proVenture (проВенчур)

30 September 2024 10:08

​​Бенчмарки по метрикам и эффективности в разрезе по секторам.

CJ Gustafson в своем блоге Mostly Metrics делает крутую подборку мультипликаторов и разных метрик эффективности по публичным SaaS компаниям. И это очень залипательно.

👉 Сразу же отмечу, что в приложении есть файл на [6 страниц] с таблицами и графиками, а источником является пост CJ в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7231011979522371585

1/ Сравним медианные показатели с медианой по топ-10 компаниям:
▪️EV/Revenue: 5.1x (overall) vs 13.2x (top-10);
▪️NTM Revenue Growth: 15% (overall) vs 20% (top-10);
▪️Gross Margin: 75% (overall) vs 76% (top-10);
▪️FCF Margin: 10% (overall) vs 23% (top-10);
▪️Revenue per head: $440K (overall) vs $527K (top-10);
▪️Rule of 40: 37% (overall) vs 50% (top-10).
🔹Это не все метрики, смотрите сам файл.

2/ Посмотрим, какие топовые вертикали по этим параметрам, а какие худшие:
▪️EV/Revenue: 8.9x (Vertical SaaS) 🟢 vs 2.1x (Marketplace) 🔴;
▪️NTM Revenue Growth: 20% (Fintech) 🟢 vs 10% (Marketplace) 🔴;
▪️Gross Margin: 80% (Database & Infra) 🟢 vs 65% (Fintech) 🔴;
▪️FCF Margin: 16% (Backoffice) 🟢 vs 4% (Marketplace & Fintech) 🔴.
▪️Marketplaces самые сложные получаются, вот так.

@proVenture

#saas #benchmarks

proVenture (проВенчур)

26 September 2024 09:33

​​⚡️ SMM Manager and Copywriter WANTED.

Друзья, мы в R136 Ventures находимся в поисках SMM менеджера и копирайтера, чтобы помочь нам делать крутой контент - мыслей, инсайтов и данных много, хотим добавить ресурсов.

▫️Тут детали по вакансиям: SMM + копирайтер;
▫️Тут чуть больше про R136 Ventures: пост в Linkedin;

👉 Подавайте заявки через форму по ссылке до 7 октября. Делитесь с друзьями и сообществами, если релевантно. На любые вопросы без проблем отвечу в личке @defremov21.

@proVenture

#r136

proVenture (проВенчур)

24 September 2024 18:35

​​Как кратно масштабировать бизнес, найти новые точки роста с помощью венчура и выстроить взаимовыгодное сотрудничество с корпорациями и партнерами?

🚀 Вебинар "Как бизнес развивает новые точки кратного роста, взаимодействуя со стартапами".
Даст ответы на все эти вопросы!

📅 Когда: 26 сентября 19:00-20:00
📍 Где: Онлайн

Какие вопросы будут обсуждаться?
🤝 Какие бывают форматы взаимодействия корпораций и стартапов?
👔 Корпоративный венчур
💸 Зачем лучшие корпорации покупают и инвестируют в стартапы?

Для кого?
· Предприниматели
· Директора и руководители подразделений
· Владельцы стартапов

Почему это важно?
Венчур — новая экономика, понимание которой необходимо всем игрокам рынка. В мире меняющихся технологий и рыночных условий доступ к актуальным и эффективным инструментам становится ключевым фактором успеха. Если игнорировать венчур, можно быстро оказаться позади прорывных компаний, бизнес-моделей и высоких доходностей.

📢 Спикеры:
Виталий Полехин - Президент Международной организации INVESTORO, руководитель Клуба инвесторов СКОЛКОВО.

Елена Ныркова - Директор по стратегическим проектам и развитию нового бизнеса Билайн, бизнес-ангел.

Дмитрий Курин - Директор Департамента стратегического развития и инвестиций МТС, CEO MTS StartUp Hub

📲 Регистрируйтесь сейчас и будьте готовы к новым возможностям!

Реклама: НОУ ДПО МОСКОВСКАЯ ШКОЛА УПРАВЛЕНИЯ «СКОЛКОВО», ИНН 5032180980
erid 2SDnjeYTVJS

proVenture (проВенчур)

23 September 2024 09:33

​​7 крутых гайдов по GTM в B2B SaaS.

Александр Естнер (GTM advisor) сделал полезную подборку для B2B стартапов.

Вам нужно пробраться через “покупку” подборки на Gumroad, но она все же бесплатная, Александр собирает имейлы, не будем его лишать этой возможности.

1/ По итогу вам открывается список в Notion, где есть следующие гайды:

1️⃣ The Ultimate Ideal Customer Profile Framework
2️⃣ The Ultimate SaaS Messaging Framework
3️⃣ High-converting SaaS homepage template (со-автор Tarik Yayla)
4️⃣ The perfect Sales Deck template
5️⃣ The Ultimate SaaS Pricing Guide
6️⃣ The Best Outbound Tech Stack for SaaS (со-автор Christian Städtler)
7️⃣ The Ultimate Content Marketing Guide for SaaS (со-автор Matteo Tittarelli)

2/ Гайды полезные, я посмотрел, например, темплейт презентации (гайд 4), там любопытный шаблон сейлз дэка на 14 страниц.

👉 Ссылка на Gumroad, где вы можете открыть Notion: https://alexestner.gumroad.com/l/best-saas-gtm-guides
👉 Ссылка на пост в Linkedin Александра, где была подсмотрена подборка изачально: https://www.linkedin.com/posts/alexander-estner_500-downloads-in-14-days-the-7-gtm-guides-activity-7236969544597078017-dQ23/

@proVenture

#saas #полезное

proVenture (проВенчур)

19 September 2024 17:58

​​Компания ПравоТех в поисках IT-проектов

ПравоТех Импульс — это второй запуск конкурса питчей. Если у вас есть идея, прототип или готовый IT-проект в сфере LegalTech, AI, RegTech или других инновационных направлениях, этот конкурс – для вас.

Финал конкурса пройдет в рамках Форума ПравоТех. Разработки участников увидят более 7 000 юристов, предпринимателей и вендоров, что создаст условия для привлечения новых партнёров и инвесторов.

Идеи участников будут оценивать лидеры LegalTech-индустрии. Они помогут выявить сильные стороны продукта и предложат рекомендации по его улучшению.

Организаторы также предоставят возможность провести CustDev, чтобы лучше понять потребности целевой аудитории и адаптировать продукт под реальные запросы рынка.

📅 Прием заявок: до 25 сентября
📅 Финал и защита проектов: 24 октября
Подробности и регистрация на сайте 👉 forum.pravo.tech/impulse

Реклама. АО «Право.ру»
erid: LjN8KCjEK

proVenture (проВенчур)

18 September 2024 09:05

​​🐣 Первый фонд у Sequoia был всего на $5M. А какой у других ныне крупных фирм?

Всем венчурным инвесторам и в особенности first time managers посвящается. Джош Копельман (First Round Capital) твитнул (как теперь это должно быть – “икснул”? никак не привыкну) о том, какого размера первые венчурные фонды были у ряда крупных фирм.

Посмотрите приложенный рисунок, а ниже приведу топ-3 самых мелких из подборки:
▪️Sequoia: $5M;
▪️CRV: $4.5M;
▪️Mayfield: $3.5M.

P.S. Benchmark на $100M, и тут не могли не выпендриться.

👉 Ссылка на твит Джоша: https://x.com/joshk/status/1833821347442459024

@proVenture

#howtovc

proVenture (проВенчур)

17 September 2024 09:06

​​Co-Founder’s Agreement Template.

Павел Маж выложил у себя в Linkedin прикольный темплейт соглашения между фаундерами, который составил EWOR. Сохраняйте себе, используйте, делитесь со знакомыми. Даже если не сам темплейт, то разделы очень полезны для обсуждения между со-основателями – что делать, если с одним из фаундеров что-то случится? Сложные, но важные вопросы.

Итак, какие там есть секции/разделы?
▪️Roles & Responsibilities
▪️Equity Distribution
▪️Vesting Schedule
▪️Intellectual Property Rights
▪️Time Commitment
▪️Compensation
▪️Confidentiality and Non-Disclosure
▪️Non-Compete and Non-Solicitation
▪️Dispute Resolution
▪️Exit Provisions (Voluntary and Involuntary)
▪️Death or Incapacity Clause
▪️Future Funding Expectations
▪️Expenses and Reimbursement Policy
▪️Amendment Process
▪️Representation and Warranties
▪️Termination Agreement
▪️Severability
▪️Governing Law and Jurisdiction

💾👉 Сам темплейт на [14 траниц] доступен в сообщении ниже.
👉 Ссылка на пост Павла в Linkedin тут: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7239528186923909120/

@proVenture

#howtostartup #полезное #edu

proVenture (проВенчур)

13 September 2024 09:15

​​💸 Кейс поглощения Adalo за $2M.

Попался прикольный твит от Джереми Блалока, который основал и 3 года управлял стартапом Adalo.

Он жалуется, что компанию купили за $2M, а он получил $0.

👉 Его твит тут: https://x.com/jeremyblalock/status/1832865749888622887
А мы его заскриним целиком (вдруг удалит потом).

1/ Что еще мы знаем?
▪️Они привлекли $10M инвестиций;
▪️Продали компанию за $2M;
▪️Сумма продажи < текущего ARR компании;
▪️Employee carve-out составил $1M, а новый CEO (Дэвид) получил $400K;
▪️Инвесторы получат свои деньги не сразу, а через 1 год после “code and security audit”.

2/ Как так получилось и что это значит?
🔹Насколько я знаю, статистики по carve outs в сделках нет, но поверьте моему опыту – это очень частое явление. Фаундеры и CEO (в данном случае фаундер ушел, поэтому он на другой стороне и недоволен) в любом случае получают деньги со сделки, иначе она не состоится, это все понимают, и инвесторы тоже. Текущее руководство не продаст компанию, если не получит деньги само – оно лучше останется и будет получать компенсацию.
🔹Так и в этом случае, $1M (половину всех денег!) забирает текущая топ-команда, а CEO получает 40% из этого.
🔹Далее Джереми делает предположение, что инвесторы получат $1M от $10M вложений, то есть, 10% возврата.
🔹Но, вероятно, это не так, Потому что есть ликвидационные привилегии, и если они 1х, то скорее всего, все деньги получат инвесторы, которые вложили на последнем раунде. Судя по Crunchbase они вложили $8M, поэтому они получат 12.5% возврата.

3/ Итого:
✔️Менеджмент получает $1M;
✔️Инвесторы последнего раунда $1M (12.5%);
✔️Инвесторы первых раундов получают $0;
✔️Бывший фаундер и другие держатели обыкновенных акций получают $0.

4/ Еще Джереми пишет про то, что деньги будут не сразу, а после аудита. Это тоже часто встречающаяся история. Но обычно лочатся не все деньги, а какая-то часть, например, 5-20% от суммы продажи. И иногда в этом участвуют и фаундеры, хотя чаще всего carve out часть находится вне этого процесса.

5/ К чему это все? Не говорите, что стартапы продаются в убыток основателям. Часто инвесторы вынуждены давать фаундерам значительную часть от сделки только для того, чтобы они ее-таки закрыли. Очень часто. Если бы Джереми остался у руля, он бы получил свои деньги. Хотя тогда у нас не было бы повода рассмотреть этот кейс, нет худа без добра.

@proVenture

#exits #полезное #howtovc

proVenture (проВенчур)

12 September 2024 10:10

​​🔥 Must read пост по поводу того, что нужно знать, когда просишь интро на VC инвесторов.

У меня есть достаточно жесткий bias на эту тему, но говорю я об этом мало, поэтому ко мне часто обращаются люди с вопросом – “можешь ты кого-то порекомендовать из инвесторов?”

На такой вопрос крайне сложно ответить, потому что надо реально либо иметь очень детализированную персональную CRM, либо “попасть” в волну, например, случайно встретиться неделю назад с инвестором в этой вертикали и иметь достаточно желания и возможности с ним связаться. И очень часто ответа либо совсем нет – “извините, порекомендовать некого”, либо приходится много усилий предпринимать.

Марсиал Фрага (Oss) написал пост, который очень хорошо ложится в мое представление об интро. Поэтому ниже он ооочень близко к тексту:

“Просьба сделать интро” подразумевает ответы на следующие вопросы:
1️⃣ Должен ли не инвестирующий сам инвестор делать вам интро другим?
2️⃣ Все ли интро одинаковы?
3️⃣ Когда правильное время для интро (и как его просить)?

Инвесторы тратят большие усилия для формирования эффективного и доверительного нетворка, например, Sequoia своему успеху обязана во многом тесной связью с YC. Поэтому фаундеры должны ставить себя на место инвестора и понимать, в каком случае этим нетворком он будет готов поделиться реально с пользой.

1️⃣ Должен ли не инвестирующий сам инвестор делать вам интро другим?
Базово это плохо. Если инвестор мог бы проинвестировать, но не инвестирует, то интро от него создаст плохое впечатление. Исключение составляют те случаи, когда у него контакт с вашим желанным инвестором максимально плотный и теплый, близкий и дружеский. Как это понять? Надо думать.

2️⃣ Все ли интро одинаковы?
Нет. Просто переслать ваш имейл это не то же самое, что реально связаться и сказать, что “вы ДОЛЖНЫ встретиться с этими фаендурами”

3️⃣ Когда правильное время для интро (и как его просить)?
Правильное время тогда, когда в реальности встреча с вами находится в интересах вашего потенциального собеседника. Когда будет польза от встречи с вами.
Делайте домашнюю работу, вместо того, чтобы спрашивать:
“Я буду в Нью Йорке, пожалуйста, познакомь меня с местными фондами”
надо спрашивать
“Я буду в Нью Йорке поднимать свою Series A. Я обратил внимание, что ты знаком с вот этими 10 фондами (a,b,c…), и я хотел бы узнать, с какими 3-мя фондами ты знаком ближе всего и можешь познакомить меня. Скажи, будет ли удобно с ними связаться, и я сделаю персонализированное интро. Я хочу произвести сильное впечатление”.

👉 Ссылка на пост в Linkedin Марсиала: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7227299041066270720/

@proVenture

#полезное #fundraising #howtovc

proVenture (проВенчур)

11 September 2024 10:10

​​Why data-driven product decisions are hard (sometimes impossible).

Эссе Эндрю Чена (a16z) часто кажутся очень поверхностными, но конкретно это зацепило тем, что с ключевой идеей я согласен – будучи человеком цифр я понимаю, что они не скажут все и не являются панацеей.

Ключевые идеи, которые понравились:

1/ Проблема заключается в том, что измерения показателей позволяют определить закономерности в них, но не всегда это является той истиной, которую мы ищем. Поиск правды не равен поиску датапоинта.

2/ В чем могут быть причины этих проблем?
▪️Мы измеряем вчерашние данные, а они не всегда предсказывают завтрашнее положение вещей;
▪️Паралич анализа – иногда анализ данных стоит дороже, чем его ценность;
▪️Интуиция быстра, а A/B тесты медленны;
▪️Тирания мажоритариев – иногда для того, чтобы вычленить данные по минорной, но важной для бизнеса группе, нужно собрать еще больше данных, а данные массовой группы “забивают” выводы;
▪️Иногда мы измеряем то, что проще измерить, а не то, что нужно. И мы игнорируем то, что нужно;
▪️Исторические данные могут неверно предсказать будущие тренды (парафраз первого пункта, но повторим);
▪️Корреляция, а не зависимость – иногда на уровне данных видна зависимость, но она в реальности просто случайно. Так случилось, нет причинно-следственной связи;
▪️Некоторые важные вещи нельзя измерить (опять повторение).

3/ Мнение большинства? Тренд опираться на данные сейчас огромен, но иногда можно выиграть, идя именно против тренда.

4/ Data-driven vs data-informed vs data-ignorant. Это очень крутой пассаж – если данные диктуют все, то это data driven, если данные не значат ничего, то это data ignorant. А если данные помогают критическому мышлению, то это data informed. Стремитесь к балансу.

👉 Ссылка на эссе Эндрю для более детального чтения: https://andrewchen.substack.com/p/why-its-so-hard-to-be-data-driven

@proVenture

#trends

proVenture (проВенчур)

10 September 2024 09:34

​​👨‍🏫 Как питчить так, как хотя VC инвесторы? Гайд от Khosla Ventures.

Друзья, обычно мы с вами смотрим на структуры питчей, как документов, но на этот раз взгляд с другой стороны – как вашу презентацию лучше рассказывать, чтобы это легло в разум VC инвесторов наиболее выигрышно для вас.

Khosla Ventures как раз подготовил гайд на [73 страницы] (он в приложении ниже), а Павел Маж этот гайд опубликовал.

На что я бы обратил внимание:

1/ Your “first pitch” goal – что нужно сделать за первые 60 секунд встречи.

2/ Структура презентации должна отвечать на вопросы, а не просто покрывать секции – что делает стартап? Тактика? Преимущества? Уникальность команды? И так далее.

3/ Практикуйте. Приведу цитату: “Try 2-3 test VC’s (not your target) first & redo your presentation”.

4/ Ооочень много про эмоции. “Emotional/greed reasons work better”.

5/ Но основной раздел тоже по структуре слайдов – посмотрите. Названия слайдов крайне важны, не нужно добавлять очень много текста и так далее. Советы базовые, но полезные.

6/ В презентации также список дополнительных источников – First Round Capital, Founder Collective, Рид Хофманн.

👉 Ссылка на пост Павла на Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7236329246581813252/

@proVenture

#fundraising #howtovc

proVenture (проВенчур)

06 September 2024 10:10

​​🚀 8 вопросов по раунду #59 – блиц для основателей стартапов.

Это действительно крайне необычный выпуск #прораунды. Нет, это стандартный хороший раунд в €1M от Zubr Capital и со-инвесторов, pre-seed (как многие из вас любят), крутой стартап Placy и его со-основатель Сергей Осипов, который согласился поучаствовать в рубрике (за что ему большое спасибо).

Но перчинка в другом. Как сказал Сергей,– “стартап-блог [прим.: в Telegram]— мое главное открытие этого фандрайзинга”. И Сергей много рассказывал про блог, часто опуская формальных вопросов рубрики, но зато добавляя своего взгляда.

Погнали, узнаем, в чем суть!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Примерно столько же, сколько месяцев стартапу 🙂
В январе 2024 зарегистрировали Placy Ltd на Кипре и внесли €250k на R&D. Я сразу начал писать блог Placy🦄 AI Startup Insights – вот, например, пост про €250k и дальше прям можно пролистать весь нехитрый жизненный путь до €1M pre-seed в сентябре. Телеграм-live-сериал в стиле Silicon Valley 🙂

Вообще идея была просто собрать в канале 100-200 friends-n-family тестить прототип Placy Assistant. Я просто ничего лучше не придумал, как тупо писать все, что вижу про AI-стартапы. Нечаянно вышел целый канал с 4k подписчиков уже за полгода. Фантастика!

В феврале подали заявку в Microsoft Startup Hub, приложив одностраничный сайт и PDF с регистрацией Placy Ltd -- все, что у нас было в тот момент. На след. день пришел грант на $150k. Это закрыло все расходы по Azure и OpenAI. В итоге до pre-seed раунда потратили ~€300k (наши деньги + часть гранта) и 10 месяцев с основания стартапа.

2. Со сколькими инвесторами общались?
Провел опрос, оказалось, 15% подписчиков нашего стартап-блога — это те, кто “Can potentially invest in Placy”. Весной получал 2–3 запроса от VCs в неделю. Пообщался с ~20 инвесторами. Но я не обращался за деньгами, а задавал вопросы: какой у VC нетворк, что в портфолио, во сколько бы они нас оценили и на каких примерах, куда можно выйти из такого AI бизнеса... К маю я уже хорошо представлял ландшафт фандразинга для Placy.

Первый pitch deck отправили в Zubr Capital — команде, с которой уже работали вместе раньше. Больше никому не пришлось посылать. Два месяца DD, немного переговоров, и раунд закрыт в августе.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
Не удалось выяснить 🙂

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
Это же партнер, вроде жены. Совместимость, наверное. Сам я всегда ищу близких по духу людей. И похоже эта тема работает, т. к. еще ни с одним партнером ни разу даже не поругался по-серьезному за 30 лет карьеры, 20 стартапов и несколько экзитов, включая IPO на NYSE. Любовь и в бизнесе рулит 🙂

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
6-12 месяцев. Seed. В диапазоне €5-10M.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Деньги pre-seed раунда пришли, когда наш счет был уже почти пуст.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Нет. Всю работу выполнил мой стартап-блог.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
Блог и является моим основным инсайтом от этого фандрайзинга. Удивительно эффективная штука, как выяснилось – и команда собралась из единомышленников, и комьюнити помогает принимать решения, и у инвесторов есть время познакомиться со стартапом 🙂

👉 Подробнее про раунд можно прочитать тут: https://fastforward.com.cy/real-estate/placy-raises-eu1-million-pre-seed-round

@proVenture

proVenture (проВенчур)

05 September 2024 09:33

​​⚖️ Founder Mode – нашумевшее эссе от Пола Грэма.

На недавнем ивенте YC было в том числе выступление Брайана Чески (основатель AirBnb), суть которого сводится в том, что традиционная модель управления большими компаниями может быть сломана. Это выступление описал Пол Грэм (один из основателей Y Combinator, в свою очередь). И эссе стало дико вирусным, все про него говорят.

Условно, стартап управляется фаундером в founder mode – он всегда вовлечен во все, знает все, за многое отвечает сам, и все проходит быстро. Когда стартап становится большой компанией, то функции разрастаются, исполнителей становится больше, полного делегирования тоже, и фаундер должен переходить в manager mode.

Брайан говорит, что так ему советовали делать многие его инвесторы и другие вовлеченные или нет лица. Он, в общем-то, так и сделал, и это чуть не привело компанию к краху. Но он посмотрел на другую модель управления, когда CEO очень погружен в бизнес (например, как у Стива Джобса в Apple), и применил ее у себя в AirBnb – сработало.

Его мысль заключается в том, что фаундер может оставаться таким же погруженным в детали и тогда, когда компания становится большой, мысль Пола еще и в том, что всякие советчики слишком узколобы, не были фаундерами сами, и не понимают, какого это – советуют то, что написано в книжках. А книжек про founder mode, вроде как, нет.

👉 Прочитайте эссе, очень интересно: https://paulgraham.com/foundermode.html

Пара мыслей дополнительно:

1/ Да, я сам не был основателем стартапа, поэтому я в той же когорте советчиков-теоретиков. Но венчурный бизнес тоже своего рода стартап на старте, поэтому смею порефлексировать.

2/ Брайан делает правильную вещь, он подсвечивает другую, не конвенциальную модель управления. Но разве ее раньше не было? Тот же Джобс, Маск и так далее. Посмотрите, кто в списке рецензентов эссе от Пола - Brian Chesky, Patrick Collison, Ron Conway, Jessica Livingston, Elon Musk, Ryan Petersen, Harj Taggar и Garry Tan. Они-то как раз в реальности следуют модели founder mode, и Илон наш тут как тут. Так что примеры есть.

3/ Это говорит о том, что модели могут быть разные, что-то может сработать, что-то нет. Я лично заметил и то, что у Брайана хватило сил и возможностей формат управления компанией перевернуть дважды! Не подходит вам что-то, что-то не работает? Подумайте, как можно поменять. И советы нужны, но нельзя их превращать в постулаты, думать нужно.

4/ Думаю также, что в реальности нельзя так же и в лоб воспринимать выступление Брайана. Думаю, что его команда без определенной свободы тоже ушла бы на сторону что-то другое искать. Представьте, вашему сотруднику кто-то сверху через вас дает указание делать строго не то, что вы сказали. Вы сами не можете применить свой founder mode в таком случае, становитесь ненужным звеном. Поэтому скорее всего эти интервенции дозированные, сбалансированные. Желаю всем найти свой баланс.

👉 Еще раз ссылка на эссе Пола Грэма: https://paulgraham.com/foundermode.html

@proVenture

#оффтоп #trends #howtovc #edu

proVenture (проВенчур)

03 September 2024 13:02

​​👀 Пример мемо по оценке стартапа от инвестора-интуита.

Недавно обратил внимание, что Burak Buyukdemir (Startup Istanbul) выложил шаблон своего короткого мемо, который он делает по проектам перед инвестициями.

Он делится этим мемо с проектами, что весьма ценно. К тому же, вы можете в его посте откликнуться и попросить его прислать этот темплейт в Notion, чтобы не переделывать самим (если вам нужно), ну а так для удобства в приложении ниже сразу же темплейт в PDF с информацией по одному из стартапов из воронки Бурака на [4 страницы].

💡Ключевой инсайт: Посмотрите внимательно, на что обращает внимание инвестор-интуит, ангел. Хорошо это или плохо, но наверняка значительная часть инвесторов оценивает проекты именно так.

Почему таков инсайт?

1/ Я посмотрел на шаблон мемо и увидел, что там много текста, мало цифр. В основном это сбор информации, просто структурированное саммари по проекту. Но где же элементы принятия решения помимо того, что информация сама по себе нравится? Например, область инвестиций, география и т.п.

2/ Тут я вижу в основном следующие вопросы (с и , которые обозначают, верно ли это применительно к рассматриваемому кейсу или нет – так интереснее смотреть).

▪️Core traits:
✔️ Can they ship and build product?
❌ Are they leaders?
✔️ Do they understand the customer?
✔️ Do they love to experiment/lean?
✔️ Do they have tenancity, grit, hustle?
✔️ Do they have self-awareness?
✔️ Do they have unwavering conviction?
✔️ Are they on a mission?

▪️Decision Sanity Check:
❌ Do I have unwavering conviction?
✔️ Will I be proud to be an investor?
✔️ Can this be a category creator or leader?
❌ Is this already great/awesome?
❌ Can this be 100x?
✔️ Do I deeply believe in the founders?
✔️ Is this wedge/GTM feasible?
❌ Can I add value?

3/ Получается, что бОльшая часть вопросов, которые задает себе инвестор, заключается в том, крутые ли они чуваки, хастлеры, есть ли миссия и вообще, круто ли буду я себя ощущать, если стану инвестором? И есть только вкрапление вопросов типа может ли проект стать категорийным лидером и может ли принести 100х? Хотя данных о том, откуда может 100х взяться, в мемо нет – это только на уровне интуиции.

4/ Вот и опять слово получается – получается, что это инвестор-интуит так мыслит. Честно, похоже на правду. Очень многие ангелы так мыслят и даже без структуры раскладывают проект на такие базовые вопросы к себе, и зачастую быть причастным к крутой истории более важно, нежели просчитать то, сколько можно заработать и какие риски есть.

5/ Отдельно скажу, что это не есть плохо. Меня даже спрашивали, знаю ли я какой-то список инвесторов-интуитов, визионеров. Списка нет, но те, которые на слуху точно вызывают уважение, потому что они считывают людей гораздо круче, чем многие из их коллег по цеху.

👉 Ссылка на пост Бурака в Linkedin, если захотите посмотреть комментарии (в основном хвалебные) и запросить шаблон в Notion у него: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7227983530201382913/

@proVenture

#howtovc #полезное

proVenture (проВенчур)

30 August 2024 11:33

​​🤓 VC Returns by Series: фонды поздних стадий почти в 3 раза чаще приносят доходность инвесторам, чем VC фонды в целом.

Сегодня бенчмарки не для фаундеров, а для инвесторов, сильно палками не бейте. Еще расскажу про отчет от Carta, который еще перевариваю, но пока что хочу поделиться одной мыслью, навеянной серией отчетов от Pitchbook под названием “VC Returns by Series”.

1/ Они выпускаются с 2019 года.
👉 Part I, 2019
👉 Part II, 2020
👉 Part III, 2021
👉 Part IV, 2024
(вы можете каждый отчет скачать, введя свои данные)

2/ Они расширяются – туда добавляются новые данные по дожитию стартапов, делается отраслевой анализ (например, по отрасли кибербезопасности, SaaS, AI&ML и т.п.), сравниваются относительные и абсолютные доходности и прочее.

3/ Но мне показалось любопытным следующее – если сравнить Par I (там общие данные по рынку, правда, выпущено в 2019 году) и Part IV (недавний выпуск 2024 года), то можно сравнить следующее – распределение MOIC (возврата на капитал) инвесторов в целом и инвесторов на стадии Series C+. Ваш покорный слуга именно сделки последние смотрит сейчас, поэтому мне это интересно.

Для примера – если вы инвестировали $100K и получили $200K, то ваш MOIC = 2x.

Так вот, распределение по сделкам в зависимости от MOIC выглядит следующим образом по VC в целом и по VC на Series C+ (светофорами отмечено, где доля лучше на Series C+):
▪️0-1x: 76% (all) => 🟢 32% (Series C+) [тут светофор зеленый, потому что чем меньше, тем лучше];
▪️1-5x: 12% (all) => 🟢 56% (Series C+);
▪️5-10x: 6% (all) => 🟢 8% (Series C+);
▪️10-20x: 4% (all) => 🟡 3% (Series C+);
▪️20-50x: 2% (all) => 🔴 1% (Series C+);
▪️50x+: 1% (all) => 🔴 0% (Series C+).

4/ Что же получается:
🔹76% всех VC фондов не возвращают капитал (MOIC<1), и только 32% всех инвестиций на Series C+ не возвращают капитал, то есть;
🔹24% всех VC фондов возвращают >1х, и 68% на Series C+ возвращают >1x, таких в 2.8х больше, практически в 3 раза!
🔹При этом шансов вернуть от 1-5х на Series C+ аж в 4.7х раз больше, доля таких 56% на Series C+ против 12% по всем срадиям.
🔹Влияние ранних стадий видно, если мы говорим о доходности “ва банк”, 2% фондов возвращают 20-50х и 1% фондов возвращает 50х+, тогда как на Series C 20-50х встречается только в 1% случаем (в 2 раза реже) и ВООБЩЕ не встречется 50х+.

5/ На уровне графиков еще интересно то, что доходность VC фондов в целом выглядит как степенная функция (погуглите, если нужно освежить то, как она выглядит), а доходность на Series C+ уже напоминает нормальное распределение (не полностью, смещенное, но уже все же). Это кардинальная разница. Если вы инвестируйте, учитывайте эти все качества применительно к формированию своего портфеля и стратегии его наполнения.

@proVenture

#benchmarks #edu #howtovc

proVenture (проВенчур)

27 September 2024 10:00

Неожиданный игрок на рынке выплат контрактникам по всему миру – 4dev.

Работая со стартапами, поневоле сталкиваешься с большим количеством технических вопросов, которые сейчас насущные. Не только в русскоязычных командах, но и во всех международных командах есть проблемы с выплатами контракторам, разработчикам.

Знакомые нам кейсы это компания на Кипре, в Сербии, в Европе (you name it), а контракторы в СНГ. Незнакомые нам кейсы это компания в США, а контракторы в Пакистане, Бангладеш, Индии.

Признаться, мы иногда тестируем такие платежи, чтобы посмотреть, как это работает в разных сервисах. И вот недавно столкнулись с удивительно крутым решением – 4dev. Мы прошли процедуру оплаты с начала и до конца (правда, со стороны контрактора). Мы были новым контрактором, но компания уже работала с 4dev. Результат просто вау!

1/ Как это выглядит со стороны исполнителя?
▪️Он делает инвойс (можно внутри, а можно отдельно от системы);
▪️Далее клиент начисляет ему выплаты в ЛК на 4dev;
▪️Начисление произошло в тот же день;
▪️Потом можно вывести (на счет, на карту и даже USDT) – это еще в среднем +1 день;
▪️Итого на все про все всего 2 дня ⏳;
▪️А главное, комиссия с контрактора 0% 😍!
▪️Клиент платит 3% или меньше, но есть еще специальные перки за большие обороты, так что может быть сильно меньше.

2/ Что за компания такая 4dev?
🔹Компания основана на Кипре;
🔹Её основатель – Дмитрий Кочнев, выпускник СПбГУ, у которого большой опыт в tech-бизнесах — Skyeng, Xsolla, MyGames и т.п.;
🔹Среди клиентов международные бизнесы, например Skipp, Playfocuse, KidIT и др.

3/ В чем плюс для клиента (заказчика)? Мы тоже спросили клиента, почему работают с 4dev – работают не только с ними, но постепенно их доля растет, контракторы переводятся именно туда, потому что помимо самих выплат, 4dev еще берет на себя документооборот и дает отчетность и по IFRS стандартам(!).

👉 Если для вас актуально работать с контракторами или организовывать payroll, а также если вы сами контрактор и вам нужно получать вознаграждения от разных контрагентов, то проваливайтесь по этой ссылке и записывайтесь на онлайн-демо, ребята обещали все рассказать и показать в лучшем виде!

@proVenture

#howtovc #полезное #оффтоп

proVenture (проВенчур)

25 September 2024 10:10

​​🤯 The VC Analyst Handbook - Venture Funds.

Знаете, теперь, если меня будут спрашивать “какого это работать в венчурном фонде?”, я буду присылать вот эту статью.

Я не встречал более комплексной подборки материала по венчурным фондам и тому, как они работают. Огромную работу проделал Harshit Krishna (ex-Perella Weinberg Partners).

Если вы варитесь в этом котле уже какое-то время, то вы не найдете много нового, но если вы только начинаете, смело читайте. Фаундерам тоже полезно понимать, как работает бизнес у их инвесторов.

К слову, про то, что более опытные участники венчурного рынка мало нового найдут – сам себе противоречу, ибо я с большим интересом прочитал “The 33 questions that lead to partnership”, о том, на какие вопросы надо ответить, прежде чем создавать партнерства (а управляющие фондами, GP, работают в формате партнерств).

Набросаю, какие разделы и вопросы там есть:
▪️Характеристики VC инвестиций, как класса активов;
▪️Терм щит фонда (ключевые условия);
▪️KPI и ключевые метрики фонда, как выглядит доходность;
▪️The Ultimate VC Metrics Cheat Sheet;
▪️Экономика GP фонда (что такое кэрри, например);
▪️Поднятие фонда – этапы и процесс;
▪️Структурирование венчурного фонда – сам фонд это партнерство (LP), а управляет фондом (GP);
▪️Как взаимодействуют инвесторы фонда (тоже LP) и управляющие фонда (тоже GP);
▪️Secondaries рынок и структуры сделок;
▪️Как замоделировать венчурный фонд?

Статья длинная, информации много. Приложим в качестве графика-зацепки ожидаемую динамику IRR фонда – с течением срока жизни он падает в минус за счет затрат и инвестиций, но потом должен вернуться примерно к 20-му кварталу (5 лет).

👉 Ссылка: https://voixvaluations.blogspot.com/2024/08/the-vc-analyst-handbook-venture-funds.html

@proVenture

#edu #полезное #howtovc

proVenture (проВенчур)

24 September 2024 10:10

✅ Поддержите лонч на Product Hunt платформы для поиска респондентов и быстрой проверки UX-решений.

Речь про Pathway.

Pathway каждый день помогает делать лучше продукты, которыми многие из вас пользуются: Ozon, Самокат, Вкусвилл, Wildberries, VK. Ребятам всего пара лет: они супер быстро развиваются, а среди клиентов уже появляются не только российские команды.

Сейчас они делают закономерный следующий шаг: запускают глобальную версию платформы на Product Hunt — для команд, которые проводят исследования из других стран и на зарубежных респондентах.

👉 Ссылка на Product Hunt прилагается: https://www.producthunt.com/posts/pathway-2

Почему решение Pathway крутое?
▪️На платформе можно проводить любые типы тестов: проверять понятность сценариев и новых фичей, тестировать навигацию или копирайты, изучать предпочтения и оценивать удовлетворённость;
▪️Сервис постоянно обрастает разными “волшебными” фичами: AI-блок, который может задавать дополнительные вопросы и давать отвечать голосом; супер-ссылка, которая равномерно распределяет людей по любому количеству тестов; анализ всех ответов по нажатию одной кнопки;
▪️Третьим пусть будет сама команда: супер открытая к фидбеку, дружелюбная и поддерживающая на каждом этапе.

❗️ Как водится, мы спросили, какие бенефиты ребята из Pathway предлагают за апвоуты на Product Hunt. По сути никаких особенных, потому что главный бенефит за поддержку заключается в том, что у ребят щедрый фри-план: в Pathway можно бесплатно создавать до 3 тестов в месяц и собирать до 250 ответов (хоть от своих респондентов, хоть от тех, которых можно нанять через платформу, хоть от всех вместе). Так что если вам откликается, поддерживайте лонч и пользуйтесь продуктом для решения насущных проблем.

👉 Еще раз ссылка на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/pathway-2

@proVenture

proVenture (проВенчур)

20 September 2024 10:25

​​Бенчмарк по структуре затрат SaaS бизнесов.

Дирк Салмер (SaaS Group) выложил в своем Linkedin полезный документ с бенчмарками затрат SaaS компаний на основе данных исследования SaaS Capital.

1/ Какой % от ARR занимают затраты в 2023 и в 2024 году? Светофорами отмечаем в сторону сокращения доли (улучшения).
▪️G&A: 15% (2023) => 🟢 11% (2024);
▪️R&D: 24% (2023) => 🟢 18% (2024);
▪️Marketing: 10% (2023) => 🟢 8% (2024);
▪️Sales: 15% (2023) => 🟢 10.5% (2024);
▪️Customer Success: 10% (2023) => 🟢 8.5% (2024);
▪️Other COGS: 2% (2023) => ⚪️ 2% (2024);
▪️Pro Services COGS: 4% (2023) => ⚪️ 4% (2024);
▪️DevOps: 4% (2023) => ⚪️ 4% (2024);
▪️Hosting: 5% (2023) => ⚪️ 5% (2024).

2/ Получается, что ни одна статья затрат не выросла в процентах от ARR, а в общем доля затрат в % от ARR сократилась с 89% до 🟢 71%.

3/ А как изменилась структура затрат? Тут картина немного другая. Посмотрим просто на % затрат в общих затратах. Опять же, светофор зеленый, если доля сокращается.
▪️G&A: 17% (2023) => 🟢 15% (2024);
▪️R&D: 27% (2023) => 🟢 25% (2024);
▪️Marketing: 11% (2023) => ⚪️ 11% (2024);
▪️Sales: 17% (2023) => 🟢 15% (2024);
▪️Customer Success: 11% (2023) => 🟡 12% (2024);
▪️Other COGS: 2% (2023) => 🔴 3% (2024);
▪️Pro Services COGS: 4% (2023) => 🔴 6% (2024);
▪️DevOps: 4% (2023) => 🔴 6% (2024);
▪️Hosting: 5% (2023) => 🔴 7% (2024).

4/ Получается, что в структуре затрат сильно увеличилась доля сопутствующих затрат. Скорее всего за счет того, что сократить их сложно – инфраструктура, хостинг и проф услуги, а вот затраты на продажи (Sales) сократить проще. Но удалось сократить ключевые статьи, в том числе G&A и R&D.

👉 Ссылка на пост Дирка: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7239603118181658624/

А также небольшой документ с графиками на [13 страниц] в сообщении ниже.

#research #benchmarks #saas

proVenture (проВенчур)

19 September 2024 10:27

✅ Поддержите на Product Hunt Tailent — AI-HR ассистента для найма разработчиков.

Хорошие знакомые из команды Minders.vc делают лонч своего нового продукта Tailent, очень полезного с учетом состояния рынка труда – это AI ассистент для найма разработчиков.

👉 Сразу ссылка на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/tailent-hiring-developers-with-ai

Теперь более детально.

Tailent — это AI-HR ассистент для найма разработчиков, который за вас напишет вакансию, базируясь на ваших нуждах, непредвзято выберет кандидатов из базы в 150,000+ CV, проверит их навыки и предоставит вам 10 лучших.

С таким инструментом нанимать разработчиков, говорят ребята, становится в 5-10 раз быстрее, бот подбирает кандидатов непредвзято по вашим критериям, проверяет их навыки и совместимость с вашей компанией. Как результат, вы получаете готовую к публикации вакансию и топ-10 наиболее мотивированных кандидатов.

Мы попросили в буллет поинтах изложить – почему Tailent?
▪️Всего несколько дней на отбор кандидатов вместо месяцев
▪️Hard и soft-скиллы соответствуют вашим критериям
▪️Кандидаты отбираются беспристрастно
▪️Вы не сможете просмотреть 150,000+ CV и выбрать лучшие, а AI сможет
▪️Кандидаты мотивированы работать в вашей компании
▪️В сервисе используются психометрические тесты, чтобы проверить нужные навыки

🎁 Специально для запуска ребята сделали скидку 20% на один из тарифов — ищите на PH в первом комментарии.

👉 Еще раз ссылка на лонч на Product Hunt для поддержки: https://www.producthunt.com/posts/tailent-hiring-developers-with-ai

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

17 September 2024 18:25

​​🏆 Стартовал прием заявок на премию для молодых предпринимателей RB Young Awards 2024.

Принять участие могут фаундеры до 35 лет. Члены жюри будут оценивать масштабность и динамику развития проекта, новизну и эффективность решения, а также профессионализм и вовлеченность команды. Победители получат награды, медиаподдержку и релевантный нетворкинг.

❗️Заявки принимаются до 14 октября включительно. Премия состоится при поддержке генерального партнера и соорганизатора — Альфа-Банка.

Участие в премии бесплатное.

👉 Подать заявку можно на сайте https://youngawards.ru/

Реклама. Реклама АО «Альфа-Банк»
erid: F7NfYUJCUneLuWYWp1VQ

proVenture (проВенчур)

16 September 2024 10:14

​​Тренд: крупнейшие B2B SaaS компании все хуже удерживают клиентов.

Net Revenue Retention (NRR) – чистое удержание. Это метрика, которая во многом определяла как решения бизнеса о расширении и инвестициях, так и решение инвесторов об инвестициях по очень высоким оценкам.

Если компания привлекла клиента и потом удерживает его, а еще и расширяет чек и получает в среднем больше денег, то инвестор готов давать бОльший мультипликатор.

А что же происходит сейчас? Посмотрите на список из 50 публичных B2B SaaS компаний, который составил Дэвид Спитц (BenchSights).

1/ Ни у одной компании NRR не вырос с 2021 по 2023! Только у двух компаний он не изменился, у остальных упал.

2/ Медиана: -12%% (падение со 121% в 2021 до 108% в 2023).

3/ Лучшие и худшие:

▪️Couchbase: 0%
▪️Olo: 0%
▪️Sprinklr: -1%

▫️Zoominfo: -29%
▫️Asana: -30%
▫️Snowflake: -47%

4/ О чем это говорит? Во-первых, компаниям сложнее будет выполнять свои KPIs по выручке, потому что расчет в кризис на текущий клиентов большой. А во-вторых, это объясняет снижение мультипликаторов на рынке (это все так, если не брать AI).

👉 Пост Дэвида на Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7225197720364277762/
💾👉 Табличка с метриками по NRR также в файле в приложении ниже на [2 страницы].

@proVenture

#saas #research

proVenture (проВенчур)

12 September 2024 17:00

​​Бизнес по полочкам с креативом и структурой – это к Ане!

👋🏻 Знакомьтесь с Анной Сельковой – она очень крутой специалист по разработке презентаций и веб-сайтов для бизнеса.

Консультантов по дизайну много, сайты делает также много кто, но соль в деталях. Долго разговаривали с Аней про причины ее работы в этой сфере, и все разговоры привели к простому вопросу: Почему предпринимателям и бизнесу стоит работать именно с тобой, Аня?

Но Аня сказала, что это неверный вопрос, правильнее будет немного заглянуть в будущее и сформулировать его так:
Почему именно я повлияю на функциональность, рост и творчество вашей компании?
Мы задумались, такая постановка вопроса сама по себе стоит отдельного размышления, до которого не каждый предприниматель доходит.

Но давайте еще чуть более детально посмотрим на особенности работы Анны со своими клиентами:
》 она использует нейросети в работе и с нуля собирает уникальные сайты
》 шаблоны – не ее: она создает фирменный стиль, чтобы подчеркнуть вашу индивидуальность
》 быстро = качественно, презентацию до 20 слайдов при готовом контенте Аня обещает вам отправить за день

🌍 Аня работает по всему миру, среди компаний, которые ей доверяют есть Yandex, ГУМ, Lamborghini, PANTERRA, HONGQI, Абрау-Дюрсо и другие.

💼 Хотите посмотреть на кейсы, узнать подробности и получить уникальное для вас веб-решение? Ищите ответы здесь:
Tg: @SelkovaAnna
Wa: +57 324 293 1808
visiofy.ru

Реклама. Рекламодатель Селькова Анна Евгеньевна, ИНН 590310527052
Erid 2SDnjc76RGv

proVenture (проВенчур)

11 September 2024 17:30

❗️Специальные условия на первый венчурный «Оскар» — Startech.Awards

Вчера мы рассказали про Startech.Awards, но вы обратили внимание на то, что мы совместно с ребятами из Startech ошиблись с датами специальных условий.

Спасибо, что быстро откликнулись, мы исправляемся и даем за это бонус – для всех подписчиков proVenture будет действовать специальная скидка 20% по промокоду MAKESENSE20! Не пропустите, 13 сентября!

👉 Приобрести билеты на церемонию награждения можно по ссылке.

👉 А все детали, анонсы, обновления и внутренняя кухня подготовки к крупнейшему событию осени для предпринимателей и инвесторов как всегда открыты для вас в Telegram-канале Startech.Awards @startechmirinnovaci.

Спасибо вам за вашу активность!

Реклама. ИП Ионова Ольга Васильевна, ИНН 773410841422
Erid: 2VtzqxgqEaT

proVenture (проВенчур)

10 September 2024 18:37

🏆 Все венчурные фонды и инвесторы соберутся на Startech.Awards! А как же вы?

Почему технологическим предпринимателям это нужно? Разложим-ка все по полочкам!

1️⃣ Прямой доступ к пилотам и инвестициям для вашего проекта
На одной площадке соберутся представители инновационных отделов «Норникеля», ГК «Просвещение», Яндекс 360, Media Direction Group, Газпромбанка, hh.ru, Yandex Cloud, Авито, Газпром-медиа и инвестиционных фондов Softline Venture Partners, Zerno Ventures, «Восход» и других.

2️⃣ Масштабная венчурная нетворкинг-вечеринка
После завершения церемонии 500+ участников примут участие в нетворк-вечеринке, где не хватает именно вас. Вас ждут новые контакты для записной книжки, розыгрыши от компаний-партнеров премии, фуршет со смузи-баром и игра в гольф.

3️⃣ Специальные гости 🔥
🗣 Елена Крыгина, эксперт в области красоты, топ-визажист, предприниматель и создатель бренда KRYGINA cosmetics, честно поделится своими взлетами и падениями в бизнесе.
🗣 Эмир Кашоков (ведущий церемонии награждения) — популярный комик, автор и участник проектов «Блиц Баттл», «Читка» и многих других.

4️⃣ Причастность к большим и добрым делам
Фонд «Образ жизни» проведет сбор средств и благотворительный аукцион.

Дата: 13 сентября 2024
Место: ВЭБ Центр, Новинский бульвар 31

До 31 августа действует специальная цена!

👉 Приобрести билеты на церемонию награждения можно по ссылке.

👉 А все детали, анонсы, обновления и внутренняя кухня подготовки к крупнейшему событию осени для предпринимателей и инвесторов открыты для вас в Telegram-канале Startech.Awards @startechmirinnovaci.

Реклама. ИП Ионова Ольга Васильевна. ИНН 773410841422
Erid: 2SDnjeUwvZG

proVenture (проВенчур)

09 September 2024 09:01

​​What the AI boom really means for you.

Грег Айзенберг (Late Checkout) сделал график, который отражает наше общее ощущение – AI стартапы заполонили венчурный мир, но теперь мы имеем индикатив, насколько.

1/ Итак, икона глобальной акселерации стартапов Y Combinator имеет вот такую динамику доли AI стартапов в батчах:
▪️YC W13: 1% AI companies;
▪️YC S24: 72% AI companies.
🔹Еще раз – семьдесят два процента!

2/ О том, что это означает для бизнеса, отрасли и предпринимателей, Грег рассуждает в своем посте. Но я приведу цитату, к которой так и хочется присоединиться: “When every company is AI-driven, the AI term becomes meaningless. We've reached that point today.”

3/ Еще одна мысль – понятно, почему YC инвестирует в такие стартапы и пускает их в батчи – инвестирует он немного, у него огромная выборка и огромная диверсификация, и он ищет аутлаер. А вот о том, почему настолько огромные деньги инвестируют VC “постарше”, не до конца знаю.

👉 Подробнее пост тут: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7238571970315911168/

@proVenture

#ai #trends

proVenture (проВенчур)

05 September 2024 19:22

Школа трекеров приглашает: ежегодная онлайн-конференция про рост бизнеса с 9 по 12 сентября.

Всего 24 доклада: выступят консультанты и трекеры, супервизоры и инвесторы, бизнес-ангелы и серийные предприниматели — люди, которые растят свой или клиентский бизнес, учат методикам роста, одной из которых является трекинг.

Вот некоторые темы-огонь для нас:

- Илья Красинский: эксперт по юнит-экономике, автор ABCDX-сегментации, соавтор трекшн-карты, CEO сервиса аналитики Rick. ai С ним узнаете о том, какие фатальные ошибки совершают управленцы и продакты на пути к кратному росту продукта.

- Ким Фомкин: эксперт по системному росту бизнеса, сопровождал бизнесы с оборотом 500К - 8 млн долларов в год. Расскажет о том, как находить самые прибыльные направления именно в вашем бизнесе и фокусироваться на них в течение всего года. Как организовывать команду роста и через нее осуществлять системные прорывы? Благодаря чему же все-таки происходит кратный рост?

- Иван Замесин: основатель сервиса по подбору психотерапевтов Мета. Алгоритмы против чуйки: как AJTBD помогает побеждать. Обретите уверенность в решениях бизнес-задач, опираясь на фундаментальное понимание мотивации и принципов принятия решений клиента с помощью Advanced Jobs To Be Done.

- Константин Тарасов: ведущий трекер в Школе трекеров Евгения Калинина, со-основатель Лаборатории трекинга, ведущий трекер в ФРИИ, Нетология и др. Сквозной процесс управления ценностью в бизнесе. Делай больше ценности и бизнес будет расти. Но кто отвечает в бизнесе за масштабирование ценности: продакт, маркетолог, продавец, СЕО, никто?

Запланируйте в своем календаре, кого непременно хотите послушать и готовьте вопросы.

В конце каждого дня конференции — неформальная афтепати, на которую приходят спикеры, выпускники и друзья Школы трекеров. Все максимально откровенно и без цензуры, но только для зарегистрированных участников.

Зарегистрироваться, чтобы послушать доклады и получить в подарок фреймворки, чек-листы и презентации — тут.

Реклама. ИП Калинин Евгений Дмитриевич ИНН 772803477302 Erid:CQH36pWzJpwSpMTJcQukzAsTzUD3zBUSoQ94r6BMdAvYCf

proVenture (проВенчур)

04 September 2024 12:42

​​🏷 Покажешь мне свой дисконт? А если найду?

Продолжаем разбавлять контент для фаундеров контентом сугубо для инвесторов. Многие из вас могли читать отчет от Forge (крупнейшей площадки по secondaries транзакциям с технологическими частными компаниями) по состоянию этого рынка.

💡Главный инсайт: фонды оценивают свои портфели в среднем на 24% ниже раунда, тогда как сделки на вторичном рынке проходят в среднем с дисконтом 51% к раунду.

1/ Что значит дисконт в портфеле фондов? Во-первых, Forge смотрит на mutual funds, но скорее всего в других типах фондов ситуация не сильно отличается, а во-вторых, это то, какую справедливую стоимость частных компаний они видят в портфеле и насколько она отличается от оценки на последнем раунде компаний. Цифры такие:
▫️90th percentile: +10%;
▫️75th percentile: 0%;
▪️Median: -24%;
▫️25th percentile: -51%;
▫️10th percentile: -79%.
🔹Видим, что кто-то держит в небольшом плюсе, но все же скорее результат в минусе, там уровни глубже.

2/ А что значит дисконт по сделкам? Это зафиксированные на Forge сделки.
▪️Median: -51%.
P.S. Странно то, что они этот дисконт не раскладывают по персентилям, разложена другая стата, где дисконт к раундам за последние 2 года – там медиана -32%.

3/ Какие наблюдения и выводы можно сделать?
🔹Может быть, фонды переоценивают свой портфель, на самом деле дисконт не -24%, а -51%. В чем-то возможно, но скорее всего не все так просто.
🔹Сделки на вторичном рынке делают сейчас только тогда, когда сами видят апсайд, поэтому если уж сделка проходит, то она проходит “с запасом”, когда покупатель имеет еще буфет, куда актив может падать (коррекция-то не закончилась). Поэтому цена дешевле реально справедливой.
🔹С другой стороны фонды не стремятся продавать, оценивают дисконт и видят, что цена их не устраивает – отсюда и разница, идут в сделку те, кто может быть, зарабатывает даже продав актив с 50% скидкой от последнего раунда. Или если нужна ликвидность.
Еще интересно, что портфели “бандлом” продаются с меньшим дисконтом, чем отдельные активы – это из статистики Forge не видно, но такие данные мелькали в отчете одного известного инвестбанка.
🔹Куда это все будет стремиться? Если рынок будет отрастать, то дисконты/премии должны сблизиться, а если нет, то это вопрос – портфельную теорию никто не отменял.

👉 Сам отчет на [33 страницы] можно скачать по ссылке тут: https://forgeglobal.com/insights/reports/q3-2024-investment-outlook/

@proVenture

#howtovc #research

proVenture (проВенчур)

02 September 2024 09:03

​​⏳ В среднем нужно 7 лет, чтобы создать юникорна.

Илья Стребулаев (Stanford) выложил классную статистику по тому, насколько быстро или долго стартапы растут до статуса единорога (капитализации $1B и выше).

💡Ключевой инсайт: в среднем требуется 7 лет, чтобы стартап достиг капитализации в $1B.

Давайте посмотрим чуть детальнее:

1/ Всего Илья и его команда проанализировали 1,123 стартапа в США с 1997 по 2021 год. По данным определить нельзя, но количество лет снижается, а общая медиана дает те самые 7 лет. Визуально в единицах лет доля стартапов 2020-2021 года выше, чем дольше занимает срок до единорога, тем визуально доля “старых” стартапов больше.

2/ Какая еще статистика может быть любопытной?
▪️¾ стартапов стали юникорнами за 9 лет (при медиане в 7 лет)
▪️3-8 лет является самым плотным промежутком);
▪️5 стартапов стали юникорном в 1-й свой год жизни;
▪️4 года – самая индивидуально богатая группа со 127 стартапами.

3/ Какие выводы и наблюдения можно сделать?
🔹7 лет (или 9 лет) – это достаточно долго, фаундерам нужно быть готовым затянуть пояса (не секрет, но напоминание);
🔹Вписываться в паттерны становится все сложнее – если инвестор видит, что вашей компании уже 7 лет и это еще не космический корабль, то ему крайне сложно будет поверить, что не все еще потеряно.

👉 Ссылка на пост Ильи в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7234561387337801729/

@proVenture

#unicorns #research

proVenture (проВенчур)

29 August 2024 11:33

​​👩‍🍳 Как увеличить свой TAM в ~11x? Рассмотрим на примере Toast.

Классный пост Alexandre Dewez (Eurazeo), который разбирает историю развития Toast с позиции расширения их потенциального рынка.

Они уже будучи публичной компанией (провели IPO в 2021 году по оценке $20B) развивали новые вертикали и направления, поддерживая рост бизнеса на уровне >30%.

💡Ключевой инсайт: за счет развития новых вертикалей, M&A и географической экспансии они увеличили число потенциальных локаций в ~3x, а объем потенциального рынка в ~11х.

1/ Что они делали?
▪️Запустили новые SaaS модули (6 модулей) и сделали несколько M&A (купили 4 компании) => как итог 5x potential SaaS ARPU growth;
▪️Запустили новые финансовые сервисы => 2x potential Fintech ARPU growth;
▪️Пошли Downmarket & Upmarket в ресторанной вертикали => 2x рост числа Addressable Locations в США;
▪️Расширение за пределы ресторанной вертикали => +220k Locations (это ~1.5x рост);
▪️Экспансия за пределы США => +280k Locations (это ~1.64x рост);

2/ Как это отразилось на их целевом рынке?
🔹Целевые локации: 438k (2021) => 1,375k (2024) [+3.1x]
x
🔹ARPU: $10k (2021) => $11.5K (2023) => $30k potential (2024); [+3.6x] (прим.: в статье говорится о базе в $5.9k SaaS ARPU в 2023, но кажется, что лучше сравнивать с фактом по ARPU, хотя стоит отметить, что тут еще внутри похожу смена модели с транзакций на SaaS])
=
🔹TAM: $4.3B (2021) => $15.8B (2023, based on 1.4M potential locations) => $48.9B potential (2024) [+11.2x].

3/ Чем этот пример интересный?
Так мыслят венчурные инвесторы в отношении расширения рынка – сейчас в своих годовых отчетах Toast до сих пор показывает и “продает” венчурную экспансию как самого бизнеса (рост >30% даже на таких объемах), но и рост потенциального рынка за счет экспансии бизнеса. Пример очень интересный, подумайте о том, как вы сможете в будущем также расширять горизонты и заинтересовывать инвесторов.

👉 Подробнее вы можете прочитать тут: https://alexandre.substack.com/p/toast-a-lesson-on-expanding-your

@proVenture

#unicorns #полезное #benchmarks