ПСБ Благосостояние

08 April 2025 15:07

⏩ Квазивалютные облигации закрепились вблизи ценовых максимумов этого года на фоне укрепления доллара и евро к рублю

За прошедшую неделю доллар вырос на 0,83%, а евро на 3,9%.

Несмотря на значительный рост стоимости облигаций с начала года, на рынке сохраняется вызывает повышенный интерес у инвесторов. Объем заявок на покупку таких облигаций значительно превышает предложение.

В результате эмитенты либо увеличивают объем выпуска облигаций, либо вынуждены ограничивать количество облигаций, выделяемых каждому инвестору, чтобы удовлетворить спрос большого числа участников.

Эксперты УК ПСБ считают такой спрос закономерным в связи с более высокой доходности бумаг российских эмитентов по сравнению с зарубежными аналогами.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

08 April 2025 11:04

⏩ Индекс МосБиржи за период с 31.03 по 04.04 снизился на 8%

Основным фактором падения стало резкое снижение стоимости сырьевых активов, в частности нефтяных котировок, после объявления США о введении импортных пошлин.

⏩ Московская биржа: рост объемов торгов и дивиденды

Совокупный объем торгов за март составил 149 трлн рублей, что на 20% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

Основной вклад в рост внесли:

🔴 Продукты денежного рынка (рост на 45%)
🔴 Продукты срочного рынка (рост на 66).

Ожидается, что биржа увеличит комиссионный доход на 37%-41%. Кроме того, МосБиржа планирует выплатить 75% чистой прибыли за 2024 год в качестве дивидендов, что составит 26,11 рублей на акцию, значительно превысив ожидания рынка.

⏩ Нефтяной рынок испытывает давление с двух сторон

🔴 Введение американских импортных тарифов ставит под вопрос перспективы экономического роста.
🔴 Страны ОПЕК+ подтвердили планы по наращиванию объёмов добычи нефти в мае.

Ценообразование нефти в настоящее время находится под влиянием политических решений. Из фундаментальных факторов на этой неделе ожидается публикация данных о торговом балансе Китая и отчета Минэнерго США за март.

⏩ Золото: рост на фоне глобальной неопределенности

Котировки золота достигли 3 169$ за унцию. Объявление о введении импортных тарифов в США вызвало повышенную волатильность цен на металл. Спрос на золото остаётся высоким со стороны центральных банков стран с формирующейся рыночной экономикой.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

Erid: 2VtzqwqYBN9
Реклама. ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» ИНН 7718218817

ПСБ Благосостояние

07 April 2025 14:08

🥸 В мире финансовых рынков существует особая категория участников — «хомяки».

Эти новички, стремящиеся к быстрой прибыли, часто становятся жертвами эмоций и недостатка знаний.

Они активно торгуют, но их действия зачастую приводят к печальным последствиям.

👀 Кто такие «хомяки» на фондовом рынке?

«Хомяки» — это начинающие инвесторы, действующие импульсивно и скупающие активы на пиках цен (так называемых «хаях»). Их портфель может быть небольшим, но ожидания по доходности завышены.

🙂 Характерные черты «хомяков»

🔴 Абсолютная жадность. Стремление к быстрой прибыли приводит к рискованным сделкам и покупке нестабильных активов, что может обернуться потерями при падении рынка.

🔴 Минимум знаний. Чаще всего это новички, принимающие решения на основе интуиции или слухов, а не анализа.

🔴 Неготовность нести потери. «Хомяки» не готовы признавать убытки и избавляться от убыточных активов, что усугубляет ситуацию.

🔴 Чрезмерный страх. Страх потерять капитал заставляет «хомяков» принимать необдуманные решения, включая продажу активов по невыгодной цене.

🙂 Почему быть «хомяком» опасно?

🔴 Высокий риск потерь: эмоциональные решения могут привести к значительным убыткам.

🔴 Стресс и тревога: колебания портфеля вызывают нервозность.

🔴 Отсутствие роста: без стратегии сложно развиваться как инвестор.

🔴 Манипуляции на рынке: «хомяки» часто становятся жертвами слухов и манипуляций.

❄️ Как избавиться от «хомяка» в себе?

🔴 Контрциклический подход: когда толпа продает, ищите возможности для покупки; когда покупает — задумайтесь о продаже. Изучайте развороты и тренды.

🔴 Избегайте покупок активов в кредит: торгуйте только на свои средства, особенно если вы новичок.

🔴 Разработайте стратегию: создайте свод правил для торговли и придерживайтесь их.

🔴 Реалистичные ожидания: оценивайте доходности адекватно и не гонитесь за сверхприбылями.

Успешное инвестирование зависит не только от знаний, но и от умения контролировать эмоции.

Поставьте нам реакцию — 🔥, если узнали в себе хомяка, или — ❤️, если нет!

ПСБ | Благосостояние

#словарьинвестора #инвестиции

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 16:06

После расследования Шерлок заключает, что инвестор Д. допускает несколько ошибок, основываясь на эмоциях, недостаточной дисциплине и отсутствии долгосрочной стратегии.

🥸 Его совет — принять более взвешенный подход, контролировать эмоции и диверсифицировать портфель между разными классами активов.

Если согласны с Шерлоком — жмите 🔥, а если его дедукция застала вас врасплох — тогда ❤️

ПСБ | Благосостояние

#инвестдетектив #инвестиции

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 15:35

🙂 Шерлок обнаруживает, что Д. покупает акции по совету знакомых, а не проводит собственное исследование.

👇

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 14:35

🤔 После нескольких месяцев убыточных сделок Д. решает не продавать акции, несмотря на их падение в цене. Он надеется, что они восстановятся.

Шерлок заметил, что это может быть проявлением известного психологического феномена.

👇

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 14:07

🙂 Друзья, представьте, что великий детектив Шерлок Холмс решает заняться не раскрытием преступлений, а расследованием в мире инвестиций.

👉 Его новый случай: крупный инвестор, которого подозревают в неразумных инвестиционных решениях. На помощь к вам — наше расследование!

Шерлок Холмс заходит в кабинет инвестора и видит портфель с множеством активов. Он решает провести допрос, чтобы разобраться, где могли быть сделаны ошибки. Он задает вам вопросы, чтобы вы могли помочь раскрыть тайны этих финансовых решений и найти возможные ошибки.

👇

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

05 April 2025 13:04

В прошлом посте мы обсудили, как диверсифицировать свой инвестиционный портфель, распределяя риски между различными облигациями.

Сегодня мы перейдем к новой теме — еврооблигациям: что это такое, какие у них особенности и риски инвестирования в них.

Но прежде чем углубиться в эту тему, давайте закрепим пройденный материал с помощью небольшой викторины. Это поможет вам лучше усвоить информацию и подготовиться к следующему этапу.

Поехали! 👇

ПСБ Благосостояние

04 April 2025 14:07

Мы продолжаем отвечать на ваши вопросы рубрики «Вопрос-ответ».

💬 Отвечает на вопрос от Марии управляющий директор по ЗПИФ УК ПСБ Елена Часовских:

Как часто можно пополнять и выводить средства из ОПИФов, и что стоит учитывать при этих операциях?

ПСБ Благосостояние

03 April 2025 18:09

🇷🇺 Россия

🔵 ЦБ назовет новую дату внедрения цифрового рубля после обсуждения с банками его экономической модели
🔵 Председатель ЦБ отметила, что устойчивое укрепление рубля поможет снизить инфляцию
🔵 Минфин РФ с 7 апреля перейдет к продаже валюты/золота
🔵 МосБиржа запустит премиальные опционы на акции СПБ биржи и Газпром нефти
🔵 Индекс МосБиржи к вечеру упал к 2900п на внешнем пессимизме из-за пошлин США
🔵 Индекс PMI сферы услуг в марте слегка опустился — до 50,1 пункта
🔵 Международные резервы России с 21 по 28 марта сократились на $4,8 млрд

🔵 СПБ биржа увеличит количество бумаг на торгах в выходные до 70
🔵 Группа Астра в 2024 году нарастила выручку на 80%, до 17,2 млрд рублей
🔵 Русский продукт получил наименьшую за 11 лет годовую чистую прибыль
🔵 Авиакомпания Ямал в 2024 году вышла в прибыль после миллиардного убытка в 2023 году
🔵 Детский мир в 2024 году увеличил выручку в 1,6 раза, до 224,8 млрд рублей
🔵 Чистая прибыль НМТП по МСФО в 2024 году выросла на 25%
🔵 Выручка группы ОЗК по МСФО в 2024 г. снизилась на 9,7%, почти до 91 млрд рублей
🔵 «Дочка» китайского автоконцерна Changan в РФ в 2024 году увеличила выручку в 1,9 раза

🌍 Мир

🇩🇪 Германия — Подразделение Deutsche Bank заплатит штраф 25 млн евро по делу о гринвошинге.
🇳🇴 Норвегия — В I квартале увеличила экспорт морепродуктов в США — на 56%
🇦🇺 Австралия — Профицит внешней торговли в феврале был минимальным с 2020 г
🇹🇷 Турция — Инфляция в марте замедлилась десятый месяц подряд
🇲🇩 Молдавия — Правительство поддержит экспортеров, которые пострадают от пошлин США
🇺🇸 США — Индекс активности в сфере услуг в марте снизился до 50,8 пункта
🇺🇸 США — Внешнеторговый дефицит в феврале сократился на 6,1%
🇺🇸 США — Число заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось
🇺🇸 США — Продажи автомобилей в марте достигли максимума за 4 года
🇺🇸 США — Снижение цен на нефть ускорилось, Brent у $69,7 за баррель

🌍 Страны ОПЕК+ увеличили квоты на добычу с мая на 411 тыс. б/с, в три раза больше плана
🌍 Инфляция в ОЭСР в феврале замедлилась до 4,5% с 4,7% месяцем ранее

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

03 April 2025 11:04

☕️ Сегодня в нашей рубрике на благо дня мы обсудим важное событие в сфере развития российского автомобильного рынка — отечественный электромобиль.

В Московском Политехе был продемонстрирован опытный образец электромобиля. Этот проект достиг стадии производства опытных партий, что свидетельствует о значительном прогрессе в сфере электромобильного транспорта в России.

Электромобиль классифицируется как категория L7, что подразумевает компактные легковые автомобили, предназначенные для городских условий. В разработке участвует Передовая инженерная школа электромобилестроения, отвечающая за оптимизацию ключевых компонентов, таких как подвеска и системы управления.

Применение современных ИТ-технологий, включая 3D-моделирование, виртуальные испытания и цифровые двойники, позволяет значительно сократить время на разработку и минимизировать затраты на физические испытания. Все ключевые комплектации, включая двигатели и аккумуляторы, разрабатываются и производятся в России.

Серийное производство электромобиля может стартовать уже в этом году, его предполагаемая стоимость составит около 1 миллиона рублей.

✔️ Развитие отечественного сектора электромобилей открывает новые перспективы для российской автомобильной индустрии и способствует укреплению технологической независимости страны.

🔗 Прочитать предыдущий пост рубрики на благо дня

ПСБ | Благосостояние

#наблагодня

ПСБ Благосостояние

02 April 2025 14:07

Мы начинаем отвечать на вопросы рубрики «Вопрос-ответ» от наших подписчиков.

💬 Отвечает на первый вопрос от Кирилла руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ Тимур Рамазанов:

Какая стратегия подходит лучше и почему? Открывать вклады и накопительные счета систематически их пополняя и не тратя д/с или открыть ПИФы и пополнять их?

ПСБ Благосостояние

01 April 2025 18:00

⭐️ ПСБ, компания «Иннопрактика» и УК ПСБ договорились о создании «Магазина инвестиций», позволяющий аудитории специализированного портала по финансовой грамотности дополнить полученные теоретические знания практическим опытом инвестирования.

Соответствующее соглашение в рамках VII Финансового форума «Просто капитал» подписали старший вице-президент, директор по внешним связям ПСБ Вера Подгузова, заместитель исполнительного директора ─ директор по стратегическим партнерствам компании «Иннопрактика» Анастасия Павленко и генеральный директор УК ПСБ Владимир Сердюков.

🗣️ Комментирует генеральный директор УК ПСБ Владимир Сердюков:

Мы всегда поддерживаем проекты по повышению доступности инструментов фондового рынка, что позволяет инвесторам сформировать своё благосостояние, а рынку ─ получить очередной виток развития.

Соглашение поможет увеличить предложение финансовых услуг в цифровом формате, что, в свою очередь, отвечает поставленным задачам президента РФ по увеличению капитализации фондового рынка к 2030 году до 66% ВВП в рамках федерального проекта по развитию финансового рынка. За последние несколько лет уровень безработицы снизился, а реальные доходы населения выросли.

Благосостояние россиян улучшается, что отражается в объёме открытых банковских вкладов — более 57 трлн рублей на начало года, по данным Банка России. В преддверии ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики население обратит внимание на инструменты фондового рынка.

ПСБ Благосостояние

01 April 2025 13:04

⏩ На прошлой неделе рублевые облигации корректировались от уровней локальных максимумов на фоне геополитических новостей и риторики Банка России

Заместитель председателя ЦБ заявил, что, несмотря на ряд позитивных макроданных, таких как снижение фактической инфляции и инфляционных ожиданий, необходим более продолжительный срок наблюдения за ними, который может составить 2-3 месяца. Только после этого ЦБ будет готов переходить к снижению ключевой ставки.

На этом фоне доходности ОФЗ подросли на всей кривой госдолга в пределах 35-50 б.п. В большей степени движение коснулось длинных ОФЗ, где ставки эффективной доходности к погашению достигли уровня 15,7% годовых.

Аукционы Минфина также показали невыразительный результат по сравнению с рекордными февральскими и мартовскими сделками: ведомство продало ОФЗ на сумму около 43 млрд рублей по номиналу, против обычных для этого года 200+ млрд рублей.

Турбулентность для рынка российских облигаций, очевидно, будет сохраняться до момента заключения мирного договора в формате, который устроит все стороны конфликта.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

31 March 2025 18:00

🇷🇺 Россия

🔵 ЦБ поднял курс доллара выше ₽85, курс евро — выше ₽92
🔵 Минфин увеличил план размещения ОФЗ на II квартал до 1,3 трлн рублей
🔵 Федеральный бюджет в январе-феврале исполнен с дефицитом 3,8 трлн рублей

🔵 Яндекс в апреле проведет сбор заявок на дебютный флоатер объемом 30 млрд рублей
🔵 Газпром разместил дебютный выпуск бондов на 1,5 млрд юаней
🔵 Совет директоров МДМГ рекомендовал дивиденды за 2024 г. в 22 руб. на акцию
🔵 УК сети клиник Мать и дитя в 2024 году нарастила показатель EBITDA на 15,9%
🔵 Выручка ВУШ Холдинга от услуг кикшеринга в 2024 году выросла на 33%
🔵 Ритейлер DNS в 2024 г. сократил чистую прибыль на 22%, несмотря на рекордную выручку
🔵 Годовая чистая прибыль Трансфин-М по МСФО выросла на 7,3%, выручка — на 12%
🔵 ТГК-2 в 2024 году сократила чистый убыток по МСФО в 4,7 раза
🔵 Оборот Софтлайна в 2024 году вырос на 32% — до 120,6 млрд рублей

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Четыре госбанка планируют привлечь $71,6 млрд за счет непубличного размещения акций
🇨🇳 Китай — Промышленный PMI в марте достиг максимума за год
🇨🇳 Китай — Huawei снизила чистую прибыль на 28% в 2024 году
🇯🇵 Япония — Рост розничных продаж в феврале замедлился до 1,4%, ниже прогноза
🇪🇺 Еврозона — Глава ЕЦБ заявила о необходимости постоянной борьбы с инфляцией
🇩🇪 Германия — Потребительские цены в марте выросли на 2,3%, минимально за 6 месяцев
🇩🇪 Германия — Розничные продажи в феврале неожиданно выросли на 0,8%
🇮🇹 Италия — Инфляция в марте поднялась выше 2% впервые за полтора года
🇸🇪 Швеция — Pophouse Entertainment привлекла 1 млрд евро в фонд инвестиций в музыку
🇺🇸 США — Индексы потеряли 1,7-2,7% по итогам торгов в пятницу
🇺🇸 США — Goldman повысил оценку вероятности рецессии в США до 35%
🇺🇸 США — Goldman понизил прогноз для S&P 500 на конец года до 5700 пунктов
🇺🇸 США — Brent подорожала до $74,55 за баррель

🌍 Цена золота впервые превысила $3110 за унцию, серебро подорожало до максимума за 13 лет

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

08 April 2025 13:09

В минувшую неделю облигационный рынок оставался под давлением геополитических новостей. Тем временем США объявили о масштабном вводе тарифов на все импортные товары.

Пока сложно оценить, будет ли «тарифная война» носить долгосрочный характер или определенные действия со стороны стран-адресатов этих пошлин приведут к быстрой отмене данных барьеров.

На фоне неопределенности от введения пошлин подешевела нефть и снизились котировки облигаций федерального займа. С начала апреля индекс государственных облигаций RGBITR снизился на 2,5%, хотя с начала года он по-прежнему в плюсе на 2,1%.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

07 April 2025 18:22

🇷🇺 Россия

🔵 Путин В.В. подписал закон о дистанционном открытии счетов в рамках экспериментального режима
🔵 ЦБ может перейти к снижению ставки после устойчивого замедления инфляции
🔵 Индекс Мосбиржи упал ниже 2700 пунктов впервые с 25 декабря 2024 года
🔵 Индекс гособлигаций RGBI упал ниже 106 пунктов впервые с 20 февраля
🔵 Объем торгов акциями на Мосбирже в выходные 5-6 апреля вырос до 42 млрд руб.
🔵 В марте число физлиц с брокерскими счетами на Мосбирже достигло 36,26 млн
🔵 Доля участия розничных инвесторов в публичных размещениях выросла до 40%
🔵 Число физлиц с брокерскими счетами на МосБирже в марте выросло на 280 тыс.
🔵 Объем банковских кредитов на проекты технологического суверенитета превысил 550 млрд рублей
🔵 Скидки на нефть Urals в апреле сужаются на всех направлениях

🔵 Озон Фармацевтика в 2024 году удвоила чистую прибыль по РСБУ
🔵 Выручка Лаборатории Касперского в РФ в 2024 г. выросла на 17%
🔵 Выручка СДЭК-Глобал в 2024 г. по РСБУ выросла на 23,6%
🔵 Производственная компания Глории Джинс в 2024г снизила чистую прибыль в 4 раза
🔵 Дистрибьютор автомобилей Jetour в РФ в 2024 году увеличил выручку в 2,5 раза
🔵 Производитель сыров Виола отчитался о 19,8 млн рублей годового чистого убытка

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Индекс гонконгской биржи Hang Seng к закрытию торгов упал на рекордные 13%
🇨🇳 Китай — Валютные резервы в марте выросли до максимума за четыре месяца
🇯🇵 Япония — SoftBank Group намерена привлечь $4,1 млрд от размещения бондов
🇰🇷 Южная Корея — Квартальная операционная прибыль LG Electronics снизилась на 5,7%
🇪🇺 Еврозона — Розничные продажи в феврале выросли на 0,3%, слабее прогноза
🇩🇪 Германия — Промпроизводство в феврале сократилось сильнее прогноза
🇩🇪 Германия — Сократила экспорт в Россию в феврале на 3%, импорт из РФ — на 4,5%
🇸🇦 Саудовская Аравия — В мае резко снизит цены на все сорта нефти для Азии
🇰🇿 Казахстан — Вместе с семью странами ОПЕК+ скорректирует график возвращения объемов добычи нефти
🇺🇸 США — Трейдеры ждут 5 снижений ставки ФРС на 125 б.п. в этом году
🇺🇸 США — Аналитики Wedbush резко понизили прогнозную цену акций Tesla и Apple
🇺🇸 США — Аналитик Morgan Stanley не исключил падения S&P 500 еще на 7-8%
🇺🇸 США — Обсуждают соглашение о разработке недр ДРК
🇺🇸 США — Цена нефти Brent впервые за 4 года рухнула ниже $63 за баррель

🌍 Продажи чипов в мире в феврале выросли на 17,1% год к году
🌍 Золото перешло к умеренному снижению, но держится выше $3 тыс. за унцию

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

07 April 2025 11:05

Понедельник 07.04.2025

🇩🇪 Германия — Объём промышленного производства
🇩🇪 Германия — Сальдо торгового баланса
🇪🇺 Еврозона — Индекс доверия инвесторов Sentix
🇺🇸 США — Индекс тенденций на рынке труда

Вторник 08.04.2025

🇨🇦 Канада — Индекс деловой активности от Ivey
🇺🇸 США — Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
🇺🇸 США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда 09.04.2025

🇮🇳 Индия — Ключевая ставка ЦБ
🇷🇺 Россия — Годовой отчет ЦБ
🇷🇺 Россия — ВВП (квартальный, г/г)
🇺🇸 США — Запасы сырой нефти

Четверг 10.04.2025

🇨🇳 Китай — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Объём запасов природного газа

Пятница 11.04.2025

🇬🇧 Великобритания — ВВП (февраль)
🇩🇪 Германия — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — Базовый индекс цен производителей (PPI)
🇷🇺 Россия — Сальдо торгового баланса (февраль)
🇺🇸 США — Индекс потребительских инфляционных ожиданий на 5 лет вперед от Мичиганского университета
🇺🇸 США — Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета
🇺🇸 США — Общее число буровых установок от Baker Hughes

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 16:06

😮‍💨 Шерлок замечает, что инвестор избегает рисков, даже когда у него есть шанс получить большую прибыль.

👇

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 15:06

💼 Шерлок замечает, что Д. много раз реагирует на краткосрочные колебания рынка, меняя активы в своем портфеле.

👇

ПСБ Благосостояние

06 April 2025 14:07

✍️ Инвестор по имени Д. вложил все свои деньги в акции одной компании, надеясь на огромный доход. Но после нескольких колебаний рынка его вложения начали приносить убытки.

Шерлок подозревает, что здесь что-то не так. Он решает начать с анализа рисков.

👇

ПСБ Благосостояние

05 April 2025 14:08

В условиях меняющейся глобальной экономической ситуации российский финансовый рынок демонстрирует способность к адаптации и инновациям.

📊 Одним из интересных нововведений стали замещающие облигации — инструмент, призванный обеспечить непрерывность обслуживания долга российских эмитентов и предоставить новые возможности для инвесторов.

Замещающие облигации появились на российском финансовом рынке в 2022 году как инновационный инструмент, призванный адаптировать рынок к новым экономическим реалиям. Первые выпуски таких облигаций были осуществлены летом 2022 года, после того как в июне 2022 года были внесены соответствующие изменения в российское законодательство.

🥸 Что такое замещающие облигации:

Замещающие облигации — это ценные бумаги, выпускаемые российскими компаниями в качестве замены еврооблигациям.

Они имеют аналогичные условия (сроки, купоны, объемы) с оригинальными еврооблигациями, номинированы в иностранной валюте и обращаются на российском рынке.

📊 Основные характеристики:

🔴 Номинал в валюте, выплаты в рублях.
🔴 Идентичные оригинальным еврооблигациям условия.
🔴 Обращение на Московской бирже.
🔴 Возможность конвертации в оригинальные еврооблигации при определенных условиях.

💱 Преимущества для эмитентов:

🔴 Расширение доступа к рынку капитала.
🔴 Выполнение обязательств перед инвесторами.
🔴 Поддержание репутации надежного заемщика.
🔴 Оптимизация валютной структуры долга.

🪙 Преимущества для инвесторов:

🔴 Новые инвестиционные возможности.
🔴 Получение купонного дохода в рублях.
🔴 Потенциал роста стоимости при благоприятных рыночных условиях.
🔴 Диверсификация портфеля.

🔗 Особенности и потенциальные вызовы:

🔴 Валютные аспекты для иностранных инвесторов.
🔴 Формирование ликвидности на начальном этапе.
🔴 Юридические особенности нового инструмента.
🔴 Механизмы обратной конвертации.

Крупные российские компании, такие как Газпром, РЖД и Металлоинвест и другие, успешно разместили замещающие облигации, что демонстрирует жизнеспособность этого инструмента. За весь 2024 год рост объем замещающих облигаций составил 701 млрд рублей, по данным Центрального Банка.

📈 Перспективы развития

Ожидается, что рынок замещающих облигаций будет расти, так как все больше компаний проявляют интерес к диверсификации своих долговых инструментов. Это может привести к формированию нового динамичного сегмента на российском долговом рынке.

Замещающие облигации представляют собой инновационное решение, отражающее гибкость и адаптивность российского финансового рынка. Этот инструмент открывает новые возможности как для эмитентов, так и для инвесторов, способствуя развитию и углублению российского рынка капитала.

🙂 В следующем посте мы рассмотрим не менее интересный вид облигаций с плавающей процентной ставкой — флоатеры.

🔗 Вернуться к предыдущему посту: как распределять риски между различными облигациями

ПСБ | Благосостояние

#финансовыйдзен #инвестиции

ПСБ Благосостояние

04 April 2025 18:19

🖥 Подводим итоги текущей недели и делимся самым интересным контентом. Собрали все самое важное в одном посте, что вы могли пропустить.

🔴 Еженедельный обзор рынка российских акций

🔴 Еженедельный обзор рынка российских облигаций

🔴 Еженедельный обзор рынка валютных облигаций

🔴 Как найти недооцененные активы?

🔴 Зачем записывать расходы и инвестиции?

🔴 ПСБ, компания «Иннопрактика» и УК ПСБ договорились о создании «Магазина инвестиций»

🔴 Слушать аудиоподкаст «Большой куш или как узнать о рынке главное»

🔴 Задайте свой вопрос экспертам УК ПСБ в рубрике «Вопрос — ответ»

Желаем хороших выходных ☀️

ПСБ | Благосостояние

#итогинедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

04 April 2025 11:11

🥸 Экономика — это многогранная наука, и её изучение всегда увлекательно. Экономисты, как художники, рассматривают одни и те же явления с разных углов, предлагая разнообразные объяснения и решения.

В этой серии постов мы познакомимся с семью основными экономическими школами, каждая из которых предлагает уникальный взгляд на функционирование экономики.

📊 Первым на очереди будет марксизм — школа, основанная на трудах Карла Маркса, которая была актуальна в конце 19 и первой половине 20 века. Его идеи, особенно после публикации «Капитал» в 1867 году, оказали значительное влияние на экономическую и политическую мысль до 1970-х годов, став основой для социалистических и коммунистических движений.

Давайте разберёмся, какие идеи и концепции лежат в основе марксизма и как они помогают понять современные экономические реалии 👇

Марксизм — это экономическая теория, основанная на трудах Карла Маркса и Фридриха Энгельса. Эта школа мысли оказала значительное влияние на социальные, политические и экономические процессы, формируя представления о классовой структуре, собственности и распределении ресурсов.

😥 Основные идеи марксизма

🔴 Классовая структура

Маркс подчеркивал, что история человечества включает в себя взаимодействие различных классов. В капиталистическом обществе акцент ставится на отношения между владельцами средств производства и рабочими.

🔴 Теория стоимости

Маркс развил концепцию трудовой стоимости, согласно которой стоимость товара определяется количеством труда, затраченного на его производство. Это отличается от неоклассических подходов, которые акцентируют внимание на спросе и предложении.

🔴 Экономические отношения

В марксистской теории труд рассматривается как источник стоимости, и капиталисты получают прибыль, основываясь на этом. Это приводит к интересным размышлениям о распределении ресурсов в обществе.

🔴 Исторический материализм

Марксизм основывается на идее, что экономические условия влияют на социальные и политические структуры. Изменения в способах производства могут приводить к изменениям в обществе.

☕️ Уроки марксизма для инвесторов

Несмотря на различные мнения о марксизме, его идеи могут предложить полезные уроки для инвесторов:

🔴 Анализ классовых структур: изучение различных экономических групп в обществе и их взаимодействия. Это помогает инвесторам лучше понимать экономические тенденции и потенциальные риски или возможности в разных секторах экономики.

🔴 Оценка стоимости: концепция трудовой стоимости подчеркивает важность глубокого анализа стоимости активов. Инвесторы могут извлечь урок о необходимости учитывать не только рыночные цены, но и факторы, влияющие на реальную стоимость.

🔴 Внимание к социальным факторам: инвесторы могут извлечь урок о том, что социальные и экономические условия влияют на рынок. Учет этих факторов может помочь в принятии более обоснованных инвестиционных решений.

🔴 Долгосрочная перспектива: исторический материализм напоминает о том, что изменения в экономике происходят не мгновенно. Инвесторы должны быть готовы к долгосрочным инвестициям и учитывать возможные изменения в экономической среде.

📖 Марксизм остаётся важной частью экономической мысли, предлагая уникальный взгляд на капитализм и его последствия. Его идеи продолжают вызывать интерес и обсуждения среди экономистов и социальных исследователей.

В следующем посте мы рассмотрим неоклассическую школу, которая предлагает альтернативный подход к пониманию экономики.

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

03 April 2025 14:04

🍙 Каждый инвестор мечтает найти скрытые сокровища — те активы, которые недооценены рынком, но обладают потенциалом роста.

В мире инвестиций такие бумаги называют undervalued-активами. Разбираемся, как их находить и можно ли зарабатывать на их переоценке 👇

🤔 Как определить недооцененные активы?

🔴 Разрыв между ценой и реальной стоимостью. Акция стоит дешевле, чем ее справедливая стоимость, рассчитанная на основе фундаментальных показателей компании.

🔴 Временные трудности. Компании, столкнувшиеся с краткосрочными проблемами (кризисы, судебные иски, временные убытки), могут быть недооценены рынком, если у них есть потенциал к восстановлению.

🔴 Отсутствие ажиотажа. Чем активнее обсуждают акции в новостях и на форумах, тем выше вероятность переоценки. Недооцененные активы, как правило, остаются в тени.

🔴 Инсайдерские покупки. Если руководство компании активно скупает акции, это может свидетельствовать о вере в будущее бизнеса.

📊 Как искать undervalued-активы?

🔴 Фундаментальный анализ. Рассчитываем ключевые мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), анализируем выручку, прибыль, долговую нагрузку. Подробнее — в отдельном посте.

🔴 Сравнение с аналогами. Если компания с такими же финансовыми показателями стоит дешевле конкурентов, это может быть сигналом недооценки.

🔴 Анализ рыночных трендов. Некоторые сектора могут временно снижаться в цене, но затем показывать уверенный рост. Важно учитывать долгосрочные перспективы.

🔴 Действия крупных инвесторов. Если институциональные инвесторы и топ-менеджмент компаний активно скупают акции, это может быть хорошим знаком.

Найти undervalued-актив — значит обнаружить перспективную возможность, которая со временем может принести хорошую прибыль. Однако такой поиск требует опыта, знаний и постоянного анализа данных.

👋 Если у вас нет времени углубляться в детали, но вы хотите рассмотреть возможность добавления активов с потенциалом роста в свой портфель, можно обратить внимание на ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Перспективные вложения»*.

Этот фонд формирует портфель, включающий акции крупнейших российских компаний, которые могут продемонстрировать рост в будущем.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции

ПСБ Благосостояние

02 April 2025 18:00

🇷🇺 Россия

🔵 В ЦБ отмечают замедление инфляции к темпам IV квартала
🔵 Минфин сообщил о небольшом притоке «ковбойских» денег на рынок РФ
🔵 Минпромторг следит за влиянием ставки ЦБ на инвестиции в лесную промышленность
🔵 НСПК запустит пилот с четырьмя странами по интеграции QR-систем для платежей
🔵 Объем ФНБ в марте сократился на 130 млрд руб., до 11,75 трлн руб.
🔵 Сенаторы одобрили расширение источников пополнения региональных фондов драгметаллов
🔵 Законопроект об уточнении порядка исполнения бюджета-2025 принят в I чтении
🔵 Внедрение цифрового рубля может быть перенесено на середину 2026 года
🔵 К российскому аналогу SWIFT в 2024 г. подключились 18 нерезидентов из 4 стран
🔵 В марте ипотечный портфель российских банков рос на уровне февраля

🔵 Банк ПСБ завершил перерегистрацию из Москвы в Ярославль
🔵 Сеть Вкусно — и точка увеличила годовую выручку на 20,3%, до 187,4 млрд рублей
🔵 Выручка Кинопоиска в 2024 году увеличилась в 1,5 раза, до 47,2 млрд рублей
🔵 Metro удвоил чистую прибыль в 2024 году, выручка увеличилась на 11%
🔵 Группа Илим в 2024 г. увеличила выручку по РСБУ на 12%, сократила прибыль на 12,5%

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Пекин ограничивает инвестиции китайских компаний в США
🇪🇺 Евросоюз — В марте обновил рекорд импорта СПГ
🇪🇺 Евросоюз — ЕЦБ разрешил Credit Agricole увеличить долю в Banco BPM до 19,9%
🇮🇹 Италия — UniCredit объявит оферту на выкуп акций Banco BPM
🇺🇸 США — Настрой трейдеров к перспективам доллара ухудшается из-за торговой войны
🇺🇸 США — Аналитики Goldman понизили прогнозы доходностей US Treasuries
🇺🇸 США — Продажи автопроизводителей выросли в ожидании пошлин на импорт
🇺🇸 США — Запасы нефти неожиданно выросли на 6,165 млн баррелей
🇺🇸 США — Brent подешевела до $74,26 за баррель

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

02 April 2025 11:30

🥸 Напоминаем про рубрику #инвестпривычка — каждый месяц осваиваем полезную финансовую привычку. В апреле разбираем финансовый дневник: зачем его вести и какую пользу он приносит.

Финансовый дневник — инструмент, который помогает осознанно управлять деньгами, вести учет расходов и анализировать свои финансовые решения. Многие считают, что в записях нет смысла: «Я и так знаю, сколько у меня денег». Но на практике это не так.

🕗 Почему важно фиксировать финансы?

🔴 Помогает контролировать деньги. Без учета сложно оценить, сколько уходит на разные категории расходов. Только увидев реальную картину трат, можно принять осознанные финансовые решения.

🔴 Дает осознанность. Когда записываешь расходы, начинаешь лучше понимать свои финансовые привычки, видеть слабые места и перераспределять бюджет в свою пользу.

🔴 Помогает достигать целей. Хотите накопить на путешествие, покупку квартиры или обучение? Фиксация доходов и расходов помогает следить за прогрессом и корректировать бюджет, чтобы быстрее достичь цели.

🔴 Избавляет от импульсивных покупок. Часто мы совершаем покупки под влиянием эмоций, не задумываясь о реальной необходимости. Фиксация трат помогает контролировать импульсы и избегать необдуманных трат.

🙂 Как вести финансовый дневник?

🔴 Выберите удобный формат. Это может быть классический бумажный блокнот, таблица в Excel или мобильное приложение. Главное — чтобы вам было удобно.

🔴 Фиксируйте все доходы и расходы. Важно записывать не только крупные покупки, но и небольшие траты — кофе с собой, подписки, спонтанные расходы. Они накапливаются быстрее, чем кажется.

🔴 Анализируйте удачные и неудачные решения. Раз в неделю подводите итоги: какие покупки оправдали себя, а на чём можно сэкономить в будущем.

🔴 Следите за инвестициями. Записывайте, какие активы покупаете и продаете, с какой целью это делаете, какие инструменты приносят доход, а какие — нет. Это поможет скорректировать инвестиционную стратегию.

🔴 Фиксируйте эмоции. Как вы себя чувствовали, совершая ту или иную трату? Удовольствие было кратковременным или деньги были потрачены с пользой? Такие записи помогут избегать импульсивных покупок.

🙇‍♂️ Если хотите выстроить системный подход к финансам, также посмотрите наши предыдущие посты из рубрики #инвестпривычка:

🔴 Как начать вести учет расходов? читать

🔴 Как создать финансовую подушку безопасности? читать

🔴 Как составить личный финансовый план? читать

ПСБ | Благосостояние

#инвестпривычка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

01 April 2025 15:04

⏩ Квазивалютные бумаги закончили неделю ярким ценовым ростом, который коснулся всех рейтинговых категорий и длины

С одной стороны, это мини-ралли можно оценить как согласованный порыв профучастников закончить первый квартал 2025 года на локальных максимумах, с другой — спрос на доллар США в течение дня также значительно вырос, укрепив доллар к рублю на 1,7%.

В понедельник торги открылись позитивной динамикой, показывающей сохранение цен на облигации на уровнях пятницы, а также дальнейший рост американской валюты почти на 3%.

Можно констатировать, что интерес к квазивалютным бумагам остается достаточно высоким и на первичном рынке. В пятницу завершился сбор заявок на новый выпуск облигаций ГК Фосагро с сроком обращения 2,5 года, где первоначальная ставка купона, привязанная к доллару США, составляла 9% годовых.

Тем не менее, в процессе сбора заявок ставка купона быстро снизилась до 7,5%, а объем размещения увеличися с 200 до 250 млн долларов. Из-за высокого спроса со стороны инвесторов не всем удалось получить облигации в запрашиваемом объеме на первичном размещении.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

01 April 2025 11:07

⏩ Индекс Мосбиржи за период с 24.03 по 28.03 снизился на 5,2%

Давление на акции оказало возможное увеличение сроков переговорного процесса и снижение цен на рублевую бочку нефти.

⏩ Потребительский сектор

Корпоративный центр ИКС5 провел день инвестора, на котором менеджмент озвучил трехлетние планы развития

Компания планирует наращивать экспансию в онлайн сегменте и расширение сети дискаунтеров «Чижик», что окажет давление на маржу (менее 7%).

С 2025 по 2028 год доля «Пятерочки» снизится с 72% до 65%, доля «Перекрестока» сократится с 10% до 7%, а доля «Чижика» и онлайн-сегмента вырастет с 15% до 23%.

Ожидаемый среднегодовой темп роста выручки не превысит 20%. Инвестиции компании будут направлены на автоматизацию логистики и открытие новых магазинов (около 10 тыс).

Компания подтвердила, что будет соблюдать свою дивидендную политику.

ЛЕНТА опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год

🔴 Выручка достигла 888 млрд рублей (+44%) за год, при валовой марже в 21,6%.

🔴 Свободный денежный поток компании составил 35 млрд рублей, основной вклад в показатель внес 4 квартал за счет динамики обратного капитала.

🔴 Долг сократился до 61 млрд рублей, ЧД/EBITDA = 0,9.

Транснефть также опубликовала отчет по МСФО за 2024 год

Индексация тарифов нивелировала сокращении объемов отгрузок. Участники рынка начали повышать целевой уровень потенциальных дивидендов с 140-165 рублей на акцию до 170-185 рублей на бумагу.

⏩ Нефть

Торги прошлой недели завершились на уровне 73,47. Катализатором роста стали новости о введении импортных пошлин на покупателей венесуэльской нефти, начиная с 02.04.2025.

Аналогичные риски были озвучены американской администрацией и в отношении российской нефти. Локальным фактором, который повлияет на тренды, станут индексы деловой активности (PMI) в Китае и США за март.

Наш прогноз на эту неделю остаётся в интервале 70$ – 75$ за баррель.

⏩ Золото

Котировки достигли 3 100$ за унцию. Торговые войны остаются катализаторами роста для центральных банков из стран с формирующейся рыночной экономикой.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

31 March 2025 14:07

Мы продолжаем рубрику #инвестистория и сегодня погрузимся в правление Екатерины II как пример для современных инвесторов. Как же эта выдающаяся женщина смогла изменить экономический ландшафт России, и что мы можем из этого извлечь для своих инвестиций?

Екатерина II, правившая с 1762 по 1796 год, не только была выдающимся политическим деятелем, но и настоящим инвестором своего времени.

↗️ Инвестиции в экономику: как это было

Екатерина II понимала, что для процветания страны нужны инфраструктурные проекты и развитие промышленности. Она активно инвестировала в эти сферы, что стало основой для экономического роста.

Например, в 1765 году она учредила Мануфактурный совет, способствовавший развитию текстильной и металлургической промышленности. Это решение открыло двери для новых технологий и иностранных инвестиций.

👀 Почему это сработало?

🔴 Создание мануфактур: Екатерина привлекала иностранных специалистов, что позволяло осваивать новые технологии и увеличивать производственные мощности.

🔴 Реформа налоговой системы: в 1765 году была проведена реформа, сделавшая налоговую систему более прозрачной и справедливой, что способствовало росту налоговых поступлений.

🔴 Поддержка образования: Екатерина активно развивала систему образования, открывая новые учебные заведения, что способствовало подготовке квалифицированных кадров.

🔴 Диверсификация инвестиций: она поддерживала развитие сельского хозяйства и торговли, инициировав проекты по освоению новых земель, что увеличивало сельскохозяйственное производство и обеспечивало продовольственную безопасность.

🥸 Уроки от Екатерины II для современных инвесторов

🔴 Стратегическое мышление: умение видеть за пределами текущих обстоятельств и связывать каждое решение с общей стратегией. Это подчеркивает важность комплексного подхода к вложениям.

🔴 Гибкость в подходах: способность адаптироваться к изменениям и внедрять новые идеи. Успешные инвесторы должны быть готовы к изменениям на рынке и использовать новые возможности.

🔴 Инвестиции в человеческий капитал: понимание, что знания и навыки людей — основа успешной экономики. Важно ценить обучение и развитие команд для обеспечения долгосрочного успеха.

🔴 Диверсификация активов: активное развитие как промышленности, так и сельского хозяйства создало устойчивую экономику. Этот подход подчеркивает важность диверсификации активов для снижения рисков и повышения стабильности.

📖 Екатерина II была не только выдающимся правителем, но и мудрым инвестором, понимающим важность экономического развития для процветания страны. Её решения по созданию мануфактур, реформированию налоговой системы и поддержке образования могут служить примером для современных инвесторов.

🔗 Прочитать предыдущий пост — Самые первые биржи на Руси

ПСБ | Благосостояние

#инвестистория #инвестиции