Лимон на чай

22 May 2025 18:34

🏦 «Т-Технологии»: сильные квартальные результаты и стратегические перспективы

«Т-Технологии» опубликовали отчет за 1 квартал 2025 года, с результатами выше ожиданий аналитиков.

Финансовые показатели свидетельствуют о стабильном развитии бизнеса: двукратный рост выручки при увеличении прибыли в полтора раза. Временное давление на маржинальность компания объяснила традиционной сезонностью и завершившейся интеграцией Росбанка в начале года, которая сопровождалась параллельным содержанием старых и новых систем. Руководство компании подтверждает временный характер этих затрат и прогнозирует восстановление показателей уже во втором полугодии, сохраняя годовой ориентир по росту прибыли на уровне не менее 40% при рентабельности капитала выше 30%.

Для акционеров компания подготовила два значимых решения: рекомендованные дивиденды за 1 квартал (33 рублей на акцию) и начавшаяся сегодня выплата ранее анонсированных (32 рубля на акцию). Параллельно рассматривается программа buyback, которая при необходимости может оказать поддержку котировкам. А вот SPO компания, наоборот не планирует.

На стратегическом фронте «Т-Технологии» также раскрыли сведения о контроле над совместным предприятием с Интерросом «Каталитик Пипл», через которое планируются инвестиции в высокотехнологичный бизнес. Помимо существующей доли в «Точке» (у Каталитика 64%), компания планирует новые инвестиции в технологические направления, при этом будут подбирать проекты с хорошей синергией с бизнесом Т. За финансирование отвечает Интеррос, поэтому для «Т-Технологий» это будут инвестиции без отвлечения капитала от основного бизнеса.

«Т-Технологии» демонстрируют устойчивую операционную модель, дополняя прибыльную экосистему новыми проектами и поддерживая интерес к бумаге ежеквартальными дивидендами. Стратегические инициативы реализуются с расчетом на долгосрочный рост при контролируемых рисках. Текущие показатели и заявленные ориентиры поддерживают инвестиционную привлекательность компании.

Делитесь в комментариях — как вы оцениваете перспективы «Т-Технологий» после этого отчета?

P.S. Пока сегодня пил кофе утром, Т-банк порадовал меня дивидендами😊

Лимон на чай

21 May 2025 18:05

🔥 Альтернативные инвестиции на Альфа-Саммите: от pre-IPO до ЦФА на вино

Кто не застал новость — напомню, что вчера в Москве прошел Альфа-Саммит для крупного бизнеса. На нем говорили об экономике, бизнесе и инвестициях — в том числе, с представителями власти.

На закрытой сессии для инвесторов Альфа-Банк показал практические идеи для вложений. Речь шла о pre-IPO, недвижимости и цифровых активах. Инвесторам рассказали, как и по каким критериям банк отбирает проекты.

Есть хороший пример для сторонников "твердой" недвижимости — стратегия "Альфа Промышленные парки". Предлагают инвестировать от 55 тысяч рублей с прогнозной доходностью до 30% годовых.

Отдельный блок — это, конечно, знаменитые цифровые активы. ЦФА сегодня покупают тысячи клиентов, у Альфы уже 45% всего рынка. Среди новых выпусков — токены на вино, бриллианты и благотворительность.

Лимон на чай

19 May 2025 19:11

Инвестиции в делюкс недвижимость: высокая ликвидность и стабильный рост

Доля делюкса всего 1,5% от всего рынка недвижимости Москвы, но именно этот сегмент показывает рекордную динамику:

• +29% рост цены за год (до 3,7 млн за кв. м);
• +34% рост продаж с начала 2025 года. Темпы удивляют даже экспертов;
• и при этом дефицит предложения – всего 3 проекта с готовой отделкой.

Куда смотреть инвесторам?

Новый проект от «Галс-Девелопмент» (входит в группу ВТБ) перешагнул статус «трофейной недвижимости». Это настоящие «династические квартиры» – на пересечении Кузнецкого моста и Рождественки в самом фешенебельном районе в 1,2 км от Кремля. Его архитектуру разработало звездное бюро «Цимайло Ляшенко и партнеры».

Комплекс состоит из семи клубных домов от 2 до 10 этажей, в которых 115 лотов от 61 до 426 кв. м. Редкие форматы – таунхаусы в 3 этажа с личным входом и лифтом, а также два эксклюзивных мезонета – двухуровневые квартиры рядом с палатами XVII века. Дизайнерская отделка от бюро Олега Клодта – абсолютное преимущество в сегменте. Подземный паркинг на 170 машино-мест займет два этажа.

Старт продаж: июнь 2025
Ввод в эксплуатацию: 2031 год

Лимон на чай

18 May 2025 17:32

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи:

🟣Как откладывать деньги и не сойти с ума: инструкция для взрослых

🟣Привилегированные vs обыкновенные акции: разбираемся в нюансах

🟣Какие компании выплатят отличные дивиденды в 2025 году?

🟣Рекордный день по заработку от нейронки за последние 3 месяца

🟣Финансовая безопасность: с чего начать инвестировать разумно?

🟣Фосфор против азота: кто из крупнейших производителей удобрений России круче?

🟣 Нефтяной сектор: доходы падают, но потенциал остаётся

🟣HeadHunter показал рост выручки, но прибыль под давлением — что ждать инвесторам?

Радченко Илья (с) Лимон на чай

Лимон на чай

15 May 2025 20:49

🛢 Нефтяной сектор: доходы падают, но потенциал остаётся

Доходы России от нефти в апреле упали до минимума с 2023 года — всего 13,2 млрд.

Причина: средняя цена на российскую нефть опустилась до $55,6 за баррель против $65-70 ранее. Но парадокс в том, что объёмы экспорта растут — поставки увеличились на 3%, достигнув 3,42 млн баррелей в сутки.

❓Что это значит?
Россия пытается компенсировать падение цен за счёт увеличения продаж. Однако такой подход может усилить давление на котировки, особенно на фоне нестабильного спроса и возможного возвращения торговых войн (если Трамп их выиграет).

Что ждёт нефтяные компании?
🔻 Татнефть и Газпромнефть — аналитики прогнозируют снижение дивидендных выплат с 70% до 50% от чистой прибыли.
🔺 Лукойл — выделяется на фоне остальных: акционеры утвердили финальные дивиденды 541 рубль на акцию (доходность ~8%). Дата отсечки — 3 июня 2025. Компания последовательно выплачивает дивиденды:

▫️2024 (промежуточные) — 514 ₽
▫️2023 (финальные) — 498 ₽

Таргет-цена аналитиков на Лукойл остается на уровне 8500-9000 ₽ за акцию.

Стоит ли инвестировать?
⛔️ Консервативным инвесторам — Лукойл выглядит предпочтительнее благодаря стабильным выплатам.
➖ Агрессивным — можно присмотреться к Татнефти и Газпромнефти, но только после прояснения дивидендной политики.

⚠️ Риски:
❌Санкции
❌Колебания спроса
❌Геополитическая неопределенность
❌Заявления ОПЕК+

Пока сектор остаётся волатильным, и оптимальные точки входа ещё не сформировались. Ждём и наблюдаем.

А вы видите потенциал в российских нефтянках? Делитесь мнением в комментариях!

Лимон на чай

14 May 2025 13:21

🛡Финансовая безопасность: с чего начать инвестировать разумно?

Первый шаг к инвестициям — вовсе не выбор брокера или акций. Это создание надежного фундамента — финансовой подушки. Без нее вы не инвестор, а камикадзе, играющий с судьбой на последние деньги.

Финансовая подушка — ваш страховой полис. Эксперты, от Роберта Кийосаки до Уоррена Баффетта, сходятся во мнении: минимальный запас прочности — 3-6 месячных расходов. Эти деньги должны храниться в максимально ликвидной форме: мультивалютный депозит с возможностью частичного снятия, накопительные счета или надежные и ликвидные краткосрочные облигации. Криптовалюты и акции здесь не подходят — в экстренной ситуации вам понадобится быстрый доступ к средствам без риска потерь.

Когда подушка сформирована, можно задуматься об инвестициях. Но сначала — честный аудит личных финансов. Включите категоризацию расходов в мобильном банке и проанализируйте, куда уходят деньги. К слову, я веду с 2015 года учет расходов в приложении "Coinkeeper". Вы удивитесь, обнаружив "черные дыры" бюджета — те самые регулярные траты, которые можно было бы направить на инвестиции, ну и сможете считать свою реальную инфляцию.

Для новичков оптимальны Инвестиционные фонды — они диверсифицированы по определению. Как говорит Питер Линч: "Диверсификация — это защита от невежества". Индексные фонды — простой способ начать с минимальными рисками. Облигации федерального займа или корпоративные бонды с высоким кредитным рейтингом добавят стабильности портфелю. Ну а дальше учится, учится и еще раз учится!

Личный опыт научил меня: инвестировать последние деньги — плохая идея. На заре своего инвестирования, не сформировав подушку, я вложил значительную сумму в крипту, эту историю можете прочитать по ссылке. Просидел в жестких минусах три года. С тех пор я следую железному правилу: сначала финансовая безопасность, потом — инвестиционные амбиции.

Начинать можно с малого — даже 5-10% от дохода, регулярно инвестируемые в надежные инструменты, со временем дадут ощутимый результат. Главное — дисциплина и понимание: инвестиции это марафон, а не спринт. Как говорил Бенджамин Грэм: "В краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, в долгосрочной — весы". Ваша задача — дать времени работать на вас.

Лимон на чай

13 May 2025 10:52

📈 Какие компании выплатят отличные дивиденды в 2025 году?

Приближается дивидендный сезон, поэтому самое время подкупить акции с высокой доходностью, пока не так дорого. И чтобы долго не искать, подобрал для вас компании, которые могут принести самые крупные выплаты в этом году.

🕑ВТБ — 25,6%
Наблюдательный совет банка предложил направить 275,75 млрд рублей (25,58 ₽ на акцию) на дивиденды. Окончательное решение примут 30 июня 2025 года. Напишите в комментариях, ожидаете ли вы дивы от ВТБ?
❗️Дата отсечки — 10 июля (реестр закрывается 11 июля).

🕐X5 Group — 20% (и до 30% за год)
X5 Group выплатит накопленные дивиденды за доредомиляционный период. Совет директоров рекомендовал 158,8 млрд рублей (648 ₽ на акцию). Осенью возможна дополнительная выплата по новой дивидендной политике, и тогда совокупная доходность может достичь 30%.
❗️Дата отсечки — 8 июля (реестр закрывается 9 июля).

🕒SFI — 20%
Совет директоров ЭсЭфАй (ранее САФМАР Финансовые инвестиции) рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 83,5 рублей на акцию. Дата закрытия реестра — 9 июня 2025 г. Негативное влияние на ключевые активы компании оказывает высокая ставка.
❗️Дата отсечки — 6 июня.

🕓МТС — 16,3%
В 2025–2026 годах компания заплатит по 35 ₽ на акцию, а это даст инвесторам двузначную дивдоходность.

🕓Сбербанк — 11,2%
Сбер продолжает радовать акционеров стабильными выплатами. Совет директоров предложил рекордные 786,9 млрд рублей (34,84 ₽ на акцию).
❗️Дата отсечки — 17 июля (реестр закрывается 18 июля).

6️⃣Интер РАО — 10%
Компания направит 25% от чистой прибыли по МСФО — 0,35 ₽ на акцию.
❗️Дата отсечки — 8 июня (реестр закрывается 9 июня).

7️⃣Лукойл — 8,4%
Несмотря на сложности в нефтяном секторе, Лукойл сохраняет высокие дивиденды благодаря финансовой устойчивости. Совет директоров рекомендовал 541 ₽ на акцию. Но держим в голове, что в конце года тоже должны быть дивы, поэтому финальные выплаты за год ожидаем в районе 14%.
❗️Дата отсечки — 2 июня (реестр закрывается 3 июня).

Вывод:
Самые высокие дивиденды в этом году предлагают ВТБ (26,6%) и X5 Group (до 30%). Однако важно учитывать даты отсечки и возможные изменения в решениях компаний. Если вы планируете купить акции под дивы, то следите за корпоративными событиями и сроками закрытия реестра. И не забывайте про дивидендные гэпы (напишите в комментариях, если нужен пост на эту тему😉)

Нужна более детальная аналитика или обновления по этим выплатам? Дайте знать в комментариях! 🚀

Лимон на чай

12 May 2025 10:31

🫣 Как откладывать деньги и не сойти с ума: инструкция для взрослых

Откладывать деньги — это как ходить в спортзал: все знают, что надо, но делают это далеко не все. Финансовая подушка – не роскошь, а необходимость в нестабильные времена. Вот проверенная схема, которая работает даже при скромных доходах.

Сначала плати себе
Классика от Уоррена Баффетта: откладывайте 10-20% дохода сразу после зарплаты. Не «если останется» — не останется. Автоматизируйте переводы на накопительный счёт — так вы не заметите потерь. Для тех, кто говорит «у меня не получается»: попробуйте начать с 5% от дохода. Через месяц увеличивайте на 1%. Вы удивитесь, как быстро это войдёт в привычку.

Бюджет по методу 50/30/20 (спасибо Элизабет Уоррен)
• 50% — на необходимое (жильё, еда, транспорт).
• 30% — на хотелки (отпуск, гаджеты).
• 20% — в копилку или инвестиции.

Если тратите 80% на аренду — срочно меняйте жизнь, а не стратегию.

Копить ≠ хранить в тумбочке
Инфляция съест ваши рубли быстрее, чем вы успеете сказать «девальвация». Держите подушку безопасности (3-6 месячных расходов) на вкладе с пополнением, остальное — в ETF или облигации.

«Я не могу откладывать» — бред
Если не можете сберечь ₽3000 при зарплате в ₽100 000, то и 100 000 при 1 000 000 не сбережёте. Начинайте с малого, но прямо сейчас.

Ведение учёта расходов помогло мне обнаружить «утечки» бюджета (те самые «мелочи», которые съедают до 20% дохода). Важно откладывать не «что останется», а сразу после получения дохода. И помните — финансовая дисциплина сегодня обеспечит вам свободу завтра.

Деньги любят тех, кто не ждёт «подходящего момента». Начните сегодня — или пенсия станет вашим самым долгим отпуском.

Лимон на чай

07 May 2025 18:04

🥩 Когда у кого-то майские и шашлыки, а кто-то работает, не покладая алгоритмов!

Думаю, что мало кто сейчас занимается активным инвестированием и отслеживанием графиков. Тем интереснее, что есть способы и инструменты для пассивного заработка, которые работают даже тогда, когда вся страна отдыхает. Прошлая неделя не была рекордной для нейронки по прибыли, но главное что не в минус! Чуть больше 57$ заработали за неделю, что тоже является хорошим результатом.

Не устаю напоминать, что это эксперимент и доступа к ней пока что нет! Я специально его провожу, чтобы найти для вас рабочие и надежные инструменты для инвестирования.

Друзья, если вам интересно следить за развитием событий и вы хотите продолжения нашего эксперимента — обязательно поставьте 🔥

Лимон на чай

06 May 2025 09:21

Т-Технологии: дивиденды, которые приходят вовремя – как шутка про тещу, но без подвоха.

Продолжаю рассказывать вам про компанию, которая есть во всех моих публичных и закрытых портфелях.
Пока одни компании годами кормят инвесторов обещаниями(или прочими неожиданностями), Т-Технологии просто берут и платят. В очередной раз. 32 рубля на акцию – хоть не так много, но зато стабильно, как часы.

Что нужно знать, чтобы порадовать себя дивами:
🟢 Чтобы получить майскую выплату, нужно успеть купить акции до 15 мая (реестр закрывается 16-го).
🟢 За последние 9 месяцев 2024 года акционеры уже получили 92,5 рубля на акцию.
🟢 Годовая дивидендная доходность перевалила за 4%, и это при том, что сама компания растёт, как на дрожжах: +40% чистой прибыли, ROE 30%+. Именно по этой причине компания прежде всего считается акцией Роста!

Большинство компаний выдают дивиденды реже, чем некоторые – обещания. Т-Технологии же платят каждые три месяца, без сюрпризов и внезапных "ой, мы передумали". Это позволяет формировать денежный потом и на полную запустить сложный процент.

Что дальше?
В конце мая выйдет отчёт за 1 квартал 2025, и если всё пойдет по плану (а руководство уже не раз подтверждало свои намерения), акционеры снова получат свою законную часть.

Так что если вам нравятся предсказуемые выплаты и рост бизнеса – Т-технологии хороший вариант. Или хотя бы порадоваться за тех, кто уже в деле, моя дочь точно рада таким дивидендным выплатам!

Держите компанию в своим портфелях? Предлагаю обсудить ее в комментариях

Лимон на чай

05 May 2025 10:58

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи или посмотреть новые ролики:

🟣Как «Сегежа» превратилась в учебник по инвестиционным ошибкам? И как инвестору не попасть в такие ловушки!

🟣Можно бесконечно наблюдать за тремя вещами: как горит огонь, течет вода и как работает наша нейронка.

🟣Все таки выбор пал на IT-сектор: как я пополнил портфель дочки в этот раз?

🟣Легенда уходит: Уоррен Баффет покинет пост гендиректора Berkshire в конце 2025 года

Илья Радченко (с) Лимон на чай

Лимон на чай

30 April 2025 17:58

🔥Все таки выбор пал на IT-сектор: как я пополнил портфель дочки в этот раз?

И вот он вновь настал! Оказывается время летит невероятно быстро, когда видишь, как растут дети. Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады.

☑️Не устаю повторять, что главное в этом деле — регулярность. И пока мной не было пропущено ни одного месяца. Пришла мысль распродать ее старые игрушки и одежду, из которой она уже выросла! Отгадайте, куда пойдут вырученные деньги?)

Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч рублей.

Сегодня мы прикупили три интересные и потенциально сильные компании, о которых я часто пишу на канале: бумаги «Позитив», "Элемент" и "Астра". Компании не все очевидные, тем не менее, считаю, что потенциал роста в них очень большой, хоть и со своими нюансам. Вчера все свои мысли об этих компаниях написал в посте для "ФИНАМ".

Хочу напомнить, друзья, что будущее наших детей — это наша ответственность, и на волю удачи и случая рассчитывать не стоит. Уверен, что мой проект способен вдохновить родителей начать инвестировать в безбедное будущее своих детей. Тут самое главное начать!

Ставьте 🔥, если Вам нравится эта рубрика! Пишите в комментариях, считаете ли вы ее полезной, а быть может, вдохновляющей? Пишите свои истории и скидывайте скрины своих детских портфелей!

Лимон на чай

28 April 2025 12:13

Новый фонд SBBC — голубые фишки одной кнопкой.

Акции в этом году обладают высоким потенциалом роста, но из-за геополитики могут быть очень резкие колебания. УК Первая запустила фонд SBBC, в который входят топ-компании России: Сбер, Лукойл, Татнефть и др.
Это качественные, ликвидные бумаги с дивидендами.

Это отличный инструмент, чтобы вложиться в рынок акций прямо здесь и сейчас. Волатильность "голубых фишек" меньше, чем у других акций на рынке, ведь это крупнейшие и самые ликвидные компании, плюс они регулярно платят дивиденды. Индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (учитывает дивиденды), за которым следует фонд, также обогнал индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR), который с начала года вырос только на 4,9%.

Плюсы SBBC:
— доступен через брокерский счёт и ИИС,
— при владении от 3 лет — льгота по НДФЛ до 3 млн руб,
— нулевая брокерская комиссия в приложении СберИнвестиции.

По словам Андрея Бершадского, CEO УК Первая, фонд — это:
«Оптимальный вариант для того, чтобы войти в рынок прямо сейчас, когда цены снизились до привлекательных уровней, и прямо перед сезоном дивидендов».

Голубые фишки — теперь в одном фонде по ссылке

Лимон на чай

27 April 2025 17:59

📌 Все самое важное и интересное за неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи или посмотреть новые ролики:

🟣Что известно про компанию «Солар»?

🟣Эксперимент с нейронкой продолжается! Смотрим за результатами

🟣Доллар по 100 неизбежность? Изучаем причины девальвации рубля.

🟣Разбираем компанию ЮГК. Есть ли в ней идея

🟣Разбираем отчет и потенциал компании Arenadata

🟣Что ждать инвесторам от решения ЦБ по ключевой ставке и какие будут последствия?

🟣Как откладывать деньги и не сойти с ума: инструкция для взрослых

🟣Новый ролик на Youtube и Вконтакте. Какие компании выигрывают от санкций

Илья Радченко (с) Лимон на чай

Лимон на чай

25 April 2025 15:46

Хотите туда, где обсуждают партнёрки, инвестиции и рост?

Здесь уровень — C-lvl.
Вы либо в iGaming Chat, либо вне игры.

➡️ @iGaming_chat

Лимон на чай

22 May 2025 16:07

Осталось $100: криптонейронка на пороге самоокупаемости

Как я говорил ранее, конечная цель эксперимента с криптонейронкой — вывести ее на самостоятельный заработок. У меня это почти получилось, и на счету сейчас красуется +$2891. Еще чуть больше $100 и я смогу вывести вложенные средства, оставив только заработанное моим помощником.

Напомню, что первый раунд торговли был еще до Нового года — тогда я зарядил в работу в качестве эксперимента $5000. И по итогу 8 недель нейронка принесла мне +$1406. Таким образом, общий банк составил $6406. Далее я решил вывести половину средств и оставил на счету $3000.

Сейчас общий баланс составляет $4484. То есть с февраля с помощью консервативной стратегии я заработал $1484. И это при условии, что в один из дней схватил «черного лебедя» на -$500.

В общем, я доволен. Нейронка оправдала мои ожидания. Но нет предела совершенству, поэтому работа над ней будет продолжена.

Поставьте 🔥 если тоже хотите попробовать нейронку в деле!

Лимон на чай

20 May 2025 19:01

⁉️ Альфа-Саммит: диалог о рынке, деньгах и росте бизнеса

В Москве прошел Альфа-Саммит для владельцев и топ-менеджеров крупного бизнеса. Там обсуждали тренды экономики, инвестиций, рынков и капитала. Среди участников — председатель Банка России Эльвира Набиуллина, представители Совфеда, Минфина и РСПП.

Много внимания уделили внутреннему рынку: как он развивается, какие ниши открываются и какие инструменты работают для роста. Обсудили и стратегии для розничных инвесторов — на отдельной сессии от Альфа-Инвестиций рассказали, как сформировать свой портфель, например, с помощью ЦФА или венчуров.

Оказывается, и так можно. К примеру, один из кейсов банка — pre-IPO «Бери Заряд». Тогда инвесторы получили 18% доходности, когда индекс Мосбиржи просел на 20%.

Лимон на чай

19 May 2025 15:07

🛡 Softline: рекордная маржа и аппетит к поглощениям

IT-холдинг Softline отчитался за 1К 2025, и цифры подтверждают: компания не просто плывет по течению, а грамотно гребет в сторону роста. Акцию держу в #ДетскийпортфельРады и наращиваю позицию — сейчас объясню почему.

В первую очередь, в глаза бросается рекордная валовая рентабельность в 38,8%. Стратегия смещения в сторону собственных решений продолжает приносить плоды. Это значит, что каждый рубль оборачивается с большей эффективностью, а бизнес-модель становится еще устойчивее. Для IT-компании это критически важный показатель.

На что еще обратить внимание:
— Оборот: ₽24 млрд (+12% г/г), из них ₽8,8 млрд — продажи собственных решений (+40% г/г)
— EBITDA: ₽1,8 млрд (+3% г/г)
— Чистая прибыль: ₽744,6 млн (рост в 3 раза г/г)

Также в компании подтвердили годовые прогнозы по обороту (от ₽150 млрд), валовой прибыли (₽43-50 млрд), а также скорректированной EBITDA (₽9–10,5 млрд). Долговая нагрузка при этом останется комфортной — не выше 2x.

Один из ключевых драйверов развития Softline — это регулярное поглощение «рыбок» поменьше. Компания не планирует сбавлять темп и в этом году, причем финансировать новые приобретения будет за счет казначейского пакета акций (58 млн бумаг), избегая излишнего роста долга. И это подход с умом.

Что касается дивов, то по обещаниям топ-менеджмента они составят «минимум 25% от чистой прибыли по МСФО или не менее 1 млрд рублей». А это означает ~2,5 рубля на акцию (доходность ~2,4%)

Подводя итог, можно сказать, что Softline — этакий «IT-бульдозер», который демонстрирует стабильный рост, в том числе и продаж «своих решений», что делает его одним из ключевых игроков на IT-рынке. Инвесторам есть за кем следить.

Лимон на чай

16 May 2025 18:58

🔖 HeadHunter показал рост выручки, но прибыль под давлением — что ждать инвесторам?

Компания HeadHunter опубликовала отчетность за 1 квартал 2025 года по МСФО. Выручка группы составила 9,6 млрд рублей, что на 11,7% больше, чем годом ранее. Этот рост в основном обеспечен увеличением средней выручки на клиента (ARPC). Однако скорректированная EBITDA снизилась на 1,9%, до 4,9 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю упала с 58,3% до 51,2%.

Снижение маржинальности связано с замедлением темпов роста выручки на фоне сложной макроэкономической ситуации, а также с консолидацией HRlink. Чистая прибыль сократилась на 13% (до 4,37 млрд рублей) из-за уменьшения процентных доходов после выплаты спецдивиденда в конце 2024 года.

Что касается дивидендов, то уже в этом году HeadHunter переходит на полугодовые выплаты, и по итогам первого полугодия 2025 года инвесторы могут рассчитывать на ~200 рублей на акцию (доходность около 6,4%). Компания сохраняет крепкую денежную позицию (чистые денежные средства — 9,9+ млрд рублей), поэтому проблем с выплатами не ожидается.

Руководство ожидает рост выручки за год в диапазоне 8–12%, хотя во втором квартале динамика может замедлиться, а в третьем — ускориться за счет календарного фактора. Рентабельность по EBITDA, вероятно, останется выше 50%.

Несмотря на краткосрочное замедление, HeadHunter остается одним из самых устойчивых и маржинальных бизнесов в сегменте:

✅ Чистый долг отсутствует.

✅ Высокая дивидендная доходность (6,4% за полугодие).

✅ Прогнозируемый рост выручки даже в сложных макроусловиях.

Если макроэкономическая ситуация стабилизируется, а ключевая ставка начнет снижаться, можно ожидать восстановления динамики роста во второй половине года. Для долгосрочных инвесторов бумаги HHRU выглядят надежным активом с предсказуемым денежным потоком.

Какие мысли по компании, друзья? Делитесь в комментариях!

Покупаем бумагу?
Да — ❤️
Нет — 🤔
Уже держу — 🔥

Лимон на чай

14 May 2025 18:06

🌾🌾Фосфор против азота: кто из крупнейших производителей удобрений России круче?

Российский экспорт удобрений в I кв 2025 г. вырос на 27% г/г, до 11,9 млн тонн, сообщают нам «Ведомости». Главными экспортёрами стали: «Уралхим» (634 тыс. т), «Еврохим» (534 тыс. т), «Фосагро» (490 тыс. т), «Акрон» (384 тыс. т), ГК «Азот» (328 тыс. т).

Поучаствовать в этом празднике жизни мы можем через 2 компании: «ФосАгро» и «Акрон» — крупнейших производителей удобрений в России. Но кто из них интереснее для инвестирования?

🔝 Кто больше?
«ФосАгро» заработала в 2024 году 508 млрд рублей, а «Акрон» — 198 млрд.

📈 Кто быстрее растёт?
За последние 10 лет выручка «ФосАгро» увеличивалась в среднем на 15% в год, а «Акрон» — только на 10%. Прибыльность у «ФосАгро» тоже выше: 34,9% против 30,6% у «Акрон». У обеих компаний долги небольшие. У «ФосАгро» — 1,8х от годовой прибыли, у «Акрон» — 1,7х. Разница почти незаметна и она отлично укладывается норму.

💵Кто дороже оценивается?
«Акрон» сейчас стоит дороже ФосАгро:
- P/E: 19х против 8,7х
- EV/EBITDA: 11х против 5,9х
- Разница видна и в рентабельности: EBITDA-маржа у «ФосАгро» составила 34,9% против 30,6% у конкурента.

🔼Что может поднять их акции?
Обе компании зависят от цен на удобрения, которые в 2025 году растут. «ФосАгро» делает ставку на фосфорные удобрения, «Акрон» — на азотные. Обе планируют наращивать производство, что может увеличить их прибыль и котировки.

👑 Кто выгоднее для инвестора?
«ФосАгро» выглядит привлекательнее:
✔️ Быстрее растёт
✔️ Выше прибыльность
✔️ Дешевле оценивается
✔️ Чаще платит дивиденды

Согласны? С удовольствием обсужу этот сектор вместе с вами!

Лимон на чай

13 May 2025 17:59

Рекордный день по заработку от нейронки за последние 3 месяца

Вчера был один из рекордных дней — +$82,4. Да и вообще вся прошлая неделя была отличной: почти +$250

Пока все отдыхали на майских, нейронка каждый день зарабатывала денюжки. Молодчинка 🥳

Тем временем я почти достиг промежуточной цели и отбил свои первоначальные инвестиции — осталось заработать чуть больше $300, вывести якорную часть средств и оставить крутиться только уже заработанные деньги.

Поставьте 🔥 если тоже хотите себе нейронку подключить

Лимон на чай

12 May 2025 18:06

⁉️Привилегированные vs обыкновенные акции: разбираемся в нюансах

На фондовом рынке существует два типа акций, и разница между ними гораздо существеннее, чем кажется на первый взгляд. Возьмем для примера «Сбера»: Казалось бы, дивиденды по всем акциям одинаковые, но привилегированные акции стоят дешевле, 308р. против 310р. и в обычные периоды разница намного существеннее. Следовательно, за одну и ту же сумму можно купить больше бумаг. Но за эти преимущества приходится платить ограничениями.

Главное отличие кроется в дивидендной политике. Привилегированные акции (префы) дают приоритетное право на выплаты — по российскому законодательству компания обязана направлять на их дивиденды не менее 10% чистой прибыли. Яркий пример — «Сургутнефтегаз», где дивидендная доходность префов в последние годы стабильно превышала 15% годовых, тогда как обыкновенные акции иногда вообще не получали выплат. Однако в случае банкротства владельцы префов все равно остаются после кредиторов, но перед обыкновенными акционерами.

Особенно интересна ситуация с голосованием. Владельцы обыкновенных акций участвуют в управлении компанией — например, в «Норникеле» именно они решали судьбу миллиардных дивидендов. Префы же обычно не дают права голоса, хотя есть исключения — в «Ростелекоме» владельцы привилегированных акций могут голосовать по ключевым вопросам.

Лично я считаю префы интересным инструментом для дивидендных стратегий, особенно в условиях нестабильности. Например, в 2020 году, когда многие компании сокращали выплаты, префы «Татнефти» продолжали приносить стабильный доход. Но важно помнить про их главный недостаток — при ликвидации компании префы хоть и имеют преимущество перед обыкновенными акциями, но все равно находятся в конце очереди после всех кредиторов.

Выбор между этими типами акций зависит от вашей стратегии. Для долгосрочных инвестиций с участием в управлении лучше подходят обыкновенные акции. Если же ваша цель — стабильный доход с меньшими рисками, стоит присмотреться к префам, особенно в компаниях с устойчивой дивидендной историей. Как показывает практика, оптимальным решением часто становится сочетание обоих типов в портфеле.

Лимон на чай

08 May 2025 18:14

🔝 Длинные облигации: как заработать на снижении ставок?

Когда центробанки разворачивают монетарную политику, длинные облигации становятся главными фаворитами рынка. Возьмем свежий пример: после сигналов ФРС о возможном смягчении в 2024 году 30-летние казначейские облигации США показали рост цены на 18% за последний квартал 2023 года, тогда как краткосрочные облигации практически не изменились. В России аналогичная картина: ОФЗ-26238 с погашением в 2038 году выросли на 12% с момента последнего снижения ставки ЦБ в июле 2023 года.

Механика этого явления объясняется продолжительностью — мерой чувствительности облигаций к изменению ставок. Формула проста: при снижении ключевой ставки на 1% цена облигации со сроком 10 лет вырастет примерно на 10%. Именно поэтому в текущих условиях, когда Банк России уже снизил ставку с 16% до 15% и рынок ожидает дальнейшего смягчения до 12% к концу 2024 года, длинные ОФЗ становятся стратегически привлекательными.

Однако здесь кроется важный нюанс. В 2022 году мы видели обратный сценарий: при резком повышении ставки ФРС с 0.25% до 4.5% долгосрочные казначейские облигации потеряли до 30% стоимости — худший результат за 40 лет. Поэтому ключевое правило: входить в длинные бумаги нужно на пике ставок, когда дальнейшее ужесточение маловероятно.

Лично я сейчас формирую позицию в ОФЗ-26240 (погашение в 2040 году) с купоном 7.5% годовых. Расчет прост: при снижении ставки ЦБ до 12% эти бумаги могут дать 15-18% ценового роста плюс купонный доход. Но важно помнить, что это стратегия для инвесторов с горизонтом 3+ лет — краткосрочные колебания могут быть болезненными.

Главный вывод: длинные облигации — мощный, но требовательный инструмент. Они требуют понимания макроэкономического контекста и терпения. Как показывает история, наибольшую выгоду от них получают те, кто покупает на максимуме ставок и держит до их снижения. Сейчас мы находимся именно в такой точке, что делает длинные ОФЗ особенно интересными для стратегических портфелей.

Лимон на чай

07 May 2025 11:04

📱 Локомотив, которые не остановить! Как Яндекс отчитался за первый квартал?

🚀 Сильные цифры, амбициозные планы и вишенка на торте..
На минувшей неделе Яндекс раскрыл финансовые результаты за первый квартал 2025 года, и цифры говорят сами за себя. Выручка компании взлетела на +34% в годовом сопоставлении, достигнув 306,5 млрд рублей. Это полностью укладывается в прогноз руководства, которое обещало рост не менее 30% в этом году.

🔍 Поиск и портал: стабильный денежный поток
"Классический" бизнес Яндекса — поиск и портал — принес 113,7 млрд рублей (+21% г/г). Несмотря на высокую базу (доля на рынке поиска — 67%), сегмент продолжает генерировать основную операционную прибыль, которую компания вкладывает в новые направления.

🛒 Электронная коммерция: рост есть, прибыли пока нет
Онлайн-торговля разгоняется с +60% г/г, достигнув 104,6 млрд рублей. Увы, о прибыльности речь не идет — маркетинговые затраты съедают всю маржу. Но это и не страшно, такой стратегией пользовались крупнейшие Американские компании и она показывает, что увеличение маржинальности - дело будущего.

🚕 Райдтех: Сервисы такси, каршеринга и самокатов выросли на +29% (60,8 млрд руб.).

🎬 Развлечения: взрывной рост
Подписки и развлекательные сервисы прибавили +58% (32,5 млрд руб.). Аудитория экосистемы — 41 млн пользователей, и это отличная база для монетизации. К слову, я тоже являюсь клиентом этих сервисов: дочь любит мультики на кинопоиске, а я часто обращаюсь к Алисе с вопросами!

💰 EBITDA +30%: где прибыль, а где убытки?
Маржа улучшилась до 48,9 млрд рублей, но драйверы роста прежние: поиск и райдтех. Развлечения вышли в плюс, а вот e-commerce остается глубоко убыточной. Ожидаем, когда остальные подтянуться до уровня самых прибыльных сегментов компании.

Прогнозы менеджмента тоже вселяют уверенность в компании:
✅ Прогнозы не меняются — рост выручки и EBITDA в 2025 году ожидается не менее +30%.
✅ E-commerce пока в минусе — маркетинговые расходы высоки, но без них никак.
✅ Конкуренты вернутся не скоро. В Яндексе это понимают и не слишком переживают.

🍒 А вишенкой является еще и то, что Яндекс не просто экспериментирует с инновациями — он целенаправленно инвестирует в технологии завтрашнего дня. Через новый Фонд технологических инициатив компания уже направила ₽330 млн на прорывные R&D-проекты. И тут целый ворох мощных направлений: ИИ, автоматизация и роботизация процессов, гуманоидные роботы и тд. И это только начало.

Лично для меня, компания остается "must have" для любого портфеля частного инвестора в России. Такой больше нет и в ближайшем будущем появится не может.
А что думаете вы? Обсудим в комментариях?

Лимон на чай

05 May 2025 18:02

👀 Защитные сектора: куда бежать инвестору при высокой инфляции?

Когда инфляция переваливает за 10%, классические активы начинают терять покупательную способность быстрее, чем тает мороженое на летнем Солнце. Но есть отрасли, которые не просто выживают в таких условиях, а часто даже выигрывают. По данным Bloomberg, за последние 30 лет в периоды инфляции выше 7% защитные сектора показывали среднюю доходность на 15% выше рыночной.

Традиционные лидеры инфляционного хеджирования — коммунальные компании. Логика проста: тарифы индексируются вместе с инфляцией, а спрос на электричество остается стабильным в любых условиях.

Потребительские товары первой необходимости — еще один надежный бастион. Компании вроде «Х5» или «Магнита» демонстрируют удивительную устойчивость: даже в кризис люди продолжают покупать хлеб, молоко и лекарства. По данным Росстата, в 2024 году оборот розницы упал на 7%, тогда как продажи продуктов питания сократились лишь на 2%. Особенно интересен сегмент бюджетных торговых марок — их доля в корзине растет вместе с инфляцией. Именно поэтому "Х5" ставит именно на "Чижики" в это непростое время.

Золотодобывающие компании — классическая инфляционная защита. «Полюс» в 2024 году показал рост выручки на 54% при росте цен на золото до $3000 за унцию. Однако здесь есть нюанс: реальная защита работает только при сохранении физического спроса, а не спекулятивных настроений.

Фармацевтика — темная лошадка защитных секторов. «Озон Фармацевтика» в кризисные периоды демонстрирует стабильный рост: за первый квартал 2025 год выручка компании выросла на 65%, несмотря на общий спад рынка. Люди экономят на отдыхе, но не на здоровье.

Лично я в периоды высокой инфляции делаю ставку на комбинацию инфраструктурных активов (энергетика, транспорт) и товаров первой необходимости. Но важно помнить: абсолютной защиты не существует. Даже в этих секторах нужно выбирать компании с низкой долговой нагрузкой — высокая инфляция обычно сопровождается ростом ставок, что бьет по закредитованным игрокам.

Как показывает практика, оптимальная доля защитных активов в инфляционный период — 30-40% портфеля.

Лимон на чай

04 May 2025 10:16

🫡 Легенда уходит: Уоррен Баффет покинет пост гендиректора Berkshire в конце 2025 года, — Bloomberg

Но в чем же был секрет его многолетнего успеха?
За 58 лет управления Berkshire Hathaway Уоррен Баффет превратил $1000 в $36 млрд, показав среднегодовую доходность в 20% — вдвое выше индекса S&P 500. Его стратегия, кажущаяся простой, основана на глубокой философии инвестирования, выдержавшей проверку временем. В 2023 году, когда технологические акции переживали волатильность, портфель Berkshire вырос на 16%, в очередной раз доказав эффективность его подхода.

Ключевой принцип Баффета — «покупать прекрасные компании по справедливой цене». Его инвестиции в Coca-Cola в 1988 году (средняя цена входа 3.25 при текущих 60) демонстрируют силу этого подхода. Аналитики подсчитали: если бы он просто следовал за рынком, его состояние сегодня было бы меньше на 100 миллиардов. Вместо этого Баффет фокусируется на компаниях с «экономическим рвом» —устойчивым конкурентным преимуществом, например, как у Apple.

Финансовый рычаг — еще один секрет успеха. Страховые компании Berkshire (GEICO, National Indemnity) предоставляют «бесплатные» деньги в виде float (страховых резервов), который вырос с $39 млрд в 2000 году до $165 млрд в 2023. Эти средства реинвестируются, принося дополнительный доход. Однако Баффет использует их осторожно — долг Berkshire составляет всего 14% активов против 60% у среднего хедж-фонда.

Лично я считаю самым ценным уроком Баффета его дисциплину. В 1999 году, во время дотком-бума, его называли «устаревшим», когда Berkshire показала худший результат за 35 лет (-20%). Но уже через год «пузырь» лопнул, а Баффет сохранил капитал. Его принцип «будь жадным, когда другие боятся» особенно актуален сегодня: в 2023 году Berkshire увеличила инвестиции на 13%, когда многие выходили с рынка.

Секрет долгосрочного успеха Баффета — в сочетании терпения, дисциплины и глубокого понимания бизнеса. Как он сам говорит: «На Уолл-стрит дорогие машины водят люди, которые брали советы у тех, кто ездит на метро». В эпоху мемных акций и криптолихорадки его стратегия остается маяком для разумных инвесторов.

Лимон на чай

29 April 2025 18:04

🔥Можно бесконечно наблюдать за тремя вещами: как горит огонь, течет вода и как работает наша нейронка.

На рынке сейчас царит спокойствие и отсутствуют резкие движения. А это самое прекрасное состояние для работы нашей криптонейронки и результаты соответствующие.
На этой неделе заработок на 50% больше чем на прошлой неделе — чуть больше 142$. Потихоньку набираем обороты.

И я еще раз хочу вам напомнить, что это эксперимент! Я специально его провожу, чтобы найти для вас рабочие инструменты для инвестирования.

Друзья, если вам интересно следить за развитием событий и вы хотите продолжения нашего эксперимента — обязательно поставьте 🔥

P.S. Осталось всего 600$ заработать нейронке, чтобы полностью отбить первоначальные инвестиции! После этого оставлю ее работать уже с чистой прибылью, которая она сгенерировала за все время.

Лимон на чай

28 April 2025 10:58

«Из Князи в Грязи»: Как «Сегежа» превратилась в учебник по инвестиционным ошибкам? И как инвестору не попасть в такие ловушки!

Сегодняшний отчет компании — это не просто цифры, а настоящий триллер с нарастающим саспенсом. Казалось бы, рост выручки (+13,2%, ₽101,9 млрд) должен радовать, но дальше начинается чистый хоррор:

- OIBDA +7,9% (₽10,01 млрд) — вроде неплохо, но…
💀 Чистый убыток раздулся до ₽22,28 млрд (+24,8%!) — компания словно лодка с пробоинами: чем больше вычерпываешь, тем быстрее прибыль утекает.
- Долговая петля затягивается: Net Debt/OIBDA 14,76х (было 13,21х), а плавающая ставка лишь подливает масла в огонь.
- Капзатраты сократились (–7%), но похоже, это не лечение, а отсрочка агонии.

Когда-то Сегежа была любимчиком рынка — её хвалили аналитики, в неё верили инвесторы. А теперь? Классический кейс, как не надо «влюбляться» в акции. Даже допэмиссия, похоже, уже не спасет — долг растёт быстрее, чем попытки его закрыть.

Мораль:
🔴 Не верь ажиотажу — даже «голубые фишки» могут стать «чёрными дырами».
🔴Выходи вовремя — жадность и надежда «на авось» сжигают капитал.
🔴 Учись на чужих ошибках — потому что свои стоят дороже.

А у вас были подобные «любовные разочарования» на бирже? Делитесь в комах — обсудим, посмеёмся (или поплачем) вместе!

Лимон на чай

26 April 2025 10:11

🫣 Как откладывать деньги и не сойти с ума: инструкция для взрослых

Откладывать деньги — это как ходить в спортзал: все знают, что надо, но делают это далеко не все. Финансовая подушка – не роскошь, а необходимость в нестабильные времена. Вот проверенная схема, которая работает даже при скромных доходах.

Сначала плати себе
Классика от Уоррена Баффетта: откладывайте 10-20% дохода сразу после зарплаты. Не «если останется» — не останется. Автоматизируйте переводы на накопительный счёт — так вы не заметите потерь. Для тех, кто говорит «у меня не получается»: попробуйте начать с 5% от дохода. Через месяц увеличивайте на 1%. Вы удивитесь, как быстро это войдёт в привычку.

Бюджет по методу 50/30/20 (спасибо Элизабет Уоррен)
• 50% — на необходимое (жильё, еда, транспорт).
• 30% — на хотелки (отпуск, гаджеты).
• 20% — в копилку или инвестиции.

Если тратите 80% на аренду — срочно меняйте жизнь, а не стратегию.

Копить ≠ хранить в тумбочке
Инфляция съест ваши рубли быстрее, чем вы успеете сказать «девальвация». Держите подушку безопасности (3-6 месячных расходов) на вкладе с пополнением, остальное — в ETF или облигации.

«Я не могу откладывать» — бред
Если не можете сберечь ₽3000 при зарплате в ₽100 000, то и 100 000 при 1 000 000 не сбережёте. Начинайте с малого, но прямо сейчас.

Ведение учёта расходов помогло мне обнаружить «утечки» бюджета (те самые «мелочи», которые съедают до 20% дохода). Важно откладывать не «что останется», а сразу после получения дохода. И помните — финансовая дисциплина сегодня обеспечит вам свободу завтра.

Деньги любят тех, кто не ждёт «подходящего момента». Начните сегодня — или пенсия станет вашим самым долгим отпуском.

Лимон на чай

25 April 2025 08:59

❓Вопрос дня: что ждать инвесторам от решения ЦБ по ключевой ставке?

Друзья, сегодняшний день в календаре ЦБ отмечен красным: все замерли в ожидании якорного заседания регулятора. Сегодня примут решение не только о дальнейшей судьбе ключевой ставки, но и обновят среднесрочный прогноз по экономике России.

Сейчас базовая инфляция превышает 10%, что является высоким показателем. Однако, негатива ждать не приходится, а высокий «ключ» делает свое дело. Ожидается, что ставку оставят на уровне 21% — резких изменений пока не предвидится. ЦБ, в свою очередь, скорее всего, даст осторожные сигналы — снижение возможно, но не сразу.

🤔 Почему ставку пока не снижают?
— Инфляция замедляется, но недостаточно быстро — цены все еще растут.
— Высокая ставка пока не до конца «оторвала» экономику от инфляции — нужно больше времени.

В одном из последних выступлений глава ВТБ Андрей Костин дал осторожный прогноз, что ставка пойдет на снижение в конце этого года. Согласно оптимистичным мнениям экспертов, это случится летом-осенью, а к концу года ставка опустится даже до 13-14%. В базовом сценарии заложены 18% к концу года.

Что делать инвестору?
✅ Смотреть на акции, которые меньше зависят от ставки — ритейл, телеком (они просто перекладывают издержки на клиентов).
✅ Присматриваться к долгосрочным облигациям — если ставка начнет падать, они вырастут в цене.

А что думаете вы? Оставьте ваш прогноз в комментариях — посмотрим, кто окажется ближе к истине!