16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
Элитные нефтебазовые гости канала заинтересованы кубышкой Сургута, вместо пресс релиза главы ЦБ (там и так все понятно)
Продолжаю считать, что валютная кубышка Сургутнефтегаза сейчас в районе 3,3 трлн руб (около 59%) из 5,6 трлн руб (было 3,7 трлн руб из 6,4 трлн руб на 31.12.24)
Прошлые посты тут /channel/kuzmlab/9857 и /channel/kuzmlab/9855
Пероценка отложенных налогов в 2024 году съела не ~100 млрд руб, а где-то 172 млрд руб
Судя по 1 кв 2025 года, нарастили валютные сбережения (докупили валюты) на ~300 млрд руб
Что делают во втором квартале - хрен его знает. В целом пока прикольно просто наблюдать, хотя под девальвацию или "стабильность" рубля преф может заиграть новыми красками.
Ставка вниз по чуть чуть (жаль, что не 19%, но тоже неплохо)
Бакс наверх до 90-95 по чуть чуть
Рыночек вверх по чуть чуть
Всем нормально поторговать 🤝 едем дальше, пошёл новый цикл
Нормальная там заруба в твиттере у Трампа и Маском
Вот это я понимаю - вышли на новый уровень!)
Скоро будут мемы друг с другом постить
Сегодня славный день - Транснефть закрыла квазидивидендный гэп без дивиденда имени Минфина (внезапный налог на прибыль 40%), понадобилось больше чем полгода.
Крови и нервов попили знатно (ну хоть тариф чуть выше сделали и часть компенсировали)
Интересно доберемся ли до 1400-1500 или это уже предел?
Как и обещал - делаю график по отгрузкам российской нефти поинтереснее, чем график "блумберга" по неделькам
Основные тенденции:
👉 за первые 5 месяцев 2025 года отгрузка на экспорт из портов упала где-то на 8% г/г (из-за снижения добычи нефти + возможно отсутствия атак дронов на НПЗ, как год назад), но март-май хороши по объемам
👉 основной удар по снижению перевалки идет на Усть-Лугу/Приморск/Новороссийск, в Козьмино все неплохо (по сути рекордные отгрузки 4 млн тонн в месяц)
В теории можно еще добавить данные по трубе (ориентир по украинской дружбе + ВСТО + транзит через казахстан) и получить валютную выручку в месяц!)
Но это в будущем - в идеале бы сделать такой же по нефтепродуктам, чтобы примерно понимать, что у нас происходит в стране с главным экспортным товаром + возможно конденсат добавить
Главное заметить рост добычи первыми!)
Спасибо всем кто помогал 👍
Если кто застрял в акциях NanduQ (бывшые QIWI) - еще есть шанс подать акции на выкуп (выкупать будет гонконгская структура Fusion Factor Fintech Limited, которая ранее выкупала активы QIWI в России).
Если бы у меня были акции - я бы точно подал, чтоб не попасть как в ситуации с Глобалтрансом.
Выкуп происходит при поддержке Ренессанс Брокер, должны покрыть до 10 млн АДР, что закрывает существенную часть в свободном обращении.
С 27 мая до 10 июня 2025 года - цена выкупа 210 руб.
С 16 июня по 7 июля 2025 года - цена выкупа 195 руб.
По завершению каждого из этапов, в случае превышения объема в 10 млн АДР, удовлетворение заявок будет происходить по принципу очередности.
Неликвид, отсутствие дивидендов с 21 года и понятного бизнеса - лучше выйти хоть с чем-то, а не с пустыми руками. После окончания первого и второго этапов факторы поддерживающие котировки АДР уйдут.
У NanduQ - Ден средства + деньги от продажи российского бизнеса (не получены, платежи были вновь отсрочены до октября 2025 г.) сейчас ~27 млрд рублей капитализации, выкупать у инвесторов планируют при оценке за 13,2 млрд руб (по сути с дисконтом в 40-50%, для сравнения дисконт по заблокированным иностранным бумагам на Мосбирже - около 65%).
Более детальную информацию о выкупе можно изучить самостоятельно в меморандуме о тендерном предложении тут: https://www.fusion-factor.com
А что, кстати, в тгк 14 происходит? Следователи отрабатывают знаменитую фигуру теханализа "узнал первым про освобождение из сизо или национализация активов"?
Так то без старых акционеров и возвращение ржд там все может упасть ещё раза в 2-3
Ладно ещё в бондах отскок, можно понять
В эту среду ждем опять хорошие данные по недельной инфляции, хотя кто их торгует нынче
Ждем пятницу, хорошо, что не 13-ю )
Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте.
Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендую канал коллег @tradersgroup. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 155 тыс. подписчиков).
Знаменитые гости биржевого казино спрашивают - что с МКБ? Санация, отзыв лицензии или возможность сделать иксы за пару месяцев?
Сам пока без мнения, не погружен внутрь финансов этого банка
Кто что думает или знает?
Инвестиции на фондовом рынке - это не только ежегодная прибыль и богатство, бывают и убытки (даже по итогам года). У меня это было в 18 и 22 году например (и наверно будет в 25, но не все еще потеряно).
Если кто не в курсе - прошлые убытки на рынке можно зачесть в будущих периодах (снизить налоговую БАЗУ). Или внутри одного года от разных брокеров.
Самому разобраться сложно - есть хорошие ребята из НДФЛки. Простыми словами рассказывают про налоги на инвестиции и готовы предоставить необходимую поддержку
Вот пример, кейса, где инвестор вовремя вспомнил, что налоги можно не только платить но и возвращать — /channel/nalogi_tradera/272
Да и канал в целом интересный по налогам на бирже, рекомендасьон!
Главный приколдез тут, как и всегда - в гравитации ставки + вычитание текущего дивиденда и подсчет фордвардного
16,9% ДД будет через год 👍 Ключевая ставка может помочь переоценить актив
Правда осенние риски не забываем (про возможную заморозку тарифов по просьбе нефтяников)
Минфин конечно денег и нервов подъел у инвесторов знатно, но крепкие свое получат)
Ютубная версия похерилась из-за вылета OBS (чет раньше не вылетал, интересно как починить на линуксе))
Наслаждаемся убыточным ВК!)
https://vkvideo.ru/video-228865952_456239045
00:00:00 Введение
00:01:08 Новости и
00:24:10 Обсуждение текущих событий на рынке
00:27:04 Вопросы о валютных облигациях и компании "Инарктика"
00:30:31 Вопросы о покупке акций при высокой ставке ЦБ
00:34:36 Глобальная идея в электросетевых компаниях
00:38:55 Транспортный сектор и дивиденды
00:40:53 Ритейл
00:42:36 Вопросы о Сбер и металлургах
00:45:46 Вопросы о дивидендах
00:50:25 Интер РАО и дивидендная доходность
00:52:24 Норникель и его перспективы
00:55:34 Обсуждение ЮГК
00:58:31 Депозиты и кубышка Сургутнефтегаза
01:02:09 Влияние бюджетного правила на курс доллара
01:04:50 Шадрин ворвался в чат
Спасибо @MarketPENA за заставку 🤝
Традиционный эфир с итогами сегодня в 21:00 делаем, политику и геополитику не обсуждаем
Вопросы, предложения в комментарии 👇
Это динамика активов за месяц (май)
Эх, я держал как лучшие акции по динамике в мае (МОЭСК, Транснефть, НМТП), так и худшие (Магнит и Русагро). Сбалансировал так сказать!)
Даже интересно, что долговые ямы типа мечела/сомнительный Газпром и убитый санкциями Совкомфлот оказались лучше.
Но считать цыплят будет по итогам года.
Конкурс на халявные билеты смартлаба закончился, так что если я вам не написал в личку - значит вы не выиграли 😢
Если что билеты можно ещё купить https://conf.smart-lab.ru/
Они конечно дорого стоят (но с июня будет ещё дороже) + можно получить скидон 20% промокод НЕФТЕБАЗА
Увидимся на Смартлабике 👍
А расплата впереди - девальвация
Так волатильность валюты вместе с инфляцией и создаём 😁
ВЫСОКИЕ СТАВКИ СТАЛИ ОДНИМ ИЗ ГЛАВНЫХ ФАКТОРОВ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ - НАБИУЛЛИНА
Акционеры Магнита ещё остались?
«Лента» собирается выкупить гипермаркеты «Магнита», узнал Коммерсантъ.
В NF Group подсчитали, что все магазины «Магнита» могут стоить около 100 млрд рублей.
Сеть «Магнит» хочет избавиться от своих крупных магазинов и сосредоточиться на развитии супермаркетов «у дома» и ультрамалых объектов.
Когда лобби нефтяников оказалось сильнее. Интересно, что будет со спросом на электрокары без субсидий. Хотя в Китае без них развиваются вроде?
🇺🇸 ТРАМП:
«Илон "выдохся", я попросил его уйти с госслужбы, я отобрал его мандат на электромобили, который заставлял всех покупать электрические машины, которые никто больше не хотел (он знал об этом месяцами, что я собираюсь это сделать!), и он просто сошел с ума!», – написал президент США в своей соцсети Truth.
Кстати, у НМТП (Приморск и Новороссийск) результаты могут быть получше (в объемах перевалки) т.к. там бывает казахская нефть!) Так что рост объемов добычи в Казахстане нашим нефтетранспортникам тоже в радость
Ориентир ~1 млн тонн где-то в месяц (обычно Новороссийск использут для этого)
Пока все ждут снижения ставки ЦБ РФ - не забудьте фиксануть высокую доходность на вкладах (возможно последний раз в ближайшем сезоне!)
В топе щас 2 банка - Сбер и Т (МКБ не будем трогать, там риск санации))
Т дает ~18% на полгода (на 3% ниже ставки ЦБ РФ, это знак!)
Сбер дает ~20% на 5-6 месяцев (на 1% ниже ставки цб РФ, знак номер 2)
Если ЦБ действительно снизит ключевую ставку, проценты по вкладам будут снижаться. И тогда выигрывают те, кто вложился на длинный срок.
Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК - https://youtu.be/TvvOgl_4zY0
👉 Есть шансы, что ставку снизят. Реальная ставка сейчас очень высокая
👉 Пока нас все ведет к мягкой посадке, а не рецессии. Но есть отрасли, где с ростом ставки и крепким рублем становится все плохо. В каких-то отраслях уже кризис
👉 Рубль одна из самых крепких валют в этом году!)
👉 ЦБ достаточно будет завтра перестать делать интервенции по рублю - и все развернется. Но пока ждем
Пришел Андрей Напольнов из Аэрофлота
👉 Крепкий рубль дает нам положительную переоценку лизингового порфтеля + снижает кап затраты, позитивно для компании
👉 Максим ждет хорошей отчетности от Аэрофлота в этом году
👉 Андрей говорит, что они целятся в сохранение перевозок в этом году (сейчас идут +2% г/г в объемах). Финансово видят, что расходы растут чуть быстрее доходов
👉 Налажены цепочки поставок запчастей - с обслуживанием текущего флота нет проблем
👉 На рынке в мире дефицит самолетов, Аэрофлот фокусируется и ждет российскую технику
👉 Максим считает, что компания уже неплохо оценена - есть другие акции более привлекательные (лично для Максима)
Пришел Кирилл Комаров из Т-инвестиции
👉 Выделяет девелоперов и металлургов при снижении ключевой ставки ЦБ РФ (Максим не согласен, надо смотреть на внешнюю конъюнктуру)
👉 Максим говорит в отчетности черной металлургии за 1-й квартал - "слезки"
👉 Кирилл говорит, что при снижении ставки в пятницу будет хорошая реакция будет в Самолете, Северстали и Хедхантере
👉 Максим говорит, что в прошлом году многие топили за Хедхантер, но внезапно "появились тучки"
👉 Максим говорит, что Самолет - это не навязчивая идея? В прошлом году у Т банка это была топ идея и упала сильно)) Желания отыграться?))
👉 Таня через год тебя спросит "что мне сейчас делать с Самолетом" ))
👉 Максим спрашивает, кого надо еще выгнать из IT сектора - чтобы ВК начал зарабатывать деньги!)
👉 Максим предполагает, что в ОПЕК+ уже нет единства и картель может нарастить добычу на 2 млн баррелей. В августе могут быть сюрпризы в нефтянке
👉 Максим говорит - некоторые компании неплохо скорректировались (типа Роснефть снизилась с 600 до 400 рублей)
👉 Фавориты Кирилла - ЛУКОЙЛ, Яндекс, ОЗОН, Магнит, Полюс, Сбер, Европлан
Я лично не в восторге от создания фьючерсов на биткойн от Мосбиржи - очередной способ оттока валюты (если фьючерсов будет становится больше из-за нетто лонгов неразумных физиков - арбитражник будет покупать реальные биткойны чтобы не брать на себя риск изменения цены)
Понятно, что кто хотел и так покупал биткойны через р2р, но там были свои риски и нюансы
А с другой стороны - какая разница как сливать свои деньги!)
Будет круто если биткойн еще грохнется в 2 раза после того, как засадят в этот фьюч хомяков!) Что-то похожее было в фьючем на американский природный газ.
Брат Белоусова дело говорит или так и будем верить и стремиться в несбыточную мечту
Ведь по сути инфляция 4% была только в 17, а мы уже почти 10 лет пытаемся ехать к таргету
Лично для меня разница между инфляцией в 4 и 7% невелика (главное чтобы цель достигалась, но этого нет), а вот душить все ставкой в 20% история сомнительная!)
0% позитива по Газпрому, сверхцены на газ могут и из турецкого потока уйти после 27 года (по плану ЕС)
"РОССИЯ ОТКАЗАЛАСЬ ОТ ИДЕИ ТУРЕЦКОГО ПРОХОДА НА ЕВРОПЕЙСКИЙ ГАЗОВЫЙ РЫНОК — BBG"
Останется Китай, с которым торговаться то еще удовольствие.
Надеюсь до Силы Азии (трубопровод в Индию/Пакистан) не додумаются, а то опять триллионы в трубах закопают. Может лучше азотные удобрения начать производить?)
А чего все грустные такие? Даже шлаки типа ТГК-14, Мечелы и Самолеты начали рост 🚀
Хотя в воскресенье некоторые шортить умудрялись
Наверно дивидендную подпитку уже начали отыгрывать, один ЛУКОЙЛ 70 млрд руб российским акционерам закинет под снижение ставочки в пятницу
Сегодня был очередной хороший день👍
Надеюсь никто не продавал на выходных
Через 6 минут начнем
Трансляция на ВК тут: https://vkvideo.ru/video-228865952_456239045
Динамика за недельку не такая и плохая, если не брать торги выходного дня и Русагро с Башнефтью!)
Урожай пошёл 👍
Ударим собственными грядками по инфляции
Вот это Игорь Иванович выдал базу
"Банк России принимает самостоятельные решения по определению курса национальной валюты, принимая во внимание, прежде всего, реалии финансовой системы. Формирование курса, таким образом, не учитывает экономические условия деятельности Компании, что создает дополнительные издержки при расчете налогооблагаемой базы, конверсии валют, занижает стоимость нефти в рублях и так далее"
Год назад почти 400 млрд руб заработали за 1-й квартал :(
Похоже переоценка валютной дебиторки скомпенсировала переоценку валютного долга