Тимофей Мартынов

14 February 2025 15:18

Прохоров, усиль охрану, это он, ск

/channel/thefinansist/4194

Тимофей Мартынов

14 February 2025 10:19

100 чел написали в личку инсайд о том что у Фосагро не будет дивов.
Ок, вчера вечером стало известно, что Фосагро рекомендовал дивы, но акции все равно шлёпнулись😂 Кстати не факт, что акционеры проголосуют))

Видимо рост акций Газпрома никому не дает покоя, 100 чел написали, что Миллер уйдет в отставку в понедельник.
Блин, походу Миллер никуда не уйдет, а акции все равно вырастут если следовать логике))

Тимофей Мартынов

13 February 2025 19:12

Мне тут часто припоминают, мол, какой из тебя нахрен Баффет, если ты продал акции, купленные полгода назад?
(disclaimer: я продаю часть, не всё)

На этот вопрос есть совершенно логичные и здравые ответы:

1. Мы не в США. У нас все еще идет СВО, и пока только растет надежда на завершение военных действий. Но может быть всякое.

2. Что еще важнее: вы неправильно понимаете Баффета. Чтобы быть в точь как Баффет, надо иметь миллиард-другой.
Когда у Баффета не было миллиардов, он действовал по-другому. Когда у него был небольшой капитал, он чаще совершал сделки.

Почему Баффет держит акции супер-долго? Да потому что он не может не зайти быстро, не выйти быстро!
Чтобы зайти, ему надо месяцами, а иногда годами делать покупки. Кроме того, ему приходится раскрывать свои покупки.
Иногда ему приходилось просить у SEC разрешение не публиковать сделки, чтобы это не мешало ему собрать/разгрузить объем.

К этому надо еще добавить тот факт, что я не являюсь совершенством.
Я только учусь.

Тимофей Мартынов

13 February 2025 06:54

Почему так бодро летят вверх LKOH, TRNFP, SBER?
Вероятно есть как таковая покупка в самых ликвидных и надежных именах.
То есть большие деньги, которые "были на берегах", заходят в рынок.
С другой стороны, эти бумаги дают самую высокую дивдоходность, и в случае снижения рисков (читай = процентных ставок), могут быть переоценены кратно.

Газпром, Юнипро, SPBE - самые вероятные бенефициары вероятного перемирия.
Поэтому именно они улетели вообще сильнее всех.

В целом, идет большая волна денег, она поднимает почти все лодки.

Тимофей Мартынов

13 February 2025 05:43

Блин, пофиг на рынок,

Мир все реальнее

Вы понимаете это?

Очень надеюсь, что не сорвется

Молимся все вместе🙏🕊️

Тимофей Мартынов

12 February 2025 16:41

увидимся 1 марта в Москве: bonds.smart-lab.ru

Тимофей Мартынов

12 February 2025 09:43

Рубрика цитаты великих людей:

"Я — профессионал. Понятно что с лохами нужно по-другому работать" - Тимофей Мартынов о работе брокеров с клиентами)) 10.02.2025"

😂

(один трехбуквенный брокер мне три раза позвонил в течение 24 часов после того как я предпринял попытку открыть счет там — естественно звонили с целью впарить мне высокомаржинальные продукты)))

Тимофей Мартынов

11 February 2025 16:47

2 недели и 3 дня осталось до нашей облигационной конфы в Москве. Пора уже и тебе, дорогой друг, купить билет и потусить с элитой финансовых рынков.

В этот раз у нас будет кстати выступать сам советник Эльвиры Набиуллиной - Кирилл Тремасов, который раньше был главной департамента по денежно-кредитной политике ЦБ! (он основал канал @russianmacro)

Вы сами могли убедиться 20 декабря, как сильно ставка и ожидания по ней, влияют на рынок, и я надеюсь, Кирилл поможет нам разобраться в этих вопросах👍

кстати там маркетологи опять чето интересное придумали, заходите в @mozgovikbot, какие-то билеты бесплатные разыгрывают чтоль 14 числа...

Тимофей Мартынов

11 February 2025 10:57

Когда консенсус не обосрався☝️

Топ-3 бумаги, рекомендуемые российскими брокерами в конце 2024 года в перспективе 2025 года.

А когда в принципе консенсус не обсирается? Когда по рынку общий недовес в акциях, какой и был у нас в декабре 2024

Тимофей Мартынов

11 February 2025 04:45

Антикризис тут:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456239931

Когда рынок вальнули, я уже мирно спал 😴 реакция рынка на приостановку мирного плана Трампа мне кажется подчёркивает, что ралли было как раз связано с надеждами на прекращение огня.

Тимофей Мартынов

10 February 2025 09:04

Как я чуть не попал на бабки? Но мозговик чат спас меня!

Итак, хотел участвовать в пре-ИПО

👉Подал заявку в ВТБ. Потом случайно увидел размер коммисса и офигел. Оказывается 2% от заявки.
👉Написал сообщение в поддержку А-Инвестиции. Там мне ответили что комиссия составит 0,2% на моем тарифном плане. Решил участвовать через них. Подал заявки. Сижу жду.

Прикол в том, что мне люди в мозговик-чате написали, почему у тебя 0.2% а у всех 5%?

Я начал разбираться. Прикол в том, что я нашел на сайте А-Инвестиций две версии противоречащих друг другу тарифов. На сайте размещена версия архивных тарифов, из которой следует что комисс действительно составляет 0,2-0,3% в зависимости от объема. А в мобильном приложении загружается мой тариф и там черным по белому написано что это 5%.

Позвонил в поддержку. Висел на линии минут 10 пока разбирались. В итоге выяснилось что все таки 5%.

Ну привет Солид Брокер. Появился открыть счет у вас:)
Почему Солид? Ну потому что они и есть организатор пре-ИПО.
Может так дешевле выйдет?:)

Смотрел тарифы Сбера, вроде пишут что за участие во внебиржевых размещениях 0,05%. Но в Сбере даже пробовать открывать не хочу - так как слишком много клиентов, вряд ли они смогут быстро и нормально решить любой вопрос в поддержке.

Тимофей Мартынов

10 February 2025 06:44

Чем больше ошибка в прогнозировании будущего, тем больше отдаление целевой цены, от объективной.
Вот например Альфа-Банк имел целевую цену по акциям Позитива 3300 рублей (+114%).
Если заглянуть в их модель, то они думали, что отгрузки 2024 года составят 35 млрд руб, а они составили 25,5 млрд, что на 27% ниже.
При этом вероятно они оптимистично смотрели на гайденс самой компании, который был 30-36 млрд.

Стало быть модель оказалась совершенно ошибочной.

Проблема со всеми компаниями роста в том, что вы никак не можете гарантировать высоких темпов роста в будущем. Поэтому если вы покупаете высокие мультипликаторы, то будьте готовы к высокой волатильности.

Баффет не любил терять деньги, поэтому и не покупал тех.сектор на высоких мультах

Тимофей Мартынов

09 February 2025 15:49

Мои претензии к сервисам Яндекса.
Я не только акционер Яндекса, но и самый преданный пользователь сервисов Яндекса.
Но хотелось бы, чтобы все их линии были совершенны. Поэтому я решил перечислить все косяки, которые я заметил в сервисах Яндекса.

👎Яндекс.Музыка = всегда отключается во время проигрывания на всех устройствах с Bluetooth. В VK.Музыка такого бага нет.
👎Яндекс.Недвижимость = число объявлений уступает ЦИАНу и Авито.
👎Алиса.PRO - почти ниче не умеет, по сути является голосовым поиском, уступает ChatGPT
👎Яндекс.Диск - не понял как загрузить туда свои старые фотографии, чтобы они были отсортированы по годам и упорядочить по лицам (людям)
👎Кинопоиск - лично мне не хватает канала, где были бы трейлеры фильмов. Плюс убрали раздел с музыкальными клипами. Не хватает старых фильмов в фильмотеке. Приходится юзать VK Video.
👎Яндекс.Pay - непонятно зачем он нужен. В чем преимущество по сравнению с остальными банками?
👎Яндекс.Метрика - сложноватый интерфейс
👎Яндекс Станция Дуо Макс - экран по сути бесполезный
👎Офис (документы) - блин, какой-то стремный, после google docs
👎Auto.ru - такое ощущение что по Питеру объявлений гораздо меньше чем на Авито
👎Яндекс.Такси - почти все майбахи в сервисе ушатанные в хлам, платишь дорого, а едешь как на ведре гремучем, никакого комфорта! Тож самое S-класс и BMW7. То есть супер-люксовые машины не обслуживаются должным образом
👎Яндекс.Маркет - не знаю почему, но пока продолжаю пользоваться OZON. Наверное главная причина - это больший SKU и скорость доставки у OZON.
👎Яндекс.Календарь - узнал про него только сейчас, когда писал эту заметку. Как синхронизировать с телефоном?
👎Яндекс.Директ - мне кажется он все время обирает своих партнеров😁

Так, поругали, теперь похвалим
✅Жизнь без Алисы уже вряд ли можно себе представить
✅Навигатор просто супер. Даже не к чему придраться. Когда надо найти какое-то заведение по близости - то только он!
✅Яндекс Клауд нормально работает, не сбоит, стоит приемлемо вроде
✅Поиск Яндекса всегда был более релевантным чем у Гугла
✅Яндекс.Переводчик - отличный перевод!
✅Интерфейс Auto.ru нравится больше чем у Авито
✅Яндекс.Доставка - удобная тема👍 Иногда очень спасает

А у вас какие претензии к Яндексу?

Тимофей Мартынов

08 February 2025 14:54

Когда на смартлабе чето ломается, по количеству обращений можно узнать, была эта фича полезной или нет😁

Так вот калькулятор фьючей для спикулей походу очень полезен👍

https://calc.smart-lab.ru/

Кто не знал, пользуйтесь наздоровье❤

Upd. От Жеки Аксельрода:

Калькулятор не для спекулей, а как раз для инветсоров. Сейчас Финам например может в ГО под фьючи взять ОФЗ, и можно купить Сишку и сделать 18% доходность в долларах.
А можно еще договорится чтобы взяли в ГО акции, и можно беспалтно не задействуя плечи хэджировать открытые позы в акциях, собирая помимо безопасности еще и контанго

Тимофей Мартынов

08 February 2025 08:13

Брокера, которые ставят такую комиссию на участие в pre-IPO - это чувачки, которые ориентированы на ARPU, а никак на LTV.
(брокера любят зарабатывать на своих клиентах здесь и сейчас, подсовывая им маржиналку и активный трейдинг, а расход денег на длинные инвестиции, которые даже репануть никак - конечно жадные брокера не любят)

Но ничего, не удивляйтесь, что у вас клиенты выводят активы к нормальным брокерам, к счастью, есть на нашем рынке конкуренция пока ещё.

Тимофей Мартынов

14 February 2025 14:58

Блин, прикольная тема)
Че уж там, назовите их прямо - CDO.
Главное, умоляю, не делайте CDS на CDO)
не нужен нам Русский Lehman😁

БЛ********ЯЯЯЯЯЯЯЯЯЯЯЯЯЯЯ
ссылку скинули не в бровь а в глаз
"Мосбиржа заявила о планах запустить торги CDS в 2025 году"
https://www.rbc.ru/quote/news/article/675afc6a9a7947a3013544b3

А че получается, если ты свои потребы секьюритизировал и продал, то ты свой-то кредитный портфель снизил, и не надо капитал под это дело резервировать. Прикольная тема, да?

Тимофей Мартынов

14 February 2025 06:39

По Фосагро:

"Несмотря на доступность рынков долгового финансирования, в текущем году, компания будет отдавать предпочтение погашению задолженности, а не ее рефинансированию"

А я давно им говорил: зачем платить дивиденды, когда такие ставки? Гасите лучше долг.

Я думаю, что они платили, пока долг был дешевый. Когда подошло время его рефинансировать, возможно будут направлять денежный поток на погашение.

Я как собственник так бы и делал

заметки для себя:
Странное: на долг 332 финрасходы всего 14,5 ярдов +4,7 ярда капитализировали процентов

Тимофей Мартынов

13 February 2025 06:58

Многие бумаги в планке с самого утра – Газпром, Сбербанк, Т-Банк, Новатэк, Яндекс, Роснефть, Русал и другие.
А ты чем занимаешься?😏

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/140587

#NVTK #T #YDEX #GAZP #SBER #ROSN

Тимофей Мартынов

13 February 2025 06:28

Мониторинг хаев:

📈YDEX - хай январь 2022
📈TCSG - хай с ноябрь 2023
⚡️📈FIVE - рекордный хай
📈SPBE - хай октябрь 2023
⚡️📈PLZL - рекорд хай
⚡️📈BSPB - рекорд хай
⚡️📈TATN - почти 5 летний хай
📈UPRO - хай с сентября 2023
⚡️📈AFLT - хай с октября 2021

Вот видите, как быстро все меняется на фондовом рынке.
За два месяца мы прошли путь от полного отчаяния к эйфории👍

Тимофей Мартынов

12 February 2025 17:03

Фундаменталка – канал посвященный российскому фондовому рынку, в котором автор делится бесплатной аналитикой и интересными идеями. С 2023 года в Фундаменталке было реализовано свыше 100 инвестиционных идей. Именно здесь покупали Сбербанк по 106 рублей и заработали на нём +190%.

👇Подписывайтесь и узнавайте о новых идеях на фондовом рынке!

/channel/+sjZNORqgpdtlOGYy

Тимофей Мартынов

12 February 2025 11:52

Правительство обсуждает введение моратория на выплату дивидендов Русгидро до 2028 г. — Новак

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/140501

Тимофей Мартынов

12 February 2025 08:52

Продолжаю информировать о супер полезных и БЕСПЛАТНЫХ фичах смартлаба!!!!

Есть раздел фундаментальный анализ, где можно сравнить все компании
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/

Можно выбрать сектор, например нефтегаз, и сравнить только компании сектора:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?sector_id%5B%5D=1

Можно сравнить выбранные компании друг с другом построчно:

https://smart-lab.ru/q/compare/

например

https://smart-lab.ru/q/compare/y/MSFO/?reports%5B%5D=9310&reports[]=9309&reports[]=9338

Все это доступно через главное меню
Пользуйтесь наздоровье
Мы работаем для вас!

Тимофей Мартынов

11 February 2025 15:41

Ну что, как вчера пошортили на вечерке?😁

IMOEX уже на уровне вчерашнего хая.

Все что происходит сейчас на рынке (вклюячая текущий выкуп просадки) говорит о том, что быки набрали силу и несут рынок вверх. В принципе в соответствии с моими ожиданиями.

При этом как ни странно, я ожидаю, что прибыль большинства компаний IMOEX упадет в 2025-м году, относительно 24 года. Вот такой вот диссонанс

Тимофей Мартынов

11 February 2025 06:22

Календарь событий по конкретной акции есть на каждом форуме конкретной бумаги на смартлабе.

На скриншоте форум акций Русагро https://smart-lab.ru/forum/AGRO

Там же можно посмотреть по ссылке все прошедшие события.

а так календарь всех событий у нас размещается по ссылке https://smart-lab.ru/calendar/stocks/

Тимофей Мартынов

10 February 2025 20:15

Антикризис уже заливаем👍
Скоро будет

Тимофей Мартынов

10 February 2025 07:52

Когда акции падают, неплохо узнать причину падения.
Если причина в том, что кому-то поплохело и он просто хочет выйти, - это хороший повод задуматься о покупке.
Если кто-то сильно испугался, это тоже неплохо.

Но если акция падает без причин, возможно ее льют инсайдеры, которые знают, что у компании все идёт не по плану.
Это самый опасный сценарий. Покупая акции у инсайдеров, вы просто отдаете им свои деньги.

Продающие инсайдеры тупо грабят вас.
Они принимают информированное решение, а вы = нет.
Вот почему во всем мире инсайдеры обязаны раскрывать свои сделки.

Вот почему технический анализ иногда бывает лучше, чем фундаментальный.

Тимофей Мартынов

09 February 2025 16:11

Как я составляю программу для конференции?

👉опрашиваю вас, кто вам интересен
👉опрашиваю топ-специалистов по рынку, кто им интересен
👉плюс зову тех, кто интересен мне лично

Получается неповторимый экспертный микс

Если вы плохо разбираетесь в бондах, вы можете реально мощно подтянуть свой уровень всего за один с лучшими из лучших в этой области:
Я всегда стараюсь сделать все что от меня зависит, чтобы вам было максимально полезно.

Изучайте программу и записывайтесь! Осталось мало времени👍
https://bonds.smart-lab.ru/#program

Тимофей Мартынов

09 February 2025 05:09

Вот вы сами подумайте:

Допустим есть две компании:

1. Компания А - которой владеет и управляет харизматичный эмоциональный неженатый бездетный человек, который бухает (иногда может нюхнуть), ведет непонятный образ жизни, тусит со шлюхами в клубах (сразу молодой Прохоров вспомнился) ну и так далее.

2. Компания Б - которой владеет и управляет рациональный интеллектуал, семьянин, который свободное время проводит с семьей и за чтением книг, остальное - за работой. Который не пьет, не курит, соблюдает режим, следит за своим здоровьем, регулярно занимается спортом и т.п.

Внимание вопрос: в какую компанию вы инвестировали бы свои средства на 10 лет с большей уверенностью?

Самое интересное, что данные рассуждения приводят нас также на иной уровень:

Легко прийти к заключению, что компания А очень подходит под описание Украины, а компания Б под описание России.
С соответствующим результатом налицо.
Но я бы не хотел здесь делать политический акцент.

Главная мысль в том, что рациональность создает бОльшую предсказуемость и более закономерный результат.

Тимофей Мартынов

08 February 2025 08:50

Кстати, про ARPU/LTV

Если CEO/мажор будет откровенно врать, то он может поднять условное ARPU за счет высокой цены акций своей компании.
Но просрёт LTV,

Наша с вами задача развивать в России такую культуру, в которой все участники рынка будут ориентироваться не на краткосрочный результат, а на построение долгосрочного Value.

Это натуральная win-win стратегия.

Тимофей Мартынов

08 February 2025 06:58

Продолжая мой практичный разговор про эго.
Психологи, не читайте, у вас другая работа - разводить лохов на бабки, у меня задача построить модель мира, которая поможет мне преуспеть.

Итак моя "тупая" (неакадемичная) модель человека:

1. Эго +
2. Эмоции +
3. Центр удовольствий +
4. Нейронка

1. У кого раздуто эго - тот действует как ребенок

2. У кого доминируют эмоции - тот просто как душевно больной

3. У кого доминируют удовольствия - тот ведёт себя как животное

4. И только тот у кого доминирует нейронка и накрывает все остальное, тот ведет себя как человек в лучшем смысле этого слова.

Когда у Чарли Манера спросили - в чем секрет его успеха - он без раздумий ответил - рациональность.

Да, я считаю, что рациональность побеждает эго и контролирует центр удовольствия. Эмоциональность к сожалению нам чаще всего дана от природы (в разном объёме) контролировать ее до конца сложно, но наверное тоже можно.

Именно рациональность помогает нам жить в соответствии с поставленными нейронкой целями.

Почему я пишу об этом? Потому что осознаю что все последние годы моей жизни я как раз переживаю плавную трансформацию на пути к большей рациональности.