10561
Автор - директор по корп. фин. крупной промышленной компании. Имеет широкий инвестиционный портфель, частью которого являются облигации 2-го эшелона и ВДО. Заявление о регистрации № 4780501003
Манин портфель на 28.03.25
Кэш заготовлен под новые размещения.
Мане чо то надоело сидеть в длине и ждать когда она отрастет.
Когда то она отрастет.
Но с нынешним темпом переговоров - хз, когда,
Плюс немного снялась нагрузка - планирую опять участвовать в первичках.
Ну не скакать, конечно - автору Мани масса тела и больной ахилл не позволяют много со скакалкой скакать 😊
Скорее - неторопливо двигаться по рингу рынку
Сокращение текущих позиций в облигациях - скорее потому, что не вижу смысла сидеть дальше, проще сходить в первичку, чем потому, что вижу кредитные риски прям щас. Выделил прям щас - потому что, так то кредитные рискки у всей графы "высокий риск" - высокий.
#портфель
Про Совкомбанк, Русагро, Борец ... про важность информационной гигиены
Читать полностью…
Свое личное мнение о ярмарке напишу чуть позже
Пока скажу коротко - рекомегную
Эфир с эмитентом R-Vision
Ведущий — Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹
В гостях:
Александр Бондаренко — финансовый директор и совладелец R‑Vision
Валерий Богдашов — генеральный директор и совладелец R‑Vision
R‑Vision — российский разработчик систем кибербезопасности. Программные продукты включены в реестр отечественного ПО.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «Р-Вижн» на уровне ruА+. Прогноз по рейтингу - стабильный.
Сайт компании: https://rvision.ru/
📎Презентация компании R‑Vision
🌍 Смотреть на VK Видео
📺 Смотреть на RUTUBE
🌐 Смотреть на YOUTUBE
Если купон не зажмут или объем сильно не увеличат - неплохой выпуск может получиться.
будет забавно, если сделают и то и то )))
Русагро.
Манечка в акциях не разбирается.
Просто хочу напомнить, что в случаях ареста Евтушенкова или приезда доктора к Зюзину, на повестке речь о национализации не шла.
Чо будет сейчас учетом других кейсов - неизвестно. Поэтому сложно сказать, какая щас справедливая цена акций Русагро.
Уточню про САТ.
Мне не нравится стиль размеса и я не буду в нем участвовать.
Текущие выпуски бегом бегом продавать не планирую - наоборот, с новым размесом на ближайшие месяцы они стали более безопасными.
По 9 мес у них была норм отчетность, с ростом бизнеса. Посмотрю отчетность за год, посмотрю что с портфелем заказов - и там в спокойном режиме буду решать.
Пока бумаги будут называться высокодоходными, а не высокорисковыми будут находится воблы, затаривающие на всю котлету 30% риска с мыслями, что они поймали жар-птицу за хвост
Читать полностью…
"И тамада хороший и конкурсы интересные"
Непонятно, правда, чего этот мужик пикетирует Гарант Инвест у ТЦ Европейский.
И если без иронии - нафига детей то тащить?
А так - Маня одобряет 😂
P.S. А за своими словами надо следить (это я про высказывание Панфилова от 26.12.24). Это всегда полезно и в отношениях с инвесторами - частности
Друг на несколько дней ездил к морпехам, которым мы помогаем.
Впечатления
Отсечка мирная жизнь/зона боевых действий очень четкая.
Выскакиваешь за некую черту дороги и просто видишь, что на всех автобусных остановках и под мостиками стоят посты наблюдения.
С автоматами и ружьями, чтоб бить дроны.
Все военные встречающиеся начинают здороваться и в общем то охотно помогать друг другу.
Потому что «там», за этой чертой, работает уже «соль» войны. Которые не отмазались, ну или не смогли отмазаться, и все они в одной атмосфере близкой опасности.
Все бойцы уже в потертой, грязноватой форме. В лесах сгоревшие нивы, жигули разные, Уралы.
+- бодрые морпехи, десантники и совсем небодрые стариканы-мужики которым на вид лет по 65, а в реальности 54, которые просто на горбу подносят БК для своего пехотного полка. Нести примерно 7 км от ближайшей точки куда не боятся подъезжать водители.
Несколько лесных тропинок прерывающихся мега-опасной открыткой. По ним как муравьишки тянутся «туда» и оттуда наши группы.
Фото - детская площадка в Судже.
То ли дети все таки играют. То ли игрушки так и ждут хозяев ... с сентября
Манин портфель на 21.03.25
Добавились длинные ОФЗ - причины описаны здесь.
Добавился Эффтех 1р2. Предупреждаю что кредитный рейтинг низкий и рисков там много - см релиз РА.
Добавилось немного Фордевинда и АСВ.
Ушел Ойл ресурс ... не могу я такое долго держать.
Ушел Интерскол 3 - просто потому, что он короткий и скоро начнется аморт.
Маржа - временная, в понедельник придут купоны по А спейс и другим эмитентам, и ее не будет
Думаю над потенциальным размещением Р-вижн (зависит, конечно, от купона) - чо бы продать под размес😊
Продавать ничего не хочется.
Эфир с ними планируем на этой неделе.
Общий тренд - уменьшение флоатеров (особенно тех, кто хорошо вырос), увеличение фикс длины в мусоре и в рейтинге А.
Традиционно напомню, что это портфель Мани и далеко не факт, что он подойдет вам. Это точно не автослед.
Там где стоит 0% - значит, что в прошлую пятницу там была позиция, а сейчас - нет
#портфель
"Однако профессиональные аналитики немного повысили прогнозы по инфляции на 2026 год."
из релиза ЦБ
ну наконец то хоть кто то прямым текстом сказал - во всем виноваты аналитики 😂
Вы просили больше публикаций Эйлера по ОФЗ
Завтра ЦБ примет решение по ключевой ставке. Согласно нашему базовому сценарию, она останется на уровне 21,00%. Ранее наши экономисты пересмотрели прогноз траектории ставки и считают, что смягчение ДКП начнется не ранее декабря 2025 г., когда ставка будет снижена до 19,00%. Тем временем рынок закладывает более агрессивный разворот цикла ДКП. Мы пересматриваем наш прогноз по траектории доходностей ОФЗ, понижая прогноз доходности 10-летних бумаг до 14,50% на конец 2025 г. и 12,00% на конец 2026 г.
ДКП достигла пика жесткости. Трансмиссионный эффект ДКП с точки зрения инфляции, по расчетам ЦБ, проявляется с лагом в 3–6 кварталов. Таким образом, именно нынешняя весна должна стать тем периодом, когда в полную силу начнут ощущаться последствия увеличения ставки на 350 бп в августе 2023 г. Чуть позже начнут проявляться результаты ужесточения денежно-кредитной политики на 500 бп во 2п24.
Ранее мы отмечали, что необходимо внимательно следить за замедлением роста корпоративного кредитования, снижением инфляционных ожиданий и разворотом в статистике рынка труда. Начали проявляться первые признаки каждого из этих явлений. Корпоративный кредитный портфель в январе снизился на 1,2% после сокращения на 0,2% в декабре. Инфляционные ожидания населения в феврале снизились впервые с сентября 2024 г., до 13,7% (-0,3 пп м/м), а в марте – до 12,9% (-0,8 пп м/м). Ожидаемый предприятиями розничной торговли темп прироста отпускных цен в годовом выражении, согласно мартовскому опросу ЦБ, сократился еще на 2,3 пп, до 11,0%. Безработица в январе повысилась на 0,1 пп, до 2,4%. Это первый рост безработицы с декабря 2023 г. Непосредственно инфляция со своего локального максимума в 15,0% с.к.г. в ноябре последовательно сокращалась три месяца подряд, в прошлом месяце достигнув 8,1% с.к.г.
Правда, пока рано уверенно судить об устойчивости этих тенденций. Скользящее среднее значение темпов роста цен на нерегулируемые услуги за три месяца, по оценкам наших экономистов, приблизилось к 15% с.к.г. – максимуму с весны 2022 г. Картина корпоративного кредитования, как это часто бывает в начале года, зашумлена сезонностью бюджетных расходов, и судить об устойчивости его замедления можно будет не ранее выхода данных за март–апрель. В свою очередь рост номинальных зарплат в декабре преодолел отметку в 20% г/г, и меньшая жесткость рынка труда (в виде роста безработицы) может оказаться лишь иллюзией.
Однако, на наш взгляд, уже можно с уверенностью утверждать, что вероятность повышения ключевой ставки (КС) сейчас близка к нулю, потому что ставка на уровне 21,00% в сочетании с ужесточением макропруденциальных мер обеспечивает достаточную жесткость денежно-кредитных условий для сдерживания корпоративного кредита, а значит, и инфляционного импульса, что позволяет регулятору не реагировать на все еще высокий текущий уровень инфляции.
Список полезных каналов в инвестициях:
✅ TAUREN ИНВЕСТИЦИИ - лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов.
👆 В июне 2024 автор канала ждал падения индекса до 2400, а прямо перед ростом в декабре 2024 писал, что нужно покупать. Что делать сейчас и чего ждать дальше - найдете здесь.
Trader.MOEX - крупнейшее сообщество в Телеграме по Срочному рынку Московской биржи. Если хотите разобраться с фьючерсами, то этот канал обязательно нужно иметь в закрепе!
Сигналы для торговли - это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца.
PRObonds — канал про инвестиции в рынок облигаций: аналитика, отраслевые обзоры, нестандартный подход. Учитывая текущие условия на рынке, такой канал должен быть в ленте.
Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%.
ИнвестТема - Как частному инвестору заработать на рынке? Какие инструменты выбрать в сложных условиях? Ответы найдете на канале ИнвестТема. Прокачайте портфели в режиме онлайн!
Второе занятие: важная информация для учеников
Сегодня в 19:00 состоится наш второй урок в рамках программы менторства. Благодарю всех за доверие — места на каждом из тарифов полностью заняты. К сожалению, я вынужден отказывать тем, кто обращается с запросами присоединиться после старта программы. Это не из-за строгих правил, а из уважения к тем, кто уже стал частью менторства. Я хочу обеспечить каждому участнику качественное внимание и не отвлекаться на множество дополнительных задач
Ранее я говорил, что не буду публиковать посты об обучении в ближайшее время, но сейчас хочу поделиться важной информацией, чтобы вы не пропустили ничего важного.
Для всех учеников программы:
— Если вы по какой-то причине еще не вступили в чат и канал обучения, проверьте сообщения от моих помощников в WhatsApp или Telegram. Ссылки для доступа вам уже были отправлены
— В чате происходит общение между участниками вашего тарифа, а в канале публикуется вся ключевая информация: записи занятий, материалы и новости
— Напоминаю, что онлайн-занятия проходят два раза в неделю: по средам в 19:00 и по субботам в 13:00 (по Мск).
Разделение по тарифам:
— На основном тарифе я лично отвечаю на все ваши вопросы
— На базовом тарифе вас поддерживает профессиональный куратор с огромным опытом. Вы можете задавать ему вопросы любой сложности
— Для учеников вип-группы и премиум-тарифа: вы всегда можете писать мне напрямую. А в ближайшее время я свяжусь с вами, чтобы согласовать время наших индивидуальных созвонов.
Это для тех, кто по какой-то причине пропустил информацию. Более подробные детали и материалы менторства вы всегда найдете в обучающем канале. И не забывайте про сегодняшнее занятие
Путь инвестора
Сначала ты получаешь благодарности от деловых изданий
А потом - от командиров морской пехоты.
Так и живем 😊
В выходные напишу пост про то, как я дошел до такой жизни и про лучшую сделку 2024 года.
Размещения в которых планирую участвовать на будущей неделе
- ЦР
- Биовитрум
- Лайм
- Р-вижн
Не факт, что на всё хватит денег и всё устроит по ставке/аллокации.
Посмотрим по ситуации.
Цели - как всегда, подержать какое то время и продать. Какое - не знаю.
Может день, может месяц может год.
В данной ситуации более менее нормальное кредитное качество длинных фиксов хочется держать, ожидая что бумаги вырастут в цене.
Что такое нормальное кредитное качество, применительно к вышеперечисленным компаниям - решайте сами. Для кого то и А+ - низко, а для кого то и В - норм.
Табличка выложена, чтобы показать, как я ее веду для себя
Повышается стоимость билета на III Ярмарку эмитентов
⏰ Друзья, хотим напомнить вам, что до III Ярмарки эмитентов осталось совсем немного времени.
Мы заметили, что многие из вас откладывают покупку билета, но должны вас предупредить, что с 1 апреля цена на билет повысится до 4000 рублей.
Что вас ждет на Ярмарке:
🔘жаркие дискуссии на сцене
🔘дружеская атмосфера среди гостей
🔘общение с единомышленниками
🔘встречи с эмитентами
🔘и много полезной информации!
☕️И как всегда - очень много угощений от эмитентов! Свежий кофе, десерты и сытные закуски - все это доступно весь день!
До 31 марта у вас есть возможность ➡️ приобрести билет по текущей выгодной цене.
До встречи на Ярмарке! ❤️🛍
Немного о психологии.
Наблюдаю за своей позой по 26247, купленной четко на хаях.🤦♂️
Не то что бы, плачу, скорее - смех сквозь слезы.
Трейдер или инвестор должны анализировать свои ошибки.
В этом случае, у меня сработал паттерн - "Ну все же так делают, все будет норм. Да, мне страшно, но надо"
Хотя 5-ая точка говорила: "Не нужна тебе Вовка, эта машина" 😊
В последний раз у меня такое было с Яндексом, в июле
Прошло 10 мес - ситуация повторилась.
НО, есть отличие, тогда Яндекса было на 30% от портфеля сейчас длинных ОФЗ - на 5%.
Урок Яндекса закрепился - если боишься, заходи с малой позой и не добирай.
Вооще, за стоиомсть урока по Яндексу я мог бы себе десяток курсов обучения рынку купить 😂😂😂
СИБУР ПРЕДЛАГАЕТ ДЕРЖАТЕЛЯМ ТРЕХ ВЫПУСКОВ ДОЛЛАРОВЫХ ЕВРОБОНДОВ, КОТОРЫЕ ПРИОБРЕЛИ ПРАВА НА НИХ ПОСЛЕ 3 МАРТА 2023Г, ВЫКУП ПО 50% НОМИНАЛА
🤦♂🤦♂🤦♂
Вопрос в чате: Старожили, что с ГИ (08)? Фиксить +40% или ещё крутим рулетку? 😂 есть свет в конце?"
Маня вот здесь писала: "Бонды Гаранта будет торговаться в диапазоне 5-20%, с небольшими задергами вверх и постепенным сползанием вниз.
Через месяц никакого рестракта не получится. Банки заберут себе дочки, на которых висят ТЦ,"
Полезут они выше 20%? С разумной точки зрения оснований для этого нет.
Но где разум и где крутые русские трейдеры дефолтными бумагами?
Может и полезть.
"СибАвтоТранс" 28 марта начнет размещение выпуска облигаций объемом 120 млн рублей
Хотя я и держу бумаги - но думаю, что такой стиль размеса - полная хрень.
Отчетности нет, эфира нет, зачем деньги - неизвестно.
Выпускаем - лохи схавают.
Извините, но я не хочу быть лохом.
Независимо от размера купона, я пас
Кажется, Маню можно использовать как антимаркер при покупке длинных ОФЗ 😂🤦♂️
треугольниками выделены покупки
Если о чуть менее грустном:
Приобрел неведомый доселе навык. Называется : поссать будучи одетым в бронежилет с элементом прикрывающим пах, при условии что ты под штаны натянул еще термобелье.
Задача нетривиальная скажу я вам.
Задача для настоящего бондовика 😂
телефон для переводов непосредственно морпехам 382 ОБМП 810 бригады МП ЧФ (находящимся в Курской области, в тяжелых боевых условиях) по СБП :
+79510893839 ❗️
Т-банк
имя : Сергей
Когда жена уехала отдыхать, а у тебя лапки: "Я нашел в морозилке бургеры, но там написано, что они веганские. Они что, без мяса!?"
Читать полностью…
Немного о психологии.
Маня вчера утром купила 26247 на 4% от портфеля.
Понимала ли Маня, что это не лучшая сделка? Да.
И сейчас поза дает уже минус 0.8%🤦♂️
Зачем Маня это сделала.
1. Маня осознает, что ее стратегия набрать много длинного мусора рабочая. Поэтому Маня не хочет лезть в ОФЗ на всю котлету
2. Маня осознает, что длинные ОФЗ будут медленно расти. А Маня предпочитает более быстрый рост.
3. Мане нужна маржа.
И чтобы успокоить внутренний зуд: "все покупают и зарабатывают на ОФЗ, а ты чо не тргуешь ОФЗ?", Маня и и купила ОФЗ, осознавая, что сделка не лучшая. На полшишечки 4%
Все, длинные ОФЗ есть, я в позе, внутренний зуд, от...сь от меня
Возможно, эта практика будет кому то полезна, если нужно успокоить внутренний зуд (или внутреннюю лудоманию) и сильно при этом не попасть.
Последний пост про Гарант инвест.
"Воистину вам говорю из моря выйдет царь фараон и земля натолкнется на небесную ось это эмитент сам скупает свои долги из слабых рук. Держитесь, воблы, не продавайте."
Это было краткое содержание дефолтных чатиков Гаранта за последние 6 дней.
Маня зашла в них, почитала, порекомендовала сливать в понедельник утром до планки, если получится - за что была заклеймлена ботом Гаранта. После чего Маня вытащила то, чего не бывает у девушек и положила его на эти дефолт чатики. И с интересом наблюдала за динамикой цен на бумаги.
Давайте я вкратце расскажу чо будет дальше.
Бонды Гаранта будет торговаться в диапазоне 5-20%, с небольшими задергами вверх и постепенным сползанием вниз.
Через месяц никакого рестракта не получится.
Банки заберут себе дочки, на которых висят ТЦ,
Бондхолдеры останутся с тем, что Маня положила на дефолт чатики ... в смысле, в руках у облигационеров останутся ... да, финансовые вложения гаранта. 😂
Если что то забавное будет - Маня будет возвращаться к теме гаранта. Но в целом - все, больше не вижу смысла писать об этом.
Хороший платный урок по управлению кредитным риском.
Для кого-то очень дорогой ... ну что ж, Это жизнь.
Все предсказывают ставку и Маня попробует
19.5 🙂
Эффективные технологии.
Два года Цфира-брокер не выходил на рынок с размещениями.
Вышел ... и с ноги напомнил, про свои лучшие практики.😂
Чуваки очень сильно подпортили себе карму - теперь на каждый размес от Цифры рынок будет смотреть с очень большим подозрением.
Ну и команде ДСМ Цифры - твердая двойка.
Саму бумагу подбираю, эмитент нравится
Не ИИР
Чо купить?
В этот солнечный весенний день, перед переговорами Трампа с Путиным, Мане хочется бабла. Впрочем, Мане всегда хочется бабла …
Для этого Маня планирует продолжать находиться в рублевых облигациях с фикс купоном и искать момента перехода в валюту
1. Покупать ли длинные ОФЗ?
Маня не уверена – они и так прайсят КС 14. Но, возможно Маня не права. В четверг схожу на бизнес завтрак Астры (бывшие Локо). Я с очень большим уважением отношусь и к Борисову и к Полевому. А Борисов вроде очень оптимистичен по ОФЗ. Послушаю, что скажут – может и переобуюсь.
2. Покупать ли корпы АА/А?
На первичке точно нет. На вторичке – да, если осталось чо то привлекательное. Маня не нашла
3. Покупать ли мусор?
На первичке точно нет. Маня сегодня пошла в ГФН, и на этом пока все. Слишком сильный жор, слишком расслабились эмитенты. Проще на вторичке поискать, там еще есть бумаги с дохой 35%
В целом, Маня более оптимистична по поводу мусорных бумаг, чем по поводу ОФЗ. ОФЗ на уровне марта 24. Мусор – не знаю, наверное, на уровне октября 24. То есть, как кажется Мане, есть куда расти.
4. А чо с валютой? Бакс тарим?
Так то Маня ожидала, что если 81 и будет, то в конце марта, в налоговом периоде. А то и вообще в апреле. Но вот – уже 81.
Я ХЗ, прям как та обезьяна разрываюсь – и в бакс уже хочется и переоценки мусора + высокий купон в мусоре, хочется.
Пока в рубле. Держусь з последних сил. Плюс еще налоги скоро будут.
Портфель, как всегда, опубликую в пятницу, там будет видно, в чем Маня.
LQDT не осталось.
Напомню, это не инвестрекомендация.
Это то, что Маня делает со своими деньгами. Вам эта стратегия может не подойти в силу разных причин