Market Power

24 January 2025 15:00

🎊 Распаковка БСК

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Ее бренд узнают по всему миру с советских времен, та самая красно-желтая коробочка, которая есть на кухне у каждого, но никто не знает, откуда она у него появилась. Да-да, сегодня мы поговорим про соду, а точнее — про ее производителя. Знакомьтесь — Башкирская содовая компания, лидер в России по производству пищевой и кальцинированной соды с долей рынка 75%.

💸На Мосбирже торгуются облигации компании.

👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK

@marketpowercomics

Market Power

24 January 2025 07:30

Рынки сегодня

🔹Евраз НТМК (входит в Евраз, который владеет более 90% Распадской) включен в список экономически значимых организаций. Компании из этого списка потенциально будут вынуждены провести редомициляцию, как было с Х5 и Русагро. На этой новости акции Распадской на вечерней сессии выросли на 8%, ведь переезд материнской компании технически даст ей возможность платить дивиденды.
👉Отчет Распадской за первую половину 2024 года

🔹Почти треть из топ-30 банков по размеру депозитного портфеля с января приняли решение о снижении максимальной ставки по вкладам.
👉Как дела у Сбера?

🔹ЦБ Японии увеличил ставку с 0,25% до 0,5%, это максимум с 2008 года.
👉Дефляционный феномен Японии

🔹Мосбиржа сегодня допустит акции Х5 к вечерним торгам.
👉Наш разбор ретейлеров

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

23 January 2025 15:30

⚙️ММК страдает без стройки
Металлург представил операционные результаты за 4 квартал и 2024 год

ММК (MAGN)
👉Инфо и показатели


Результаты за 4 квартал
- выплавка чугуна: 2,1 млн тонн (-9,9% по сравнению с 3 кварталом)
- производство стали: 2,4 млн тонн (-4,4%)
- производство угольного концентрата: 723 тыс. тонн (+39,7%)
- производство железорудного сырья: 504 тыс. тонн (-24,4%)
- продажи металлопродукции: 2,4 млн тонн (-4,7%)
- доля премиальной продукции: 45,6%

Результаты за 2024 год
- выплавка чугуна: 9,5 млн тонн (-4,5% год к году)
- производство стали: 11,2 млн тонн (-13,8%)
- производство угольного концентрата: 2,6 млн тонн (-25,7%)
- производство железорудного сырья: 2,1 млн тонн (-6,7%)
- продажи металлопродукции: 10,6 млн тонн (-9,8%)
- доля премиальной продукции: 44,4%

Бумаги ММК (MAGN) почти не реагируют на новость.


🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет негативный

Производство снижается по всем продуктам из-за ремонтов на заводах компании и макроэкономических факторов (снова привет ключевой ставке!). Также упали и внутренние цены, в среднем на 4-5%. Эти факторы в совокупности не дают надеяться на сильные финансовые результаты за прошлый год.

В этом году, по нашему мнению, ситуация вряд ли сильно поменяется. Потребление стали, вероятно, не будет расти из-за снижения объемов строительства, что, естественно, отразится и на деятельности металлургов. Этот фактор будет давить на цены на металлопродукцию.

Если в ближайший квартал строительная отрасль не дождется поддержки властей, то разворота динамики в ценах и производстве стали ожидать не стоит.

Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции ММК.

@marketpowercomics

Market Power

23 January 2025 07:31

Рынки сегодня

🔹Банки за декабрь 2024 года выдали 60,7 тыс. ипотечных кредитов (-68%) на ₽260,2 млрд (-70%).
👉Как дела у БСПБ?

🔹Санкции США не сократят экспорт нефти из РФ, прогнозирует британская компания Vortex (занимается отслеживанием морских перевозок топлива). По их рассчетам в январе-феврале несколько партий российской нефти могут задержаться в пути, но затем они все же будут доставлены покупателям.
👉Напомним про последние санкции Штатов

🔹Товарооборот между Россией и Японией в 2024 году снизился на 22%, до 1,2 трлн иен (около $7,56 млрд).

🔹Россети намерены координировать инфраструктуру добычи криптовалюты в регионах. Как пишет Ъ, компания готова стать ответственной за размещение майнинг-центров в субъектах РФ.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

22 January 2025 15:32

🏡АПРИ продолжает строить
Девелопер представил операционные результаты за 2024 год

АПРИ (ARPI)
👉Инфо и показатели

Результаты
- объем ввода в эксплуатацию: 214 тыс. кв. м (x2 год к году)
- продажи: ₽18 млрд (+14,4%)
- средняя цена за кв. м: ₽125,6 тыс. (+27,3%)
- доля ипотечных сделок: 60% (-12 п.п.)

Бумаги АПРИ (APRI) растут на 4%.


🚀Мнение аналитиков МР
"Операционка" компании — по крайней мере то, что было раскрыто сегодня — позитивная. Однако надо понимать, что детальные результаты (в том числе самые важные — за 4 квартал) будут опубликованы позже, до 15 апреля, по заявлению компании.

Основной драйвер роста показателей АПРИ — увеличение объема ввода в эксплуатацию, а также рост средней цены реализации квадратного метра. И тут важно понимать, что это общая тенденция в секторе: льготные ипотечные программы, которые государство начало "резать" лишь летом 2024 года, успели мощно разогнать цены. Вместе с тем росла и себестоимость строительства.

Поэтому, несмотря на позитивную "операционку", мы не ждем сопоставимого роста в финансовых показателях по итогам прошлого года. Само собой, не стоит ждать сильных результатов и в 2025 году. Челябинский девелопер, как и все остальные, страдает от высокой ключевой ставки, которая, вероятно, будет держаться на уровне 21% еще долго.

Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции АПРИ.

@marketpowercomics

Market Power

22 January 2025 07:30

Рынки сегодня

🔹Банк Санкт-Петербург подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год. Чистая прибыль составила ₽52,6 млрд (+11,4%).
🚀Чуть позже мы подробно разберем результаты банка, не переключайтесь

🔹Доходы российского бюджета в декабре стали рекордными несмотря на санкции и составили ₽4 трлн (+28% к декабрю 2023 года), пишет Bloomberg.

🔹VK запустил еще один сервис знакомств, теперь на базе соцсети Одноклассники (входит в VK) – "ОК Знакомства".
👉Как дела у IT-компании?

🔹РФ и ОАЭ договорились о 10%-й налоговой ставке по соглашению об избежании двойного налогообложения.

🔹Дональд Трамп заявил, что ничего не знает про свою криптовалюту TRUMP, кроме того, что он его запустил. "Я слышал, что он был очень успешным, я не проверял", – сказал президент США.
👉Та самая монета, которая взлетела на старте и быстро обвалилась

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

21 January 2025 15:45

🌕Не все то золото, что на Мосбирже: какие акции золотодобытчиков интересны в 2025 году?
Цена на один из главных металлов в мире снова растет и, по нашим прогнозам, в этом году должна достичь $3000 за унцию. А ставка на золото в период нестабильности валюты – неплохой выбор.

Вложиться в золото можно разными способами: купить на спотовом рынке, стать пайщиком инвестфонда, увлечься золотой нумизматикой и даже приобрести самый настоящий слиток.

🚀Все о золоте — в нашем интервью с руководителем Департамента драгоценных металлов Совкомбанка Еленой Магерой

Но Market Power предпочитает более интересный способ — акции золотодобытчиков на Мосбирже. Тем более что сейчас дела в этой сфере идут неплохо, а выбор активов довольно богатый. Наши аналитики разобрали бизнес основных представителей сектора на Мосбирже и их перспективы.


🟢 Полюс
Наш фаворит в секторе. Компания представляет собой самую лучшую, понятную и надежную ставку на рост золота через акции золотодобытчиков.

К 2030 году за счет реализации проектов роста, в первую очередь Сухого Лога, компания имеет все шансы удвоить производство золота.

А еще золотодобытчик владеет третью собственных акций. Этот пакет он может либо погасить, либо реализовать, что станет дополнительным драйвером роста котировок.


🟢 ЮГК
Эта компания – самая многообещающая в плане роста добычи в ближайшие годы. Напомним, что у ЮГК есть три перспективных проекта: Курасан, Коммунар и Высокое. Кроме того, не так давно были сняты ограничения на добычу в четырех карьерах компании, что тоже, безусловно, позитив.

При этом пока планам золотодобытчика мешают обстоятельства: власти довольно длительное время запрещали добычу на нескольких карьерах компании. Также необходимо отметить высокую себестоимость добычи золота и выплаты менеджменту высоких зарплат. То есть компания обладает дополнительными рисками по сравнению с Полюсом, пусть они и частично нивелируется недавним вхождением в капитал структуры Газпромбанка.


🟡 Селигдар
Еще один золотодобытчик с большими амбициями и проектами роста. Однако самый большой его проект – Кючус – требует существенных инвестиций, и реализовать его сложно, поэтому перспективы его туманны.

Кроме того, компания берет займы в золоте, чтобы снизить риски из-за сложной экономической ситуации. Это приводит к тому, что рост цен на золото для нее не особо позитивен.


🟠 Бурятзолото
"Темная лошадка" сектора, о которой вы, возможно, и не слышали. Компания разрабатывает две золотые шахты в Республике Бурятия: Ирокинда и Холбинский.

Она довольно закрыта и не радует инвесторов полными данными о своей деятельности, да и дивидендов особо не платит. Инвестировать в этот "золотой черный ящик" при таких вводных довольно рискованно.


🔴 Лензолото
Тут все просто: это компания-пустышка

У Лензолота нет производственных активов, они были выведены из компании в 2020 году. Однако солидный кэш от продажи золотодобывающих активов лежит на депозитах, принося прибыль, из которой она даже выплачивает инвесторам дивиденды. Однако мы по-прежнему категорически не рекомендуем вкладываться в ее акции.

@marketpowercomics

Market Power

21 January 2025 07:35

Рынки сегодня

🔹Дональд Трамп заявил, что намерен встретиться с Владимиром Путиным как можно скорее, подготовка к встрече уже ведется. По его словам, Владимир Зеленский готов к заключению сделки.

🔹Мечел договорился о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 гг. на 2027-2030 гг., что позволит снизить нагрузку на денежный поток компании, пишет ТАСС.

🔹Торговля алмазами в Бельгии упала на 25% в прошлом году из-за санкций в отношении РФ.

🔹Объем выданных потребительских кредитов в РФ в 4 квартале 2024 года составил ₽0,8 трлн, снизившись на 51,4% к 3 кварталу. Это самый низкий квартальный показатель за прошлый год.
👉Высокая ключевая ставка работает!

🔹Мосбиржа сегодня снимает запрет на короткие продажи акций Х5.
👉Наш обзор ретейлеров


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

20 January 2025 16:05

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Новая неделя – новая подборка бондов. Разбираем пока не поздно!


🔹Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4

Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.

Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.


🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2

Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.

У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.

Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.


🔹"Замещайка": Борец
ISIN: RU000A105GN3

Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Производит электрические центробежные насосы, позволяющие добывать нефть самым высокотехнологичным механизированным способом. Лидер в своем сегменте — занимает первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).

Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и объемному портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.


‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.

👉 Смотреть параметры в Bondana

@marketpowercomics

Market Power

20 January 2025 13:35

🎊 Распаковка Росагролизинга

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Мы уже неоднократно разбирали лизинговые компании. Но сегодня к нам под микроскоп попало предприятие, которое сдает под процент именно сельхозтехнику и является мастером в своей сфере. Знакомьтесь с любимчиком фермеров – Росагролизинг.

На Мосбирже торгуются облигации компании.


👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK

@marketpowercomics

Market Power

17 January 2025 17:33

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2945 пунктов (+1,2%);
- РТС: 906 пунктов (+1,1%);
- RGBI: 104,8 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹В Кремле не ожидают изменения позиции США по украинскому конфликту, несмотря на заявления о готовности к диалогу, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
👉Мы тоже не особо на это надеемся

🔹С начала 2025 года Европа начала закупать российский сжиженный газ "беспрецедентными темпами" на фоне остановки его транзита через Украину, пишет Politico.

🔹ВТБ планирует открыть полноценный банк в Иране к концу года, ожидает разрешения властей, заявил глава банка Андрей Костин.
👉Отчет банка за 11 месяцев по МСФО

🔹Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года исполнен с дефицитом в ранее запланированном размере 1,7% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.

🔹Молдовагаз признал свой исторический долг перед Газпромом на $709 млн. Власти Молдавии при этом считают, что данные о задолженности недостоверные и ссылаются на независимый аудит, который, в свою очередь, не признает Газпром.
👉Как дела у российского газового монополиста?


❗️На этой неделе мы:
- назвали ретейлеров, бумаги которых будут интересны инвесторам в 2025 году;
- оценили итоги торгов Мосбиржи и статистику по физлицам за 2024 год;
- узнали, почему растут акции VK;
- рассказали, почему ряд компаний РФ попал под санкции США во второй раз;
- разобрали операционные результаты Новабев и Henderson, а также отчет по РСБУ Сбера;
- обсудили, как 16-й пакет санкций ЕС повлияет на Русал.

@marketpowercomics

Market Power

17 January 2025 09:52

🏦Сбер оправдывает ожидания
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год

Сбер (SBER)
👉Инфо и показатели

Результаты за декабрь
- комиссионный доход: ₽72,3 млрд (-10,1% год к году)
- чистый процентный доход: ₽244,5 млрд (+9,4%)
- операционные расходы: ₽111,7 млрд (+12,1%)
- чистая прибыль: ₽117,6 млрд (+1,7%)
- рентабельность капитала: 20,1%
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (-0,1%)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,2%)

Результаты за 2024 год
- комиссионный доход: ₽746,4 млрд (+4,2% год к году)
- чистый процентный доход: ₽2,6 трлн (+12,4%)
- операционные расходы: ₽979,7 млрд (+16,3%)
- чистая прибыль: ₽1,6 трлн (+4,6%)
- рентабельность капитала: 23,4%
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,3 млн (+1,4 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+12,4% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,6% с начала года)

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно растут.


🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вполне ожидаемые

Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".

Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.

При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.


@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 17:36

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2911 пунктов (+2,4%);
- РТС: 895 пунктов (+2,8%);
- RGBI: 105,2 пункта (-0,05%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Самолет запускает программу по выкупу своих облигаций объемом до ₽10 млрд. В нее попадут четыре выпуска бондов: БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
🚀Новость скорее позитивна, поскольку означает, что у Самолета есть свободная ликвидность сверх необходимой для исполнения обязательств. Это слегка нестандартная оферта: инвестор сам указывает желаемую цену выкупа в заявке, а компания решает, исполнять ее или нет.

🔹Софтлайн купил контролирующую долю в размере 51% в группе компаний K2-9b Group. В 2027-2028 годах компания может постепенно консолидировать 100% капитала группы.
🚀Софтлайн купил маленькое предприятие (годовая выручка около ₽1 млрд), которое позиционируется как игрок на рынке кибербезопасности. Однако до этого Софтлайн не делал никаких значимых приобретений из этого сектора, да и сам не развивался в этом направлении. Есть ощущение, что SOFL распыляет усилия и средства в попытках занять долю в различных нишах вместо того, чтобы сконцентрироваться на своих сильных сторонах.
👉Ранее Софтлайн планировал создать субхолдинг и вывести его на биржу

🔹Новатэк в 2024 году увеличил добычу газа на 2%, до 84 млрд кубометров. Общий объем реализации газа компанией, включая СПГ, упал на 1,1%, до 77,8 млрд кубометров.
👉Отчет Новатэка за полгода

🔹М.Видео за прошлый год открыла 100 магазинов, теперь у компании более 1200 точек.

🔹Владимир Путин поручил Кабмину и ЦБ РФ простимулировать размещение акций российских компаний на бирже. Президент ожидает доклад до 1 марта.

@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 12:35

🎊 Распаковка Глобалтранс

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Наш сегодняшний гость точно знает, как без задержек доставить важнейшие природные ресурсы из одной точки в другую по железной дороге. Грузовой оператор с 66 тыс. вагонов, в которых компании-гиганты перевозят свои металлы, уголь, стройматериалы и нефтепродукты.

Встречайте, Глобалтранс.

Напомним, что в сентябре компания объявила о делистинге со всех бирж и размещении на казахстанской AIX.


👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK

@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 20:14

⚡️ Санкции США пошли по второму кругу
Минфин США сегодня ввел новые санкции против российских компаний, граждан, а также зарубежных организаций, которые, по мнению ведомства, помогают обходить ограничения. При этом в список попали российские компании (преимущественно финансовые), которые уже год и более в санкционном списке SDN. И возникла путаница.

🔷Что произошло?
10 января 2025 года Минфин США опубликовал очередной санкционный пакет документов, где под ограничения попадал ряд компаний, в том числе Газпромнефть и Сургутнефтегаз. Аналитики MP уже разбирали эти санкции и возможные последствия. Более подробную картину мы получим только после комментариев от юридических служб подсанкционных компаний.

Сегодня же США решили не просто обновить список подсанкционных компаний, но и внести туда организации, которые УЖЕ БЫЛИ в списке SDN: Сбер, ВТБ, Альфа-Банк и прочие. То есть их как бы перевнесли, о чем свидетельствуют документы Минфина.

🔷В чем путаница?
Ряд СМИ и телеграм-каналов поспешили написать, что США "ослабляют санкции" и даже "разрешают операции с российскими подсанкционными банками". Однако ни о каком "ослаблении" санкций речи не идет: этого не следует ни из документов Минфина США, ни из риторики действующей власти Соединенных Штатов.

Откуда же информация? Вероятнее всего, путаница возникла оттого, что в пакет новых санкционных документов затесался еще один — Лицензия №122, которая разрешает деятельность с подсанкционными компаниями до 1 марта 2025 года. Однако она разрешает сделки только с ДЕВЯТЬЮ КОМПАНИЯМИ, внесенными в SDN СЕГОДНЯ. Но нигде не сказано, что сделки разрешено проводить с прочими компаниями, которые были в SDN ранее.

🔷Зачем Минфин США это делает?
Иностранные СМИ пишут, что сегодняшние санкции и спешное "перевнесение" компаний в список SDN — ни что иное, как попытка администрации нынешнего президента Штатов Джо Байдена усложнить жизнь преемнику — Дональду Трампу.

И суть в следующем. Санкции США вводятся против России не просто так, а ни много ни мало — "за угрозу национальной безопасности страны". Вводятся они по десятку разных ордеров. В частности — Указ президента 13362 (из-за ситуации с Украиной) и Указ президента 14024 (из-за вредной, по мнению США, внешнеэкономической деятельности).

И ключевое слово тут — "президента". Стоит ему отменить хоть один Указ, весь пакет санкций, который держится на нем, становится недействительным. Просто взять и отменить — не получится, нужно детальное рассмотрение предложения президента в Конгрессе.

С прошлого года идут разговоры, что Трамп после инаугурации может снять санкции с российских компаний. Чтобы усложнить задачу, нынешние власти ввели новые правила: будущему президенту будет не так-то просто снять свежие санкции, которые введены по разным указам его предшественников.

Впрочем, учитывая то, что под контролем республиканцев уже через неделю окажутся и Палата представителей, и Сенат, огромного труда для Трампа это не составит. При его большом желании, само собой.


@marketpowercomics

Market Power

24 January 2025 11:53

🏦Т-Банк конвертирует новых клиентов в прибыль
Т-Технологии представили ключевые показатели по РСБУ и операционные результаты за 2024 год

Т-Технологии (Т)
👉Инфо и показатели


Результаты
- кредитный портфель Т-Банка: ₽1,8 трлн (+69% год к году и -0,6% за месяц)
- совокупный кредитный портфель Т-Банка и Росбанка: ₽2,6 трлн (+4,5% год к году и -3,4% за месяц)
- чистая прибыль Т-Банка: ₽61 млрд (+31%)
- чистая прибыль Росбанка: ₽51 млрд (+57%)
- количество клиентов: 47,8 млн (+18% год к году)

Отчет по МСФО за четвертый квартал и 2024 год компания планирует опубликовать в марте.

Бумаги Т-Технологий (Т) почти не реагируют на отчет.


🚀Мнение аналитиков МР
Отчет банка позитивный

Рост чистой прибыли связан с увеличением кредитного портфеля. Кроме того, отметим и положительный эффект от интеграции Росбанка, развития продуктового предложения и наращивания лояльной клиентской базы.

Мы ожидаем, что чистая прибыль по МСФО по итогам прошлого года вырастет более чем на 40% вместе с увеличением базы активных клиентов и развитием небанковских услуг.

В этом году, по нашим прогнозам, прибыль банка продолжит расти. Считаем, что Т-Технологии продолжат повышать операционную эффективность, фокусируясь на привлечении и удержании клиентов.

Исходя из этого, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Т-Технологий. При этом мы видим и более интересные для инвесторов идеи на рынке – например, БСПБ и Сбер.

@marketpowercomics

Market Power

23 January 2025 17:33

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2926 пунктов (-1,6%);
- РТС: 930 пунктов (-2,4%);
- RGBI: 104,6 пункта (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Софтлайн заявил, что на данный момент нет никаких оснований для его банкротства. Компания отметила, что уже сегодня все финансовые обязательства перед ООО "Беркс" исполнены в полном объеме. Софтлайн подозревает, что сегодняшний вброс о банкротстве мог быть использован для манипуляций котировками SOFL.
👉Все как мы и говорили
💜Софтлайн, кстати, даже пришла к нам в комментарии с ответом! Во-первых, спасибо, что откровенно и оперативно общаетесь с инвесторами, во-вторых — за то, что читаете Market Power.

🔹Ключевая ставка довольно долго должна быть выше не только текущей инфляции, но и инфляционных ожиданий, которые остаются очень высокими, считает ЦБ.

🔹Удобрения, трубопроводный газ и СПГ должны составить значительную часть 16-го пакета санкций Евросоюза против России, заявил премьер Бельгии Александер Де Кроо.
👉Что было в 15-м пакете ограничений?
🚀А потом снова выяснится, что ЕС закупает то же самое российское сырье через третьи страны втридорога…

🔹Тем временем Венгрия сообщила, что решение о продлении санкций ЕС против РФ будет принято 27 января. До этого страна попросит разрешения проконсультируется с США.

🔹Поставки по трубопроводу "Турецкий поток" на прошлой неделе превысили 376 млн кубометров и достигли максимального значения с момента запуска маршрута, следует из расчетов ТАСС.

🔹Газпром хочет сохранить монополию на экспорт трубопроводного газа до 2050 года. Он также предложил подключить независимые газовые компании к покрытию высокого спроса в осенне-весенний период и к газификации регионов.
👉Как дела у Газпрома?

🔹Мосбиржа с 24 января допустит акции X5 к вечерним торгам.
👉Наш обзор ретейлеров

@marketpowercomics

Market Power

23 January 2025 13:41

🧐Кто и зачем "банкротит" Софтлайн?
IT-дистрибьютор планирует инициировать банкротство Софтлайна из-за долга

Софтлайн (SOFL)
👉Инфо и показатели


❓Что случилось?
ООО "Беркс" (разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров и софта) намерено обратиться в арбитражный суд с иском о банкротстве Софтлайна.

Причина иска, по словам истца, задолженность Софтлайна по договору поставки от 30 ноября 2012 года в размере ₽961,5 млн.

Бумаги Софтлайна (SOFL) после этой новости падали на 6%, однако сейчас падение замедлилось до 2%.


🚀Мнение аналитиков МР
Эта история выглядит несколько странно, и вот почему

У Софтлайна действительно большой долг, около ₽30 млрд. Из них ₽16,5 млрд – краткосрочный (по данным на первую половину 2024 года и без учета вознаграждений по сделкам M&A).

Однако бизнес у компании сезонный, и как раз в конце 2024 года – начале 2025-го она должна получить деньги за большую долю заказов, по нашим подсчетам – примерно ₽6 млрд. Кроме того, в ближайшее время ожидается конвертация еврооблигаций Белоруссии, которые Софтлайн планирует продать в 1 квартале этого года. И это даст разработчику еще больше ликвидности.

Не стоит забывать, что сам бизнес Софтлайна продолжает генерировать EBITDA. Поэтому в крайнем случае у компании должно хватать средств для выплаты этого миллиарда.

❗️Аналитики Market Power обратились в Софтлайн за комментарием. Советуем не принимать необдуманных решений до того, как компания официально прокомментирует ситуацию.

@marketpowercomics

Market Power

22 January 2025 17:35

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2972 пункта (+1,3%);
- РТС: 952 пункта (+3%);
- RGBI: 104,7 пунктов (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Курс доллара на международном рынке опустился ниже ₽97 впервые с ноября прошлого года. ЦБ же установил курс рубля на завтра на уровне ₽98,3 за доллар.
🚀 Рубль волатилен под воздействием двух факторов: налогового периода, пик которого придется на начало следующей недели, и действия спекулянтов, которые все ждут от Трампа доброго словечка спада геополитической напряженности.

🔹 Годовая инфляция в РФ на 20 января ускорилась до 10,04% с 9,87% на 13 января, подсчитал Росстат. За период с 14 по 20 января показатель составил 0,25% после 0,67% с 1 по 13 января.

🔹Россия ведет внутреннюю подготовку к контакту с Дональдом Трампом, заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков. В то же время президент Финляндии сообщил, что Трамп урегулирует украинский конфликт в срок от 3 до 6 месяцев. При этом, по информации WSJ, американский лидер поручил своему спецпосланнику по Украине завершить конфликт за 100 дней.
👉Однако сильно надеяться на Трампа чудотворного не стоит

🔹ЕС не смог согласовать санкции против российского СПГ, сообщил еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?

🔹Корпоративное кредитование в декабре замедлилось, а в январе динамика портфеля складывается ниже целевых ориентиров, заявил Владимир Путин. По его словам, дефицит бюджета в 2024 году в 1,7% ВВП – приемлемый уровень.
👉Как дела у Сбера?

🔹Мосбиржа подтвердила возобновление утренних торгов с 27 января. Акции будут торговаться с 06:50 до 09:50 по мск, ОФЗ ー с 08:50 до 09:50, деривативы ー с 08:50 до 10:00.


@marketpowercomics

Market Power

22 January 2025 12:02

🏦Будущее БСПБ: рост и дивиденды
Банк подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год

Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и показатели


Результаты за 4 квартал
- чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+21,7%)
- чистый комиссионный доход: ₽3,1 млрд (-1,7%)
- выручка: ₽26,1 млрд (+29%)
- чистая прибыль: ₽12,1 млрд (+31,2%)
- ROE: 24%

Результаты за 2024 год
- чистый процентный доход: ₽70,2 млрд (+38,4%)
- чистый комиссионный доход: ₽11,6 млрд (-7,8%)
- выручка: ₽94,3 млрд (+28%)
- чистая прибыль: ₽52,6 млрд (+11,4%)
- ROE: 28,2%

Обыкновенные и привилегированные бумаги БСПБ (BSPB и BSPBP) растут на 2% и 4% соответственно.


🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный, даже выше наших ожиданий

Хорошие темпы роста чистой прибыли обусловлены доходом от операций на финансовых рынках, а также чистым процентным доходом на фоне высокой ключевой ставки.

Конечно, стоит помнить, что это только РСБУ, и отчетность банка по МСФО будет несколько отличаться. Мы считаем, что финансовые результаты будут несколько ниже из-за переоценки отложенных налоговых обязательств (напомним, что налог на прибыль вырастет с 20% до 25%) в 4 квартале прошлого года.

По нашим прогнозам, в этом году чистая прибыль БСПБ продолжит демонстрировать рост. Кроме того, мы ожидаем от банка дивидендную доходность на уровне 16% — одну из самых высоких в секторе.

Учитывая это, а также привлекательную цену акций сейчас, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Банка Санкт-Петербург.

@marketpowercomics

Market Power

21 January 2025 17:37

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2934 пункта (+0,2%);
- РТС: 925 пунктов (+2,2%);
- RGBI: 104,8 пунктов (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Цена на золото поднялась выше $2750 за унцию, это максимум за последние два месяца. Акции золотодобытчиков на Мосбирже начали расти следом: Полюс завершил основную сессию в плюсе на 5,6%, ЮГК – на 4,2%.
👉 И все, конечно, потому что мы выпустили этот пост

🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в 2024 году вырос на 5,8%, до 111,6 млн человек, следует из данных Росавиации. На внутренних линиях перевезено 84,6 млн человек (+2% год к году), на международных направлениях – 27 млн человек (+33,5%).
👉Как дела у Аэрофлота?

🔹Группа "Экзалтер" (оказывает услуги в сфере маркетинга) проведет pre-IPO на платформе MOEX Start с 22 января по 19 февраля, объем размещения – ₽660 млн. На биржу компания планирует выйти в 2028-2029 годах, к этому моменту она намерена повысить свою стоимость до ₽60 млрд.
👉Тем временем ЦБ предложил улучшить защиту розничных инвесторов на бирже

🔹Нагрузка на серверы VK в 2024 году увеличилась на 35%, VK Видео – на 200%. В декабре месячная аудитория платформы в России увеличилась до 92 млн пользователей.
👉Ранее VK обошел YouTube по охватам

🔹Яковлев разработал меры по предотвращению катастроф своих лайнеров. В частности, производитель создал инструкции по контролю установки датчиков угла атаки для техников и рекомендации для пилотов по распознаванию ошибочных показаний.

@marketpowercomics

Market Power

21 January 2025 12:20

📑Отчеты дня: Займер и Эталон
Микрофинансовая компания и девелопер представили операционные результаты 2024 года

Займер (ZAYM)
👉Инфо и показатели

Результаты
- объем выдач: ₽55,9 млрд (+5,3%)
- объем выдач новым клиентам: ₽5 млрд (+32,7%)
- объем выдач повторным клиентам: ₽50,8 млрд (+3,2%)

Бумаги Займера (ZAYM) растут на 1%.


🚀Мнение аналитиков МР
Общий объем выдач вырос незначительно, и это вполне ожидаемо, ведь в прошлом году ЦБ стал жестче регулировать МФО

В то же время компания сократила объем выдач по займам "до зарплаты" (PDL-займов) до ₽37 млрд (-13%), именно на этот бизнес больше всего и давит Банк России, стараясь его регулировать. Были риски, что Займеру это не удастся, и тогда бы общий объем выдач мог просесть, но компания успешно справилась.

Однако в этом году, судя по всему, "закручивание гаек" продолжится. Банк России планирует уже с 1 июля ввести норму для МФО, согласно которой максимальная сумма переплат заемщика не должна превышать 100% от тела долга.

Вероятно, что такое ужесточение приведет к охлаждению рынка МФО. И на этом ЦБ не остановится: в долгосрочной перспективе регулирование сферы станет еще жестче. Так, с 2027 года планируется ввести норму "один заем в одни руки" с полной стоимостью от 100%, а также "период охлаждения".

Исходя из этого, мы осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции Займера. Бумаги выглядят дешево, но бизнес компании сильно зависит от риторики ЦБ. Кроме того, сейчас Займер направляет 100% прибыли на дивиденды, не оставляя капитал в компании, а это значит, что в будущем выплаты, вероятно, уменьшатся.


Эталон (ETLN)
👉Инфо и показатели

Результаты
- новые продажи в кв. м: 699 тыс. (+28%)
- новые продажи в ₽: 146,2 млрд (+39%)
- контракты: 11,7 тыс. штук (+22%)
- доля ипотечных сделок в 4 квартале: 34% (-43 п.п. год к году)

Рост показателей застройщик связывает с высоким качеством портфеля проектов и его сбалансированностью по регионам и сегментам.

Бумаги Эталона (ETLN) падают на 3%.


🚀Мнение аналитиков МР
Рост продаж и контрактов за год объясняется сильными предыдущими кварталами, поскольку в то время еще действовала массовая льготная ипотека.

Однако доля ипотечных контрактов в 4 квартале заметно снизилась, и это неудивительно: льгот стало меньше, а ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне и, по нашим прогнозам, быстрого снижения не предвидится.

Сейчас для Эталона, как и для других застройщиков, важен именно уровень ставки — чем меньше, тем больше людей будут брать ипотеку. Кроме того, власти неоднократно обещали помочь девелоперам, что тоже может изменить ситуацию. Пока никаких конкретных предложений не было, но строительный сектор имеет стратегическое значение для экономики, поэтому без поддержки государство его не оставит.

Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Эталона. Помимо вышеупомянутых рисков, у компании есть самый большой "красный флаг" для российского инвестора — на бирже по-прежнему торгуются ее расписки, а не акции.

@marketpowercomics

Market Power

20 January 2025 17:37

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2929 пунктов (-0,5%);
- РТС: 905 пунктов (-0,1%);
- RGBI: 104,9 пунктов (+0,2%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Россия открыта для диалога с новой администрацией США по украинскому конфликту, заявил Владимир Путин. Также президент РФ поздравил Дональда Трампа со вступлением в должность.
👉Но радоваться все еще пока рано

🔹Новатэк сократил срок окончания строительства терминала “Мурманский СПГ” в Кольском заливе с 2033 до 2030 года. Реализация проекта будет разделена на шесть этапов, первый начнется в 2027 году.
👉Отчет Новатэка за полгода

🔹Выпуск продукции Акрона в 2024 году остался на уровне прошлого года и составил 8,4 млн тонн. В 2025 году компания планирует увеличить производство на 7%, до 9 млн тонн.

🔹Профильные министерства РФ прорабатывают новые меры поддержки угольной отрасли, оказавшейся в кризисе на фоне низких мировых цен. В частности, может быть предусмотрена особая процедура банкротства угольных компаний.

🔹Продажи московских новостроек в 2024 году упали на 20%, до 137 тыс. договоров участия в долевом строительстве (ДДУ), следует из данных ЦИАНа.
👉Как дела у ЦИАНа?

🔹Промомед выходит на фармацевтический рынок Ирака. Компания сообщила, что эксперты страны высоко оценили ее работу.

🫡В Госдуме предложили создать криптовалюту "Жириновский" после успеха монет Дональда Трампа и его жены.

@marketpowercomics

Market Power

20 January 2025 14:51

🏦ЦБ придает IPO форму
Банк России повысит прозрачность первичных размещений для защиты розничных инвесторов


❓Что предлагает регулятор?
Есть несколько идей

По мнению ЦБ, нужно обновить требования к содержанию документов, в первую очередь — проспекту ценных бумаг. В нем должны быть прогнозные показатели эмитента, а резюме проспекта нужно делать кратким и понятным, с ключевыми сведениями компании вроде динамики показателей, стратегии и оценки перспектив.

Кроме того — свершилось! — регулятор настаивает на раскрытии планов по аллокации: плановом и фактическом распределении акций среди покупателей.

Также до IPO компания должна будет раскрывать данные о периоде локапа и других механизмах, которые применяются для стабилизации цены акций.


🚀Мнение аналитиков МР
Большинство предложений Банка России ответственные компании делают и так

Однако есть и кое-что интересное. Мы считаем, что ключевое предложение из этого документа — прогнозные показатели, которые будет давать сам эмитент. Сейчас обычно этим занимаются брокеры-организаторы размещения, в чьих интересах может быть представление оптимистичных прогнозов, ведь ответственность за это на них не высокая.

Теперь же, если предложение ЦБ станет требованием, за прогнозы, которые будут влиять на решения инвесторов об участии в IPO, будет отвечать сама компания. Это поможет повысить защищенность частного инвестора.

Кроме того, во время недавнего бума IPO розничные инвесторы регулярно оставались недовольны аллокацией, и ЦБ обратил на это внимание. Разумеется, гарантировать аллокацию эмитенты не могут, однако регулятор явно намекает им, что участникам IPO нужен некий ориентир по этому параметру. Хотя бы для того, чтобы не "морозить" большой капитал в заранее бесперспективном размещении.

@marketpowercomics

Market Power

20 January 2025 07:31

Рынки сегодня

🔹Сегодня день, который ждал весь мир: состоится официальная инаугурация Дональда Трампа (в 20:00 мск). СМИ пишут, что он уже поручил помощникам организовать телефонный разговор с Владимиром Путиным в течение нескольких дней после вступления в должность президента.
👉Мы не особо надеемся на нового президента США
😱Кстати, на выходных Трамп и его жена запустили каждый по своей личной криптомонете – TRUMP и MELANIA соответственно. Они взлетели в цене на тысячи процентов. Правда, TRUMP уже обвалился.

🔹Европейские санкции против России не будут сняты преждевременно, поскольку они остаются рычагом для переговоров по российско-украинскому конфликту, сказала верховный комиссар ЕС по иностранным делам Кая Каллас.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?

🔹Самолет и оператор Cosmos Hotel Group (входит в АФК Система) договорились о партнерстве при реализации проектов на гостиничном рынке.

🔹Глава ВТБ Андрей Костин считает, что от системы SWIFT нужно отказаться, чтобы избежать утечек информации в "недружественные" страны.
👉Как дела у ВТБ?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

17 January 2025 14:04

❌Европа депортирует Русал
Евросоюз может ввести санкции в отношении российского алюминия. Аналитики Market Power разбираются, как это может повлиять на Русал


🔷Что случилось?
ЕС может включить ограничения на импорт первичного алюминия из РФ в 16-й пакет санкций, пишет Reuters.

Новые санкции союз рассчитывает утвердить уже в феврале.


🔷Что будет с Русалом?
Если санкции все же введут – ничего хорошего

На сентябрь 2024 года доля европейского рынка в общей выручке Русала составляла 22%. Потеря этого рынка – огромный удар. Только вряд ли это можно назвать потерей в полном смысле этого слова. Ведь, вероятно, алюминий компании продолжит попадать в Европу, но через третьи страны.

Проблема в том, что премия к биржевым ценам на европейском рынке была одной из самых высоких. Теперь же, если ограничения действительно примут, все больше продукции Русала будет поступать в Азию, где премия за нее будет меньше. Это негативно отразится на финансовых результатах компании.

Кроме того, в этом году Русал ожидает сокращения профицита алюминия на глобальном рынке с 500 тыс. тонн до 200-300 тыс. тонн из-за того, что снижение стоимости заимствований и стимулирование экономики Китая поддержат спрос. При таком раскладе цены на металл сохранятся на прошлогоднем уровне, а вот премии могут меняться в зависимости от профицита либо дефицита на разных рынках.


🔷Есть ли надежда?
Помочь компании могут две вещи: девальвация рубля, что повысит зарубежную выручку, или смягчение санкций по инициативе США

По нашим расчетам, в этом году доллар может вырасти до ₽111. Хватит ли девальвации валюты в пределах 10%, чтобы выправить положение Русала – вопрос, ответить на который можно будет лишь по факту введения санкций ЕС (опять же – если их действительно введут).

А вот оптимизма по поводу снятия или ослабления санкций мы пока не разделяем. Мы считаем, что Дональд Трамп вряд ли откажется от такого рычага давления, поэтому в нашем базовом сценарии надеяться на такую помощь для компании не стоит.

Исходя из этого, прямо сейчас мы не видим в акциях Русала привлекательности для инвесторов. Санкции этот гигант, разумеется, переживет. А вот о дивидендах, вероятно, акционерам придется на какое-то время забыть.

@marketpowercomics

Market Power

17 January 2025 07:33

Рынки сегодня

🔹Экспорт угля из России падает третий год подряд, пишут Ведомости. За прошлый год показатель составил 195 млн тонн, что на 8% меньше результата 2023 года. Значительно сократились поставки в Китай, Южную Корею и Турцию.

🔹Т-Банк завершил размещение допэмиссии в рамках присоединения Росбанка, акции которого теперь конвертированы в акции Т-Банка.
👉Отчет банка за девять месяцев

🔹Импортные вина к марту подорожают на 10-15% из-за новых пошлин, изменения курса валют и роста других расходов компаний, считают поставщики алкоголя.
👉Как дела у водочного гиганта – Новабев?

🔹Темпы роста ВВП РФ замедлятся до 1,6% в 2025 году и до 1,4% — в 2026-м, прогнозируют аналитики FocusEconomics (ведущий мировой поставщик макроэкономической аналитики).

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 15:03

📑Алкоголь и костюмы: операционные результаты Новабев и Henderson
Производитель алкоголя представил операционные результаты за 2024 год, а сеть магазинов мужской одежды опубликовала данные по выручке


Новабев (BELU)
👉Инфо и показатели

Результаты
- общие отгрузки: 16,2 млн декалитров (-4,2% год к году)
- продажи собственной продукции: 12,8 млн декалитров (-4%)
- импортные марки: 3,4 млн декалитров (-4,8%)
- количество точек ВинЛаб: 2041 (+23%)

Объем продаж сети ВинЛаб вырос на 28%, трафик – на 11,2%, а средний чек – на 14,6%.

Бумаги Новабев (BELU) падают на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР
Отгрузки собственных брендов снизились из-за сокращения продаж в эконом-сегменте. Отгрузки импортных упали из-за повышения пошлин на ввоз товаров из "недружественных" стран.

Рост трафика и среднего чека обусловлен расширением сети ВинЛаб, постоянным ростом доли премиальной продукции и ростом интернет-продаж. При этом рост LFL-продаж составил 11% в 2024 году.

В целом операционные результаты выглядят нейтральными, как и наш взгляд на акции компании. Стоит дождаться отчета по МСФО за год, прежде чем делать выводы.


Henderson (HNFG)
👉Инфо и показатели

Выручка компании в декабре составила ₽2,8 млрд (+28% г/г и +76% к декабрю 2022 года). За весь 2024 год показатель достиг ₽20,8 млрд (+24% г/г и +67,5% к декабрю 2022 года).

Бумаги Henderson (HNFG) растут на 5%.

🚀Мнение аналитиков МР
Инвесторы явно не ожидали такого сильного роста выручки в декабре, за счет чегои растут котировки компании.

Мы считаем, что в этом году темпы роста выручки сохранятся. Исходя из этого, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании.

@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 07:30

Рынки сегодня

🔹Индекс Мосбиржи на вечерней сессии превысил 2900 пунктов впервые с 14 августа прошлого года.
👉Как прошли торги у частных инвесторов в 2024 году?

🔹Самолет купил 76% IT-компании "Клиентский сервис", который будет использован для развития нового проекта застройщика "Цифровая УК", он объединит в себе набор услуг для жителей многоквартирных домов.

🔹Цены на российский уголь снизились до многомесячных минимумов, до $60-87 за тонну энергетического угля и до $118–121 за тонну металлургического, пишет Ъ.

🔹Производство водки в РФ в 2024 году составило 82,8 млн декалитров (+3%), вина – 32,6 млн декалитров (+8,6%).
👉Тем временем продажи зарубежного алкоголя растут

🔹Израиль и ХАМАС достигли соглашения о прекращении огня, которое должно завершить 15-месячную войну в секторе Газа, сообщает Reuters.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 17:40

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2859 пунктов (-0,2%);
- РТС: 870 пунктов (-0,9%);
- RGBI: 105,6 пунктов (без изменений).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Инфляция в декабре выросла на 1,32% — ниже ожиданий. По итогам 2024-го показатель — 9,52%. Также Росстат информирует, что индекс потребительских цен с 1 по 13 января вырос на 0,67% (в годовом выражении — 9,86%).

🔹МЭА снизило прогноз мировых поставок нефти в 2025 году на 100 тыс. б/с, до 104,7 млн б/с. По данным агентства, усиление антироссийских санкций США привело в начале года к росту цен на нефть выше $80 за баррель.
👉Как санкции США повлияют на российские компании?

🔹Госдума приняла в первом чтении законопроект об обязательном периоде охлаждения по кредитам. Банки и МФО смогут выдавать займы на сумму ₽50-200 тыс. только через 4 часа после оформления, кредиты на сумму более ₽200 тыс. ー через 2 дня.

🔹Выплавка стали в России в 2024 году снизилась на 7%, до 71 млн тонн. На спад, по мнению экспертов, повлияли замедление темпов роста в строительстве и жесткая политика ЦБ.
👉Отчет Северстали за 3 квартал

🔹Сеть Fix Price в 2024 году расширилась на 751 магазин, теперь их более 7 тыс. В 2025 году компания планирует открыть не менее 700 новых точек, в том числе продолжить развитие в ОАЭ и выйти на новые рынки в странах Ближнего Востока и Восточной Европы.
👉Наш разбор ретейлеров смотрите здесь

🔹НКХП в 2024 году установил рекорд по перевалке зерна на экспорт — 8,4 млн тонн. На долю зернового терминала компании пришлось 15% от общего объема отгрузок пшеницы из РФ.

@marketpowercomics