16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
Вот это Игорь Иванович выдал базу
"Банк России принимает самостоятельные решения по определению курса национальной валюты, принимая во внимание, прежде всего, реалии финансовой системы. Формирование курса, таким образом, не учитывает экономические условия деятельности Компании, что создает дополнительные издержки при расчете налогооблагаемой базы, конверсии валют, занижает стоимость нефти в рублях и так далее"
Год назад почти 400 млрд руб заработали за 1-й квартал :(
Похоже переоценка валютной дебиторки скомпенсировала переоценку валютного долга
Морганы вошли в стан Тунева, Блумберга и Кузьмичева
"JPMorgan ожидает, что ЦБ РФ снизит ставку на 1% на заседании 6 июня"
Снижение ставки неизбежно вместе с сжатием пружины и иксами 🚀
Один вопрос к Газпрому - нахрена в текущей ситуации наращивать капзатраты темпами +30% г/г
В общем этот вопрос подходит ко многим компаниям с долговой ямой по текущей ставке ЦБ РФ
Или потом как угольщики бегать с протянутой рукой с просьбой повышения цен на газ для населения 4 раза в год на 10% каждый раз?)
Мечел опять пытаются спасти, ведь то, что мертво - умереть не может
ТАСС: УГОЛЬНЫЕ КОМПАНИИ, ИСПЫТЫВАЮЩИЕ СЕРЬЕЗНУЮ ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ, ПОЛУЧАТ ВОЗМОЖНОСТЬ РЕСТРУКТУРИЗИРОВАТЬ КРЕДИТНЫЕ ДОЛГИ - КАБМИН РФ
МОЛНИЯ
Но дивов не будет + может порт Ванино уже продадут нормальному собственнику
ТАСС: ПЛАН ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ УГОЛЬНОЙ ОТРАСЛИ РФ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ ПОМОЩЬ АКЦИОНЕРОВ, А ТАКЖЕ ОГРАНИЧЕНИЯ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ - КАБМИН
МОЛНИЯ
Лезть в эти активы могут только настоящие магии рынка, причём хз с какой позицией сейчас - лонг или шорт. Зевакам типа меня лучше просто наблюдать
Внезапно оказалось, что бизнес всеинструментов убыточный и опер прибыль сжалась в два раза
Зато на IPO как пели сладко 😊
Компания все ещё стоит 40 млрд рублей, а размещались при оценке в 100 млрд руб
ДОРОГО
Кстати, по Моссбыту у МОЭСК в апреле +6% г/г в потреблении Э/Э
Нормально жжете электричество, москвичи и подмосквичи 👍
За 2 недели Картоха подешевела и снизила прирост цен г/г с 170% до 137%
Так победим, осталось еще снизить цены на Лук и Капусту
Всем инвесторам срочно переключиться на яйца, рис, куру и морковь с бананами. Желательно в Магните.
НЕ ОНИ, А МЫ СНИЗИМ ИНФЛЯЦИЮ ДЛЯ СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ РФ В ИЮНЕ
Если ваше настроение зависит от цвета в этих прямоугольниках - у меня для вас плохие новости
Но позеленело!)
Магнит решил открыть точку рядом с моим домом 🚀
Придется там им трафик и выручку поднимать
А вы говорите - непонятно куда кап затраты ушли
Там смартлабик делает традиционную честную лотерею с билетами на конференцию ❤️
Нужно просто подписаться на канал и кнопку участвовать нажать
/channel/smartlabnews/14892
Победившим напишу лично, как и всегда
Халява, сэр, надо участвовать - тем более пока участников всего 300 получается шанс выиграть почти 2% (а если ещё семью подтянуть) 🚀
Многим инвесторам кажется, что облигации — это такая «тихая гавань», а вот за ростом портфеля надо отправляться в другие «воды». А что, если в облигационной гавани и начинается море возможностей? Особенно сейчас, когда на рынке повеяло ветром перемен (иначе — снижением ключевой ставки)⛵️
Мы готовы помочь с навигацией😎
Уже завтра эксперты «Альфа-Капитал» разберут ключевые вопросы:
📌 пора ли готовить портфель к снижению ставки;
📌 что выбрать — облигации с фиксированным или переменным купоном;
📌 какие фонды «Альфа-Капитал» наиболее актуальны сегодня.
Уверены: после этого вы сможете без труда проложить курс в море облигаций! Так что подключайтесь к нам завтра, 28 мая, в 18:00 мск!
Подключиться к эфиру 💻
@alfacapital
Когда хочется выдохнуть по-настоящему — не просто сменить офис на пляж, а выйти за рамки привычного, чтобы ни одно письмо, звонок или дедлайн не догнали вас даже в мыслях — мы советуем идти глубже.
DiscoverySpecial предлагает маршруты, где время идёт по-другому. Где телефон лежит на дне рюкзака, а вместо экрана — горы, пустыни, древние храмы и разговоры у костра.
Они зовут вас: перезагрузиться на крыше мира в Тибете, изучить Южную Африку с её хищниками, мощными водопадами и ветрами саванн, прикоснуться к истине в ретрит-туре в Индии, отправиться в яркую, как румба, Колумбию и к драконовым деревьям на Сокотру, где природа будто замерла миллион лет назад.
Это не просто маршруты — это истории, вписанные в географию. Где ты не просто смотришь, а вдыхаешь. Где рядом с тобой — эксперты, знающие местные легенды, говорящие с шаманами и гидами, выросшими на этих тропах. Где комфорт не мешает приключениям, а наоборот — усиливает вкус к свободе.
Я вот заглядываюсь на Сокотру — туда, где по утрам к океану выходят козы, а по вечерам можно слушать тишину древнего острова.
Это не просто отпуск. Это история, которую вы привезёте с собой.
Если хочется отключиться по-настоящему — начните с их подборки маршрутов. Там точно будет то, что включит вас заново.
Худшее, что сейчас могут делать инвесторы - бесконечно обновлять котировки и с надеждой пытаться их заставить расти с помощью гипноза.
Если вам некомфортно в моменте - значит было плохое распределение активов и вы не толерантны к риску (забыли про правило Грэма бонды/акции в пропорции 50 на 50) - значит надо менять структуру портфеля.
Для остальных - это время возможностей и ребаланса, главное без песенки "горы по плечо".
Вот думаю на что защитные транснефть/моэск/нмтп поменять, может пора рисковать и иксовать уже!)
По Транснефти все нормально, ждем дивиденд за 2024 год и такой же за 2025 год пока рисуется
Что лучше под снижение ключевой ставки ЦБ РФ - акции транснефти или длинные ОФЗ вопрос дискуссионный
Ценой на российские акции правят сейчас 2 вещи - геополитика и ключевая ставка ЦБ РФ.
Если первый фактор анализировать практически невозможно, то со вторым - есть куча интересных индикаторов (SAAR инфляция, индикаторы рынка труда, рост корп кредитов и внешнеэкономическая деятельность страны)
Тут аналитики БРК /channel/capital_mkts/1151 профессионально расписали все по фактам, хотя и не ждут 6 июня снижения ставки с 21%
А я с Виктором Туневым и Исаковым из Блумберга жду снижения до 19%, посмотрим кто будет прав!))
На канале еще отчетики интересно разбирают тезисно, так что дружественный рекомендасьон на подписку 🤝
Там у Газпрома 450 млрд руб прибыли из 660 млрд руб из-за курсовых (рубль укрепился), так что не обольщайтесь
Читать полностью…
Транснефть 1300 руб, видимо дивиденд всё таки был "нормальный" рекомендован, иначе бы уже залили после вчерашнего
Небось с отчётом по МСФО за 1-й квартал опубликуют - там правда будет бумажный убыток, который может испугать долгосрочных инвесторов (тех самых, которые взяли акцию на неделю под дивиденд)
Пока все скорр прибыль посчитают.. 😁
Интересно с какой ценой отсекаться под дивиденд будем.
Как день меняет ночь, так и красный цвет в табличке меняет зеленый
Как же мы все разбогатели с начала года в долларах, даже если лось почти каждый день говорит "добрый вечер"
Хорошо отработали на фоне снижения объема передачи э/э
Когда-нибудь 11 млрд руб чистой прибыли в квартал не будет стоить 58 млрд рублей капитализации - но не сегодня (тут правда есть нюанс, что 2 и 3 кв всегда хуже у сетей)
Народ активно обсуждает передачу доли Агро Белогорье правительству
Размер доли неясен конечно, вообще компания могла бы коммуникацию с рынком какую-то и провести, пока бенефициары в СИЗО сидят (надеюсь их отпустят конечно)
Вообще вспоминаются слова Галицкого про "социальную ответственность бизнеса", газмясы в колхозе до добра не доведут
Социалкой должны заниматься чиновники на налоги все-же, либо конечные собственники на СВОИ деньги
Поглядим, чем закончится кино (там еще и предправления и бенефициара ТГК-14 арестовали вроде)
Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК - https://www.youtube.com/watch?v=Ay_OqZsxfLg
👉 Оптимизм вернулся в ОФЗ, многие думают, что ставку снизят до 19% на ближайшем заседании
👉 Нельзя доверять всем вещам, которые пишет ЦБ о будущем
👉 Прогнозы у аналитиков всегда следуют за ценой, поэтому Максим не прогнозирует курс валюты) Лучше идти по течению
👉 Интересные ОФЗ - от 5 до 8 лет. Может ставка уйти на 15-16%, а длинные ОФЗ останутся там же
👉 Любая ставка на что-то одно - это большой риск, особенно с левереджом. Лучше держать всего по чуть-чуть))
Пришел директор Софтлайна, я не понял зачем)
👉 Максим сказал, что инвесторы нифига не понимают, что делает Софтлайн и что дает рост выручки (прибыль то падает)
👉 Максим спрашивает почему сильно растет Гудвилл, Софтлайн начал рассказывать про то, как космические корабли бороздят лазерные просторы
👉 Максим спросил - сколько ждете Ебитды от лазеров (на которые потратили 6 млрд рублей). Представитель Софтлайна не ответил))
👉 Максим сказал про параметры Байбека: "Хотели узнать, не узнали")) На лице Максима все понятно, что делать с Софтлайном)
Пришел Кирилл Чуйко из БКС
👉 Говорит, что рынок акций сейчас неинтересен т.к. недешев
👉 Надо сидеть в фиксированных ОФЗ и депозитах. Если хочешь рискнуть - надо сидеть в длинных ОФЗ
👉 Держат Евротранс, ЛУКОЙЛ, Сбер, х5, Яндекс, ОЗОН (в фонде каком-то). Хорошая компания в виде голубых фишек в виде Евротранса!)
👉 Максим спросил БКС за "Мечел"!) Внезапно, он уже неинтересен, как и все металлурги (когда все уже подешевело?))
👉 БКС говорит, что за Мечел они не топили и вообще это не их супер идея была. Максим сказал, что в "наше время главное вовремя смыться")
👉 Дивиденды в ВТБ это "верю не верю" (с) Максим
👉 Дивиденды это хорошо, но политика продолжает доминировать (С) Максим
Спасибо за внимание!
ЧИНОВНИКИ ОБСУЖДАЮТ ИНДЕКСАЦИЮ ЦЕН НА ГАЗ НА 10% ДВАЖДЫ В ГОД - СПЭ - ИФ
А чего не трижды в год? Газ в баксах уже дороже чем в США )
остановитесь, ваши убытки жирных неэффективных котов в газпроме - это ваши проблемы, а не инфляции
Поучаствовал в звонке с менеджментом Озон Фармацевтики (одно из немногих успешных IPO в России без опять х0,5) по результатам 1 кв 2025 года
Тезисно:
👉 Существенно опережают рынок, выручка выросла на 45% г/г с сохранением рентабельности в 36,4%
👉 Прибыль под давлением от новых инвестиций (Мабскейл и Озон Медика вошли в контур компании, раньше они были за его пределами), но мы все равно прибыльные
👉 Сегодня СД вынес рекомендацию по дивидендам за 1-й квартал - направить на выплату дивидендов 308 млн руб. (или 28 копеек на акцию)
👉 Текущий уровень дивов - не менее 25% от чистой прибыли. Берут последнюю прибыль за последние 4 квартала, делят на 4 и умножают на 0,25 (я так понял)
👉 Средняя цена упаковки выросла на 31% г/г
👉 Средняя ставка по долгу 21,5%, 73% долга с переменной ставкой
👉 Кап затраты выросли в 3,5 раза год к году - активно инвестируют в НОВЫЙ БИЗНЕС (Озон Медика и Мабскейл), на поддержание бизнеса надо всего 200-220 млн рубл в квартал (в 1 кв 2025 года вложили 735 млн рублей на кап затраты)
👉 План на 2025 год - рост выручки на 25+%, капекс 3,5-4,5 млрд руб
👉 Во втором квартале 2024 года была высокая база, поэтому во втором квартале 2025 года большого роста выручки может и не быть (не закладывайте это)
👉 В 2027 году запустим новые проекты (Мабскейл и Озон Медику) - компания вырастет в размерах
👉 Компания бенефициар крепкого рубля (себестоимость падает + кап затраты имеют в основном валютную составляющую)
👉 Есть небольшой казначейский пакет (покупали на стаб фонд после IPO после падения, 1,2% АК казначейки - пока нет планов, что с ним будет)
Выглядит крепко, жаль продал свою позицию, которую брал на IPO по 35 руб (шаверматрейд тогда не удался). Те кто додержал - иксанули достаточно быстро, мажоритарий не пожадничал с оценкой (пример остальным!)
Лизингу конечно тяжко в моменте, у европлана доля возвратов уже 5,8% от баланса (считайте cor уже как у банков по кредиткам)
При этом половина возвратов стоит на парковке. Пора отслеживать парковки европлана со спутников!))
Вышли на IPO конечно мега удачно, а ставка их сильно душит. Если у вас есть акции - можно греть душу тем, что менеджмент покупал дороже)
Пока лично мне страшненько, но цикл конечно когда-то развернётся
Раньше рапортовали в канале про ежедневные успехи в экспорте газа
теперь продают офисы-дворцы!) В целом давно уже пора ужиматься в бюджетах.
/channel/gazprom/1936
Как думаете - главному в этой компании есть дело до капитализации?
Моё фото вышло шедевр - хайтек небоскреб за пол триллиона, труба с газом на поверхности и лужи вокруг за лахтакадом 💪
Я не адепт скорого пришествия людей с депозитов на рынок акций, но факты на лицо
За год народ как держал 6 трлн рублей в российских акциях (с поправкой на нашу "Русскую волатильность" так и держит, даже дивы не реинвестируют похоже). Некий бум был с начала СВО - +2 трлн руб залили где-то.
Депозиты за этот год (с апреля 24 до апреля 25) накинули 10 трлн руб нетто притока (основную часть составили проценты). Кстати, есть байка, что типа "большую часть вкладов в РФ держат рептилоиды-олигархи", это не так - Богачам (выше 20 млн руб вклад) принадлежит только четверть от этой суммы (т.е. ~15 трлн руб)
Остальное это у нас с Вами. Ну или у Вас!))