Market Power

17 January 2025 14:04

❌Европа депортирует Русал
Евросоюз может ввести санкции в отношении российского алюминия. Аналитики Market Power разбираются, как это может повлиять на Русал


🔷Что случилось?
ЕС может включить ограничения на импорт первичного алюминия из РФ в 16-й пакет санкций, пишет Reuters.

Новые санкции союз рассчитывает утвердить уже в феврале.


🔷Что будет с Русалом?
Если санкции все же введут – ничего хорошего

На сентябрь 2024 года доля европейского рынка в общей выручке Русала составляла 22%. Потеря этого рынка – огромный удар. Только вряд ли это можно назвать потерей в полном смысле этого слова. Ведь, вероятно, алюминий компании продолжит попадать в Европу, но через третьи страны.

Проблема в том, что премия к биржевым ценам на европейском рынке была одной из самых высоких. Теперь же, если ограничения действительно примут, все больше продукции Русала будет поступать в Азию, где премия за нее будет меньше. Это негативно отразится на финансовых результатах компании.

Кроме того, в этом году Русал ожидает сокращения профицита алюминия на глобальном рынке с 500 тыс. тонн до 200-300 тыс. тонн из-за того, что снижение стоимости заимствований и стимулирование экономики Китая поддержат спрос. При таком раскладе цены на металл сохранятся на прошлогоднем уровне, а вот премии могут меняться в зависимости от профицита либо дефицита на разных рынках.


🔷Есть ли надежда?
Помочь компании могут две вещи: девальвация рубля, что повысит зарубежную выручку, или смягчение санкций по инициативе США

По нашим расчетам, в этом году доллар может вырасти до ₽111. Хватит ли девальвации валюты в пределах 10%, чтобы выправить положение Русала – вопрос, ответить на который можно будет лишь по факту введения санкций ЕС (опять же – если их действительно введут).

А вот оптимизма по поводу снятия или ослабления санкций мы пока не разделяем. Мы считаем, что Дональд Трамп вряд ли откажется от такого рычага давления, поэтому в нашем базовом сценарии надеяться на такую помощь для компании не стоит.

Исходя из этого, прямо сейчас мы не видим в акциях Русала привлекательности для инвесторов. Санкции этот гигант, разумеется, переживет. А вот о дивидендах, вероятно, акционерам придется на какое-то время забыть.

@marketpowercomics

Market Power

17 January 2025 07:33

Рынки сегодня

🔹Экспорт угля из России падает третий год подряд, пишут Ведомости. За прошлый год показатель составил 195 млн тонн, что на 8% меньше результата 2023 года. Значительно сократились поставки в Китай, Южную Корею и Турцию.

🔹Т-Банк завершил размещение допэмиссии в рамках присоединения Росбанка, акции которого теперь конвертированы в акции Т-Банка.
👉Отчет банка за девять месяцев

🔹Импортные вина к марту подорожают на 10-15% из-за новых пошлин, изменения курса валют и роста других расходов компаний, считают поставщики алкоголя.
👉Как дела у водочного гиганта – Новабев?

🔹Темпы роста ВВП РФ замедлятся до 1,6% в 2025 году и до 1,4% — в 2026-м, прогнозируют аналитики FocusEconomics (ведущий мировой поставщик макроэкономической аналитики).

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 15:03

📑Алкоголь и костюмы: операционные результаты Новабев и Henderson
Производитель алкоголя представил операционные результаты за 2024 год, а сеть магазинов мужской одежды опубликовала данные по выручке


Новабев (BELU)
👉Инфо и показатели

Результаты
- общие отгрузки: 16,2 млн декалитров (-4,2% год к году)
- продажи собственной продукции: 12,8 млн декалитров (-4%)
- импортные марки: 3,4 млн декалитров (-4,8%)
- количество точек ВинЛаб: 2041 (+23%)

Объем продаж сети ВинЛаб вырос на 28%, трафик – на 11,2%, а средний чек – на 14,6%.

Бумаги Новабев (BELU) падают на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР
Отгрузки собственных брендов снизились из-за сокращения продаж в эконом-сегменте. Отгрузки импортных упали из-за повышения пошлин на ввоз товаров из "недружественных" стран.

Рост трафика и среднего чека обусловлен расширением сети ВинЛаб, постоянным ростом доли премиальной продукции и ростом интернет-продаж. При этом рост LFL-продаж составил 11% в 2024 году.

В целом операционные результаты выглядят нейтральными, как и наш взгляд на акции компании. Стоит дождаться отчета по МСФО за год, прежде чем делать выводы.


Henderson (HNFG)
👉Инфо и показатели

Выручка компании в декабре составила ₽2,8 млрд (+28% г/г и +76% к декабрю 2022 года). За весь 2024 год показатель достиг ₽20,8 млрд (+24% г/г и +67,5% к декабрю 2022 года).

Бумаги Henderson (HNFG) растут на 5%.

🚀Мнение аналитиков МР
Инвесторы явно не ожидали такого сильного роста выручки в декабре, за счет чегои растут котировки компании.

Мы считаем, что в этом году темпы роста выручки сохранятся. Исходя из этого, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании.

@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 07:30

Рынки сегодня

🔹Индекс Мосбиржи на вечерней сессии превысил 2900 пунктов впервые с 14 августа прошлого года.
👉Как прошли торги у частных инвесторов в 2024 году?

🔹Самолет купил 76% IT-компании "Клиентский сервис", который будет использован для развития нового проекта застройщика "Цифровая УК", он объединит в себе набор услуг для жителей многоквартирных домов.

🔹Цены на российский уголь снизились до многомесячных минимумов, до $60-87 за тонну энергетического угля и до $118–121 за тонну металлургического, пишет Ъ.

🔹Производство водки в РФ в 2024 году составило 82,8 млн декалитров (+3%), вина – 32,6 млн декалитров (+8,6%).
👉Тем временем продажи зарубежного алкоголя растут

🔹Израиль и ХАМАС достигли соглашения о прекращении огня, которое должно завершить 15-месячную войну в секторе Газа, сообщает Reuters.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 17:40

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2859 пунктов (-0,2%);
- РТС: 870 пунктов (-0,9%);
- RGBI: 105,6 пунктов (без изменений).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Инфляция в декабре выросла на 1,32% — ниже ожиданий. По итогам 2024-го показатель — 9,52%. Также Росстат информирует, что индекс потребительских цен с 1 по 13 января вырос на 0,67% (в годовом выражении — 9,86%).

🔹МЭА снизило прогноз мировых поставок нефти в 2025 году на 100 тыс. б/с, до 104,7 млн б/с. По данным агентства, усиление антироссийских санкций США привело в начале года к росту цен на нефть выше $80 за баррель.
👉Как санкции США повлияют на российские компании?

🔹Госдума приняла в первом чтении законопроект об обязательном периоде охлаждения по кредитам. Банки и МФО смогут выдавать займы на сумму ₽50-200 тыс. только через 4 часа после оформления, кредиты на сумму более ₽200 тыс. ー через 2 дня.

🔹Выплавка стали в России в 2024 году снизилась на 7%, до 71 млн тонн. На спад, по мнению экспертов, повлияли замедление темпов роста в строительстве и жесткая политика ЦБ.
👉Отчет Северстали за 3 квартал

🔹Сеть Fix Price в 2024 году расширилась на 751 магазин, теперь их более 7 тыс. В 2025 году компания планирует открыть не менее 700 новых точек, в том числе продолжить развитие в ОАЭ и выйти на новые рынки в странах Ближнего Востока и Восточной Европы.
👉Наш разбор ретейлеров смотрите здесь

🔹НКХП в 2024 году установил рекорд по перевалке зерна на экспорт — 8,4 млн тонн. На долю зернового терминала компании пришлось 15% от общего объема отгрузок пшеницы из РФ.

@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 11:58

🤓VK растет на знаниях
Котировки акций IT-компании с утра подскочили на фоне новостей. Оправдан ли рост?

VK (VKCO)
👉Инфо и показатели


🔷Что случилось?
Акции VK с утра выросли на 6%. Причина — сразу две безусловно положительные новости.

Во-первых, ЦБ сегодня зарегистрировал выпуск обыкновенных акций образовательной платформы Skillbox, что недвусмысленно намекает на подготовку к IPO. "Скилбокс Холдинг" — это дочернее предприятие VK.

Первая информация о возможном IPO Skillbox появилась еще в марте прошлого года в СМИ. Однако до сих пор никаких подробностей размещения нет.

Во-вторых, VK, по данным Mediascope, обошел YouTube по охватам в российском сегменте: 92 млн человек в декабре у VK против 89,6 млн у американской площадки.


🔷Интересно ли IPO Skillbox
Инвесторам может быть интересно IPO в первую очередь потому, что это первое размещение российской образовательной платформы на Мосбирже. Фактически — пионер нового сектора.

Но, как всегда, привлекательность зависит от оценки компании. Ранее в СМИ озвучивалась цифра ₽55 млрд, что выглядит не слишком правдоподобно с учетом того, что капитализация всего VK сейчас составляет ₽75 млрд.

И не забываем, что с учетом рыночной конъюнктуры и высокой ставки инвесторы в последнее время не слишком жалуют IPO. Поэтому фактическая стоимость размещения может быть значительно ниже. И оттого, насколько ниже, и будет в первую очередь зависеть привлекательность бумаг.


🔹Почему растут акции VK?
Безусловно, новость о победе в гонке с YouTube позитивна, однако главным драйвером сегодняшнего роста стала информация о регистрации акций Skillbox.

Российскому IT-гиганту принадлежит 50,06% образовательной платформы Skillbox. Продав часть своей доли в рынок, VK, вероятно, направит привлеченные средства на покрытие долгов. Однако чистый долг VK по итогам минувшего года — около ₽150 млрд, а капитализация всего Skillbox будет куда ниже.

Исходя из этого, наш взгляд на акции VK осторожный. IT-гигант продолжает инвестировать в развитие сервисов, генерируя отрицательный денежный поток, а чистый долг по-прежнему растет.

@marketpowercomics

Market Power

14 January 2025 17:33

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2859 пунктов (-0,2%);
- РТС: 870 пунктов (-0,9%);
- RGBI: 105,6 пунктов (без изменений).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Совкомфлот отчаянно сопротивляется ограничениям. Оператор танкерного флота заявил, что январские санкции США в отношении его флота вызывают "операционные сложности", однако работа по минимизации их влияния продолжается.
👉На кого еще повлияют последние санкции Штатов?

🔹Те же санкции США заставили Лукойл сменить своего главного исполнительного директора. Вместо Вадима Воробева, который оказался в январском списке, эту должность теперь займет вице-президент компании Сергей Кочкуров.

🔹ВТБ подтвердил прогнозы по чистой прибыли на этот год: около ₽400 млрд. По словам главы банка Андрея Костина, по итогам прошлого года показатель должен составить ₽550 млрд.
👉Как дела у банка?

🔹Пассажиропоток Аэрофлота в 2024 году вырос на 17%, до 55,3 млн человек. На внутренних авиалиниях компания перевезла 42,6 млн пассажиров (+13% год к году), на международных направлениях перевозки увеличились на 33%, до 12,7 млн человек.
👉Отчет компании за 3-й квартал и 9 месяцев

🔹В этом году в РФ может быть введено 3,9 тыс. МВт новых мощностей, что более чем вдвое превышает показатель 2024 года, сообщает Системный оператор ЕЭС.
👉Какие планы на будущее у ТГК-14?

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

14 January 2025 12:04

🎊Мосбиржа ставит новые рекорды
Площадка представила итоги торгов за декабрь и весь 2024 год

Мосбиржа (MOEX)
👉Инфо и показатели

Объем торгов за прошлый год достиг почти ₽1,5 квадриллиона (+14%), что является рекордом для Мосбиржи. В декабре общий объем составил ₽142,3 трлн (+2%)

Статистика за 2024 год отдельно по рынкам
- акции и расписки: ₽33 трлн (+42% г/г)
- бонды: ₽38,5 трлн (-3,5% г/г)
- денежный рынок: ₽1,1 квадриллион (+27% г/г)
- срочный рынок: ₽100 трлн (+24% г/г)

Статистика за декабрь отдельно по рынкам
- акции и расписки: ₽3,8 трлн (+80% г/г)
- бонды: ₽4,6 трлн (+1,6% г/г)
- денежный рынок: ₽110 трлн (+29% г/г)
- срочный рынок: ₽12 трлн (+35% г/г)


🚀Мнение аналитиков МР
Биржа демонстрирует неплохие результаты

Мы считаем, что декабрьский рост объема торгов в акциях обоснован последним решением ЦБ сохранить ставку на уровне 21%. Рынок закладывал повышение "ключа" и был охвачен эйфорией, когда этого не произошло.

В этом году мы ожидаем, что общий объем вряд ли будет расти из-за просадки в торгах валютой на фоне санкций и снижения объема торгов юанем. Так что новых рекордов не ждем.

Разве что — на рынок выпустят нерезидентов. Однако это маловероятный сценарий.

@marketpowercomics

Market Power

13 January 2025 17:35

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2866 пунктов (+1,5%);
- РТС: 879 пунктов (+0,7%);
- RGBI: 105,6 пунктов (+0,1%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Еврокомиссия в лице официального представителя Олофа Жилла, кажется, готова к обсуждению. Шесть стран ЕС призывают G7 снизить потолок цен на российскую нефть.
👉На прошлой неделе США ввели санкции против нефтяников РФ

🔹Отгадайте загадку. Есть два судна. Одно — в нейтральных водах перегруженное, другое — с транспондером отключенным. Какое примет Индия? Оказалось, страна не будет принимать российскую нефть, доставленную танкерами, попавшими под санкции США, пишет Bloomberg. При этом Индия считает, что РФ найдет способы поставлять нефть и дальше.

🔹ЦБ РФ с 15 января по 6 февраля с учетом корректировки будет продавать валюту на ₽4,76 млрд в день. В то же время Минфин с 15 января уменьшит покупку валюты и золота по бюджетному правилу в 1,3 раза, до ₽4,1 млрд в день.
🚀Аналитики МР считают, что заметного влияния на курс рубля эти решения не окажут.

🔹Газпром рассматривает возможность сократить центральный аппарат с 4100 до 2500 человек. Высвободившиеся средства пойдут на мотивацию и развитие сотрудников. Акции компании завершили торги ростом на 4%.
👉Как дела у Газпрома?

🔹Газпромбанк в 2025 году ожидает в РФ минимум 2-3 крупных IPO.
👉А почему так мало?

🔹Мосбиржа начала публиковать показатель торговой активности инсайдеров. Сейчас он рассчитывается на основе сделок с акциями Мосбиржи, а позже планируется добавить данные других эмитентов.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

13 January 2025 11:32

🛒Покупка продавцов: бумаги каких ретейлеров интересны в 2025 году?
Аналитики Market Power оценили ретейл-сектор российского рынка и выявили фаворитов. Разбираем перспективы акций по мере убывания инвестиционной привлекательности.


👉Х5
На прошлой неделе стартовали торги акциями Х5, спустя девять долгих месяцев редомициляции.

С бизнесом компании все хорошо. У Х5 положительные финансовые показатели, низкая долговая нагрузка и выигрышная ставка на быстрорастущее направление дискаунтеров — Чижик. Выигрышная она потому, что ситуация в экономике по-прежнему нестабильна, и все больше людей предпочтут Пятерочке или Перекрестку Чижик, где цены ниже.

Х5 анонсировал спецдивиденды и деньги на это есть: по нашим подсчетам, у компании накопилось около ₽170 млрд кэша. Да, компания может провести выкуп небольшой части акций, которая осталась у нерезидентов, но, по мнению MP, на эти цели будет потрачено около ₽50 млрд. То есть на дивиденды остается ₽120 млрд, что дает около ₽500-600 на акцию.

Риски, разумеется, есть. Во-первых, потенциальный “навес” в акциях Х5. Во-вторых, повышенный налог, который придется заплатить инвесторам при первой продаже бумаг, купленных до переезда.

Однако риски эти носят временный и разовый характер. И при прочих равных Х5 остается нашим фаворитом в секторе.


👉Лента
Цена акций компании сейчас привлекательна, темпы роста бизнеса радуют. Компания активно развивается: сначала ретейлер купил Монетку, а затем — Улыбку радуги, сеть магазинов формата "у дома" с уклоном в средства для дома и красоты.

Мы считаем, что у компании есть перспективы дальнейшего роста в разных сегментах ретейла.

Юридически Лента — российская компания, а значит, проблемы с выплатой дивидендов и неудобства с остановкой торгов российским инвесторам не грозят. И, в целом, сделав ставку на такой разноформатный ретейл, можно рассмотреть покупку бумаг на долгосрок.


👉Окей
Все зависит от сделки по продаже гипермаркетов. Как мы помним, компания продаст их менеджменту, а затем, по мнению аналитиков MP, они могут достаться другому игроку, вероятно — Ленте. Чем выше будет цена, тем больше вероятность, что Окей сможет погасить свой долг и комфортно развиваться в оставшемся сегменте дискаунтеров.

Однако компания все еще не редомицилировалась в РФ, да и отчет ретейлера за 3 квартал оказался слабее ожиданий. Также нет понимания по условиям сделки, а акции на новостях о ней уже неплохо подросли. Кроме того, неквалифицированные инвесторы теперь не могут покупать бумаги «квазииностранцев», а это дополнительный риск ликвидности.

По текущим ценам и учитывая скудное раскрытие информации о сделке, мы бы не рекомендовали прямо сейчас добавлять бумаги Окей в портфель.


👉Магнит
Бизнес Магнита, несмотря на устойчивость, в последнее время заметно уступает заклятому конкуренту в темпах роста, и бумаги Х5 сейчас смотрятся гораздо привлекательнее по мультипликаторам.

У Магнита по-прежнему нет магазинов в формате дискаунтеров, и чем дольше компания будет игнорировать этот сегмент, тем меньше у нее шансов занять существенную долю рынка в нем.

Кроме того, в декабре 2024-го у Магнита не состоялось ВОСА, где акционеры должны были принять решение о выплате дивидендов. Нет уверенности (и оснований!), что повторное собрание состоится.

Поэтому прямо сейчас мы не видим идеи в покупке акций Магнита.


👉Фикс Прайс
В конце 2024 года ретейлер объявил о регистрации нового юрлица в России и, очевидно, намерен залистить его акции на Мосбирже. После этого он может предложить российским инвесторам обменять расписки на новые акции. И платить дивиденды станет еще проще.

Но сейчас Фикс Прайс демонстрирует не самые лучшие финансовые результаты, а LfL-динамика хуже, чем у конкурентов. Да и процесс редомициляции ретейлера, если судить по X5, может растянуться на много месяцев.

Словом, слишком много неопределенности в моменте. С покупкой акций лучше не спешить.

@marketpowercomics

Market Power

13 January 2025 06:31

❓Чего ждать на этой неделе?
Первая полноценная рабочая неделя кажется довольно тихой. Сохраняем себе основные ее события


📌13 января, понедельник

🔹Последний день для покупки акций Займера под дивиденды в размере ₽10,51 на акцию.


📌14 января, вторник

🔹Последний день для покупки акций Евротранса под дивиденды в размере ₽6,48 на акцию.


📌15 января, среда

🔹Последний день для покупки акций Астры под дивиденды в размере ₽2,64 на акцию.


📌16 января, четверг

🔹Henderson представит результаты по выручке за декабрь 2024 года.


❌17 января, пятница
Важных событий не запланировано


#календарь

@marketpowercomics

Market Power

10 January 2025 15:16

🇺🇸👊Последний удар демократов
Очередные санкции США, которых ждали с прошлого года, слили в интернет до их официальной публикации. Однако никто из чиновников США, включая представителей OFAC, пока не подтвердил и не опроверг эту информацию. При этом котировки российских нефтяников падают



❓Что случилось?
В телеграм-каналах сегодня появился документ о новых санкциях в отношении РФ якобы за авторством OFAC. Под новые американские санкции, если верить списку, попали нефтяники – Газпром нефть и Сургутнефтегаз

Кроме того, ограничения якобы введены в отношении компаний, которые помогали перевозить нефть – Совкомфлота и Роснефтефлота. Также под санкциями — Ингосстрах и Альфастрахование. Как указано в "слитом" документе, эти компании занимались страхованием танкеров с российской нефтью.

Ряд американских СМИ, ссылаясь на этот документ, пишет о санкциях в отношении "двух крупных" нефтяных компаний РФ. Согласно их информации, официально об ограничениях будет объявлено в 18:30 по мск.

Бумаги Газпром нефти (SIBN) падают на 2%, обыкновенные акции Сургутнефтегаза падают на 2%, привилегированные – на 3%.


🧐Что это значит для компаний?
Пока точный эффект оценить сложно: напомним, что информация все еще не подтверждена официальными лицами, а нефтяники и так скрывают большой объем данных, по которым можно было бы делать выводы

Если говорить "навскидку", то, вероятно, Сургутнефтегазу эти санкции не так страшны. Компания особо не вкладывалась в какие-то проекты с другими инвесторами, а потому ей нечего бояться разрыва коммерческих отношений.

А вот по Газпром нефти ограничения могут ударить: у нефтяника были проекты развития, поэтому, скорее всего, придется менять подрядчиков и перестраивать схемы доставки нужного оборудования.

Кроме того, ограничения приведут к росту цены на транспортировку нефти и увеличению дисконта: возить российское "черное золото" становится опаснее, а танкеров, готовых это делать, все меньше.

Мы считаем, что санкции временно окажут позитивный эффект на цену нефти, которая уже сегодня впервые за три месяца превысила отметку в $78 за баррель. Также, вероятно, вырастет курс рубля к доллару и евро, что для нефтяников, получающих выручку в валюте, будет позитивом.

@marketpowercomics

Market Power

09 January 2025 17:33

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2773 пункта (-2,4%);
- РТС: 854 пункта (-3%);
- RGBI: 105,95 пунктов (-0,3%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Джо Байден может объявить о новых санкциях в отношении РФ на этой неделе, пишет Reuters.
🚀Аналитики МР считают, что новые ограничения будут касаться нефтегазового сектора России.

🔹Совкомбанк в рамках присоединения ХКФ Банка может увеличить уставный капитал почти на 9% - до ₽2,25 млрд.

🔹Владимир Путин попросил кабмин как можно быстрее предоставить ему предложения по ипотечным мерам для поддержки граждан и застройщиков на фоне высокой ключевой ставки.
👉Ранее президент поручил сделать семейную ипотеку безлимитной

🔹Онлайн-сервис по бронированию жилья Суточно.ру намерен выйти на биржу в этом году при благоприятных условиях на фондовом рынке, заявил гендиректор компании Юрий Кузнецов.
👉Продолжится ли парад IPO в РФ?

🔹Корпуса птицефабрики Черкизово ("Куриное царство", входит в ГК) горят в Курской области.

🔹Словакия примет "жесткие меры" против Украины, если проблемы с газовым транзитом не будут решены, сообщил премьер-министр страны Роберт Фицо. В частности, Словакия может остановить гуманитарную помощь, сократить поддержку беженцев и прекратить экстренную поставку электроэнергии.

🔹ЦБ с сегодняшнего дня повышает имущественный ценз для статуса квалифицированного инвестора с ₽6 млн до ₽12 млн.

🔹Акционеры Займера одобрили выплату дивидендов за девять месяцев в размере ₽10,5 на акцию. Дивотсечка – 14 января.
👉Кто еще заплатит в ближайшее время?


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

09 January 2025 09:00

❗️Х5 снова в строю
Мосбиржа сегодня начала торги акциями ретейлера после его переезда

Х5 (Х5)
👉Инфо и показатели


В первые минуты торгов бумаги росли на 5%, однако спустя час акции перешли к падению и сейчас торгуются на уровне сегодняшнего открытия.

👉Отчет компании за полгода


@marketpowercomics

Market Power

08 January 2025 10:04

🪄 Брокеры, экономисты и другие волшебники
Устали читать серьезные экономические статьи, обзоры компаний, отчеты эмитентов. Понимаем! Поэтому в последний день новогодних каникул мы сделали подборку легких текстов.

Откровенно ироничные и легкие повествования не заставят скучать и дадут возможность проветрить голову.

Ралли Санта-Клауса: магия на фондовом рынке

Гарри Поттер и волшебная экономика

Суеверия инвесторов: что отпугивает или притягивает деньги

Зоопарк на бирже: кто такие быки, волки, медведи и почему кошка сдохла?

Обвал планетарного масштаба: как ретроградный Меркурий влиял на динамику рынка

Арт-инвестиции. Кто рисует деньги?

И не проспите завтра!

@marketpowercomics

Market Power

17 January 2025 09:52

🏦Сбер оправдывает ожидания
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год

Сбер (SBER)
👉Инфо и показатели

Результаты за декабрь
- комиссионный доход: ₽72,3 млрд (-10,1% год к году)
- чистый процентный доход: ₽244,5 млрд (+9,4%)
- операционные расходы: ₽111,7 млрд (+12,1%)
- чистая прибыль: ₽117,6 млрд (+1,7%)
- рентабельность капитала: 20,1%
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (-0,1%)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,2%)

Результаты за 2024 год
- комиссионный доход: ₽746,4 млрд (+4,2% год к году)
- чистый процентный доход: ₽2,6 трлн (+12,4%)
- операционные расходы: ₽979,7 млрд (+16,3%)
- чистая прибыль: ₽1,6 трлн (+4,6%)
- рентабельность капитала: 23,4%
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,3 млн (+1,4 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+12,4% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,6% с начала года)

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно растут.


🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вполне ожидаемые

Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".

Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.

При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.


@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 17:36

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2911 пунктов (+2,4%);
- РТС: 895 пунктов (+2,8%);
- RGBI: 105,2 пункта (-0,05%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Самолет запускает программу по выкупу своих облигаций объемом до ₽10 млрд. В нее попадут четыре выпуска бондов: БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
🚀Новость скорее позитивна, поскольку означает, что у Самолета есть свободная ликвидность сверх необходимой для исполнения обязательств. Это слегка нестандартная оферта: инвестор сам указывает желаемую цену выкупа в заявке, а компания решает, исполнять ее или нет.

🔹Софтлайн купил контролирующую долю в размере 51% в группе компаний K2-9b Group. В 2027-2028 годах компания может постепенно консолидировать 100% капитала группы.
🚀Софтлайн купил маленькое предприятие (годовая выручка около ₽1 млрд), которое позиционируется как игрок на рынке кибербезопасности. Однако до этого Софтлайн не делал никаких значимых приобретений из этого сектора, да и сам не развивался в этом направлении. Есть ощущение, что SOFL распыляет усилия и средства в попытках занять долю в различных нишах вместо того, чтобы сконцентрироваться на своих сильных сторонах.
👉Ранее Софтлайн планировал создать субхолдинг и вывести его на биржу

🔹Новатэк в 2024 году увеличил добычу газа на 2%, до 84 млрд кубометров. Общий объем реализации газа компанией, включая СПГ, упал на 1,1%, до 77,8 млрд кубометров.
👉Отчет Новатэка за полгода

🔹М.Видео за прошлый год открыла 100 магазинов, теперь у компании более 1200 точек.

🔹Владимир Путин поручил Кабмину и ЦБ РФ простимулировать размещение акций российских компаний на бирже. Президент ожидает доклад до 1 марта.

@marketpowercomics

Market Power

16 January 2025 12:35

🎊 Распаковка Глобалтранс

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Наш сегодняшний гость точно знает, как без задержек доставить важнейшие природные ресурсы из одной точки в другую по железной дороге. Грузовой оператор с 66 тыс. вагонов, в которых компании-гиганты перевозят свои металлы, уголь, стройматериалы и нефтепродукты.

Встречайте, Глобалтранс.

Напомним, что в сентябре компания объявила о делистинге со всех бирж и размещении на казахстанской AIX.


👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK

@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 20:14

⚡️ Санкции США пошли по второму кругу
Минфин США сегодня ввел новые санкции против российских компаний, граждан, а также зарубежных организаций, которые, по мнению ведомства, помогают обходить ограничения. При этом в список попали российские компании (преимущественно финансовые), которые уже год и более в санкционном списке SDN. И возникла путаница.

🔷Что произошло?
10 января 2025 года Минфин США опубликовал очередной санкционный пакет документов, где под ограничения попадал ряд компаний, в том числе Газпромнефть и Сургутнефтегаз. Аналитики MP уже разбирали эти санкции и возможные последствия. Более подробную картину мы получим только после комментариев от юридических служб подсанкционных компаний.

Сегодня же США решили не просто обновить список подсанкционных компаний, но и внести туда организации, которые УЖЕ БЫЛИ в списке SDN: Сбер, ВТБ, Альфа-Банк и прочие. То есть их как бы перевнесли, о чем свидетельствуют документы Минфина.

🔷В чем путаница?
Ряд СМИ и телеграм-каналов поспешили написать, что США "ослабляют санкции" и даже "разрешают операции с российскими подсанкционными банками". Однако ни о каком "ослаблении" санкций речи не идет: этого не следует ни из документов Минфина США, ни из риторики действующей власти Соединенных Штатов.

Откуда же информация? Вероятнее всего, путаница возникла оттого, что в пакет новых санкционных документов затесался еще один — Лицензия №122, которая разрешает деятельность с подсанкционными компаниями до 1 марта 2025 года. Однако она разрешает сделки только с ДЕВЯТЬЮ КОМПАНИЯМИ, внесенными в SDN СЕГОДНЯ. Но нигде не сказано, что сделки разрешено проводить с прочими компаниями, которые были в SDN ранее.

🔷Зачем Минфин США это делает?
Иностранные СМИ пишут, что сегодняшние санкции и спешное "перевнесение" компаний в список SDN — ни что иное, как попытка администрации нынешнего президента Штатов Джо Байдена усложнить жизнь преемнику — Дональду Трампу.

И суть в следующем. Санкции США вводятся против России не просто так, а ни много ни мало — "за угрозу национальной безопасности страны". Вводятся они по десятку разных ордеров. В частности — Указ президента 13362 (из-за ситуации с Украиной) и Указ президента 14024 (из-за вредной, по мнению США, внешнеэкономической деятельности).

И ключевое слово тут — "президента". Стоит ему отменить хоть один Указ, весь пакет санкций, который держится на нем, становится недействительным. Просто взять и отменить — не получится, нужно детальное рассмотрение предложения президента в Конгрессе.

С прошлого года идут разговоры, что Трамп после инаугурации может снять санкции с российских компаний. Чтобы усложнить задачу, нынешние власти ввели новые правила: будущему президенту будет не так-то просто снять свежие санкции, которые введены по разным указам его предшественников.

Впрочем, учитывая то, что под контролем республиканцев уже через неделю окажутся и Палата представителей, и Сенат, огромного труда для Трампа это не составит. При его большом желании, само собой.


@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 14:33

📊Частные инвесторы. Итоги 2024 года
Мосбиржа представила статистику по физлицам за прошедший год

❗️Итоги:
- 64,3 млн брокерских счетов (+12 млн);
- 5,9 млн ИИС (+118 тыс.);
- ₽1,3 трлн вложено в ценные бумаги (+18%)

Доля частных инвесторов в акциях составила за год 74%, в облигациях – 34%, на срочном рынке – 62%.

В тройку самых популярных акций среди инвесторов вошли уже привычные обыкновенные и привилегированные бумаги Сбербанка (31% и 7% соответственно), акции Лукойла (15%) и Газпрома (14%).

А среди "новичков" на бирже (Индекс IPO) самыми востребованными стали бумаги ЮГК, Совкомбанка и Евротранса.

👉Вырастет ли объем торгов на Мосбирже? Мнение аналитиков MP

@marketpowercomics

Market Power

15 January 2025 07:30

Рынки сегодня

🔹ЕС в рамках 16-го пакета санкций рассматривает возможность поэтапного введения запрета на СПГ и алюминий из РФ, пишет Bloomberg. Кроме того, союз в очередной раз думает о санкциях на танкеры и об отключении новых банков от SWIFT.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?

🔹ВКонтакте в декабре 2024 года впервые обошел YouTube по месячному охвату, который составил 92 млн пользователей.
👉Операционный отчет VK за девять месяцев

🔹Ozon начинает предоставлять услуги автолизинга. Предполагается, что взять в лизинг на срок от года до пяти лет можно будет легковые, коммерческие и грузовые автомобили, как новые, так и с пробегом.
👉Как идет переезд компании в РФ?

🔹Закупки алмазов Индией, на которую приходится около 90% мировой огранки, в 2024 году оказались худшими за последние годы, пишет Ъ. В декабре страна из-за высоких запасов сократила импорт на 37%, до $804 млн, за весь прошлый год — на 16%, до $11 млрд.

🔹Помните, как президент Южной Кореи Юн Сок Ёль внезапно ввел военное положение, а через пару часов оно было отменено? Так вот теперь его арестовали и увезли на допрос по делу о мятеже.

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

14 January 2025 14:07

💵Дивиденды уходящего сезона
До конца месяца только две компании заплатят дивиденды. А после – ждем новые выплаты!

Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если видите незнакомую компанию, смело спрашивайте о ней Эй-бота!


*Доходность указана на момент создания таблицы.

@marketpowercomics

Market Power

14 January 2025 07:35

Рынки сегодня

🔹Спустя всего три дня после введения санкций США, под которые попали 183 танкера, у десятков судов возникли проблемы с разгрузкой в азиатских и ближневосточных портах, пишет Ъ.
👉О каких санкциях идет речь?

🔹Снижение инвестиций в бурение новых скважин в условиях высокой стоимости финансирования продолжит сдерживать рост потребления труб, сообщают опрошенные Ъ эксперты. В 2025 году ожидается сохранине объема рынка в РФ на уровне прошлого года, когда спрос сократился в пределах 9%.

🔹Количество выданных потребкредитов в декабре сократилось почти на 50% по сравнению с январем 2024 года и составило 1,42 млн. Объем выдачи составил ₽199,5 млрд (-18%).
👉В то же время семейная ипотека в этом году должна стать безлимитной

🔹Мосбиржа начнет рассчитывать новый бенчмарк денежного рынка – индекс накопленной доходности RUSFAR, он будет отражать доходность размещения свободных средств с ежедневной капитализацией процентов.


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

13 January 2025 15:40

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Первая подборка бондов в этом году. Скорее добавляйте в портфель!


🔹Флоатер: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A1075J3

РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.


🔹Фикс: Новотранс
ISIN: RU000A107W06

Один из крупнейших частных операторов полувагонов в России и СНГ, который специализируется на перевозке угля и металлов. Имеет в собственности 24 тысячи полувагонов и вагоноремонтные заводы. У компании умеренная долговая нагрузка.


🔹"Замещайка": Полюс
ISIN: RU000A1078V2

Российская золотодобывающая компания, крупнейший в стране производитель золота. Входит в топ-10 золотодобытчиков мира. Запасов Полюса хватит на 37 лет добычи.

Бонды Полюса – компании, у которой сейчас с финансами все очень хорошо – особенно интересны, учитывая растущую цену золота.


‼️ Наши партнеры — приложение Bondana — сделали подборку Market Power, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana


@marketpowercomics

Market Power

13 January 2025 07:30

Рынки сегодня

🔹Подготовка к встрече Дональда Трампа и Владимира Путина идет полным ходом, заявил советник президента США по национальной безопасности Майкл Уолц. По его словам, разговор между двумя лидерами может состояться "в ближайшие дни или недели".
👉Акции каких компаний будут в плюсе, если санкции все же снимут?

🔹Отмена новых санкций США в отношении РФ может стать частью сделки по Украине, пишет ТАСС со ссылкой на источник.
👉О каких санкциях идет речь?

🔹Еврокомиссия начнет консультации с членами ЕС по поводу 16-го пакета санкций против России 14 января.
👉Какие ограничения вошли в предыдущий пакет?

🔹Кандидат в канцлеры ФРГ от партии "Альтернатива для Германии" (АдГ) Алиса Вайдель в субботу объявила о намерении возобновить работу "Северный поток" в случае избрания на пост канцлера
👉Как дела у Газпрома?


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

10 January 2025 17:37

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2824 пункта (+1,9%);
- РТС: 873 пункта (+2,2%);
- RGBI: 105,5 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Информация о новых санкциях — не фейк. OFAC опубликовал документ с ограничениями в отношении компаний, о которых мы сегодня говорили — Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Совкомфлот и другие. В то же время цена на нефть Brent уже превысила $80 за баррель.
👉Как санкции отразятся на компаниях и ценах на нефть?

🔹Лукойл планирует получить $4,3 млрд от продажи активов в Болгарии, пишет Bloomberg. Из них в $1 млрд оценивается НПЗ в Бургасе, в $3,3 млрд — розничный бизнес.

🔹Украина не будет останавливать транзит нефти в Европу по нефтепроводу "Дружба" вслед за прекращением транзита газа, сообщил премьер-министр страны Денис Шмыгаль. По его словам, остановка поставок нефти может повлечь за собой споры с пострадавшими странами в суде и прекращение финансовой помощи со стороны ЕС.

🔹Москва приветствует желание Трампа вести диалог с Путиным, но конкретных планов по встрече пока нет, заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.
👉Какие акции вырастут, если санкции снимут?

🔹Афганистан хочет подписать с Россией договор о транзите 50 млн кубометров СПГ через свою территорию.
👉Как дела у Новатэка?

🔹Соллерс в 2024 году увеличил продажи в РФ на 9%, до 50 тыс. автомобилей.


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

10 January 2025 07:34

Рынки сегодня

🔹Дональд Трамп заявил, что Владимир Путин хочет провести с ним встречу, подготовка к ней уже идет, пишет Reuters.
👉Какие акции вырастут, если санкции снимут?

🔹За 2024 год в реестр МФО было включено на 53% больше компаний, чем годом ранее – 112 штук, сообщает Ъ. При этом число исключенных МФО осталось примерно на том же уровне, что и в 2023-м – 210 компаний.
👉Как дела у CarMoney?

🔹Из-за снижения спроса и роста себестоимости строительства девелоперы скорректировали темпы ввода в строй нового жилья. В 2024 году сокращение на рынке Москвы и области составило 5-19%, в других регионах – 17-29%.
👉Вчера распаковали бизнес Сэтл Групп

🔹Япония ввела санкции в отношении 11 лиц, 51 компании и 3 банков из РФ.


#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

09 January 2025 14:04

🎊 Распаковка Сэтл Групп

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Первый выпуск этого года мы начнем с девелопера, который активно строит жилье и инфраструктуру в культурной столице страны, а также работает в Ленинградской и Калининградской областях.

Знакомьтесь, Сэтл Групп.

Акции компании не торгуются на бирже, однако у нее есть несколько интересных выпусков облигаций, которые мы не раз включали в наши подборки.



👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK

@marketpowercomics

Market Power

09 January 2025 07:31

Рынки сегодня

🔹Мосбиржа начнет торги акциями Х5 после редомициляции, спустя почти девять месяцев перерыва. Тикер меняется с FIVE на Х5.
👉Отчет компании за полгода

🔹ЦБ с сегодняшнего дня возобновляет проведение операций в рамках бюджетного правила на валютном рынке.
👉Наш прогноз по рублю

️🔹Казмунайгаз по приглашению Лукойла обсуждает детали покупки НПЗ в Болгарии

🔹Рост себестоимости, ограничения добычи нефти в рамках ОПЕК+ и снижение цен на сырье привели к существенному падению объемов ввода новых скважин и эксплуатационного бурения в РФ. По итогам января-ноября 2024 года показатели снизились на 12,3% и 1,2% соответственно, пишет Ъ.


*ЦБ пока что не обновлял курс доллара и евро, поэтому на картинке представлены данные от 29 декабря

#дайджест

@marketpowercomics

Market Power

06 January 2025 10:05

🗂 Экономика сквозь века
Что может быть лучше хорошо рассказанной истории? История, которая не только приносит удовольствие, но и помогает разобраться современности!

В этой подборке текстов аналитики Market Power объясняют экономику в контексте истории.

🔹Красно-полосатый союз: как американцы помогали строить заводы “плохим” коммунистам

🔹“Черный вторник”: что случилось с рублем 11 октября 1994 года?

🔹Смутное время российской экономики

🔹Доллар. Как зеленая бумажка стала главной валютой мира?

🔹Черный четверг: как обвал на фондовом рынке запустил самый страшный кризис в истории

В комментариях можете написать, о каком экономическом событии вам было бы интересно почитать.

@marketpowercomics