Газпромбанк Инвестиции

18 March 2025 15:44

💽💾💿📼🎥

Как поймать золотую рыбку в пучине фондового рынка

Через 15 минут со старшим аналитиком по компаниям малой и средней капитализации Сбер CIB и дипломированным CFA обсуждаем идеи в эмитентах, которые не у всех на слуху, и ищем потенциал роста в пучине фондового рынка.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

18 March 2025 13:42

🤵 Не упусти свой Profit — c Андреем Ваниным!

12 апреля Profit Conf вновь собирает инвесторов со всей страны на одну из крупнейших конференций для инвесторов. Гостей ждет более 50 эмитентов и 100 спикеров — одним из них станет Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции. Не упустите возможность узнать инсайды о фондовом рынке и обсудить идеи на 2025 год!

🎉 У подписчиков телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции есть шанс попасть на конференцию бесплатно. Вместе с Profit разыгрываем 15 билетов на ProfitConf.

✍️ Чтобы принять участие в конкурсе, нужно:

1️⃣ Подписаться на канал сервиса Газпромбанк Инвестиции и канал Profit.

2️⃣ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом.

3️⃣ Дождаться 2 апреля.

🎁 15 счастливчиков, выполнивших условия, определит @RandomGodBot.

Газпромбанк Инвестиции

17 March 2025 17:58

🧠 Инвесткомитет: компании малой и средней капитализации

Российские «голубые фишки» остаются в фокусе фондового рынка, однако их потенциал давно рассмотрен аналитиками и инвесторами. С точки зрения поиска недооцененных компаний более интересными выглядят компании малой и средней капитализации, которые прорываются в первый котировальный список на фоне роста результатов, стоимости акций и увеличения free float. Например, в марте 2025 года индекс Мосбиржи пополнят бумаги Ренессанс страхования и Мать и Дитя. Управляющие компании даже создают биржевые фонды на таких эмитентов, рассчитывая, что их рост будет выше, чем у китов фондового рынка. Чем акции таких компаний могут быть интересны для розничных инвесторов?

📆 Во вторник, 18 марта, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Софией Кирсановой, старшим аналитиком по компаниям малой и средней капитализации Сбер CIB и дипломированным CFA, обсудят:

🔹 компании малой и средней капитализации: кто это и почему их так называют;

🔹 стратегию инвестирования: почему они могут быть интересны инвесторам и зачем создаются фонды на них;

🔹 идеи в акциях: на кого из эмитентов обратить внимание.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник вечером, чтобы разобраться в новом сегменте рынка!

Газпромбанк Инвестиции

17 March 2025 13:02

🪨 У угольщиков забрезжила надежда: нетбэк коксующегося угля вырос

Согласно данным обзора NEFT Research, в начале марта экономика поставок коксующегося угля улучшилась на фоне снижения затрат на логистику. После введения новых внешнеторговых ограничений, затронувших порт Усть-Луга, основные стивидоры снизили свои тарифы с $13,4, до $10,8 за тонну. Сокращение логистических затрат угольщиков также наблюдалось за счет уменьшения ставок аренды полуговагонов к уровню февраля на 6%.

❓ Как изменился нетбэк

Согласно расчетов NEFT Research, за неделю к 9 марта наблюдалась следующая динамика нетбэка на кузбасский коксующийся уголь:

▪️ на условиях FOB Дальний Восток нетбэк увеличился на 1,8% и составил 3,61 тыс. рублей за тонну;

▪️ на условиях FOB Финский залив нетбэк увеличился на 3,2%, до 4,53 тыс. рублей за тонну. Более высокие темпы роста в данном направлении связаны со снижением ставок портовой перевалки на 18,2% в портах северо-западного направления;

▪️ на условиях FOB Азово-Черноморский бассейн нетбэк уменьшился на 0,2%, до 4,33 тыс. руб.

💪 Возможные меры поддержки российских угольщиков

Для поддержки отрасли Минэнерго рассматривает возможность возобновления заключения с угледобывающими регионами соглашений о вывозе угля в восточном направлении. Дополнительно рассматривается возможность утверждения приоритетного использования на Восточном полигоне инновационных вагонов с повышенной грузоподъемностью и вопрос ускорения электрификации отдельных участков Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей, что может снизить затраты на перевозку грузов в восточном направлении и увеличению провозной мощности Восточного полигона.

💬 Наши комментарии

Российская угольная отрасль продолжает испытывать трудности на фоне низких мировых цен и инфляции издержек. При этом вследствие низких экспортных цен угля текущая позитивная динамика увеличения нетбэка российских экспортеров может оказаться кратковременной.

Ранее мы уже рассматривали финансовые результаты Распадской и Мечела по итогам 2024 года. На текущий момент мы сохраняем наш взгляд на компании угольной отрасли и не включаем их в наш список фаворитов, дополнительно отмечая высокую долговую нагрузку Мечела и трехкратное превышение суммы процентных расходов компании относительно операционной прибыли в 2024 году.

#рынки #уголь $RASP $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

17 March 2025 11:11

📆 Расклад на неделю

На что стоит обратить внимание инвесторам на неделе с 17 по 21 марта.

👉 Среди эмитентов:

🔹 Полюс
🔹 Русагро
🔹 ИНАРКТИКА
🔹 Ленэнерго-прив.
🔹 Диасофт
🔹 X5

Газпромбанк Инвестиции

16 March 2025 14:04

🤫 5 главных материалов недели

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Выходные — идеальное время, чтобы узнать полезные лайфхаки инвестирования и познакомиться с новыми инструментами фондового рынка, которые могут помочь достижению ваших финансовых целей.

🏕 JetLend: пионер краудлендинга в России
JetLend — краудлендинговая платформа прямых инвестиций, которая позволяет бизнесу привлекать средства для развития, а инвесторам — получать инвестиционный доход. Суммарно платформа помогла привлечь для заемщиков более 20 млрд рублей, а клиентами JetLend стали 3792 компании. Вы можете стать одним из первых акционеров крупной российской краудлендинговой компании. Инвестиционная платформа JetLend была создана в 2018 году. Компания не является банком или МФО и не предоставляет финансирование с собственного баланса. Читать обзор в блоге и подать заявку →

📈 Ренессанс страхование идет в гору
Группа Ренессанс страхование раскрыла финансовые результаты по итогам 2024 года, продемонстрировав высокие темпы роста суммы страховых премий, увеличение инвестиционного портфеля и чистой прибыли компании. Рассказываем об основных моментах отчета →

🏗 Девелоперы придержали метры
По данным ДОМ.РФ, застройщики вывели на рынок 4,5 млн кв. м жилья за два месяца 2025 года, что на 23% меньше аналогичного периода предыдущего года. Как охлаждение ипотечного кредитования повлияло на девелоперов, крупнейшими из которых на публичном рынке являются Самолет и ПИК, — в карточках →

✏️ 5 советов, как искать точку входа в акции
Найти оптимальное время для покупки акции — не самая простая задача для розничного инвестора. Особенно сейчас, когда на российском рынке новости, финансовая отчетность и поведение компаний играют огромную роль. Пять рекомендаций, которые могут помочь найти удачный момент для покупки акций и минимизировать риски, — в карточках →

🕯 Лизинг: от стадии роста к стадии стоимости
По данным «Эксперт РА», объем нового бизнеса на рынке лизинга в 2024 году снизился на 7%, составив 3,3 млрд рублей, на фоне снижения в розничном сегменте, в то время как разовые крупные сделки поддержали корпоративный сегмент. Ожидается, что в 2025 году сокращение объемов бизнеса составит 15–25%. Подробнее о ситуации на рынке лизинга — в карточках →

🎁 Бонус:

❓ Как сохранить потенциальную доходность выше ключевой ставки
Один из вариантов, к которому стоит присмотреться, — инвестировать в облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов Газпромбанка с купоном 21,5% годовых и эффективной доходностью до 23,75% годовых* с целевым рейтингом ruAAA.sf от «Эксперт РА». *Подробнее об облигации →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

15 March 2025 15:59

🛡 Рынок страхования: эпоха Ренессанса?

По прогнозам агентства Эксперт РА, в 2025 году страховой рынок в оптимистичном сценарии может вырасти на 40% по сравнению с минувшим годом, а объем страховых премий может достичь рекордных 4,6 трлн рублей. Самый заметный публичный игрок на рынке — компания Ренессанс страхование, которая может выиграть как от роста рынка, так и от переоценки инвестиционного портфеля. Что ждать на страховом рынке в 2025 году и сколько может заработать компания за этот год — в эфире с Владимиром Залужским, вице-президентом по коммуникациям группы, и Михаилом Курановым, вице-президентом по стратегии ПАО «Группа Ренессанс Страхование».

⚡️ Слушайте в записи на всех платформах
🎧 Слушайте прямо в Telegram!

Газпромбанк Инвестиции

14 March 2025 17:58

💡 Инвесткомитет: компании малой и средней капитализации

Российские «голубые фишки» остаются в фокусе фондового рынка, однако их потенциал давно рассмотрен аналитиками и инвесторами. С точки зрения поиска недооцененных компаний более интересными выглядят компании малой и средней капитализации, которые прорываются вперед на фоне роста результатов, стоимости акций и увеличения free float. Например, в марте 2025 года индекс Мосбиржи пополнят бумаги Ренессанс страхования и Мать и Дитя. Чем акции таких компаний могут быть интересны для розничных инвесторов?

📆 Во вторник, 18 марта, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Софией Кирсановой, старшим аналитиком по компаниям малой и средней капитализации Сбер CIB и дипломированным CFA, обсудят:

🔹 компании малой и средней капитализации: кто это и почему их так называют;
🔹 стратегию инвестирования: почему они могут быть интересны инвесторам и зачем создаются фонды на них;
🔹 идеи в акциях: на кого из эмитентов обратить внимание.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру во вторник вечером, чтобы разобраться в новом сегменте рынка!

Газпромбанк Инвестиции

14 March 2025 12:34

🔍 ID Collect: как устроен бизнес на чужих долгах

ID Collect — сервис по возврату просроченной задолженности, которое является частью финтех-группы IDF Eurasia. Компания скупает просроченные долги у банков и микрофинансовых организаций, а затем взыскивает средства в ходе судебных и внесудебных практик, но неизменно в рамках закона. На чем зарабатывает компания и как высокая ставка отразилась на прибыли и взыскиваемости долгов — в эфире с Александром Васильевым, генеральным директором ID Collect, Анной Нагервадзе, финансовым директором компании, и Николаем Минашиным, IR-директором IDF Eurasia.

🔹 Слушайте в записи на всех платформах ⚡️
🔹 Слушайте прямо в Telegram🤌

Газпромбанк Инвестиции

13 March 2025 15:46

💽💾💿📼🎥 В ожидании Ренессанса

Через 15 минут с топ-менеджерами Группы Ренессанс Страхование разбираем, на чем растет рынок страхования, какие продукты самые выгодные и почему компания может дополнительно заработать на снижении ставки.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🚨 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

13 March 2025 14:06

🛢 Татнефть нарастила выручку и прибыль в 2024 году

Татнефть опубликовала консолидированную финансовую отчетность за 2024 года, продемонстрировав рост выручки и прибыли по итогам года.

⛽️ Операционные показатели

▪️ Добыча нефти уменьшилась в 2024 году на 4,1%, до 27,3 млн тонн, на фоне действующих ограничений добычи в рамках договоренностей ОПЕК+.

▪️ Производство нефтепродуктов по итогам 2024 года увеличилось на 1,2% и достигло 17,1 млн тонн благодаря стратегии компании по развитию нефтеперерабатывающего комплекса ТАНЭКО.

💰 Финансовые показатели

🔹 Выручка за 2024 год выросла на 27,8%, до 2030,4 млрд рублей, в основном за счет роста объемов продаж нефтепродуктов, а также более высоких рублевых цен на нефть.

🔹 По итогам 2024 года выручка от реализации нефти увеличилась на 16,5%, до 672,6 млрд рублей, выручка от реализации нефтепродуктов выросла на 32,8%, достигнув 1185,2 млрд рублей, реализация шин увеличилась в 2,3 раза, до 52,1 млрд рублей, прочая выручка прибавила 24,7%, составив 120,5 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль увеличилась на 7,9%, до 308,9 млрд рублей, вследствие роста выручки на фоне опережающих темпов роста операционных, транспортных и прочих расходов, а также благодаря получению чистого дохода от оказания финансовых услуг (10,1 млрд рублей после убытка 7,9 млрд рублей годом ранее).

🔹 Чистый долг с учетом аренды отрицательный и на конец 2024 года составил –82,0 млрд рублей после –36,1 млрд рублей годом ранее.

🔹 Свободный денежный поток за 12 месяцев 2024 года вырос в 2,5 раза и достиг 254,2 млрд рублей вследствие роста операционного денежного потока и снижения затрат на инвестиционную программу.

🧐 Наше мнение

1️⃣ По итогам 2024 года компания заработала своим акционерам 136 рублей чистой прибыли на одну акцию, что эквивалентно 19,3 и 20,8% текущей акционерной доходности для владельцев обыкновенных и привилегированных акций соответственно.

2️⃣ Согласно дивидендной политике Татнефти, целевым уровнем средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая из них является большей. Однако по итогам девяти месяцев 2024 года компания направила на выплату дивидендов 75% чистой прибыли по РСБУ, и в случае сохранения данного подхода размер дивидендов за четвертый квартал 2024 года может составить 25,46 рубля на одну акцию, что соответствует 3,6 и 3,9% текущей квартальной дивидендной доходности для владельцев обыкновенных и привилегированных акций соответственно. Суммарный размер дивиденда по итогам 2024 года с учетом уже выплаченных ранее промежуточных дивидендов может составить 81,05 рубля на одну акцию (дивидендная доходность 11,5 и 12,4% для владельцев обыкновенных и привилегированных акций соответственно).

3️⃣ Мы позитивно оцениваем раскрытые финансовые результаты Татнефти и отмечаем, что, несмотря на снижение добычи нефти, компания имеет устойчивое финансовое положение, благодаря отрицательному чистому долгу и фокусировке на увеличении переработки и продаж нефтепродуктов.

Учитывая текущий уровень котировок, мы считаем, что акции Татнефти справедливо оценены рынком.

👉 Смотреть акции Татнефть в каталоге →

#отчет_компании #Татнефть $TATN

Газпромбанк Инвестиции

13 March 2025 10:44

🌤 Прогноз по инфляции на 2025 год вырос, по ключевой ставке — снизился

▪️ По данным Росстата, инфляция с 4 по 10 марта 2025 года составила 0,11% после 0,15% с 25 февраля по 3 марта. Инфляция в России в феврале 2025 года составила 0,81% после 1,23% в январе. С начала года показатель вырос на 2,22%.

▪️ Годовая инфляция в РФ на 10 марта ускорилась с 10,06% на конец февраля до 10,19%, если ее высчитывать из недельной динамики. Как следует из опроса Банка России, аналитики повысили прогноз по инфляции в РФ на 2025 год с 6,8% в феврале до 7,0%.

❓ Какой может быть ключевая ставка в 2025 году

Как следует из опроса аналитиков, который проводит Банк России среди участников рынка, ожидания по средней ключевой ставке на 2025 год немного улучшились: ее прогнозируют на уровне 20,1% вместо 20,5% ранее. В настоящий момент ставка составляет 21%, ближайшее заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос о ее изменении или сохранении на текущем уровне, состоится 21 марта 2025 года.

👉 К кому присмотреться на рынке

📍 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке →

📍 7 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке →

#инфляция@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

12 March 2025 15:21

💸 Сделайте ставку на рост индекса Мосбиржи — получите 21,5% годовых ежедневно на остаток по промокоду*

💪 Сервис Газпромбанк Инвестиции начинает сбор заявок на первичное размещение облигаций со структурным доходом Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17. Инвестиции в эти облигации позволяют сделать ставку на рост индекса Мосбиржи: если стоимость индекса вырастет, инвестор получит дополнительный доход, а если роста не случится, то не потеряет вложения*.

🎁 БОНУС: при инвестициях от 1 млн рублей в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17 в ходе первичного размещения в подарок — 21,5% годовых* ежедневно на свободный остаток на брокерском счете на сумму, не превышающую инвестиции, в течение 180 дней по промокоду IOB4P17.

❓ Как получить 21,5% годовых на остаток*

🔹 Инвестируйте от 1 млн рублей в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17 в ходе первичного размещения с помощью брокерского счета через сервис Газпромбанк Инвестиции.

🔹 Активируйте промокод ИОБ4Р17 в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции после подачи заявки в рамках первичного размещения для активации начисления процента на остаток.

🔹 Получайте 21,5% годовых ежедневно в течение 180 дней на свободный остаток на брокерском счете, не превышающий сумму инвестиций в облигации 004Р-17 Банка ГПБ (АО), но не менее 1 млн рублей, в ходе первичного размещения. Начисление процента на остаток начнется после 31 марта 2025 года, когда закончится первичное размещение облигации. Процент начисляется каждый календарный день и выплачивается каждый рабочий день*.

🔔 Подать заявку на первичное размещение облигаций Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17 →

Акцию проводит ООО «Ньютон Инвестиции» с 05.09.24 по 31.12.25. Биржевые облигации Банка ГПБ (АО) с возможностью получения дополнительного дохода серии 004Р-17. Регистрационный номер выпуска 4B02-17-00354-B-004P e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2798. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является банковским вкладом. Денежные средства, размещенные на брокерских счетах, не подпадают под действие закона «О страховании вкладов в банках РФ». Информация об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также рисках инвестирования, доступна на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/.

Газпромбанк Инвестиции

12 March 2025 13:04

🏗 Девелоперы придержали метры

По данным ДОМ.РФ, застройщики вывели на рынок 4,5 млн кв. м жилья за два месяца 2025 года, что на 23% меньше аналогичного периода предыдущего года. Как охлаждение ипотечного кредитования повлияло на девелоперов, крупнейшими из которых на публичном рынке Самолет и ПИК, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

11 March 2025 15:44

💽💾💿📼🎥

От ОФЗ до ВДО: когда заходить в облигации?

Через 15 минут Дмитрий Бабичев вместе с директором департамента корпоративных финансов Первоуральскбанка и автором канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» обсудят ситуацию на рынке облигаций, перспективы ОФЗ и риски ВДО.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

18 March 2025 15:28

🐟 Инарктика: рекордная выручка в форс-мажорном году

Инарктика представила финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Компания показала рекордную выручку, несмотря на снижение чистой прибыли из-за потери биомассы в этом году, сумев переложить издержки на покупателей.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка компании выросла на 10,8%, до исторически рекордного уровня 31,5 млрд рублей, на фоне роста цен и стабильного спроса на продукцию компании.

🔹 Валовая прибыль до переоценки биологических активов составила 16,2 млрд рублей (+7,7%). Валовая рентабельность снизилась до 51,3% на фоне опережающего роста себестоимости над выручкой в результате роста производственных накладных расходов на 32,6% и расходов на оплату труда на 18,6%.

🔹 Коммерческие расходы выросли на 27,9%, составив 1,1 млрд рублей, на фоне увеличения транспортных расходов, расходов на оплату труда, аренды и рекламы.

🔹 Чистая прибыль за 2024 год составила 7,8 млрд рублей, сократившись на 49,8% к уровню предыдущего года в результате форс-мажорной потери рыбы вследствие мора.

🔹 Скорректированная чистая прибыль до учета убытков от переоценки биологических активов составила 10,3 млрд рублей, продемонстрировав рост на 10,8%. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли осталась на уровне предыдущего года, составив 32,7%.

🔹 Свободный денежный поток увеличился на 66%, составив 5,7 млрд рублей. Компания продолжает реализовывать стратегию по вертикальной интеграции бизнеса с целью снижения зависимости от сторонних поставщиков и сокращения операционных расходов.

🔹 Инарктика продолжает развивать мальковые заводы в Калужской, Нижегородской и Архангельской областях. В тестовом режиме запустили мальковый завод в Карелии, в результате количество смолтовых заводов выросло до пяти. Также ведется строительство завода по производству рыбного корма в Великом Новгороде.

🔹 Уровень долговой нагрузки компании находится на довольно низком уровне — 1x по чистый долг / EBITDA.

Дивиденды

Компания платит дивиденды на ежеквартальной основе. Полагаем, что компания в общем выплатит около 58 рублей дивидендов за 2024 год, что соответствует 7,6% дивидендной доходности по цене закрытия на 17 марта.

Наше мнение

1️⃣ Финансовые результаты Инарктики оставались под давлением ввиду форс-мажора. Несмотря на это, компания закончила год лучше наших ожиданий. Потерю в объеме реализации рыбы удалось успешно переложить в цену в результате сильного спроса на продукцию компании.

2️⃣ Несмотря на негативное давление фонда оплаты труда и логистических расходов, эффективность компании по показателю рентабельность скорректированной чистой прибыли осталась на уровне предыдущего года.

3️⃣ Текущее укрепление курса рубля в начале 2025 года оказывает негативное влияние на цену реализации продукции компании, что найдет свое отражение в отчетности за первое полугодие 2025 года.

4️⃣ Однако с позиции долгосрочного горизонта необходимо учитывать, что Инарктика активно развивает производственные мощности с целью как кратного увеличения объемов производства, так и с целью роста операционной эффективности в результате усиления вертикальной интеграции бизнеса. Также ожидается, что Инарктика сможет восстановить биомассу рыбы к концу 2025 года, что позволит вернуться к прежнему уровню продаж, оказав тем самым положительное влияние на темпы роста выручки в дальнейшем.

Таким образом, мы полагаем, что акции Инарктики могут быть интересны для долгосрочного инвестора.

#рынки $AQUA

Газпромбанк Инвестиции

18 March 2025 09:57

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 17 марта 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

🔲 С периодичностью выплаты купона — ежемесячно:

▪️ ИКС5Фин3P (ООО «ИКС 5 ФИНАНС») с потенциальной доходностью 21,05% и датой погашения 6 февраля 2035 года;

▪️ Магнит 5Р02 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 11 сентября 2026 года;

▪️ РостелP14R (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 20,32% и погашением 1 апреля 2026 года;

▪️ Россет1Р15 (ПАО «ФСК-Россети») с потенциальной доходностью 19,61% и датой погашения 29 мая 2026 года;

▪️ РостелP15R (ПАО «Ростелеком») с потенциальной доходностью 19,37% и погашением 2 марта 2027 года;

▪️ РЖД 1Р-38R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 17,64% и погашением 2 марта 2030 года.

Газпромбанк Инвестиции

17 March 2025 13:56

🥇 Статус квалифицированного инвестора определят по-новому

Банк России предложил новые критерии для признания инвесторов квалифицированными. Они включают как самостоятельные, так и комбинированные условия. Подробнее о предложениях регулятора — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

17 March 2025 12:04

🔑 Поворот ключа: что ждать от Банка России в пятницу

В пятницу совет директоров Банка России соберется на очередное заседание, чтобы принять решение об уровне ключевой ставки. На текущий момент она находится на уровне в 21%. Рассказываем, какие факторы могут повлиять на решение регулятора.

❓ Что происходит на рынке

Наибольшее влияние на инфляцию сейчас оказывает потребительская активность и курс рубля. Принятые ранее решения Банком России уже начинают оказывать влияние на факторы, способные охладить потребительскую активность.

🌟 Кредитование активно замедляется, пусть и в некоторой степени из-за бюджетного импульса. Символически, но впервые с конца декабря 2023 года выросла безработица.

🌟 Инфляция не ускоряется, и при этом мы не видим ее устойчивого замедления.

🌟 Заметное влияние оказывает на нее укрепившийся рубль, который может достаточно быстро развернуться на фоне снижающихся цен на нефть и сжимающегося платежного баланса. При этом укрепление рубля впитывается инфляцией достаточно медленно, а ослабление очень быстро.

🧠 Прогноз по ставке

Мы считаем, что ключевая ставка на предстоящем заседании останется на уровне 21%. При этом возможно смягчение сигнала от Банка России. Наш базовый сценарий предполагает начало цикла снижения ключевой ставки в июне — июле 2025 года. При этом мы не ожидаем, что первый шаг будет резким. Однако изменение внешних факторов может существенно повлиять на политику Банка России в любую сторону.

📊 Как могут отреагировать рынки в разных сценариях

Рынки акций и облигаций могут кратковременно показать незначительную коррекцию, если решение Банка России и его риторика полностью совпадут с ожиданиями рынка, а в случае смягчения позиции регулятора — показать заметный рост.

#ставка@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

17 March 2025 10:25

🌤 Это знак, чтобы открыть счет: купон выше ключевой ставки и кешбэк до 50 000 рублей!

Все еще не клиент сервиса Газпромбанк Инвестиции? У нас хорошие новости: дарим до 50 000 рублей кешбэка при покупке облигаций СФО ГПБ-СПК. Успейте воспользоваться спецпредложением до 25 марта 2025 года, минимальная сумма инвестиций — 300 000 рублей!

💡 Почему это выгодно

🔹 Купон — 21,5% годовых. Эффективная доходность — до 23,75% годовых.

🔹 Кешбэк до 50 000 рублей — дополнительная выгода для вас. Надежные инвестиции с одним из лидеров рынка.

👋 Пять шагов, чтобы получить кешбэк

1️⃣ Открыть свой первый брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции до 25 марта 2025 года.

2️⃣ Инвестировать не менее 300 тысяч рублей в облигации от ООО «СФО ГПБ-СПК», обеспеченные кредитным портфелем Газпромбанка, в рамках первичного размещения с 6 по 25 марта 2025 года. Покупать облигации нужно только на брокерский счет. Подать заявку на покупку облигаций можно по ссылке.

3️⃣ Активировать промокод GPZ7 в приложении после подачи заявки в рамках размещения. Для этого нужно зайти в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

4️⃣ Не продавать облигации на протяжении 30 дней после активации промокода.

5️⃣ В течение 14 календарных дней после окончания 30-дневного периода удержания на ваш счет начислят 0,5% кешбэка от суммы покупки на свой брокерский счет. Максимальная сумма кешбэка за покупку облигаций — 50 000 рублей. Подробности и условия акции на сайте.

▶️▶️ Открыть счет ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

16 March 2025 09:24

❓ Как торговать внебиржевыми акциями

Клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции могут не только совершать сделки с акциями, которые имеют листинг на биржах, но и торговать акциями без листинга. Это новая возможность для инвесторов, желающих расширить свои инвестиционные стратегии. Сделки совершаются через инфраструктуру Московской биржи, но опция доступна для квалифицированных инвесторов.

📝 Подробнее о внебиржевых акциях — в карточках и статье в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

15 March 2025 09:02

👑 5 мемуаров великих инвесторов

Как можно подсмотреть за жизнью людей, которые изменили фондовый рынок? Открыть их мемуары! Это не только стратегии, ошибки или жизненные уроки, но и способ заглянуть в мышление людей, которые определили, как устроен мир сегодня.

📝 Пять книг, в которые стоит заглянуть, чтобы почерпнуть полезные навыки для управления финансами, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

14 March 2025 13:47

🏦 Совкомбанк не теряет привлекательность

Совкомбанк представил результаты по МСФО за 2024 год, показав сильный отчет. Рассказываем про основные моменты.

💼 Кредитный портфель

Кредитный портфель юрлиц прибавил с начала 2024 года 26% и составил 1384 млрд рублей. Кредитный портфель физлиц вырос в течение 2024 года на 61%, до 1279 млрд рублей, за счет роста во всех сегментах (ипотека, автокредиты, потребительские кредиты и кредитные карты)

💰 Доходы и прибыль

▪️ Выручка банка выросла на 83% и достигла 722 млрд рублей благодаря рекордным объемам кредитования, выдачи банковских гарантий, страхования и комиссионных услуг, а также роста доходов от небанковской деятельности.

▪️ Чистые процентные доходы увеличились на 14%, до 158 млрд рублей, на фоне роста кредитного портфеля, однако чистые процентные доходы после расходов по кредитным убыткам снизились на 21% и составили 84 млрд рублей.

▪️ Чистые комиссионные доходы выросли на 47%, до 39 млрд рублей.

▪️ Доходы от небанковской деятельности выросли в 2 раза и составили 44 млрд рублей на фоне роста премий страхового бизнеса, лизингового и факторингового портфелей.

▪️ Регулярная чистая прибыль (чистая прибыль без учета единоразовых расходов) выросла на 19%, до 76 млрд рублей, при том, что ее рост был ограничен возросшими затратами на фондирование и операционными расходами.

▪️ Чистая прибыль составила 77 млрд рублей, снизившись на 19% вследствие того, что в 2023 году банк получил значительные разовые доходы. Также на динамику чистой прибыли повлияла отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг на фоне рыночной волатильности.

▪️ Чистая процентная маржа снизилась на 1,1 п. п., до 5,4%, вследствие опережающего роста ставок фондирования относительно темпов роста ставок кредитования.

🎩 Капитал

Акционерный капитал вырос на 26% и достиг 332 млрд рублей с учетом выплаты в июле 2024 года 23,5 млрд рублей дивидендов. Рентабельность акционерного капитала за двенадцать месяцев 2024 года снизилась с 45% до 26%.

🧠 Наше мнение

☑️ В 2024 году были полностью завершены операционная интеграция Хоум Банка, а также операционная интеграция страховой группы Инлайф. Ключевая команда Хоум Банка вошла в состав Совкомбанка. «Инлайф Страхование» и «Инлайф Страхование Жизни» были присоединены к «Совкомбанк Страхование» и «Совкомбанк Страхование Жизни», что усилило страховой бизнес и обеспечило рост страховых премий.

☑️ Совкомбанк показал сильные результаты за 2024 год, которые оказались лучше наших ожиданий на фоне получения дополнительных нерегулярных доходов в четвертом квартале. По итогам 2024 года банк заработал акционерам 3,3 рубля чистой прибыли на одну акцию, что соответствует 19% текущей акционерной доходности.

☑️ Несмотря на высокие ставки в экономике, банк добился существенного роста кредитного портфеля и регулярной чистой прибыли. При этом Совкомбанк активно развивает и интегрирует небанковский бизнес, что позволяет диверсифицировать доходы и обеспечить устойчивость бизнеса в условиях жесткой денежно-кредитной политики Банка России.

👉 По нашему мнению, акции Совкомбанка остаются привлекательными для долгосрочного инвестора.

🛍 Смотреть акции Совкомбанка в каталоге →

#отчет_компании #Совкомбанк $SVCB

Газпромбанк Инвестиции

14 March 2025 10:39

🔝 Идем на взлет, пока остальные садятся!

На мартовском заседании Банк России может рассмотреть сценарий снижения ключевой ставки — впервые с 2022 года. В случае, если этот сценарий реализуется, начнется «мягкая посадка» жесткой-денежно-кредитной политики: доходности депозитов и фондов денежного рынка, которые сейчас превышают 20% годовых, могут начать снижаться вслед за снижением ключевой ставки

❓ Как сохранить потенциальную доходность выше ключевой ставки

Один из вариантов, к которому стоит присмотреться — инвестировать в облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов Газпромбанка с купоном 21,5% годовых и эффективной доходностью до 23,75% годовых с целевым рейтингом ruAAA.sf от «Эксперт РА».

🖐 5 плюсов для розничного инвестора

🔹 Банк ГПБ (АО): оригинатор выпуска, один из крупнейших универсальных банков с
государственным участием. Эмитент выпуска — ООО «СФО ГПБ СПК».
🔹 Купонный период: первый через 59 дней, далее купонные выплаты каждый месяц — как зарплата.
🔹 Ставка купона: 21,5% годовых — выше ключевой ставки.
🔹 Номинальная стоимость — всего 1000 рублей.

👉 Просто принять участие в размещении

Подать заявку можно в два клика в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции до 13:00 мск 25 марта 2025 года. Подробнее о параметрах размещения — на сайте.

▶️▶️ Подать заявку ◀️◀️

Информация о ценной бумаге: регистрационный номер выпуска 4-01-00866-R-001P от 20.12.2024, Облигации с залоговым обеспечением серии выпуска А1, ООО «СФО ГПБ-СПК», https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39260. Эффективная доходность к погашению рассчитана на прогнозируемом сроке погашения, который составляет по расчетам ГПБ (АО) составляет 1 год. Срок полного погашения 2,5 года. Предельная дата погашения облигаций 26 марта 2034 года. Эмитент вправе досрочно погасить облигации в любую дату выплаты купона, начиная с 26 марта 2026 года при достижении номинала облигаций девяносто девяти процентов от их первоначальной номинальной стоимости. Плановое погашение начинается с 26 февраля 2026 года на ежемесячной основе в дату выплаты купона в объеме поступлений в счет погашения основного долга по портфелю потребительских кредитов.

Материал создан компанией ООО «Ньютон Инвестиции» в информационных целях, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. При принятии решения об участии в размещении эмитентом ценных бумаг инвестор должен провести собственный анализ финансового положения эмитента, процентных ставок, доходности и всех рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги, и при необходимости воспользоваться услугами финансовых, юридических и иных консультантов. Не является банковским вкладом, на данный продукт распространяется система страхования вкладов АСВ. Денежные средства, размещенные на брокерских счетах, не подпадают под действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Представленная информация не является и не может толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые ценные бумаги. Не является публичной офертой. Информация актуальна на 14 марта 2025 года.

Газпромбанк Инвестиции

13 March 2025 15:22

✏️ 5 советов, как искать точку входа в акции

Найти оптимальное время для покупки акции — не самая простая задача для розничного инвестора. Особенно сейчас, когда на российском рынке новости, финансовая отчетность и поведение компаний играют огромную роль.

📝 Пять рекомендаций, которые могут помочь найти удачный момент для покупки акций и минимизировать риски, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

13 March 2025 12:36

🕯 Лизинг: от стадии роста к стадии стоимости

По данным «Эксперт РА», объем нового бизнеса на рынке лизинга в 2024 году снизился на 7%, составив 3,3 млрд рублей, на фоне снижения в розничном сегменте, в то время как разовые крупные сделки поддержали корпоративный сегмент. Ожидается, что в 2025 году сокращение объемов бизнеса составит 15–25%. Подробнее о ситуации на рынке лизинга — в карточках.

👉 На кого обратить внимание

Наш выбор в отрасли — компания Европлан. На наш взгляд, в ближайший год компания сосредоточится на работе с текущими клиентами, предлагая им условия для более стабильного прохождения текущего экономического цикла в экономике. Компания продолжает реализовывать стратегию фиксированных процентных ставок для клиентов, что не привело к росту процентных расходов у клиентов в период роста ключевой ставки в 2024 году и оказало положительное влияние на платежеспособность лизингополучателей.

💼 Мы считаем акции Европлан инвестиционно привлекательными в долгосрочной перспективе при смягчении денежно-кредитной политики Банка России.

Газпромбанк Инвестиции

12 March 2025 17:58

🗽 Рынок страхования: эпоха Ренессанса?

По прогнозам агентства Эксперт РА, в 2025 году страховой рынок в оптимистичном сценарии может вырасти на 40% по сравнению с минувшим годом, а объем страховых премий может достичь рекордных 4,6 трлн рублей. Самый заметный публичный игрок на рынке — компания Ренессанс страхование, которая может выиграть как от роста рынка, так и от переоценки инвестиционного портфеля. Что ждать на страховом рынке в 2025 году и сколько может заработать компания за этот год?

📆 В четверг, 13 марта, в 18:00 мск Андрей Стратичук, старший аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Владимиром Залужским, вице-президентом по коммуникациям группы, и Михаилом Курановым, вице-президентом по стратегии ПАО «Группа Ренессанс Страхование», обсудят:

🔹 рынок страхования: как новые продукты повлияли на рынок и где сосредоточена маржинальность;

🔹 бизнес Группы Ренессанс Страхование: результаты за 2024 год, сделки M&A, направления роста;

🔹 стратегию на 2025 год: драйверы роста, прогнозы и потенциальные таргеты.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру в четверг вечером, чтобы узнать, что происходит на рынке страхования из первых рук.

Газпромбанк Инвестиции

12 March 2025 14:46

🚀 IPO ДжетЛенд: первичное публичное размещение акций

Вы можете стать одним из первых акционеров крупной российской краудлендинговой компании. Инвестиционная платформа ДжетЛенд была создана в 2018 году. Компания не является банком или МФО и не предоставляет финансирование с собственного баланса.

Подать заявку и узнать подробности о размещении можно на нашем сайте или по телефону отдела продаж: 8 (800) 500-40-97.

Подать заявку ⚡️

Газпромбанк Инвестиции

12 March 2025 12:14

📈 Ренессанс страхование идет в гору

Группа Ренессанс страхование раскрыла финансовые результаты по итогам 2024 года, продемонстрировав высокие темпы роста суммы страховых премий, увеличение инвестиционного портфеля и чистой прибыли компании.

💯 Главные цифры

⚫️ Общая сумма брутто подписанных страховых премий за 2024 год составила 169,8 млрд рублей, увеличившись год к году на 37,5% — в основном благодаря росту накопительного страхования жизни, автострахования и ДМС. Премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 135,2% и составили 75,8 млрд рублей, благодаря широкой продуктовой линейке компании. Премии в сегменте автострахования увеличились на 16,8%, до 44,5 млрд рублей, на фоне роста авторынка в 2024 году. В сегменте ДМС наблюдался рост на 27,2%, до 12,9 млрд рублей, на фоне борьбы компаний за кадры и инфляции в медицине.

⚫️ Инвестиционный портфель на 31 декабря 2024 года достиг 234,7 млрд рублей, увеличившись с начала года на 28,8%, или на 52,5 млрд рублей, в результате активного управления портфелем и сделок слияния и поглощения (M&A). В начале октября 2024 года компания сообщила о закрытии двух сделок: о передаче в компанию «Ренессанс Жизнь» страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей и о покупке компании ООО «СК „Райффайзен Лайф“» с портфелем примерно 20 млрд рублей. Основную долю инвестиционного портфеля компании на конец 2024 года занимают корпоративные облигации (36%), далее следуют депозиты и денежные средства (28%), государственные и муниципальные облигации (24%), акции (5%) и прочее (7%).

⚫️ Чистая прибыль по итогам 2024 года составила 11,1 млрд рублей (+7,8%) за счет роста результатов от страховых операций за вычетом расходов с 4,1 до 7,8 млрд рублей и получения возмещения по налогу на прибыль в сумме 0,2 млрд рублей после налоговых расходов в сумме 2,8 млрд рублей годом ранее.

💰 Дивиденды

Менеджмент компании рекомендовал совету директоров рассмотреть вопрос о выплате финальных дивидендов за 2024 год в размере 6,4 рубля на акцию, что соответствует текущей дивдоходности 4,8%. В случае утверждения рекомендации общая сумма дивидендов за минувший год с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов составит 10 рублей на акцию.

📝 Планы по развитию

Долгосрочная стратегия группы связана с развитием сегментов «Здоровье», «Мобильность» и «Благосостояние». Цель группы по прибыльному росту остается, но на новом этапе будет в том числе достигаться через развитие не только в рамках страхования, но и в рамках предоставления дополнительных услуг клиентам, что позволит компании расширить спектр продуктов для более комплексного обслуживания и увеличивать частоту взаимодействия. В рамках данного направления уже созданы маркетплейс медицинских услуг budu.ru, компания в сфере ментального здоровья «Просебя», а также НПФ «Ренессанс Накопления».

💭 Наше мнение

✅ По итогам 2024 года компания заработала акционерам 22,08 рубля чистой прибыли на одну акцию, что соответствует 16,6% текущей акционерной доходности, сохранила высокие темпы роста суммы страховых премий и превышение коэффициента достаточности капитала (141%) относительно регуляторного уровня (105%).

✅ За счет активного управления портфелем и сделок M&A инвестиционный портфель группы достиг рекордного значения 234,7 млрд рублей (+28,8% с начала года), что создает хороший задел для будущего роста инвестиционного дохода. Высокая ключевая ставка позволит компании получать повышенные купонные доходы по новым купленным облигациям, а в случае смягчения денежно-кредитной политики Банка России в 2025 году мы ожидаем увеличения доходов от переоценки финансовых активов инвестиционного портфеля.

✍️ На наш взгляд, акции Группы Ренессанс страхование сохраняют привлекательность для долгосрочных инвесторов.

▶️ Смотреть акции Ренессанс страхование в каталоге ◀️

#отчет_компании $RENI

Газпромбанк Инвестиции

11 March 2025 15:11

🏦 Сбербанк: исторически лучший февраль

Сбербанк представил сокращенные результаты по РСБУ за февраль 2025 года.

💼 Кредитный портфель

▪️ Розничный кредитный портфель без учета цессии по автокредитам снизился на 0,4% за февраль и на 0,7% с начала года, до 17,4 трлн рублей. В феврале было выдано 220 млрд рублей кредитов. Объем выданных ипотечных кредитов составил 124 млрд рублей. Портфель потребительских кредитов в феврале снизился на 2,1%, составив 3,7 трлн рублей, на фоне высоких процентных ставок. Портфель кредитных карт вырос на 0,5%, до 2,3 трлн рублей.

▪️ Корпоративный кредитный портфель снизился на 1,6% в феврале, до 27,1 трлн рублей. С начала года портфель снизился на 2,4%.

▪️ На конец февраля 2025 года качество кредитного портфеля находится на стабильном уровне с долей просроченной задолженности на уровне 2,4%.

💰 Средства клиентов

Средства физических лиц в феврале прибавили 3,1%, до 27,7 трлн рублей. С начала года средства физических лиц выросли на 0,4%.

Средства юридических лиц в феврале снизились на 3,7%, составив 13,2 трлн рублей, по причине оптимизации стоимости привлечения пассивов. С начала года средства юридических лиц выросли на 0,2%.

💸 Деньги

✅ С начала года чистый процентный доход увеличился на 15% год к году, достигнув 472,7 млрд рублей. В феврале рост чистых процентных доходов составил 21,1% на фоне разовых эффектов от изменения методологии начисления субсидий по государственным программам.

✅ Чистый комиссионный доход вырос на 2,9% год к году, достигнув 107,6 млрд рублей. При этом в феврале рост составил 3,1% год к году на фоне роста объема эквайринга.

✅ Операционные расходы за два месяца 2025 года увеличились на 11,7% год к году, до 146,8 млрд рублей. Отношение расходов к доходам составило 27,7% за аналогичный период. В феврале данный показатель был на уровне 30,9%.

✅ Чистая прибыль Сбербанка за два месяца 2025 года выросла на 13,5% год к году, достигнув 267,3 млрд рублей, при рентабельности капитала 23,2%. В феврале Сбербанк заработал 134,4 млрд рублей чистой прибыли, а рентабельность капитала за этот месяц составила 24,3%.

🧠 Наше мнение

1️⃣ Сбербанк представил хороший финансовый результат за февраль 2025 года в условиях сокращения кредитования.

2️⃣ Стоит отметить, что положительное влияние на чистую прибыль оказало существенное снижение расходов на резервы и переоценка кредитов, что в текущих условиях высоких процентных ставок формирует риски возможного доначисления резервов в будущие периоды в случае ухудшения качества заемщиков.

3️⃣ Продолжающееся снижение корпоративного кредитования Сбербанка в феврале отражает эффективность текущей денежно-кредитной политики Банка России по борьбе с инфляцией и возможности в дальнейшем перейти на смягчение денежно-кредитной политики. Несмотря на снижение кредитного портфеля, банк впервые за последние шесть лет показал рост чистых процентных доходов в феврале по отношению к предыдущему месяцу.

👉 Мы продолжаем позитивно смотреть на акции Сбербанка и считаем их инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #Сбербанк $SBER