-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
ВТБ 4 мес. 2025 г. - регулярная прибыль восстанавливается
$VTBR
ВТБ опубликовал отчетность по МСФО за 4 месяца 2025 года.
Чистая прибыль за 4 месяца снизилась на 19% до 166 млрд руб. В апреле снижение на 70% до 24 млрд руб.
Рентабельность капитала за 4 месяца 18%, за апрель 10,5%. Нормативы достаточности Н20.0 составил 9,5%, Н20.1 составил 7,2%.
Кредитный портфель за год вырос на 5,9%, с начала года без изменений на уровне 23,8 трлн руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161750/
Ростелеком продолжает наращивать долг. Обзор результатов за Q1 2025г. по МСФО.
👉 Выручка — 190,14 млрд руб. (+9,4% г/г)
👉 Операционные расходы — 156,90 млрд руб. (+10,5% г/г)
👉 Операционная прибыль — 33,25 млрд руб. (+4,5% г/г)
👉 Финансовые расходы — 29,95 млрд руб. (+64,4% г/г)
👉 OIBDA — 73,71 млрд руб. (-0,9% г/г)
👉 Чистая прибыль — 6,79 млрд руб. (-45,7% г/г)
Результат Q1 25г. по чистой прибыли у Ростелекома ожидаемо слабый, снижение -45,7% г/г до 6,79 млрд руб. это явно не позитив, а причина всё та же — рост финансовых расходов на +64,4% до 29,95 млрд руб. и кстати доля фин. расходов в операционной прибыли уже 90,1%, это очень много.
$RTKM
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161658/
Европлан 1 кв. 2025 г. - идеальный шторм в процессе
$LEAS
Европлан опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 года.
Чистая прибыль рухнула почти на 70% до 1,4 млрд руб. на фоне почти восьмикратного роста резервов.
Рентабельность капитала за 12 месяцев составила 23,9%., соотношение расходов к доходам без резервов составило 25,4% против 30% годом ранее.
Лизинговый портфель с начала года сократился на 11% до 227,5 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160790/
Зачем Вам годовая подписка на Mozgovik Research?
Ответ: для уверенных инвестиций!
✔️Экономим время: мы анализируем рынок за вас!
✔️Доступ к нашему рейтингу акций и целевым ценам!
✔️Показываем портфели наших аналитиков!
✔️Отвечаем на ваши вопросы в закрытом чате!
✔️Предлагаем крупные скидки на конференции и продление подписки!
Некоторые наши подписчики уже продлили подписку до 2027 года — потому что доверяют нашей аналитике. Это чистая правда!
👉 Готовы инвестировать осознанно? Оформить подписку сейчас!
Ренессанс страхование 1 кв. 2025 г. - лучшие кварталы по прибыли еще впереди
$RENI
Ренессанс страхование опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 года.
Общий объем премий вырос на 23% до 40,8 млрд руб. В основном за счет сегмента страхования жизни, который вырос по премиям на 44% до 24,6 млрд руб. Премии в обычных видах страхования выросли остались без изменений — 16,1 млрд руб.
Чистая прибыль составила 2,5 млрд руб., снизилась на -16% к прошлому году,
Портфель с начала года прибавил 5,4% и 30% за год до 247,4 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160550/
Короткий разбор отчета НКНХ по РСБУ за 1кв2025. Смотрим на эффект от новых мощностей.
По итогам первого квартала выручка НКНХ выросла на 31% (с 54,9 млрд руб. в 1 кв. 2024 г. до 71,9 млрд руб. в 1 кв. 2025 г.). Напомним, что в прошлом году компания ввела в строй нефтехимический комплекс ЭП-600, с помощью которого планируется удвоить производство этилена.
$NKNC
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160266
Т-Технологии стали миноритарным акционером Яндекса
$T
Т-Технологии через совместное предприятие с Интерросом стал владельцем 9,95% акций Яндекса.
Что известно, а что нет и вызывает вопросы?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160077/
МД Медикал - влияние новых клиник на финансовый результат группы
$MDMG
Компания МД Медикал (Мать и дитя) объявила о покупке сети клиник “Эксперт”.
Сумма сделки 8,5 млрд руб. В нее вошли 21 медицинское учреждение площадью 33,6 тыс. кв. метров.
В 2024 году выручка сети составила 6,4 млрд руб. и EBITDA 1,6 млрд руб. (24% рентабельность).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159661/
НоваБев новая стратегия - иксануть до 2029 года
$BELU
Компания НоваБев опубликовала цели стратегии на 2025-2029 годы.
В ней бОльший фокус на рознице с удвоением сети Винлаб в магазинах.
Удвоение выручки группы до 270 млрд руб.
Фокус на более маржинальных продуктах в сегменте производства и дистрибуции.
К каким финансовым результатам это может привести компанию?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1159250.php
Недельный срез: комментарий по ключевым событиям недели.
О рекомендации совета директоров Сургутнефтегаза, какой дивиденд ожидать по итогам 2025 года при сохранении текущего валютного курса в конце декабря? Также в фокусе: директива об отказе выплаты дивидендов Совкомфлотом, обвал прибыли Газпромнефти, МСФО МТС Банка, Т и прибыль БСП в апреле.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159097/
Т-Технологии 1 кв. 2025 г. - прибыль +50%, но рентабельность ниже плана. Сезонный спад или тревожный сигнал?
$T
Т-Технологии опубликовали финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.
Чистая прибыль выросли на 50% до 33,5 млрд руб., рентабельности капитала составила 24,6%.
Активы год к году удвоились до 4,7 трлн руб., благодаря присоединению Росбанка. Кредитный портфель вырос на 122% до 2,78 трлн руб.
Рекомендовали 33 руб. дивидендов за 1 кв. 2025 г. (1,1% доходность).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158483/
Дивидендов за 2024г. не будет. Как это отразилось на целевой цене ЦИАН?
👉Выручка — 3,30 млрд руб. (+4,9% г/г)
👉Операционные расходы — 2,73 млрд руб. (+14,8% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,574 млрд руб. (-25,7% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,754 млрд руб. (-21,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,217 млрд руб. (-70,7% г/г)
Отчет слабый, выручка по темпам растет меньше операционных расходов +4,9% против +14,8% и операционная прибыль снижается на -25,7% до 0,574 млрд руб., а операционная рентабельность падает с 24,5% до 17,4% г/г.
Стоит ли покупать компанию по текущим ценам - читайте далее в посте.
$CNRU
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158242/
Магнит - все плохое уже случилось?
$MGNT
Магнит рекомендовал не выплачивать дивиденды, а котировки пробивают минимумы за несколько лет.
Какой взгляд на причины невыплаты, будущую рентабельность и темпы роста?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158205/
Мосбиржа 1 кв. 2025 г. - уже не бенефициар высоких ставок?
$MOEX
Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.
Чистый комиссионный доход прибавил 27% к прошлому году до 18,5 млрд руб.
Чистый процентный доход сократился почти в 2 раза до 10,1 млрд руб.
Чистая прибыль до налога сократилась на 28% до 17,5 млрд руб., после налога сократилась на 33% до 13 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157671/
⛽️ Газпромнефть: ожидаемый спад прибыли в нефтянке, дивидендых сюрпризов для материнской компании больше не будет?
Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть:
👉 Операционная и чистая прибыль упали на 40% г/г - кто виноват и что делать?
👉 Какая дивидендная база накопилась за 1-й квартал 2025 года?
👉 Нужно ли покупать акции сейчас?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157663/
$SIBN
⛽️ Транснефть: сможет ли компания повторить дивиденд в 2025 году после роста налога на прибыль? Негативные моменты
Транснефть отчиталась за 1-й квартал 2025 года, чистая прибыль акционеров составила 80,3 млрд руб (-15% г/г)
Как компания справляется с налогом на прибыль в 40% и есть ли перспективы заработать 190 рублей на дивиденд в 2025 году?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161660/
$TRNFP
Новое размещение долларовых облигаций Акрона: возможность зафиксировать интересную валютную доходность
4 июня планируется букбилдинг (книга заявок) по 4,4-летним облигациям Акрона серии БО-001P-09 объемом $200 млн с амортизацией. Максимальная маркетируемая ставка по ежемесячному купону −8,00%, что даст YTM (доходность к погашению) 8,30% и дюр. 3,11 г. Какая интересная может быть минимальная доходность - в данной статье.
Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161496/
Озон Фармацевтика 1 кв. 2025 г. - отличный квартал на фоне низкой базы
$OZPH
Озон фармацевтика опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2025 г.
Выручка выросла на 45% до 6,9 млрд руб., валовая прибыль на 74% до 3,2 млрд руб., скорректированная EBITDA на 61% до 2,5 млрд руб., чистая прибыль на 28% до 1 млрд руб.
Чистый долг остался на уровне 1,1х EBITDA. и за 1-ый квартал рекомендовали 0,28 руб. дивидендов, что соответствует 31% прибыли за 1-ый квартал (0,6% доходность).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160785/
Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, как изменился потенциал у акций?
$MTLR $MTLRP
Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года.
Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1160657.php
Интересны ли к покупке дочки ГЭХ после рекомендации дивидендов за 2024г.?
Дочки ГЭХ удивили рынок рекомендованными дивидендами, особенно ТГК-1 и ОГК-2, которые за 2023г. дивидендов не платили.
Коротко в посте разберем - как обстоят дела в компаниях сейчас, какие дивиденды они смогут платить в будущем, стоит ли покупать акции кого-то из этой троицы и конечно же про риски возможной покупки.
$OGKB $MSNG $TGKA
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160424/
Действия по портфелю, оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160160/
Сравнение МОЭСК с другими сетями. Кто самый привлекательный актив?
👉Выручка — 68,98 млрд руб. (+7,3% г/г)
👉Себестоимость — 55,45 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 13,53 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉EBITDA — 23,00 млрд руб. (+23,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 9,57 млрд руб. (+17,5% г/г)
Отчет за 1 квартал 25г. хороший, чистая прибыль выросла на +17,5% до 9,57 млрд, за счет получения рекордной выручки (для первого квартала) от технологического присоединения (ТП), но рентабельность передачи электроэнергии снизилась с 14,2% до 13,7% (негатив).
Компания опубликовала новую инвестиционную программу до 2030г., где указан прогноз по чистой прибыли и по дивидендам и сделать сравнение по дивидендной доходности с другими распределительными сетями - читайте об это в моем посте
$MSRS
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159940/
Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98
Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах. Характерный комментарий о том, что может думать рынок, можете прочитать здесь.
В то же время, если внимательно и без эмоций прочитать все заявления ключевых лиц России и США, которые попадали в прессу, медленный прогресс в переговорах постоянно идёт.
Просто рынок хочет чтобы всё закончилось быстро и резко.
Взаимная бомбёжка, которая расстраивает Трампа [ Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня) ], — это простое продолжение операций, пока стороны не пришли к какому-то соглашению.
Лично я также эмоционально расстроен, потому что я (ориентируясь на самоуверенную предвыборную браваду Трампа) рассчитывал на более быстрые результаты в переговорах.
Но если отбросить эмоции в стороны, то пока всё-таки мы видим, что процесс в сторону завершения СВО запущен, не приостановлен, он идёт, просто он затягивается, и это в целом, ожидаемо.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159482/
Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (19 - 25 мая 2025 года)
Прошла очередная рабочая неделя и мы традиционно делимся конспектом постов Мозговика.
Внутри изменения портфелей аналитиков и обзоры по вышедшим отчетам компаний.
Продолжение: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159103/
Ленэнерго обновляет рекорды по прибыли в Q1 и публикует прогноз на 2025г.
👉Выручка — 36,77 млрд руб. (+11,1% г/г)
👉Себестоимость — 23,74 млрд руб. (+14,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 13,03 млрд руб. (+5,2% г/г)
👉EBITDA — 20,60 млрд руб. (+17,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 11,46 млрд руб. (+11,6% г/г)
Отчет хороший, чистая прибыль выросла на +11,6% до 11,46 млрд. руб., за счет роста рентабельности передачи электроэнергии, которая выросла г/г с 30,2% до 30,7% (такой рентабельности нет среди дочек ФСК), все из-за роста тарифов на передачу на +13,0% и роста полезного отпуска энергии на +1,1%.
Компания опубликовала новую инвестиционную программу до 2030г., где указан прогноз по чистой прибыли и мы можем посчитать дивиденды - читайте про это в моем посте
$LSNG
💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1158939.php
⚓️ Совкомфлот: американцы задушили бизнес санкциями, где ловить дно по акциям?
Совкомфлот отчитался за 1-й квартал 2025 года — компания стала убыточной на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)
Пора ловить падающий нож чтобы поднять эти танкеры со дна?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158379/
$FLOT
ВСМПО-Ависма опубликовала отчетность, как изменился потенциал акций?
$VSMO
ВСМПО-Ависма опубликовала отчетность по итогам 2024 года, давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и сравним с нашими прогнозами (⚠️Из-за отпуска комментарий по отчёту выходит с опозданием).
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1158215.php
Сделка по портфелю
Оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158192/
МТС Банк: МСФО 1Q2025. Хорошая ли идея под снижение ключевой ставки?
МТС Банк ожидаемо продемонстрировал слабые результаты за 1-й квартал 2025 года. Вероятно, по чистой процентной марже и комиссионному доходу в 1-м полугодии 2025 года пройдёт дно цикла. Как разворот ключевой ставки повлияет на финансовые результаты и оценку Банка?
Подробнее в материале: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157670/
$MBNK
Новое размещение долларовых облигаций Газпрома: фиксируем интересную доходность на среднем сроке
27 мая Газпром капитал соберет книгу заявок на свой новый 4-летний выпуск серии БО-003Р-14 объемом от $150 млн с расчетами в рублях. Маркетируемая максимальная ставка по ежемесячному купону – 8,00% (YTM 8,30%, дюр. 3,4 г.). Посмотрим - насколько интересен этот бонд.
Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157652/
