🌷 С 8 марта, дорогие!
Лучший подарок себе — это не цветы (хотя и они приятны). Это понимание, куда двигаются ваши деньги.
Каждая из вас, кто читает этот канал — уже чуть ближе к финансовой независимости. И это круче любого букета 💪
Желаю вам доходных портфелей, роста не только рынков, но и вашей уверенности в себе.
С праздником! 🥂

Читать полностью…

Разобрал публично 10 портфелей подписчиков, и вот что понял...
 
Вне зависимости от опыта и сумм, ошибки у всех одни и те же.
 
Вот что я видел снова и снова:
— Люди покупают бумаги, но не понимают, зачем они в портфеле. Просто «кто-то посоветовал».
— Чрезмерная диверсификация. Бумаг настолько много, что уследить за ними невозможно.
— Слабые сектора занимают слишком большую долю. Часто просто потому, что когда-то купили, а теперь жалко продать.
— Нет регулярности в пополнениях.
 
Инвестиции происходят «когда получится».
Я собрал все разборы в одном месте. Голосовые с пояснениями, скрины портфелей и мои выводы.
 
👉 Смотреть разборы - /channel/+--tOCI9w1ndmZTZi
 
Послушайте. Возможно, в чужом портфеле узнаете свой и найдёте ошибку, которая мешает зарабатывать больше.
 
Во вторник проведу эфир, где соберу всё увиденное в одну систему. Следите в канале!)

Читать полностью…

🔥Разбираю ваши инвестиционные портфели

В личном канале участники присылают мне внутрянку своих портфели. Я анализирую и даю советы:

— как скорректировать портфель

— какие акции и облигации лучше докупить в зависимости от цели

— какие ошибки вы допускаете, как инвестор

Если вы хотите получить разбор вашего портфеля:

1. Переходите в мой телеграм-канал

2. Отправляйте скриншоты своего портфеля

3. Формируйте свой запрос

Самые интересные разберу в канале, остальные — в личных сообщениях

Жду вас в канале!

Читать полностью…

❓📉Почему ключевую ставку продолжат снижать и причем тут нефть

Профессиональное сообщество все чаще сходится во мнении: ключевую ставку продолжат снижать. И хотя глава ЦБ Эльвира Набиуллина при последнем снижении скептически отнеслась к дальнейшим послаблениям, в последнем опубликованном резюме видны позитивные настроения. А такие документы обычно хорошо отражают настроения внутри совета директоров.

Правда, есть важный нюанс. Чтобы инфляция к 2027 году устойчиво вернулась к цели, средняя ключевая ставка в ближайшие годы может оказаться выше, чем предполагали более ранние прогнозы. То есть мягкая политика — не значит бесконтрольная.

Теперь к тому, что происходит на глобальных рынках. Ситуация на Ближнем Востоке обостряется, и реакция не заставила себя ждать. Нефть пошла вверх — рынки закладывают риск перебоев с поставками. Индекс Мосбиржи пробил 2800 пунктов, и тянут его прежде всего нефтегазовые компании и золотодобытчики. Золото тоже в плюсе: инвесторы традиционно уходят в защитные активы, когда геополитический фон накаляется.

Для российского бюджета дорогая нефть — это прямой и быстрый эффект. Растут нефтегазовые доходы, увеличиваются поступления от экспортных пошлин и налогов. Чем выше цена барреля, тем легче правительству закрывать расходные статьи без дефицита и дополнительных заимствований. А значит, у Центробанка появляется пространство для манёвра: можно активнее снижать ставку, не опасаясь, что бюджет разгонит инфляцию или потребует экстренного ужесточения политики. В этом смысле ближневосточный конфликт — пусть и тревожный фактор сам по себе — для нашей экономики сейчас играет скорее поддерживающую роль и даёт дополнительные аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики.

Напомню: на заседании 13 февраля ЦБ снизил ставку на 0,5 п. п. — до 15,5% годовых. Это уже шестое снижение подряд. Базовый сценарий регулятора предполагает, что в этом году средняя ставка составит 13,5–14,5%, то есть условия всё ещё будут довольно жёсткими.

Опрос «Ведомостей» подтверждает эти ожидания: семь из девяти экспертов прогнозируют новое снижение на мартовском заседании — снова минимум на 0,5 п.п. Двое допускают, что ставку могут оставить без изменений.

Глава РСПП Александр Шохин недавно заметил: шаг в 0,5 п. п. — слишком маленький, чтобы всерьёз повлиять на инвестиционную активность и снизить долговую нагрузку компаний. Герман Греф говорит, что минимум для экономики нужно 12%, чтобы оживить ее. Здесь я с ними согласен — бизнесу действительно нужно более решительное движение, чтобы почувствовать облегчение.

А вы что думаете по этому поводу? Предлагаю обсудить в комментариях! И если вам нравятся такие аналитические посты, ставьте 🔥, так я пойму, что они для вас полезны!

Читать полностью…

📌 Все самое важное и интересное за последнее время, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

✅ "Экстремальный страх" или Важная аналитика по рынку криптовалют

✅ Россия зафиксировала доходы с золота

✅ Транснефть под ударом? Великобритания ввела крупнейший пакет санкций против России

✅ Крипта выходит из сумрака: в России готовы законодательно регулировать крипторынок

✅ Убытки позади? Ozon показал результаты за прошлый год и дал свой прогноз на этот

✅ Навстречу новым высотам: сразу три новых компании попали в портфель Рады

🎥 Обязательно посмотрите новый ролик на Youtube и Вонтакте. ПОКУПАЮ ЛУЧШИЕ АКЦИИ В МАРТЕ! КУДА ВЛОЖИТЬ, ЧТОБЫ ЗАРАБОТАТЬ?

❗️Незабываем подписаться на Мой личный ТГ-канал

Радченко Илья (с) Лимон на чай

Читать полностью…

🧗🏻‍♀️Навстречу новым высотам: сразу три новых компании попали в портфель Рады

Время летит незаметно. Только вчера дочь делала первые шаги, а сегодня ее уже почти не догнать, настолько шустрой она стала. Глазом не успеешь моргнуть, как она пойдет в школу, потом и в универ, а там уже и большая самостоятельная жизнь. И это одна из причин, почему я каждый месяц пополняю портфель Рады — я хочу максимально помочь ей встретить взрослую жизнь во всеоружии.

Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады.

Не устаю повторять, что главное в этом деле — регулярность. И пока мной не было пропущено ни одного месяца. Абсолютно не сомневаюсь, что к совершеннолетию Рады на ее счете будет красоваться кругленькая сумма.

⚠️Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч ₽.

Я продолжаю формировать подушку из дивидендных компаний. В этот раз претендентами на попадание стали Ozon, Дом.РФ и Транснефть.

Начнем с конца: Транснефть — это вообще одна из главных отечественных дивидендных коров. Сейчас она находится под санкционным ударом, но нефть из-за этого через их трубы прокачивать не перестали. А значит, свою маржу Транснефть обязательно заработает. А сейчас еще и торгуется с небольшим дисконтом.

Про Дом.РФ я тоже недавно писал: эти бумаги сейчас — одни из лучших по дивидендам. Ближайшие дивы составят 247 рублей, и если все пойдет по плану топ-менеджмента, то в дальнейшем можно увидеть и 290 рублей за бумагу.

А вот Озон стал дивидендной компанией буквально вот-вот. И это не может не радовать. Я верю в этот маркетплейс, и сам, как и миллионы россиян, пользуюсь им чуть ли не ежедневно. И уверен, что на длинном горизонте компания принесет «иксы». Повторюсь, спешить с Радой нам некуда.

А пока что готовимся с Радой к весне, ждем Солнышко, поющих птичек, ручейки и другие прелести этого периода. Ведь каждый момент с ребенком — незабываем.

Читать полностью…

📦 Убытки позади? Ozon показал результаты за прошлый год и дал свой прогноз на этот

Ozon опубликовал финансовые результаты за прошлый год. Цифры впечатляют, и компания явно движется в правильном направлении. Давайте разберем все по полочкам.

Главный показатель для маркетплейса — оборот товаров и услуг (GMV). За год он вырос на 45% и достиг 4,2 трлн рублей. Это очень много. Количество активных покупателей увеличилось на 8,6 млн и теперь составляет 65,1 млн человек. Причём каждый из них заказывает товары в среднем 38 раз в год — год назад было 26. Люди явно привыкли покупать онлайн и делают это всё чаще. Всего за год Ozon обработал 2,5 млрд заказов — на 69% больше, чем год назад. Чтобы всё это работало, компания расширяла инфраструктуру: складские площади выросли в 1,4 раза, до 5 млн кв. м, а число пунктов выдачи тоже увеличилось в 1,4 раза — теперь их 83 тысячи.

Выручка Ozon выросла на 63% и почти достигла триллиона рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 4 раза — до 156,4 млрд рублей. Причём в плюсе работают оба ключевых направления: маркетплейс дал 91,1 млрд, а финтех (Ozon Банк) — 65,3 млрд. Рентабельность улучшается: доля EBITDA в обороте выросла до 3,8% (год назад была 1,4%). Чистый убыток за год сократился с 60 млрд до смешных 0,9 млрд рублей. А со второго квартала 2025 года Ozon стабильно прибыльный — это важный момент. Долговая нагрузка снизилась со 118 млрд до 81 млрд рублей. Компания становится финансово здоровее.

Финтех-направление растёт ещё быстрее, чем сам маркетплейс: активных клиентов банка — 41,7 млн (+40% за год), выручка выросла в 2,2 раза, до 195,2 млрд рублей, а прибыль до налогов составила 60 млрд. Важный показатель: 60% операций по картам Ozon происходит уже за пределами маркетплейса. То есть люди пользуются картой просто в обычной жизни — в магазинах, кафе, за любые покупки. Это признак доверия. Средства клиентов на счетах и вкладах выросли в 2,6 раза и достигли 505,8 млрд рублей. И ещё один плюс: достаточность капитала банка — 26,3%, что вдвое выше среднего по отрасли. Это запас прочности и возможность развивать кредитные продукты без рисков. Кстати, по размеру активов Ozon Банк уже занимает 23-е место в банковской системе России — обогнал банковские подразделения других маркетплейсов.

Компания перевыполнила собственные прогнозы и теперь смотрит в будущее с оптимизмом. Скептики скажут, что темпы роста замедляются. Но давайте честно: когда оборот уже 4 трлн рублей, расти в разы просто невозможно. Даже запланированные 25–30% — это в два раза быстрее, чем у обычных ритейлеров.

Прогноз на 2026 год: рост оборота на 20–30%, скорректированная EBITDA — около 200 млрд рублей, выход на чистую прибыль по итогам года (последние три квартала 2025-го и так были прибыльными). Плюс компания уже выплатила первые дивиденды в своей истории.

Ozon продолжает расти, причём не тупо гнать оборот, а следить за качеством — и выручка, и прибыль идут вверх. Финтех-направление превращается в полноценный банк, которому доверяют деньги. Долгов становится меньше, баланс крепче. Акции компании торгуются вблизи исторических максимумов, и это не случайно. Рынок верит, что Ozon — это надолго и всерьёз.

Друзья, кто-то из вас держит Ozon в портфеле? Пишите в комментариях!

Читать полностью…

🤔Как начать инвестировать так, чтобы капитал рос без ежедневной суеты?

Я состою в нескольких клубах и чатах инвесторов. И самая частая проблема, которую я вижу — люди могут зарабатывать деньги, но у них не получается полноценно инвестировать.

Причем дело не в незнании каких-то инструментов. Зайти на сайт условных «Т-инвестиций» может каждый, как и посмотреть обучающий ролик на Youtube. Но инвестировать и зарабатывать деньги — задачка не из простых.

Ключевая проблема: сложно инвестировать без понимания базы, фундамента, на котором в целом строится инвестирование.

Без него инвесторы просто запутаются во всех графиках и анализах. Мало того: непонятно будет, за что хвататься, с чего начать, чтобы потеряться в инструментах.

К тому же, время сейчас турбулентное и сложное. Чего стоит обвал крипты и другие события. Инвестору надо быть постоянно на стрёме.

Даже консервативные инвестиции покупают не так охотно и уверенно. Все рассматривается под микроскопом: а точно ли они выдержат очередной каприз рынка? 🔎

Поэтому без четкого понимания: что я покупаю, зачем я покупаю и почему именно сейчас, а не через неделю – инвестору просто не справиться.

Иначе это превратиться в постоянную суету, перекладывания денег со счета на счет в надежду ухватить удачу за хвост.

Для решения этой задачи я с командой «Лимон на чай» создал пятидневный бесплатный 5-дневный практикум.

За 5 дней мы разберём:

День 1 — Финансовый учёт: зачем нужен и как применить для себя и своих финансов
День 2 — Фонды денежного рынка в 2026, которые должны быть в портфеле каждого инвестора
День 3 — Разборы ваших портфелей в прямом эфире: инвестиционные советы от Ильи
День 4 — ТОП 5 акций, которые стоит держать на радаре
День 5 — ТОП 5 криптовалют в 2026. Как заходить крипту без страха потерять все.

Кому 100% нужно пойти?

✔️ Инвесторам с нуля, у которых нет понимания, в какой последовательности нужно инвестировать, понимания «за что хвататься»
✔️Начинающим инвесторам, которые уже попробовали себя, но так и не смогли заработать
✔️Инвесторам, которые сейчас используют 1-2 инструмента, но хотят пополнять свои знания

Старт: 2 марта.

Участие бесплатное!

Ставьте 🔥, если интересно поучаствовать

Читать полностью…

Совпадение? Не думаю. Россия зафиксировала доходы с золота

Россия в январе продала 300 тысяч унций золота из своих резервов — это первое сокращение запасов с октября прошлого года, сообщил Центробанк. Продажа пришлась на удачный момент: цены на золото как раз обновляли исторические максимумы, в среднем держась около $4700 за унцию. Так что бюджет, по оценкам, мог получить примерно $1,4 млрд.

Впрочем, несмотря на продажу, общая стоимость золотых запасов страны в январе выросла на 23% — до рекордных $402,7 млрд. Помог тот самый рост цен: металл дорожает быстрее, чем успевают таять резервы.

С 2022 года подорожание золота принесло России доход, сопоставимый по масштабу с теми самыми валютными активами, которые зависли в европейских депозитариях. Понятно, что мы не побежим быстрее его продавать на "хаях", все-таки это госрезерв. Но если уж активы заморозили, то пусть хотя бы золото греет — в прямом и переносном смысле.

Читать полностью…

📌 Все самое важное и интересное за последнее время, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

✅ Подготовил для Финам экспертный комментарий о состоянии и сравнительном анализе российских банков.

✅ Еще одна ракета: «Яндекс» представил очень крепкий отчет за 2025 год

✅ 50 млрд в день: разбираемся, как в России работает криптовалютный рынок

✅ «Дом.РФ» дает иксы? Стал известен точный размер дивидендов за 2025 год

✅ Софтлайн: дорогие деньги съели прибыль, но бизнес чувствует себя уверенно

✅ Лицом к инвесторам: теперь у ВТБ будет только один тип акций

✅ Почему #ДетскийпортфельРады состоит только из акций и почему я мало уделяю внимания облигациям!

❗️Незабываем подписаться на Мой личный ТГ-канал

Радченко Илья (с) Лимон на чай

Читать полностью…

🏦Лицом к инвесторам: теперь у ВТБ будет только один тип акций

Если честно, для меня так называемые «префы» (привилегированные акции) — это вечная путаница. Особенно если у публичной компании «префы» не торгуются на бирже. Как оценивать их стоимость, как считать сколько дивидендов достанется владельцам разных видов акций? Не обойдут ли стороной миноритариев, владеющих обыкновенными акциями? В общем, с такими префами всегда возникает ряд неудобных вопросов.

Так было и с ВТБ. Но вот с первыми лучами Солнца пришла новость: банк конвертирует все «префы» в обыкновенные акции. И что важно, не по какой-то хитрой схеме, а по рыночной цене обычки. То есть честно по отношению к инвесторам! А это в наше время, согласитесь, происходит не так уж и часто.

Как сейчас выглядит уставный капитал ВТБ?

— Обыкновенные акции - 6,6 млрд шт. общей номинальной стоимостью 331 млрд руб.
— «Префы» первого типа - 21,4 трлн шт. общей номинальной стоимостью 214 млрд руб.
— «Префы» второго типа - 3,1 трлн шт. Общей номинальной стоимостью 307 млрд руб.

После конвертации останутся только обыкновенные акции, а всего их будет около 12,9 млрд штук. Важно, что «префы» конвертируют по 82,6 руб. (средняя стоимость обыкновенных акций за прошлый год). Это достаточно близко к тому, сколько обыкновенные акции стоят сейчас на бирже.

А вот если бы конвертация проходила по номиналу — 50 руб. за акцию, то число обыкновенных акций в капитале было бы больше — около 17 млрд. А это значит, что дивиденд на акцию для миноритариев при прочих равных снизился бы примерно на 25%. А в нынешних параметрах дивидендная доходность миноритариев не пострадает!

Почему это круто для инвесторов?

1️⃣ Никого не кинули. Все остались при своих, а дивиденды по-прежнему будут уходить в рынок, а не только государству.

2️⃣ Больше никакой головной боли. Раньше инвесторы спорили, как правильно оценивать ВТБ из-за этих двух типов акций. Теперь будет простая и понятная структура. Считать стоимость банка и прогнозировать дивиденды станет легче.

3️⃣ Ушёл главный страх. Многие боялись, что однажды государство использует «специальные префы», чтобы забрать все дивиденды себе. Теперь этот риск просто исчез. У всех будут равные и понятные правила игры.

4️⃣ Прозрачность. Приятно, что обошлось без сюрпризов и всё подробно рассказали.

Рынок уже оценил новость по достоинству. Акции ВТБ очень позитивно отреагировали и в моменте выросли более чем на 2,3%, поднявшись до 87,7 рубля. И это совершенно неудивительно! Инвесторам важно, чтобы всё было просто, понятно и прозрачно. Когда убираются риски и запутанные схемы — бумаги растут.

Конвертация «префов» запланирована на май, поэтому ВТБ должен заплатить дивиденды за 2025 год уже имея простую и понятную структуру капитала.

Кстати, по поводу дивидендов. ВТБ хотел бы платить побольше (хотя бы на уровне банковского депозита), но Центробанк, как обычно, переживает за капитал банка и просит поумерить аппетиты. Так что финальную сумму ещё будут согласовывать. Но важен факт: структуру привели в порядок, и теперь ждём новостей о деньгах.

Читать полностью…

🏠 😝«Дом.РФ» дает иксы? Стал известен точный размер дивидендов за 2025 год

На Дне инвестора госкомпании финансовый директор «Дом.РФ» Давид Овсепян раскрыл параметры финальных выплат по итогам 2025 года. Чистая прибыль «Дом.РФ» за 2025 год выросла на 35% и достигла 88,8 млрд рублей. Дивиденды составят ровно половину от чистой прибыли, что соответствует 246,9 рубля на акцию. По текущим котировкам это даёт инвесторам доходность 11,3%.

Ранее дивиденды платили раз в год, но теперь возможность выплат стала ежеквартальной. Сейчас Наблюдательный совет должен утвердить рекомендацию — глава компании Виталий Мутко ожидает, что это произойдёт без проблем.

В текущем году «Дом.РФ» рассчитывает заработать более 104 млрд рублей чистой прибыли. Если компания сохранит дивидендную политику, выплаты могут вырасти до 290 рублей на акцию, что снова даст двузначную доходность.

Напомним, «Дом.РФ» вышел на биржу осенью 2025 года, проведя крупнейшее IPO в России с 2021 года. Тогда компания привлекла на развитие 25 млрд рублей. Сейчас бумаги «Дом.РФ» входят в подборку лучших дивидендных акций от аналитиков Сбера: эксперты называют компанию одним из лидеров в банковском секторе и финансировании недвижимости. Ранее прогноз по дивидендам звучал в диапазоне 240–245 рублей, и итоговая цифра оказалась даже немного выше верхней границы ожиданий.

Таким образом мы получили еще одного финансового гиганта с двухзначной дивидендной доходностью, также очень приятным потенциалом роста: аналитики видят цену в районе 2900р за бумагу, то есть рост более 30% от текущих значений.

В моих портфелях финансовый сектор представляют две компании — Сбер и Т-банк, а ДОМ.РФ становится интересным кандидатом для добавления. Что скажете, взяли бы эту бумагу в свой портфель?

Да — ❤️

Нет —🤔

Читать полностью…

💸50 млрд в день: разбираемся, как в России работает криптовалютный рынок

Заместитель министра финансов РФ Иван Чебесков поделился актуальными данными о рынке криптовалют в стране. Цифры подтверждают, что интерес россиян к цифровым активам продолжает расти.

Что отметил регулятор:

🔝 50 млрд рублей в сутки — таков текущий оборот криптовалютных операций в России.

👀 Миллионы граждан вовлечены в эту деятельность, а совокупный оборот, как и ранее оценивал Минфин, исчисляется триллионами рублей.

По словам Чебескова, это свидетельствует о том, что люди рассматривают криптовалюту как полноценный инструмент для сбережений. И с этим сложно не согласиться, потому что вариантов для отечественного частного инвестора не так много, а тут еще и "валютная" диверсификация присутствует.

Законопроект о регулировании криптовалют может быть готов к внесению в Госдуму в ближайшие две недели. Рассмотрение в парламенте ожидается уже в марте.

Напомним, Центробанк подготовил концепцию, которая разделяет инвесторов:

— Квалифицированные инвесторы смогут работать с криптовалютами с меньшими ограничениями.

— Неквалифицированные инвесторы смогут покупать наиболее ликвидные активы после прохождения тестирования. Обсуждается лимит в 300 000 рублей в год на одного посредника, но, как отметил Чебесков, эта цифра пока не окончательная и будет обсуждаться.

Власти намерены создать эффективные правовые механизмы, при этом предупреждая граждан о высоких рисках таких инвестиций.

Больше о криптовалютах и моем опыте читайте в личном ТГ-канале.

Кстати, поставьте ❤️, если нужен отдельный канал "Лимон на чай", которые будет обозревать только криптовалюты!

Читать полностью…

Подготовил для Финам экспертный комментарий о состоянии и сравнительном анализе российских банков. Сравнил их специально для вас, дорогие друзья, и дал свои рекомендации, в кого из банковского сектора инвестировать надежнее всего!

Переходите, читайте, оставляйте комментарии под этим постом.
А полную аналитику по банковскому сектору можете почитать в моем личном ТГ-канале.

А пока предлагаю пройти короткий опрос, кто из банковской отрасли есть в вашем портфеле! Голосовать можно за несколько вариантов.

Читать полностью…

😎Ыыыыыыф: Центробанк снизил ключевую ставку

Сегодня Совет директоров Банка России принял решение уменьшить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 15,5% годовых. Это сигнал, что регулятор видит перелом в экономической ситуации.

Разберемся в деталях:

✅Экономика постепенно возвращается к нормальному, сбалансированному росту — перегрев спадает.

✅В январе цены подскочили заметнее, чем хотелось бы, но это объясняют разовыми факторами (вероятно, сезонными или административными). Важно, что устойчивая инфляция, по оценке ЦБ, существенно не ускорилась.

ЦБ дал понять, что может продолжить смягчение политики, но с оглядкой на реальные данные. Всё будет зависеть от того, насколько устойчиво будет замедляться инфляция и как поведут себя инфляционные ожидания населения и бизнеса.

В базовом сценарии ЦБ закладывает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,5–14,5% годовых. Это заметно ниже текущих 15,5%, что указывает на тренд к постепенному удешевлению денег в экономике.

«Сейчас у нас больше уверенности в том, что мы можем продолжить снижение ключевой ставки на следующих заседаниях», — уточнила Эльвира Набиуллина.

Рад, что мое инвестиционное чутье не подводит: в кружке после опроса о движении ставки я прогнозировал именно снижение. Уверен, что и у 65% участников голосования, кто выбрал сохранение ставки, со временем появится больше уверенности в действиях регулятора. Все-таки ЦБ в отличии от многих других ведомств отличается явной трезвостью ума, и уже не раз доказал действиями, что нацелен именно на нормализацию ситуации даже в крайне сложных экономических и геополитических условиях.

Читать полностью…

🙈💥Мал да удал: чем миру грозит блокада Ормузского пролива?

Есть на карте одно очень популярное место, которое сейчас, наверное, бьет все поисковые запросы — Ормузский пролив. Это такая полоска воды между Ираном и Оманом, шириной около 50 км. Казалось бы, ну пролив и пролив. Но через него проходит 20% всей мировой нефти и больше 30% мирового СПГ.

Почему? Потому что для шести стран Персидского залива (Саудовская Аравия, Иран, Ирак, Кувейт, Катар, ОАЭ) это основной выход в океан. Да, у них есть несколько трубопроводов, которые ведут в Красное море, но по возможных объемам прокачки слабоваты.

А еще он под контролем Ирана, и его власти объявили блокаду пролива. На рейде уже скопилось больше 150 танкеров, которые не могут доставить нефть и газ в Европу и Азию. Цены уже поползли вверх. И это только начало, потому что конфликт обещает быть затяжным.

Я вижу несколько сценариев развития событий.

Первый — дипломатия сработает и пролив откроют, но звучит сейчас фантастически. Тогда цены чуть откатятся, но премия за риск останется, условно плюс 10% к цене, потому что риски возобновления конфликта будут висеть в воздухе еще долго.

Второй — пролив останется полузакрытым, танкеры ходят (особенно китайские😉), но страховка бешеная и риски провокации огромные. Тогда цены начнут рост, и инфляция по миру разгонится.

Третий — полное закрытие, и тогда 20% нефти и 30% газа просто исчезают с рынка. Нефть улетает к 200 долларам и газ за ней летит в догонку. Такие цены часть стран пережить не смогут, особенно тяжко будет Евросоюзу.

Звучит цинично, но главный бенефициар такой ситуации — Россия. Нам такие расклады объективно выгодны, потому что высокие цены на нефть и газ дают больше денег в бюджет (помните я как-то писал про снижение НДС, так вот это один из важных пунктов). Да и в целом, экономически России станет намного легче: по сути, мы остаемся единственным мировым поставщиком с большими объемами и надежностью в поставках. Согласны?

Но это не только про нефть. Через пролив идёт ещё и продовольствие. ОАЭ, Саудовская Аравия, Кувейт закупают за границей до 95% еды. Если пролив закроется или топливо станет золотым, эти страны просто останутся без продуктов. А это уже социальный коллапс. Буквально сегодня представитель одной из европейских компаний заявил, что свежей еды в ОАЭ осталось буквально на 10 дней. Что ж, и у «восточной Швейцарии» есть свои слабые места.

Теперь про удобрения. Тут вообще интересно. Газ — это сырьё для удобрений. Пока Катар газ не поставляет, Индия уже сокращает производство удобрений. Доставка с Ближнего Востока нарушена. Предложение падает, спрос тот же — цены на удобрения летят вверх. Для наших ребят из «Фосагро» и Акрона это прямой профит. В таких условиях спрос на российские удобрения и цены на них могут хорошо подрасти.

Не зря «Фосагро» всегда был одним из моих фаворитов и занимает наибольшую долю в одном из портфелей, которые я веду.

А у вас какие мысли по поводу происходящих с нефтью и газом событиях? Сумеет ли Россия извлечь из них выгоду? Предлагаю обсудить в комментариях.

Читать полностью…

🔭 Для кого кризис, а для кого — возможности: над рынком СПГ сгустились тучи

Война не щадит никого. Вот и QatarEnergy, крупнейший государственный производитель СПГ из Катара, прекратил работу после атак беспилотников на объекты в Рас-Лаффане и Месаиде. Так сказать, объявил форс-мажор по своим контрактным обязательствам, что временно освобождает её от ответственности за недопоставку газа покупателям по всему миру.

На долю Катара, на минуточку, приходится примерно 20% мирового экспорта СПГ. И само собой, внезапное закрытие экспортного терминала привело к резкому росту цен на газ в Европе. Котировки подскочили до самого высокого уровня с 2023 года — в моменте апрельские фьючерсы на газ на хабе TTF пробивали отметку $800 за тысячу кубометров. По мнению аналитиков, если конфликт на Ближнем Востоке затянется, ЕС рискует столкнуться с ценовым шоком, сопоставимым с весной 2022-го, когда котировки взлетали до $3892 за тысячу кубометров.

В целом, из-за подобных форс-мажорных остановок производств и блокировки Ормузского пролива мировому рынку СПГ может грозить серьезный дефицит. Шутка ли, но через этот пролив проходит не менее 20% мирового объема сжиженного газа. Эксперты уже называют этот кризис крупнейшим в истории — вернуться к нормальным объёмам производства удастся не раньше, чем через месяц даже в случае немедленного прекращения конфликта. Перезапуск установок займёт не менее двух недель, и ещё столько же потребуется для охлаждения газа до сверхнизких температур и выхода на полную мощность.

Между тем, цены на газ и ставки фрахта танкеров выросли до многолетних максимумов, а между европейским и азиатским рынками обострилась конкуренция за оставшиеся грузы. При этом Евросоюз в рамках санкций запретил импорт российского СПГ с 2027 года, а для краткосрочных контрактов ограничения начнут действовать уже с 25 апреля 2026 года. Однако министр энергетики Норвегии уже заявил, что ЕС может вернуться к обсуждению импорта газа из России на фоне эскалации на Ближнем Востоке.

Но и на этом кризисе можно заработать. Например, трейдерам и поставщикам, продающим газ с привязкой к биржевым ценам — прежде всего Норвегии. Кроме того, рост цен на альтернативные поставки может убрать дисконты с российских подсанкционных проектов. Привлекательность российского СПГ вырастет на азиатском рынке, особенно в Китае. Пекин принципиально не импортирует СПГ из США, а основные объёмы шли как раз из Австралии и Катара. Это открывает возможности для России найти покупателей после того, как Европа перестанет импортировать российский газ из-за санкций Или не перестанет?😉

По оценкам аналитиков, рост цен на газ с $400 до $700 за тысячу кубометров способен увеличить EBITDA «Газпрома» на 30–35%, а НОВАТЭКа — на 20% (при условии устойчивого повышения цен в течение года). В последние годы бизнес российских газовых компаний стал меньше зависеть от цен на газ и больше от цен на нефть, которые тоже растут, но не так радикально. К нефтяным котировкам привязано порядка двух третей поставок с «Ямал СПГ», а также экспорт в Китай по «Силе Сибири» и основная часть поставок «Газпрома» на запад.

Читать полностью…

😱Минфин шокировал рынок: операции с валютой отменяются

Сегодня Минфин отправил рубль в легкий нокаут: в ведомстве заявили, что в марте не будут проводить операции с валютой. В моменте курс юаня на Мосбирже взлетел на 1,45%. Рубль ослаб до 78 за доллар и 11,3 за юань.

По бюджетному правилу Минфин обязан продавать валюту из резервов, когда нефтегазовые доходы падают ниже плана. В последнее время так и было: из-за санкций и больших скидок на российскую нефть экспортные доходы снизились. В марте таких продаж не будет.

Официальная причина: Минфин ждет изменения базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве. Когда новые параметры утвердят, операции возобновят, а объемы пересчитают с учетом отложенных за март.

Скорее всего, Минфин уже знает новую цену отсечения. Эксперты предполагают, что речь идет о 45–50 долларах за баррель. Именно столько сейчас примерно стоит российская нефть с учетом скидок.

Если эта цена становится новой нормой для бюджета, то текущие доходы уже не выглядят низкими. Формально поддерживать рубль продажами валюты просто не нужно. По сути, Минфин начинает жить по новым правилам, которые еще официально не объявлены.

По оценкам аналитиков, остановка продажи валюты фундаментально дает рублю 7–8% ослабления в качестве точки стабилизации на горизонте нескольких месяцев. В моменте реакцию сложно предсказать: с одной стороны, спекулянты могут усилить движение, с другой — операции ЦБ обычно «мелко нарезаны» по дням, и эффект накапливается постепенно.

По сути, мы наблюдаем смену ориентиров бюджетной политики. Если раньше механизм бюджетного правила работал как амортизатор для курса рубля, смягчая последствия внешних шоков, то теперь планка смещается. Фиксация новой, более низкой цены отсечения означает, что бюджет будет получать меньше нефтегазовых доходов при прочих равных. Для валютного рынка это сигнал о структурном сдвиге: равновесный курс рубля, скорее всего, установится на более слабых уровнях (по предварительным оценкам, на 5–7% ниже текущих значений). И, в отличие от конъюнктурных факторов вроде геополитических рисков, это изменение имеет долгосрочный характер.

Читать полностью…

😎Заканчивайте инвестировать без цели и системы: бесплатный практикум для инвесторов начался!

Вчера я анонсировал бесплатный пятидневный практикум, который поможет вам уложить все знания об инвестировании по своим полочкам.

Мы поговорим не про основы инвестирования, а про системный подход к ним, точный расчет и реальный результат, к которому каждый из вас хочет прийти. Заодно разберем ваши портфели, поговорим о создании адекватной финансовой подушки с пассивным доходом и тех бумагах, которые в 2026 году точно принесут прибыль.

Без лишней воды, долгих предисловий и бесполезной теории. Только реальные кейсы, рабочие инструменты и полезные разборы.

Если вы еще не подключились, то сейчас самое время! Практикум уже начался.

Читать полностью…

🍋 Рынок даёт сигнал: почему 2026 год может стать временем возможностей

Завтра в моем канале, 2 марта, мы начинаем бесплатный пятидневный практикум.

Перед стартом я хочу ответить не на то, «какие темы будут», а на три вопроса, которые на самом деле волнуют каждого, кто думает об инвестициях.

Неприятная правда: люди с одинаковым доходом через 5–10 лет приходят к разному результату.

Одни постоянно зарабатывают пассивно. И, пусть не полностью обеспечивают себя за счет дивидендов и живут не как в рекламе «Баунти», то понимают, на что ребенку учиться в ВУЗе и на какие деньги жить на пенсии.

А другие – пробовали разные инструменты, иногда немного «наваривались», но без сильных результатов.

Разница не в том, кто какую акцию купил.

Можно годами покупать «правильные» бумаги по советам из каналов.

Но если у вас нет:
— понимания, сколько вы реально тратите
— нормы накопления, которую вы соблюдаете
— структуры портфеля под ваши цели
— дисциплины и регулярности
...то результат будет волнообразным.

Поэтому на практикуме я объясняю базу, которая нужна каждому инвестору.

Мы с командой Лимон на чай постарались выжать максимум воды и бесполезной теории и дать только, то что можно применить сейчас.
По принципу Ctr+C → Ctr+V.
Увидел и повторил.

1️⃣Во-первых, я не буду делиться с вами большой теорией инвестирования (сделаю это по минимуму). Чтобы информация воспринималась легко и быстро.

2️⃣Во-вторых, мы подготовили живые встречи.
На 3 день я буду разбирать в прямом эфире ваши портфели. Вы сможете прислать свой и увидеть ошибки не на абстрактных примерах, а на своих цифрах. Это меняет восприятие мгновенно.

3️⃣В-третьих, мы распределили по принципу 1 день = 1 инструмент. Так полезная информация не превратиться в кашу, а уложится в голове по полочкам.

Я не буду топить «покупайте то, что покупаю я», а расскажу логику и принципы, по которым вы сможете выбирать сами.

Через 5 дней вы не станете миллионером, но зато у вас будет:
✔️ Четкое понимание, сколько денег вы реально можете инвестировать каждый месяц (а не «сколько останется»)
✔️ Готовая схема для финансовой подушки, которая приносит 14–16% и всегда под рукой
✔️ Список акций и криптовалют, за которыми стоит следить в 2026
✔️ Разбор вашего портфеля (если пришлете) с указанием конкретных ошибок
✔️ Система, при которой капитал растет без ежедневной суеты

Завтра – первый день нашего практикума.

Проходить будет все в моем личном канале. Присоединяйтесь!

Если планируете участвовать, ставьте 🔥

Читать полностью…

😎А нам все нипочем! Почему IPO не работают и что с этим делать инвесторам?

В ЦБ прошла конференция IPO 2026, и там озвучили любопытные цифры.

Заместитель директора департамента корпоративных отношений Банка России Сергей Моисеев поделился статистикой:
Средняя доходность первого дня после размещения — минус 5–6%.

Для сравнения: в США этот показатель +20%.
Доходность на горизонте от года до трех — минус 30%.

При этом Минфин прогнозирует в 2026 году 14 новых IPO. Аналитики «Эксперт РА» вообще допускают до 20 размещений.
Компаний, желающих выйти на биржу, становится всё больше.

А инвесторы, которые в них входят, статистически теряют деньги.

К моменту, когда компания выходит на биржу, все, кто реально зарабатывает на этом процессе, уже заработали.

Организаторы размещения, ранние инвесторы, топ-менеджмент.

👀Часто инвесторы заходят, когда слышат, что компанию все обсуждают.

А потом оказывается, что справедливая цена была ниже. Или бизнес не такой уж стабильный. Или просто ажиотаж схлынул, и акция тихонько ползет вниз.

Статистика подтверждает: покупка активов наобум и погоня за «модой» в инвестициях не приводит к деньгам.

Тогда логичный вопрос – это идти не за всеми, то как тогда?

Изучать базу, и фундамент рынка, анализировать и принимать решения.

Как раз этим мы будем заниматься на пятидневном бесплатном практикуме. В программе:

День 1 — Финансовый учёт: сколько вы реально можете инвестировать
День 2 — Фонды денежного рынка: куда складывать подушку безопасности
День 3 — Разборы реальных портфелей
День 4 — ТОП-5 акций 2026
День 5 — ТОП-5 криптовалют 2026

Будем полезно. Приходите!
Если заинтересовало, ставьте 🔥

Читать полностью…

🔝Крипта выходит из сумрака: в России готовы законодательно регулировать крипторынок

С 1 июля 2026 года в России должен вступить в силу законопроект «О цифровой валюте и цифровых правах» за авторством Центробанка и Минфина. Документ должен способствовать полноценному регулированию криптовалютного рынка.

Я уже писал о том, что среди россиян интерес к крипте довольно высок: ежедневный оборот по этим операциям составляет 50 млрд рублей. Это уже не просто какая-то дорогая игрушка, но полноценный инструмент для диверсификации своих активов.

Как сообщает Коммерсант, правила будут вводить поэтапно. Основное регулирование начнется в этом году, а уже через год планируется создать условия для работы специализированных компаний — криптобирж, цифровых депозитариев и обменников.

Законопроект чётко разделяет роли участников:

1️⃣Биржи и торговые системы. Только они смогут проводить организованные торги цифровой валютой и цифровыми правами. Для этого потребуется лицензия.

2️⃣Цифровые депозитарии. Будут вести учёт и фиксировать переход прав на активы. Реестр таких организаций станет вести ЦБ. Депозитарии смогут выступать номинальными держателями и проводить выплаты инвесторам.

3️⃣Брокеры и управляющие компании. Первые будут давать клиентам доступ к биржевым торгам, вторые — управлять активами в интересах инвесторов.

4️⃣Криптообменники. Новые игроки, которые получат право обменивать цифровую валюту. Работать смогут только организации из специального реестра, зарегистрированные в России. Объём их конверсионных операций должен превышать 3,5 млн рублей в месяц. Также они должны будут соблюдать нормативы ЦБ по капиталу и достаточности средств. Им разрешат выполнять функции маркетмейкеров на организованных торгах.

Криптообменники обязаны обеспечить конфиденциальность информации о сделках с цифровой валютой.

Но не стоит обольщаться: оплата криптой товаров и услуг остается под запретом. Исключение — отдельные внешнеторговые контракты, где расчёты в криптовалюте могут быть разрешены.

Россия фактически создаёт легальную инфраструктуру для работы с криптовалютами — с чёткими правилами, лицензиями и надзором ЦБ. Криптообменники перестанут быть серой зоной и превратятся в регулируемых участников финансового рынка, пусть и с жёсткими требованиями к капиталу и отчётности.

В личном канале также рассказал о собственном опыте в крипте в двух частях: здесь и здесь. Советую почитать, чтобы обойти мои «грабли» стороной и получить от крипты позитивный опыт. Учитесь на чужих ошибках!

Читать полностью…

⛽️Транснефть под ударом? Великобритания ввела крупнейший пакет санкций против России

24 февраля, в четвертую годовщину начала СВО, правительство Великобритании объявило о новом, самом масштабном с начала конфликта пакете санкционных ограничений. Под ограничения попали почти 300 позиций, включая 240 юридических и 7 физических лиц, а также 50 морских судов. В списке оказались не только российские, но и компании из Китая, Индии, Таиланда и ОАЭ, что свидетельствует о попытках Лондона перекрыть каналы обхода санкций.

Пока Лондон отчитывался о рекордном пакете, их коллеги из Евросоюза снова не смогли договориться между собой. Глава евродипломатии Кая Каллас с прискорбием сообщила, что страны ЕС не согласовали проект 20-го пакета санкций. «Это провал и сигнал, который мы не хотели посылать сегодня. Но работа продолжается», — развела руками Каллас.

Проект, кстати, был вполне себе серьёзный: полный запрет на морские услуги для российской нефти, ограничения на танкеры, техобслуживание судов, а также экспорт химикатов, резины и аммиака на сумму более €360 млн. Но, видимо, кто-то снова вспомнил про «национальные интересы» и необходимость догреть европейские дома предстоящей зимой.

Но вернёмся к тем, у кого получилось. Ключевой целью санкций стал трубопроводный гигант «Транснефть», обеспечивающий транспортировку более 80% российской экспортной нефти. В британском правительстве прямо заявили, что компания попала под ограничения именно за эту критическую роль в поставках российского сырья на мировой рынок. Ожидается, что этот шаг затруднит для Кремля поиск покупателей и создаст дополнительные сложности в цепочке поставок.

Акции «Транснефти» отреагировали на новость резким снижением. Инвесторы оценили риски, связанные с попаданием системообразующей инфраструктурной компании под прямой удар западных санкций.

Помимо «Транснефти», пакет включает санкции против 40 судов «теневого флота» (всего под британскими ограничениями теперь 133 танкера), которые использовались для перевозки российской нефти в обход потолка цен. Также под ограничения попали 9 российских банков, компании из сферы сжиженного природного газа (СПГ), предприятия по производству станков и электроники.

В целом, не вижу ничего нового и сверхъестественного в новом пакете. Безусловно, санкции вредят и достаточно сильно, тем не менее придумать что-то новое становится все сложнее.

Кстати, на этом фоне подумываю прикупить немного Транснефти в свои портфели, что скажете?

Читать полностью…

🔥 "Экстремальный страх" или Важная аналитика по рынку криптовалют

В последние дни получаю много вопросов в личку: «Что с рынком?», «Покупать или продавать?».

Подготовил развернутый пост в личном канале, где разложил по полкам текущую ситуацию и настроению на рынке. Если вы сейчас немного потерялись в этом шуме — добро пожаловать.

Читать полностью…

🔥Важный вопрос!

Совсем недавно мне задали вопрос: Почему #ДетскийпортфельРады состоит только из акций и почему я мало уделяю внимания облигациям!

Я решил записаться подкаст в личном ТГ-канале, в котором подробно поясняю свою позицию!

Кстати, поставьте ❤️, если вам не хватает разборов облигаций в моих постах!

Читать полностью…

🛡 Софтлайн: дорогие деньги съели прибыль, но бизнес чувствует себя уверенно

Компания отчиталась по итогам 2025 года. Оборот вырос до 131,9 млрд рублей, скорректированная EBITDA прибавила 14% и достигла 8,1 млрд. Операционно выглядит стабильно 👍

Что важно, доля собственных решений уже занимает почти треть оборота и растёт быстрее остальных направлений. Это история про то, что бизнес постепенно меняет структуру.

Но есть один нюанс.

Чистая прибыль оказалась минимальной — 14 млн рублей против 2,6 млрд годом ранее. Причина не в ухудшении спроса или проблемах с продуктами, а в росте процентных расходов. В середине года компания даже уходила в убыток, к концу ситуация подтянулась, но полностью отыграть влияние высоких ставок не получилось.

К счастью, четвертый квартал исправил ситуацию: оборот вырос на 17%, EBITDA прибавила сразу 33% — хороший финиш. В этом же периоде закрыли сделку по "Эдит Про": "Борлас" выкупил оставшиеся доли разработчика и теперь владеет им полностью. Выручка компании больше 1 млрд рублей, бизнес прибыльный, менеджмент остаётся на месте. Актив рабочий и интегрируется спокойно, без лишнего шума.

На 2026 год менеджмент закладывает оборот в 150 млрд рублей и EBITDA около 9–9,5 млрд рублей. Долговую нагрузку планируют держать в пределах двух годовых EBITDA — это комфортный уровень.

Аналитики сохраняют нейтральный взгляд. Ключевые цифры не стали сюрпризом, рынок их уже видел в начале февраля.

За компанией я слежу давно, и периодически рассказываю вам о ней.

Свое профессиональное мнение о ситуации в "Софтлайне", рассказал ниже 👇

Читать полностью…

Только вчера писал о том, что уже миллионы россиян вовлечены в оборот криптовалют, а совокупный оборот крипты только на рынке РФ составляет триллионы рублей. Это фиксируют в ЦБ, а значит внимание к этому рынку максимально пристальное.

А сегодня уже и глава ВТБ Андрей Костин заявил, что клиенты банка спать не могут, дай им доступ к расчетам в крипте.

«У нас очень большое количество клиентов, даже крупных экспортеров, просят — дайте нам белый способ расчетов в криптовалюте. Нам нужно создавать биржи, все равно от криптовалют не уйти», — заявил Костин на Уральском форуме «Кибербезопасность в финансах».

Что ж, я могу только приветствовать подобные заявления! Сам переоткрыл для себя криптовалюту, о чем регулярно рассказываю в личном ТГ-канале. Все-таки, диверсификация активов в наше время – это критически важно для любого инвестора. Главное, знать, как грамотно эти активы распределить.

Читать полностью…

📱 Еще одна ракета: «Яндекс» представил очень крепкий отчет за 2025 год

«Яндекс» опубликовал финансовые результаты по МСФО за четвёртый квартал и весь 2025 год. Показатели оказались сильными, а менеджмент предложил заметно увеличить дивиденды. И я, как инвестор, очень ждал этих результатов. Компанию покупаю и буду покупать в свои портфели.

Итоги года:
➡️Выручка выросла на 32% и достигла 1,4 трлн рублей
➡️Рекламная выручка прибавила 13,5%, составив 449,1 млрд рублей
➡️Скорректированная EBITDA увеличилась на 49% — до 280,8 млрд рублей
➡️Рентабельность по EBITDA — 19,5% (+2,3 процентного пункта)
➡️Скорректированная чистая прибыль выросла на 40% — до 141,4 млрд рублей

4-й квартал:
🔴Выручка — 436 млрд рублей (+28% год к году)
🔴Рекламная выручка — 124,5 млрд рублей (+8,7%)
🔴Скорректированная EBITDA — 87,8 млрд рублей (+80%)
🔴Рентабельность по EBITDA — 20,1% (плюс 5,8 п.п.)
🔴Скорректированная чистая прибыль — 53,5 млрд рублей (+70%)

На этом фоне топ-менеджмент компании решил рекомендовать совету директоров выплатить 110 рублей на акцию по итогам 2025 года. Это на 37,5% выше, чем предыдущие выплаты (ранее три раза подряд платили по 80 рублей).

Рост дивидендов подтверждает уверенность компании в денежном потоке и готовность делиться прибылью с акционерами. А более подробное мое мнение об этой компании можете почитать в недавнем комментарии для Финам.

Читать полностью…

📌 Все самое важное и интересное за последнее время, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

✅ Даже экспертам и общественному мнению свойственны ошибки!

✅ Позитивные итоги года: Positive Technologies возвращается к росту?

✅ Умеет удивлять: «Аренадата» летит ракетой после публикации отчетности

✅ Как с начала года себя чувствует весь ИТ-сектор

✅ Разобрал Новатэк вдоль и поперёк.

✅ Уверенный старт: Сбер растет на 22% с начала года

✅ Из ожиданий в практику. Мое интервью у ФИНАМа

✅ Ыыыыыыф: Центробанк снизил ключевую ставку

🎥 Обязательно посмотрите новый ролик на Youtube и Вонтакте. ЛЕГАЛИЗАЦИЯ КРИПТЫ В РОССИИ: ШОК ИЛИ НОРМА? 🤯 Разбор новых законов

🎥 Обязательно посмотрите новый ролик на Youtube и Вонтакте. Ключевая ставка 15.5% как повлияет на экономику? | Топ-акций для покупки | Обзор Нейротрейдера

❗️Незабываем подписаться на Мой личный ТГ-канал

Радченко Илья (с) Лимон на чай

Читать полностью…

Из ожиданий в практику

📎 Возможно ли снижение ставки ЦБ? Как решение регулятора изменит расстановку сил на бирже? Обсудим отскок на рынке акций и бумаги, которые подходят под долгосрочные тренды. В гостях — инвестор, главный редактор канала «Лимон на чай» Илья Радченко⬇️

YouTube | Rutube | «VK Видео»

🏦«Финам Инвестиции»

⭐️ Проголосовать за канал

Читать полностью…