16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
3 года назад написал рецензию на вторую книгу Ергина (вообще классический рекомендасьон их прочитать самому если хотите немного приблизиться к пониманию нефтегаза)
Ссылка с самыми интересными тезисами тут (1200 страниц) - https://smart-lab.ru/blog/reviews/884057.php
👉 «У нас всего много: земли, нефти и газа, других природных богатств, да и умом и талантами Бог не обидел, а живем мы куда хуже, чем в развитых странах, все больше отстаем от них»© Горбачев
👉 Погрязшее в косности советское руководство не задумывалось всерьез о возможности падения цен на нефть и не было готово к такому развитию событий
👉 Первая партия СПГ прибыла в Великобританию на борту первого специально построенного газовоза Methane Pioneer в 1957 г
👉 Потребление энергии на холодильник с 1993 г. уменьшилось вдвое, но потребление энергии холодильниками на дом практически не изменилось, поскольку во многих домах сегодня два холодильника
👉 Генри Форда не особо привлекали большие города. «В городе с населением миллион человек есть что-то дикое и угрожающее, – как-то сказал он. – В полусотне километров от него счастливые и довольные деревни наблюдают со стороны за городским шумом»
Лучше конечно читать самому, но кому лень - велкам!)
Жесть, впервые за полгода посмотрел новости на Россия 1
Тем показывают каких-то дебилов, которые попали на скам в телеграме (хотели увеличить депо на криптосигналах и перевели мошенникам деньги), а товарищ майор помочь не смог.
Ну как будто в махе смогут, если люди сами себе Буратины.
Русагро продолжает чистить баланс, ждал прибыли чуть побольше (вышло 21 ярд вместо 30), но основная история тут может быть в будущем (на продовольственном мировом кризисе)
Но даже с текущим дном цикла P/E ~6 и тут конечно "чем это лучше Сбера" ответить сложно, нужна следующая волна цикла роста цен на продовольствие
У меня ошибка в прогнозе EBITDA всего 4% оказалась, хотя это на хлеб не намажешь, но поглядим в 2026 году!)
Давно не публиковал свой светофор по Совкомфлоту, сам не в позиции, но компания явно бенефициар текущей заварушки
Вопрос надолго ли и какие там реальные ставки на фрахт из-за SDN санкций остаётся открытым
Что-то будет видно уже в отчете за 4-й квартал
Спреды поехали, американская нефть теперь всем нужна
Как и Российская!)
ТРЕЙДЕРЫ ПРОДАЮТ РОССИЙСКУЮ URALS С ПРЕМИЕЙ В $4-5 К BRENT С ПОСТАВКОЙ В ИНДИЮ, ПО СРАВНЕНИЮ С БОЛЬШИМИ СКИДКАМИ ДО КОНФЛИКТА С ИРАНОМ — RTRS
Нормально поторговали! Но это не значит, что на фобе он 90$ стоит)
Вообще мое дилетантское мнение, что бюджетное правило это какая-то херня. Его еще Кудрин придумал, чтобы "мы не потратили сверхдоходы от нефти и не соскуфились", но в условиях войны это как бы работает странно.
Попытка завернуть регулирование валютного курса через какое-то правило, которое постоянно "меняют". Зачем?
Традиционный конспект Орловского в среду
👉 Сага о том, что надо менять бюджетное правило - продолжает действовать
👉 Рубль потерял к юаню почти на 2%, Минфин перестал продавать валюту по бюджетному правилу
👉 Рубль 85-95 диапазон если все нормализуется
👉 Все меняется на глазах, аэрофлот не летает в дубай, что будет с импортом в ближайшее время - никто не знает
👉 ВВП - много выходных было в январе (слишком много отдыхали), поэтому ВВП упал на 2%
Пришел Антон Пашкевич из МТС банка
👉 Чистая прибыль формально выросла, но чистая прибыль акционеров упала (с) Максим
👉 Комиссионные доходы упали из-за снижения кредитования
👉 Наша бизнес модель похожа на бизнесы банков-маркетплейсов, хотя Максиму это напоминает больше Тинькофф банк
👉 Максим говорит, что 14,5% ROE не так секси по сравнению с другими банками
Кирилл Комаров пришел из Wealth IQ
👉 Смотрит на бумаги которые упали, айтишники и сбер + дом рф. все в озон и яндекс!
👉 Максим говорит, что вместо продажи валюты Минфин может начать ПОКУПАТЬ валюту! Из-за роста цен на нефть!)
👉 Максим говорит, что в ТМК менеджмент не те прогнозы положил на стол - набрали долгов, а выручка упала. Еще немного и это решение может стать камешком на груди
👉 Максим говорит, что сейчас уже не надо брать риска, возможно наоборот - откуда-то надо БЕЖАТЬ! LQDT хорошо в моменте
👉 Мы можем игнорировать низкий P/E у ВТБ и Газпрома, но если тебе вываливают и выплачивают всю прибыль - это круто (Максим про фикс прайс)
чет грустно когда пришел гость и ничего интересного не сказал))
Предложение Путина по ограничению поставок газа в ЕС - это больше про Ямал СПГ конечно.
15 млн тонн в год это ~20,5 млрд м3 газа, на текущем рынке обрубить конечно неплохо (европейцы вновь почувствуют цены в 1000 баксов). Главное это ПРАВИЛЬНО если отказ от газа неизбежен, бить в хлебало надо первым.
НОВАТЭК конечно деньги потеряет, доставка до Китая во время зимней навигации по СМП - долго, дорого, еще и газовозы взрывают по пути, если пошел через суэц
Газпромовские трубы (турецкий поток) отдельной жизнью живут, хотя с 2027 года скорее всего ЕС тоже отключат (либо сделают исключение для Венгрии/Словакии, либо замиксуют под турецкий газ). Трубу с Турции в Китай то не перенесешь, поэтому его выключать смысла маловато.
Поглядим, что будет - ормузский пролив все еще на паузе, уголь дорожает, но и это - европейцы конечно же переживут.
Надо ещё чтобы хуситы перекрыли
Баб-эль-Манде́бский пролив для окончательного нарушения мировой торговли
Qatar energy уже объявил форс мажор, третий день спг газовозы "не ходят" через Ормуз
Тренд в мире - начинать войны без понимания как их заканчивать.
Как же хорошо поторговали сегодня
👉 Все в минусе, слухи ходят про ядерку. Иран не сдается, лупят ракетами друг в друга, Тегеран за 3 дня не взят
👉 Валюта не растет, продевальвационные факторы уходят потихому
👉 Газ в ЕС ракетит, Нефть тоже +7%, уголь оживает. Золото и палладий соскамились и нормализуются (говорят ЦБ продают уже золото наконец добрякам)
👉 ДВМП растет на кризисе в логистике (поднимают тарифы на доставку + все таки безопасный маршрут через ЖД теперь через Россию!)
👉 Нефтянка продолжает расти, газовики уже в минусе. Нехватка денег ощущается на рынке, все перекладываются "в верняк", но это может быть ошибкой
Следим за ситуацией, держим руку на пульсе и в стакане. Мир становится все дальше, сходим с ума потихоньку.
Но завтра будет лучше, чем вчера.
Галочку в Новосибирске поставил, а хренли тут ещё делать
3-я гэс в списке увиденных в живую, не так круто как в Красноярске и Киргизии 😔
Так что пока это хитрая война, ракеты летают, люди гибнут, а нефть с табачком вместе, а не врозь. Что-то напоминает конечно... все всё поняли.
Читать полностью…
Читать всякую ересь про "ормузский пролив не страшен саудитам из-за труб", от бывших вирусологов - конечно же не стоит. Как и доверяться ИИ, как манне небесной - лучше почитать профессионалов (это канал моего хорошего друга и не реклама, если что)!)
/channel/cogasoline/543
15 млн баррелей в сутки под угрозой, недельку другую протянут, а потом хайк в нефти, о которой может многим и не снилось. Или это и есть План Трампа?)
Исфахан/Тегеран за 3 дня не прошел, хотя парень в кепке говорит, что они даже не начинали еще. Я правда плохо понимаю, как можно захватить страну без наземной операции, но им в вашингтонах виднее.
🏠 Изучал, какие сейчас есть на рынке рефералки, и понял одну штуку: если у вас есть круг знакомых, которым может понадобиться квартира, это реально способ подзаработать.
Больше всего радуют бонусы в недвижке. Например, продукт "Самолет Бонус" - реферальная программа у Самолет.
Вы просто рекомендуете кому‑то купить у них квартиру: вам платят от 100 до 200 тысяч, а ваш знакомый получает дополнительную скидку 2 %, которая суммируется с ценами на лоты на сайте, так что ему реально выгодно.
Все подробности и помощь с рекомендациями - в телеграм-боте "Твой Самолет Бонус"
Акция действует до 31.03.2026. Размер скидки ограничен. С информацией о мероприятии, его условиях, сроках, месте и порядке проведения можно ознакомиться на сайте.
Я урегулировал восемь войн, и, думаю, еще одна на подходе. -- Трамп
Было же 9 войн? Когда пациент путается в показаниях пора давать таблетки
РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ РАССМАТРИВАЮТ ВОЗМОЖНОСТИ ПЕРЕОРИЕНТАЦИИ ПОСТАВОК СПГ НА РЫНКИ АТР, НЕ ДОЖИДАЯСЬ ОЧЕРЕДНЫХ ОГРАНИЧЕНИЙ СО СТОРОНЫ ЕВРОПЫ
ЧАСТЬ ОБЪЕМА СПГ, КОТОРЫЙ СЕГОДНЯ ПОСТАВЛЯЕТСЯ В ЕВРОПУ, БУДЕТ ПЕРЕОРИЕНТИРОВАН НА ДРУГИЕ РЫНКИ
- НОВАК
Вот и План Новака - отрубить от СПГ заранее, и Газпром побольше заработает и Новатэк наладит поставки в Азию не зимой (когда по СМП тяжко проехать), а весной-летом. Хороший план, ну если вы не европеец!
Следующая остановка в нефти - 100 баксов за баррель
Интересно все ли смогут обогнать индекс нынче, а то тезис "любой мог обогнать индекс т.к. не держит нефтегаз", сегодня превращается в "подержите моё пиво" от индексного инвестора!)
Сегодня отчет русагро, интересно, какие цифры покажут
Продовольственный кризис будет вслед за нефтяным и газовым, по моей гипотезе. Трамп все рынки шатает своими войнами.
Хотя на оценку русагро сейчас больше влияет статус мажоритариев
вот инфа от reuters, получается к 65$ на фобе возможно пытаемся прийти (доставка дорогая нынче). Да и проверять надо инфу, но выглядит хорошечно конечно (для бюджета в первую очередь).
"По данным источников, трейдеры предлагают партии Urals с прибытием в порты Индии в марте и начале апреля по цене с премией около $4-$5 за баррель к датированному эталону против скидок около $13 за баррель для февральских объемов. Индийские НПЗ, Минэнерго и МИД Индии не предоставили ответы на запросы Рейтер о комментарии"
"Индия уязвима к перебоям поставок сырья: ее запасы нефти покрывают лишь около 25 дней внутреннего спроса. Около 40% импорта страна получает с Ближнего Востока через Ормузский пролив."
Нефть - новая нефть.
Спасибо, Олег.
😁 Рыночная Пена
Нужно ли снижать Минфину цену для отсечения в бюджетном правиле до 45-50 долларов? Очевидно это было нужно делать, если бы не было войны США с Ираном при текущих низких ценах
Минфин за последние полгода стал плохим маркетмейкером, покупал валюту дорого (в ФНБ), а продавал дешево
В моменте ситуация становится все лучше - еще немного и мы начнем докупать валюту дешево, вместо продажи. Нужно ли тогда снижать цену отсечения в 45$? Можно, а зачем?
Рубль, кстати, может немного обесцениться и без изменения бюджетного правила (не до 110-120 рублей, как ждут фанаты девальвации, тем более в моменте начались проблемы с импортом из Дубая (крупный хаб для нас)).
Так что просто ждём.
Будет ли снижаться дисконт на нефть? Будет, доставка сейчас 17-18 долларов (в тч из-за заморозки льда в приморске/устьлуге), но это к этим цифрам вполне можем прийти в скором времени и без учета войн (просто ситуация нормализуется). Траектория понятна, тайминг неизвестен.
Мужики с отпуска еще не вернулись или кто по долгам Евротранса платить будет? Покупатели хот-догов?
Читать полностью…
Платина и палладий — в лидерах по доходности
На фоне повышенного интереса к сырьевым активам фонды на платиновые металлы показали опережающую динамику.
По итогам февраля БПИФ «Альфа-Капитал Платина–Палладий» (AKPP) занял первое место по годовой доходности — +80,9% (данные Investfunds).
Рост цен на платину и палладий поддерживается как инвестиционным спросом, так и промышленным потреблением. В результате инструмент отыграл движение в металлах без необходимости работы с фьючерсами.
При этом в линейке драгоценных металлов в числе лидеров остается и золото: БПИФ «Альфа-Капитал Золото» (AKGD) также входит в топ по доходности за год.
Сегмент драгоценных металлов вновь подтвердил свою значимость как элемента диверсифицированного портфеля.
По газовозу новатэка похоже прилетело (в Средиземном море)
Читать полностью…
ЕВРОСОЮЗ МОЖЕТ ВОЗОБНОВИТЬ ОБСУЖДЕНИЯ ПО ЗАПРЕТУ ИМПОРТА ГАЗА ИЗ РОССИИ НА ФОНЕ ЭСКАЛАЦИИ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ, ЗАЯВИЛ МИНИСТР ЭНЕРГЕТИКИ НОРВЕГИИ ТЕРЬЕ ОСЛАНД
Нежданно негаданно)) башня саурона ждет
Как же похорошели фьючерсы на TTF при Шадрине
Год назад были примерно эти же цены, кстати, но с апреля резко пошли на спад
Как сейчас будет - не знает никто
Перекрыли ли ормусзкий пролив? Нет, не перекрыли, идет нефть от Саудовской аравии, Ирана и прочих стран
Снизились ли поставки? Да, количество танкеров снизилось с средних 50 шт за сутки к 30-45 за последние 3 дня
То закрывают, то открывают видимо, пролив Шредингера, надо с СПГ глянуть, что там
Утренний расклад по отыгрыванию заварушки на ближнем Востоке
Все уже поняли, что пахнет керосином, да и он подорожал (нефть +12,5% с пятницы). Нефтяники после планок на выходных продолжают раллировать
Хомяки покупают опционы call на роснефть, они же и ждут провала акций через путы лукойла
Скрытый гем, как и говорил, он в газовиках и хотя те кто держал фьючи на ttf уже догадались (красавцы)
почему так?
1) urals торгуется по 50 баксов, сильно ли это улучшит экономику нефтяников? Маржа экспортера станет 14к против 12к, но это все равно маловато будет. Поднимут объемы добычи? Пока это не видно и это не быстро. Ставка на фрахт вырастает в такие войнушки и на нефтянку тоже повлияет отрицательно. Хотя может индусы более охотно будут закупать и без скидок в 12 баксов с барреля уже)
2) прямой импакт от роста цен на brent - больше всего у газовиков. НОВАТЭК 3/4 с Ямал СПГ грузит по ценам с привязкой к нефти (без всяких дисконтов), в Арктик СПГ-2 спота вроде вообще нет сейчас. Газпром поставляет газ по Силе Сибири-1 к цене на нефть с лагом в 9 месяцев + есть Сахалин-2 + поставки через турецкий поток с привязкой к TTF
Помимо этого цена на споте в ЕС без катарского газа выросла с 380 до 500 баксов за сутки и можем увидеть 1000+ долларов за счет бутылочного горлышка в запасах и отсутствия катарского СПГ на рынке
Как бы европейцы не приползли в башню Мордора на Лахте просить возобновить поставки нашего газа, который уже насытился молекулами свободы)
Нефть +12,5% с прошлой пятницы, смотрим - наблюдаем, скоро сделаю график-трафик по нефтяным танкерам и СПГ с ормузского пролива, пока все судорожно жмакают f5 через маринтраффик)
Дальше думайте сами
"Минфин будет способствовать тому, чтобы компании выходили на IPO / SPO — Сиуланов"
С помощью неизменности налогов?