1795
Авторский канал о валютном рынке Forex Для л/с: @finmagnat Реклама: - $70, в топе 12 ч., в ленте - 3 д.
Перед майскими праздниками рубль показал разнонаправленную динамику
💰 Итоги 7 мая:
- Доллар $/₽: -0,26% до 91,10 руб.
- Юань ¥/₽: -0,38% до 12,59 руб.
- Евро €/₽: +0,4% до 98,83 руб.
✅ Поддержка:
- Продление правила продажи экспортной выручки
- Валютные интервенции ЦБ
- Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ
🛡 Сдерживающие факторы:
- Снижение цен на нефть
- Укрепление доллара США
⚫ Нефть Brent подешевела на 0,72% до $82,94
- Рост запасов нефти в США на 509 тыс. барр.
📈 8 мая: Brent ≈ $82,79
- Фокус на Ближний Восток и конфликт Израиль-ХАМАС
- Ожидания данных по запасам от Минэнерго США
⚠ Технический анализ: возможно снижение нефти до $80
💵 Рубль стабилен, поддержка от дивидендов "ЛУКОЙЛа" ($345 млрд)
🎯 Прогноз: ожидаю колебания $/₽ в течение нескольких дней в диапазоне 90,00-94,50 под влиянием разнонаправленных факторов.
avladfx/s9wjqIeSPC_">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 3 мая
🔸 В пятницу рубль показал смешанную динамику к основным валютам на фоне ослабления доллара США и повышения интереса инвесторов к рисковым активам
🔸 Пара доллар/рубль снизилась на 0,49% до 91,60 ₽, юань/рубль - на 0,06% до 12,69 ₽, евро/рубль выросла на 0,07% до 98,76 ₽
🔸 Участники рынка продавали доллар после слабых данных по занятости в США, что повысило ожидания снижения ставки ФРС в сентябре
🔸 Рост рубля сдерживало снижение нефти Brent на 1,05% до $82,78 из-за опасений за спрос после замедления роста ВВП США в 1 кв.
🔸 В понедельник Brent торгуется в плюсе на $83,21 в плюсе после повышения Саудовской Аравией экспортных цен на нефть
🔸 ОПЕК+ может продлить сокращение добычи на 2,2 млн б/с после июня при слабом восстановлении спроса
🔸 Геориски в секторе Газа могут вновь поддержать нефтяные цены
🔸 Ожидания снижения ставки ФРС позитивны для нефти, т.к. подстегнут активность в США
🔸 Курс доллара на Мосбирже отскочил до 92 ₽. На этой неделе ожидаю движение в диапазоне 90,50-93,50 ₽.
Таким образом, основные драйверы - статистика США, решения ОПЕК+ и геополитика на Ближнем Востоке. Будьте внимательны к этим факторам!
avladfx/W1UnkfCyAgr">Детали в обзоре …
Рубль укрепился после майских праздников
- Доллар снизился на 1,08% до 92,5 рубля
- Евро подешевел на 1,03% до 98,69 рубля
- Юань потерял 0,28% до 12,7 рубля
🔑 Факторы роста рубля:
1) Продажи валюты экспортерами для уплаты налогов
2) Продление требований по продаже валютной выручки
3) Снижение индекса доллара
4) Жесткая политика ЦБ РФ
⚫ Нефть Brent +0,13% до $83,66
Сдерживающие факторы роста:
- Рост запасов в США на 7,3 млн барр.
- Снижение геориска на Ближнем Востоке
- Укрепление доллара после заседания ФРС
💼 В фокусе рынка - данные по занятости в США за апрель
📉 Если цена на Brent не закрепится выше $84,4, восзрастет риск коррекции до $81,5
💵 За доллар дают 92,08 руб. Ожидается торговля в диапазоне 91,3-93,5 под влиянием:
- Снижения цен на нефть
- Продажи валюты экспортерами
- Ослабления доллара - фиксинг
avladfx/8NCzWe8lGUQ">Детали в обзоре …
Обзор по валютному рынку за 26 апреля
1. Укрепление рубля в последний рабочий день перед майскими праздниками
- Факторы роста:
а) Экспортеры конвертировали валютную выручку в рубли для уплаты майских налогов
б) Ожидания продления требования об обязательной продаже части валютной выручки
в) ЦБ РФ сохранил жесткие денежно-кредитные условия (ставка 16%)
- Курсы валют к рублю снизились:
-USD/RUB: -0,24% до 91,72
- EUR/RUB: -0,49% до 98,16
- CNY/RUB: -0,62% до 12,57
2. Решение ЦБ РФ по ставке
- Ставка оставлена на уровне 16% годовых
- Инфляционное давление замедляется, но остается высоким из-за избыточного спроса
- Прогноз по инфляции на 2024г повышен до 4,3-4,8%
3. Перспективы рубля
- С ноября 2023г формируется коридор 88,70-94,55 руб/$ диапазоном 6,85%
- При торгах ниже 91,40 руб/$ - возможен тест уровня 90 руб/$
4. Фондовый рынок
- Индекс Мосбиржи: +0,29% до 3449,77
- Индекс РТС: +0,69% до 1186,89
- Покупатели нивелировали сигналы на продажу
- Закрытие дня ниже 3440 п. - вернет на рынок медвежьи настроений.
avladfx/ylTV_qH6E2V">Детали в обзоре…
Обзор валютного рынка за 24 апреля
Рубль:
- Доллар подешевел на 0,95% до 92,24 руб., евро – на 0,84% до 98,75 руб., юань – на 1,03% до 12,67 руб.
- Возможные причины укрепления: продажи валюты экспортерами перед налоговыми выплатами, ожидания продления требования о продаже выручки до конца 2024 г.
- После майских праздников возможно ослабление на туристическом спросе
- 26 апреля заседание ЦБ по ключевой ставке (прогноз сохранение на 16%)
- Геополитические риски давят на рубль: конфликт на Украине, санкции
Нефть:
- Баррель Brent подешевел на 0,4% до $88,04 за баррель.
- Снижение котировок сдерживали данные о падении запасов нефти в США на 6,4 млн барр.
- Давление исходило от роста индекса доллара и снижения напряженности между Израилем и Ираном.
- 25 апреля Brent стоит $88,15
- Риски: Ближний Восток, санкции против Ирана
- Пробой уровня $89,40 откроет дорогу к $92
Фондовый рынок:
- Индекс Мосбиржи -0,3% до 3428,93, РТС +0,65% до 1171,06
- Высока вероятность коррекции до 3400 пунктов
avladfx/hBRZaAeJjey">Детали в обзоре ...
Обзор валютного рынка за 22 апреля
Рубль:
- Показал разнонаправленную динамику. Взял паузу после пятничного укрепления
- Курс доллара вырос на 0,34% до 93,47 руб, юань - на 0,08% до 12,85 руб, евро снизился на 0,09% до 99,30 руб.
- Инвесторы оценивают риски новых санкций, готовятся к налогам, ждут решения ЦБ по ставке 26.04
- Факторов для ослабления рубля больше, чем для укрепления
- Уровень 94 руб/$1 является сопротивлением. Его пробой усилит давление на рубль
Санкции:
- ЕС разрабатывает 14-й пакет санкций против РФ до конца весны
- Рассматривают запрет на импорт российского СПГ
Налоги: Перенесены с 28.04 на 02.05 из-за майских праздников
Нефть:
- Brent подешевела на 0,2% до $87,13/барр.
- Ожидаю боковик $85,85-89,15. Рост котировок поддержит рубль
- Давление создают: рост запасов в США, жесткая ДКП, укрепление $, снижение напряженности Израиль-Иран.
- Поддержка: восстановление спроса в Китае.
Фондовый рынок:
- Индекс Мосбиржи вырос на 0,24% до 3479,17, РТС - на 0,04% до 1174,17
- Бычий тренд сохраняется. Промежуточная цель 3491 п.
avladfx/TI9pTXcBsoL">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 18 апреля
Российский рубль:
- Укрепился к доллару до 93,78 руб, евро - до 99,96 руб., юаню - до 12,95 руб.
- Рост наблюдался с открытия основной торговой сессии вплоть до закрытия вечерней сессии.
Поддержку ему оказали:
- Умеренное восстановление цен на нефть
- Приближающиеся налоговые платежи 28 апреля
- Ожидания заседания ЦБ РФ по ставке 26 апреля
Инфляция в РФ замедлилась до 0,12% во 2-й декаде апреля, но годовая ускорилась до 7,82-7,83%
- На глобальных рынках аппетит к риску сдержанный из-за геополитики
Нефть:
- Brent подешевела на 0,6% до $86,86 на ожиданиях отсрочки снижения ставки ФРС до сентября.
- Геополитика на Ближнем Востоке поддерживает цены, ужесточение ФРС ограничивает рост
- На торгах в Азии стоимость нефти Brent подскочила на 4,5% до $90,71 на слухах об ударе Израиля по Ирану.
- Иран опроверг авиаудар, только сбитые дроны
- К 7:28 мск Brent - $89,10, технический анализ указывает на возможный рост до $91,60
Рынок РФ:
- Индекс Мосбиржи +0,05% до 3455,82, РТС +0,55% до 1160,60
- Диапазон 3435-3480 пунктов для Мосбиржи в ожидании новой порции новостей
avladfx/HMy05IE0fia">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 16 апреля
Рубль:
- Курс доллара/рубля вырос на 0,71% до 94,42 руб., евро/рубль - на 0,41% до 100,24 руб., юань/рубль - на 0,72% до 12,97 руб.
- Ослабление рубля вызвано:
1) Снижением валютных интервенций ЦБ РФ с 5 апреля
2) Укреплением доллара из-за ожиданий более жесткой политики ФРС (индекс DXY выше 106)
3) Ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке
4) Ожиданиями отмены требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (правительство, вероятно, продлит меры)
5) Сокращением предложения валюты из-за ужесточения вторичных санкций
Нефть:
- Цена Brent снизилась на 0,37% до $90,02 на фоне комментариев главы ФРС о более длительном сохранении высоких ставок
- Инвесторы ожидают меньше снижений ставок ФРС в 2023 году
- Запасы нефти в США за неделю выросли на 4,09 млн барр. при прогнозе +600 тыс.
- В среду Brent торгуется около $89,49
- Поддержку ценам оказывает геополитика на Ближнем Востоке и рекордный импорт Китая
- Риск роста до $100 при эскалации ситуации и закрытии Ормузского пролива
Технически по рублю:
- Целевой диапазон 96,00-97,00 руб./$, промежуточная остановка 95,30 руб./$
По индексам Мосбиржи и РТС:
- Рост замедлился, но тенденция остается восходящей пока выше 3450 п.
avladfx/g31yAsYDqvb">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 12 апреля
1. Рубль завершил торги со смешанной динамикой:
- Доллар/рубль вырос на 0,17% до 93,43 рублей
- Юань/рубль прибавил 0,01% до 12,85 рублей
- Евро/рубль снизился на 0,39% до 99,61 рублей
2. Доллар продолжил укрепляться к большинству валют, в том числе к евро, на фоне ускорения инфляции в США в марте. Рост доллара вызвал бегство из рисковых активов из-за обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке:
- Власти США предупредили о возможной атаке Ирана на Израиль
- Публикации СМИ сообщали о готовности Израиля к нападению Ирана
3. По итогам дня цены на нефть снизились до $90,15 на фоне укрепления доллара:
- В субботу Иран атаковал Израиль ракетами и БПЛА, но Израиль отразил атаку
- Глава Генштаба Ирана заявил, что операция завершена
4. Факторы, сдерживающие рост нефтяных цен:
- Опасения замедления спроса на топливо
- Ухудшение прогноза МЭА по росту спроса на нефть в 2024 году
- Укрепление доллара.
5. В понедельник, 15 апреля:
- Цена Brent составила $90,34
- Техническая картина изменилась в пользу продавцов
- Инвесторы ждут, смогут ли покупатели вернуть цены выше $90,90
6. Ситуация между Израилем и Ираном остается напряженной, Израиль пока не ответил на атаку.
7. Курс доллар/рубль торгуется около 93,45 рублей, возможен рост до 93,75 рублей к концу дня.
avladfx/qTiXrQKRSsI">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 10 апреля
Рубль слабеет: доллар выше 93 руб., евро - 100,5 руб.
Причины:
- Ускорение инфляции в США 🇺🇸📈
- Ожидание более жесткой политики ФРС 🏦️. Первое снижение ставок перенесли на сентябрь вместо июня
- Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке 🔥🌍
🛢️ Цены на нефть Brent ныряют и всплывают:
- Рост запасов нефти в США 🛢️📈
- Ралли доллара
- Переговоры о прекращении огня между Израилем и ХАМАС зашли в тупик
- США и их союзники считают, что Иран нанесет ракетные удары по Израилю
🔜 Прогноз: рубль может ослабнуть до 96 руб./$, нефть - до $96-100 за барр.
avladfx/kufashcZa_g">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 8 апреля:
Курс доллар/рубль повысился до 92,70 руб., евро/рубль - до 100,60 руб.
Что интересного:
- Доля 🇨🇳 юаня на валютном рынке России обновила исторические максимумы - 53% на бирже и 46,6% на внебирже
- Доля "токсичных" валют сократилась до 46,4%
- Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила "впечатляющие" темпы роста российской экономики, сдерживающий фактор - рынок труда
🛢️ Цены на нефть Brent в понедельник немного снизились до $90,56, но во вторник уже подросли до $90,61
Технический анализ указывает на потенциал роста до $96 за баррель
Для рубля это позитивный фактор, но аналитики ожидают его ослабления до 93,30 руб. за доллар в ближайшее время.
avladfx/5EiW6I4z_CE">Детали в обзоре …
Обзор по валютному рынку за 4 апреля
В четверг российский рубль продолжил колебаться под влиянием разнородных факторов.
По итогам торговой сессии основные валютные пары закрылись в разных направлениях:
🔸 Доллар/рубль снизился на 0,07% до 92,24 руб.
🔸 Евро/рубль вырос на 0,31% до 100,15 руб.
🔸 Юань/рубль прибавил 0,02% до 12,72 руб.
В первой половине дня рубль укреплялся на фоне ослабления доллара и роста цен на нефть. Однако затем на него вновь усилилось давление восстановившейся американской валюты.
При этом российская валюта продолжает удерживаться в относительно узком диапазоне благодаря высоким нефтяным котировкам и требованиям по обязательной продаже экспортной выручки.
Нефть Brent выросла на 1,74% до $91,05 за баррель на фоне заявлений Ирана о готовности ответить на атаку Израиля. Дорогая нефть поддерживает рубль и пополняет бюджет - дефицит в январе-феврале 2024 года сократился в 15 раз по отношению к показателю прошлого года.
В пятницу цена Brent торгуется около $91,02. Цель по Brent остается на уровне $96 за баррель.
Ситуация на валютном рынке в целом стабильна. Рубль продолжает консолидацию. Жду к концу дня 92,80.
avladfx/NK1CnR2XaJG">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 2 апреля
Во вторник российский рубль продемонстрировал небольшое ослабление к доллару США (-0,47%), евро (-0,45%) и юаню (-0,28%), закрывшись на уровнях 92,57, 99,55 и 12,72 руб. соответственно.
Снижение рубля сдерживалось высокими ставками ЦБ и благоприятной ценовой конъюнктурой на рынке энергоносителей. Рост мировых цен на нефть и газ в марте оказывает отложенную поддержку нацвалюте, компенсируя сокращение экспортных поставок.
⚫ Нефть Brent подорожала на 1,7% до $89,23 за баррель
Драйверами роста котировок "черного золота" выступили:
✈️ Обострение напряженности на Ближнем Востоке после израильского авиаудара в Дамаске
🛢 Сокращение запасов нефти в США на 2,3 млн барр. по данным API
💵 Ослабление доллара
🕵️♂️ Рынок следит за встречей ОПЕК+, где может быть объявлено о продлении ограничений добычи. Также в фокусе - предстоящий в пятницу отчет по рынку труда в США, который прояснит дальнейшие шаги ФРС по ставкам.
На открытии торгов в Москве доллар торгуется на уровне 92,46 руб. На пути к 96 руб., ближайшее сопротивление - 92,80 руб. При закрытии ниже 91,40 руб. ожидания по ослаблению рубля до 96 руб. будут временно отменены.
avladfx/9sP86GRXe91">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 29 марта:
В последний рабочий день марта российский рубль немного окреп к основным валютам:
💵 Доллар снизился на 0,02% - до 92,48 рубля
💶 Евро подешевел на 0,34% - до 99,65 рубля
💴 Юань потерял 0,34% - до 12,67 рубля
Торги проходили в условиях низкой активности из-за католической Страстной Пятницы, когда многие биржи были закрыты. Нефтяные фьючерсы в этот день не торговались.
Ключевое событие апреля для рубля - решение о продлении обязательной продажи валютной выручки экспортерами. Пока регуляторы не определились с этой мерой после апреля.
1 апреля нефть подорожала на ожиданиях, что ОПЕК+ продлит сделку об ограничении добычи. Это поддерживает рубль вместе с ростом деловой активности в Китае.
⛽ Если нефть Brent преодолеет $87,50, ее новой целью может стать $96 за баррель.
🥇 Перспективы: в апреле доллар может вырасти до 93,3 рубля, к концу месяца - до 97 рублей на фоне высоких нефтяных цен.
Риски: новые санкции США против банков, работающих с РФ.
avladfx/M1zv0yEk1th">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 27 марта
🔹 Курс доллара опустился на 0,43% до 92,31 руб, евро - на 0,54% до 99,89 руб, юань - на 1,07% до 12,66 руб. В течение дня доллар дешевел до 91,76 руб на фоне налогового периода и роста нефтяных котировок. К закрытию рубль потерял 0,5% роста.
🔹 Нефть Brent подорожала на 0,47% до $85,64.
Цены на азиатской сессии опускались до $84,55 за баррель. Рост на европейской и американской сессиях компенсировал давление от данных о росте запасов в США на 3,2 млн барр.
🔹Геополитика и сделка ОПЕК+ поддерживают нефть.
Атаки на российские НПЗ и обострение на Ближнем Востоке вызывают опасения по поставкам. ОПЕК+ должна продлить сокращение добычи на 2,2 млн б/с до июня.
🔸 Торги по рублевым парам открылись снижением. Пара доллар/рубль снизилась до 92,02 руб. Цель 97,50 руб за доллар остается актуальной, но закрытие около 90,75 руб снизит вероятность ослабления рубля.
⚡В пятницу не пропустите:
- Данные по ВВП и инфляции США
- Выступление главы ФРС Пауэлла
- Рынок закладывает 64% шанс снижения ставки ФРС в июне
avladfx/OlPFKCymFgQ">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 6 мая
📈 Рубль укрепился к доллару, евро и юаню на фоне новостей о продаже валюты.
💰 Доллар подешевел на 0,28% до 91,34 руб
💶 Евро - на 0,32% до 98,44 руб
💴 Юань - на 0,40% до 12,64 руб
🤝 Минфин с 8 мая по 6 июня направит на покупку валюты 110,9 млрд руб (5,55 млрд руб/день)
⬆️ Ранее с 5 апреля по 7 мая объем составлял 11,2 млрд руб/день
💸 Чистые валютные интервенции ЦБ вырастут с 0,6 млрд руб/день до 6,25 млрд руб/день
⚖️ Поддержку рублю также оказывают:
- Продление продажи экспортной выручки
- Жесткая денежно-кредитная политика
⛽ Нефть Brent подешевела на 0,92% до $83,54
- 🛢️ Саудовская Аравия повысила цены, но сдерживает рост переговоры о перемирии
📈 Риски снижения Brent ниже $80 - более 70%
- 💹 Давление от роста доллара и технические факторы
💥 На Мосбирже ожидается высокая волатильность курса из-за дисбаланса спроса/предложения
avladfx/Xwjezm42tMa">Детали в обзоре …
В утреннем обзоре я написал, что ключевым событием дня станет отчет NFP. После выхода американской статистики доллар упал.
Резюме ключевых моментов из отчета о ситуации на рынке труда США в апреле:
В апреле наблюдался умеренный рост занятости вне сельскохозяйственного сектора - было создано 175 000 новых рабочих мест. Этот показатель ниже среднемесячного прироста в 242 000 за предыдущие 12 месяцев. Наибольший рост наблюдался в сферах здравоохранения, социальной помощи, а также транспорта и складского хозяйства.
Уровень безработицы практически не изменился и составил 3,9%, что находится в пределах узкого диапазона 3,7-3,9%, наблюдавшегося с августа 2023 года. Число безработных осталось на уровне 6,5 млн человек.
Годовой рост средней почасовой оплаты в частном секторе составил 3,9%. Средняя продолжительность рабочей недели немного сократилась - до 34,3 часа.
Предварительные данные по созданию рабочих мест в феврале были пересмотрены в сторону понижения на 34 000, а в марте - в сторону повышения на 12 000 рабочих мест.
В целом апрельские данные указывают на стабильный, но более умеренный рост занятости по сравнению с предыдущими месяцами, при сохранении низкого уровня безработицы и постепенном росте заработных плат.
Можно выделить несколько потенциальных факторов, которые могли повлиять на показатель, что он не оправдал ожидания рынка:
1. Замедление экономического роста. Если экономический рост начинает замедляться, компании могут более осторожно подходить к найму новых сотрудников.
2. Нехватка подходящих кандидатов. При низком уровне безработицы компаниям может быть сложнее найти квалифицированных работников для заполнения вакансий.
3. Сезонные колебания. Некоторые отрасли более подвержены сезонным колебаниям спроса на рабочую силу. Апрель может быть относительно спокойным месяцем для найма в некоторых секторах.
4. Неопределенность на рынке. Геополитические события, изменения в торговой политике или колебания фондовых рынков могут заставить работодателей действовать более осторожно в плане расширения штата.
5. Изменения в структуре рабочей силы. Тенденции, такие как рост числа фрилансеров и удаленных работников, могут влиять на традиционные метрики найма.
Индекс доллара обвалился, освободив дорогу вверх рисковым активам - валютам, крипте и фьючерсам на фондовые индексам.
Обзор валютного рынка
💸 Рубль: умеренное снижение к доллару и евро
30.04: $/₽ +0,06% до 93,05₽, €/₽ +0,43% до 99,71₽, юань/₽ - 12,73₽
✅ Причины ослабления рубля:
- 📉 Нефть (-4% до $83,26)
- 💰 Низкая активность на рынке
- 💵 Рост индекса доллара
+ Ожидания перемирия Израиль - ХАМАС - надавили на нефтяной рынок.
🌍 Среднесрочный прогноз:
МЭР: ослабление рубля в 2024 до 94,7₽/$, в 2025 - до 98,6₽/$
⛽ Нефть Brent: 01.05: Падение на 2,72% до $83,55
🧭 Фактор снижения: ралли $ после заседания ФРС
- Ставка 5,25-5,5% 🔒
- Инфляция > 2%💰
- Ждут снижения лишь при уверенном снижении инфляции
02.05: Баррель Brent стоит $83,93.
⚠️ Критичный уровень $83,50
Падение ниже $83,50 → риск снижения цены до $80,50
В центре внимания NFP 🇺🇸 (03.05) - покажет динамику экономики
avladfx/JHZJevshLfN">Детали в обзоре …
Обзор по валютному рынку за 25 апреля
Рубль:
- Курс доллара снизился на 0,33%, составив 91,93 рубля, евро подешевел на 0,1%, опустившись до 98,65 рубля, а юань просел на 0,18% - до 12,65 рубля за единицу китайской валюты.
- Поддержку оказали ожидания продления обязательной продажи экспортной выручки до конца апреля 2025 г. (раньше ожидалось до конца 2024 г.)
- Также рубль поддерживали продажи валюты экспортерами перед выплатами 2 мая.
- Бизнес ожидает большей определенности в налоговой сфере после заявлений Путина о необходимости закрепить обновленные правила
Нефть:
- Нефть Brent снизилась на 0,07%, до $87,98 по итогам торгов
- Давление оказали разочаровывающие данные по ВВП США за 1 кв. 2024 г. (+1,6% г/г против ожиданий +2,5%)
- Но нефть поддержали риски перебоев поставок из-за обострения ситуации в секторе Газа
- Для ускорения роста Brent нужно преодолеть $89,2.
- Продавцы планируют опустить курс до $84,5
Фондовый рынок:
- Индекс Мосбиржи +0,32%, РТС +0,65%
- Мосбиржа торгуется в боковике 3425-3445 пп
- Ожидается выход вниз и дальнейшее снижение до 3415 пп в рамках коррекции
Выводы:
- Рубль получил поддержку от перспектив продления продаж валютной выручки и налоговых выплат
- Нефть колеблется в диапазоне из-за противоречивых факторов
- Российский фондовый рынок консолидируется в узком диапазоне
- В центре внимания заседание ЦБ России. Ожидается сохранение ставки на уровне 16% годовых
avladfx/x49UScdYBnG">Детали в обзор …
Обзор валютного рынка за 23 апреля
Валютный рынок:
- Разнонаправленная динамика курсов 23.04: доллар -0,37% до 93,12 руб., юань -0,35% до 12,80 руб., евро +0,29% до 99,59 руб.
- Подготовка к пику налогов 2.05 и заседанию ЦБ 26.04 по ставке
Продление мер по обязательной продаже валютной выручки:
- Власти решили продлить до конца 2024 г., поддержка вице-премьера и Минфина
- ЦБ выступает против, ссылаясь на малую эффективность
- Окончательное решение не принято
- Проблемы экспортеров с расчетами, схемы взаимозачетов снижают эффект продажи валюты
Прогнозы
- Минэкономразвития повысило прогноз инфляции на 2024 до 5,1%, пик в апр-мае
- Курс рубля к доллару прогноз на 2024: 94,7 руб., пик укрепления пройден
Нефтяной рынок
- Brent +1,45% до $88,39 за счет новых надежд на снижение ставок ФРС после слабых данных США и снижения индекса доллара
- Риски падения спроса из-за ослабления напряженности на Ближнем Востоке
- Запасы нефти в США упали на 3,23 млн барр. по данным API
- 24.04 баррель Brent стоит $88,44, торговый диапазон $85,85-90,80
- Драйвером будут выступать свежие данные по ВВП и инфляции в США
Влияние на рубль
- Если доллар ослабнет, а нефть вырастет, рубль продолжит укрепляться
- Нижняя граница для доллара может расшириться до 92,50 руб.
- Закрытие ниже 92,50 откроет путь к 91,50 руб./$
- Пробой 92,50 отменит сценарий на ослабление рубля
Фондовый рынок
- Индексы МосБиржи -1,14%, РТС -0,91% на фиксации прибыли
- Если не отыграют потери, усилится коррекция до 3400 п.
- Сбербанк рекомендовал рекордные дивиденды за 2023 г
avladfx/bYQnGJbRXoN">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 19 апреля:
Рубль
- По итогам дня рубль укрепился к доллару на 0,67%, до 93,15 руб., евро - на 0,56%, до 99,39 и юаню - на 0,88%, до 12,84 руб.
- Частично отыграл потери, снизив риски ослабления до 96-97 руб/$
Причины укрепления:
1) Снижение геополитической напряженности после заявления Ирана
2) Фактор выходных дней - закрытие лонгов по доллару после ралли.
3) Покупка рублей для уплаты налогов 2.05 после майских праздников
Поддержка - геополитика, налоговый период, коррекция доллара
Нефть
- баррель Brent подорожал на 0,33% до $87,15. По итогам недели потери составили более 3%
- К концу недели продажи увеличились на фоне снижения напряженности на Ближнем востоке.
- Буровые вышки в США: +5 до 511 нефтяных, +2 до 619 всего (на 134 меньше г/г)
- 22.04 на торгах в Азии Brent стоит $86,62.
- Теханализ: возможен откат к $84,8, при его пробое - до $82
- В случае отскока от зоны $84,8-85 - сигнал силы покупателей. На горизонте опять появится уровень $96
- Боковик продолжается с июля-2023
Рынок РФ
- Доллар торгуется около 93,3 руб - точка равновесия
- От 93.30 вероятно отклонение цены на ±1,5% в ближайшие 2 дня
- Закрепление выше 94 руб - опять откроет дорогу к 96-97 руб.
- В центре внимания заседание ЦБ РФ 26.04, ставка ожидается 16%.
- Индексы РФ 19.04: МосБиржи +0,44%, РТС +1,13%
- Цель по индексу Мосбиржи - 3525 пунктов
avladfx/j0BwQQVTRy3">Детали в обзоре…
Обзор валютного рынка за 17 апреля
• Пара доллар/рубль снизилась на 0,16% до 94,27 руб. Пара евро/рубль выросла на 0,15%, до 100,39 руб., юань/рубль - на 0,02%, до 12,98 руб.
• Смешанная динамика вызвана тем, что инвесторы на глобальном валютном рынке фиксировали прибыль после недавнего укрепления доллара. Ожидается, что ФРС сохранит высокие процентные ставки дольше, чем ранее предполагалось, в отличие от более мягкой политики ЕЦБ.
• Цены на нефть марки Brent при этом снизились на 2,93% до $87,38 за баррель. Основным фактором давления стал рост запасов сырья в США на 2,7 млн баррелей.
• Дополнительное влияние оказывают ожидания, что жесткая монетарная политика ФРС будет негативно сказываться на спросе на нефть.
В целом, рубль показывает некоторую стабильность, хотя высокий спрос на валюту ограничивает потенциал его укрепления. На ближайшие две недели цель по доллару оставляю в диапазоне 96,00-97,50 руб.
avladfx/_AOWw1-nYdC">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 15 апреля
- Рубль умеренно подешевел к доллару, евро и юаню
- Основные факторы - ралли доллара США и снижение цен на нефть
- Пара доллар/рубль +0,34% до 93,75 руб., евро/рубль +0,23% до 99,83 руб., юань/рубль +0,21% до 12,88 руб.
Геополитическая ситуация:
- Снижение интереса к рисковым активам из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке
- Иран нанес удар по Израилю, большая часть которого была перехвачена
- Израиль пообещал ответить, но детали не раскрыл; Иран пригрозил ответом в случае атаки
Нефтяной рынок:
- Brent подорожал на 0,22% до $90,35 за баррель
- В ходе торгов в Европе цена снижалась до $88,70 на фоне укрепления доллара и оттока инвесторов из рисковых активов
- К закрытию цена вернулась к $90,35 за счет опасений перебоев поставок на фоне обострения конфликта
- 16 апреля Brent торгуется по $90,56 за баррель
- На динамику будут влиять макроданные США, позиция ФРС и геополитика
Прогноз по рублю:
- На Мосбирже доллар вырос до 93,98 руб.
- Цель - 94,30 руб., далее 96,00-97,50 руб.
- Доллар остается "безопасной гаванью" в условиях геополитической напряженности
Фондовый рынок:
- Индекс Мосбиржи +0,46% до 3472,19 п., индекс РТС +0,12% до 1166,92 п.
- Рост индексов на фоне ослабления рубля
- Возможное тестирование индексом Мосбиржи отметки 3500 п.
avladfx/ZkPNxmbTyMt">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 11 апреля
В четверг курс российского рубля вырос по отношению к иностранным валютам снизился, сохранив устойчивость. Доллар США просел на 0,18% до 93,26 рублей, евро - на 0,49% до 100,00 рублей, а китайский юань - на 0,16% до 12,85 рублей.
Укрепление рубля вероятно связано с публикацией данных, свидетельствующих об улучшении показателей внешней торговли России в первом квартале и марте 2024 года:
- Дефицит федерального бюджета РФ в I квартале составил около 607 млрд рублей или 0,3% ВВП, что значительно ниже 2023 года
- Доходы бюджета в январе-марте выросли на 53,5% до 8,719 трлн рублей, расходы - на 20,1% до 9,326 трлн рублей
- Минфин ожидает, что дефицит бюджета по итогам 2024 года уложится в плановые параметры 1,4-1,5 трлн рублей
Ситуация на рынке нефти также способствует сохранению стабильности рубля. Цена остается выше $90 за баррель. ОПЕК демонстрирует дисциплину в выполнении сделки ОПЕК+, продолжая сокращать добычу нефти сверх квот. Это способствует снижению избыточных запасов и поддержанию баланса на рынке. Кроме того, ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году на уровне 2,2 млн барр./сут.
Открытие торгов на Московской бирже в пятницу ознаменовалось ростом по рублевым парам, а курс доллара восстановился до 93,43 рублей. Закрытие недели ожидаю в районе 94 руб. Цель по доллару на 2 квартал 96-97 руб.
avladfx/FhQRZ56_T19">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 9 апреля
Рубль ослаб к основным валютам во вторник:
- Курс доллара 🇺🇸 вырос на 0,32%, до 93,00 руб.
- Евро 🇪🇺 укрепился на 0,21%, до 100,81 руб.
- Юань 🇨🇳 повысился на 0,38%, до 12,82 руб.
В течение дня доллар колебался вокруг 92,75 руб., к вечеру поднялся до 93 руб.
🔼 На рынок влияли как позитивные, так и негативные факторы:
- Спрос на валюту мог вырасти у импортеров и вызвать рост из-за снижения экспортной выручки.
- Обязательная продажа валюты экспортерами продолжает поддерживать рубль и будет действовать до конца апреля.
🛢️ Brent подешевела на 1,15%, до $89,52, но может вырасти до $96
- Инвесторы оценивали обстановку вокруг Газы
- Рост запасов нефти в США также давил на цены
⚠️ Риски перекрытия Ормузского пролива могут поддержать нефть в ближайшие две недели.
🇺🇸 В среду важны данные по инфляции в США и протокол ФРС
🔍 Технические сигналы указывают на возможное ослабление рубля до 93,30-93,50 руб.
avladfx/yi-NRQvQHOj">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 5 апреля:
📆 Рубль показал небольшое снижение перед выходными. Курсы:
- Доллар ➡️ +0,24% до 92,50 руб.
- Евро ➡️ +0,01% до 100,15 руб.
- Юань ➡️ +0,28% до 12,75 руб.
💪 Стабильность рубля:
- Торги в узком диапазоне 91,30-93,50р за доллар
- Поддерживают высокие цены на нефть и приток валюты от экспортеров
🔄 Факторы давления на рубль:
- Технические сигналы
- Геополитическая неопределенность
- Укрепление доллара
- Сезонные колебания
🛢️ Нефть марки Brent подешевела до $90,87 - поддерживалась глобальными факторами.
📅 Предстоящая неделя:
- Влияние ЕЦБ и минутки ФРС
- Данные по инфляции в США и Китае
- Прогнозы EIA и ОПЕК
- Ситуация вокруг атак на НПЗ
📉 Индексы :
- Мосбиржа: -0,36% - началась коррекция
- РТС: -0,67%
avladfx/54KzPrXY3_1">Детали в обзоре …
Обзор по валютному рынку за 3 апреля:
3 апреля курс доллара к рублю снизился на 0,29% до 92,30 руб., а евро подрос на 0,29% до 99,84 руб. Юань вырос на 0,01% до 12,72 руб.
⬇️ Утром курс доллар опускался до 91,91 руб. под влиянием продаж валюты экспортерами и роста нефтяных цен. Но на американской сессии вернулся к 92,30 руб. - давят технические факторы.
🔻Ослабление рубля сдержало падение индекса доллара на фоне слабых данных по деловой активности в секторе услуг США в марте. Индекс PMI услуг снизился до 51,4 против прогноза 52,7.
⬆️Нефть Brent подорожала на 0,29% до $89,49 за баррель. Цена растет уже 5 дней.
Поддержку оказали:
✔️Слабый доллар
✔️Решение ОПЕК+ не менять квоты
✔️Эскалация конфликтов на Ближнем Востоке
✔️Атаки БПЛА на российские НПЗ
🛢Запасы нефти в США выросли на 3,2 млн барр., хотя ждали -1,5 млн барр. При этом резервы бензина и дистиллятов упали.
4 апреля Brent торгуется у $89,6. Если фиксации прибыли не будет, возможен рост до $96.
На Мосбирже небольшой рост по рублевым парам. Я жду ослабления рубля до 93,30 руб., пока не ослабнут сигналы на укрепление доллара по отношению к нацвалюте.
avladfx/PyIh9CsId51">Детали в обзоре …
Обзор по валютному рынку за 1 апреля
В первый торговый день апреля на российском валютном рынке рублевые пары показали разнонаправленное движение.
🔻 Доллар снизился на 0,36% до 92,14 рубля
🔻 Евро подешевел сильнее - на 0,55% до 99,10 рубля
🔺 Юань вырос на 0,11% до 12,68 рубля
🛢 Укреплению рубля способствовал рост нефтяных цен после утренней коррекции. Brent прибавила 0,94% до $87,74 за баррель благодаря:
✅ Позитивным данным по промышленности США и Китая
✅ Техническим факторам
🇺🇸 Индекс деловой активности в производстве США в марте вырос до 50,3 п. - максимума за 17 месяцев!
🇨🇳 В Китае аналогичный индекс достиг пика за год - 50,8 п.
⌛ Рынки ждут заседания ОПЕК+ на этой неделе. Ожидают сохранения текущей политики.
$87,78 - цена Brent во вторник утром
$87,70 - ближайшее сопротивление
$96,00 - целевой уровень при пробое $87,70
$89,50 - промежуточная цель
💱 После налогового периода рынок РФ стабилен, но есть дефицит валюты из-за проблем с возвратом экспортной выручки.
Рубль - 92 руб./$. Ожидаю ослабления до 93,30 на фоне ралли доллара.
avladfx/-E7lHzFWV2z">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 28 марта
На Мосбирже 28 марта рублевые пары завершили торги с повышением курсов:
🇺🇸 Доллар вырос на 0,21% до 92,50 руб.
🇪🇺 Евро повысился на 0,09% до 99,98 руб.
🇨🇳 Юань подрос на 0,41% до 12,71 руб.
Давление на рубль усилилось после прохождения пика налоговых выплат экспортеров. Суммарно могло быть уплачено около 2 трлн руб. К вечеру этот фактор поддержки иссяк.
Однако жесткая политика ЦБ и высокие цены на сырье продолжат давать рублю подпитку за счет валютной выручки.
⛽ Нефть Brent подорожала на 1,49% до $86,92 за барр.
Это произошло на фоне:
✅ Ускорения роста ВВП США в 4 кв. 2023 г. Показатель был пересмотрен до +3,4% г/г
✅ Снижения курса доллара к закрытию дня
✅ Рост геополитических рисков
✅ На следующей неделе ОПЕК+ вряд ли изменит политику сдерживания добычи.
В пятницу торги по нефти не проводятся из-за Страстной пятницы. С понедельника по нефти ожидаю роста Brent до $89,50, если доллар не помешает - двинемся к $93.
В фокусе данные по инфляции в США и выступление главы ФРС. ФРС за высокие ставки из-за роста цен, ЕЦБ может смягчить политику.
Прогноз по рублю:
- Жду восстановления доллара до 93,30 руб.
- К третьей декаде апреля рост до 97 руб.
- Сценарий на ослабление отменяется при закрытии ниже 91,40 руб.
avladfx/TlxTw755Q2k">Детали в обзоре …
Обзор валютного рынка за 26 марта
В ходе торгов 26 марта российской валюте не удалось сохранить укрепление к доллару, евро и юаню после роста в первой половине дня. К закрытию вечерней сессии рубль ослаб:
🔵 Доллар вырос на 0,13% до 92,70 руб.
🔵 Евро подорожал на 0,01% до 100,43 руб.
🔵 Юань прибавил 0,17% до 12,79 руб.
В течение основной сессии курс доллара снижался до 92,38 руб., после чего развернулся вверх на фоне укрепления американской валюты на рынке форекс.
📉 Нефть Brent подешевела на 0,9% до $85,24 за баррель из-за роста доллара и коррекции после ралли.
Поддержку рублю по-прежнему оказывают налоговый период в России и жесткая политика ЦБ.
👀 В фокусе рынка - планы ОПЕК+ подтвердить сокращение добычи в апреле на фоне рисков Ближнего Востока и атак на российские НПЗ.
В среду Brent торгуется около $84,92. Если быки пробьют $86,6, возможен рост к $87,5. Успех зависит от доллара. По рублю жду консолидацию в диапазоне 92,3-93 руб./$, затем рост выше 93,5 руб.
avladfx/Bvq6bnFOb_A">Детали в обзоре …