Market Power

30 September 2024 14:48

🚀🚀🚀 Globaltrans не смог собраться. Что будет дальше? Эксклюзив Market Power
Акционеры компании не смогли провести собрание из-за отсутствия кворума. Однако это ничего не меняет!


🔹Что случилось?
Сегодня компания заявила, что на собрании были представлены владельцы лишь 41,8% (74,5 млн акций) акционерного капитала — кворум (50%) достигнут не был.

Напомним, что на этом собрании акционеры должны были принять решение о делистинге с Лондонской, Московской и Санкт-Петербургской бирж и в то же время утвердить листинг на казахстанской бирже AIX.

Кроме того, акционеры должны были рассмотреть рекомендацию СД о выкупе бумаг компании с Мосбиржи и СПБ Биржи.


🔹Почему не собрался кворум?
Львиная доля акционерного капитала компании — в виде депозитарных расписок, эмитент которых — Ситибанк.

Представитель этого самого эмитента просто не явился на сегодняшнее собрание акционеров и не проголосовал. Почему? Хороший вопрос!


🔥 Что будет дальше?
Неявка Ситибанка ничего глобально не меняет.

Сегодняшнее собрание было признано несостоявшимся, а новое — с аналогичной повесткой — назначено на 7 октября 2024 года

А в уставе компании есть момент, что при повторном ВОСА кворум формирует любое число акционеров, принимающих участие в собрании, а решения могут быть приняты простым большинством голосов.

Таким образом, считают аналитики MP, уже через неделю тех самых 41,8% голосов будет достаточно, чтобы утвердить условия оферты.


📎 Контекст
👉 Почему Globaltrans решил уйти с российских бирж?
👉 Эксклюзив MP: Как компания видит эту оферту?

@marketpowercomics

Market Power

30 September 2024 08:31

Рынки сегодня

🔹Книга заявок на IPO Аренадаты переподписана в 3-4 раза по верхней границе, сообщает Ъ. Компания планирует собрать 4-5 книг, в основном спрос обеспечили институциональные инвесторы. Сегодня в 15:00 прекращается сбор заявок на участие.
👉Разбираем перспективы размещения компании

🔹Иностранные авиакомпании заняли 40% российского авиарынка на международных линиях, что выше исторических уровней, сообщил Аэрофлот.
👉Смотрите наш эфир с авиаперевозчиком

🔹Россия нарастит производство СПГ до более чем 100 млн тонн до 2035 года.
👉Как дела у Новатэка?

🔹Лесопромышленный экспорт в страну частично восстанавливается, сообщает Ъ. Основной импортер российской лесопромышленной продукции — Китай — активно наращивает закупки некоторых видов товаров
👉И все же это пока не спасает Segezha

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

27 September 2024 18:31

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2858 пунктов (+1%);
- РТС: 971 пунктов (+0,7%);
- RGBI: 102,0 пункта (-0,4%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Газпром рассматривает Африку как перспективный рынок для сбыта газа. Тем временем Конго обсуждает с Лукойлом 5-7 нефтегазовых проектов и рассчитывает договориться по нескольким из них в ближайшие 6 месяцев.
👉Что с доходами у Газпрома?

🔹Лукойл также представил операционные результаты за первое полугодие. Компания снизила добычу углеводородов на 1%, до 2,3 млн б.н.э./с. Добыча нефти сократилась на 1% — до 1,7 млн б/с, газа — на 0,6%, до 17,4 млрд кубометров. Переработка нефти уменьшилась на 15,4% — до 26,4 млн тонн.

🔹Инвестпрограмма Россетей в этом году превысит ₽600 млрд. По словам гендиректора Андрея Рюмина, инвестиции компании в течение следующих 4 лет могут составить более ₽3,5 трлн.

🔹Норникель купил у Русгидро 10 тыс. углеродных единиц. Это самая крупная сделка на национальном углеродном рынке.
👉Как дела у Норникеля?

🔹Башнефть в первом полугодии снизила чистую прибыль по РСБУ на 39%, до ₽47 млрд.
👉Отчет Башнефти за полгода

🔹Русснефть к концу года может уменьшить добычу нефти на 5%, до 6 млн тонн, а в 2025 году ждет небольшого роста. При этом, по словам представителей Русснефти, выход из проектов в Азербайджане не повлияет на показатели компании.
👉Что там с ценами на нефть?

🔹МТС банк планирует начать выплаты дивидендов в 2025 году. При этом банк рассчитывает на сохранение нынешних трендов по росту прибыли.
👉Какие доходы у компании?

🔹Индия не будет покупать газ с месторождения Арктик СПГ-2.
👉Отчет Новатэка по МСФО за полгода

🔹Минэнерго хочет обнулить экспортную пошлину на металлургический уголь. Соответствующее предложение направлено в Минэкономразвития.

🔹ВТБ ожидает снижения выдач ипотеки во втором полугодии в полтора раза.
👉Разбираем отчет ВТБ за 8 месяцев


❗️На этой неделе мы:
- разобрали SPO ТГК-14;
- спрогнозировали перспективы Яндекса после дивидендов;
- обсудили IPO Аренадаты;
- оценили готовность "дочек" МТС выйти на биржу;
- проанализировали отчет ВТБ по МСФО за 8 месяцев.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

27 September 2024 11:00

🏦ВТБ зарабатывает на курсовых разницах
Один из крупнейших банков представил отчет по МСФО за 8 месяцев


🔹ВТБ (VTBR)
👉Инфо и показатели

Результаты
- чистые процентные доходы: ₽378,2 млрд (-25,5%)
- чистые комиссионные доходы: ₽160 млрд (+14,6%)
- чистая прибыль за 8 месяцев: ₽338,5 млрд (-3,6%)
- чистая прибыль за август: ₽40,6 млрд (+56,8%)
- ROE: 21,8% (28,7% за 8 месяцев 2023 года)

Говоря о дивидендах, первый зампрезидента банка Дмитрий Пьянов заявил, что сейчас для "дивидендного сюрприза" (судя по всему, речь о возможности выплаты дивидендов за этот год) появилось второе препятствие, помимо высокой ключевой ставки.

"Теперь добавилось второе негативное событие — худшее капитальное регулирование и макропруденция его в рамках антициклической надбавки, то есть появился двойной встречный ветер", — сообщил Пьянов.

Бумаги ВТБ (VTBR) после отчета растут на 1%.


🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что дела у банка по-прежнему идут неплохо

Вероятно, что на такой сильный рост прибыли в августе в основном повлияла прибыль от курсовых разниц. По-прежнему считаем, что ВТБ сможет достичь поставленной цели в ₽550 млрд чистой прибыли за год, пусть и за счет разовых факторов.

А вот что касается дивидендов – несмотря на надежды правления банка, мы сомневаемся, что инвесторы получат выплаты раньше 2026 года.

@marketpowercomics

Market Power

26 September 2024 18:30

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2829 пунктов (-0,02%);
- РТС: 965 пунктов (-0,04%);
- RGBI: 102,4 пункта (-0,1%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Прибыль банков РФ по итогам 2024 года может составить ₽3,8 трлн, сообщила зампред ЦБ Ольга Полякова.
👉Что с доходами у Сбера за полгода?

🔹На долю дружественных стран приходится свыше 90% энергетического экспорта РФ, отметил Владимир Путин. По его словам, сейчас Россия развивает энергосотрудничество и увеличивает поставки по "Силе Сибири".

🔹Путин также поручил Газпрому и Кабмину подготовить план развития газовой отрасли на 10 лет. Он будет включать в себя рост переработки, а также новые проекты в производстве полимеров и нефтехимии.
👉Как дела у Газпрома?

🔹Порог беспошлинного ввоза товаров e-commerce в ЕАЭС снизят до €100. Уменьшение порога будет происходить поэтапно. До конца 2025 года он останется на прежнем уровне в €200, в 2026 году снизится до €100, а в 2027 году упадет до €50.
👉А какая прибыль у Ozon?

🔹ТГК-14 заключила контракт с ТМК на поставки труб в 2025-2027 годах.
👉Наш стрим с ТГК-14

🔹Фонд недвижимости Рентал ПРО проводит SPO, разместив паи на сумму в ₽3 млрд. Сбор заявок продлится до 3 октября.

🔹Мосбиржа с 3 октября начнет торги фьючерсами на акции SFI.
👉Отчет Мосбиржи за 2 квартал

🔹Акционеры Инарктики утвердили дивиденды за первое полугодие по ₽10 за акцию, Займера – по ₽12,02, Татнефти – по ₽38,2 и Делимобиля – по ₽1.
👉Кто еще планирует выплатить дивиденды?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

26 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹Годовая инфляция 23 сентября замедлилась до 8,7% против 8,9% на 16 сентября – данные Росстата.
👉Что там со ставкой?

🔹ЦБ недоволен тем, что Мосбиржа намерена поиграть в брокера и дать инвесторам прямой доступ к торгам. Досталось и брокерам: регулятору не нравится, что они исполняют сделки клиентов в своей инфраструктуре, а не на бирже.
👉Отчет Мосбиржи за 2 квартал

🔹В 2050 году Россия может нарастить добычу газа на 70%, до 1 трлн кубометров и сохранить добычу нефти в 540 млн тонн в год.
👉Наш прогноз по нефти

🔹Саудовская Аравия готова отказаться от целевого показателя в $100 за баррель нефти, чтобы вернуть себе долю рынка. Королевство может увеличить добычу в декабре.

🔹Мосбиржа сегодня начинает торги акциями HeadHunter после редомициляции.
👉Разбираем отчет компании за полгода

🔹Расходы бюджета на льготную ипотеку в 2021-2026 годах превысят ₽1,6 трлн.

🔹Роснефть стала самой прибыльной компанией России по мнению Forbes. Компания заработала ₽1,5 трлн в 2023 году — 11,6% от прибыли топ-100 участников рейтинга.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

25 September 2024 14:30

💵Дивидендные отсечки
Сентябрь постепенно подходит к концу, некоторые компании уже выплатили дивиденды. Обновили нашу таблицу, чтобы вы были в курсе!

И да, рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Не забываем о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!


*Доходность указана на момент создания таблички.
**По Ростелекому, ТНС энерго Воронеж, Марий Эл, Ростов-на-Дону, а также Татнефти указана доходность для обыкновенных и привилегированных акций соответственно.
***По Селигдару указаны два варианта выплаты дивидендов и соответствующие доходности

@marketpowercomics

Market Power

25 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹HeadHunter после завершения редомициляции намерен выплатить особый дивиденд в размере от ₽640 до ₽700 на акцию, доходность к текущей цене составит 17,4-18%. Кроме того, компания утвердила программу buyback в размере до ₽10 млрд.
👉Как дела у компании?

🔹Лондонская биржа металлов (LME) разрешила возобновить поставки никеля с завода Норникеля в Финляндии. Акции GMKN на вечерней сессии выросли на 4% после этой новости.
👉Разбираем отчет компании за полгода

🔹Мировой спрос на нефть к 2050 году может вырасти почти на 18 млн б/с по сравнению с нынешним ровнем – до 120,1 млн б/с, прогнозирует ОПЕК. Предложение стран ОПЕК+ к тому времени составит около 63 млн б/с. Также до 2050 года нефтяной отрасли потребуется $17,4 трлн инвестиций.
👉Что происходит с ценой на нефть?

🔹Сегодня Инарктика, Делимобиль и Займер проведут собрания акционеров, на которых будут обсуждаться выплаты дивидендов за полугодие.
👉Кто заплатит в ближайшее время?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

24 September 2024 13:07

🤝Яндекс после дивидендов и закрытия гэпа. Пора брать?
Котировки компании вернулись к значениям до выплаты дивидендов. Какие еще сюрпризы преподнесет российский IT-гигант, рассказывают аналитики Market Power

🔹Яндекс (YDEX)
👉Инфо и показатели


❓Что случилось?
В прошлую пятницу, 20 сентября, Яндекс впервые в истории закрыл реестр инвесторов, которые получат дивиденды. Разумеется, после этого последовал дебютный для компании дивидендный гэп.

Однако уже на торгах 23 сентября котировки вернулись на прежние уровни, а сейчас они выросли до ₽4170 за штуку — гэп был закрыт за два дня.


🧐Как дела у компании?
Если коротко — хорошо! После реструктуризации у российского Яндекса остались все прибыльные бизнесы: поиск и портал, такси и e-commerce, образовательные сервисы и другие. Так что компания сейчас — весьма ценный актив.

Чистый денежный поток (FCF) Яндекса в следующем году, по нашим прогнозам, станет положительным благодаря выходу части развивающихся сервисов в безубыточность по EBITDA и продолжающемуся росту этого показателя в сегментах "Поиск и портал" и "Райдтех".

Также мы ожидаем, что в ближайшие три года компания будет платить дивиденды с доходностью около 5-7%.


❗️Какие есть риски?
Один из главных — неопределенность стратегии из-за смены состава акционеров. Да, менеджмент и сотрудники имеют наибольшую эффективную долю в компании (23%), но новые акционеры в случае объединения голосов будут иметь 43% и смогут оказывать значительное влияние на управленческие решения. А это может быть не всегда положительно для бизнеса и инвестиционного кейса компании.

Также стоит отметить риски утечки персональных данных, обвинения в монополизме в сегменте такси, снижение доступности ресурсов из-за санкций и налоги.


🚀Что делать инвестору?
Как минимум — подумать о добавлении бумаг Яндекса в свой портфель. Если же ваша цель — долгосрочное инвестирование, можно добавлять не думая!

Исходя из анализа мультипликаторов и прогнозных результатов компании, аналитики Market Power считают текущую цену акций привлекательной для покупки.

@marketpowercomics

Market Power

23 September 2024 18:31

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2819 пунктов (+1,4%);
- РТС: 956 пунктов (+1%);
- RGBI: 102,15 пункта (-0,02%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Прибыль российских банков в августе выросла на 42% к июлю и составила ₽435 млрд, сообщили в ЦБ.
👉Что с прибылью у Сбера за полгода?

🔹Кабмин в конце года ожидает рост бюджетных инвестиций в электронную промышленность в 15 раз по сравнению с 2020 годом. Ведомство также рассмотрит продление льгот для производителей микроэлектроники.

🔹Мосбиржа с 1 октября начнет торги акциями разработчика ПО Аренадата. У бумаг будет второй уровень листинга и тикер DATA.

🔹Кроме того, с 27 сентября Мосбиржа запустит индекс на паи фондов недвижимости.
👉 Отчет Мосбиржи за 2 квартал

🔹ЦБ продлил на полгода ограничения на переводы средств за рубеж.
👉А что там со ставкой?

🔹Экспорт зерна из РФ за сентябрь сократился на 19%.
👉 Как дела у Русагро?


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

23 September 2024 12:00

💵ТГК-14 объявляет SPO
Компания анонсировала параметры вторичного размещения акций


🔹ТГК-14 (TGKN)
👉Инфо и показатели

В релизе сообщается, что акционер, владеющий 85,5% акций, предложит пакет до 20% от общего количества бумаг. Цена будет установлена после формирования книги заявок, но она не превысит ₽0,01125 за акцию.

Free-float, по словам компании, может составить 29%. Также в релизе отмечается, что SPO поможет ТГК-14 увеличить ликвидность. Заявки будут приниматься с 23 сентября (сегодня) по 3 октября.

Бумаги ТГК-14 (TGKN) падают на 3%.


🚀Мнение аналитиков МР
SPO необходимо компании, чтобы получить деньги на программу модернизации, в том числе для увеличения мощностей суммарно на 180 МВт.

👉Предправления компании Константин Люльчев подробно рассказывал о планах ТГК-14 на нашем стриме

Цена SPO (по крайней мере ориентировочная) примерно равна текущей рыночной цене акции. Как результат — мы считаем, что компании удастся собрать максимум ₽3 млрд.

Минимум 65% этой суммы (почти ₽2 млрд) будет направлено в ТГК-14 в качестве погашения задолженности крупнейшего акционера — Дальневосточной управляющей компании. Именно она и планирует выставить акции на продажу.


❗️Что делать инвестору?
Как мы всегда говорим — спешить не нужно!

Стоит хорошенько подумать: для чего вам эта инвестиция? Если вы хотели быстро заработать на спекуляции, то вряд ли в этом есть смысл. Но если же вы рассматриваете это как долгосрочное вложение, тогда акции компании могут быть интересны.

@marketpowercomics

Market Power

23 September 2024 07:30

❓Чего ждать на этой неделе?
Собрали основные события, которые ждут инвесторов в ближайшие пять дней


❌23 сентября, понедельник
Важных событий не запланировано


📌24 сентября, вторник

🔹НКХП проведет собрание акционеров, на котором будет обсуждаться вопрос о выплате дивидендов
👉Кто еще заплатит в ближайшее время?


📌25 сентября, среда

🔹Инарктика, Делимобиль, Займер и ТНС энерго Кубань проведут собрание акционеров, где обсудят выплату дивидендов.
👉Разборы отчетов Инарктики, Делимобиля и Займера за полгода


📌26 сентября, четверг

🔹Последний день для покупки акций Ашинского метзавода, Ростелекома и Черкизово под дивиденды.
👉Отчеты Ростелекома и Черкизово за полгода
👉История с невероятными дивидендами AMEZ


📌27 сентября, пятница

🔹ММК проведет собрание акционеров, где решит вопрос о выплате дивидендов.
👉Отчет компании за полгода

🔹Последний день для покупки акций Банка Санкт-Петербург под дивиденды.
👉Как дела у банка?

#календарь

@marketpowercomics

Market Power

20 September 2024 16:10

🎊 Распаковка ФСК-Россети

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Про всех "электрических дочек" мы, кажется, уже рассказали. Теперь пришло время разобрать бизнес материнской компании. Это одна из крупнейших монополий в стране, которая обеспечивает энергией 77 регионов России. Вашему вниманию – ФСК-Россети.

👉 Еще одна распаковка

@marketpowercomics

Market Power

20 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹Крупные акционеры Евротранса объявили обещанную оферту на 2027 год, акции планируется выкупить по ₽350 за штуку.

🔹Власти США планируют ужесточить санкционный режим против России. Ограничения могут затронуть теневой флот танкеров для перевозки нефти, а также ее объемы, которые разрешено поставлять на рынок.
👉Что происходит с ценами на нефть?

🔹Власти обсуждают повышение взноса в бюджет со сделок по выходу иностранного бизнеса из России, узнал РБК. Решения пока нет, но рассматривается его "значительный рост" с текущих 15% от рыночной цены активов.

🔹Сервис аренды пауэрбанков "Бери заряд", который планировал выйти на IPO, может быть продан Яндексу, пишет Ъ.
👉Как дела у Яндекса?

🔹ЦБ Японии принял решение оставить ставку без изменений на уровне 0,25%. Это максимум с 2008 года.
👉Рассказываем про дефляционный феномен страны


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

19 September 2024 13:02

🎊 Распаковка Металлоинвеста

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Знакомьтесь, сегодня у нас в гостях уникальный металлург, единственный производитель горячебрикетированного и прямовосстановленного железа в стране.

Компания занимает первое место по запасам железной руды в мире. Итак, вашему вниманию – Металлоинвест.

👉 Еще одна распаковка

@marketpowercomics

Market Power

30 September 2024 12:02

💸Торги без выходных
ЦБ РФ проводит опрос о необходимости биржевых торгов в субботу и воскресенье. Насколько это хорошая идея и кто окажется в плюсе — разбираемся с аналитиками Market Power


❓Что случилось?
В последнее время Банк России, биржи и участники торгов активно обсуждают возможность расширения временных границ торговых сессий.

Ранее Мосбиржа сама предложила план по торгам в выходные. Оно и понятно: брокеры уже разрешают клиентам совершать сделки внутри своей инфраструктуры по субботам и воскресеньям, минуя главную торговую площадку и лишая ее комиссий.

Согласно плану Мосбиржи, покупать и продавать бумаги можно будет в субботу, воскресенье и праздничные дни с 10:00 до 19:00 мск. Торговаться будут только наиболее ликвидные акции, бонды с наиболее высоким рейтингом и ОФЗ.

Сейчас этот план пока что не одобрен, да и других вариантов никто не предлагал. ЦБ решил узнать мнение инвесторов, чтобы проанализировать ситуацию.


🚀Как это скажется на рынке?
Естественно, для бирж и брокеров это плюс, поскольку дополнительные торговые сессии — дополнительные доходы.

А вот полезно ли розничным инвесторам торговать по выходным — вопрос спорный. Попахивает откровенными спекуляциями. Да и ликвидность будет так себе — активно торговать в выходные захотят немногие.

А малая ликвидность означает более сильное движение котировок. И с этой проблемой биржам придется как-то справляться: скорее всего, с помощью изменения планок ограничения торгов.

@marketpowercomics

Market Power

30 September 2024 07:30

❓Чего ждать на этой неделе?
Новая неделя – новые события. Собрали самые важные мероприятия, которые пройдут в ближайшие пять дней


📌30 сентября, понедельник

🔹Ряд компаний проведут собрание акционеров, где обсудят выплаты дивидендов: Новабев, Алроса, Газпром нефть, Евротранс, Новатэк и Селигдар.
👉Отчеты Новабев, Алросы, Газпром нефти и Новатэк за полгода можно посмотреть по ссылкам

🔹Последний день для покупки акций ТНС энерго Воронеж, Марий Эл и Ростов-на-Дону под дивиденды.

🔹Завершается прием заявок на IPO Аренадаты.


📌1 октября, вторник

🔹Мосбиржа начинает торги акциями Аренадаты, тикер – DATA.
👉Разбираем IPO компании

🔹Последний день для покупки акций Авангарда под дивиденды.
👉Кто еще будет платить дивиденды?


📌2 октября, среда

🔹Мосбиржа представит статистику по объему торгов за сентябрь.
👉Отчет биржи за 2 квартал


📌3 октября, четверг

🔹Последний день для покупки акций Инарктики, Займера и ТНС энерго Кубань.
👉Как дела у Инарктики и Займера?


📌4 октября, пятница

🔹Последний день для покупки акций Делимобиля и НКХП под дивиденды.
👉Отчет Делимобиля за полгода


#календарь

@marketpowercomics

Market Power

27 September 2024 15:30

🎊 Распаковка АБЗ-1

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

В этот пятничный вечер мы познакомим вас с компанией, которая занимается строительством и ремонтом дорог на Северо-Западе России, производством асфальта и бетона, а также прокладывает трамвайные линии. Вашему вниманию – АБЗ-1.

👉 Еще одна распаковка

@marketpowercomics

Market Power

27 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹РФ нарастила добычу газа по итогам восьми месяцев на 9,3%, до 463,8 млрд кубометров, в августе показатель вырос на 9,6%, до 54,4 млрд кубометров, пишет Ъ. Лидерами по росту добычи стали Газпром и Новатэк.
👉Отчет Новатэка и Газпрома за полгода

🔹Высокая ключевая ставка в настоящий момент не влияет на действующие проекты Газпром нефти, но предприятие ждет ее снижения в 2025 году, заявил глава компании Александр Дюков. Он также отметил, что Газпром нефть не видит перспектив для долгосрочного падения цены нефти ниже $70/баррель.
👉Отчет компании за полугодие

🔹Страны ОПЕК+ перенесли восстановление добычи нефти с октября на декабрь, текущая ситуация не позволила это сделать, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак.
👉Наш прогноз по нефти

🔹Суд отказал ЮГК в оспаривании решения о приостановке добычи на Урале.
👉Отчет компании за полгода

🔹Индия увеличила ввоз угля из РФ до максимума за год. В июле было поставлено товара на $343 млн.
👉Как дела у Распадской?

🔹Акционеры ММК сегодня примут решение по выплате дивидендов в размере ₽2,49 на акцию. Также сегодня последний день для покупки акций Банка Санкт-Петербург под дивиденды.
👉Кто еще будет платить в ближайшее время?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

26 September 2024 10:31

👊"Дочки" МТС рвутся на IPO
Телеком-компания заявила, что ряд подконтрольных ей компаний могут в обозримом будущем выйти на Мосбиржу. Аналитики Market Power разбираются, какие есть перспективы у такой идеи


🚀Что случилось?
Президент МТС Вячеслав Николаев заявил, что некоторые дочерние компании МТС уже готовы к выходу на IPO. В их числе — маркетинговая платформа для продвижения бизнеса МТС Ads.

По словам Николаева, на биржу могут выйти еще 4-5 "дочек" МТС. Компания будет выводить на IPO только доходные бизнесы, чтобы реализовать акции по высоким ценам.

Выход МТС Ads на биржу планируется в следующем году при подходящих условиях рынка.


🤓Интересно ли IPO МТС Ads?
Тут нужно хорошенько все взвесить

МТС Ads в прошлом году продемонстрировал высокие темпы роста выручки — на уровне 48%. А в следующем году мы ожидаем ускорение показателя до 55%. При этом, по нашим прогнозам, совокупный среднегодовой темп роста выручки в следующие 5 лет составит в районе 35%.

Кроме того, компания отличается высокой рентабельностью в 40%, и вероятно, что такой уровень сохранится.

Все эти показатели выше медианных по сектору. Соответственно, мультипликаторы, на которые может расчитывать компания при выходе на IPO, тоже должны быть выше медианных значений.

Если МТС Ads проведет размещение с мультипликатором EV/EBITDA за 2024 год равным хотя бы 10х (а это медианный уровень аналогов), то это поможет раскрыть фундаментальную стоимость "дочки" и увеличить стоимость материнской компании.


❓Кто еще из "дочек" может выйти на биржу?
Несмотря на то, что речь шла о 4-5 компаниях, мы считаем, что сейчас и в ближайшем будущем, помимо МТС Ads, на IPO может выйти только одна "дочка" — сервис аренды самокатов Юрент. Остальные пока слишком малы и не готовы.

Юрент занимает второе место на рынке кикшеринга (доля поездок — 33%), а с точки зрения удобства для пользователя она даже обгоняет лидера — Whoosh — благодаря интеграции с сервисами МТС. А еще не стоит забывать, что "дочка" всегда может попросить помощи у материнской компании, что позволяет Юренту не привлекать долг по высоким ставкам.

Однако есть и минусы. Рынок аренды самокатов уже довольно развит, и высокие темпы роста мы вряд ли увидим. Кроме того, рентабельность по EBITDA здесь ниже, чем в других высокотехнологичных сферах МТС. И не стоит забывать про конкуренцию: вряд ли Whoosh так просто сдаст свои позиции.

IPO Юрента сейчас вряд ли принесет материнской компании пользу с точки зрения капитализации, поскольку EV/EBITDA сервиса за 2024 год, скорее всего, будет близок к текущему аналогичному показателю МТС.

@marketpowercomics

Market Power

25 September 2024 18:30

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2830 пунктов (-1,5%);
- РТС: 965 пунктов (-1%);
- RGBI: 102,5 пунктов (+0,2%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Ряд банков представил данные по чистой прибыли за 8 месяцев:
- ВТБ: ₽185,7 млрд (+18%)
- Газпромбанк: ₽165,9 млрд (+10%)
- Альфа-банк: ₽158,4 млрд (рост в 2,2 раза)
- Т-Банк: ₽38,5 млрд (+30%)
- Банк Санкт-Петербург: ₽33,8 млрд (-6%)
- Совкомбанк: ₽31 млрд (снижение в 2,4 раза)
- МТС Банк: ₽10,1 млрд (без изменений)
- Банк Ак Барс: ₽12,5 млрд (рост в 19 раз)
- МКБ: ₽27,4 млрд (-26%)
👉 В целом, тенденция по показателям банков — в рамках наших прогнозов на основе РСБУ за полугодие

🔹Выручка нефтегазового сектора РФ в первом полугодии выросла на 34,2%, до ₽38,3 трлн. Денежные поступления несырьевых компаний увеличились на 19,5%, до ₽98,7 трлн.

🔹Акционеры НКХП утвердили дивиденды за первое полугодие по ₽22,19 за акцию.
👉Кто выплатит дивиденды в ближайшее время?

🔹С 1 октября Мосбиржа начнет торги вечными фьючерсами на акции Сбербанка и Газпрома.
👉Отчет Мосбиржи за 2 квартал

🔹Выручка Henderson с начала года выросла на 29%, до ₽12,2 млрд. В августе показатель увеличился на 25%, до ₽1,6 млрд.

🔹Аналитики, опрошенные ЦБ, ожидают инфляцию выше 7% на конец 2024 года. В 2025 году, по их прогнозам, годовая инфляция снизится до 4-4,5%.
👉Какая сейчас ставка?

🔹Россия планирует увеличить экспорт продукции АПК к 2030 году в 1,5 раза.
👉Как дела у Русагро?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

25 September 2024 11:02

🤓Аренадата выходит на IPO. Обзор Market Power
Российский разработчик систем управления базами данных (СУБД) объявил о выходе на Мосбиржу


📑Параметры размещения
Ценовой диапазон установлен в рамках ₽85-95 за акцию, что соответствует капитализации в ₽17-19 млрд.

Сбор заявок будет проходить с 24 по 30 сентября. Источники СМИ сообщают, что книга заявок уже подписана по верхней границе ценового диапазона.

Торги должны начаться 1 октября под тикером DATA. Ожидаемый free-float — 15%.

Акционеры предложат 28 млн своих бумаг (cash-out), включая 2,8 млн акций, которые могут быть использованы для стабилизации цены в первый месяц после начала торгов.


📌О компании
Основным рынком для компании является рынок СУБД — ПО для загрузки, хранения, анализа, управления и представления данных.

Помимо этого, Аренадата разрабатывает ПО для очистки данных, их защиты от утечек и киберугроз, а также загрузки данных и предоставляет услуги по управлению данными.

На конец 2 квартала этого года у компании 115 клиентов. Большая их часть (28%) — финансовые компании.

Финансовые показатели за 2023 год
- выручка: ₽4 млрд (+58% год к году),
- EBITDA: ₽1,7 млрд (+84%),
- чистая прибыль: ₽1,4 млрд (+40%),
- FCF: ₽1 млрд (-4%).


🧮Преимущества и риски
Одно из основных конкурентных преимуществ Аренадаты — наиболее широкая линейка продуктов среди российских аналогов.

Кроме того, клиентам Аренадаты невыгодно менять поставщика, ведь они тратят много времени и ресурсов в интеграцию СУБД со своей IT-инфраструктурой.

Среди рисков — открытое программное обеспечение. Пока что никто не принимал решений ограничить доступ к этим технологиям, но компания не исключает, что такое возможно.

Также среди рисков стоит выделить обесценение накопленной дебиторской задолженности, конкуренцию на рынках и отмену налоговых льгот.


🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем объявленный ценовой диапазон привлекательным для инвестирования. Если риски (смотри выше) реализуются, цена акций будет находиться как раз в нем.

Если риски не реализуются, то, по нашему мнению, справедливая стоимость компании составит ₽33 млрд.

@marketpowercomics

Market Power

24 September 2024 18:30

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2871 пункт (+1,9%);
- РТС: 974 пункта (+1,9%);
- RGBI: 102,3 пункта (+0,2%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Бюджет РФ к 2025 году может вырасти на 12%, до ₽40,3 трлн, сообщил Михаил Мишустин. При этом доля нефтегазовых доходов вырастет на 73%.

🔹Валовый объем заимствований РФ в 2025 году составит ₽4,8 трлн, в 2026 – ₽5,1 трлн, в 2027– ₽5,3 трлн. Госдолг к 2027 году вырастет на 3%, до 18% ВВП.

🔹Производство стали в РФ упало на 5%, до 48,5 млн тонн, отмечает WSA. По всему миру оно снизилось на 6,5%, до 145 млн тонн.
👉Отчет ММК за полгода

🔹Сбербанк в этом году выплатит налогов и дивидендов на рекордные ₽1,2 трлн. Он также ожидает рост ВВП к концу года на 3,8%.
👉Как дела у Сбера?

🔹Книга заявок Аренадаты подписана по верхней границе диапазона (₽95 за бумагу).

🔹ЦИАН завершил редомициляцию в РФ. Компания планирует до конца года сделать предложение об обмене бумаг.
👉Ранее компания отчиталась за полгода

🔹Мосбиржа потребует у эмитентов I и II уровня листинга раскрывать ESG-отчеты.
👉Что с показателями Мосбиржи за 2 квартал?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

24 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹Газпром может быть освобожден от повышенного НДПИ в следующем году, узнал Bloomberg. Официальной информации на этот счет пока не поступало. На вечерней сессии акции GAZP выросли на 6,5%.
👉Как дела у компании?

🔹Нефтегазовые доходы РФ могут сократиться в течение следующих 3 лет, следует из предварительных прогнозов бюджета, о которых пишет Bloomberg. С 2024 по 2027 год ожидается падение доходов на 14%.

🔹Аэрофлот направит 95% своего IT-бюджета на закупку отечественных решений.
👉Смотрите наш стрим с компанией

🔹Спрос на российский уголь на международных рынках будет расти до 2030 года в 1,5 раза быстрее, чем возможности вывоза на экспорт по ЖД при сохранении инфраструктурных ограничений, узнали Ведомости.
👉Отчет Распадской за полугодие

🔹Сегодня Мосбиржа начнет рассчитывать юаневую версию IMOEX, также на площадке стартуют торги фьючерсами на какао.
👉Отчет Мосбиржи за 2 квартал

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

23 September 2024 15:01

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Понедельник – день тяжелый. Но он точно станет легче, если вы пополните свой портфель хорошими бондами из нашей подборки!


🔹Флоатер: РЕСО-Лизинг
ISIN: с начала октября

Все верно, у нас очередная бумага на первичном размещении!

РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.


🔹Фикс: Самолет
ISIN: RU000A104JQ3

Компания — №2 по объемам строительства в РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья.

Конкурентные преимущества — высокая скорость и низкая себестоимость строительства. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.


🔹"Замещайка": ЕАБР
ISIN: RU000A1057B8

Наднациональный институт развития, акционерами которого являются страны ЕАЭС. В инвестпортфель компании включены крупнейшие мегапроекты в России и Центральной Азии. Имеет большой запас прочности по капиталу.

@marketpowercomics

Market Power

23 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹Новатэк из-за санкций начал пересматривать планы по строительству своих крупнотоннажных СПГ-проектов в Мурманске и Сабетте, пишет Ъ. Сейчас работы там, утверждают источники издания, заморожены.
👉Как дела у компании?

🔹ЦБ РФ не хочет допускать российские управляющие компании к выходу на иностранные рынки, опасаясь рисков блокировки активов даже в нейтральных юрисдикциях, выяснили Ведомости.

🔹Страны ЕС в июле нарастили поставки российских удобрений до максимума за 20 месяцев, закупив этой продукции на €200 млн.
👉Отчет Акрона за полугодие

🔹Мосбиржа 24 сентября запустит торги фючерсами на какао. Эксперты полагают, что инструмент быстро станет популярным у инвесторов.
👉Результаты Мосбиржи за 2 квартал


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

20 September 2024 18:31

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2782 пункта (+0,9%);
- РТС: 946 пунктов (+1%);
- RGBI: 102,2 пункта (без изменений).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Газпром досрочно выведет поставки газа по "Силе Сибири" на максимум.
👉Как дела у компании?

🔹Тем временем Бразилия заявила, что планирует наращивать импорт газа из РФ.

🔹Госкомпании Индии планируют заключить контракт с РФ на поставку нефти.
👉А платить за нее могут в рублях

🔹ЕС намерен продлить заморозку активов ЦБ РФ на 3 года вместо 6 месяцев.

🔹Центробанк отметил снижение чистой прибыли МФО за первое полугодие на 8%, до ₽26 млрд.
👉"Операционка" Займера за 2 квартал

🔹Русснефть за полгода сократила добычу нефти почти на 9%, до 3 млн тонн.


❗️На этой неделе мы:
- рассказали подробно про оферту Globaltrans и даже задали вопросы компании
- обновили дивидендную таблицу
- собрали подборку лучших облигаций на этой неделе
- обсудили перспективы Татнефти как дивидендной истории. Спойлер: их нет

@marketpowercomics

Market Power

20 September 2024 12:00

🛢Татнефть традиционно не может собраться
Собрание акционеров компании в который раз не состоялось

🔹Татнефть (TATN)
👉Инфо и показатели

Собрание акционеров Татнефти признано несостоявшимся, поскольку не удалось набрать требуемый кворум.

Обыкновенные и привилегированные бумаги Татнефти (TATN и TATNP) растут на 1,5%.


🚀Мнение аналитиков МР
Это происходит каждый раз, когда акционеры собираются утвердить дивиденды.

Естественно, ничего страшного в этом нет: компания проведет повторное ВОСА уже 26 сентября и, вероятнее всего, утвердит выплату.

Однако, как мы и говорили, рекомендованная советом директоров выплата не выглядит привлекательно.

Татнефть перестала быть дивидендной историей: доходность ниже ставок по депозитам.

На долгосрок добавить акции компании в свой портфель можно, но в краткосроке идеи в бумагах нефтяника нет.

@marketpowercomics

Market Power

19 September 2024 18:30

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2758 пунктов (+0,3%);
- РТС: 937 пунктов (-0,9%);
- RGBI: 102,2 пункта (-0,2%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹США ввели новые санкции в отношении России и Северной Кореи. В санкционный список включили одно физлицо и три юрлица, два из которых – российские банки.

🔹Евротранс планирует выплатить дивиденды за 3 квартал в размере ₽8-10 за акцию, за 4 квартал – по ₽15 за акцию.

🔹Минэнерго предложило правительству направить дивиденды Русгидро на развитие компании. Акции HYDR упали на 3,5%.

🔹ЦБ Турции сохранил ставку на уровне 50% шестой раз подряд.
👉Как дела со ставкой в России?

🔹Рынок контейнеров РФ с начала года вырос на 8%, до 4,4 млн TEU.

🔹СПБ Биржа включила акции Мостотреста в список ценных бумаг, допущенных к торгам.
👉Отчет биржи за полугодие

🔹Акционеры Черкизово утвердили дивиденды за первое полугодие 2024 года по ₽142,11 за акцию.
👉Кто еще будет платить дивиденды в ближайшее время?

🔹HeadHunter перенес начало торгов акциями на 26 сентября.
👉Отчет компании за полгода

@marketpowercomics

Market Power

19 September 2024 08:30

Рынки сегодня

🔹ФРС на вчерашнем заседании впервые за 4 года снизил ставку и сразу с 5,5% до 5%. До этого ставка ФРС находилась на двадцатилетнем максимуме.
👉А как дела со ставкой в РФ?

🔹Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи. Сбербанк уже приостановил запись на новые сделки.
👉Как дела у Сбера?

🔹ОАК и авиакомпания S7 подписали меморандум о поставке 100 самолетов Ту-214.
👉Если еще не видели наш эфир с Аэрофлотом – посмотреть можно тут

🔹Ростех вновь стал акционером АвтоВАЗа, реализовав опцион на право обратного выкупа. Теперь доля госкорпорации снова составляет 32,3%.


#дайджест

@marketpowercomics