🛢 Нефтяной рынок не перестает удивлять!

📉 США снова закручивают гайки. Белый дом НЕ продлил лицензию Минфина, которая позволяла совершать сделки с российской нефтью. До 12 апреля было послабление, но теперь — стоп-кран. Демократы во главе с Чаком Шумером продавили это решение, заявив, что за месяц послаблений Россия заработала более $4 млрд. Минфин США объяснял свою милость лишь стабилизацией рынка после ближневосточного конфликта.

🇮🇷 А вот главный сюрприз — Иран открывает Ормузский пролив. Глава МИД Ирана заявил, что коммерческие суда могут проходить во время перемирия в Ливане. Дональд Трамп это подтвердил. Что это значит? Давление на нефть растет как снежный ком.

Brent улетела вниз почти на 10%, до $89,6 за баррель. Наши ребята на Мосбирже тоже не в плюсе: индекс IMOEX просел на 0,83%, минимум — 2718 пунктов. В красной зоне все знакомые лица: Роснефть, Газпром, Лукойл, Татнефть. Но стоит отметить, что даже такие цены для нашей нефтянки и низкий дисконт - уже сильно лучше условия, чем были в феврале!

Иранский МИД пишет, что пролив «полностью открыт» по согласованным маршрутам. Однако Трамп тут же вбрасывает новость: «Блокада портов Ирана сохранится, пока сделка с Тегераном не будет завершена на 100%». То есть с одной стороны — открыто, с другой — военная блокада. Хаос? Да, но для нас — волатильность.

Любопытно, что Axios пишет о возможной сделке США и Ирана на $20 млрд — разморозка активов в обмен на отказ от обогащенного урана. Переговоры уже в эти выходные в Исламабаде. Если сделка состоится — это дополнительный фактор охлаждения нефтяных цен. Но это лишь слухи на данный момент, сильно им доверять не стоит.

📈 Пока нефть падает, золото взлетает. Новость про Ормузский пролив отправила золото выше $4900 за унцию! Июньский фьючерс на CME — $4912 (+2,2%). Защитные активы в тренде.

Рынок сейчас на эмоциях. Открытие пролива — это серьезно, но половинчатые действия США (блокада сохраняется) не дают нефти обвалиться окончательно. Держим руку на пульсе. Диверсификация, стоп-лоссы и никакого FOMO. Золото и защитные кейсы сейчас являются необходимостью.

Читать полностью…

Давайте, немного осталось ❤️)) давайте уже раскрывать эту интересную тему на канале!
Жду реакции!

Читать полностью…

Рубль на стероидах: доллар по 70 в мае?

Вчера рубль укрепился до 76,3 ₽/$, сегодня уже до 75.6 и 11,11 ₽/¥, отыграв падение с конца февраля. Аналитики ждут 70 ₽/$ уже в конце апреля – начале мая. Давайте посчитаем, реально ли это?

Причина: нефть Urals держится в районе $100–105 за баррель, экспортная выручка в мае может достичь $50 млрд — максимума с 2022 года. Ставки на юаневом рынке рухнули (краткосрочные почти на нуле), так что хранить деньги в китайской валюте больше не выгодно.

Минфин продлил паузу по бюджетному правилу до 1 июля — дополнительного спроса на валюту нет. Плюс экспортеры продают валюту для налогов и дивидендов (только НОВАТЭК 🔋 и ЛУКОЙЛ ⛽️ направят около 420 млрд руб.).

Внебиржевой доллар уже падал ниже 76 ₽, за неделю потеряв почти 6%. Казалось бы: всё говорит в пользу рубля!

Но есть нюанс. Укрепление до 70–72 — вероятно, но временно. К концу года ставку ЦБ снизят до ~12%, что сделает рубль менее привлекательным.

Во II полугодии ждём ослабления до 85 ₽/$ и 12,5 ₽/¥. Среди рисков: падение нефти или возврат Минфина к покупкам валюты до 1 июля

Апрель–май — окно для крепкого рубля. Ловить момент стоит, но помнить: это ралли трехмесячное, не вечное, так расслабляться не стоит 😁

Хотите больше таких разборов — зажигайте огни)) 🔥

Читать полностью…

На радаре интересная история из сектора информационной безопасности.

Российская ИБ-компания F6 официально рассматривает выход на биржу в 2026 году. Давайте разберем сухие факты и риски.
По итогам 2025 года:
☑️Выручка выросла в 2,5 раза — до 3,9 млрд руб
☑️Валовая прибыль выросла— в 52 раза, до 2,4 млрд руб.
☑️Штат увеличился на 39%, до 520 сотрудников, 75% из которых — IT и AI-специалисты.
☑️Однако есть нюанс: чистый убыток по РСБУ составил 688 млн руб. В компании объясняют это погашением акционерных займов, возникших при покупке активов, и обещают дождаться отчетности по МСФО. Операционная деятельность стартовала только в конце 2024 года, так что цифры пока «молодые».

Кто стоит за брендом? F6 создан фондом «Сайберус» (47%) и частными инвесторами (53%) на базе технологий, экспертизы и контрактов F.A.C.C.T. (бывшая российская «дочка» Group-IB). Продуктовый портфель включает 11 решений и 6 сервисов — защита от целевых атак, утечек, фишинга, мошенничества.
Возможный формат выхода — прямой листинг (DPO), как это было с некоторыми технологическими компаниями, которые выходили на биржу в первую очередь для оценки стоимости бизнеса, а не для привлечения средств. Точно также было у компании Positive, в размещении которой я участвовал несколько лет назад.

Теперь о главном — почему сектор кибербезопасности особенно важен для инвестора и экономики в целом. Мы живем в мире, где цифровые атаки стали новой нормой: утечки данных, атаки на критическую инфраструктуру, промышленный шпионаж. Спрос на защиту растет кратно быстрее многих других IT-сегментов, и это не конъюнктура, а долгосрочный тренд. Для экономики развитие сильных ИБ-компаний — вопрос суверенитета и устойчивости. Для инвестора — возможность зайти в растущий рынок с высокими барьерами входа и повторной выручкой. F6 как раз из этой оперы.

Мое мнение: история выглядит как high-risk, high-potential. Рост выручки и валовой прибыли впечатляет, но убыток и юный возраст операционной деятельности требуют осторожности. Если F6 покажет чистую прибыль по МСФО и подтвердит динамику — сектор ИБ получит еще одного интересного эмитента. Пока — в статусе «держать на карандаше». Не ИИР. Следим за раскрытием отчетности и деталями сделки. Ваш взгляд на ИБ-сектор в РФ? Заходите в обсуждение.

Читать полностью…

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть:

✅ Европа бьёт рекорды по импорту российского СПГ на фоне обещаний отказаться от него

✅ Конференция ТОЛК: стратегии от экспертов и переток капитала

✅ Две недели перемирия: разбор геополитического тайм-аута

✅ Positive Technologies отчитались за 2025 год

✅ Разбор двух эмитентов: Positive Technologies и Яндекс. Идеи для долгосрочного портфеля

✅ Российская нефть подорожала до максимума за 13 лет на фоне войны в Иране.

🎥 Как на самом деле работает криптовалюта?

✅ Ручной трейдинг VS нейротрейдер. Жесткий обзор

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал, в котором разобрал одну неочевидную компанию!

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

Читать полностью…

Телеграмм все хуже работает и практически перестал работать в России. 100% интернет-запросов к мессенджеру оказываются неудачными

❗️Поэтому напоминаю: подписывайтесь на нас в Максе

Читать полностью…

Российская нефть подорожала до максимума за 13 лет на фоне войны в Иране. Налоговый эффект: +$9 млрд за апрель

Цены на российскую сырую нефть выросли до максимальных значений более чем за 13 лет: Москва извлекает выгоду из глобального нефтяного ралли, связанного с Ираном. Об этом пишет Bloomberg.

По данным Argus Media, 2 апреля цена флагманского российского сорта Urals достигла $116,05 за баррель в порту Приморск — крупнейшем терминале по экспорту нефти на балтийском побережье страны. В порту Новороссийск цена на Urals в тот же день достигла $114,45 за баррель.

Эта цена, не учитывающая транспортные расходы, почти в два раза превышает средний показатель в $59 за баррель, заложенный в бюджет России на текущий год. Средний дисконт Urals из западных портов России по отношению к мировому эталону Dated Brent сократился до уровня ниже $27,75 за баррель — самый низкий показатель с середины декабря. А при доставке в Индию Urals уже торгуется с премией к Brent, которая выросла до $6,1 за баррель.

Непредвиденные нефтяные сверхдоходы уже начинают материализоваться в цифрах бюджета. Согласно расчетам Reuters, Россия получит удвоение поступлений от основного налога на нефть в апреле — до $9 млрд. Причина — нефтегазовый кризис, спровоцированный атаками США и Израиля на Иран.

Иран фактически перекрыл Ормузский пролив (через который проходит около пятой части мирового потока нефти и СПГ) после авиаударов в конце февраля. Фьючерсы Brent взлетели выше $100 за баррель. Трейдеры называют этот кризис самым серьезным в новейшей истории энергетики.

Основной источник доходов России от нефтянки — налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). По расчетам Reuters на основе предварительных данных, НДПИ на нефть вырастет в апреле до 700 млрд рублей ($9 млрд) с 327 млрд рублей в марте. Это также на 10% выше показателя апреля прошлого года.

Напомним: средняя цена Urals, используемая для налогообложения, подскочила в марте до $77 за баррель (+73% к февралю), а в первых числах апреля ушла далеко за $100. Таким образом, Россия — второй в мире экспортер нефти — получает сверхприбыль от войны, которая ослабляет давление на финансы Кремля в условиях дефицитного бюджета.

Читать полностью…

Positive Technologies отчитались за 2025 год

Если кратко — год был успешным: объём отгрузок вырос на 40% (до 33,6 млрд рублей), чистая управленческая прибыль увеличилась до 2,7 млрд рублей, а EBITDA составила 12,3 млрд рублей.

За год удалось привлечь более 700 новых клиентов, причём с акцентом на средний корпоративный бизнес. Среди участников рейтинга RAEX-600, продукты Positive Technologies уже используют 25% компаний — доверие к ним стабильно растёт. Компания ведет бизнес в 22 странах, а объем продаж в странах дальнего зарубежья вырос в 5 раз. Заместитель гендиректора Positive Technologies Максим Филиппов заявил, что в 5 странах компания ведет переговоры по созданию локальных вендоров с местной экспертизой и разработкой — и это отдельная и перспективная точка роста для бизнеса в долгосрок.

По итогам года совет директоров рекомендует выплатить дивиденды в размере 2 млрд рублей — это примерно 28 рублей на акцию. Сумма в два раза выше ожидаемой (14р): это говорит о том, что прибыль компании стабильна, а её акции могут быть достаточно перспективной инвестицией на ближайшие несколько лет.

В 2026 году Positive Technologies планирует привести рыночную капитализацию и акционерную стоимость в соответствие с темпами роста бизнеса так, чтобы они отражали внутренний потенциал компании.

Я много раз писал, что участвовал в IPO компании много лет назад и теперь активно покупаю компанию в #ДетскийпортфельРады. И как акционер этой компании, меня очень радуют ее результаты и планы развития. На данный момент, компания явный кандидат на увеличение позиции в ней.
Что думаете? обсудим в комментариях?

Читать полностью…

🔥 Конференция ТОЛК: стратегии от экспертов и переток капитала

Друзья, совсем недавно завершился форум-интенсив ТОЛК от Т-Банка. В рамках образовательной программы блогеры Пульса - инвестконсультант Давид Дадиани и инвестор Юрий Козлов поделились инвестиционными идеями.

По оценкам Дадиани, сейчас 91 трлн рублей ищут доходность, причем половина этой суммы пока на депозитах. Когда ставки снизятся, этот капитал начнет движение, в том числе на фондовый рынок. Эксперты разобрали следующие компании:
🔹 Группа Астра ($ASTR). Акции упали на 65% от максимумов из-за давления на маржу, хотя отгрузки растут на 78% год к году. Государственный спрос на отечественный софт стабилен и совершенно не зависит от конъюнктуры.
🔹 Группа ЛСР ($LSRG). Девелоперы в целом рухнули на 72%. При этом ЛСР — единственный публичный застройщик, который продолжает платить дивиденды (около 11%). Бизнес недооценен из-за спада в ипотеке, но снижение ставки ЦБ станет триггером для роста спроса на жилье.
🔹 Северсталь ($CHMF). Металлурги потеряли 58% капитализации. У компании низкая себестоимость, а весь свободный денежный поток исторически идет на дивиденды.
Также эксперт выделил фонды: $TRND (трендовые акции), $TLCB (валютные бонды) и $TGLD (золото как защитный актив).

А инвестор Юрий Козлов с аналитиком Т-Инвестиций Сергеем Колбановым рассказали об инструментах долгового рынка. Они назвали цикл снижения ставки «золотым временем» для облигаций. И собрали для примера диверсифицированный портфель из бондов разного типа:

🔹 Длинные ОФЗ с фиксированным купоном: выпуски 26250 и 26245.
🔹 Корпоративные бонды и флоатеры: ВИС Финанс Б0-П11, Новабев Групп 003P-03, ХК Новотранс 002Р-01, Росэксимбанк 002Р-04.
🔹 Валютные облигации: Селигдар 001Р-07, Акрон БО-001Р-07, ЕвразХолдинг Финанс 003P-03, Газпром Капитал БО-001Р-12.

Читать полностью…

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть:

✅ Большой разбор нефтегазового рынка: в какую бездну мы летим?

✅ Как нефтяной кризис влияет на регионы РФ. Авторская статья для газеты "Звезда" 

✅ В прекрасное далёко: пополняем портфель дочки бумагами из нефтегаза

✅ Рынок удобрений взрывается: старый добрый «зеленый» сигнал для инвесторов

✅ КРИПТА В РОССИИ: ЗАКОН БУДЕТ ВНЕСЕН ДО КОНЦА НЕДЕЛИ.

✅ Про дивиденды Магнита можно забыть

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал, в котором разобрал одну неочевидную компанию!

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

Читать полностью…

🍏Про дивиденды Магнита можно забыть - акционеров компании ждет второй год без них.

По итогам прошлого года Тандер (операционная компания Магнита) по факту впервые за 20 лет показала убыток в 22,5 млрд рублей. Общий долг вырос на 60% до 736 млрд рублей, а процентные расходы на 74%, до 163,9 млрд. На таком фоне рынок скорее будет обсуждать не выплаты, а цену, в которую компании обходится собственный рост.

В конце апреля мы традиционно увидим отчетность по МСФО, где будут представлены консолидированные результаты дочерних компаний. Но шансов, что их совокупная прибыль покроет убыток - практически нет. Вопрос во многом к эффективности управления, поскольку такое падение нетипично для рынка. Да, замедление темпов роста есть. И как отмечает INFOLine, 2025 года стал одним из сложнейших для розничной торговли. Но замедление не равно падение. Ближайшие конкуренты, Х5 и Fix Price, в тех же условиях демонстрируют позитивную динамику.

Читать полностью…

📈 Рынок удобрений взрывается: старый добрый «зеленый» сигнал для инвесторов

Друзья, пока все следят за нефтью и биткоином, умные деньги давно смотрят на землю. Вернее, на то, что заставляет ее плодоносить.

Мы снова наблюдаем тектонический сдвиг на рынке удобрений. Карбамид (мочевина) обновил ценовые максимумы за 3,5 года. Последний раз такие цены мы видели в разгар предыдущего энергетического кризиса.

Геополитика снова ломает цепочки поставок. Эскалация на Ближнем Востоке ударила по главной артерии рынка. Производители в регионе останавливают мощности, а танкеры замерли в ожидании перед Ормузским проливом.

Вспоминаем главную формулу: Удобрения = Газ. А газ сейчас — это самый больной нерв глобальной экономики. Сжатие предложения на энергорынке моментально подстегивает стоимость агрохимии.

По данным Financial Times, главный бенефициар этого шторма — Россия.
Почему наш рынок оказывается в плюсе:
▫️ Мы — один из китов мирового экспорта: ~23% аммиака и ~14% карбамида.
▫️ Вместе с партнерами контролируем до 40% мирового рынка калия.
▫️ Главный козырь — логистика. Наши поставки идут в обход «горячей точки» Ормуза. Пока одни ищут объездные пути, наши отгрузки идут по графику.

С начала эскалации цены на карбамид прибавили более 40%. Но главное — это уже не просто спекулятивный всплеск. Производители РФ отчитались за старт года:

📊 Азотная группа: рост 3% в феврале.
📊 Калийная группа: здесь самый мощный рывок — +8% в феврале год к году.
📊 Аммиак: стабильный прирост на уровне 4%.

Цепочка «Энергия → Удобрения → Продовольствие» начала раскручиваться. Рост цен на удобрения — это первый звоночек для глобальной инфляции продовольствия, но для сектора российских производителей — это прямой позитивный драйвер.

Спрос остается высоким, предложение ограничено, а география поставок позволяет обходить логистические ловушки.

На фоне «ближневосточной премии» в цене наши компании получают дополнительную маржинальность. Сектор удобрений сейчас выглядит как островок стабильности с понятной историей роста.

Я специально прикрепил сюда график Фосагро и Акрона в сравнении с индексом Мосбиржи, чтобы показать мартовскую реакцию этих компаний. Да, бумаги успели среагировать и уже показали неплохую динамику. Но ключевое здесь то, что проблемы в мире носят долгосрочный характер, а бумаги имеет дальнейшие драйверы для роста.
Согласны? Ставьте 🔥 и предлагаю это обсудить в комментариях!

❗️ подписывайтесь на нас в МАХ

Читать полностью…

🔥Большой разбор нефтегазового рынка: в какую бездну мы летим?

Что ни день, то интересные новости. Вот и сегодня свежий опрос Dallas Fed по энергетике вскрыл занятную картину энергетического рынка и как ее видят крупнейшие игроки.

Публично команда Трампа обещает, что иранские перебои – это временная история на пару недель (но мы то уже понимаем, что нет). Но за закрытыми дверями нефтегазовые CEO рисуют совсем другую реальность: горизонты планирования схлопнулись, а инвестиционные решения заморожены минимум на 2-3 месяца, пока не прояснится траектория конфликта.

После угроз Трампа разбомбить энергоинфраструктуру Ирана, если Ормуз не откроют, WTI на споте вылетал выше $100. К обычной сессии цены откатились, но консенсус таков: быстрого возврата на доконфликтные уровни не будет.

Почему? На это есть несколько причин:
🔵 Блокада в Ормузе (почти 20 млн барр./сутки — 1/5 мирового потребления) и потенциальная блокада Баб-эль Мандебского пролива.
🔵 Сбои с австралийским СПГ.
🔵 Разрушение нефтяной и газовой инфраструктуры в Персидском заливе.
🔵 Удары дронов по российским портам в Балтике.

Такого масштабного пересечения разных происшествий, мне кажется, на нашем веку еще не было. Международное энергетическое агентство уже назвало это крупнейшим сбоем поставок в истории.

До эскалации на Востоке аналитики агентства ждали $58 к концу 2026 года. Теперь крупнейшие инвестбанки синхронно переписывают прогнозы вверх:

🔵 Консенсус-прогноз по Brent на 2026 год: $80–85 за баррель.
🔵 Краткосрочные пики при затяжной блокировке Ормуза: до $135–150.
🔵 Оптимистичный сценарий: откат к $70–80 к концу года.
🔵 Негативный сценарий: закрепление $100+ до конца года.

Но важны тут не ценовые прогнозы, а инвестиционный паралич, который уже маячит на горизонте. Как вкладывать миллиарды в стройку, если потенциально туда может прилететь ракета?

Если CAPEX заморожены на квартал, реакция предложения на $100 за баррель придет позже и будет слабее, чем показывают исторические модели. А это потенциал для более долгого ценового ралли.

Что будет, если цены закрепятся выше $100?

🔵 Дефицит топлива в Европе может начаться уже в апреле.
🔵 Закрепление выше $125 во II квартале запустит рецессию в США.
🔵 Продовольственная инфляция разгонится из-за удорожания логистики.
🔵 Российский бюджет все компенсирует, но внутренняя инфляция ускорится, а ЦБ затормозит со смягчением ДКП.

Спасательный круг для любой страны сегодня – это наличие стратегических резервов. Страны-потребители уже пообещали высвободить 400 млн баррелей. В мире остается еще почти 8 млрд баррелей запасов. Также возможен вариант, в котором дружественные Ирану страны выступят перекупщиками, вывозя оттуда энергоресурсы и перепродавая на Запад.

Что мы имеем в результате?
🔵Самые плохие сценарии на энергорынке становятся «новой нормальностью».
🔵Инвестиционный паралич в нефтегазе вполне реален, но еще не заложен в цены.
🔵Ближайшие 90 дней станут решающими для мировых энергетических рынках.
🔵Проиграют те, кто был в жесткой зависимости от ресурсов из Персидского залива. А в выигрыше – государства с крупными резервами и производители, у которых есть возможность диктовать условия проигравшим.

Продолжаем держать руку на пульсе.

Читать полностью…

🔋Что там с НОВАТЭК? Разбираем ситуацию с падением акций компании

Сегодня акции нашего газового гиганта в центре внимания. Давайте разберемся, что происходит.

Позавчера, 27 марта, бумаги упали на 2,11% и торговались по 1286,4 рубля. А за последние три дня они и вовсе просели на 7%. Всё началось 25 марта с новостей про атаку дронов на порт в Усть-Луге, спровоцировавшую пожар. Для НОВАТЭКа это важная точка: именно там находится их комплекс по переработке газового конденсата. С этого терминала продукция уходит на экспорт.

Конечно, рынок занервничал. Главный вопрос — масштаб повреждений. Если пострадали именно перерабатывающие мощности, это хуже, чем если бы просто повредили терминал для отгрузки. Ремонт там сложнее и дольше. Кстати, этот комплекс приносит компании около 30% выручки и примерно 20% EBITDA.

На этом фоне важно смотреть и на глобальные логистические изменения, пожалуй важнее всего. Пока одни страны сталкиваются с перебоями в экспорте, Россия активно наращивает и открывает маршруты сбыта. По данным Reuters, наша страна готовится к возобновлению прямых поставок СПГ в Индию впервые с 2022 года. «Устная договоренность» о переговорах была достигнута 19 марта на встрече замминистра энергетики Павла Сорокина с министром нефти и газа Индии.

Если сделка состоится в ближайшие недели, это может стать для российского газового рынка серьезным подспорьем, хотя условия, вероятно, будут уже менее выгодными для покупателя, чем старые контракты «Газпрома». На той же встрече стороны договорились вдвое нарастить поставки нефти — до 40% от совокупного импорта Индии, которому уже нельзя полагаться с уверенностью на былых поставщиков из Персидского залива. Разворот индийской политики вызван энергокризисом после ударов по Ирану и угрозами в Ормузском проливе, но для нас это открывает новое окно возможностей.

Что касается мнений экспертов по самим акциям, здесь мнения разделились. Кто-то смотрит в будущее с оптимизмом. Некоторые аналитики считают, что из-за текущей ситуации компания даже может получить послабления от ЕС по запрету на поставки газа или ускорить запуск замороженных проектов. Да да, я в их числе))

Есть и те, кто сохраняет нейтралитет. Считается, что сейчас слишком много рисков (атаки, санкции, проблемы с газовозами), которые перевешивают хорошую рыночную конъюнктуру. Там целевая цена около 1263 руб.

Тем не менее я верю в долгосрочный рост. И в ближайшие 1-2 года ожидаю бумагу в районе ее исторического максимума - 2000р за бумагу. То есть потенциал роста более 55%.

Важно помнить про бизнес. НОВАТЭК — это крупнейший независимый производитель газа в России. Но, если смотреть на свежую отчетность за 2025 год, выручка у них снизилась на 6,5% (до 1,45 трлн руб.), а прибыль (EBITDA) упала почти на 15%. Но 2025 год остался в прошлом, а новый 2026 год открывает перед компанией очень интересные возможности и перспективы

Как раз сегодня мы открыли эту идею в нашем закрытом клубе и если интересно узнать о не подробнее, то можете написать мне в личку слово "КЛУБ" или заполнить анкету.

Читать полностью…

↗️ Где-то убыло, а где-то прибыло: Россия продолжает получать выгоду от войны на Ближнем Востоке

Правительство РФ временно отказалось от планов по увеличению долгосрочных финансовых резервов благодаря скачку цен на нефть, пишет Reuters. Как ни крути, но мы оказались одними из немногих стран, кто действительно получает выгоду из-за войны в Персидском заливе.

Brent подскочила с $70 до более чем $100 за баррель, цены на газ тоже улетели вверх. По расчетам экспертов, нефтегазовые доходы бюджета в апреле вырастут на 70% к марту и составят 0,9 трлн рублей — самый высокий месячный уровень с октября 2025 года.

До войны Россия планировала снизить так называемую цену отсечения (сейчас $59), чтобы направлять больше нефтяных сверхдоходов в Фонд национального благосостояния. Обсуждалось и сокращение бюджетных расходов. Теперь, по словам источников, правительство откладывает изменение цены отсечения минимум до 2027 года, поскольку для этого требуется поправка в закон о бюджете.

На внебиржевом рынке доллар на прошлой неделе в моменте подбирался к 87 рублям, а затем откатился ниже 82. При сохранении текущей конъюнктуры может протестировать отметку 80. Думаю, что это не долгосрочная история, однако, Россия старается выжать из нее максимум возможностей.

Читать полностью…

💊1,07 рубля дивидендов, биотех в 2027 и - FCF сейчас: вся правда об Озон Фармацевтике

Друзья, в личном канале рассказал о том, стоит ли инвестору покупать акции Ozon Farm.

Ввожу в курс дела: у компании снизилась долговая нагрузка, растет быстрее рынка, но при этом у них пока отрицательный свободный денежный поток.

Свое мнение и советы инвесторам написал в личном телеграм канале.

Чтобы почитать, переходите по ссылке

А если хотите больше читать про мой подход к инвестированию, подписывайтесь на канал

Читать полностью…

⬆️ Если нужны подробности про наш закрытый клуб - пишите мне в личку @radchenkolemon слово "Клуб". Я обо всем расскажу!

А сегодня плотно поговорили про облигации и купили несколько штук в наш портфель💪 Будем следить и получать доход😎

P.S. А вам интересна тема облигаций? А то я что-то мало про них говорю на канале! Если наберем 50 ❤️, то я начну больше уделять внимания этому инструменту! Погнали?

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал

Читать полностью…

ОПЕК рухнула на 7,88 млн б/с, а Залив потерял треть добычи. Это не просто дефицит — это тектонический сдвиг.

Пока все следят за новостями из Пакистана и действиями ВМС США в Ормузском проливе, случилось событие, которое переворачивает все фундаментальные модели.

Цифры, которые пришли вчера, заставят нервничать даже бывалых сырьевиков.

По данным Bloomberg (отчет ОПЕК), добыча в марте рухнула на 7,88 млн баррелей в сутки — до 20,79 млн б/с. Это рекорд с 1980-х годов. Сильнее, чем в ковидном 2020-м (тогда было минус 6,28 млн).

Но есть нюанс, который убивает любую надежду на быстрое восстановление. По данным «Ведомостей», страны Персидского залива — сердце мировой нефтянки — просели на 33% за месяц, до 16,5 млн б/с. Ирак, Кувейт, ОАЭ и Саудовская Аравия обеспечили основную часть выпавшего предложения.

Кто остановил добычу?
— Ирак потерял 2,56 млн б/с (добыча упала до 1,63 млн).
— Саудовская Аравия — минус 2,31 млн б/с.
— ОАЭ и Кувейт тоже глубоко в минусе.

Война и фактическое закрытие Ормузского пролива на 6 недель. Просто нечем отгружать — нет танкеров, нет страховки, есть военные риски. Сколько это еще продлится никто не знает.

Самое страшное не в самом падении, а в том, что компенсировать его некому.

Остальные участники ОПЕК+ не смогли заместить выпавшие объемы. Их суммарный прирост оказался минимальным. Россия, по данным ОПЕК, увеличила добычу лишь незначительно — до 9,17 млн б/с. Основные свободные мощности как раз находились в странах Персидского залива, которые и пострадали сильнее всего.

Эксперты уже говорят, что действующие квоты в рамках сделки ОПЕК+ теряют практический смысл. А для отдельных стран, включая Россию, ограничения на добычу становятся откровенно контрпродуктивными.

Рынок официально перешел в состояние дефицита. По оценкам, в марте он составил от 4 до 5 млн баррелей в сутки. В апреле разрыв будет только расти. Использование стратегических запасов? Частично смягчило, но полностью заменить выпавшее предложение не смогло.

Мы прошли точку «дорого». Сейчас мир в фазе «дефицит».

Brent уже уверенно выше $100 (плюс 7,8% на старте торгов). Дальше — два сценария:

— Если пролив не откроют — ближайшие месяцы держимся в диапазоне $90–100.
— Эскалация продолжается — летим к $120–130.
— Отдельные оценки допускают скачки и до $150, если конфликт выйдет на новый виток.

Но вот что важно понять. Даже если завтра подпишут мир и откроют пролив, быстро вернуться к февральским уровням добычи рынок не сможет. Инфраструктура, логистика, страховки — все это восстанавливается месяцами, а то и годами.

Энергетическая независимость США не спасет и это очень важный фактор. Как сказал Майкл Сембалест (JPMorgan): «Заводы останавливаются не из-за роста затрат. Они останавливаются, потому что сырье не поступает».
Через 10 дней начнется нехватка товаров первой необходимости — от пластика до удобрений. Это уже не просто инфляция. Это физический дефицит.

Мой взгляд для портфеля:

1. Нефтяные акции интересны. Пока пролив закрыт, пик цен впереди. Минэнерго США говорит о «пике в ближайшие недели».
2. Забудьте про торговлю «на новостях перемирия». Переговоры в Пакистане провалились. Трамп блокирует иранскую нефть, Иран угрожает ответкой.
3. Смотрите на логистику. Как только запасы истощатся, результаты определяет не цена, а доступность.
4. Обратите внимание на российских производителей. Если квоты теряют смысл, а добыча в Заливе не восстанавливается, у них появляется окно возможностей.

ОПЕК дал исторический провал по добыче. Залив потерял треть производства. Заместить некому. Рынок в дефиците 4–5 млн б/с. Цена ушла за 100, а следующий рубеж — 120–130. К моменту, как дефицит попадет в заголовки крупнейших СМИ, будет уже поздно. Действуйте на опережение.

👇 Ваши ставки на нефть к концу апреля? Зафиксируемся у 120 или коррекция все-таки придет? Напишите в комментариях.

Читать полностью…

Сбербанк: сильный старт 2026 года и заниженная оценка

Коллеги, по традиции разбираем отчетность флагмана российского финансового сектора. Сбер опубликовал результаты за март и, что важнее, за первый квартал 2026 года. Цифры ожидаемо мощные, но нюансы, как всегда, есть.

Главные цифры по итогам квартала:

- Чистая прибыль — 491 млрд руб. (+21,4% г/г)
- Рентабельность капитала (ROE) — 23,6%
- Коэффициент достаточности общего капитала вырос до 14,1%
- Чистые процентные доходы за 3 месяца выросли на 21,1% г/г, до 861,4 млрд руб.

Март стал особенно сильным месяцем по процентным доходам: +27,7% г/г. Комиссионные доходы, которые в начале квартала слегка проседали, в марте перешли в плюс (+4% г/г), и менеджмент прогнозирует их рост на 5-7% по итогам года. Операционная эффективность радует — доходы растут быстрее расходов, отсюда и двузначный рост прибыли.

Но есть и пара «но», которые стоит держать в голове:

1. Стоимость риска за квартал составила 1,7%. Это выше среднего. Учитывая, что цифра дана накопленным итогом, в марте показатель мог быть около 2% или даже выше. Банк активнее резервируется. Частично это связано с валютными колебаниями и отражением их в РСБУ, но сигнал о качестве портфеля тоже нельзя игнорировать.
2. Просрочка по кредитному портфелю выросла с 2,7% до 2,8%. Не критично, но тренд требует мониторинга.
3. Кредитование растет, но без прежней динамики: розница — плюс 0,6% за март, корпоративный портфель — плюс 1,5% за месяц. Темпы умеренные, но стабильные.

Клиентская база продолжает расширяться: 110,4 млн розничных клиентов (+0,1 млн за месяц) и около 3,5 млн корпоративных.

Теперь о самом интересном — об оценке.

Сбербанк сейчас имеет рентабельность капитала 23,6% при ключевой ставке 15%. При этом рынок оценивает его всего в 0,82 от балансовой стоимости. Исторически при таких уровнях ROE и ожиданиях снижения ставки (а рынок закладывает смягчение ДКП во 2П26) акции торговались значительно дороже — в районе 1,0–1,2х P/B.

Почему так происходит? Очевидных фундаментальных причин нет. Сбер остается одним из самых надежных эмитентов на рынке с понятным бизнесом и прозрачной дивидендной политикой. Прогноз по дивидендам за 2025 год — около 38 рублей на акцию, что дает потенциальную доходность 11,9% к текущим уровням.

Отчет сильный. Процентные доходы растут опережающими темпами, капитал крепкий, рентабельность — выше среднемноголетней (19,6% за 5 лет). Стоимость риска повышена, но это плата за рост портфеля в условиях высокой ставки ранее.

Главный диссонанс — между качеством бизнеса и его оценкой рынком. P/B 0,82 при ROE >22% выглядит скорее как временная аномалия. На мой взгляд, Сбер остается базовым активом для долгосрочных портфелей, особенно если вы разделяете ожидания снижения ключевой ставки во втором полугодии.

❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Читать полностью…

Ручной трейдинг VS нейротрейдер. Жесткий обзор😎

Классный пост вышел в моем личном канале, кстати подписывайтесь, если ещё не сделали этого!

Многие в нашем клубе пробовали торговать криптой сами только до появления нейротрейдера, но некоторые опытные инвесторы остаются верны классической торговле и находят её более результативной. Давайте разберемся, какой способ надежнее и удобнее. Буду строг, но справедлив 😅

Ручной трейдинг 🙌

Плюсы: вы сами принимаете решения, понимаете движение цены, чувствуете рынок и получаете контроль. Со временем прокачиваете навык, начинаете замечать паттерны, которые не видят другие.

Если вы любите аналитику и готовы сидеть за ноутбуком часами — ручной трейдинг приносит удовольствие.

Минусы: эмоции убивают прибыль — при просадке в 20% логика отключается, даже опытные трейдеры ошибаются в панике. Времени уходит очень много, при работе и семье вы физически не успеваете за всеми сигналами. Человеческий фактор: проспал, отвлекся, перепутал кнопки — сделка ушла в минус.

И главное: вы ошибаетесь. Ваша гипотеза может быть абсолютно неверна, и это нормально. Статистика говорит, что трейдеры, особенно новички, ошибаются часто.

Автоматический трейдинг (на примере нейротрейдера) 🤖

Плюсы: роботу плевать на эмоции — он не боится, не жадничает, не надеется, а строго следует алгоритму. Нейросеть работает 24/7: вы спите, в отпуске или на работе — она торгует.

Скорость обработки информации запредельная: нейротрейдер анализирует десятки индикаторов рынка в моменте, видит движение цены и принимает решение за доли секунды. Пока вы открыли стакан, он уже закрыл несколько сделок.

Стабильность выше: более 80% прибыльных сделок — подробнее писал в предыдущем посте (ссылка). Даже когда рынок штормит, нейротрейдер показывает плюс или небольшой минус, который быстро отыгрывает.

Минусы: вы теряете контроль — не можете вмешаться и сказать «стоп», если хотите проверить свою гипотезу. Алгоритмы тоже дают сбой, реже человека, но идеально не работает никто.

Учиться сложнее: если ваша цель в будущем торговать самому, автоматический трейдинг избалует, и вы не научитесь на своих ошибках.

Мои выводы

Если вы торгуете ради удовольствия и готовы тратить время на изучение графиков — ручной трейдинг ваш выбор, особенно если хотите ощутить кипение мозгов как на вышке.

Но если ваша цель — стабильный заработок без ежедневного присутствия у экрана и эмоциональных качелей, нейротрейдер работает лучше. На его стороне статистика.

В клубе «Лимон» мы наблюдаем за нейротрейдером уже полтора года. Результаты говорят сами за себя: даже когда крипта обваливалась и рынок был в ауте, он приносил доход. Так что нейротрейдером команда «Лимона» определенно гордится!

По классике: хотите больше анализов и рассказов о работе инвестора — поддерживайте китом 🐳

Обсудим в комментариях?)

Читать полностью…

Как на самом деле работает криптовалюта?

Друзья, сделал для вас новое видео. В котором рассказал:

▪️ Что такое криптовалюта и откуда она взялась

▪️Что такое блокчейн и майнинг

▪️Как они применяются в обычной жизни

▪️Как инвестору, который никогда не работал с цифровыми активами, "приручить" крипту

▪️Первые шаги, которые помогут вам зарабатывать на криптовалюте

Если вы ждали того самого видео, которое от А до Я расскажет вам всю БАЗУ крипты, то вот оно!

Обязательно всем, кто хочет зарабатывать на цифровых активах, но пока не понимаете как⬇️

[Видео на Вконтакте]

[Видео на Youtube]

Читать полностью…

Разбор двух эмитентов: Positive Technologies и Яндекс. Идеи для долгосрочного портфеля

Сегодня коротко пройдусь по двум интересным позициям из своего портфеля в российском технологическом секторе. Обе компании выглядят достойно, но заход в них строится на разных логиках.

Positive Technologies: дивидендный сюрприз как сигнал

Совет директоров Positive Technologies рекомендовал выплату по итогам 2025 года в размере 28,08 руб. на акцию. Потенциальная доходность — около 2,6%. Общее собрание акционеров пройдет 6 мая, закрытие реестра — 17 мая 2026 года.

Ключевой момент: рекомендованная сумма оказалась в два раза выше консенсуса рынка (ожидали 14 руб.). Такое решение — не просто приятный бонус, а важный сигнал. После паузы компания не просто возобновляет дивиденды, а делает это с запасом. Это говорит о восстановлении прибыльности бизнеса и уверенности менеджмента в денежных потоках.

По мультипликатору EV/EBITDA 2026П Positive Technologies торгуется около 6,7х — с премией к медиане по сектору. Тем не менее долгосрочные перспективы роста в России остаются устойчивыми. На горизонте 3–5 лет акции выглядят привлекательно для технологического портфеля.

Яндекс: ставка на будущее, которое еще не заложено в цену

Яндекс остается одним из моих фаворитов среди российской tech-сцены. И здесь логика другая — не столько дивиденды, сколько потенциал монетизации новых направлений.

Тигран Худавердян (советник гендиректора) подтвердил планы: с 2028 года начинают коммерческую эксплуатацию беспилотных автомобилей — для такси и частного сектора. Важный нюанс, на который обращают внимание аналитики: потенциал роботизированных авто и ИИ пока вообще не заложен в текущие оценки компании. Рынок этого не учитывает.

Удвоение текущего масштаба бизнеса за счет новых технологий — цель амбициозная, но достижимая. Особенно с учетом роста смежных рынков и инфляции. Если беспилотники действительно выйдут в коммерцию в заявленные сроки, текущие мультипликаторы покажутся очень скромными.

📱Positive Technologies — это ставка на восстановление экономики и подтверждение финансовой устойчивости. Но отрасль сверх перспективная и не иметь ее в портфеле выглядит по крайней мере странно.

📱Яндекс — это ставка на технологический опцион, который рынок еще не отторговал. Потенциал роста за счет роботов, беспилотных такси и ИИ может оказаться существенным.

Обе компании достойны места в любой стратегии. Вопрос лишь в вашем горизонте и аппетите к риску.

А что думаете вы? Берете таких «технарей» или предпочитаете классику?👇

Читать полностью…

🧐 Две недели перемирия: разбор геополитического тайм-аута

Друзья, рынок снова устроил качели. Только что все готовились к эскалации, а теперь летим вниз по всем активам.

Пока мы спали США и Иран заключили двухнедельное прекращение огня. Тегеран открывает Ормузский пролив в обмен на паузу в американских бомбардировках. Перемирие вступает в силу немедленно после открытия пролива. Дедлайн был на грани — сработал эффект «до звонка».

🇮🇷 Позиция Ирана: 10 пунктов ультиматума

Тегеран трактует соглашение как собственную победу. Высший совет национальной безопасности опубликовал список требований, якобы уже согласованных США:

1. Принципиальное обязательство о ненападении
2. Сохранение контроля Ирана над Ормузским проливом
3. Признание права Ирана на обогащение урана
4. Отмена всех первичных санкций
5. Отмена всех вторичных санкций
6. Аннулирование всех резолюций СБ ООН
7. Прекращение решений Совета управляющих МАГАТЭ
8. Выплата компенсаций Ирану
9. Вывод американских боевых сил из региона
10. Прекращение боевых действий на всех фронтах, включая конфликт с «Хезболлой»

Кроме того, Иран и Оман обсуждают введение платы за проход судов через пролив на время перемирия (ранее запрашивалось до $2 млн за судно) и направить вырученные средства на восстановление страны.

❗️ На переговорах Вашингтон намерен требовать прямо противоположного:
- вывоз всех ядерных материалов из Ирана
- прекращение обогащения урана
- устранение угроз баллистических ракет

Объявление перемирия за несколько часов до дедлайна привело к резкой переоценке глобальных потоков капитала:

Нефть:
- Brent: −13% до $95,36
- WTI: −15% до $96,31

Акции РФ:
⛽️ Роснефть: −5%
⛽️ Татнефть: −5%
⛽️ Лукойл: −3%
🔋 Новатэк: −2,2%

Мировые площадки:
- Фьючерсы на S&P 500: +2%
- Европа: +5%
- Азия: +4–6% с локальными остановками торгов

Перемирие — всего на две недели. Фундаментальные риски не устранены, а лишь отложены. И это ключевой риск для рынков.

Позиции сторон остаются полярными. Требования Ирана (отмена санкций, компенсации, вывод войск) несовместимы с позицией США и Израиля (демилитаризация ядерной программы, ликвидация ракетного потенциала).

Переговоры запланированы на 10 апреля в Исламабаде. Однако при текущем расхождении позиций достижение устойчивого соглашения маловероятно. Я как-то не уверен, что кто-то готов раскошелиться на компенсации или согласиться на радикальное разоружение.

Рынки отреагировали на техническую разгрузку позиций в условиях временной паузы, а не на фундаментальное разрешение конфликта. По истечении двух недель высока вероятность возврата к прежнему уровню напряженности.

Новые серии в этом сериале нам гарантированы. Учитывая импульсивное поведение Трампа, думаю, что скоро можно ожидать нового "сезона"...
Обсудим?

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Читать полностью…

🔋 Европа бьёт рекорды по импорту российского СПГ на фоне обещаний отказаться от него

В марте 2026 года Россия нарастила экспорт сжиженного природного газа в страны Евросоюза на 38% по сравнению с прошлым годом — до 2,5 млрд кубометров. Это абсолютный исторический максимум, следует из данных аналитического центра Bruegel. За первый квартал поставки выросли на 20%, достигнув 6,8 млрд кубометров.

Так выглядит «отказ» на практике. Громкие политические заявления разбиваются о суровую экономическую реальность: конфликт на Ближнем Востоке ударил по энергосистеме ЕС, отопительный сезон затянулся, а запасы в газохранилищах аномально низки. При этом подготовка к следующей зиме уже начинается и отложить ее до лучших времен не получится, это надо делать прямо сейчас и по текущим ценам.

Еврокомиссар по энергетике Дан Йоргенсен в интервью Financial Times подтвердил: никаких изменений в законодательство ЕС, касающихся прекращения импорта российского СПГ в 2026 году, вносить не планируется. Он порекомендовал странам-членам обращаться за альтернативными поставками к США и другим партнёрам «на свободном рынке». Но здесь возникает логичный вопрос: чем и по каким ценам они собираются замещать российский газ? Катар более им не помощник, там уже нечему помогать..

Премьер Словакии Роберт Фицо вслед за венгерским коллегой призвал Евросоюз отменить санкции против российских газа и нефти, а также выступил за возобновление диалога с Москвой. «В вопросах энергетической безопасности Евросоюз и Еврокомиссия начинают походить на корабль самоубийц», — заявил он, комментируя нынешний энергетический курс. По словам словацкого премьера, эта политика ведёт к саморазрушению.

Как думаете, насколько вероятно, что они передумают и вернуться к нашему "газу"? Проведем голосование?

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Читать полностью…

🔥 В личном канале разобрал одну неочевидную компанию!

На первый взгляд показатели далеко от идеалов, не говоря уже о том, что цели не достигаются, но если копнуть глубже и посмотреть на ее развитие — то у компании есть шансы восстановить свои позиции ..

Всё детально разложил в личном канале — и цифры, и рынок нефти, и цена, за которую готов заходить.

❓Интересно, что за компания?

‼️ Обязательно переходите, читайте пост и подписывайтесь на мой личный ТГ-канал

Читать полностью…

💛 КРИПТА В РОССИИ: ЗАКОН БУДЕТ ВНЕСЕН ДО КОНЦА НЕДЕЛИ, А ПЕРВЫЕ СДЕЛКИ — УЖЕ ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ

Друзья, свершилось то, о чём мы говорили последние полгода. Криптовалюта в России выходит из серой зоны. Госдума ожидает внесения законопроекта о легализации до конца этой недели, а заработать он должен уже с августа.

По словам Анатолия Аксакова (глава комитета Госдумы по финрынку), документ готовился давно — законопроект ЦБ был ещё в феврале, его обсуждали с Минфином и силовиками. План такой: в пятницу законопроект вносят в Думу, в первой половине года принимают, к 1 июля он проходит Госдуму и Совфед, а с АВГУСТА начинает работать. Без запретов — только регулирование.

ЦБ уже заявил: «мы на низком старте». Первые легальные сделки ожидаются во втором полугодии 2026 года. В Минфине добавляют: предстоит огромная работа на уровне подзаконных актов, и к дискуссии пригласят участников рынка.

Криптовалюта как средство платежа внутри страны будет полностью ЗАПРЕЩЕНА. Но покупать её как актив — можно.

Для инвесторов вводятся чёткие правила:

🔹 Неквалифицированные инвесторы — смогут покупать только самые ликвидные монеты из списка ЦБ, с лимитом НЕ БОЛЕЕ 300 ТЫСЯЧ РУБЛЕЙ В ГОД через одного посредника. Обязательное тестирование — тоже будет.

🔹 Квалифицированные инвесторы — без ограничений по сумме, но тоже с тестированием.

Сейчас оборот крипты в России оценивается примерно в 50 МЛРД РУБЛЕЙ В ДЕНЬ — и эти деньги практически полностью уходят в тень. Задача властей — завести их в регулируемое поле.

Работать с криптой смогут только лицензированные биржи, обменники и депозитарии. Банки и брокеры — тоже допускаются, но под специальные требования ЦБ. Мосбиржа и СПБ Биржа уже заявляли о готовности запустить торги, как только появится регулирование. Сейчас на них торгуются только расчётные фьючерсы на крипту (разница в цене, а не сам актив).

Интересно, что Минфин отмечает: иностранные криптобиржи тоже проявляют интерес к легальной работе в России. Конкуренция будет.

Запретов на сделки на иностранных биржах пока не рассматривают. Аксаков прямо сказал: «Запреты — это вредное явление, будем двигаться аккуратно»🥲.

Россия легализует криптовалюту как инвестиционный инструмент, но с серьёзными ограничениями для «неквалов» и полным запретом на расчёты криптой внутри страны. Это не «биткоин вместо рубля», а цивилизованный рынок цифровых активов с лицензиями, лимитами и надзором ЦБ. Первые сделки — уже в этом году.

Ставлю напоминалку на август — посмотрим, как заработает новая система. Ваши мысли? Будете участвовать или останетесь в привычных инструментах? 👇

❗️ подписывайтесь на нас в МАХ

Читать полностью…

🚴🏻‍♀️В прекрасное далёко: пополняем портфель дочки бумагами из нефтегаза

Вот и незаметно пролетел март, который порадовал нас замечательной погодой. Рада наконец согласилась сесть на велосипед, поэтому потихоньку осваиваем новое хобби. Между тем, наступило время вновь пополнить портфель дочери. И в этот раз выбор пал на Лукойл и НОВАТЭК.

Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады.

Не устаю повторять, что главное в этом деле — регулярность. И пока мной не было пропущено ни одного месяца. Абсолютно не сомневаюсь, что к совершеннолетию Рады на ее счете будет красоваться кругленькая сумма.

⚠️Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч ₽.

Итак, почему именно нефтегаз? Что касается Лукойла, то несмотря на не самый сильный отчет, а даже скорее слабоватый, я не перестаю верить в компанию. Да, ее поджали за рубежом. Да, если убрать зарубежную историю, прибыль от продолжающейся деятельности составила всего 92,5 млрд рублей. С учётом корректировок — около 170 млрд. Это слабый результат. Но экономическая конъектура в связи с войной в Персидском заливе диктует свои правила, и дорогая нефть может в корне изменить ситуацию. Как я писал, мы приходим в мир «дорогой нефти», и Лукойл – один из главных ее бенефициаров.

Вторая компания – НОВАТЭК. Буквально на днях писал о том, что происходит с нашим газовым гигантом. На фоне атак на портовую инфраструктуру в Усть-Луге акции компании поползли вниз. С другой стороны, налаживаются дела с Индией. Лично я верю в долгосрочный рост. И в ближайшие 1-2 года ожидаю бумагу в районе ее исторического максимума - 2000р за бумагу. То есть потенциал роста более 55%.

Подробное мнение о компаниях читайте в постах, а в комментах предлагаю обсудить, остается ли нефтегаз такой-же хорошей идеей, как и раньше.

Читать полностью…

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть:

✅ Разобрал Лукойл вдоль и поперёк.

✅ Почему мировой нефтяной рынок больше не будет таким как прежде? Часть 2

✅ Криптовалюта с нуля в 2026: честный разбор для тех, кто хочет разобраться, а не потерять деньги

✅ Бутылочные горлышки в общемировой структуре доставки СПГ

🎥 Новый ролик на Youtube и Вконтакте.
Ормузский пролив: Как один "пролив" удерживает мировую экономику в заложниках? Кто победит?

✅ Где-то убыло, а где-то прибыло: Россия продолжает получать выгоду от войны на Ближнем Востоке

✅ Что там с НОВАТЭК? Разбираем ситуацию с падением акций компании

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

Читать полностью…

☑️ Почему выгоднее купить большую квартиру? Аргументы инвестора

Сегодня хочу поднять тему инвестиций в недвижимость. По последним опросам, более 40% россиян считают недвигу лучшим способом защиты от инфляции. Но, есть нюанс: существует стереотип о том, что такие инвестиции работают только со студиями и «однушками». Я же хочу привести аргументы за «большие метры».

Да, малометражка – это дешево, ликвидно и так далее. Но рынок меняется, и точки входа в него тоже. И поэтому «евротрешки», «четверки» и далее имеют серьезный инвестиционный потенциал. И вот почему.

Разберем конкретный пример: квартал «Родина Переделкино» (Группа Родина) - бизнес-класс в ЗАО у метро. Стоимость 3-комнатной квартиры 64 кв. м. – 23 млн рублей. То есть, цена метра – 412 тысяч. За эти деньги вы получите:

🔵3 жилые комнаты с окнами на три стороны света (проветривание и солнечные лучи с утра до вечера);
🔵Мастер-спальню для родителей + огромную кухню-гостиную;
🔵Постирочную, гардеробную и, главное, вид на лес из окна.

! До метро «Новопеределкино» (желтая ветка) – 1 минута пешком.

Теперь к сухим цифрам. По данным ДОМ.РФ, за прошлый год сегмент квартир «бизнес-класс» в Москве прибавил 22,5%. Прогноз на 2026 – от 20%. 2027 – чуть выше. Те, кто зашел в этот проект в начале 2025-го, уже защитили капитал от инфляции и ушли в плюс на 20%. С текущей ценой входа потенциал роста на ближайшие 12–24 месяца остается крайне привлекательным.

Что касается аренды таких квартир, то средняя ставка аренды «трешки» сейчас достигает 190 тысяч в месяц. И здесь важный нюанс: те же «однушки» арендаторы обычно меняют раз в год, а вот большие квартиры семьи снимают на долгосрок. Поэтому «большие метры» – это стабильный доход в долгую, без простоя и поисков новых квартиросъемщиков.

Как по мне, то «трешка» за 23 млн в бизнес-классе у метро и леса – это возможность диверсифицировать портфель, уйти от перенасыщенного сегмента студий и получить актив с двойным профилем: высокий апсайд при продаже и надежную арендную ренту.

Вложения в недвижимость – это не всегда про маленькую жилплощадь. Иногда лучшая инвестиция – это квартира, в которой хочется жить самому, но еще выгоднее ее сдавать.

Читать полностью…

🎥 Новый ролик на Youtube и Вконтакте.
Ормузский пролив: Как один "пролив" удерживает мировую экономику в заложниках? Кто победит?

Мировой нефтяной рынок больше не будет прежним. В этом видео продолжаем разбирать ключевые энергетические узлы планеты. Почему одна страна может влиять на глобальные цены на топливо, контролируя всего один узкий коридор?

Мы детально разбираем, почему Ормузский пролив — это не просто точка на карте, а главная артерия мировой энергетики. Вы узнаете:
— Цифры, которые меняют всё: Почему через узкий пролив проходит 27% всех морских перевозок нефти и 20% мирового СПГ.
— Зависимость Азии: Как получилось, что 89% сырой нефти и 83% экспорта газа для Китая, Индии, Японии и Кореи зависят от стабильности этого маршрута.
— Иранский фактор: Почему любая напряженность в отношениях с Тегераном мгновенно раскачивает цены, даже если реальной блокировки еще не произошло.
— Асимметрия рисков: Сравнение зависимости США и Азии от этого коридора (7% против 89%).

Разберем, почему даже разговоры о возможной блокировке Ормузского пролива превращаются в инструмент геополитического давления и что это значит для будущего мирового рынка топлива.

❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

Жду ваши🔥

Читать полностью…