16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
Традиционный конспект эфира с Максимом Орловским на РБК - https://www.youtube.com/watch?v=Ay_OqZsxfLg
👉 Оптимизм вернулся в ОФЗ, многие думают, что ставку снизят до 19% на ближайшем заседании
👉 Нельзя доверять всем вещам, которые пишет ЦБ о будущем
👉 Прогнозы у аналитиков всегда следуют за ценой, поэтому Максим не прогнозирует курс валюты) Лучше идти по течению
👉 Интересные ОФЗ - от 5 до 8 лет. Может ставка уйти на 15-16%, а длинные ОФЗ останутся там же
👉 Любая ставка на что-то одно - это большой риск, особенно с левереджом. Лучше держать всего по чуть-чуть))
Пришел директор Софтлайна, я не понял зачем)
👉 Максим сказал, что инвесторы нифига не понимают, что делает Софтлайн и что дает рост выручки (прибыль то падает)
👉 Максим спрашивает почему сильно растет Гудвилл, Софтлайн начал рассказывать про то, как космические корабли бороздят лазерные просторы
👉 Максим спросил - сколько ждете Ебитды от лазеров (на которые потратили 6 млрд рублей). Представитель Софтлайна не ответил))
👉 Максим сказал про параметры Байбека: "Хотели узнать, не узнали")) На лице Максима все понятно, что делать с Софтлайном)
Пришел Кирилл Чуйко из БКС
👉 Говорит, что рынок акций сейчас неинтересен т.к. недешев
👉 Надо сидеть в фиксированных ОФЗ и депозитах. Если хочешь рискнуть - надо сидеть в длинных ОФЗ
👉 Держат Евротранс, ЛУКОЙЛ, Сбер, х5, Яндекс, ОЗОН (в фонде каком-то). Хорошая компания в виде голубых фишек в виде Евротранса!)
👉 Максим спросил БКС за "Мечел"!) Внезапно, он уже неинтересен, как и все металлурги (когда все уже подешевело?))
👉 БКС говорит, что за Мечел они не топили и вообще это не их супер идея была. Максим сказал, что в "наше время главное вовремя смыться")
👉 Дивиденды в ВТБ это "верю не верю" (с) Максим
👉 Дивиденды это хорошо, но политика продолжает доминировать (С) Максим
Спасибо за внимание!
ЧИНОВНИКИ ОБСУЖДАЮТ ИНДЕКСАЦИЮ ЦЕН НА ГАЗ НА 10% ДВАЖДЫ В ГОД - СПЭ - ИФ
А чего не трижды в год? Газ в баксах уже дороже чем в США )
остановитесь, ваши убытки жирных неэффективных котов в газпроме - это ваши проблемы, а не инфляции
Поучаствовал в звонке с менеджментом Озон Фармацевтики (одно из немногих успешных IPO в России без опять х0,5) по результатам 1 кв 2025 года
Тезисно:
👉 Существенно опережают рынок, выручка выросла на 45% г/г с сохранением рентабельности в 36,4%
👉 Прибыль под давлением от новых инвестиций (Мабскейл и Озон Медика вошли в контур компании, раньше они были за его пределами), но мы все равно прибыльные
👉 Сегодня СД вынес рекомендацию по дивидендам за 1-й квартал - направить на выплату дивидендов 308 млн руб. (или 28 копеек на акцию)
👉 Текущий уровень дивов - не менее 25% от чистой прибыли. Берут последнюю прибыль за последние 4 квартала, делят на 4 и умножают на 0,25 (я так понял)
👉 Средняя цена упаковки выросла на 31% г/г
👉 Средняя ставка по долгу 21,5%, 73% долга с переменной ставкой
👉 Кап затраты выросли в 3,5 раза год к году - активно инвестируют в НОВЫЙ БИЗНЕС (Озон Медика и Мабскейл), на поддержание бизнеса надо всего 200-220 млн рубл в квартал (в 1 кв 2025 года вложили 735 млн рублей на кап затраты)
👉 План на 2025 год - рост выручки на 25+%, капекс 3,5-4,5 млрд руб
👉 Во втором квартале 2024 года была высокая база, поэтому во втором квартале 2025 года большого роста выручки может и не быть (не закладывайте это)
👉 В 2027 году запустим новые проекты (Мабскейл и Озон Медику) - компания вырастет в размерах
👉 Компания бенефициар крепкого рубля (себестоимость падает + кап затраты имеют в основном валютную составляющую)
👉 Есть небольшой казначейский пакет (покупали на стаб фонд после IPO после падения, 1,2% АК казначейки - пока нет планов, что с ним будет)
Выглядит крепко, жаль продал свою позицию, которую брал на IPO по 35 руб (шаверматрейд тогда не удался). Те кто додержал - иксанули достаточно быстро, мажоритарий не пожадничал с оценкой (пример остальным!)
Лизингу конечно тяжко в моменте, у европлана доля возвратов уже 5,8% от баланса (считайте cor уже как у банков по кредиткам)
При этом половина возвратов стоит на парковке. Пора отслеживать парковки европлана со спутников!))
Вышли на IPO конечно мега удачно, а ставка их сильно душит. Если у вас есть акции - можно греть душу тем, что менеджмент покупал дороже)
Пока лично мне страшненько, но цикл конечно когда-то развернётся
Раньше рапортовали в канале про ежедневные успехи в экспорте газа
теперь продают офисы-дворцы!) В целом давно уже пора ужиматься в бюджетах.
/channel/gazprom/1936
Как думаете - главному в этой компании есть дело до капитализации?
Моё фото вышло шедевр - хайтек небоскреб за пол триллиона, труба с газом на поверхности и лужи вокруг за лахтакадом 💪
Я не адепт скорого пришествия людей с депозитов на рынок акций, но факты на лицо
За год народ как держал 6 трлн рублей в российских акциях (с поправкой на нашу "Русскую волатильность" так и держит, даже дивы не реинвестируют похоже). Некий бум был с начала СВО - +2 трлн руб залили где-то.
Депозиты за этот год (с апреля 24 до апреля 25) накинули 10 трлн руб нетто притока (основную часть составили проценты). Кстати, есть байка, что типа "большую часть вкладов в РФ держат рептилоиды-олигархи", это не так - Богачам (выше 20 млн руб вклад) принадлежит только четверть от этой суммы (т.е. ~15 трлн руб)
Остальное это у нас с Вами. Ну или у Вас!))
Зачем тратить деньги на курсы Аязов, если самые ценные лайфхаки по бизнесу бесплатно опубликованы в телеграме?
Вот топ подборка постов, которые обязан прочитать каждый, кто еще не зарабатывает 1 000 000 рублей чистыми👇🏻
• Как получать бесконечный поток горячих клиентов без рекламного бюджета?
(Реальный разбор 5 ниш)
• Лучшая в рунете инструкция по найму ассистента, из-за которой меня ненавидят рекрутеры
(320 репостов за месяц)
• Горькая правда про деньги в легкости, которую скрывают бизнес-психологи для своей выгоды
(Сэкономит вам год терапии)
В закрепе найдете еще больше пользы, а в комментариях к постам сможете задать любой вопрос автору канала🔥
Подписываемся. Сохраняем. Внедряем🤝
Реклама. ИП Амирханян Д.Ю.
ИНН 552810441394, Erid: 2VtzqwNwNFo
Когда лонганул российский рынок под мироралли на все семейные сбережения
Читать полностью…
Склею видео в итоге и выложу чуть позже (ближе к 12) на ютуб и вк
Микрофон попал в сдн санкции, как написал один подписчик 😂
Дуров обновил телеграм и вывел его в прибыль
Микрофон теперь не грузится))
Традиционный эфир с итогами сегодня в 21:00 чтобы нормально поторговать на следующей неделе
Мироралли похоже минусанулось, впереди трудный тернистый путь 😢
Вопросы, предложения в комментарии 👇
Кстати, если кто-то переживает за опять х0,5 с начала года, то индекс упал всего на 4%
как говорил дедушка Баффет - главное падать меньше рынка и расти больше рынка, ну пока нормально падаем))
Это я к тому, что падать еще есть куда, хотя многие уже в панике из-за рабочей просадки в 20% по какому-нибудь эмитенту - наверно таким лучше на депозит или в LQDT (психика не предназначена для биржи и рынка)
Тут главное чтобы в портфеле было 0% позитива, экспортеров и айтишников, на мой взгляд)
Нормально поторговал
"ЦБ РФ уличил генерального директора ПАО "МГКЛ" Алексея Лазутина и его жену Линду Лазутину в инсайдерских сделках с акциями компании.
Лазутин, зная о росте чистой прибыли МГКЛ за 2023 год, совершил 478 сделок по покупке акций, в том числе в запретительный период.
Позже он продал акции по более высокой цене после публикации отчетности.
ЦБ также установил, что Лазутин переводил деньги жене для аналогичных операций. — Интерфакс"
Если ваше настроение зависит от цвета в этих прямоугольниках - у меня для вас плохие новости
Но позеленело!)
Магнит решил открыть точку рядом с моим домом 🚀
Придется там им трафик и выручку поднимать
А вы говорите - непонятно куда кап затраты ушли
Там смартлабик делает традиционную честную лотерею с билетами на конференцию ❤️
Нужно просто подписаться на канал и кнопку участвовать нажать
/channel/smartlabnews/14892
Победившим напишу лично, как и всегда
Халява, сэр, надо участвовать - тем более пока участников всего 300 получается шанс выиграть почти 2% (а если ещё семью подтянуть) 🚀
Многим инвесторам кажется, что облигации — это такая «тихая гавань», а вот за ростом портфеля надо отправляться в другие «воды». А что, если в облигационной гавани и начинается море возможностей? Особенно сейчас, когда на рынке повеяло ветром перемен (иначе — снижением ключевой ставки)⛵️
Мы готовы помочь с навигацией😎
Уже завтра эксперты «Альфа-Капитал» разберут ключевые вопросы:
📌 пора ли готовить портфель к снижению ставки;
📌 что выбрать — облигации с фиксированным или переменным купоном;
📌 какие фонды «Альфа-Капитал» наиболее актуальны сегодня.
Уверены: после этого вы сможете без труда проложить курс в море облигаций! Так что подключайтесь к нам завтра, 28 мая, в 18:00 мск!
Подключиться к эфиру 💻
@alfacapital
Когда хочется выдохнуть по-настоящему — не просто сменить офис на пляж, а выйти за рамки привычного, чтобы ни одно письмо, звонок или дедлайн не догнали вас даже в мыслях — мы советуем идти глубже.
DiscoverySpecial предлагает маршруты, где время идёт по-другому. Где телефон лежит на дне рюкзака, а вместо экрана — горы, пустыни, древние храмы и разговоры у костра.
Они зовут вас: перезагрузиться на крыше мира в Тибете, изучить Южную Африку с её хищниками, мощными водопадами и ветрами саванн, прикоснуться к истине в ретрит-туре в Индии, отправиться в яркую, как румба, Колумбию и к драконовым деревьям на Сокотру, где природа будто замерла миллион лет назад.
Это не просто маршруты — это истории, вписанные в географию. Где ты не просто смотришь, а вдыхаешь. Где рядом с тобой — эксперты, знающие местные легенды, говорящие с шаманами и гидами, выросшими на этих тропах. Где комфорт не мешает приключениям, а наоборот — усиливает вкус к свободе.
Я вот заглядываюсь на Сокотру — туда, где по утрам к океану выходят козы, а по вечерам можно слушать тишину древнего острова.
Это не просто отпуск. Это история, которую вы привезёте с собой.
Если хочется отключиться по-настоящему — начните с их подборки маршрутов. Там точно будет то, что включит вас заново.
Худшее, что сейчас могут делать инвесторы - бесконечно обновлять котировки и с надеждой пытаться их заставить расти с помощью гипноза.
Если вам некомфортно в моменте - значит было плохое распределение активов и вы не толерантны к риску (забыли про правило Грэма бонды/акции в пропорции 50 на 50) - значит надо менять структуру портфеля.
Для остальных - это время возможностей и ребаланса, главное без песенки "горы по плечо".
Вот думаю на что защитные транснефть/моэск/нмтп поменять, может пора рисковать и иксовать уже!)
Миркойны идут на дно, за удержание акций скоро будут давать в морду
Надеюсь НМТП и Транснефть согреет дивидендами, иначе дело швах
Дуров даже комментарии убрал к предыдущему посту, придётся тут 👇
Если серьёзно - оптимизма все меньше, но мы же долгосрочные инвесторы!
Маржинколы уже рядом, а за ними рассвет российского фондового рынка. Или нет.
Покупать активы уже никто не хочет!
Достал все что можно, жаль в конце сам с собой разговаривал (там про смарлаб конференцию было интересно), перенесем на след эфир!)
Ютуб: https://youtu.be/bwxu4AIMTBE
Лучший ВК с молчанием в конце: https://vkvideo.ru/video-228865952_456239044
00:00:13 Введение
00:25:10 Магнит: застрять в акциях или нет
00:32:32 Обсуждение Газпромнефти и Совкомфлота
00:33:55 Как защититься от девальвации
00:36:22 Импортозамещение Блумберга
00:39:51 Новатэк и Арктик СПГ
00:41:41 Влияние ипотеки на Сбербанк
Лайк и комментарий можно не ставить, выпуск провальный!)
короче начнем в ВК тогда https://vkvideo.ru/video-228865952_456239044, из-за проблем в телеге возможно будет игра в 1 актера
Читать полностью…
Обсудим как вы нормально поторговали на прошлой неделе Мироралли через 3 минуты
Ссылка ВК тут - https://vkvideo.ru/video-228865952_456239044
Кайф - Сергей Николаевич пример для всех 💪
Двигайся к мечте
/channel/shadrininvest/2773
Днем пригласили на эфир Ярослава Кабакова и Игоря Шимко под навзанием "Лампа Трампа". Вроде вышло прикольно
https://youtu.be/A-odr67ZHUc
ВК: https://vkvideo.ru/video-17555738_456244883
Смешно Ярослав сказал в конце про экспорт российского газа в виде огурцов в Польшу 😁
Единственное кому респектик можно сделать - это IR отделу Магнита, классный датабук у них (и не надо забивать все руками)
Сейчас стоимость компании (EV) с учетом казначейки и долга ~533 млрд руб
EBITDA в теории могут поднять до 200 млрд руб (у менеджмента один из основных KPI как раз таки EBITDA в абсолютных значениях). Это надо просто сохранить маржу в 5,7% и нарастить выручку на 16,6% (инфляция поможет в этоом году)
Плюс ритейла в том, что они ебитду легко переводят в операционный денежный поток, а кап затраты на поддержание (без развития новых точек) сильно падает
Но все это не работает, если мажоритарий не заинтересован в капитализации, а наоборот ее хочет снизить, естественно)) Как сейчас
Поглядим, что будет через год