💼 Как собрать дивидендный портфель: пошаговая инструкция

Сохраняйте пост, он пригодится не раз.

Шаг 1️⃣ Определите цель и горизонт
Прежде чем покупать первую бумагу, ответьте себе честно: зачем вам дивиденды? Реинвестировать и наращивать капитал ближайшие 10-15 лет или получать денежный поток на жизнь уже сейчас? От ответа зависит вся структура. В первом случае можно брать истории с меньшей текущей доходностью, но растущим бизнесом. Во втором приоритет у стабильных плательщиков с подтвержденными выплатами.

Шаг 2️⃣ Отберите качественных плательщиков
Высокая дивидендная доходность сама по себе ничего не значит. Иногда 15-20% годовых это не щедрость компании, а сигнал, что рынок не верит в устойчивость выплат. Помните ВТБ с его отрицательным денежным потоком? Доходность на бумаге красивая, а риск отмены высокий.

На что смотрю я при выборе:

✔️ История выплат. Компания платит стабильно минимум 5 лет, в идеале наращивает дивиденд

✔️ Свободный денежный поток. Выплаты должны обеспечиваться реальными деньгами, а не обещаниями и долгами

✔️ Долговая нагрузка. При высокой ставке проценты по кредитам съедают то, что могло пойти акционерам

✔️ Дивидендная политика. У компании закреплен понятный процент от прибыли, который идет на выплаты

Шаг 3️⃣ Диверсифицируйте по секторам
Главная ошибка новичка: набрать пять нефтяников и считать портфель диверсифицированным. Если завтра цены на нефть упадут, под ударом окажутся все позиции сразу.

Мой ориентир: 5-8 компаний из разных отраслей. Например, банки (Сбер), ритейл (X5), нефтегаз (Лукойл), телеком (МТС), IT и золотодобыча. Каждый сектор живет своим циклом, и когда один проседает, другой вытягивает общую доходность.

Шаг 4️⃣ Определите доли
Я не выделяю на одну бумагу больше 15-20% дивидендной части портфеля. Даже самая надежная компания может отменить выплаты в сложный год, и это нормальная практика рынка. Ваш денежный поток не должен зависеть от решения одного совета директоров.

Шаг 5️⃣ Решите, что делать с выплатами
Если ваш горизонт от 5 лет, реинвестируйте дивиденды обратно в портфель. Именно здесь включается магия сложного процента: выплаты покупают новые акции, новые акции приносят новые выплаты. На дистанции 10-15 лет разница между «тратить» и «реинвестировать» становится колоссальной.

Шаг 6️⃣ Учитывайте налоги и дивидендный гэп
С дивидендов удерживается НДФЛ, закладывайте это в расчет реальной доходности. И помните: в день отсечки акция падает примерно на размер выплаты. Покупать бумагу за день до реестра ради разовой выплаты — стратегия сомнительная, гэп может закрываться месяцами.

И главное, о чем не устаю повторять👇

Дивидендный портфель — это не вся стратегия, а один из кирпичиков. Рядом должна стоять подушка в фондах ликвидности, защитная часть в облигациях и, по желанию, идеи роста. В связке это дает баланс доходности и спокойствия.

Какие дивидендные бумаги составляют ядро вашего портфеля? Делитесь в комментариях, обсудим!

Ставьте 🔥, если пост был полезен!

Читать полностью…

🏛Что будет с ключевой ставкой в пятницу?

На эту тему записал для вас видео, где подробно разобрал все за и против снижения ставки + выбрал акции, которые являются главными бенефициарами снижения ключевой ставки.

🎞Смотреть на Youtube

💙 Смотреть в VK

Читать полностью…

ЦБ снова у развилки: снизит ставку 19 июня или возьмет паузу?

Банк России проводит заседание по ключевой ставке.

Ставка сегодня — 14,5%. Это уже восьмое снижение подряд с пика в 21% в начале 2025 года.

Путин на совещании с правительством 10 июня сказал: «Инфляция падает. Думаю, мы вправе рассчитывать на снижение ключевой ставки».

Правда, пока президент публично давит на ЦБ, регулятор отмалчивается. Интрига сохраняется.

Аналитики разделились на три лагеря:

Лагерь 1️⃣ Большинство ждут снижения на 0,5%, до 14%.

Аргументы:

— Инфляция на комфортном уровне
— Экономика замедляется, крепкий рубль давит на экспортёров
— Бизнес задыхается от дорогих кредитов

На ПМЭФ Алексей Мордашов прямо сказал: бизнес адаптировался к санкциям — теперь сильнее страдает от внутренних ограничений. Высокая ставка стала проблемой серьёзнее санкций.

Лагерь 2️⃣ Осторожная часть аналитиков допускает минимальный шаг — на 0,25%.

Аргументы:

— Инфляционные ожидания населения ещё высокие
—Внешние риски никуда не делись, санкции и логистика давят на импорт

ЦБ может дать сигнал продолжения цикла, но маленьким шагом.

Лагерь 3️⃣ Часть экспертов не исключает паузу: ставку оставят на 14,5%.

Набиуллина на апрельской пресс-конференции прямо сказала: «Паузы возможны всегда».

Зампред ЦБ Заботкин на ПМЭФ добавил жёстче: пространство для снижения не увеличилось, снижение на ближайших заседаниях не является неизбежным.

Что будет к концу года? Разбираемся!

Прогноз аналитиков (с которым согласна наша команда): около 10–12,5% к декабрю 2026 года.

В первую очередь, такое решение повлияет на вклады. Ставки начнут снижать быстро, в течение 10 дней после решения ЦБ.

По кредитам изменения пройдут чуть медленнее.

Для ощутимого удешевления ипотеки ставка ЦБ должна быть около 10% — тогда банки смогут выдавать кредиты под 12–13%.

Значит, реально почувствовать эффект на ипотеке большинство россиян смогут не раньше первого квартала 2027 года.

Выводы. Любое снижение ставки, даже на 0,5% — уже попутный ветер для рынка акций и облигаций. Деньги постепенно уходят с депозитов в более доходные инструменты.

Длинные ОФЗ фиксируют доходность сейчас, при продолжении цикла снижения тело облигации растет.

Дивидендные акции, Сбер, X5, МТС, становятся привлекательнее на фоне падающих депозитных ставок. Для закредитованных компаний, таких как МТС, каждое снижение ставки уменьшает нагрузку на обслуживание долга.

Базовый сценарий на 19 июня: снижение на 0,5%, до 14%. Пауза возможна, но менее вероятна. К декабрю консенсус ведёт нас в диапазон 10–12,5%.

Повторюсь: это хорошая новость для рынка, но быстрого эффекта для ипотечников ждать не стоит раньше 2027 года.

А пока следим за пресс-конференцией Набиуллиной в 15:00 мск 19 числа.

Какие ваши прогнозы на ставку ЦБ, друзья?

Читать полностью…

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть:

✅ Красивый купон и дефолт: как не попасть в ловушку на рынке облигаций

✅ «Россети Урал»: двузначная доходность в секторе, который принято игнорировать

✅ Что обязательно нужно знать, если вы решили начать инвестировать

✅ IPO SpaceX: нефтяные деньги Персидского залива летят в космос

✅ До 30% на снижении ставки: почему все смотрят на ОФЗ в 2026 году

🎥 Топ 5 акций для покупки в июне, смотрите на Youtube и Вконтакте

🎥 Как начать инвестировать? смотрите на Youtube и Вконтакте

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

Читать полностью…

IPO SpaceX: нефтяные деньги Персидского залива летят в космос

Друзья, новость, мимо которой я просто не мог пройти!

Bloomberg сообщает, что суверенные фонды стран Персидского залива подали многомиллиардные заявки на участие в IPO SpaceX. Государственный инвестфонд Саудовской Аравии и суверенный фонд Кувейта направили заявки на суммы от 1 до 5 млрд долларов каждый. К ним может присоединиться и фонд Катара, под управлением которого находится 580 млрд долларов.

Масштаб размещения впечатляет: SpaceX предлагает 555,6 млн акций по 135 долларов за штуку и рассчитывает привлечь около 75 млрд долларов. Это одно из крупнейших IPO в истории.

И вот что особенно показательно: спрос со стороны глобальных институциональных инвесторов уже превысил предложение. Несколько фондов подали заявки более чем на 10 млрд долларов каждый, хотя итоговые аллокации, скорее всего, окажутся значительно скромнее. Желающих больше, чем акций.

Какие мысли у меня возникают, глядя на эту картину?

✔️ Нефтяные державы голосуют деньгами за технологии. Саудовская Аравия, Кувейт и Катар десятилетиями зарабатывали на углеводородах, а теперь миллиардами заходят в космическую отрасль. Они прекрасно понимают, что эпоха нефтяного доминирования не вечна, и заранее перекладывают капитал в активы будущего. Это диверсификация в чистом виде, только в масштабах целых государств.

✔️ Ажиотаж — это не только возможность, но и риск. Когда спрос кратно превышает предложение, цена размещения редко бывает скромной. История знает немало примеров, когда инвесторы покупали громкое имя на пике эйфории, а потом годами ждали возврата к цене входа. Покупать актив нужно по расчету, а не потому, что в очередь выстроились фонды с громкими названиями.

✔️ Космическая экономика становится полноценным инвестиционным сектором. Запуски, спутниковый интернет, связь — это уже не фантастика, а бизнес с реальной выручкой, в который заходят самые консервативные деньги планеты.

Для нас с вами прямого участия в этом размещении, конечно, нет. Но следить за такими событиями важно: они показывают, куда движутся крупнейшие капиталы мира и какие отрасли будут задавать тон в ближайшие десятилетия.

А принцип здесь работает тот же, что и в наших портфелях: смотреть на долгосрочные тренды, а не на сиюминутный шум, и помнить, что даже самые богатые фонды мира не складывают все яйца в одну корзину.

Как считаете, оправдает ли SpaceX ожидания инвесторов?

Читать полностью…

ТОП 5 акций для покупки в июне

Лето — главный сезон дивидендов, уже в самом разгаре 🔥

А значит, пора решать, какие акции стоит покупать, чтобы получить максимум доходности.

На эту тему записал для вас видео

🎞Смотреть на Youtube

💙 Смотреть в VK

Читать полностью…

💸 Красивый купон и дефолт: как не попасть в ловушку на рынке облигаций

В 2026 году корпоративному сектору предстоит рефинансировать 4,9 трлн рублей долгов — на 40% больше, чем годом ранее. Уже 12 эмитентов допустили технические дефолты. А пик погашений — ещё только впереди, во втором полугодии.

Не устаю повторять: высокая доходность по облигациям — это плата за риск.

Риск, что ваши деньги обесценятся, риск потери всех средств.

Поэтому представляю вашему внимаю правила «бдительности» при покупке облигаций.

Правило 1. Не доверяйте рейтингу слепо. Рейтинговые агентства — хорошие ребята, но они системно опаздывают.

Пересмотр рейтинга происходит уже после того, как рынок всё понял и цена облигации улетела вниз. Гарант-Инвест и Монополия считались крепкими эмитентами — и оба в 2025 году допустили дефолт.

Так что рейтинг — лишь начало анализа, а не финал)

Правило 2. Смотрите на OCF. Операционный денежный поток — вот что реально показывает, есть ли у компании деньги платить по долгам.

Так, условный EBITDA не учитывает кассовые разрывы — а именно они чаще всего и убивают эмитента.

Правило 3. Следите за ликвидностью банковской системы.

Это один из лучших опережающих индикаторов дефолтов. ЦБ публикует его ежедневно. Сейчас дефицит составляет 1,6 трлн рублей — выше пика 2024 года, который как раз совпал с первой волной дефолтов.

Выводим алгоритм для покупки

Перед покупкой любой корпоративной облигации три вопроса:

2️⃣Рейтинг снижается или стабилен?

2️⃣OCF положительный и кратно покрывает выплаты?

3️⃣Дефицит ликвидности в банковской системе выше триллиона?

Если на первые два ответ «нет» — лучше пройти мимо, сколько бы красивой ни была доходность.

На мой взгляд, сейчас рынок облигаций очень сложен. Я не перестаю покупать, однако гораздо более придирчивее отношусь к условиям и ожидаемым процентам.

Все-таки даже самый большой процент не стоит риска потерять сбережения.

А как вы в относитесь к облигациям? Покупаете как раньше, избегаете?

Поделитесь своим опытом!

Читать полностью…

🏛 ПМЭФ-2026: 6,6 трлн рублей соглашений — и ложка дёгтя в бочке мёда

Вот так и новости: Петербургский международный экономический форум завершился. 1 084 соглашения на общую сумму 6,642 трлн рублей. Для сравнения — это примерно 15% от расходной части федерального бюджета России на 2026 год в 44 трлн рублей. Звучит солидно. Но давайте честно — вместе с вами разберёмся, что за этими цифрами стоит на самом деле.

🟣 Мир меняется — это факт. Путин на пленарном заседании говорил о трансформации глобальной экономики. И действительно — экономики БРИКС растут на 4% в год, страны G7 — лишь на 1,5%. Только вот Россия в этом году растёт на скромные 1,3% ВВП. То есть мы пока скорее наблюдатели чужого роста, чем его главные бенефициары. Какая там изоляция — 130 стран на форуме. Но рост экономики эти цифры пока не отражают.

🟣 IPO-сезон — пока больше обещаний, чем реальности. Банк России рассчитывает на оживление рынка размещений во втором полугодии, около 20 компаний якобы готовятся к выходу на биржу. Но тут же на форуме «Авито» честно сказала: компания откладывает IPO из-за недостаточной ёмкости российского фондового рынка. Индекс Мосбиржи на минимумах года, частные инвесторы фиксируют убытки — и в такой рынок должны прийти крупные размещения? Верится с трудом. Хотя если хотя бы половина из двадцати компаний всё же выйдет — это будет лучший год для IPO за долгое время.

🟣 Длинные деньги идут на рынок — но мы это уже слышали. Силуанов анонсировал новый негосударственный пенсионный фонд. Накопления «молчунов», замороженные с 2014 года, могут наконец заработать как долгосрочные инвестиции. Для фондового рынка это потенциально огромный приток капитала. Только помним, что эти накопления замораживали уже несколько раз. Доверие к пенсионной системе у людей, мягко говоря, невысокое. Идея хорошая — дьявол в деталях.

Едем дальше — к тому, о чём на форуме говорили тише.

Ставка ЦБ всё ещё 14,5%. Бизнес кредитуется по заоблачным ставкам, инвестиционная активность низкая, потребительский спрос сжат. Геополитика никуда не делась — санкции не сняты, доступ к западным технологиям закрыт, переговоры по урегулированию конфликта зависли в воздухе. И именно это — главный тормоз для полноценного восстановления рынка.

Ну и про соглашения на 6,6 трлн скажем честно: значительная их часть — это меморандумы о намерениях, а не живые деньги. Сколько из них реально превратится в построенные заводы и запущенные проекты — узнаем через год-два. История форумов знает немало красивых подписей, которые так и остались на бумаге.

Главный вывод: ПМЭФ-2026 — это сигнал о намерениях, а не разворотная точка. Фундамент строится, партнёрства ищутся, длинные деньги обещают направить на рынок. Но между форумными соглашениями и реальным ростом экономики — длинная дорога. Не устаю повторять: российский рынок интересен вдолгую. Просто не надо путать интересный с лёгким.

Друзья, а вы верите что соглашения ПМЭФ превратятся в реальные проекты — или это снова красивые цифры для отчётности? Пишите в комментариях! 🍋

Читать полностью…

🥇 Золото обогнало американские гособлигации. Что это значит?

Новость, которую многие пропустили, но которая меняет многое в мировой финансовой системе))

ЕЦБ официально зафиксировал: золото вытеснило казначейские облигации США с позиции крупнейшего мирового резервного актива.

Центральные банки мира хранят более 36 000 тонн золота — столько же, сколько во времена Бреттон-Вудской системы, когда доллар был напрямую привязан к золоту. Та система рухнула в 1971 году. Спустя полвека мир снова возвращается к золоту — но уже добровольно.

Суммарно золотых активов в Центробанке около 4 млн $.

Получается, что доверие к американскому долгу, как главному резервному активу планеты, начало давать трещины.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард прямо написала:

«Геополитическая напряжённость продолжает стимулировать высокий спрос центральных банков на золото».

Центральные банки по всему миру осознали: долларовые резервы — это не ваши деньги, а обязательства американской системы, которые могут быть заморожены по политическому решению. Четвёртый год подряд мировые центробанки закупают более 800 тонн золота ежегодно.

С начала 2026 года золото выросло более чем на 27%, превысив 5 500 долларов за унцию. Ещё в начале 2025 года унция стоила около 2 600 долларов — то есть за полтора года металл вырос вдвое. Золотой запас России только за 2025 год вырос с 195,7 до 326,5 млрд долларов. На золото приходится 43,3% российских резервов.

Согласно прогнозам, Goldman Sachs ждёт 5 400 долларов к концу 2026 года, Bank of America называет 6 000.

Три причины роста

Первая причина.

Дедолларизация резервов — центральные банки уходят от долларовой зависимости. Это структурный многолетний тренд. Физический дефицит — запасы в недрах могут быть исчерпаны через 17 лет, новых крупных месторождений не открывают. Геополитика и ослабление доллара — он на четырёхлетних минимумах, торговые войны и рост госдолга США толкают инвесторов в защитные активы.

Вторая причина.

Россия — один из крупнейших производителей золота в мире. Полюс — крупнейший золотодобытчик с маржой EBITDA 72,6% и рекордным FCF. При росте цены золота рублёвая выручка растёт ещё быстрее с учётом ослабления рубля. Физическое золото доступно через слитки (без НДС с 2022 года), монеты Банка России или акции золотодобытчиков.

Третья причина.

Это не просто рыночное движение — это структурный сдвиг. Золото снова стало главным резервным активом планеты. Не потому что мир стал менее цивилизованным. А потому что стал менее доверчивым. Центральные банки 36 стран голосуют за золото тоннами — и это самый убедительный аргумент из всех возможных.

Если соберем 60 🔥, то подробнее расскажу о конкретных инструментах, которые помогут инвестору заработать на золотых активах

Читать полностью…

💊 Единственный в России производитель препарата, который меняет мировую фарму

Оземпик (известный у девушек как препарат для похудения) за несколько лет превратился в один из самых продаваемых препаратов в мире.

Novo Nordisk заработал на нем в 2024 году 35 млрд долларов — это больше, чем весь российский фармрынок.

В России оригинальный Оземпик фактически недоступен в нормальных объемах. И здесь появляется Промомед — единственная российская компания с государственным разрешением на производство аналога. 27 мая правительство это разрешение продлило. Рынок пока не отыграл эту новость полностью.

Почему история выглядит убедительно? В России ожирением страдают около 30% взрослого населения, диабетом второго типа — порядка 4,5 млн человек официально, реальная цифра выше. Отечественный аналог стоит в разы дешевле оригинала. Государство прямо поддерживает импортозамещение в фарме.

Большая часть потенциальных пациентов пока не получает лечение вообще. Рынок GLP-1 препаратов в России только начинает формироваться, а Промомед в нем — монополист.

Первый квартал 2026 года вышел выше ожиданий рынка. Немного о цифрах:

Выручка — 7,3 млрд рублей, чистая прибыль — 7,2 млрд, EBITDA — 15,3 млрд рублей. Чистая маржа 19,1% — высокий показатель для фармы. ROE 26,9% говорит об эффективном использовании капитала. P/E 12,14 — для компании с такими темпами роста это умеренная оценка. Таргет Финама — 629 рублей при текущей цене 402,65. Потенциал роста больше 56% на горизонте до года.

Теперь честно про риски, потому что без них картина была бы неполной. FCF отрицательный: минус 4,3 млрд рублей — компания вкладывает в развитие больше, чем зарабатывает живыми деньгами прямо сейчас. Долговая нагрузка повышенная, и при ставке ЦБ 14,5% это заметно давит на прибыль.

Дивиденды символические — 8 рублей на акцию, доходность около 2%. Это не история про стабильный денежный поток, это ставка на кратный рост бизнеса.

В первую очередь, на акции влияет снижение ключевой ставки. Чем быстрее ЦБ ее снижает, тем меньше давление долга на прибыль, тем быстрее FCF выходит в плюс и тем выше переоценка акции.

Июньское заседание с ожидаемым снижением на 1 п.п. — прямой позитив для этой бумаги. Если ставка к концу года уйдет в район 12-13%, как прогнозирует большинство аналитиков, Промомед получает двойной импульс: и от роста продаж, и от снижения долговой нагрузки.

Горизонт всего 2-3 года. Заходить частями, следить за квартальными отчетами и новостями по разрешениям.

Если такой анализ показался интересным и хотите больше таких постов, жду 🐳

Читать полностью…

💰 Дивидендный портфель: плюсы, минусы и для кого он вообще

Дивиденды я люблю за простую вещь, это реальные деньги, которые приходят на счёт, а не доход «на бумаге». Но идеального инструмента не существует, поэтому давайте честно разберём обе стороны.

Сначала про плюсы:

✔️Реальный денежный поток. Деньги приходят на счёт, и ими можно распоряжаться сразу, реинвестировать или тратить. Особенно сильно это работает в долгосрочном портфеле, когда включается сложный процент.
✔️Дисциплина и устойчивость. Хорошие дивидендные компании, как правило, это зрелый бизнес с понятной моделью, который переживает разные фазы рынка. Тот же Сбер или Лукойл платят даже в непростые годы.
✔️Психологический комфорт. Когда рынок штормит, а на счёт капают выплаты, держать позиции и не паниковать гораздо проще. Для долгосрочного инвестора это недооценённый фактор.

Теперь про минусы, точнее про нюансы, которые важно понимать:

✔️Это не самый доходный инструмент. Есть истории роста с куда более высоким потенциалом, есть облигации со стабильным купоном. Дивиденды берут не максимальной доходностью, а сочетанием денежного потока и стабильности.
✔️Выплаты не гарантированы. Компания может урезать или отменить дивиденды в трудный год, и это нормальная практика. Поэтому опираться на одну-две бумаги рискованно.
✔️Налоги и просадка. С дивидендов платится налог, а в день отсечки акция падает примерно на размер выплаты. Это не «бесплатные деньги», как иногда кажется новичкам.

Главный вывод, который я для себя сделал за годы на рынке: дивидендная стратегия — это не замена всему остальному, а один из кирпичиков портфеля. Рядом с ней должны стоять и более защитные инструменты, и идеи роста. В связке это даёт баланс между доходностью, стабильностью и спокойствием инвестора.

А вы делаете упор на дивиденды или больше смотрите в сторону роста? Напишите в комментариях, какие дивидендные бумаги держите, обсудим.

И ставьте 🔥, если разбор был полезен!

Читать полностью…

💵Почему инвестировать нужно начинать именно сейчас, а не «когда появятся деньги»?

Самое частое возражение, которое я слышу: «Илья, у меня сейчас нет свободных денег, начну попозже».

Понимаю эту логику, сам так думал в свои двадцать с небольшим. Но за годы на рынке я убедился, что «попозже» почти всегда оборачивается «никогда», а само ожидание идеального момента стоит инвестору гораздо дороже, чем кажется.
Давайте разберу по пунктам, почему ждать невыгодно.

1. Дальше не факт, что будет лучше
Мы все привыкли думать, что вот закроем кредит, вырастет зарплата, дети подрастут, и тогда заживем. На деле у каждого этапа жизни появляются свои расходы, которые съедают рост дохода. Идеального момента, когда денег станет «достаточно», не наступает почти никогда. Поэтому начинать логичнее с той суммы, которая есть сейчас, даже если это пять тысяч рублей в месяц.

2. Кризис, как ни странно, неплохое время для старта
Индекс Мосбиржи на этой неделе ушел ниже 2600 пунктов, и многие восприняли это как повод переждать. Я смотрю иначе. Когда рынок падает, активы становятся дешевле, а значит на ту же сумму вы покупаете больше. Самые большие деньги в истории делались именно на спадах, а не на пике всеобщего оптимизма. Конечно, сейчас не девяностые с их сумасшедшими возможностями, но логика та же: покупать выгоднее, когда дешево, а не когда дорого.

3. Когда денег мало, риски тоже маленькие
В этом есть скрытое преимущество, о котором редко говорят. Учиться инвестировать на небольших суммах гораздо спокойнее. Ошибка с десятью тысячами рублей вас многому научит и почти ничего не будет стоить, а та же ошибка с миллионом ударит по карману и по нервам. Лучше набить шишки на маленьком капитале сейчас, чем на большом потом.

4. Чем позже начинаешь, тем сложнее учиться
Это просто факт, который я наблюдаю на себе и на тех, кому помогаю. Студенту-двадцатилетнему на очном отделении осваивать новое проще, чем человеку с тридцатью годами опыта в другой профессии и устоявшимися привычками. Я верю, что при должном желании человек способен на все в любом возрасте, своих родителей я привел к инвестициям уже в зрелом возрасте. Но честно скажу: чем раньше начинаете, тем мягче дается путь.

Вывод простой. Начинать стоит не тогда, когда появятся деньги, время или идеальные условия, а сейчас, с того, что имеете. Финансовая независимость — это навык, а не сумма на счете, и навык этот тренируется годами.

Именно поэтому в клубе «Лимон+» мы начинаем не с теории, а с конкретных действий: первый инструмент вы запускаете уже в первый месяц, даже если стартуете с минимальной суммы.

Если хотите начать год не с обещаний себе «когда-нибудь разберусь», а с реальных шагов — пишите мне в личные сообщения @radchenkolemon, расскажу подробнее и подскажу, подойдет ли вам клуб.

Ставьте 🐳, если согласны, что лучший момент для старта — сегодня.

Читать полностью…

💰 Как накопить на квартиру за 5 лет?

Реально ли накопить на квартиру с обычной зарплатой? Все зависит от вашей ситуации, поэтому давайте разберем на цифрах и с поправкой на разные случаи.

Сразу развеем главный миф: копить на полную стоимость квартиры с нуля смысла мало. Пока вы соберете 5 миллионов, квартира будет стоить 8. Недвижимость дорожает на 5-10% в год, и накопления под подушкой за этим ростом не угонятся. Поэтому реальная цель за 5 лет — это первоначальный взнос. Возьмем ориентир в 1,5 млн рублей, это 20-30% от квартиры в большинстве регионов.

Кому это по силам и за счет чего:

✔️ Молодая семья. Работают двое, и даже по 15-20 тысяч с каждого дают совместный поток, который закрывает цель спокойно.
✔️ Одинокий человек с низкими расходами. Если вы живете с родителями или снимаете недорого, то можно откладывать заметно больше четверти дохода и собрать взнос быстрее.
✔️ Один доход и аренда. Самый сложный сценарий, здесь 5 лет это минимум, и многое решает рост зарплаты за этот срок.

Теперь сама математика!)

Возьмем взнос по 25 тысяч в месяц. За 5 лет чистыми вы внесете 1,5 млн рублей. И вот ключевой момент: если эти деньги не лежат, а работают, скажем, под 14% годовых с реинвестированием, на счете окажется уже около 2,1 млн.

Прибавка больше 600 тысяч, и это ровно та причина, по которой деньги должны работать, а не лежать на карте.

Оговорюсь:

ставка сейчас снижается, поэтому 14% это сегодняшний уровень, а средняя доходность за все пять лет будет скромнее.

Но даже так разница с «мертвыми» деньгами получается ощутимой.

Про инфляцию без преувеличений. При 5,5% в год за 5 лет деньги теряют около четверти покупательной способности. То есть 1,5 млн «под подушкой» по реальной ценности через 5 лет это примерно 1,15 млн. Не катастрофа, но порядка 350 тысяч вы дарите инфляции просто за бездействие. А цель тем временем дорожает вместе с недвижимостью.

Как я распределил бы капитал на горизонте 5 лет:

✔️ Подушка и ближняя часть — накопительный счет и фонды денежного рынка. Снять можно в любой момент, доходность близка к ключевой ставке.
✔️ Защитная часть — длинные ОФЗ и качественные облигации. Сейчас хороший момент зафиксировать высокий купон на годы вперед, пока ЦБ снижает ставку. Ключевая уже опустилась до 14,5%, и тренд продолжается.
✔️ Доходная часть — дивидендные акции крепких компаний. На дистанции в пять лет они обгоняют инфляцию.

Два приема, которые применяю сам.

Правило «сначала заплати себе»: автоперевод в день зарплаты, деньги уходят на накопления раньше, чем вы их потратите.

И налоговый вычет за ИИС, он возвращает до 52 тысяч рублей в год, это плюс к вашей цели. Важно учитывать: это работает в текущем году. Если открыть ИИС в 2026 году, то держать его нужно 5 лет, а если в 2027 году, то уже 6 лет.

Вывод: квартира за 5 лет — это реальная цель.

Но не за счет одной экономии, а в связке: дисциплина, рост дохода и работающие деньги вместо хранения мертвым грузом.

Если хотите больше постов на такие темы, ставьте 🔥

Читать полностью…

Хотите знать главное про инвестиции? Вот подборка полезных каналов!

➖ BFM | Бизнес ФМ — официальный канал радио Бизнес ФМ. Быстрая и непредвзятая подача новостей экономики, политики и бизнеса. О главном здесь говорят оперативно, о сложном — просто, о спорном — объективно. Подписывайтесь и держитесь курса!

➖ InvestFuture — медиа Киры Юхтенко. Всегда держат руку на пульсе в темах про экономику, финансы и не только. 🎁 Часто делятся бесплатно подборками и рабочими схемами для заработка, например: стратегии по вкладам в период падающих ставок или подборка интересных государственных облигаций.

➖ Лимон на чай — авторский канал экономиста и инвестора Ильи Радченко. Разборы отчетов акций и ОФЗ, ИИ в криптовалюте и реалити с формированием детского портфеля. Если вы хотите создать долгосрочный портфель, который будет приносить деньги стабильно — подписывайтесь🔥

➖ Кубышка — канал инвестора который перестал притворяться, что всё всегда идёт по плану. Евгений ведёт канал как личный дневник инвестора - сделки, ошибки, разборы в реальном времени. Без фильтров. 135 000 подписчиков в Телеграм доверяют именно за это. Присоединяйтесь и в MAX: https://max.ru/BizLike

➖ Душевный Трейдинг - Тот самый, можно сказать легенда, один из старейших каналов в сфере. Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. На шаг впереди толпы. (Кстати, недавно выложил облигации с ежемесячным доходом: https://max.ru/id00180)

📲 Если у вас есть публичный канал и вы хотите участвовать в наших подборках, пишите напрямую маркетологу InvestFuture

Читать полностью…

⛽️ Газпром отменил дивиденды за 2025: что делать с акциями по 120 ₽ сейчас?

Слышали новости: совет директоров Газпрома рекомендовал не платить акционерам дивиденды за 2025 год.

Вот как это прокомментировали аналитики Т-инвестиций:

У Газпрома свободный денежный поток отрицательный из-за масштабных инвестиций в строительство трубопроводов. То есть свободных денег у компании нет, и дивиденды она сможет выплатить только за счет роста долга.

Цифры подтверждают логику:

— Прибыль от продаж уменьшилась на 10% и составила 1,3 трлн руб.

— Показатель EBITDA по итогам 2025 г. сократился на 6% и составил 2,9 трлн руб.

Конечно, в будущем на выплату будут влиять и другие факторы: наличие положительной скорректированной прибыли, долговая нагрузка и свободный денежный поток.

Но даже если в 2026 денежный рынок «восстановиться» этого все равно не хватит на выплату дивидендов.

Так что инвесторам, которые хотят получать дивиденды в ближайшие пару лет, я покупку акций точно не рекомендую.

Сам я отдаю предпочтение Лукойлу и Новатэку.

А вы держите ли в портфеле акции Газпрома? Напишите в комментариях!

Читать полностью…

🤔 Один из них сошел с ума: либо Яндекс, либо рынок

Акция компании за месяц упала на 7%, а аналитики в это время выставляют таргеты от 6 856 до 10 000 рублей при текущей цене 4 030. Причем делают это три независимые команды. Оптимистично, согласитесь?! 

Давайте обсудим причины такой веры в компанию.

У Яндекса выручка за год — 1,51 трлн рублей, свободный денежный поток — 134,7 млрд, на счетах компании лежит ещё 245 млрд. По соотношению цены акции к денежному потоку компания стоит дешевле, чем должна была бы при таких показателях. Это и есть та самая недооценка, о которой говорят аналитики.

Откуда берется потенциал роста? Беспилотное такси уже ездит по улицам российских городов — это не концепт и не стартап. «Эйлер» оценивает этот сегмент в 1,4 трлн рублей дополнительной стоимости при текущей капитализации компании 1,6 трлн. То есть одно направление способно удвоить компанию.

Плюс к этому: ИИ-помощники в онлайн-торговле. Сам Яндекс прогнозирует, что к 2030 году 10% покупок в интернете будут совершаться через ИИ. При объёме рынка 30 трлн рублей это огромные деньги, и Яндекс на этом рынке уже первый.

Все это финансирует Поиск с долей 65% на российском рынке и Такси, которое удерживает лидерство. Стабильный денежный поток от зрелых бизнесов идёт в новые технологии — классическая модель роста.

Почему тогда акция падает? Рынок сейчас не верит в длинные истории. Роботакси и ИИ-торговля — это горизонт 3-5 лет, а при высокой ставке инвесторы хотят результат здесь и сейчас. Отсюда и дисконт. Но именно так выглядят лучшие точки входа в хорошие компании.

Снижение ставки ЦБ меняет эту логику: длинные истории роста снова становятся привлекательными.

Вопрос в комментарии: держите ли вы Яндекс в своем портфеле или, глядя на постоянные минусы, избавились от него?

Читать полностью…

Полюс: красивый трейд прямо в клубе 🔥

Один из спикеров нашего клуба Олег Харитонов нашел отличную точку входа в Полюс на самом дне — около 1 950 рублей. Сейчас акция торгуется на уровне 2 085 рублей. Это плюс 7% за короткое время.

На графике хорошо видно: пока бумага падала с майских максимумов, поэтому наша команда долго выжидала нужный момент перед покупкой.

Именно за такими идеями и существует наш клуб. Разбираем, обсуждаем, находим точки входа вместе.

Подробнее о том, как мы принимаем решение о покупке, расскажу в кружочке ниже ⬇️

P.S. если интересно подробнее узнать про клуб, пишите мне в личку @radchenkolemon

Читать полностью…

Ормузский пролив открыт: что это значит для вашего портфеля прямо сейчас 🛢

Итак, главная новость: США и Иран договорились. Трамп объявил об открытии пролива и снятии блокады с иранских портов, церемония подписания пройдет 19 июня в Швейцарии. Санкции на продажу иранской нефти приостановлены, а США берут обязательство не вводить новые.

Рынок отреагировал мгновенно: Brent рухнул с $110 до $84 буквально за несколько часов. Биткоин, напротив, вырос выше $65 000 — рисковые активы выдохнули.

Теперь по делу, что за этим стоит и чего ждать дальше.

Две недели блокады пролива вогнали нефть выше $110, потому что рынок закладывал худший сценарий. Теперь этот страх уходит, и цена корректируется вниз. Иранская нефть возвращается на рынок, предложение растет, давление на цену сохранится. Возврата к $110 в ближайшие месяцы я не жду, если только не случится новой эскалации.

Для российских нефтяников, Лукойла, Роснефти, Новатэка, это умеренный негатив. Высокие цены на нефть поддерживали их выручку и дивиденды последние недели. Если Brent устойчиво закрепится ниже $80, это почувствуется в финансовых результатах уже в следующем квартале.

Рубль в этой истории тоже под вопросом. Экспортная выручка нефтяников снизится вместе с ценой нефти, а значит и давление на продажу валюты ослабнет. Доллар по 70, который мы видели в мае, выглядит уже как уходящая история. Тезис про валютную часть портфеля становится только актуальнее.

Зато длинные ОФЗ и дивидендные акции от происходящего выигрывают косвенно. Геополитическая деэскалация снижает общую риск-премию рынка, и капитал начинает чуть увереннее смотреть на рублевые активы. Это не разворот тренда за один день, но направление правильное.

Ставьте 🐳, если хотите видеть такие оперативные разборы чаще!

Читать полностью…

📈 До 30% на снижении ставки: почему все смотрят на ОФЗ в 2026 году

Рынок госдолга снова в центре внимания, и на это есть веские причины. Давайте разберемся, откуда берутся такие цифры и как этим пользоваться.

Что происходит сейчас?

ЦБ снизил ключевую ставку уже восемь раз подряд, сегодня она составляет 14,5%. По прогнозу самого регулятора, к концу года средняя ставка опустится в диапазон 13,3-14%. Тренд очевиден: дешевле деньги, ниже ставки по вкладам, и капитал начинает искать новую доходность.

При этом сами ОФЗ пока дают щедрые проценты:
✔️ короткие бумаги до трех лет: 12,96-13,77% годовых
✔️ длинные выпуски от пяти лет: 14,34-14,89%
✔️ максимум по последним сделкам показала ОФЗ 26247 с погашением в 2039 году: 14,78%

Откуда берутся те самые 30%?

Здесь работает простая механика, о которой я уже не раз писал в канале. Доход по длинной облигации складывается из двух частей.

Первая часть, купон. Покупаете сегодня бумагу с доходностью около 14,5% и фиксируете ее на годы вперед. Даже когда ключевая ставка опустится до 10%, ваша облигация продолжит платить по старым условиям.

Вторая часть, рост тела. Когда ставки в экономике снижаются, старые бумаги с высоким купоном становятся ценнее, и их рыночная цена растет. Чем длиннее облигация, тем сильнее эффект переоценки. Вот в сумме купон плюс рост цены и дают потенциальные 25-30% на горизонте года-полутора.

Важный момент: текущий период уникален именно высокими реальными ставками. Инфляция замедлилась до 5,58% годовых, а доходность ОФЗ держится выше 14%. Разница почти в 9 процентных пунктов, такое окно открывается редко и закрывается постепенно.

Какие есть риски?
Честно скажу, гарантий здесь нет. Если геополитика или бюджетные расходы разгонят инфляцию, ЦБ возьмет паузу в снижении ставки, и переоценка длинных бумаг отложится. Тело облигации в моменте может даже просесть. Поэтому длинные ОФЗ подходят тем, кто готов держать бумагу и спокойно получать купон, а не выходить при первой волатильности.

Как действую я: продолжаю наращивать длинные выпуски в портфеле лесенкой, частями на каждой просадке. Покупать весь объем одной сделкой не советую, поймать идеальную точку входа невозможно, а средняя цена при постепенном входе получается комфортной.

Вклады уже опустились к 13% и продолжат снижаться вслед за ключевой. Облигации остаются одним из немногих способов зафиксировать высокую доходность на годы вперед, пока окно открыто.

Ставим 🐳, если разбор был полезен!

Читать полностью…

❗️Что обязательно нужно знать, если вы решили начать инвестировать

Итак, сегодня решил разобрать главный вопрос начинающих инвесторов: «С чего вообще начать?».

В далеком 2017 году я сам когда-то искал эти ответы по крупицам и набил немало шишек, поэтому собрал для вас базу, на которую опираюсь до сих пор.

1. Инвестиции это всегда риск

Запомните главное: безопасной доходности 40% за месяц не существует. Доходность работает как слоеный пирог, где каждый следующий слой дает больше, но и риск растет. Первый слой это вклады, второй облигации и недвижимость, третий акции, четвертый криптовалюта.

Полное удовольствие от инвестирования вы почувствуете, только когда соберете пирог целиком, а не одну его часть. Это и есть тот портфельный подход, о котором я постоянно говорю в канале.

2. Проверьте своего брокера
Многие открывают счет на автомате и даже не заглядывают в условия обслуживания.

А зря! Тарифы и комиссии у разных брокеров отличаются, и на дистанции это превращается в заметные деньги, которые остаются у вас, а не утекают на издержки.

Откройте свой договор и посмотрите, на каком тарифе вы сидите и сколько платите за каждую сделку.

3. Диверсификация — ваша главная защита

Самая частая ошибка новичка это выбрать один инструмент и пытаться решить им все задачи: только акции, только облигации или только крипта. Так это не работает.

Когда один рынок падает или стоит в боковике, другой часто растет, и портфель балансируется сам.

Разные инструменты, разные рынки, разные валюты, именно так действуют профессионалы, которые на рынке десятки лет.

Не кладите все яйца в одну корзину, даже если эта корзина кажется вам самой надежной 🧺

4. Присматривайтесь к валюте и цифровым активам

Часть капитала разумно держать в валюте для защиты, а сейчас к этому добавляется и крипта. Закон № 259-ФЗ регулирует выпуск, учет и обращение цифровых активов и определяет правовой статус цифровой валюты.

Параллельно выстраивается полноценный регулируемый рынок: с 1 июля 2026 года P2P-площадки обязаны получить статус обменника из реестра ЦБ, а операции пойдут только через лицензированных посредников.

Когда в актив приходят правила, за ними приходят и деньги, поэтому изучать крипту имеет смысл уже сейчас, а не когда легализация завершится и поезд тронется. Именно по этой причине мы в клубе уделяем цифровым активам столько времени.

А можно ли вообще по-другому?

Конечно!

Вы вправе выбрать любую стратегию и любую комбинацию инструментов, лишь бы вам спокойно спалось.

Я считаю, что главное в инвестициях — понимание рисков и целей, а не следование «стандартам»

Ставьте 🐳, если такая база полезна, и пишите в комментариях, на каком этапе пути вы сейчас находитесь!

Читать полностью…

«Россети Урал»: двузначная доходность в секторе, который принято игнорировать ⚡️

Совет директоров «Россети Урал» рекомендовал дивиденды за 2025 год — 0,0612 рубля на акцию. При текущих котировках около 0,5862 рубля дивидендная доходность составляет порядка 10,3%. Дата закрытия реестра — 1 июля, финальное решение акционеры примут на собрании 17 июня.

Теперь о том, что за этой цифрой стоит на самом деле.

По итогам 2025 года выручка компании выросла на 19,1% до 37,51 млрд рублей, прибыль от продаж прибавила 651,8% и составила 4,98 млрд рублей, чистая прибыль — 4,46 млрд рублей. Это не случайный всплеск, а следствие роста тарифов на передачу электроэнергии, который государство индексирует ежегодно. Спрос на электричество не падает ни при каком курсе рубля и ни при какой ставке ЦБ.

Но есть и обратная сторона. Свободный денежный поток за 9 месяцев 2025 года упал на 76,9%, финансовый расход вырос в 2,3 раза, а операционная рентабельность снизилась. Компания наращивает инвестиционную программу, в 2026 году она вырастет еще на 23%. Деньги уходят в сети, а не в карман акционеру.

Мое мнение такое:

«Россети Урал» — это классическая история «регуляторного» бизнеса: тарифы растут по расписанию, государство контролирует компанию, дивиденды платятся из того, что остается после инвестпрограммы.

Средняя дивидендная доходность за последние три года составила 12,14% годовых, что для такого консервативного сектора выглядит вполне прилично.

Сам я эти бумаги не держу, поскольку при снижении ключевой ставки, которое ЦБ уже начал, 10% дивидендной доходности перестает выглядеть как премия.

Более интересные истории с сопоставимой доходностью и лучшим потенциалом переоценки дает тот же Сбер или X5, у которых и рост бизнеса есть, и дивиденды подтверждены.

«Россети Урал» — хороший кирпичик для консервативного портфеля, особенно если вам важна предсказуемость выплат, а не рост цены акции. Но покупать только ради ближайшей отсечки 1 июля не стал бы: дивидендный гэп закрывается в среднем почти два года, и это важно учитывать.

Ставьте 🔥, если хотите больше таких разборов по дивидендным историям.

Читать полностью…

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть:

✅ Моя дочь продолжает богатеть на акциях

✅ Единственный в России производитель препарата, который меняет мировую фарму

✅ Друзья, в очередной раз я на ПМЭФ.

✅ Золото обогнало американские гособлигации. Что это значит?

✅ Золото в портфель в 2026: 5 способов от 0,1 грамма до акций «Полюса» — выбираем под вашу задачу

✅ ПМЭФ-2026: 6,6 трлн рублей соглашений — и ложка дёгтя в бочке мёда

🎥 Полное видео, посвященное тому как работает биржа, смотрите на Youtube и Вконтакте

🎥 Как прийти к первым 100тр в инвестициях? смотрите на Youtube и Вконтакте

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

Читать полностью…

🥇 Золото в портфель в 2026: 5 способов от 0,1 грамма до акций «Полюса» — выбираем под вашу задачу

В прошлом посте мы говорили о том, почему золото обогнало американские гособлигации. Теперь по делу: как именно получить экспозицию на этот металл, какой способ выбрать и кому что подходит. Вариантов пять.

Способ 1. Физические слитки
С марта 2022 года НДС при покупке слитков физлицами отменён, и это сделало их реально выгодным инструментом. Продаются в банках и у аффинажных заводов, вес от 1 грамма.

Минус в том, что металл нужно где-то хранить, а при продаже понадобится оригинальный сертификат. Налог 13–15% с дохода действует при владении менее трёх лет, после трёх лет налога нет.

Кому подходит: тем, кто хочет настоящий физический металл и готов держать минимум три года.

Способ 2. Золотые монеты
Монеты Банка России, «Георгий Победоносец» и «Червонец», продаются без НДС в 139 банках. Хранить удобнее, чем слиток, и продать проще. Покупать стоит только в банках и у официальных дилеров.

Кому подходит: тем, кто хочет физическое золото в более удобном формате.

Способ 3. Обезличенный металлический счёт
Открываете счёт в банке и покупаете граммы золота без физического получения металла. Онлайн, от 0,1 грамма, без НДС, без затрат на хранение, продать можно в любой момент.

Главный минус: ОМС не застрахован государством, в отличие от обычного вклада. Спред между покупкой и продажей шире, чем на бирже.

Кому подходит: начинающим инвесторам с небольшими суммами, кто хочет просто и быстро.

Способ 4. БПИФ на золото
На Московской бирже торгуется биржевой фонд, который физически покупает металл и хранит его. Рост за 2025 год составил более 30%. Цена рыночная, без банковского спреда, ликвидность высокая, а через ИИС можно дополнительно получить налоговый вычет. Минус один, и он небольшой: комиссия за управление.

Кому подходит: инвесторам с брокерским счётом, которым нужен удобный и ликвидный инструмент.

Способ 5. Акции «Полюса» (PLZL)
Самый доходный, и самый рискованный, способ. «Полюс» — крупнейший золотодобытчик России с маржой EBITDA 73%, ROE 115% и положительным FCF в 228 млрд рублей. Текущая цена около 2 116 рублей, таргет аналитиков 2 403 рубля. Это потенциал роста примерно 14% плюс дивиденды. Компания обсуждает переход на четыре выплаты в год, что добавляет позитива.

При росте цены золота операционный рычаг усиливает рост прибыли, а ослабление рубля к концу года дополнительно увеличивает рублёвую выручку.

Минус в том, что акция несёт корпоративные и налоговые риски и может отклоняться от цены металла.

Кому подходит: инвестору с горизонтом 1–3 года, кто хочет максимальную доходность вместе с дивидендами.
Какой способ выбрать

Если нужно просто и быстро, смотрите в сторону ОМС или БПИФ. Хотите физический металл надолго, берите слитки и держите от трёх лет. Если цель максимальная доходность, ваш вариант акции «Полюса». А если хотите диверсифицировать, комбинируйте: часть в БПИФ, часть в «Полюс».

Главное правило, которое я для себя усвоил за годы на рынке: золото — это долгосрочная история. Центральные банки 36 стран покупают его тоннами не ради спекуляции, а как страховку. Розничному инвестору стоит думать так же.

Сам держу комбинацию из БПИФ и «Полюса»: фонд закрывает задачу спокойной экспозиции на металл, а акции дают дополнительную доходность и дивиденды.

Ставьте 🔥, если разбор был полезен, и пишите в комментариях, через какой инструмент вы покупаете золото!

Читать полностью…

Друзья, в очередной раз я на ПМЭФ. На одном из крупнейших деловых форумов страны. Фотки, наблюдения и живые впечатления прямо с места событий публикую в личном канале, заходите, там я больше рассказываю о себе, экономике и своих инвестиционных принципах

👉 Ссылка на личный канал

🔥 — если нравятся такие активности!

P.S. Задавайте вопросы по ПМЭФу, постараюсь на все ответить)

Читать полностью…

😏Моя дочь продолжает богатеть на акциях

Очередной месяц позади, а значит, демонстрирую вам, что купил в портфель Рады

Регулярность — это и есть главный секрет долгосрочных инвестиций. Ни рыночный шум, ни новостной фон, ни колебания ставки не отменяют ежемесячное пополнение.

Все мои сделки в рамках этого портфеля можете найти по хештегу #ДетскийпортфельРады.

⚠️ Ежемесячная сумма пополнений — 7-8 тысяч ₽. Такую сумму я считаю посильной для инвестирования в каждой семье.

В этом месяце я снова выбрал компании, в которых вижу фундаментальную ценность на длинном горизонте. Плюс в мае нам пришло дивидендами пара тысяч сверху и они тоже были реинвестированы.Подробнее о каждой — ниже, со скринами.

📱 Positive technology: кибербезопасность топ отрасль и на снижении ставки ожидаю восстановление финансовых показателей.
💊 Промомед: ставка на бурный рост препарата для снижения веса.
🍏 Х5: дивы и защитный сектор

Рада пока больше интересуется куклами, чем отчетами эмитентов. Но именно для этого я и веду портфель, чтобы к тому моменту, когда её интересы изменятся, на счете уже лежала серьезная сумма.

Ставьте 🔥, если нравится рубрика и хотите более подробного разбора компаний, который я выбрал!

Читать полностью…

📱 Positive Technologies — лидер кибербезопасности у годовых минимумов

Пока рынок на дне, есть компания, которую стоит рассмотреть именно сейчас.

Positive Technologies — крупнейшая российская компания в сфере кибербезопасности. Защищает корпоративные сети, обнаруживает атаки, закрывает уязвимости. На бирже с 2021 года. Сейчас акция стоит 882 рубля, капитализация 64,5 млрд рублей. Таргет «Финама» — 1 775 рублей, это потенциал роста более 100%.

Почему компания выглядит интересно?
После 2022 года западные вендоры ушли с российского рынка полностью: Cisco, Palo Alto, CrowdStrike, Check Point.
Освободился рынок объёмом 300–500 млрд рублей в год, который растёт на 20–30% ежегодно, и «Позитив» здесь лидер.

Но главное даже не это. Государство законодательно обязало критическую инфраструктуру, то есть банки, энергетику, транспорт и госорганы, перейти на отечественные решения. Это не рекомендация, а закон, поэтому спрос гарантирован регуляторно, вне зависимости от макроэкономики.

Почему акция упала, и почему это возможность
2025 год вышел тяжёлым. Высокая ставка заморозила корпоративные IT-бюджеты, крупные сделки перенеслись на 2026 год, а расходы на персонал выросли из-за активного найма.

Сегодня появилась новость о реструктуризации, компания подстраивает структуру под новые реалии. Акция торгуется у годовых минимумов.

Вот и вся история падения. Бизнес не сломался, а просто замедлился. И это значит, что восстановление роста в 2026 году на фоне снижения ставки может стать мощным катализатором для переоценки.

Ключевые показатели

✔️Чистая маржа 27,1% — одна из лучших на рынке.
✔️ROE 37,7% — выдающийся показатель.
✔️P/E всего 7,43 — исторически дёшево для лидера IT-рынка.
✔️FCF положительный, плюс 5,5 млрд рублей, компания зарабатывает живые деньги.
✔️Кэш на балансе 13,9 млрд при долге 15,3 млрд, то есть чистый долг близок к нулю.
✔️Дивиденд подтверждён: 28,08 рубля на акцию, доходность около 3,2%.

Что изменится в 2026 году?
Снижение ставки, которое ждут уже в июне, разморозит корпоративные IT-бюджеты. Отложенный спрос от переносов 2025 года пойдёт в выручку. Реструктуризация снизит расходы, новые продукты расширят портфель, а дедлайны по импортозамещению давят на заказчиков, откладывать дальше уже некуда.

Главный риск
Скажу честно: если восстановление роста затянется, акция может оставаться под давлением ещё несколько кварталов. Следить нужно за результатами первого полугодия 2026 года, они выйдут в августе и станут главным индикатором разворота.

Что в итоге. Positive Technologies — это ставка на восстановление после сложного года. Бизнес фундаментально сильный: лидер рынка с гарантированным спросом, положительный FCF, почти нулевой чистый долг, P/E 7,43. Акция у годовых минимумов с потенциалом удвоения по таргету аналитиков.

Горизонт 1–2 года, заходить лучше частями. Ключевой триггер для докупки — сильные результаты первого полугодия 2026.

Ставьте 🔥, если было полезно!

Читать полностью…

📉 Снижение ставки 19 июня — насколько резкое?

Глава думского комитета по финрынку ждёт от ЦБ минус 1 пункт — с 14,5% сразу до 13,5%. Человек в теме, так что я воспринимаю это как сигнал, а не как болтовню.

Хотя единого мнения нет. Часть аналитиков ставит на привычные минус 0,5 — до 14%. Истина выяснится 19-го, но направление в любом случае одно: вниз.

Давайте по хронологии, чтобы почувствовать масштаб. Начало 2025-го — 21%. Конец года — 16%. В апреле 2026-го ЦБ срезал ставку восьмой раз подряд, до 14,5%. И последние четыре раза — ровными шагами по 0,5. Если в июне дадут сразу пункт, это уже не плавное смягчение, а ускорение.

Что это меняет для нас с вами?

Вклады. Средняя максималка по депозитам уже сползла к 13%. После июня поедет дальше. Деньги начнут искать, где доходнее — и это касается миллионов вкладчиков, не только нас.

Дивидендные акции. Чем ниже ставка, тем вкуснее смотрится дивдоходность. 10–15% годовых дивидендами против вклада под 11–12% — выбор для рынка очевиден.

Длинные облигации. При снижении ставки тело бумаги растёт. Кто зафиксировал высокую доходность в длинных ОФЗ раньше — тот сейчас собирает сливки. Кто ещё нет — окно пока открыто, но оно не вечное.

Рубль. Тут минус: чем ниже ставка, тем слабее аргумент держать деньги в рубле. Давление в сторону ослабления усиливается.

Путь от 21% до 14,5% уже пройден, а дна цикла не видно.

Для тех, кто вкладывает вдолгую, вывод простой: длинные ОФЗ и крепкие дивидендные акции — это то, на что стоит смотреть прямо сейчас, пока ставка ещё высокая.

Сам додерживаю длину в портфелях и потихоньку наращиваю.

Ставьте 🔥 если разобрал понятно. А вы что ждёте от ЦБ — полпроцента или сразу пункт? Пишите в комментариях.

Читать полностью…

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть:

✅ Инфляция замедлилась до 0,14% за апрель: что это значит для портфеля

✅ Стоит ли покупать Х5 инвестору в мае 26?

✅ Доллар по 70,6 рубля: окно для покупки валюты, которое закроется в июне

✅ Что делать с долларом по 70 рублей? Интервью для РБК

✅ Газпром отменил дивиденды за 2025: что делать с акциями по 120 ₽ сейчас?

✅ Трамп вложил миллионы в сеть суши-баров – японцы решили, что он перепутал её с ИИ-компанией

❓Важный опрос, очень прошу пройти и проголосовать!

🎥 Полное видео, посвященное новому цифровому рублю в России, смотрите на Youtube и Вконтакте

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

Читать полностью…

🍱 Трамп вложил миллионы в сеть суши-баров – японцы решили, что он перепутал её с ИИ-компанией

Перед промежуточными выборами в ноябре администрация Трампа отменила или снизила пошлины на говядину, кофе, бананы и еще пару сотен товаров, чтобы сдержать рост цен на продукты. Говядина за год подорожала почти на 13%, кофе — почти на 19%, а избиратель острее всего реагирует на ценник в магазине.

История американская, но повод хороший, чтобы поговорить о близкой нам теме: еда это вечный спрос. Люди едят при любой ставке ЦБ и любом курсе доллара, поэтому продовольственный сектор часто кажется тихой гаванью.

Так ли это на нашем рынке?

С одной стороны, аргументы за сектор весомые. Спрос не исчезает в кризис, выручка растет даже в слабой макросреде: X5 в первом квартале 2026 года прибавила 11,3% год к году.

Дисконтеры вроде «Чижика» и Fix Price чувствуют себя уверенно, потому что в кризис люди идут в магазины низких цен. А снижение ключевой ставки с пиковых 21% удешевляет долг и делает дивиденды интереснее вкладов: та же X5 рекомендовала за 2025 год 245 рублей на акцию, около 10% доходности.

С другой стороны, «еда» не равно «надежно». Маржа в ритейле тонкая, у X5 чистая маржа около 1,6%, и при высоком долге проценты съедают приличную часть прибыли.

У сельхоза свои риски: Русагро за год потеряло почти 50% стоимости, дивиденды за 2024 и 2025 годы не платились, а основатель под арестом. Дивиденды Fix Price аналитики называют потенциально разовыми при слабом фундаменте. Сектор внутри себя неоднородный, и тезис «еда всегда в плюсе» ведет к разочарованию.

По именам:

X5 самая понятная история, дешевая по мультипликаторам (P/E около 8,5), растущая, с подтвержденными дивидендами, но с долгом, который требует продолжения снижения ставки. Черкизово стабильнее по дивидендам, но дороже по P/E.

Вывод. Продовольственный сектор это не отдельная защитная стратегия, а обычный кирпичик портфеля, к которому подходят так же избирательно, как к любому другому.

«Люди всегда будут есть» — правда, но это не делает любую акцию сектора хорошей покупкой.

Я держу X5 как базовую историю с реальными дивидендами, а к агросектору присматриваюсь точечно и только на ту долю капитала, потерю которой переживу спокойно.

Ставьте 🐳, если разбор был полезен, и пишите в комментариях, держите ли вы продовольственные компании в портфеле!

❗️ Подписывайтесь на нас в Макс

Читать полностью…

Что делать с долларом по 70 рублей?

Дал свой комментарий в новостной сводке каналу РБК на эту тему. Рассказал о причинах, логике и как использовать это окно возможностей.

Представляю полное видео вашему вниманию ⬆️

Читать полностью…