16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
Фонд технологических инвестиций (дочери сами знаете кого) купили 1% компании ИВА технолоджи
Тут же +50% за пару дней (уже 18 млрд руб капитализации за 3 млрд руб выручки)
Ждем этот фонд в Транснефти, НМТП, Магните, МОЭСК и Русагро получается!)
Традиционный конспект Максима Орловского на РБК https://youtu.be/mEvSCsofjD8
👉 Дождались - недельная дефляция!)
👉 Максим не думает, что ЦБ РФ снизит ставку на 3%, скорее будет 2%
👉 Ключевой момент - какая инфляция будет в сентябре-октябре
👉 Доходности ОФЗ в 14-14,5%, уже как будто бы расти будет тяжело
Пришел Никита Климантов из Северстали (классный IR, лично знаком)
👉 Никита: ситуация на рынке черных металлов тяжелая, цены на уровне двухлетней давности (это еще и с премией внутри РФ)
👉 Никита: снижение спроса на металл внутри РФ на 15% сейчас
👉 Никита: сейчас растет рост импорта стали в тч из Казахстана из-за крепкого рубля
👉 Никита: Северсталь сохраняет возможность прибыльного экспорта даже с низкими ценами на сталь
👉 Никита: наращивать долг компания не планирует, дивиденды с текущей конъюнктурой пока под вопросом (но это зона ответственности СД, в теории можем платить)
👉 Максим: в угле все плохо, в Северстали получше, дивиденды может увидим по итогам года
Пришел Антон Соловьев (инвест консультант из ВТБ)
👉 Антон: Металлурги неинтересны из-за курса рубля
👉 Максим: хватит говорить как инвест консультант по декларации!)
👉 Антон: если будет снижение на 2% ставка ЦБ РФ - можем увидеть коррекцию
👉 Максим: все что сильно упало, может сильно отскочить!)
👉 Максим: 18% все еще высокая ставка, захотят ли депозитчики рисковать ради эфемерной доходности рынка акций? наврядли. С декабря радуются держатели облигаций!) В акциях - слезки
👉 Максим: Норникель все говорили - как он был защищен от всего, но за 3 года не было счастья, на депозите могли заработать больше!)
👉 Антон: финансовый и IT сектор - топ сектора в ВТБ Инвестициях
👉 Антон: Х5 - 7 годовых прибылей, хорошая див доходность - 25% в течение 12 месяцев (Максим сказал многовато)
👉 Антон: Транснефть - прозрачный бизнес и хорошая прибыль. Максим не разделяет оптимизм т.к. есть Минфин !)
👉 Максим: мультипликаторы в Газпроме самые дешевые на рынке (как он СЧИТАЛ?)) финансовая ситуация у Газпрома нормализуется, все выглядит достаточно неплохо и возможно тут есть какая-нибудь идея
Ничего прорывного
Нормально поторговали Совкомфлотом в ожидании хорошей инфляции (а чего он растет вообще?)
Происходит постепенное отжимание ото дна, тише едешь - дальше будем!
Бычка пошла, щас отсечку госменеджерам сделают на минимумах капитализации 😁 предложения Мутко сработали
"Минфин РФ подготовил проект постановления правительства, внедряющий программу долгосрочной мотивации для топ-менеджмента компаний с госучастием, чьи акции уже присутствуют на фондовом рынке или планируются к публичному размещению."
Элитные нефтебазовики написали в ЛС, что Китай тарит нефть в запасы
Посмотрел среднюю цену выходит 65$ для них это цена, по которой можно наращивать резервы
С России дополнителных поставок не видно, в валюте картина так себе (хотя в крепких рублях еще хуже)
Как на этом заработать? Хрен знает!) Поэтому пока без нефтяников сидим в нефтетранспортниках
Пока рынок в фазе "туда-сюда" - пора ударить по недельной инфляции и выручке магнита выращенными на даче огурцами!
Читать полностью…
Состоялось первое заседание СД Роснефти по итогам ГОСА: председателем СД избран Аль-Олег ибн Кузьм-Ачев — компания
@marketPENA
МОЭСК закрыл дивгэп за 14 дней 💪
Кайфики, 11% на дороге не валяются
⚡️ ОЛЕГ КУЗЬМИЧЕВ НАЧАЛ КОТИРОВАТЬ ЦЕНУ АКЦИЙ ТРАНСНЕФТИ В МИЛЛИОНАХ РУБЛЕЙ
Читать полностью…
Запись стрима - с вас Лайк и комментарий
Ютуб: https://youtu.be/JGFtV_rjWBM
ВК: https://vk.com/video-228865952_456239053
00:00:16 Начало стрима
00:01:58 Новости для МТС Банка
00:03:30 «Магнит» занял 75 миллиардов рублей под ставку ниже 15% на два года.
00:15:37 Хакеры взломали сайт «Винлаб» и «Белуга».
00:17:12 Табличка
00:21:05 Вопросы из чата
00:22:49 Вопрос о достаточности чистой прибыли «Транснефти» для выплаты дивидендов при CAPEX
00:28:14 Анализ акций ВТБ
00:29:40 Инвестиции в металлургические компании
00:32:30 Анализ акций для шорта
00:33:27 Инвестиции в облигации
00:34:26 Оценка компаний роста
00:37:08 Налоговые проблемы
00:41:39 Статистика ДВМП
00:44:10 Обсуждение акций ZIM
00:46:37 Оценка акций НМТП
00:48:10 Итоги и завершение стрима
Спасибо!
Отдельная благодарность Владимиру из @marketPENA за лучшие превью к стриму ❤️
бляха, дуров опять сломал трансляции)) микрофон не прогружается
Читать полностью…
Традиционный эфир с итогами сегодня в 21:00 чтобы нормально поторговать на Сидзинпиньралли
Отсрочка на санкции в 50 дней и дивидендная подпитка даёт шансы на оптимизм и заработок!) бонды переоцениваются вместе с акциями, а на след неделе цб снизит ставку на 2-3%
Вопросы, предложения в комментарии 👇
За заставку спасибо Владимиру из @MARKETPENA там три пасхалки!)
Дивидендный СИЗОн добрался до it компаний
А как сладко экстраполировали опенсорсный форк (аренадата), причём собственников так и не раскрывали нормально
ОДИН ИЗ КРУПНЕЙШИХ IT-ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ, ЭКС-СОВЛАДЕЛЕЦ IBS СЕРГЕЙ МАЦОЦКИЙ ЗАОЧНО АРЕСТОВАН В МОСКВЕ ПО ДЕЛУ О ДАЧЕ ВЗЯТКИ - СУД
Основной удар новых европейских санкций - НПЗ Лукойла в ЕС + турецкие и индийские НПЗ теперь не смогут отгружать бензин и дизель, которые переработаны из российской нефти.
ТАСС: 18-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ВВОДИТ ЗАПРЕТ НА ИМПОРТ В ЕС НЕФТЕПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ РОССИЙСКОЙ НЕФТИ
МОЛНИЯ
Несмертельно, но неприятно - крэк спреды поехали ту зе мун (в целом в ЕС уже растут пару месяцев как). Лукойл не зря загодя падал видать.
Про северные потоки и так давно уже понятно
Любопытная статья про русагро - может и договорятся таки!)
Забавно, но в структуре капитала Деметры есть Марафон групп небезызвестного Александра Винокурова!)
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/07/24/1126550-nahodyaschiisya-pod-arestom-moshkovich-mozhet-prodat-chast-aktivov
👎 Про эпикфейлы на бирже и как работает фундаментальный анализ
Друзья, всем привет! На связи 😁Павел Шумилов — автор канала про инвестиции, занимаюсь фундаментальным анализом, выступаю на РБК, моя аналитика публикуется в Финам, FnanceMarker, Т-Инвестиции, БКС и других брокерах, сервисах аналитики, финансовых СМИ. Периодически общаюсь с представителями публичных компаний и задаю им острые вопросы, вот из свежих: Яндекс, Озон, ВК.
У всех на слуху история с ⛏ЮГК. В августе 2024 года делал разбор компании и писал, что в отчетах читаются значительные проблемы, компания не очень честно ведет себя со своими акционерами. С тех пор я негативно относился к компании. Отчетность заранее предупредила, что это не лучшая инвестиция. Вот еще несколько моих примеров, когда фундаментал заранее предупреждал:
▪️ 🏠 ГК Самолёт. 2022 год, акции Самолёта стоят 2800 р. Провожу анализ, в котором делаю вывод, что справедливая цена у них ниже 1000. Рынок какое-то время «спорил» со мной и акции даже к 4000 уходили, а я продолжал писать — что рынок не прав. В итоге акции Самолёта падали в моменте до 814 рублей.
▪️ 💻 Позитив. Положительные отзывы от инвесторов-блогеров. Но Паша Шумилов против: говорю, что цена упадёт (на тот момент 2910 р.) И вот акции сложились в 2 раза. Большинство: пора брать. Захожу я с аналитикой и говорю, что упадем еще в половину (на момент разбора 1620 р., я ждал падения до 1100) Туда мы и упали в итоге.
🤔 К чему это я всё? Всё что происходит не случайно. Если компания косячит, если она супер дорогая — это повод её обходить стороной. И фундаментальный анализ об этом скажет, а технический нет. Ну и я как адепт фундаментального анализа рекомендую подписаться на меня, конечно, /channel/ShumilovPavel
Разборы по всем компаниям, включая редкие, вы можете найти здесь: /channel/ShumilovPavel/125 — по каждому сектору вы найдете любую интересующую вас компанию.
😁С уважением, Павел Шумилов.
#взаимопиар
Европейцы там запретили покупать индийский дизель/бензин из российской нефти - танкеры уже разворачиваются (2 шт уже были в новостях reuters)
Как всегда - у страха глаза велики, кто может СИЛЬНО испортить нашим малину, так это США, а не Европка (последние уже все плохое, что могли ввести против нефтегаза, ввели - разве что турецкий поток запретить с импортом СПГ и трубу дружба с нефтью через Украину остановить)
Индусы найдут кому сбагрить 0,2 млн баррелей в сутки (а может и сами это "съедят"), хотя конечно за это, наверняка, попросят доп дисконт на нашу нефть.
Объемы крохотные.
Мосбиржа начала расчет Индекса Мосбиржи создания стоимости (тикер MVBI)
Индекс разработан на основе "Программы создания акционерной стоимости от ЦБ" - там формула простая, TSR = EBITDA growth + EBITDA multiple change + FCF yield (ссылка на документ тут https://fs.moex.com/f/21339/20250113-in-02-28-68.pdf)
Список Индекса Мосбрижи создания стоимости пока невелик, всего 6 акций (см картинку). Давайте коротко о каждой
1) Мосбиржа - понятно, что эталон, но стоит недешево (P/E ~6 и P/BV ~1,7). Разворот ключевой ставки будет давить на прибыль
2) ЭН+ (гидрометаллургический холдинг Дерипаски - ГЭС + доля в РУСАЛе). Удивительно, что качеством корпоративного управления не отличаются (на миноров им было всегда плевать), но сюда заявку подали и попали в Индекс с Долей как у Мосбиржи ~30% Индекса!). Очень дешевый актив для стоимостного инвестора, но отдачи тут нет пока
3) ЭсЭфАй + Европлан (можно объединить) - тут все понятно, по отношению к миноритариям нет вопросов, работают хорошо. Но лизинг сейчас в беде, нужен разворот цикла (а он может подзатянуться) + банки дышат в спину своим капиталом
4) МТС-Банк - один из самых недооцененных банков на Мосбирже по P/BV ~0,4 (на уровне ВТБ). Акции упали в 2 раза с момента IPO, дивиденды платят, портфель бондов держат (под переоценку). Возможно и смогут создать "стоимость" в будущем, надеюсь их комитет хорошо проверил (есть некоторые непонятки, надо подождать запись их выступления на смартлабе)
5) ПРОМОМЕД - тут без комментариев, прорывная фарма с таблетками от ожирения (привет Вольчек) за 30 годовых прибылей. Есть шанс, что иксанут, но мы знаем разные случаи в "компании роста"
В общем начинание Мосбиржи вместе с ЦБ интересное, хорошо бы понять - как туда добавляют эмитентов и обгонит ли этот индекс своего побратима: Индекс Мосбиржи? Добавят ли сюда госкомпании?
Будем наблюдать!)
Пока все размышляют - нужна нефть-матушка или можно электричеством из розетки свой xiaomi-кар зарядить
Китай нарастил импорт нефти до 50 млн тонн в июне (последний раз такие цифры были 2 года назад и то нестабильные из-за поставок из РФ)
Красиво разогнали потребление таки, экономика явно не буксует на торговых пошлинах Трампа (или все впереди?)
ПИФ Сбера докупил Транснефть до 4% своего флагманского фонда на акции (СЧА 47,7 ярдов) в июне
Магнит продолжают продавать, но уже совсем по чуть-чуть!)
Зачем держат Газпром на 4,2 ярда? Я хрен его знает))
Cеверсталь ожидаемо слабенько отчиталась
Дивидендов нет, но вы держитесь!)
Хорошо идут в контейнерном порту ДВМП, в июне грузооборот контейнеров -15% г/г
Собственно это было очевидно исходя из рыночных ставок на доставку контейнера. Жаль, что не всем )
✴️#BTC #крипто #прогноз #макро
Терминал Bloomberg начал котировать цену BTC в миллионах долларов
короче на ВК тогда запущу стрим
https://vk.com/video-228865952_456239053
Сегодня без демократии и вопросов голосом
через 15 мин начнем, небольшой сдвиг по фазе
Ссылка на стрим на ВК: https://vk.com/video-228865952_456239053
Си Цзиньпин планирует провести в Китае трехсторонний саммит с участием Путина и Трампа — The Times
Запускаем по классике Сицзиньпинралли
Любопытно, как быстро переобулись макро аналитики и все уже ждут ставку 17% в июле 😁
Мы заметили это первыми получается 🚀
Как говорил Питер Линч: "Если ты тратишь в год 15 минут на макроэкономику, то теряешь впустую 12 минут"
Главное было понять, что снижение ставки неизбежно - а игру в тайминг оставить для специалистов, большая часть которых уже обнулены
Спецкоры инвесткоммьюнити поехали в Транснефть-Восток (крупнейшая дочка Транснефти с выручкой в 113 млрд руб) закрывать дивидендный гэп
Назад полетят через Сургут похоже!