блогеры #регулирование
👀 Видишь Деда Мороза? И я не вижу. А он есть…
🎄 Ждать/не ждать новогоднее ралли - разберемся ниже, а сначала - база. По классике, т.н. рождественское Санта-ралли - это последние 5 торговых дней уходящего и первые 3-4 дня нового года. Но настроения, поддерживающие рынок, могут охватить и весь декабрь.
🎲 Сразу отбросим биржевой фольклор и приметы типа: “Если ралли не случилось, весь год будет плохой”. Туда же - также гадания на чётный-нечётный-високосный.
Что сейчас с удаленным открытием зарубежных банковских карт
🇰🇿 После того, как в Казахстане в прошлом году запретили нерезидентам получать удаленно налоговый номер (аналог нашего ИИН), выбор зарубежных банковских карт, которые можно открыть удаленно ограничился. Напомню, наличие зарубежной карты позволяет забыть про все проблемы, связанные с санкциями и ограничениями.
🇰🇬 Сейчас самые выгодные варианты для дистанционного открытия зарубежных карты для россиян - это банки Киргизии и Таджикистана. Стоимость за удаленное открытие счета под ключ с доставкой физического пластика начинается от 25 т.р. Требуется лишь скан загранпаспорта и рос. телефонный номер.
Для чего нужны зарубежные карты:
📌 Карта позволяет оплачивать товары и услуги практически в любой точке мира;
📌 Онлайн-оплата зарубежных сервисов (Apple, YouTube и пр.)
📌 Использование сервисов бесконтактных платежей Apple/Google Pay и пр.
📌 Вместе со счетом открывается виртуальная карты, которой может пользоваться вся семья вне зависимости от местанахождения.
📌 Возможность переводить рубли из России. Хранить валюту и пр.
🇷🇺 Постепенно стоимость зарубежных карт растет. Очевидно санкции будут преследовать нас еще долгие годы. В конце недели на черную пятницу планирую хорошие скидки в том числе на услугу открытия карт под ключ, кому актуально пишите в лс @AntonVesna.
Реальность ломает ожидания, но не стратегию!
🎉 Стартовал сезон прогнозов на будущий год. Многие брокеры и УК видят индекс на 30-40% выше текущих. Пример: Альфа выдала цель 3550 пунктов по IMOEX, при “ключе” 12% в 4 квартале 2026-го.
🔮 Аналитики ожидают дальнейшего снижения ключевой ставки и позитивных сдвигов в геополитике. Указывают на то, что у акций низкие мультипликаторы и высокая дивдоходность.
Если коротко:
🗣 Акции неприлично дёшевы, а значит, будут дороже;
🗣 Начался переговорный движ, а значит, мы на пути к миру;
🗣 Если входить - то сейчас, потом будет поздно (см. п.1)👆
⏰ Самое время вспомнить прогнозы по индексу на конец 2025 г. - от 3500 п. до 5000 п. По мере знакомства с реальностью, вслед за ней сдвигаются и уровни. И это лучше, чем стоять на своём, продолжая транслировать инвесторам неадекватные цели!
🤷♂️ Зачем вообще читать эту ересь, если всё равно не сбывается?
👉 Дело в том, что любой инвестор нуждается в системе координат, в базовом понимании перспектив. Рынок - это про будущее, а под ожидания набираются в портфель инструменты. Если прогноз позитивный - рисковые, в т.ч. больше акций. Негативный - больше акцента на защитных инструментах - такие как облигации, фонды ликвидности и др.
💡 Накидаю несколько мыслей по теме, у вас наверняка будут свои.
💬 Прогнозы - не бесполезная чушь, они важны для понимания того, как рынок оценивает сегодня своё завтра.
💬 Несбывшийся прогноз - норма. Проблема - не только в маркетинге брокеров, но и в чёрных лебедях. Переменных - миллион.
💬 Теханализ не работает как раньше, сегодня другие триггеры роста и падения. Самая популярная фигура - ставший мемом “стохастик Трампа”.
💬 Моя задача - не угадать, а подготовиться. Не “куда пойдёт рынок”, а что должно быть в портфеле, чтобы пережить слом ожиданий.
🎤 Кстати, если я делюсь своими ожиданиями, то в виде набора сценариев. Никого ни на что не ориентирую, это бесполезно и даже вредно: мы с вами все слишком разные. Пишу только то, что делаю сам, на свои деньги.
В частности, что для меня комфортно в текущей ситуации.
✅ Приоритет защитной стратегии. Активный набор позиций в акциях - для отважных, учитывая адский хаос в переговорном процессе. Только единичные идеи на радаре.
✅ Крепкий рубль упрощает мне формирование валютных позиций. Их доля уже в целом устраивает, докупки - только при поступлении новых денег и при серьёзном укреплении рубля.
📊 Раз уж речь про прогнозы, интересно узнать ваши ожидания! 👇👇
📅 Самое важное на этой неделе
24 ноября
📌 Самолет (#SMLT) - операционные результаты 10м 2025г.
25 ноября
📌 Циан (#CNRU) - финансовые результаты по МСФО за 3кв 2025 г. День инвестора.
📌 Озон Фармацевтика (#OZPH) - отчет по МСФО за 3кв 2025 г., СД по дивидендам.
📌 Европлан (#LEAS) - День инвестора - вэбинар 11:00мск.
📌 Вуш (#WUSH) - отчет по МСФО за 9м 2025 г.
📌 Газпром (#GAZP) - СД по инвестиционным проектам.
26 ноября
📌 Диасофт (#DIAS) - отчетность по МСФО за 3кв 2025г. День инвестора.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет по МСФО за 3кв 2025г.
27 ноября
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты за 3кв 2025г.
📌 Сегежа (#SGZH) - отчет по МСФО за 3кв и 9м 2025г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчетность по МСФО за 9м 2025г.
📌 Астра (#ASTR) - отчет по МСФО за 3кв и 9м 2025г.
28 ноября
📌 Роснефть (#ROSN) - отчет по МСФО за 3кв 2025г.
📌 SFI (#SFIN) - отчет по МСФО за 9м 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Результаты первой встречи Украина - США в Женеве 23 ноября, сроки второй встречи. Реакция Москвы на новый план. Экстренный саммит ЕС по Украине - 24 ноября. Дедлайн по ультиматуму Трампа Зеленскому - 27 ноября. Зеленский в Вашингтоне - предположительно с 3 по 5 декабря.
🌐 Санкции. Продвижение законопроекта о пошлинах до 500% на покупателей российского сырья в Конгрессе. Закупки российской нефти индийскими и китайскими НПЗ. Продажа зарубежных активов Лукойла.
🇷🇺 Российский рынок. Влияние на рынок переговорных новостей. Недельная инфляция - 26 ноября 19:00мск. Ожидания по ключевой ставке (заседание - 19 декабря). Окончательное принятие бюджета 2026-2028 с новыми налогами.
🇺🇸 Глобальные рынки. Продолжение коррекции/отскок в технологическом секторе. Рынок крипты на фоне общей волатильности.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты