10561
Автор - директор по корп. фин. крупной промышленной компании. Имеет широкий инвестиционный портфель, частью которого являются облигации 2-го эшелона и ВДО. Заявление о регистрации № 4780501003
🐷 Высокий доход в деталях
Назар и Мурад вместе с членом совета АВО Александром Рыбиным в новом эпизоде шоу разбираются в том, как облигационеры выиграли гонку 2024 года и как можно заработать на ВДО. В этом выпуске:
▫️ Как облигационеру заработать 28% на графике семечки?
▫️ Насколько важен LQDT в стратегии?
▫️ Возможны ли случаи, когда риски могут реализоваться?
▫️ Как выглядит 2025 год глазами Маньки Аблигации?
✏️ Смотреть на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=7YfgUq_bGH8
👀 Смотреть в ВК: https://vk.com/wall-211172525_941
Подвожу итоги 2024 года: что произошло в прошлом году?
30 декабря я подвёл итоги года на бирже. Теперь настало время подвести итоги в целом. Лучше сделать это сейчас, чем никогда.
Главное открытие года — важность базовых ценностей для счастливой жизни: семья, насыщенность жизни, окружающие люди и здоровье. Я счастлив, что обладаю всем этим.
Год был насыщен событиями, и я хочу поделиться ими с вами. Возможно, это вдохновит кого-то на более яркую жизнь, а для себя я оставлю заметки в личном дневнике. Это будет интересно вспомнить и показать внукам.
Список событий хоть и небольшой, но содержит самое важное:
— Путешествия: Байкал, Франция с Нидерландами, неудавшаяся попытка посетить Антарктиду (спойлер: в декабре 2025 будет вторая попытка), Аргентина.
— 21-дневный круиз по открытому океану, также без связи, и неделя в Аргентине.
— Неделя на Байкале практически без связи.
— Мы купили квартиру дочери.
— Попробовал заниматься борьбой и осознал, что пять тренировок в неделю уже не вытягиваю.
— В конце года в компании, где я работаю, было введено временное внешнее управление.
— Год на рынке оказался достаточно интересным.
— Провел первый поток обучения, собрав более 100 учеников.
— В рамках обучения организовал офлайн выступление для учеников с другими спикерами.
Главный вывод года: рынок остаётся рынком, бумаги никуда не денутся, но жизнь продолжается, и именно она является главным активом, с которым стоит работать.
Мы должны помнить, что настоящие ценности лежат за пределами финансовых показателей, и именно они делают нашу жизнь полноценной и значимой. Сегодня плеер предложил песню Шнура "За деньги — НЕТ". Прям в тему 😊
Как прошёл ваш год? Какие интересные события в нём произошли?
Как вам такой формат постов? Стоит ли добавлять больше живых рассказов хотя бы раз в неделю?
Поставьте «👍», если вам это нравится.
Старые мысли о главном.
Во время утренней ходьбы по дорожке уже прослушал всю ноябрьскую конференцию АВО, перешел к декабрьскому Cbonds.
Забавно слушать заявления 1.5 месячной давности на фоне всеобщего переобувания после 20 декабря😊
А по сути то мало что изменилось.
Дослушаю Сбондс, выскажусь поподробнее.
Но пока, складывается такое ощущение, что ЦБ пойдет по пути товарища Троцкого: «Ни мира, ни войны: мир не подписываем, войну прекращаем, а армию демобилизуем».
С инфляцией боремся, но ставку не повышаем.
Чем это кончилось у Льва Революции - можно погуглить, кто не знает
Как заработать 30% в 2024 году?
В воскресенье с Вредным инвестором записали интервью, где Маня рассказывала о своей стратегии.
Поскольку половину эфира мы ржали – не уверен, что Маня изложила все понятным образом, постараюсь изложить еще раз.
Само интервью будет выложено в четверг.
Как заработать условные 30% в 2024 году?
1. Держать деньги в бумагах, дающих текущий доход 20% годовых.
2. Сделать несколько спекуляций, дающих еще 10%
3. Не допускать больших потерь.
Цифры условные, они просто показывают общий подход.
Все достаточно просто (в теории).
1. Держать деньги в бумагах, дающих текущий доход 20% годовых.
В начале года это мог быть Сибавтотранс. КЭС, Рубеж и Урожай с 18%-20%.
В середине года – флоатеры с КС+2-4
В конце года – да тот же LQDT
2. Сделать несколько спекуляций, дающих еще 10%
С акциями у Мани не очень вышло – почти все что заработано на Яндексе и МТС в начале года – спущено на Яндексе в июле из-за азарта и плеча. Осталась в слабом плюсе.
Но были продажи в плюс 2-3 % тех же САТ, КЭС, Рубеж и Урожай. Были проданы в небольшой плюс флоатеры, до той поры, как они начали падать. Был хороший трейд по замещайкам осенью. Был 9-месячный трейд золотом.
Были покупки ВДО в середине декабря и продажа в конце декабря.
Это ВСЕ сделки. Их буквально можно по пальцам посчитать.
Маня не сидит целыми днями перед монитором в интрадее. Буквально, был десяток относительно крупных для портфеля сделок.
В общем, с мира по нитке – Маньке дополнительные 10%.
3. Не допускать больших потерь.
Маня сначала хотела написать, что нужно «не лезть в блудняк», но на самом деле это не так. Можно и в блудняк лезть, если ты корректно оценил риски.
Нужно смотреть на соотношение риск доходность.
Положить на пару недель свободные деньги в Росгео под погашение или в LQDT?. Манин выбор – LQDT, поскольку чо там будет с Росгео – ХЗ, а в абсолютных цифрах потенциальный заработок небольшой.
Купить ГИ9 по 18%? Норм, ты видишь плитку, ты понимаешь кто выходит и ты понимаешь, что скорее всего будет отскок. Купить ГИ9 по 44% - нет, слишком велики риски дефолта, а потенциальная прибыль ограничена. Маня не купила ГИ9 по 18%, просто потому что не успела – пока делали запись "Итогов года", плитку убрали.
Еще неплохо бы разбираться в бизнесе эмитента.
Купить КЭС, поскольку он размещается со ставкой слегка выше рыночной? Норм.
Сдать его через 2 недели, потому что у тебя в компании есть такой же завод и перфомит он не очень хорошо – тоже норм. Держать его – не норм.
Купить Урожай и Рубеж и Арензу в декабре 2024 с высокой дохой с целью подержать? Ну если ты видишь резкий рост цен на семечку и помнишь про запасы эмитентов или ты провел интервью с эмитентом и разобрался в бизнесе – норм.
Слить их через неделю с 10% ростом, понимая, что риски 2025 года в целом остаются высокими – тоже норм.
Следующий пост – как сделать те же 30% в 2025.
Гарант Инвест.
Впечатленная огромными оборотами по ГИ 9, Маня решила собрать в одну табличку данные по объектам недвижимости Эмитента.
Два интересных факта:
1. Все они заложены банкам кредиторам.
2. Долг компании на 30.06.24 – 34 млд. из них кредиты банкам – 22 млрд
Кажется, вот он Грааль. Можно продать все торговые центры и расплатиться с долгами.
Но … это если ТЦ можно продать по рыночной оценке. В чем Маня весьма сомневается. А с учетом ситуации у Эмитента – когда бенефициар рассказывает ЦБ о причинах недостачи в кассе банка и когда все понимают, что у них через два месяца оферта … давайте быть реалистами, это невозможно.
Более реалистичный сценарий, на мой взгляд, - банки забирают объекты недвижимости. Думаю, 22 млрд они все таки должны стоить.
Покупателям бондов - удачи
Кокс
Добавление от подписчика
Если вкратце
1) уголь они никогда не экспортировали, скорее закупали для пр-ва кокса
2) кокс для них второстепенный продукт, основной был чугуний. Сам Тулачермет - собственно старый советский завод который в лихие 90-е как- то профукал кислородный конвертер и стал неполного передела (чугун выпускал, а сталь уже нет, не было конвертера). Конвертер - это, собственно, Тула Сталь (купили подержанный итальянский)
3) отчетность Кокса анализировать бессмысленно. Там сбоку и Тула Сталь с проектным долгом, и все мини миллы НЛМК, купленные в 2023г
Эмитент понятийный - Тула, Дюмин (был Груздев)
И да, трансфертное ценообразование видимо там конкретное
Спасибо большое.
Комментарий Мани.
Короче - то что мы любим, типичный вдо )))
Тогда кс +6 слегка маловато )
Привет из под Суджи.
Парни которым вы помогаете передают вам музыкальный привет и слова благодарности
🇷🇺 желающим помочь тем, кто пока справляется без нашей мобилизации.
телефон для переводов непосредственно морпехам 382 ОБМП 810 бригады МП ЧФ (находящимся в Курской области, в тяжелых боевых условиях) по СБП :
89881306160 только ПРОМСВЯЗЬБАНК ⚠️
имя : Сергей (это карта бойца)
Федор Конюхов идет почти тем же маршрутом, что и Маня - только в другую сторону и на веслах
/channel/konyukhovfedor
Антинфляционные активы.
Сегодня в чате завязалась дискуссия про "антиинфляционные активы"
Акции, золото, недвига, валюта ...
Потом с одним товарищем (тоже участником чата) эту тему в бане продолжили.
И пришли к выводу (капитан Очевидность), что будущее не определено.
Будет ЦБ бороться с инфляцией по настоящему или нет - ХЗ. А от этого многое зависит.
Но судя по всему, ошибку я сделал, не купив 20 декабря в 13.31 индекс, увидев, что и он так уже за минут отрос на 5%.
Подумал, что опоздал 😂
Скорее всего, еще до начала февраля индекс еще порастет ... или не порастет 🤦♂️
Очень понравилась фраза одного пожилого джентльмена в парной.
Когда сделали пар, человек начал махать опахалом и спросил: "нормально ли?", этот джентльмен ответил: "Вы здесь регулятор! Вы решаете что делать! Не надо никого спрашивать!"
Сразу подумал: "Скажи это Эльвире Сахипзадовне" 😂
Не буду желать в Новом году успеха на рынках или много денег ... "это банально, Хоботов"😊
Если ты думаешь правильно и живешь правильно - все это само по себе появится.
Желаю подписчикам и их близким: здоровья, скорейшего мира, интересной, насыщенной жизни и душевного равновесия.
Ну и успехов по жизни - как результат всего вышеперечисленного 😊
С Новым годом, с новыми вызовами, с новыми свершениями!!!
Ваша Маня
Блин, раньше в Сандунах 31-го очередь была
Сейчас уже и 30-го 🤦♂
12 человек передо мной
Свободные места - только в женском отделении
В связи с Гарант инвест банком - вспомнился вот этот пост.
Читать полностью…
Анализирую ошибки 2024
Пребывание 2 недели без интернета в океане дало мне хорошую перезагрузку.
Но лишило примерно 10% доходности по портфелю, за счет пропуска движения по валюте.
И вот думай, что важнее, равновесие психологическое или 10% )
P.S. уточню, вопрос не в цене интернета, а в сознательном отказе от интернета
Вот думаю, по 9 тыс руб золото продать, или наоборот докупить?
Читать полностью…
Фронтовые записки пульмонолога
5 лет назад Михаил спасал людей от КОВИД (в т.ч. меня и моих близких)
Сейчас он спасает людей на фронте. Уже третья командировка.
Книга - про период с апреля 2020 по марта 2022 годов
А еще у Михаила классное хобби - он гид по Москве
Вот его канал Прогулки с доктором
И его личный канал как врача
Мы подготовили список лидирующих каналов в инвестициях:
💸Осторожный инвестор – недавно придумал стратегию с низким риском на 2025 год, чтобы заработать 25-35% в руб или 20% в $. Присоединяйтесь к этому каналу, если не любите нервотрепку и дергающийся глаз
Сигналы для торговли - это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца.
Манька Аблигация - дневник трейдера облигациями со стабильными 30% годовых и низким риском.
Автор - директор по корпфин крупной компании. Мысли по рынку, публикация личного портфеля и его изменений, анализ отдельных эмитентов.
Без рекламы.
Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%.
PROFIT Global — Публичный портфель, лучшие обзоры макроэкономики и автор, который отвечает на любые вопросы подписчиков
Ссылки на эфир РБК:
https://youtu.be/BSpMGGtKhrs
https://vkvideo.ru/video-210986399_456242680
Вопросы оказались полностью неожиданными, поэтому отвечал с ходу, чо получилось, то получилось
я на 14:53
С интересом послушал представителя УК ПСБ.
Ну, Маня пока чуть более консервативна. как всегда )
Купоны Шредингера в праздники.
ВТБ только сейчас заплатил купон, который был должен был быть выплачен 02 января.
Это совместный успех НРД, которым лень работать в праздники и брокера, которому нужно 3 дня, чтобы разгрести вал купонов за 10 дней.
Маня не стала бы писать про эту досадную мелочь - но есть другая, более серьезная проблема.
Насколько я понимаю, при покупке бумаги с купоном, предположим между 01 и 09 января в период между 01 и 10 января высок риск купить е с НКД, но купон не получить.
Да, про это надо было предупреждать до НГ, но Маня забыла )
🛢Запись встречи с эмитентом Магнум Ойл
Ведущий - Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹
В гостях - Алексей Панин, основатель и бенефициар ООО "ТК Магнум Ойл"
ООО "ТК Магнум Ойл" создано в 2012 году, занимается оптовой реализацией продукции газо- и нефтепереработки, а также оказывает услуги по перевозке горюче-смазочных материалов автомобильным транспортом.
Кредитный рейтинг компании:
B+.ru от НКР со стабильным прогнозом, присвоен 5 декабря 2024 г.
Сайт компании: https://www.magnumoil.ru/
🌐 Смотреть на YOUTUBE
📺 Смотреть на RUTUBE
🌍 Смотреть на VK Видео
@goodbondsnews🕶
Кокс.
От морпехов возвращаемся к делам нашим грешным.
Маня прикупила на первичке немного Кокса и сейчас думает, стоит ли увеличивать позу. Впечатление неоднозначное – интересно мнение сообщества.
Ситуация в отрасли:
«Чуть лучше ситуация с импортом коксующегося угля из России: объемы поставок с января по август 2024 года выросли на 17% год к году, до 17,6 млн тонн, но средняя цена упала на 18% год к году, до 152 $ за тонну. Как утверждают источники «Коммерсанта», к концу августа цены на коксующийся уголь снизились до 130 $ за тонну.»
Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов:
По итогам 3-го квартала текущего года цены на коксующийся уголь продолжили падение (около 15% по сравнению со вторым кварталом и более 30% по сравнению с декабрем 2023 г.). Главным негативным фактором для цены является ослабление спроса на сталь в Китае, что повлияло на снижение цен на коксующийся уголь. В первую очередь давление на спрос оказал стагнирующий строительный сектор, со стороны которого в ближайшие кварталы не предвидится позитивных сигналов. При этом следует отметить, что руководство Китая принимает ряд мер по стимулированию спроса в строительном секторе (снижение пруденциальных норм в отношении кредитующих стройку банков, снижение минимального размера первоначального взноса), которые в будущем должны оказать позитивное влияние на спрос.
В то же время поддержку спросу на сталь и коксующийся уголь оказывает увеличивающийся объем потребления со стороны Индии, которая взяла курс на ускоренную урбанизацию.
Важно отметить, что экспорт российского коксующегося угля снизился в первом полугодии 2024 г. более чем на 5% благодаря снижению рентабельности (причины – падение экспортных цен, дорогая логистика, экспортные пошлины в РФ, импортные пошлины в Китае).
Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Илья Макаров:
«В 2024 году добыча угля в России вероятно покажет снижение где-то на 3%, до 427 миллионов тонн. При этом основную часть падения добычи можно отнести за счет энергетических углей 330 млн. тонн, а объем по коксующимся углям скорее всего остался на уровне 2023 года – около 98 млн. тонн. Экспорт скорее всего упадет на большую величину, чем добыча, где-то на шесть процентов, до 199 миллионов, так как ситуация на экспортных рынках была тяжелая. Ограничение на экспортных рынках оказали более негативное влияние на энергетические угли, так как объемы их экспорта более значительны, чем коксующиеся.
С 1 декабря правительство отменило экспортную пошлину на коксующийся уголь.»
Все неоднозначно – но катастрофы вроде нет.
Открываем отчётность:
Долг на начало года 78 млрд, на 30 июня 85 млрд, чистый долг соответственно 70 и 77.
Выручка выросла с 54 до 63 млрд за 1П 23/24, но растущая процентная нагрузка (проценты выросли в 2 раза и процентная ставка была примерно 20%) съедают не очень высокую операционную прибыль.
Операционный денежный поток – отрицательный (обратите внимание, что проценты по кредитам эмитент относит в финансовые ДП).
Эмитент постепенно накапливает долг, по сути – на уплату проуцентов (и немного – на финансирование оборотки).
Если почитать отчет Акры, которая 8 ноября понизила рейтинг до "А-" - там тоже все не айс.
Долг/ЕБИТДА 2024 6.2х (по оценкам АКРА), ЕБИТДА/% 2024 – около 1.0х
И повышение этого коэффициента в 2025-2026. Я, правда не очень понял, откуда повышение - за счет роста ЕБИТДЫ? Или акра надеется на снижение ставки?
Вывод. Маня не очень верит в дефолт эмитента и имеющуюся небольшую позу подержит. Но желания резко увеличивать позу нет.
Если Маня ошиблась в понимании бизнеса и там могут быть существенные положительные подвижки - хорошо бы услышать мнение экспертов по отрасли.
Рекомендую обращающихся с такими вопросами блокировать.
Или, если есть время - троллить 😂
Манин портфель 03.01.25
LQDT увеличился за счет того, что на 10% пополнил брокерский счет и ИИС.
Продан с 4% прибыли Селектел, сокращается с 3.2% прибыли Моэск.
Логика: если я прямо сейчас могу забрать годовую премию к КС по этой бумаге - я ее забираю и деньги отправляются на временное хранение в LQDT. А за 12 мес я найду как их применить. чтобы больше заработать.
Слиты остатки АСВ и Урожая с примерно 19% прибыли
Взята Эника последний выпуск. Может и зря.
Пролетел с заявкой на Новые технологии - забыл понизить купон.
Кокс. Странно, что он не повторил судьбу коллег и не вырос. Ну, пусть лежит. Что отчётность стремная - знаю
Докупал до НГ юань, по 13.4
Настроение - посмотреть, что будет после каникул и там дальше решать.
#портфель
Я каждый год с 2013-го записываю стоимость своих активов, в долларах на 31 декабя
Всех, кроме используемых для потребления.
Сегодня ради интереса решил пересчитать в рубли, для чего выписал в табличку курсы на 31.12 начиная с 2013.
Маня в теханализе ничего не понимает.
Но честно говоря, глядя на график, не очень верится в сильный рост доллара к рублю в 2025.
110? Возможно.
115 - ну, может быть
120 и выше - уже не верится
Результаты года - 28.9%
Интересно что сложный процент по месяцам - 31.4%, а по дням - 28.29%
Вот это и называется магия сложного процента.
Работаем дальше
Маня в очередной раз сочла риск покупки по 18% под быструю спекуляцию слишком высоким
И в очередной раз ошиблась
Итоги года с Тузоаым и Новиком
ВК
Поговорили обо всем, от инфляции до Гарант инвеста
Надеюсь, разговор о Гаранте будет полезен как схема принятия решений по проблемным эмитентам, покупать ли их или продавать ли
По гарант инвест 9
Слили уже 450 тыс бумаг и плитка на 170 тыс
Если сегодня не распродадут - есть шанс, что в понедельник плитка будет 10%
Если трейдер на работу выйдет.
А может и не выйти
Но явно бумагу хотят слить в этом году.
Основной вопрос - сколько у них там, в закромах?
Когда кажется, что есть рыночная неэффективность и стоит спекульнуть, но потом открываешь стакан, а там ...
Кто же это так сливает, аж на 90 млн?
Орг?
Кстати, оборот за сегодня по 09 выпуску - 55 млн руб
По 18% - 300 тыс бумаг уже слили, выпуск был 2500 шт