10561
Автор - директор по корп. фин. крупной промышленной компании. Имеет широкий инвестиционный портфель, частью которого являются облигации 2-го эшелона и ВДО. Заявление о регистрации № 4780501003
Немного о психологии.
Маня вчера утром купила 26247 на 4% от портфеля.
Понимала ли Маня, что это не лучшая сделка? Да.
И сейчас поза дает уже минус 0.8%🤦♂️
Зачем Маня это сделала.
1. Маня осознает, что ее стратегия набрать много длинного мусора рабочая. Поэтому Маня не хочет лезть в ОФЗ на всю котлету
2. Маня осознает, что длинные ОФЗ будут медленно расти. А Маня предпочитает более быстрый рост.
3. Мане нужна маржа.
И чтобы успокоить внутренний зуд: "все покупают и зарабатывают на ОФЗ, а ты чо не тргуешь ОФЗ?", Маня и и купила ОФЗ, осознавая, что сделка не лучшая. На полшишечки 4%
Все, длинные ОФЗ есть, я в позе, внутренний зуд, от...сь от меня
Возможно, эта практика будет кому то полезна, если нужно успокоить внутренний зуд (или внутреннюю лудоманию) и сильно при этом не попасть.
Последний пост про Гарант инвест.
"Воистину вам говорю из моря выйдет царь фараон и земля натолкнется на небесную ось это эмитент сам скупает свои долги из слабых рук. Держитесь, воблы, не продавайте."
Это было краткое содержание дефолтных чатиков Гаранта за последние 6 дней.
Маня зашла в них, почитала, порекомендовала сливать в понедельник утром до планки, если получится - за что была заклеймлена ботом Гаранта. После чего Маня вытащила то, чего не бывает у девушек и положила его на эти дефолт чатики. И с интересом наблюдала за динамикой цен на бумаги.
Давайте я вкратце расскажу чо будет дальше.
Бонды Гаранта будет торговаться в диапазоне 5-20%, с небольшими задергами вверх и постепенным сползанием вниз.
Через месяц никакого рестракта не получится.
Банки заберут себе дочки, на которых висят ТЦ,
Бондхолдеры останутся с тем, что Маня положила на дефолт чатики ... в смысле, в руках у облигационеров останутся ... да, финансовые вложения гаранта. 😂
Если что то забавное будет - Маня будет возвращаться к теме гаранта. Но в целом - все, больше не вижу смысла писать об этом.
Хороший платный урок по управлению кредитным риском.
Для кого-то очень дорогой ... ну что ж, Это жизнь.
Все предсказывают ставку и Маня попробует
19.5 🙂
Эффективные технологии.
Два года Цфира-брокер не выходил на рынок с размещениями.
Вышел ... и с ноги напомнил, про свои лучшие практики.😂
Чуваки очень сильно подпортили себе карму - теперь на каждый размес от Цифры рынок будет смотреть с очень большим подозрением.
Ну и команде ДСМ Цифры - твердая двойка.
Саму бумагу подбираю, эмитент нравится
Не ИИР
Чо купить?
В этот солнечный весенний день, перед переговорами Трампа с Путиным, Мане хочется бабла. Впрочем, Мане всегда хочется бабла …
Для этого Маня планирует продолжать находиться в рублевых облигациях с фикс купоном и искать момента перехода в валюту
1. Покупать ли длинные ОФЗ?
Маня не уверена – они и так прайсят КС 14. Но, возможно Маня не права. В четверг схожу на бизнес завтрак Астры (бывшие Локо). Я с очень большим уважением отношусь и к Борисову и к Полевому. А Борисов вроде очень оптимистичен по ОФЗ. Послушаю, что скажут – может и переобуюсь.
2. Покупать ли корпы АА/А?
На первичке точно нет. На вторичке – да, если осталось чо то привлекательное. Маня не нашла
3. Покупать ли мусор?
На первичке точно нет. Маня сегодня пошла в ГФН, и на этом пока все. Слишком сильный жор, слишком расслабились эмитенты. Проще на вторичке поискать, там еще есть бумаги с дохой 35%
В целом, Маня более оптимистична по поводу мусорных бумаг, чем по поводу ОФЗ. ОФЗ на уровне марта 24. Мусор – не знаю, наверное, на уровне октября 24. То есть, как кажется Мане, есть куда расти.
4. А чо с валютой? Бакс тарим?
Так то Маня ожидала, что если 81 и будет, то в конце марта, в налоговом периоде. А то и вообще в апреле. Но вот – уже 81.
Я ХЗ, прям как та обезьяна разрываюсь – и в бакс уже хочется и переоценки мусора + высокий купон в мусоре, хочется.
Пока в рубле. Держусь з последних сил. Плюс еще налоги скоро будут.
Портфель, как всегда, опубликую в пятницу, там будет видно, в чем Маня.
LQDT не осталось.
Напомню, это не инвестрекомендация.
Это то, что Маня делает со своими деньгами. Вам эта стратегия может не подойти в силу разных причин
Манька объявляет сезон жора в мусорных бумагах закрытым 🙂
Читать полностью…
Суд апелляционной инстанции отказал в удовлетворении требований Генеральной прокуратуры РФ об установлении запрета на выплаты по облигациям Домодедово Фьюэл Фасилитис.
Ранее по заявлению АВО арбитражный суд Московской области отменил введенный по требованию Генпрокуратуры запрет на выплаты по облигациям.
Это позволило эмитенту перечислить инвесторам купон в феврале 2025 г. и избежать дефолта.
@bondholders 🔹
P.S. тут, как бы, предполагается, что теперь и Борцу разрешат купоны платить.
но я бы на это не уповал.
Немного об управлении крупными деньгами.
Вчера, в промежутках между поисками тапков, обсуждали.
Вот у тебя портфель 10 млрд руб. Ты должен на нем сделать КС+5
Ограничения - только рейтинги АА/ААА
Ну и естественные ограничения по ликвидности
Я прикинул. как бы я в таких обстоятельствах действовал ... и решил, что хорошо, что у меня нет такой задачи 😂
Разве только флоатеры и короткие ОФз в начал 24, с переходом в замещайки в августе/сентябре и началом скупки на вторичке корпов/длинных ОФЗ в ноябре/декабре.
Поскольку на таких объемах уже не поторгуешь - считай, что только два трейда в год.
Но тут еще такой момент - ты, как управляющий, должен будешь объяснять куче начальников: а чего ты идешь против рынка, не веришь в быстрое снижение ставки ЦБ в течение 2024 и все такое
И все это за относительно умеренную зарплату
Ладно, грешен.
Приятно все таки написать "А Манька вам говорила"
/channel/marythebond/2928
/channel/marythebond/2927
"Но, на мой взгляд, велики шансы, что одним из инструментов борьбы за плавучесть будет рестракт облигаций выпусков 6 и 7.
Или дефолт по облигациям. Ну а что - вон Росгео дефолтнуло, и ничего, дальше работает"
Как НЕ угодить в дефолт — Гарант-Инвест: разбор кейса
Новый выпуск авторской передачи Александра Рыбина
🌐 Смотреть на YOUTUBE
📺 Смотреть на RUTUBE
🌍 Смотреть на VK Видео
Морж и Плотник гуляли по берегу. У берега они увидели устриц. Им захотелось полакомиться, но устрицы зарылись в песок и глубоко сидели в воде. Морж, чтобы выманить их из засады, предложил им пойти прогуляться.
– Приятная прогулка! Приятный разговор! – соблазнял он простодушных устриц.
Те поверили и побежали за ним, как цыплята.
– Давайте же начнем! – сказал Морж, усаживаясь на прибрежном камне. – Пришло время потолковать о многих вещах: о башмаках, о кораблях, о сургучных печатях, о капусте и о королях.
Но, несмотря на такую большую программу, рассказ Моржа оказался очень коротким: скоро слушатели все до одного были съедены
Шоу продолжается - будет рестракт
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TZHF-AHGx-CEuO4gj38R8PUw-B-B
Кажется - не прошел Гарант оферту
Если это техдефолт, то это прям дофига от рынка мусорных бумаг
Если Маня не туда смотрит и есть инфа о прохождении оферты - в комментах напишите пэл
Манин портфель на 14.03.25
Идея простая как автомат Калашникова.
Посидеть в рублевом фиксе 1-2-3-4 мес и выйти на снижении ставок, перейдя в золото и валютные активы.
остальное нюансы.
Кэш - приготовлен под размес
#портфель
"Однако профессиональные аналитики немного повысили прогнозы по инфляции на 2026 год."
из релиза ЦБ
ну наконец то хоть кто то прямым текстом сказал - во всем виноваты аналитики 😂
Вы просили больше публикаций Эйлера по ОФЗ
Завтра ЦБ примет решение по ключевой ставке. Согласно нашему базовому сценарию, она останется на уровне 21,00%. Ранее наши экономисты пересмотрели прогноз траектории ставки и считают, что смягчение ДКП начнется не ранее декабря 2025 г., когда ставка будет снижена до 19,00%. Тем временем рынок закладывает более агрессивный разворот цикла ДКП. Мы пересматриваем наш прогноз по траектории доходностей ОФЗ, понижая прогноз доходности 10-летних бумаг до 14,50% на конец 2025 г. и 12,00% на конец 2026 г.
ДКП достигла пика жесткости. Трансмиссионный эффект ДКП с точки зрения инфляции, по расчетам ЦБ, проявляется с лагом в 3–6 кварталов. Таким образом, именно нынешняя весна должна стать тем периодом, когда в полную силу начнут ощущаться последствия увеличения ставки на 350 бп в августе 2023 г. Чуть позже начнут проявляться результаты ужесточения денежно-кредитной политики на 500 бп во 2п24.
Ранее мы отмечали, что необходимо внимательно следить за замедлением роста корпоративного кредитования, снижением инфляционных ожиданий и разворотом в статистике рынка труда. Начали проявляться первые признаки каждого из этих явлений. Корпоративный кредитный портфель в январе снизился на 1,2% после сокращения на 0,2% в декабре. Инфляционные ожидания населения в феврале снизились впервые с сентября 2024 г., до 13,7% (-0,3 пп м/м), а в марте – до 12,9% (-0,8 пп м/м). Ожидаемый предприятиями розничной торговли темп прироста отпускных цен в годовом выражении, согласно мартовскому опросу ЦБ, сократился еще на 2,3 пп, до 11,0%. Безработица в январе повысилась на 0,1 пп, до 2,4%. Это первый рост безработицы с декабря 2023 г. Непосредственно инфляция со своего локального максимума в 15,0% с.к.г. в ноябре последовательно сокращалась три месяца подряд, в прошлом месяце достигнув 8,1% с.к.г.
Правда, пока рано уверенно судить об устойчивости этих тенденций. Скользящее среднее значение темпов роста цен на нерегулируемые услуги за три месяца, по оценкам наших экономистов, приблизилось к 15% с.к.г. – максимуму с весны 2022 г. Картина корпоративного кредитования, как это часто бывает в начале года, зашумлена сезонностью бюджетных расходов, и судить об устойчивости его замедления можно будет не ранее выхода данных за март–апрель. В свою очередь рост номинальных зарплат в декабре преодолел отметку в 20% г/г, и меньшая жесткость рынка труда (в виде роста безработицы) может оказаться лишь иллюзией.
Однако, на наш взгляд, уже можно с уверенностью утверждать, что вероятность повышения ключевой ставки (КС) сейчас близка к нулю, потому что ставка на уровне 21,00% в сочетании с ужесточением макропруденциальных мер обеспечивает достаточную жесткость денежно-кредитных условий для сдерживания корпоративного кредита, а значит, и инфляционного импульса, что позволяет регулятору не реагировать на все еще высокий текущий уровень инфляции.
Список полезных каналов в инвестициях:
✅ TAUREN ИНВЕСТИЦИИ - лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов.
👆 В июне 2024 автор канала ждал падения индекса до 2400, а прямо перед ростом в декабре 2024 писал, что нужно покупать. Что делать сейчас и чего ждать дальше - найдете здесь.
Trader.MOEX - крупнейшее сообщество в Телеграме по Срочному рынку Московской биржи. Если хотите разобраться с фьючерсами, то этот канал обязательно нужно иметь в закрепе!
Сигналы для торговли - это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца.
PRObonds — канал про инвестиции в рынок облигаций: аналитика, отраслевые обзоры, нестандартный подход. Учитывая текущие условия на рынке, такой канал должен быть в ленте.
Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%.
ИнвестТема - Как частному инвестору заработать на рынке? Какие инструменты выбрать в сложных условиях? Ответы найдете на канале ИнвестТема. Прокачайте портфели в режиме онлайн!
Второе занятие: важная информация для учеников
Сегодня в 19:00 состоится наш второй урок в рамках программы менторства. Благодарю всех за доверие — места на каждом из тарифов полностью заняты. К сожалению, я вынужден отказывать тем, кто обращается с запросами присоединиться после старта программы. Это не из-за строгих правил, а из уважения к тем, кто уже стал частью менторства. Я хочу обеспечить каждому участнику качественное внимание и не отвлекаться на множество дополнительных задач
Ранее я говорил, что не буду публиковать посты об обучении в ближайшее время, но сейчас хочу поделиться важной информацией, чтобы вы не пропустили ничего важного.
Для всех учеников программы:
— Если вы по какой-то причине еще не вступили в чат и канал обучения, проверьте сообщения от моих помощников в WhatsApp или Telegram. Ссылки для доступа вам уже были отправлены
— В чате происходит общение между участниками вашего тарифа, а в канале публикуется вся ключевая информация: записи занятий, материалы и новости
— Напоминаю, что онлайн-занятия проходят два раза в неделю: по средам в 19:00 и по субботам в 13:00 (по Мск).
Разделение по тарифам:
— На основном тарифе я лично отвечаю на все ваши вопросы
— На базовом тарифе вас поддерживает профессиональный куратор с огромным опытом. Вы можете задавать ему вопросы любой сложности
— Для учеников вип-группы и премиум-тарифа: вы всегда можете писать мне напрямую. А в ближайшее время я свяжусь с вами, чтобы согласовать время наших индивидуальных созвонов.
Это для тех, кто по какой-то причине пропустил информацию. Более подробные детали и материалы менторства вы всегда найдете в обучающем канале. И не забывайте про сегодняшнее занятие
Путь инвестора
Сначала ты получаешь благодарности от деловых изданий
А потом - от командиров морской пехоты.
Так и живем 😊
В выходные напишу пост про то, как я дошел до такой жизни и про лучшую сделку 2024 года.
а это еще налоговый период не начался.
шутка про 81 руб за доллар уже перестает казаться шуткой
Стакан Гарант 6 и 7 на открытии
Для истории
Мнение о покупателях - в 3ей картинке
Сегодня в бане у бассейна, пока я плавал, кто-то спиздил мои тапки.
Хотя скорее всего - надел по ошибке.
Пока я думал, сидя в хамаме, как мне передвигаться по бане, товарищ, высокопоставленный инвестбанкир, спиздил чьи то тапки и принес мне
так и живем ...
Гарант инвест.
Маня почитала вчера дефолт чаты гаранта, и чтобы 100 раз не писать в чатах, решила один раз сказать здесь
https://rutube.ru/video/bc33c2b9200c70dceedfacc959621391/?r=a/
"Братья и сестры ..."
И. В. Сталин
"Я не могу предложить вам ничего, кроме крови, тяжелого труда, слез и пота".
У. Черчиль
Не прошел
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BVEctRvWCkCPT0Vbq19KlQ-B-B
Причина - огонь: 😂
причина неисполнения Эмитентом обязательства – неблагоприятная рыночная конъюнктура, в частности, существенный рост ключевой ставки ЦБ РФ в течение 2024 года;
https://www.rbc.ru/technology_and_media/14/03/2025/67d400ec9a79473fadaa123f?from=my_rbc_main
Докапитализация
Спасибо всем, кто был со мной на эфире
Не уж то удалось услышал голос своих подписчиков и пообщаться в живом формате. А то вижу только комментарии и циферки в виде количества аудитории
Надеюсь, после эфира у вас прояснилась текущая ситуация на рынке. Чтобы выдать самую актуальную информацию, я чуть ли не в последний момент вставлял графики в презентацию)
Это был завершающий эфир в рамках данного квартала.
Возможно, меня сейчас будет чуть меньше в «Маньке». Все усилия в ближайшие месяцы будут приложены в работу с учениками
Если вы хотите дальше продолжить совместный с Манькой путь в виде двух месяцев плотной работы над облигациями, то присоединяйтесь к группе базового тарифа. Кстати, на обучении проведет лекцию рейтинговое агентство
Осталось 2 места. Первое занятие пройдет в эту субботу
Занять место на базовый тариф можно через отдел заботы, также если у вас остались вопросы по программе, напишите «+»: /channel/otdelzabotar