67338
Публично инвестирую 1 000 000 рублей. 6 лет назад уволился с офиса, веду блог smfanton.ru и путешествую. Позади 21 страна. Сейчас живу во Вьетнаме. Блог в VK: https://vk.com/smfanton ☎️ Для связи @AntonVesna
Ребят, почитайте, что пишет Евгений Лашков. Кто не знает, это топовый экономист, который по полочкам раскладывает всю ситуацию в стране.
Он преподаёт в МГИМО, работает с правительством Москвы и основал фонд Dome Foundation, где вместе с командой проинвестировал 2 500 000 000 рублей. Его канал про экономику — один из самых авторитетных в телеграме.
Прямо сейчас он даёт честный и объективный прогноз на 2026 год: к чему готовиться зимой, ждать ли конца военного конфликта, куда пойдёт рубль и доллар, оживёт ли крипта, рухнут ли банки или недвижка, где безопасно хранить сбережения и как их приумножить в условиях кризиса — там есть всё.
Подписывайтесь и читайте, честные ответы простым языком уже здесь: @invest_zametki.
Реклама. Erid: 2VtzqwiFxWF
ИП "Лашков Евгений Игоревич" ИНН: 325002128006
😎 "Ничего личного, только бизнес!"
📣 Лукойл сообщил нам, что продаёт свои зарубежные активы (LUKOIL International GmbH) американскому инвестфонду Carlyle (Карлайл). Интерес очевиден - дисконт стоит свеч! Котировки LKOH вытащили индекс выше 2800 п.
⏳ Тема с продажей с октября булькала в болоте, но сейчас развивается стремительно. Осталось получить разрешение OFAC. Почему я думаю, что в отличие от Gunvor с российскими корнями, шансы на сделку в этот раз велики?
🇺🇸 Carlyle близка к власти, близость измеряется буквально шагами. Штаб-квартира в Вашингтоне, в 10 мин ходьбы от Белого дома (посмотрел по картам). В этом квартале максимальная концентрация лоббистов на кв. метр. Топовые чиновники, включая бывших президентов Бушей младшего и старшего, числились в Carlyle советниками и даже входили в СД. Компания с завидной регулярностью выигрывает госконтракты, в т.ч. в оборонке. Ничего личного…
🔎 Бизнес и корпоративная модель Лукойла сами по себе хороши, и в каком-то смысле уникальны. Но миноритариям пока рано открывать шампанское и подставлять ведёрки под водопад дивидендов. Деньги от продажи по текущим условиям должны быть заморожены на спецсчете до полного снятия санкций. Надолго? Вопрос, мягко говоря, философский.
🛢 По нефтяному сектору в целом, моя позиция пока не меняется: он под давлением с трёх сторон:
▪️ санкции (а с ними - дисконты);
▪️ крепкий рубль;
▪️ мировые цены на нефть - они могут еще подскочить на Иранской заварушке, но это всегда локальная история. Корм для спекулянтов.
💼 Для тех, кто верит в светлое нефтяное будущее, без санкций, - всегда есть хорошая опция: долгосрочный портфель!
🔥 Доброго дня и достижения всех инвестиционных целей!
#LKOH #санкции #активы
💰 Рынок корпоративного долга как ставка на смягчение ДКП
🔮 Темпы снижения ключевой ставки сейчас прогнозировать крайне сложно, но рынок в целом ждёт от ЦБ продолжения начатого в 2025-м. Эмитенты облигаций - прямые интересанты такого сценария, ведь это позволит более комфортно и с меньшими издержками размещать новые выпуски.
⏳ Показательный пример - новые трехлетние рублёвые выпуски серии 003P-10R от "Сегежа Групп". Эмитент с 6-летней историей, обслуживает 14 выпусков в обращении. Недавно успешно выкуплены юаневые бонды на ¥387,5 млн. Кредитный рейтинг ruBB-, поэтому облигации компании можно отнести к категории ВДО (высоко-доходные облигации) со всеми вытекающими особенностями.
✔️ Предварительная дата букбилдинга - 30 января, размещение 4 февраля.
✔️ Ориентир по ставке купона - не выше 25% годовых (доходность не выше 28,07% годовых).
🌲 Лесопромышленный экспорт с 2022 г. переживает непростые времена. Затянувшееся укрепление рубля - дополнительное давление на финансовый результат. Специфика положения Сегежи - наличие якорного мажоритария в лице АФК Системы (AA-(RU)/ruAA-), который в прошлом году существенно поучаствовал в масштабном SPO. Это позволило радикально сократить долг Segezha Group и кратно нарастить её капитал.
💸 В конце прошлого года АФК Система продала долю в ГК Элемент за ₽27 млрд, что улучшило финансовые возможности главного акционера. Но всё же основной расчёт компании на улучшение конъюнктуры в Китае, расширение “дружественных” рынков сбыта, снижение ставки и постепенную девальвацию рубля. Чистый долг/OIBDA около 4,5, это типичные значения для сегмента ВДО. Для инвестора это означает, что нужно внимательно держать руку на пульсе.
⚠️ При любом развитии событий, консервативный инвестор должен уметь контролировать риски, тем более на долговом рынке. В 2026-м году ожидается продолжение роста проблем у российского бизнеса из-за высокой ставки, поэтому следует разумно подходить к диверсификации и ограничивать долю каждой бумаги в портфеле, особенно в высокодоходном сегменте, который вообще скорее подходит только опытным инвесторам. Чем выше доходность, тем больше компетенции требуется для адекватной оценки рисков.
#облигации #размещения #SGZH
🚂 “Вагончик тронется, перрон останется” (с) 🎼
🗣 Очень распространенный аргумент: когда наконец подвезут мир, поезд уйдёт с такой скоростью, что ты не успеешь запрыгнуть на подножку. Чтобы заскочить во второй вагон, будешь ждать просадку, а её не будет! Вместо этого цены переставят гэпом вверх ещё на 20%. Поезд будет уже на другой станции, ведь рынок покупает ожидания, а не факты.
🤑 Заработают все: твой сосед, сын маминой подруги, кто угодно, но не ты!
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🚀 Серебро включилось в гонку доходностей вслед за золотом в конце прошлого года, а с начала 2026-го - уже +40%. Я такие горячие спекулятивные истории предпочитаю наблюдать со стороны, даже если у сорвавшегося с привязи актива еще есть потенциал роста. В портфеле есть стратегическое распределение, где драгметаллам отведена определенная доля. Но само наблюдение - интересно и познавательно!
🎥 “Империи серебра” - документальный сериал о том, как серебро формировало мировую экономику с 16 века до наших дней. В частности, как оно стало одной из основ богатства Гонконга и Нью-Йорка. Неожиданные факты, связь времен и континентов, расширение экономического кругозора инвестора.
🌤 Хорошего выходного и полезного просмотра!
⏰ О чем не забыть до 29 января
🎄 В новогоднюю ночь произошло чудо списание налога на прибыль за 2025 г. (кроме ИИС). Если средств нет, или их не хватило, брокер не сможет их забрать, или сделает это частично. О нехватке средств брокеры уведомляют обычно в начале месяца. Актуальны только рубли: юани и пр. - не в счет.
💸 С брокерского счета спишутся любые доступные средства, в т.ч. поступившие купоны и дивы. Если для уплаты нужно продать активы, то с учетом Т+1 - до 29 января. Захотите вывести в январе - налог удержат автоматически с суммы вывода по ставке 13% или 15%. Если же сумма вывода больше всего начисленного налога, то удержат весь налог сразу.
👉 Если окажется, что списали лишнее - брокер пересчитает и вернет переплату до 31 января 2027 г. Узнать о ней можно в отчете брокера и на сайте ФНС.
💲 Исключение - валюта и биржевые металлы, по ним подаем 3НДФЛ до 30 апреля, оплата до 15 июля. Заодно можно подать заявление на сальдирование убытков прошлых лет.
⛔️ За что банк может заблокировать перевод или счёт инвестору
🏛 ЦБ утвердил список признаков, по которым банк обязан считать перевод подозрительным. Даже если вы действуете осознанно и добровольно! Сделал для вас адаптированный перевод с бюрократического на русский.
⚠️ Деньги уходят получателю, реквизиты которого уже засветились в мошеннических переводах.
⚠️ Перевод делается с устройства, которое уже использовалось в сомнительных операциях.
⚠️ Реквизиты получателя есть в базах по IT-преступлениям;
⚠️ Сумма, время, геолокация или частота переводов резко отличаются от вашей обычной активности. Пример - попытка обналичить за границей.
⚠️ Перед переводом вы внезапно сменили номер телефона, провайдера, e-mail или устройство.
⚠️ На устройстве обнаружены признаки вредоносного ПО.
⚠️ За несколько часов до перевода были нетипичные звонки или сообщения.
⚠️ Незадолго до операции прошли крупные входящие или исходящие переводы.
⚠️ Самое банальное: неудачные попытки ввода ПИН-кода 3 или 5 раз подряд.
🙅♂️ Банку не нужно доказывать, что вас обманули, запрашивать у вас подтверждение. Достаточно совпадения с этими признаками — и операцию приостановят, а счёт могут временно заблокировать. Как банк всё это видит? Он использует автоматические антифрод-системы, подключенные к базам ЦБ, МВД, Росфинмониторинга и т.д.
🎓 Нам важно не расслабляться и осознавать: растёт как активность, так и оснащённость мошенников. Тупых разводов “в лоб” стало меньше, но ИИ выводит на новый уровень возможности социальной инженерии. Ни банк, ни ЦБ не гарантируют нам 100% защиту!
Многое зависит от наших с вами самостоятельных усилий, как минимум:
✅ Не полениться сразу заблокировать и перевыпустить карту в приложении или через горячую линию, если есть подозрение в её компрометации.
✅ Установить двухфакторную авторизацию (2FA) на все сервисы, связанные с вашими финансами.
✅ Не использовать публичный Wi-Fi для банковских операций (даже учитывая проблемы с мобильным интернетом в регионах РФ).
✅ Помогите близким (особенно пожилым) освоить финансовую гигиену, больше общайтесь на эту тему с детьми.
🌤 Всем хорошего дня, берегите свои деньги!
#финансы #грамотность #мошенники #безопасность
❓ СВО закончится в 2026-м? Куда инвестировать российскому инвестору?
🤖 С помощью нейросетей провел ряд исследований на тему перспектив завершения СВО, а также оптимальных действий инвестора с капиталом от ₽10 млн и умеренным риск-профилем. Решил поделиться основными тезисами.
Самые вероятные сценарии в 2026 году по мнению ИИ:
1️⃣ Затяжная “война на истощение”, к концу года боевые действия продолжаются.
2️⃣ Замороженный конфликт, в первой половине года подписывается соглашение о перемирии, но мирного договора нет.
3️⃣ Продолжение позиционного конфликта с переходом в гибридную стадию (“Холодная война 2.0”).
🔎 Проанализировав десятки сценариев, ИИ предлагает российскому инвестору на 2026 год довольно широкое распределение капитала по активам (см. скрин).
✔️ Весомую долю занимают недвижимость и драгметаллы (до 20% на каждый актив). К слову, ИИ предупреждает о возможном падении золота на 20% при завершении СВО.
✔️ Довольно неожиданно выглядит большая доля в зарубежной недвижимости.
✔️ При этом доля рос. акций - всего лишь 15%.
💼 ИИ предлагает российскому инвестору в 2026 году занять защитную позицию с широкой диверсификацией по классам активов, с долей привязанных к валюте от 50%. Кстати, в их числе нейросеть почему-то не предложила замещающие и квазивалютные облигации.
⚠️ Конечно, это не стоит воспринимать как рекомендацию. Важно учитывать, что даже самые продвинутые модели ИИ пока не способны учесть всю специфику отдельных рынков, тем более ваши личные обстоятельства. Распределение прежде всего зависит от индивидуальных особенностей и риск-профиля инвестора. За построением личной финансовой стратегии вы всегда можете обратиться ко мне (подробности в ЛС).
🧠 Тем не менее, есть над чем подумать - в первую очередь тем, кто делает большие ставки на какой-то один сценарий, особенно на позитивный.
👇 Дайте знать реакциями, если стоит периодически делиться на канале результатами исследований с помощью ИИ.
#геополитика #инвестиции #прогнозы
📅 Самое важное на этой неделе
19 января
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - операционные результаты Whoosh за 12м 2025г.
20 января
📌 Сбербанк (#SBER) - отчетность по РПБУ за 12м 2025г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за 12м 2025г.
21 января
📌 Fix Price (#FIXR) - ВОСА по обратному сплиту акций 1000:1.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Экстренное совещание ЕС в Брюсселе по Гренландии - 19 января. Форум в Давосе (19-23 января): Гренландия, встреча Трамп-Зеленский (пока не точно). Сроки и перспективы визита Уиткоффа в Москву. Наращивание военного присутствия США вокруг Ирана. Пресс-конф. Лаврова - 20 января.
🌐 Санкции. Подготовка 20 пакета ЕС - меры по борьбе с обходом действующих санкций. Захват и задержание танкеров теневого флота. Куда делся одобренный Трампом законопроект Конгресса о пошлинах 100500% на покупателей российского сырья.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция (после исторического рекорда 1-12 января) - 21 января 19:00мск. Торговый баланс (влияние на курс рубля) - 23 января 16:00мск. Итоговый дефицит бюджета в 2025 г. Дисконт на российскую нефть Urals.
🇺🇸 Глобальные рынки. Открытие бирж в США - 20 января (19.01 выходной). Реакция на кризис вокруг Гренландии американского рынка, золота (идёт на $4700) и крипты. Потребинфляция CPI в США (декабрь), ВВП 3кв, безработица - 22 января 16:30мск. ИИ-бум: потенциал и риски.
✊ Всем успешной и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
✨ Итоги недели: новый год, новые надежды
📊 Первая неделя после затяжных праздников прошла довольно вяло. Но на то он и вечер пятницы, чтобы поднять настроение! Аромат горячих посекунчиков снова разбудил вкусовые рецепторы инвесторов, индекс Мосбиржи вышел в плюс на ожидании 7-го визита Уиткоффа в Москву. А еще сегодня украинская делегация в Майами. Видимо, многие верят, что там её наконец “продавят”.
Всё идёт по плану, но есть два нюанса:
🥟 Если шесть предыдущих гастротуров ни к чему не привели, почему седьмой должен стать прорывным, неясно.
🛒 Рекордная январская инфляция намекает на паузу в снижении ставки, что напоминает об актуальности защитной стратегии.
🏆 Топ событий недели
🔸 Инфляция поставила исторический рекорд для начала января: 1,26% за 12 дней (за весь декабрь 0,32%), на фоне повышения налогов и тарифов.
🔸 Нефтегазовые доходы РФ в 2025 г. упали до минимума с ковидного 2020 г. (-23,8% г/г.). Сказались общая слабость нефти и санкционный дисконт.
🔸 ЦБ с 16 января по 5 февраля продаст валюты в рамках бюджетного правила на 70% больше, чем в декабре. Вопрос - на сколько хватит ликвидных резервов ФНБ.
🔸 Рекордное ралли в драгметаллах: золото в моменте (до коррекции) +8% с начала года, +70% за год. Серебро +20% с начала года, +200% за год.
🔸 Альфа-Банк предложил миноритариям “Европлана” выкуп акций на 6% выше рынка, что как бы намекает на вероятность делистинга. Но это не точно.
🔸 Лента покупает убыточную сеть гипермаркетов OBI и нарекает её именем “DOM Лента”.
❄️ Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
⚡️ Даже если всё пошло не так - нам не страшно!
🏆 Если вы скучали по историческим рекордам, то вот пожалуйста: инфляция резко развернулась вверх и стала рекордной - 1,26% с 1 по 12 января (в прошлом году за весь январь было 1,23%). Эффект от повышения НДС и тарифов оказался больше, чем ждал рынок. Пауза в снижении ставки стала вероятнее.
📉 Индекс гособлигаций RGBI ускорил движение вниз. С середины 2023 года немало народу сидит в длинных ОФЗ и ждёт снижения “ключа”. Кто-то вышел с убытком. В последние месяцы снова заговорили о ставке 12% на конец года. И о шансах получить “в длине” 25-30% годовых 😎.
👉 У логики “входить нужно сейчас, потом будет дорого” есть сермяжная правда, но есть и уязвимости.
⚠️ Фальстарт при входе в актив - не просто “временная просадка”, а системный сбой в долгосрочной стратегии. Он ухудшает соотношение риск/доходность, замораживает капитал и снижает его эффективность на годы вперед. Особенно если вы “закотлетили” (сделали большую ставку).
⚠️ Рынок не платит премию за терпение, упущенное время не компенсируется ростом в будущем. Рост начнётся по своим причинам, а не потому, что вы что-то потеряли и долго терпели!
⚠️ “Потом будет дороже”: а если дешевле и надолго, готов ли ваш портфель к такому повороту?
⚠️ Когда вокруг много говорят “пора брать!” (например, те же длинные ОФЗ), эта идея уже в цене и апсайд ограничен.
🎓 Учитывая эти аргументы, я обычно предпочитаю пропустить какую-то часть роста, компенсировав потери в высокодоходных ликвидных инструментах с низким риском. Хорошая новость - таких опций на рынке достаточно:
▪️ фонды денежного рынка;
▪️ короткие ОФЗ и корп. облигации с высоким рейтингом (в т.ч. флоатеры);
▪️ фонды облигаций - можно продать в любой момент;
▪️ короткий депозит, а лучше накопительный счет.
В чем их плюшки:
✔️ дают доход, пока вы ждёте подтверждения тренда;
✔️ сохраняют для вас ситуацию выбора, пространство принятия решения.
💼 Еще одна хорошая новость. В диверсифицированном портфеле альтернативные сценарии уже учтены изначально. Доли зависят от риск-профиля и ваших личных ожиданий. Например, если ставка будет еще долго высокой, я всё равно заработаю. А если есть преждевременно набранные рисковые позиции (такое со всеми случается), они не нанесут ощутимого ущерба моему капиталу. Потому их доля ограничена.
🔥 Всем успешного дня и разумных инвестиций!
#инфляция #ставка #облигации
🏛 Зачем нужен независимый ЦБ?
⚡️ Трамп не по-детски давит на главу ФРС Дж. Пауэлла. От риторики (“Тормоз!!!”) переходит к уголовным обвинениям в якобы коррупции при ремонте здания Федрезерва за $2,5 млрд. Пауэлл - парень не из робких: не сдаётся и обвиняет Трампа в политическом преследовании. Центробанки по всему миру шлют коллеге лучи поддержки.
🚀 Золото, не без влияния этих новостей, обновило хаи выше $4600 за унцию. Утрата независимости ФРС = утрата доверия к доллару.
🇹🇷 Попсовый пример - Турция, где Эрдоган принуждал ЦБ снижать ставку. Результат - инфляция под 80%, а лира до сих пор чуть ли не каждый день пробивает новое дно.
📅 Самое важное на этой неделе
12 января
📌 Лукойл (#LKOH) - закрытие реестра (отсечка) по дивидендам (397 руб.).
📌 Роснефть (#ROSN) - отсечка по дивидендам (11,56 руб.).
13 января
📌 Лукойл (#LKOH) - итоги работы за 2025г и задачи на 2026г.
14 января
📌 Мосэнерго (#MSNG) - СД по дивидендам за 2024г.
16 января
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за декабрь 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Встреча Зеленского с Трампом. Реакция РФ на переданный мирный план, "почти согласованный" США, Украиной и Европой. "Танкерные" войны. Возможные удары США в поддержку протестов в Иране - брифинг Трампа 13 января (нефть). Гренландия: встреча США-Дания - 14 января (вероятность распада НАТО).
🌐 Санкции. Прохождение в Конгрессе законопроекта об ужесточении санкций против РФ (пошлины до 500% на покупателей российских энергоресурсов).
🇷🇺 Российский рынок. Дивотсечки Лукойла и Роснефти - 12 января. ЦБ - объем продаж валюты на январь - 14 января 12:00мск. Недельная инфляция - 14 января 19:00мск. Месячная инфляция (декабрь) - 16 января 19:00мск.
🇺🇸 Глобальные рынки. Старт сезона отчетностей за 4кв 2025г. Решение ВС США по законности тарифов Трампа - 14 января. Новые рекорды S&P500 на фоне давления Трампа на ФРС (смягчение ДКП). Новые рекорды в драгметаллах.
✊ Всем успешной и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
Итоги недели: ликвидности мало, зато геополитики - хоть отбавляй!
🤏 Самая короткая рабочая неделя в году, но жизнь на рынке теплится: индекс Мосбиржи потерял 1,5%. Давит внешний фон, и к этому нам не привыкать. Но в 2026-м старина Трамп как-то особенно разбушевался - крадёт президентов, гоняется за танкерами и домогается Гренландии. А ведь год только начался…
📊 Полноценную реакцию увидим в понедельник, когда выйдут из спячки крупные игроки и насытят рынок ликвидностью. А пока - еще пару дней можно насладиться остаточным шлейфом от новогодних праздников!
📺 P.S. По рынку прокатилась новость: культовый (у нас) “инвестор-байкер” Джим Роджерс продал все свои российские акции и ОФЗ. Рассчитывает потом откупить сильно дешевле. Инсайд? Не думаю. Если б знал, продал в 2021-м, когда всё было дорого, а вывести - без проблем.
🏆 Топ событий недели
🔸 Ирак национализирует крупнейший зарубежный актив Лукойла “Западная Курна-2” с последующей передачей американским компаниям.
🔸 Трамп поддержал двухпартийный законопроект о пошлинах до 500% против покупателей российских энергоресурсов. Поддержать ≠ применить.
🔸 Путин поручил “значительно увеличить” собираемость налогов в 2026 году за счёт обеления экономики.
🔸 Фондовый рынок Венесуэлы вырос на 200% за 10 дней после похищения Мадуро.
🎄 Всем хорошего отдыха перед возвращением к полноценной работе!
#неделя #рынки #итоги
🤷♂️ Комиссия, дисконт, или всё равно разморозят?
💸 Брокеры предлагают обменять замороженные иностранные акции на российские. Застрельщиком выступил БКС, у них и в Инвестпалате приём заявок закончен, в Т-инвестициях идёт до конца января.
🔹Актуально для тех, кто владел акциями на момент введения санкций ЕС против НРД (02.06.22).
🔹 Условия схожие, комиссия 5% в случае успешной сделки (пишут, в КИТе до 20%).
🔹 Пулы бумаг зависят от брокера.
🔹 Могут быть налоговые последствия (агент - брокер).
🔹 Успех не гарантирован, организаторам нужны разрешения от западных регуляторов, на нашей стороне - от правкомиссии.
💼 Основной портфель ИЦБ у меня изначально базируется на зарубежной инфраструктуре (в т.ч. в IB). В своё время это оказалось правильным решением. На относительно небольшие замороженные остатки подал заявку через бот в чате поддержки.
Моя логика в этом вопросе👇
1️⃣ Заявка подаётся по сути “на авось”. Но комиссия 5%, по сравнению с дисконтом на внебирже в 50-80%, не выглядит катастрофой.
2️⃣ Возможно, вы верите, что в 2026-м году наступит мир, и активы просто разморозят без всяких дисконтов. Скажу так: это не вопрос знания, а вопрос веры. Я подхожу к нему без иллюзий и ни на чём не основанных ожиданий.
🤔 Дилемма:
✔️Держать актив "до талого", ведь за периметром он продолжает расти, во многих случаях кратно обгоняя российский рынок;
✔️ “Держать” - громко сказано, поскольку распоряжаться этим богатством мы всё равно не можем. Дают шанс - пусть будет, на общем портфеле в моём случае почти не скажется.
Не рекомендация, каждый решает сам.
🎄 Всем успешного года и хорошего продолжения праздников!
#брокеры #заморозка #обмен
🖍 Презентация для тёщи
❤️🩹 Не всегда наши близкие, которых мы любим и ценим, - наши единомышленники. Идеально - когда они не только разделяют ваши жизненные и финансовые цели, но и детально посвящены в средства их достижения. Но не всегда это так, у них может быть другая профессия и круг интересов, при этом бюджет у вас общий. Сложно требовать от них готовности долго ждать результата, который можно “потрогать руками” (“Когда мне дают банан, я его чувствую!”)
👵 В случае со старшим поколением - это вообще другой жизненный опыт, в котором не было ни рыночной экономики, ни биржи. Не говоря уже о крипте, которая появилась на свет еще позже. Конечно, родители бывают и мега продвинутые, но иногда детям проще объяснить суть инвестиций, чем им, и даже супругам! Но мы не можем игнорировать их вопросы, а они порой звучат язвительно, с сарказмом. Особенно когда у вас что-то пошло не так.
✍️ Попробуем накидать аргументы на понятном языке, без слов “бенчмарк” и “стоп-лосс”. Не для того, чтобы оправдаться, а донести свою позицию.
✅ Наши деньги не пропали, их не стало меньше, право владения осталось за нами. Они всё там же - в активах, которые на длинной дистанции растут. Без падений не бывает роста (можно предъявить график за много лет).
✅ Нет продажи - нет убытка. Он возникает, когда люди продают под влиянием эмоций. Житейский пример: “Наша квартира сейчас подешевела. Мы не пострадали, цена не разрушает её стоимость”.
✅ Мы не рассчитывали на эти деньги в ближайшее время. Наш план - на годы. Для тёщи: “Урожая не будет, если мы будем каждый раз его выкапывать!”.
✅ Мы не поставили всё на одну лошадь. И у нас есть финансовый резерв, он поможет нам в трудный момент. Нет вложений на заёмные деньги. Риск всегда есть, но он управляемый. Доверься мне, я всё сделаю правильно!
🔎 Если же посмотреть глубже и шире, то наши отношения с дорогим человеком лежат вне категорий рационального. Иногда нужно просто довериться, без пруфов и убедительных доводов (хотя и они не будут лишними). Без терпения и веры друг в друга, долгий путь будет тягостным и тернистым.
✨ Всем любви и добра, светлой пятницы и приятных выходных!
#финансы #психология
✨ “Золото, нужно больше золота!” (Warcraft)
📈 График фьючерса пробил $5300. Пока писал этот пост, 6 раз вносил изменения в цифру. Золото далеко оторвалось не только от себестоимости добычи (в среднем ниже $2000), но и от прогнозных моделей аналитиков.
🤦♂️ Акции ЮГК, будущее которого покрыто густым туманом, +32% за неделю. Сегодня оборот торгов в 2 раза больше Полюса, Сбера, Лукойла, Газпрома, Норникеля вместе взятых! Селигдар - сразу следом, будто нет облигаций, номинированных в золоте и серебре (дороже металл - больше долг).
💥 Вся эта вакханалия явно не обошлась без опьяняющего эффекта FOMO. Блеск металла ослепляет, а на график индекса Мосбиржи в граммах золота больно смотреть, не перевернув его вверх ногами.
🧘♂️ Ленивая стратегия валютной диверсификации
🤦♂️ Причины затянувшегося укрепления рубля не объяснил только ленивый. Но я всё же перечислю самые актуальные, ведь наверняка кому-то требуется пояснительная бригада.
✔️ Высокая ставка ЦБ стимулирует экспортеров продавать больше валюты внутри страны.
✔️ Несмотря на снижение нефтегазовых доходов (-43% г/г в декабре), импорту еще хуже - он придавлен замедлением экономики, а в ближайшие 3 недели - еще и Китайским Новым годом.
✔️ Ниже спрос на валюту из-за роста доли внешней торговли в рублях, а также бартерных схематозов.
✔️ Ограничения на трансграничное движение капитала. Геополитика и санкции, как ни странно, в данном случае работают на крепкий рубль.
✔️ Увеличены продажи юаней из ФНБ для авансирования ВПК, оно производится в начале года.
🛢 В последние 2-3 года рубль отвязался от нефти: она дешевеет (особенно Urals с конским дисконтом), но рублю на это наплевать. В итоге бюджетное правило сломалось, а новое пока не подвезли.
⚡️ Крепкий рубль больно бьёт по доходам бюджета и экспортеров. Но с девальвацией власти пока не спешат: это разгонит инфляцию, и вообще - цифра 100 токсична политически. Есть кое-какие ликвидные резервы ФНБ (≈₽4 трлн), а уж в крайнем случае можно и крупняк постричь (допналог на Сбер или Полюс, кубышку Сургута и т.п.). Резкая управляемая девальвация - это уже тяжёлая артиллерия.
👉 Ладно, с причинами укрепления разобрались. Что делаю я? Главное: НЕ ставлю целью прогнозировать курс. Раньше были попытки - до тех пор, пока не стало окончательно ясно, что старая логика не работает.
Я НЕ страдаю от просадки по валюте, потому что:
✅ НЕ спекулирую и не планирую продавать валютные позиции;
✅ НЕ держу валютных фьючерсов с дорогой маржиналкой;
✅ НЕ теряю время, а зарабатываю валютную доходность в инструментах FeFi и на купонах замещаек.
⚠️ Если ваш приоритет - рублёвая доходность, то сейчас она выше валютной, на которой спекулятивно вы скорее потеряете. Весь вопрос в вашем горизонте и целях.
💼 Что касается доли валютных и квазивалютных активов, то она зависит от целого букета факторов. Она может сильно различаться - условно от 20% до 70% для тех, кто:
🔹 не выезжает вообще или выезжает редко;
🔹 часто бывает за периметром;
🔹 планирует жить, или уже живет вне РФ.
📈 У меня, за время крепкого рубля, доля достигла 50% от капитала. Но❗️- это мои личные цели и обстоятельства. Они первичны, ситуация на рынке - вторична. Важно! Валютная диверсификация - это не моя ставка на девальвацию, а защита от неё. Ставка только одна: на неопределенность.
🎓 Разумный инвестор не ставит на один сценарий или событие, а постоянно ищет рациональный баланс между долгосрочной стратегией и текущими возможностями, которые даёт рынок.
🔥 Поддержите пост реакциями, если контент полезен!
#рубль #валюта #стратегия
📅 Самое важное на этой неделе
26 января
📌 Банк СПБ (#BSBP) - отчет по РСБУ за 12м 2025г.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 12м 2025г.
28 января
📌 Хендерсон (#HNFG) - операционные результаты за 12м 2025г.
29 января
📌 Самолет (#SMLT) - Big Day/День инвестора.
📌 Все инструменты (#VSEH) - операционные результаты за 2025г.
👀 За чем следить на этой неделе
⚔️ Геополитика. Второй раунд трехсторонних переговоров США-Украина-РФ в Абу-Даби - 1 февраля (первый раунд на выходных завершился примерно ничем). Притязания Трампа на Канаду и на западное полушарие в целом. Сосредоточение сил США вблизи Ирана.
🌐 Санкции. Дисконты на российскую нефть Urals. Давление США и Европы на танкерный флот.
🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 28 января 19:00мск (влияние на решение ЦБ по ставке 13 февраля). Курс рубля на фоне продаж валюты из ФНБ для авансирования ВПК. Отчетности: РСБУ и операционные показатели.
🇺🇸 Глобальные рынки. Заседание FOMC по ставке - 28 января 22:00мск, пресс-конф. главы ФРС - 22:30мск. Шатдаун 2.0 (прекращение финансирования правительства) - после 30 января. Безумие в драгметаллах: золото $5100 на фоне чудачеств Трампа и падения доллара к мировым валютам.
✊ Всем успешной и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
Итоги недели: Trump&Dump продолжается
📺 Неделя прошла под шум новостей с форума в Давосе, а потом - из Абу Даби. Кстати, переговоры жёстко засекречены, но это не значит, что там происходит что-то прорывное. Индекс Мосбиржи привычно дёрнулся вверх, хотя амплитуда движений уже не та: вера в чудо за прошедший год у инвесторов поугасла. Продолжаем дрейфовать в боковике.
🛒 Инфляция между тем продолжила рекордный рост и пока не даёт поводов ждать скорого смягчения ДКП. Это, в частности, поддерживает рубль, для которого нет ничего лучше высокой ставки.
🏆 Топ событий недели
🔸 Сбер заработал в 2025 г. ₽1,7 трлн чистой прибыли и рассчитывает заработать больше в 2026-м.
🔸 На товарных рынках сломались тормоза: с начала января золото +15% (бьётся о планку $5 тыс.), серебро +42% (>$100), газ в США +83% за 3 дня.
🔸 Акции SFI взлетели на 60% за 2 дня на слухах о продаже актива по схеме Европлана, с перспективой спец. дивов. Компания слухи опровергла.
🔸 Сбер выкупил за ₽24 млрд долю АФК Системы в ГК Элемент. Средства от продажи пойдут на погашение долга.
🔸Трамп в Давосе добился того, в чём ему и так никто не отказывал - права строить базы в Гренландии в составе Дании. Объявил это своей победой и намекнул на четвёртый срок (сейчас у него второй).
❄️ Всем хорошего отдыха на выходных!
#неделя #рынки #итоги
❓Уверенность в будущем - реальна?
🎙 Послушал за вас подкаст РБК с президентом ассоциации пенсионных фондов. Тему накоплений на будущее считаю ключевой для долгосрочного инвестора, поэтому решил сделать краткую выжимку, разбавленную моими комментариями и размышлениями.
🔈 Чем младше человек, тем больше у него времени и потенциала для формирования пенсионных сбережений. Но именно младшее поколение меньше всего это делает - статистика в России и мире.
🔈 Коэффициент замещения текущего дохода: сейчас средняя страховая пенсия = 29% от средней з/п, - минимум с 2017 г. (36%), и продолжает снижаться. Причина - пенсия индексируется медленнее, чем растут доходы. При этом целевые нормативы ООН и Всемирного банка - 50-60% замещения, идеально - 70-80%.
🔈 Доля ВВП, направляемая на пенсионную систему, падает не только в РФ, но и везде: из-за демографии - пенсионеров всё больше относительно работающих. Во всём мире - тенденция к самостоятельным и корпоративным накоплениям, государство даёт только базовый минимум.
Примеры
🔹 Человеку 35 лет, з/п ₽100к, 30 лет до выхода на пенсию. Считаем с учетом налогового вычета, его реинвеста и софинансирования в рамках ПДС. На пенсию нужно откладывать ₽6500 ежемесячно, чтобы получать те же 100к до конца жизни. Для Москвы, СПб норм, для большинства регионов - много.
🔹 Если откладывать ₽1 тыс./мес., получаем 16к/мес. плюсом к страховой пенсии (ок. ₽25к). Коэф. замещения - более 40%.
📣 Если вы работаете с финансами и хотите расширить свои навыки или попробовать себя в смежной роли, можно рассмотреть обучение на курсе «Финансовый аналитик».
👉 Программа построена вокруг реальных рабочих задач: анализ данных, финансовое моделирование и принятие решений на основе цифр. Обучение проходит на продвинутом уровне, по итогам вы сможете получить диплом о профессиональной переподготовке.
💼 Курс ведут практикующие финансовые аналитики — они делятся теми инструментами и подходами, которые сами используют в работе. Упор - на практику: вы будете работать с данными крупных публичных компаний (Яндекс, Газпром, Магнит) и соберёте портфолио из 6-ти полноценных кейсов.
🎓 Во время обучения предусмотрена менторская поддержка: можно задавать вопросы, обсуждать решения и получать обратную связь в личном чате.
➡️ Узнать подробнее
Реклама. ООО "Нетология" ОГРН 1207700135884 erid:2VSb5yxJTQD
❄️ Арктическая сага: продолжение
🎉 20 января исполняется год второму пришествию Трампа в Белый дом. С самого начала было ясно, что он не раз станцует на мировой арене и заставит рынки полетать вверх-вниз. Скучно в новом году точно не будет, запасы попкорна пригодятся!
🌎 Про желание заполучить Гренландию он говорит давно, но теперь - громче. Тормоза придумали трусы, Трамп прёт напролом. Европа готовит ответку - пошлины на €93 млрд, ограничения для IT-гигантов, и даже отправила немножко военных. Всё выглядит так, что НАТО и западному миру в целом светит развал.
📈 Золото идёт на $4700, крипта вниз, во вторник увидим реакцию на биржах (сейчас у них выходной). Не зря все свои заварушки Трамп устраивает в субботу, чтобы не обвалить фондовые индексы.
🎬 #кино для ленивых инвесторов
👑 Очень живучи мифы о том, что если ты достиг вершины финансового благополучия, то ты наконец-то счастлив, спокоен и живешь в ладу с собой. Ведь топовый трейдер и инвестбанкир - это даже звучит круто!
⚡️ А как насчёт психологических травм, ощущения пустоты и никчёмности твоей яркой жизни? Разве такое может быть, когда у тебя всё ОК, и все потребности закрыты?
🎥 Но, глядя на героев и героинь сериала “Выход есть” (“Exit”, 2019-2023), как-то совсем не хочется оказаться на месте никого из них. Рейтинг сериала - здесь.
👀 Посмотреть стоит, если вам небезразличен вопрос цены, которой достаются деньги. Полезно взглянуть со стороны на цели и то, каким путём мы идём к ним.
#фильмы #инвестиции
🧠 Как работает эмоциональный триггер?
👀 Посмотрим на примере, который мы наблюдаем сейчас, в прямом эфире. Индекс Мосбиржи рванул вверх, особенно взбодрились “миркоины” (прикладываю графики👇). Движение не то чтобы сильное, и возможно оно уже стухнет, когда вы увидите в ленте этот пост. Но нам важны не сами котировки, а механизм импульсивных покупок на новостных заголовках.
📈 Рост пошёл сразу после публикации Bloomberg, а за ним - ТАСС, что в ближайшие 2 дня Вашингтон и Киев проведут новый раунд переговоров. И неважно, что там будет или не будет на самом деле. В комментариях инвестчатов - уже победные фанфары, весь негатив испарился, снова делаются ставки на “Трампнаш”.
Что я вижу за этой суетой - по пунктам.
📌 Торговля на новостях = отсутствие внятной долгосрочной стратегии. Такой подход смещает фокус с фундаментальной ценности актива на инфошум, который обычно не живёт долго, или опровергается официальными источниками.
📌 Очевидно, сделки открывают “физики”, крупным игрокам порой нужны недели, чтобы набрать позицию. Если они принимают решение, то либо после подтверждения новости, либо обладая непубличной информацией, которая для вас уже в цене. Стоит задуматься.
📌 Я исхожу из идеи, что на длинной дистанции прибыль обратно пропорциональна частоте сделок. Дело не только в комиссиях, но и в психологическом давлении из-за FOMO и в эмоциональном выгорании. Для меня душевное равновесие - не менее важный результат инвестиций, чем финансовый профит.
🤷♂️ Что в итоге, игнорируем новости, отключаем боковое зрение и смотрим только вдаль за горизонт? Это другая крайность, которая уведет вас далеко от реальности. Держать руку на пульсе - важно для понимания смысла и перспектив происходящего. Главное - не теребить при этом кнопки Buy и Sell. Психологически это бывает некомфортно, но освоить навык несложно. Согласны?
🔥 Всем доброй пятницы, да пребудет с нами успех!
#психология #инвестиции
“Я знаю только то, что я ничего не знаю. Но другие не знают и этого” (© Сократ)
🔮 Дерипаска предрек банкротство тысяч компаний - из-за высокой ставки и крепкого рубля. У этого господина особая роль в российском бомонде: ему позволительно откровенно говорить то, о чем другие предпочтут промолчать, или высказаться максимально туманно.
Обратимся к статистике дефолтов по облигациям за последние 2 года:
⚡️ 2024 - 11;
⚡️ 2025 - 35;
⚡️ 2026 - ? Логика подталкивает поставить здесь число больше предыдущего, хотя это не точно.
🧠 Логика в том, что ключевая ставка уже больше двух лет держится выше планки 16%. При официальной инфляции около 6%, реальная ставка - 10% - самая высокая среди всех крупных экономик. Насчёт “тысяч” Дерипаска, возможно, преувеличивает (это его фишка), но и пустыми его пророчества не назовёшь.
🤷♂️ Сколько будет дефолтов в наступившем году, и какие эмитенты “обрадуют” инвесторов? Для держателей корпоративных бондов - вопрос на миллион (для кого-то - буквально!).
📚 “Не пытайтесь предсказать будущее, просто сделайте так, чтобы случайности работали на вас” (Нассим Талеб)
🎲 Есть такая платформа ставок на события - Polymarket. Она здорово раскрутилась, когда игроки делали ставки на выборах президента США в 2024 г. По понятным причинам, самый популярный вопрос у российских пользователей - о сроках окончания украинского конфликта (см. скрин👇).
💰 На днях анонимный трейдер заработал $410 тыс. (12х), предсказав потерю власти Мадуро. Аккаунт создан, и ставка сделана, за несколько часов до его похищения. В тот момент вероятность такого исхода оценивалась в 8%, спецоперация готовилась в условиях полной секретности.
🗣 Скандал докатился до Конгресса, там начали пилить законопроект о запрете чиновникам торговать на биржах и делать ставки. Очевидно, действующего закона об инсайдерских сделках уже недостаточно.
🎬 #кино для ленивых инвесторов
🚀 Пик хайпа вокруг ICO (аналог IPO в крипте) позади. Но есть общие уроки, которые стоит усвоить инвестору. Причем актуальны они на любом рынке и в любом активе, где есть риск и необходимость его ограничивать.
🎥 Рекомендация в эти выходные - документальное исследование “Криптоафера” (2024). В качестве слогана предложу: “Никому нельзя доверять”. Во всяком случае на слово.
Стандартная логика:
🔸 Маркетинг, респектабельная команда, реклама с участием селебрити.
🔸 Миллионы долларов из воздуха, жадность, дорогие тачки, отсутствие контроля за расходами, нездоровый образ жизни.
🔸 Фальшивое приложение, сырые технологии.
🔸 Банальный обман аудитории, вплоть до фейковых биографий и поддельных фото. Юристы - аферисты. Удаление комментариев в соцсетях и подкуп их авторов.
🔸 Скам.
🤦♂️ Как выяснится потом, за блестящим проектом стояли безответственные и аморальные раздолбаи. Ни один инвестор не получил назад вложенные деньги. ФБР, обвинение запрашивает 175 лет тюрьмы - всё по классике. Но даже после всего этого, финал фильма вас удивит.
🍿 Всем хорошего воскресения и полезного просмотра!
💰 Фонды ликвидности: итоги года и взгляд в 2026-й
📈 Совокупный объем средств в фондах денежного рынка достиг ₽1,5 трлн, год назад было триллион. Топовые: LQDT - ₽517 млрд, SBMM - ₽330 млрд, TMON - ₽276 млрд, AKMM - ₽273 млрд. Фонды завели себе также Атон, БКС и ГПБ.
📊 Средняя доходность за 2025-й - около 21% годовых. Комиссии за управление от 0,29% (LQDT) до 1,2% (TMON). Комиссия окупается за несколько дней удержания паёв, при доходности в среднем 0,04% в день. Применимы ИИС и ЛДВ.
В поисках способов диверсификации портфеля, важно добавлять в него активы, которые меньше зависят от биржевых качелей. Один из таких инструментов – коммерческая недвижимость.
Покупать помещение самому – это колоссальные вложения, вопрос управления, поиск арендаторов и головная боль. Альтернатива – фонды, которые покупают готовые объекты и распределяют доход между пайщиками.
Здесь важно смотреть на три вещи.
1. Объект: с действующим арендным договором или «проект на бумаге», да еще и с банковским кредитом;
2. Управляющий – есть ли у него опыт, лицензия ЦБ и репутация;
3. Выгода – каков уровень дохода и какую долю забирает УК.
В этом ключе можно рассмотреть ЗПИФ недвижимости «Акцент 5» (ISIN RU000A10DQF7, УК – ООО «АКЦЕНТ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ»). У ребят 18 лет опыта в недвижимости и 8 лет – в управлении фондами. Они вкладывают в проекты свои деньги, открыто публикуют отчётность и не зависят от банков.
Плюсы проекта:
• Актив – работающий склад класса «А» в ближайшем Подмосковье, в известном логопарке «Валищево» на пересечении ЦКАД и Симферопольского шоссе. Склад уже 7 лет арендует компания «Деловые Линии». Арендный поток уже есть, он стабилен и подтвержден договором до 2032 года с регулярной индексацией по ИПЦ, что не позволяет инфляции «съесть» доходность.
• Планируемая суммарная доходность составляет 19-21% годовых. Она складывается из ежемесячных выплат (12-13% годовых) от арендного потока и роста стоимости самого актива (7-8%).
• Доступность – фонд предназначен для неквалифицированных инвесторов, а вход в него – от 1000 рублей.
Паи можно приобрести через любого брокера. Вознаграждение УК стандартное: 1% от активов и 10% за успех (если достигается цель по доходности).
ЗПИФ недвижимости «Акцент 5» – реальный актив с предсказуемым денежным потоком для широкой аудитории. Спрос на складскую недвижимость устойчив, арендатор надёжный, а вложение собственного капитала повышает доверие к компании. Все детали проекта можно узнать по ссылке.
Купить паи ЗПИФ «Акцент 5» можно с 23 декабря – сразу после выхода на Мосбиржу. А до 26 декабря– их можно будет приобрести по фиксированной цене – расчетной стоимости пая (РСП)!
Первый объем паев, предлагаемых в рынок, составит 500 млн рублей.
Фонд будет поддерживаться маркетмейкером на весь срок жизни (до 2040 года).
ЗПИФ недвижимости «Акцент 5» (ISIN RU000A10DQF7)
Подробнее о фонде в Телеграм-канале: @accentcapital и на сайте.
Рекламодатель ООО «АКЦЕНТ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ», ИНН: 7704387090, erid:2VfnxxqhrFK
Лицензия Банка России № 21-000-1-01009.
Стоимость инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления данным паевым инвестиционным фондом.
РекламаЧитать полностью…