16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
Утром на РБК влетел с двух ног: нефть, транснефть и что-то было еще. Чот времени всегда мало))
Записи тут:
Убыточный ВК: https://vkvideo.ru/video-210986399_456242957
Запретный Ютуб: https://youtu.be/rvhkQCKp1OE
Судя по утреннему открытию, геополитический сентимент инвесторов в РФ снова "Трамп наш слоняра"?
Иногда суета и новостной поток не даёт заработать на большом движении, будет ли оно - узнаем 20 апреля видимо, ждать уже недолго осталось.
Инвесторы разглядели отчет Транснефти, а ведь кто-то продавал на "Трампе" из-за пошлин в выходные
Объемчики нормально выросли после "налогового сюрприза" от Минфина, но пока тот ценник еще не пробили
К прошлому дивиденду стоили 1400, хотя кого интересует сейчас див доходность и E/P, все стали геополитическими экспертами до следующего мироралли
Газпром вышел на пик по экспорту газа в Китай (~0,9 млрд $) по силе Сибири.
9-месячный лаг в цене на нефть пока благоволит, но ключевой момент в том, что в 2024 году были еще +0,5 млрд $ от экспорта через Украину (но ГИС Суджа уже разбомблена)
Кто-то верит в "распил" северных потоков вместе с американцами, но пока в газпроме лучшее действие "давай посмотрим"
Через 10 минут начинаем, в реальности все еще более красное (выходные торги пока не беру т.к. посмотрим на понедельник)
Трансляция на убыточном ВК тут - https://vkvideo.ru/video-228865952_456239029
🤔 Кто виноват? Что делать? Как надежно сберечь и приумножить деньги? — три главных вопроса русского человека.
Если с первыми двумя сложно, то на последний ответ дает агентство курортной недвижимости Oazis Estate. Вложения в бетон работают не только как сберегательный актив,
но и круглогодично приносит доход, регулярно поднимаясь в цене. Особенно, если этот бетон на берегу моря.
🏆 Oazis Estate входит в топ-5 агентств Сочи и Крыма, и имеет доступ ко всем эксклюзивам от застройщиков юга. Там и закрытые старты продаж, и пресейлы, и просто скидки.
Обесценение на 32 ярда считаем в див базу в Транснефти?
По распоряжению вроде не должны учитывать, тогда с консенсусом интерфакса чет не сходится!)
158-180 рублей короче где-то див, но как всегда - верим в лучшее, а готовимся к худшему)
Давайте поиграем в игру "очевидное-невероятное"
Представим, что есть некий циклический актив под названием "Угольные продукты", актив просто перерабатывает уголь в угольное масло в Мнимой области Мнимой страны
Актив был создан полностью на заемные деньги, взятые в Росугольбанке за счет льготных ставок
Внезапно цикл идет против собственника, цены на угольное масло бурят дно (а сырье нет) и продаются фактически дешевле себестоимости
Компания дефакто банкрот, отрицательный капитал, даже по льготным процентам не может платить. И тут приходит компания Русуголь и покупает её через долг в Росугольбанке (с рассрочкой на 20 лет), покупает дёшево конечно, но это лучше чем жечь гос деньги и брать проблемный актив на передержку
Через 2,5 года цикл разворачивается, угольное масло начинает приносить деньги + сделано расширение мощностей и улучшение бизнес модели
А через 7 лет подают в суд и говорят, что актив отжали и вообще должны собственнику "Угольные продукты" миллиарды сантиков
Всё персонажи вымышлены, а совпадения случайны!)
НМТП ожидаемо молодцом, кэш-машина (ждем МСФО с Приморском правда)
Ну и Транснефть - ваш дивидендный сюрприз-выход )
Самое забавное в этой истории - Выручка у Солнечных продуктов за 2017 год была 30 ярдов, опер прибыль 100 млн рублей, а чистой прибыли не было (видимо из-за долга и процентных расходов по субсидируемым кредитам!)
Буров (последний собственник) требует с Мошковича и Русагро 30 ярдов
Сделки M&A должны оцениваться не по EV/EBITDA 10, а по P/S ~1 видимо, а долг мы прощаем))
Накраундлендили всех получается
Стаб фонд ушёл на выплаты за рекламу Лебедеву и Собчак похоже 🤝
Последний день вместо баланды фрукты
Зря отжимал у Бурова солпродукты
Вообще интересная тема у русагро, особенно с учётом того, что "косвенно" в сделке участвовал глава РСХБ
Любопытное дело, пару лет назад верховный суд сказал, что все ок - но в России все могут развернуть https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/11/05/845986-verhovnii-sud
Претензии на 1 млрд руб (сейчас) могут превратиться в раздрай компании (хотя может и одним солпро отделаются)
Поглядим, специальных ситуаций в России становится все больше))
Нормально поторговали сегодня
Хороший отчет в Ленте и Русснефти и "технический трюк" в Русагро после редома
Силуанов ждет девальвации (для бюджета), а нефть немного растет
Вообще нормально в российскую юрисдикцию переехали получается, цап-царап сработал быстро))
Читать полностью…
Арест Мошковича затенил IPO джетленда
Идеальный кандидат на шорт, вторую ногу можно в лонг ragr 😁
В марте заработать было непросто (динамика за месяц)
Транснефть молодцом
Впереди день дурака и апрель 👍
Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте.
Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендуем канал коллег @tradersgroup. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 155 тыс. подписчиков).
#promo
Самый страшный график с китайской таможни, который все пропустили - китайцы нихрена не наращивают импорт нефти (в тч и из России, но график мировой для масштаба)
ОПЕК+ и все ждали рост потребления нефти в Китае, а за первые 2 месяца 2025 года импорт упал на 5,1% г/г (а до этого упал в 2024 году к 2023 году)
В общем все BYDанулись походу или денег нет на бензин!)
Вся надежда на Индию и остальной ЮВА, у которых правда денег неособо, но мопеды и машины они любят.
Записи тут
Убыточный ВК: https://vkvideo.ru/video-228865952_456239029
Запретный ютуб: https://youtu.be/9afPz20bkcs
Таймкоды яндекс опять начал делать (спасибо ему)
00:00:00 Введение и новости
00:15:07 Табличка
00:21:24 Отыграть рост золота через Мосгорломбард
00:25:06 Планки
00:29:29 Опять покупать золотодобытчиков
00:34:18 Обсуждение Лукойла
00:39:21 IPO и схемы
00:41:54 База по Русагро и делу Мошковича
00:50:24 Дивидендные ожидания в Транснефти
00:55:30 Обзор акций нефтегазовых компаний
00:56:25 Влияние искусственного интеллекта на компании
01:02:04 Оценка компаний
01:04:35 Вопросы по акциям Магнита
Традиционный эфир с итогами сегодня в 21:00 чтобы нормально поторговать на следующей неделе
Нормализация рынка (падение после мироралли), арест Мошковича, Транснефть, нефть. Что ещё обсудим?)
Вопросы, предложения в комментарии 👇
Нормально поторговали на выходных Газпромом 😁
Торги 24/7 с такими ограничениями выглядят так себе, бирже надо подкрутить что-то
В сети активизируется секта свидетелей "яжеговорил перемирия не будет", но есть одна проблема
вы не увидите их личных портфелей, доходности за много лет т.к. они в секте "яжеговорил"
Мир затягивается, горячий flow из LQDT в дальние ОФЗ и скупки всего и вся ушел - время справедливых переоценок, вода дырочку найдет, так и стоимость актива справедливую цену тоже, но со временем (тем более див сезон впереди)
Нужно не заглядывать в терминал годик))
Пока все следят за циферками в терминале, я тут копался в русагро и марже в масложире
Мошкович с Басовым конечно классно купили Солнечные продукты на дне цикла (еще и в рассрочку на 20 лет под низкую ставку у РСХБ)
Правда когда цикл развернулся через пару лет внезапно это уже была не покупка банкрота, а супер перспективного предприятия)
Тем временем в Сбере пытаются повторить прибыль в этом году
ХАЛЫК-БАНК ЖДЕТ РОСТА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В 25Г ДО ПРИМЕРНО 1,1 ТРЛН ТЕНГЕ ПОСЛЕ 921 МЛРД ТЕНГЕ В 24Г -- БАНК
Я вот одно не пойму - зачем Русагро покупало некоторые бизнесы через банкротство (сначала покупая долг с дисконтом у РСХБ)
разве не проще было чуть переплатить, но купить уже активы после того как условный РСХБ обанкротит
А так выходит купили долг в 34 ярда за 28 ярдов 7 лет назад, а теперь возник "помогатор из прошлого" и началось
В общем поглядим на самый справедливый и гуманный суд, я уж понимаю когда банкиры свинчивают с деньгами вкладчиков (надо сажать), тут то чисто арбитраж вроде и куча судов по сделке уже было в тч верховный суд сказал, что все ок
Поглядим-с, но Мошковича даже немного жаль - школа + девелоперский бизнес, в общем не самый плохой из местных олигархов и пробился без приватизаций из семибанкирщины вроде.
Пока Жека Аксельрод спит сладким ставропольским сном, кто-то должен сделать конспект Максима Орловского в текущей ситуации перед началом торгов!
(первая половина скучно и ничего интересного с макроэкономистом из ГПБ)
👉 По оценкам ГПБ рубль должен быть более слабым (90+ руб за доллар)
👉 Инвестиции в валюту могут "побить" LQDT до конца года (если реализуется сценарий 103-105 руб за бакс под конец года)
👉 Зампред из ВТБ (Пьянов) ждет снижения ставки только в сентябре 2025 года, макроэкономист из ГПБ ждет ставку 19% под конец года
👉 Максим Орловский не знает (и не гадает) когда будут снижать ставку и действует по ситуации
👉 В длинных ОФЗ возможно пришло время чтобы "зафикситься", ушли горячие деньги с рынка, Минфин начал давать дисконты
👉 Хищение в 1 млрд руб в РУСАГРО привело к падению капитализации на 40 млрд рублей за 1 день
👉 РУСАГРО не самая дешевая компания, но у Максима акции были и он все продал вчера (сейчас трудно найти гостей Максима, у которых она бы была в портфеле)
👉 P/E ~6, в полтора раза дороже Сбера - не выглядит дешево
👉 Если акции будут стоить 70-90 рублей Максим будет тарить
👉 Акции НКХП выстрелили на черноморской сделке, хотя мощности более чем загружены (и лишние объемы из-за сделки наврядли пойдут). Рынок горячий!
👉 Сектор удобрений уже 2 года как неинтересен (23 год хуже 22 года, 24 год хуже 23 года)
👉 Группа Казахско-армянских инвесторов укрепляет рубль, Орловский в Ренессансе не видит спроса иностранных инвесторов на наши активы (только продать все хотят))
👉 У Максима Шеина из БКС анализ нефти через Индекс Бигмака (Смешная шутка от Орловского!)))
👉 Русснефть - контакты с компанией невозможны, черный ящик
👉 Лента - Орловский пока воздерживается, видим снижение эффективности, когда инфляция упадет, все может быть гораздо хуже
Клоун, маленький клоун. Админ телеграм-канала. Лысый, толстый и одновременно щуплый. Таким родила его мама. Насколько блестит его темечко, настолько тускл и безобразен он сам. Когда он говорит либо читает, нос его кривится в сторону, а рот грызёт ногти. К сожалению, эти недуги привели его к многолетней неуверенности в себе, из-за которой он отказался от любви, работы, дружбы и стал админом телеграм-канала. Люди не любят правду, а он стал насильно её говорить. Размышлять, почему дамы не любят готовить гуляш, почему так любят извращаться в постели, почему красиво одетым мужчинам никогда не выиграть войну, и почему бизнесмены зря жизни живут. Жаль мне его, помогу как админ админу. Подписывайтесь @metr705 #promo
Читать полностью…
Многие боятся смз, но ведь может быть кейс Башнефть/НМТП/ДВМП, когда миноры не пострадали, и последний вариант даже кажется ближе
Правда говорят в начале января (во время редома) акции в атоне стоили 135 руб и это длилось пару дней - потом переставили на 190
Так что продавцы могут быть, но Поглядим
Интересно, даже если посадят акционера с 49% голосов - должны ли из-за этого укатывать акции в пол? Или начнут разворачивать последние M&A Русагро, что в целом тоже инвест кейс не уничтожает же?
Вопросов больше чем ответов, подождём!)
В правовом государстве миноры пострадать не должны, но у нас свой путь!)
В Русагро видимо пошёл процесс деприватизации
Минус 19% за сегодня
От таких ситуаций спасет только диверсификация, хотя может это исторический шанс войти в капитал компании? В Системе похожие ситуации были когда-то давным давно